流動性風(fēng)險管理培訓(xùn)課件

第4章流動性風(fēng)險管理流動性對于任何銀行組織的運行都是非常關(guān)鍵的。銀行的資本頭寸需要具有獲得流動性的能力，特別是在金融危機中?！腿麪栥y行監(jiān)管委員會〔BCBS〕2024/1/46內(nèi)容一、流動性風(fēng)險的概念和成因二、流動性風(fēng)險的度量流動性財務(wù)信息指標流動性市場信息指標三、流動性風(fēng)險管理技術(shù)四、流動性風(fēng)險管理理論資產(chǎn)管理理論負債管理理論資產(chǎn)負債管理理論

資產(chǎn)負債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論2024/1/47什么是流動性？根據(jù)銀行業(yè)約定俗成的定義，流動性指銀行能夠在一定時間內(nèi)以合理的本錢籌集一定數(shù)量的資金來滿足客戶當前或未來的資金需求。一般定義為：“銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力〞流動性涵蓋了三個方面的要素：資金數(shù)量本錢時間2024/1/48

銀行流動性的具體職能：

銀行通過保持適當?shù)牧鲃有钥梢员ＷC其債權(quán)人得到償付；銀行保持適當?shù)牧鲃有跃陀心芰冬F(xiàn)對客戶的貸款承諾；銀行保持適當?shù)牧鲃有钥梢允广y行把握任何有利可圖的時機，擴展其資產(chǎn)規(guī)模；又可使銀行在不利的市場環(huán)境下出售其流動性資產(chǎn)，防止資本虧損。如何理解流動性？*不僅包括資產(chǎn)的流動性，還包括負債的流動性*資產(chǎn)流動性：資產(chǎn)在不損失或少損失情況下迅速變現(xiàn)能力*負債流動性：經(jīng)濟主體以較低風(fēng)險或較低本錢迅速融資的能力*流動性實質(zhì)：一種以時機本錢為代價的支付能力的大小流動性特質(zhì)：*流動性越強→時機本錢越高，資產(chǎn)的收益率越低。*流動性越弱→時機本錢越低，資產(chǎn)的收益率越高。

問題：流動性與盈利性的矛盾與統(tǒng)一流動性：并非越強越好？

2024/1/411流動性風(fēng)險的概念流動性風(fēng)險指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理本錢及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。商業(yè)銀行面臨的流動性風(fēng)險包括以下情況：銀行的一切經(jīng)營活動正常，信貸資金市場正常運轉(zhuǎn)，銀行本身并無嚴重問題發(fā)生；銀行本身出現(xiàn)短期危機，如銀行出現(xiàn)壞賬；銀行業(yè)整體出現(xiàn)短期危機；銀行陷入長期危機。市場流動性風(fēng)險融資流動性風(fēng)險1.負債流動性〔融資流動性風(fēng)險〕巴塞爾委員會給出了融資流動性風(fēng)險的定義：融資流動性風(fēng)險是指公司無法獲得有效的期望和非期望的當前和未來的現(xiàn)金流以及抵押物，來改變公司的日常運營或金融情況的風(fēng)險?；I資能力越強，籌資本錢越低，那么流動性越強。⑴零售客戶，特別是小額存款人對商業(yè)銀行的信用和利率水平不是很敏感，通常，個人存款往往被看做是核心存款的重要組成局部。⑵公司／機構(gòu)存款人，對商業(yè)銀行的信用和利率水平一般都高度敏感，因此，公司／機構(gòu)存款通常不夠穩(wěn)定，對商業(yè)銀行的流動性影響較大。北巖銀行的流動性風(fēng)險北巖銀行的資產(chǎn)負債表〔2024年6月，單位：10億英鎊〕資產(chǎn)負債貸款96.7零售存款30.1現(xiàn)金0.8債務(wù)證券71.0證券8.0其他10.1合計113.5合計111.21.152.資產(chǎn)流動性〔市場流動性風(fēng)險〕資產(chǎn)流動性是指商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)可以隨時得到償付或者在不貶值的情況下出售，即無損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。變現(xiàn)能力越強，所付本錢越低，那么流動性越強。流動性資產(chǎn)主要包括：現(xiàn)金，超額準備金，可在二級市場隨時拋售的國債、債券、票據(jù)和其他證券類資產(chǎn)，短期內(nèi)到期的拆放／存放同業(yè)款項、貸款、貼現(xiàn)、回購、證券類資產(chǎn)和其他應(yīng)收款，其他短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)。1.17

流動性與風(fēng)險之間是什么關(guān)系？★反向關(guān)系★流動性越強，風(fēng)險越??；★流動性越弱，風(fēng)險越大。

2024/1/419流動性風(fēng)險的成因〔內(nèi)部〕資產(chǎn)負債期限不匹配〔1〕銀行過分依靠負債管理〔2〕銀行用于應(yīng)急的資金不夠充足?！敖瓒藤J長〞引起的是一種正常性的流動性風(fēng)險金融企業(yè)的信譽流動性風(fēng)險的成因〔外部〕貨幣政策的影響：緊縮的貨幣政策下資金短缺金融市場的成熟程度：興旺市場資產(chǎn)變現(xiàn)能力和主動負債能力強。資產(chǎn)多樣化如短期證券與票據(jù)變現(xiàn)/負債多樣化渠道獲得資金客戶信用風(fēng)險的影響：客戶信用級別差，銀行盈利下降。在客戶不能還本付息時，貸款出售和轉(zhuǎn)讓困難，無主動權(quán)對利率變動的敏感性：利率變動對銀行客戶存款需求和貸款需求都產(chǎn)生影響，以致嚴重影響到銀行的流動性頭寸。r↑,存款↑，貸款↓資金充裕，無流動性壓力r↓,存款↓，貸款↑資金短缺，產(chǎn)生流動性壓力1.20作為派生風(fēng)險與其他風(fēng)險的相關(guān)性流動性風(fēng)險管理體系1〕流動性風(fēng)險管理流動性風(fēng)險管理是識別、計量、監(jiān)測和控制流動性風(fēng)險的全過程。商業(yè)銀行應(yīng)當堅持審慎性原那么，充分識別、有效計量、持續(xù)監(jiān)測和適當控制銀行整體及在各產(chǎn)品、各條業(yè)務(wù)線、各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、各層機構(gòu)中的流動性風(fēng)險，確保商業(yè)銀行無論在正常經(jīng)營環(huán)境中還是在壓力狀態(tài)下，都有充足的資金應(yīng)對資產(chǎn)的增長和到期債務(wù)的支付。流動性風(fēng)險管理體系2〕流動性風(fēng)險管理體系的根本要素董事會及高級管理層的有效監(jiān)控；完善的流動性風(fēng)險策略、政策和程序；完善的流動性風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制程序；完善的內(nèi)部控制和有效的監(jiān)督機制；有效完善的信息管理系統(tǒng)；有效的危機處理機制。流動性風(fēng)險管理體系3〕流動性風(fēng)險管理的組織機構(gòu)商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的流動性風(fēng)險管理治理結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)政策的制定、執(zhí)行、監(jiān)測和監(jiān)督職能相別離的原那么，明確董事會及其專門委員會、監(jiān)事會〔監(jiān)事〕、高級管理層級相關(guān)部門在流動性風(fēng)險管理中的作用、職責(zé)及報告路線，制定適當?shù)目己思皢栘?zé)機制，以提高風(fēng)險管理的有效性。4〕流動性管理政策2024/1/426二、流動性風(fēng)險的度量專門討論商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的度量、管理理論和管理技術(shù)。財務(wù)信息指標流動性缺口法財務(wù)比率法現(xiàn)金流量法融資缺口法2024/1/427財務(wù)比率法比率名稱公式備注現(xiàn)金比率現(xiàn)金資產(chǎn)總資產(chǎn)只有超過法定準備金部分的現(xiàn)金資產(chǎn)才是可用的。存貸款比率貸款存款該比率越大，流動性越差。核心存款與總資產(chǎn)的比率核心存款總資產(chǎn)對同類銀行而言，該比率越大，流動性越高。貸款總額與核心存款的比率貸款總額核心存款該比率越小，銀行“存儲”的流動性越高，流動性風(fēng)險越小。流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率流動資產(chǎn)總資產(chǎn)該比率越大，流動性越高。2829現(xiàn)金流量法現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量實際的現(xiàn)金流量即將到期資產(chǎn)即將到期的批發(fā)性負債及固定的貸款承諾尚未到期資產(chǎn)產(chǎn)生的利息尚未到期負債支付的利息散戶存款的季節(jié)性變動潛在的現(xiàn)金流量可變現(xiàn)的未到期資產(chǎn)無固定期限的散戶存款已建立的信貸額度不固定的貸款承諾和其他的表外活動2024/1/430流動性缺口法流動性缺口系銀行資產(chǎn)和負債之間的差額。當銀行的負債大于資產(chǎn)，出現(xiàn)資金過剩，這種情況對銀行不構(gòu)成流動性風(fēng)險。當銀行的資產(chǎn)大于負債，說明銀行有些長期資產(chǎn)或承諾沒有得到資產(chǎn)負債表上現(xiàn)有資金來源的支持，這說明銀行要維持目前規(guī)模的資產(chǎn)，必須從外部尋找足夠資金來源。2024/1/431產(chǎn)生流動性缺口的原因原因有二：資產(chǎn)和負債之間不匹配的余額〔“靜態(tài)缺口〞〕資產(chǎn)和負債的不斷變化〔“動態(tài)缺口〞〕“邊際缺口〞的概念，它等于銀行資產(chǎn)的變化值減去銀行負債變化值。當邊際缺口為正時，說明流動性過剩，為負時，流動性緊張。假假設(shè)資產(chǎn)和負債不斷發(fā)生損耗，資產(chǎn)和負債的代數(shù)變化值都為負數(shù)。正的邊際缺口表現(xiàn)為一筆資金凈流出。2024/1/432銀行邊際缺口時段123456資產(chǎn)1000900700650500300負債1000800500400350100缺口0100200250150200資產(chǎn)攤提（損耗）-100-200-50-150-200負債攤提-200-300-100-50-250邊際缺口10010050-10050累計性邊際缺口100200250150200流動性缺口分析法的缺乏將資金需求量與資金供給量進行簡單相減，忽略了不同資金來源渠道和不同資金運用方式之間流動性差異。流動性缺口分析法的改進：修正的流動性缺口分析法1.33舉例資金供給資金需求排序分數(shù)金額（百萬元）排序分數(shù)金額（百萬元）5105114342363728291418加權(quán)值100110加權(quán)流動性缺口110-100=10流動性缺口管理：對未來的資金供給量〔比方存款等〕和資金需求量〔比方貸款〕進行及時的預(yù)測，從而安排資金以滿足金融機構(gòu)潛在的流動性需求。大多數(shù)商業(yè)銀行重視對四五周之后的流動性缺口分析。凈流動性資產(chǎn)度量法凈流動性資產(chǎn)=流動性資產(chǎn)-不穩(wěn)定負債1.352024/1/436融資缺口法融資缺口表示銀行須重新籌集的用于對新資產(chǎn)融資及對負債需要進行再融資的那局部新資金融資缺口=資金總需要量—穩(wěn)定的資金來源資金總需求量穩(wěn)定的資金來源對總資產(chǎn)的融資額股本尚未使用的授信額度長期負債扣除：流動性資產(chǎn)穩(wěn)定的短期負債扣除：短期、可自由處置的資產(chǎn)尚未使用的融資能力2024/1/437融資缺口被視為“不穩(wěn)定融資〞。不穩(wěn)定融資所代表的是銀行必須通過“不穩(wěn)定負債〞籌集的新資金。這些不穩(wěn)定的資金來源對信貸風(fēng)險具有高度的敏感性，當銀行面臨流動性風(fēng)險時，市場將要求該銀行支付極高的風(fēng)險升水。2024/1/438三、流動性風(fēng)險管理技術(shù)資產(chǎn)流動性管理技術(shù)

負債流動性管理技術(shù)資產(chǎn)流動性衡量法流動性需要測定法資產(chǎn)流動性保持法開拓和保持較多的可以隨時取得的主動型負債對傳統(tǒng)的各類存款進行多形式的開發(fā)和創(chuàng)新開辟新的有利于流動性的存款服務(wù)2024/1/439資產(chǎn)流動性衡量法存貸比率=貸款總額/存款總額流動比率=流動性資產(chǎn)/全部負債超額儲藏比率=超額儲藏/存款總額流動性資產(chǎn)減易變性負債2024/1/440流動性需求測定法流動性需要計算表法該方法認為一家銀行一定時期內(nèi)所需要的流動性是由三個因素引起的：存款增加或減少引起的資金流入或流出貸款或投資增加或減少引起的資金流入或流出法定存款準備金隨存款的變化而增加或減少銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)。只要對以上三個因素做出盡可能準確地預(yù)測，確定一定時期內(nèi)的流動性需要就不太困難了。2024/1/441流動性需求測定法經(jīng)驗公式法對儲蓄存款的預(yù)測

儲蓄存款增長額預(yù)測值=預(yù)測期居民收入總額*(報告期居民儲蓄存款增長額/報告期居民收入額)+其他因素2024/1/442對企業(yè)存款的預(yù)測企業(yè)存款平均余額預(yù)測值=預(yù)測期銷售方案數(shù)*〔報告期企業(yè)存款平均余額/報告期企業(yè)銷售總額〕*〔1-流動資金周轉(zhuǎn)加速率〕+其他因素2024/1/443企業(yè)貸款預(yù)測工農(nóng)業(yè)企業(yè)流動資金貸款預(yù)測

預(yù)測期貸款需求量=預(yù)測期工農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值*〔報告期企業(yè)貸款平均余額/報告期共總業(yè)總產(chǎn)值〕*〔1–流動資金周轉(zhuǎn)加速率〕-自由流動資金和不合理資金占用2024/1/444流動性需求測定法時間序列預(yù)測法算數(shù)平均

加權(quán)平均2024/1/445資產(chǎn)流動性保持法保持足夠的準備資產(chǎn)合理安排資產(chǎn)的期限組合，使之與負債協(xié)調(diào)通過多種形式增加資產(chǎn)流動性負債流動性管理保持較多的主動型負債發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單〔CDs〕發(fā)行銀行債券同業(yè)拆借向中央銀行借款對傳統(tǒng)的各類存款進行多種形式的開發(fā)和創(chuàng)新開辟新的有利于增強流動性的存款效勞金融風(fēng)險管理，1.46四、流動性風(fēng)險管理理論資產(chǎn)管理理論

負債管理理論資產(chǎn)負債管理理論資產(chǎn)負債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論商業(yè)性貸款理論資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論預(yù)期收入理論銀行券理論存款理論購買理論銷售理論資產(chǎn)管理理論商業(yè)性貸款理論又稱生產(chǎn)性貸款理論，是一種確定銀行資金運用方向的理論。它起源于亞當斯密的?國民財富性質(zhì)之原因研究?一書。這種理論認為，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款，即基于商業(yè)行為而能自動清償?shù)馁J款。具體說就是發(fā)放短期流動資金貸款，因為這類貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程的完成，從銷售收入中得到歸還。其理由是，銀行大多數(shù)存款是活期存款，流動性要求高，只有發(fā)放短期自償性貸款，才能保證銀行資金的流動性，才不至于出現(xiàn)擠兌危險。資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論20世紀30年代之后，美國等國家的國債市場有了長足的開展，政府債券在二級市場上容易以合理價格轉(zhuǎn)賣變現(xiàn)。資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論從根本上否認了商業(yè)貸款理論，強調(diào)保持銀行資金流動性的最好方法是購置那些需要錢時可以立即出售的資產(chǎn)，只要銀行持有能隨時在市場上變現(xiàn)的資產(chǎn)，它的流動性就有較大的保證。資產(chǎn)管理理論預(yù)期收入理論二戰(zhàn)以后，經(jīng)濟開展帶來了多樣化的資金需求，同時商業(yè)銀行之間的競爭也日趨劇烈。一切迫使銀行的流動性管理不能僅僅滿足于證券的變現(xiàn)，還應(yīng)根據(jù)借款人的償債能力來開發(fā)、提供不同的貸款。預(yù)期收入理論認為，貸款并不能自動清償，貸款的清償依賴于借貸者同第三者交易時獲得的收入。因此，貸款的平安性和流動性取決于借款者的預(yù)期收入。根據(jù)這種理論，商業(yè)銀行不僅可以開發(fā)商業(yè)貸款，而且可發(fā)放中長期設(shè)備貸款，還可發(fā)放非生產(chǎn)性的消費貸款，只要借款人的預(yù)期收入可靠、還款來源有保證就行。負債管理理論銀行券理論在金本位制下，典型的銀行券持有人可以隨時向發(fā)券銀行兌取黃金，在流通中銀行券是以金幣代表的面貌出現(xiàn)的。但是，發(fā)行銀行券并不需要十足的金幣做后盾，因為持券人是不會同時來銀行要求兌現(xiàn)的，總有局部銀行券在流通中周轉(zhuǎn)。銀行券理論說明，銀行的負債只需要保存局部的現(xiàn)金準備，而且必須保存一定的現(xiàn)金準備。19世紀中期后，銀行券的發(fā)行權(quán)最終由中央銀行壟斷，商業(yè)銀行不再擁有銀行券的負債。負債管理理論存款理論存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，是銀行各項業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的根底存款負債是一種“被動型負債〞銀行應(yīng)該支付存款利息，作為存款人出讓資金使用權(quán)的報酬存款人和商業(yè)銀行都十分關(guān)心存款的平安問題正常情況下，存款是具有穩(wěn)定性的存款可以分為初始存款和派生存款兩類。負債管理理論購置理論該理論認為，銀行對于負債并非完全是消極被動的，銀行完全可以積極主動地負債，即可以通過購置負債的方法爭取到擴大資金來源的主動權(quán)。商業(yè)銀行的資金流動性不僅可以從資產(chǎn)管理中獲得，而且可以從負債管理中獲得。只要商業(yè)銀行的借款市場廣闊，就可以源源不斷地從市場上借入款項，那么，它的資金流動性就有保證。負債管理理論銷售理論銷售理論認為，銀行是金融產(chǎn)品的制造者，銀行負債管理的中心任務(wù)是推銷這些產(chǎn)品，以獲得所需的資金和所期待的收益?？蛻糁辽袭a(chǎn)品多樣化依靠信息的溝通、加工和傳播推銷產(chǎn)品把資產(chǎn)和負債聯(lián)系起來設(shè)計產(chǎn)品資產(chǎn)負債管理理論廣義的資產(chǎn)負債管理是指銀行管理者對其持有的資產(chǎn)負債類型、數(shù)量、資產(chǎn)負債的總量及其組合同時做出決策的一種綜合性資金管理方法，其實質(zhì)就是對銀行資產(chǎn)負債表中各項的總量、結(jié)構(gòu)進行方案、指揮和控制，從而使利潤最大化。狹義的資產(chǎn)負債管理指其中的利差管理，即控制利息收入和利息支出的差額，使其大小及變化與銀行總的風(fēng)險—收益目標相一致。資產(chǎn)負債管理理論應(yīng)遵循以下原那么規(guī)模對稱原那么結(jié)構(gòu)對稱原那么速度對稱原那么目標互補原那么資產(chǎn)分散化原那么資產(chǎn)負債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論該理論認為，因為融資技術(shù)和融資工具的創(chuàng)新使許多業(yè)務(wù)可以在資產(chǎn)負債表內(nèi)外雙向轉(zhuǎn)換，如貸款的出售和擔保等業(yè)務(wù)構(gòu)成的或有負債，所以商業(yè)應(yīng)的風(fēng)險管理不能僅限于資產(chǎn)負債表內(nèi)的業(yè)務(wù)，而應(yīng)對表內(nèi)表外的業(yè)務(wù)統(tǒng)一進行管理。同時，該理論也提倡將原本資產(chǎn)負債表內(nèi)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)。美國大陸伊利諾銀行的流動性危機59[案例]美國大陸伊利諾銀行的流動性危機１.簡介：芝加哥最大的銀行，也是全美十大銀行之一的大陸伊利諾斯銀行于1984年5月9日開始猛烈還擊稱其因不良貸款和資金流動性風(fēng)險而瀕臨破產(chǎn)的報道。這次危機的根源在于，伴隨著1981年美國的油氣產(chǎn)業(yè)逐步走向衰退，其巨大資產(chǎn)組合中的能源部門貸款的前景開始變得不再樂觀。在1982年8月欠興旺國家的危機大規(guī)模爆發(fā)之前，這家擁有330億美元資產(chǎn)的銀行，向這些國家提供了大量的貸款，這使得這一錯誤愈發(fā)嚴重。

２.案例分析的目的：大陸伊利諾斯銀行的故事為我們適時提供了一個由于信心的急劇喪失而導(dǎo)致對手方突然撤資，并使該機構(gòu)深陷如19世紀散戶儲戶擠兌風(fēng)潮一樣致命的流動性危機的典型案例。1.60３.危機發(fā)生的過程

在20世紀70年代，作為美國十大銀行之一的大陸伊利諾伊銀行的最高管理層就制定了一系列雄心勃勃的信貸方案。在該方案下，信貸員有權(quán)發(fā)放大額貸款。而為了贏得客戶，貸款利息還往往低于其他競爭對手。這樣，該銀行的貸款總額迅速膨脹，從1977到1981的5年間貸款以平均每年19.8％的速度增長，而同期美國其他16家最大銀行的貸款額增長率僅為14.7％。與此同時，大陸伊利諾伊銀行的利潤也高于其他競爭銀行的平均數(shù)。但是，急劇的資產(chǎn)擴張已經(jīng)蘊藏著潛在的危機。1.6162與其他銀行不同，大陸伊利諾伊銀行并沒有穩(wěn)定的核心存款〔即指對利率的變化不敏感、受季節(jié)和經(jīng)濟環(huán)境影響較小、相對穩(wěn)定的存款〕來源。其貸款主要由出售短期可轉(zhuǎn)讓定期存單、吸收歐洲美元和工商企業(yè)及金融機構(gòu)的隔夜存款來支持。但在銀行的資金來源不穩(wěn)定的情況下，大陸伊利諾伊銀行又向一些問題企業(yè)發(fā)放了大量貸款，使其問題貸款的份額越來越大。

631982年，該銀行沒有按時付息的貸款額〔超過期限90天還未付息的貸款〕已經(jīng)占總資產(chǎn)的4.6％，比其他大銀行的該比率高一倍以上，問題的苗頭已經(jīng)開始呈現(xiàn)。到1983年，該銀行的流動狀況盡一步惡化，易變負債〔即指受利率等外部經(jīng)濟環(huán)境因素影響較大，稍有變化就會有大量流失的負債〕超過流動資產(chǎn)的數(shù)額，約占總資產(chǎn)的53％。1984年的頭3個月，問題貸款的總額已到達23億美元，而凈利息收入比去年同期減少了8000萬美元。第一季度的銀行帳務(wù)報表中出現(xiàn)了虧損。

641984年5月8日，市場上開始流傳大陸伊利諾伊銀行將要倒閉的消息，其他銀行開始拒絕購置該銀行發(fā)行的定期