搭橋貸款課件

搭橋貸款業(yè)務(wù)介紹總行企業(yè)業(yè)務(wù)部趙論語2024/1/1

常州搭橋貸款課件第1頁一、搭橋貸款概念（一）背景：貸款分類銀行角度《貸款通則》（1996）:自營貸款委托貸款特定貸款短期貸款中期貸款長久貸款期限角度信用貸款擔保貸款票據(jù)貼現(xiàn)擔保(風險)角度權(quán)威搭橋貸款課件第2頁一、搭橋貸款概念（一）背景：貸款分類固定資產(chǎn)貸款流動資金貸款房地產(chǎn)開發(fā)貸款土地貯備貸款并購貸款…………貸款用途國內(nèi)歷史淵源不足顯現(xiàn)覆蓋不了全部需求不能準確反應(yīng)風險熟悉搭橋貸款課件第3頁一、搭橋貸款概念（一）背景：貸款分類搭橋貸款商用物業(yè)抵押貸款應(yīng)收賬款質(zhì)押融資訂單融資倉單融資…………還款來源?處理客戶新需求風險管理精細化要求與流動資金貸款關(guān)系親密“以供給鏈融資替換傳統(tǒng)流貸”迷惑?搭橋貸款課件第4頁一、搭橋貸款概念（一）背景：貸款分類《商業(yè)銀行銀行賬戶信用風險暴露分類指導(dǎo)》()BaselII:企業(yè)風險暴露中小企業(yè)風險暴露專業(yè)貸款普通企業(yè)風險暴露項目融資物品融資商品融資產(chǎn)生收入房地產(chǎn)更準確地反應(yīng)風險搭橋貸款課件第5頁一、搭橋貸款概念（一）背景：貸款分類各類貸款并不是在同一個維度上分類，大部分分類維度都不能涵蓋全部信貸品種；貸種設(shè)置應(yīng)主要遵從風險管理需要；掌握一個貸款品種應(yīng)深入了解其本質(zhì)特點。搭橋貸款課件第6頁一、搭橋貸款概念（二）搭橋貸款定義通行定義：金融機構(gòu)在為客戶安排復(fù)雜中長久融資以前,為客戶經(jīng)營周轉(zhuǎn)或項目建設(shè)提供所需資金短期融資。我行定義：建設(shè)銀行在借款人已明確起源資金還未到位時向其發(fā)放、以其已明確起源資金償還、用于與已明確起源資金用途一致本外幣貸款。監(jiān)管定義：非生產(chǎn)性項目、項目發(fā)起人或股東搭橋貸款課件第7頁一、搭橋貸款概念（三）搭橋貸款特點期限短還款起源明確風險多樣適合搭售市場競爭提升收益風險控制承銷財務(wù)顧問銀團貸款融資租賃……搭橋貸款課件第8頁一、搭橋貸款概念（四）搭橋貸款介入時機從銀行角度：已明確起源資金越可靠，搭橋貸款風險就越小；從借款人角度：已明確起源資金在實質(zhì)和形式上均完全落實，需求已不強烈，使搭橋貸款雪中送炭作用打了折扣。怎樣盡早準確判斷已落實起源資金按計劃到位可靠性，找到搭橋貸款介入適當時機就成為表達銀行產(chǎn)品競爭力和控制貸款風險關(guān)鍵。搭橋貸款課件第9頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明

依據(jù)已明確起源資金類型細分搭橋貸款是科學和合理：直接融資類產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓類財政資金類固定資產(chǎn)貸款類融資租賃類境外籌資轉(zhuǎn)貸款類上述范圍之外，如需，總行核準。搭橋貸款課件第10頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（一）直接融資類已明確起源資金（還款起源）：股權(quán)融資：IPO增發(fā)（現(xiàn)金）債務(wù)融資：企業(yè)債企業(yè)債短期融資券中期票據(jù)A股√H股×歐美×國內(nèi)√國外×搭橋貸款課件第11頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（一）直接融資類風險：不能按計劃完成直接融資。考慮到：國內(nèi)直接融資市場高度行政控制搭橋貸款條件：發(fā)行已獲準入。Eg：A股市場IPO股改決議輔導(dǎo)期準備材料保薦人申報審核“四會三階段”批文改制改制輔導(dǎo)申報材料證監(jiān)會審核公開發(fā)行路演詢價發(fā)行上市保薦人搭橋貸款課件第12頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（二）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓類已明確起源資金（還款起源）：并購方支付并購價款。其本質(zhì)是：

一筆應(yīng)收款提前變現(xiàn)。其目標是：

以迂回方式參加并購交易。搭橋貸款課件第13頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（二）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓類主要風險點：借款人出現(xiàn)非正常情況：在應(yīng)收款到位前出現(xiàn)被起訴、破產(chǎn)；并購方不按期付款：交易資產(chǎn)存在瑕疵、本身支付能力不足；雙方合謀套取貸款：做高交易價格、有意使交易無法完成。風險很大搭橋貸款課件第14頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（二）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓類實務(wù)操作中，應(yīng)注意：詳細調(diào)查借款人出售資產(chǎn)動機以及資產(chǎn)受讓方信用情況和付款實力；分析資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價格、約定付款方式合理性；普通應(yīng)要求并購交易雙方均為建設(shè)銀行長久合作客戶。

無法準確把握相關(guān)細節(jié)并購交易，以及關(guān)聯(lián)方之間并購交易，審慎介入。搭橋貸款課件第15頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（三）財政資金類已明確起源資金（還款起源）：各級、各類財政資金。主要風險：財政資金不能按計劃到位財政支出計劃改變政府超能力負債搭橋貸款課件第16頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（三）財政資金類針對財政支出計劃可能改變：必須要有對應(yīng)還款財政資金針對政府超能力負債：分析本級財政收支情況及往年預(yù)算執(zhí)行情況，綜合考慮其各項隱性債務(wù)和綜合融資能力，結(jié)合其歷史履約情況，審慎確定可接收本級政府信用總量。列入財政預(yù)算人大常委會決議財政承諾不一樣于財政兜底承諾。不但是搭橋貸款問題。搭橋貸款課件第17頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（三）財政資金類勉勵以下兩類：已按正當程序編入當年預(yù)算財政資金支出；已經(jīng)正當程序正式列入政府分年度投資計劃建設(shè)項目未來三年內(nèi)財政資金投入。

尤其關(guān)注：貸款用途符合當前中央政府財政支出導(dǎo)向，不得介入各種形象工程、低水平重復(fù)建設(shè)、超標準政府辦公樓等項目。搭橋貸款課件第18頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（四）固定資產(chǎn)貸款類已明確起源資金（還款起源）：固定資產(chǎn)（銀團）貸款。兩種：第（一）種，固定資產(chǎn)貸款已經(jīng)有效落實；第（二）種，固定資產(chǎn)貸款還未有效落實?！邦A(yù)核準”是指：政府有權(quán)部門已同意開展項當前期工作或項目已列入國家發(fā)改委正式規(guī)劃。搭橋貸款課件第19頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（四）固定資產(chǎn)貸款類第（一）種：固定資產(chǎn)貸款已有效落實。

已簽署借款協(xié)議或取得正式貸款承諾，意向性承諾不在此列。符適用款條件不符適用款條件借款人欲降低財務(wù)成本貸款人不能按時放款借款人欲提前用款必須是銀團，不然第（二）種搭橋貸款課件第20頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（四）固定資產(chǎn)貸款類第（二）種：固定資產(chǎn)貸款還未有效落實。必須意識到：該類搭橋倒逼后續(xù)固貸。所以，應(yīng)：選擇市場競爭激烈優(yōu)質(zhì)項目；嚴格把握“預(yù)核準”標準；股東擔保。注意：只有部分銀團組員出具了貸款正式承諾，屬于第（二）種。搭橋貸款課件第21頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（五）融資租賃類已明確起源資金（還款起源）：融資租賃款。背景：銀監(jiān)會《金融租賃企業(yè)管理方法》要求金融租賃企業(yè)“不得接收已設(shè)置任何抵押……財產(chǎn)作為售后回租業(yè)務(wù)標物”。要辦理售后回租，必須首先釋放抵押，若要釋放抵押，銀行通常要求還清貸款，此時類搭橋貸款用于還清原貸款，將設(shè)備抵押釋放，借款人與金融租賃企業(yè)辦理售后回租，以售后回租資金償還搭橋貸款。

搭橋貸款課件第22頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（五）融資租賃類主要風險：

后續(xù)售后回租未能辦成。對策：我行認可租賃企業(yè)：建信金融租賃企業(yè)。租賃企業(yè)承諾：只要設(shè)備抵押釋放，無條件為借款人辦理售后回租。搭橋貸款課件第23頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明（六）境外籌資轉(zhuǎn)貸款類重點針對：外國政府貸款?？紤]到：外國政府貸款變數(shù)很大。搭橋貸款條件：已簽署對外金融協(xié)議和國內(nèi)轉(zhuǎn)貸協(xié)議。需要指出：

很多外國政府貸款要求貸款直接在國外采購指定設(shè)備，貸款并不進入國內(nèi)賬戶由借款人自主使用，這種情況下，搭橋貸款無法與外國政府貸款用途一致，外國政府貸款也無法償還搭橋貸款，所以不能辦理搭橋貸款。

期限很短。搭橋貸款課件第24頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明直接融資類中長久融資(短融除外)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓類X財政資金類X固定資產(chǎn)貸款類中長久融資融資租賃類中長久融資境外籌資轉(zhuǎn)貸款類中長久融資搭橋貸款是一個過渡性質(zhì)融資搭是“橋”，不要做成“路”！搭橋貸款課件第25頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明搭橋貸款金額搭橋貸款類型金額限制直接融資類發(fā)行股票發(fā)行申請已獲準不超出擬發(fā)行股數(shù)對應(yīng)借款人發(fā)行前凈資產(chǎn)1.2倍發(fā)行申請還未獲準不超出借款人發(fā)行前凈資產(chǎn)20%發(fā)行債券由建設(shè)銀行參加、以包銷方式發(fā)行短期融資券和中期票據(jù)不超出已注冊發(fā)行額度發(fā)行其它債券不超出有權(quán)部門同意（或立案）發(fā)行額度70%產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓類不超出協(xié)議轉(zhuǎn)讓價格70%財政資金類不超出按正式文件計算借款人可取得財政資金70%固定資產(chǎn)貸款類不超出與項目進度匹配資金需求，且普通不超出項目總投資40%融資租賃類不超出擬辦理售后回租設(shè)備所擔保貸款，且不超出融資租賃（售后回租）協(xié)議中設(shè)備出售價格搭橋貸款課件第26頁二、各類搭橋貸款關(guān)鍵點說明搭橋貸款額度《中國建設(shè)銀行額度授信管理方法》（建總發(fā)[]246號）流動資金貸款類額度-〉搭橋貸款額度-〉搭橋貸款《方法》串用規(guī)則不再適用；CLPM中已經(jīng)有搭橋貸款品種；CMISII能夠抽取搭橋貸款債項數(shù)據(jù)搭橋貸款課件第27頁三、搭橋貸款相關(guān)制度及新要求《中國建設(shè)銀行搭橋貸款管理方法（試行）》（建總發(fā)【】225號）《中國銀監(jiān)會關(guān)于當前調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策促進經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展通知》（銀監(jiān)發(fā)[]3號，建總函【】32號轉(zhuǎn)發(fā)）《關(guān)于調(diào)整搭橋貸款相關(guān)業(yè)務(wù)通知》（建總函【】88號）《關(guān)于搭橋貸款業(yè)務(wù)相關(guān)事項通知》（建總函【】XXX號）搭橋貸款課件第28頁三、搭橋貸款相關(guān)制度及新要求

對符合國家宏觀經(jīng)濟政策導(dǎo)向、項目業(yè)主信譽良好、相關(guān)政府部門已同意開展項當前期工作或已列入國家發(fā)展改革委規(guī)劃項目，在項目資本金能按期按百分比到位、各類風險可控及貸款回收安全前提下，允許銀行業(yè)金融機構(gòu)在一定額度內(nèi)向非生產(chǎn)性項目發(fā)起人或股東發(fā)放搭橋貸款。銀監(jiān)發(fā)[]3號文：搭橋貸款課件第29頁三、搭橋貸款相關(guān)制度及新要求用途：只能用于非生產(chǎn)性項目相關(guān)各項資金需求，不得用于非項目用途和生產(chǎn)性項目；借款人：應(yīng)以非生產(chǎn)性項目標發(fā)起人或股東作為借款人，不得以新設(shè)項目法人作為借款人。擬調(diào)整：在監(jiān)管要求框架下，我行搭橋貸款仍按已落實起源資金（即還款起源）類型分為六類，各類搭橋貸款條件、金額、期限及貸款程序等繼續(xù)按《方法》執(zhí)行。搭橋貸款課件第30頁三、搭橋貸款相關(guān)制度及新要求“項目發(fā)起人或股東”了解：為單一項目標籌備、建設(shè)和運行而新成立企業(yè)法人。項目發(fā)起人（股東）資本金固定資產(chǎn)貸款注冊資本準資本金股東新設(shè)項目法人優(yōu)先股可轉(zhuǎn)債搭橋貸款搭橋貸款股東一、項目資本金制不新設(shè)項目法人（√）政府融資平臺（普通√

）二、股本權(quán)益性投資搭橋貸款課件第31頁四、對搭橋貸款深入了解（一）搭橋貸款與流動資金貸款關(guān)系傳統(tǒng)分類：流動資金貸款和固定資產(chǎn)貸款；流動資金貸款普通是指用于借款人正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)、以整體經(jīng)營現(xiàn)金流償還中短期貸款；當前，企業(yè)新增各類信貸需求通常以流動資金貸款滿足，使流動資金貸款囊括范圍無限擴大；細分流貸，針對客戶特定物流、信息流、資金流專門設(shè)計信貸產(chǎn)品成為我行加強貸款風險管理必定趨勢；搭橋貸款就是針對其還款起源明確特點，從傳統(tǒng)流動資金貸款分離出來一個信貸品種，同時其又滿足了一些原流動資金貸款沒有覆蓋客戶需求，是我行對信貸產(chǎn)品進行精細化管理詳細表達。搭橋貸款課件第32頁（二）搭橋貸款與并購貸款關(guān)系并購交易中經(jīng)慣用到搭橋貸款；搭橋貸款之后通常由資本市場工具或銀團貸款接續(xù)；若將并購貸款定義為用于并購貸款，則搭橋貸款屬于并購貸款一個子類；若將并購貸款定義為中長久（銀團）貸款，則搭橋貸款就是并購貸款之前過渡