從業(yè)資格考試《證券交易》必看考點(diǎn)

2011年證券從業(yè)資格考試《證券交易》必看考點(diǎn)

第一章證券交易概述

知識(shí)點(diǎn)101（Pl-3）：證券交易的概念及原則。

證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場上買賣的活動(dòng)。（口證券發(fā)行與交易的相互

關(guān)系在基礎(chǔ)復(fù)習(xí)中已有）。

口證券交易的三特征：證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。（不包括期限性）。f證券

之所以能夠流動(dòng)，是因?yàn)樗赡軒硪欢ǖ檬找妗?/p>

新中國證券交易市場的建立始于1986年。1988年我國開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場。1990

年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式開業(yè)。1992年B股在上交

所上市。1999年7月1日，《證券法》開始實(shí)施。2005年4月啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革。

2006年1月1日，新修訂《證券法》開始實(shí)施。

口證券交易遵循三公原則：

1、公開原則。信息公開，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場信息的公開化。1934年美國《證

券交易法》確定。

2、公平原則?？冢ü脚c公正的區(qū)別）指參與交易的各方獲得平等的機(jī)會(huì)。交易主

體的資金數(shù)量、交易能力可能不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。

3、公正原則。指公正地對待交易的參與各方。（注意同公平原則的區(qū)別，公正原則

一般會(huì)后公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼）

知識(shí)點(diǎn)102（P3-6）：證券交易的種類及方式。

□按照證券交易對象的品種劃分，證券交易包括（具體內(nèi)容包含在基礎(chǔ)學(xué)習(xí)中）：

1、股票交易。在證券交易所進(jìn)行，稱為上市交易;在場外交易市場進(jìn)行，常見形式

是柜臺(tái)交易。

2、債券交易。

3、基金交易。

4、金融衍生工具交易。包括：權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換

債券交易等。

口根據(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，證券交易方式有現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期

交易和期貨交易。其他有回購交易和信用交易。

1、現(xiàn)貨交易?，F(xiàn)款買現(xiàn)貨。

2、遠(yuǎn)期交易和期貨交易。

3、回購交易。具有短期融資的屬性。

4、信用交易。是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易。主要特征

是投資者買賣證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的。我國過去禁止信用交易,

但現(xiàn)在可以合法開展融資融券業(yè)務(wù)。

知識(shí)點(diǎn)103(P7-12)：證券交易參與人。

1、證券投資者。分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者?？谫I賣證券的基本途徑：一是直

接自行買賣。如柜臺(tái)市場。二是經(jīng)紀(jì)商代理?？?可出成多選題)我國規(guī)定，證券交易所、

證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、

行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、

借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。

一般的境外投資者可以投資B股;□(可出多選題)而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在

批準(zhǔn)額度內(nèi)交易除B股以外的其他品種。

2、證券公司。口證券公司設(shè)立條件：(1)公司章程;(2)主要股東3年無違法，凈資

產(chǎn)不低于2億元;(3)高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格;(其它顯而易見)。

口(必考題)證券公司七大業(yè)務(wù)：

(1)證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問

(2)證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)

前三項(xiàng)業(yè)務(wù)注冊資本最低限額5000萬元;后四大業(yè)務(wù)一項(xiàng)的為1億元;后四大業(yè)務(wù)2

項(xiàng)以上的為5億元。為實(shí)繳資本。可根據(jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度調(diào)整(向

上)。

3、證券交易所?？谧饔迷谟冢阂皇?，為證券提供交易條件;二是，提供公開、公平、

充分的價(jià)格競爭，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價(jià)格;三是，實(shí)施公開、公正和及時(shí)的信息披露;四

是提供迅捷的交易與服務(wù)?？诜譃樽C券交易所和其他交易所：

(1)證券交易所?？谟址Q“場內(nèi)交易市場”，證券交易所是為證券集中交易提供場所

和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人，其設(shè)立和解散由國務(wù)院決定。

其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，不能決定證券交易的價(jià)格?？谧C券交易所

的職能有：①提供場所和設(shè)施;②制定業(yè)務(wù)規(guī)則;③接受安排證券上市;④組織監(jiān)督證券交

易;⑤對會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管;⑥對上市公司進(jìn)行監(jiān)管;⑦設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu);⑧公布市場信

息。(除第七項(xiàng)外，答案一目了然)。

口證券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：①以營利為目的的業(yè)務(wù);②新聞出版

業(yè);③發(fā)布對證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測的文字和資料;④為他人提供擔(dān)保等。

我國證交所采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)，理事會(huì)是證券交易

所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可設(shè)其他專門委員會(huì)。證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國務(wù)院證

券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任免。

(2)其他交易所。證券交易所以外的證券交易市場，包括分散的柜臺(tái)市場和一些集

中性市場。柜臺(tái)交易又稱點(diǎn)頭市場，交易是一對一的方式，轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般由證券公司

報(bào)出。其他交易所，也有一些集中性交易市場。如銀行間債券市場。

4、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。是為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服務(wù)，不以營利

為目的的法人。其設(shè)立須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)?？谄渎毮埽孩僮C券賬戶、結(jié)算

賬戶的設(shè)立;②證券存管與過戶;③證券持有者名冊登記;④上市證券的清算與交收;⑤受

托派發(fā)證券權(quán)益;⑥辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢等?？谛璨扇∫韵麓胧┍ＷC業(yè)務(wù)正常進(jìn)

行：一是風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度;二是技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范;三是風(fēng)險(xiǎn)評估體系;四是數(shù)

據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，它是從

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量

的一定比例繳納。中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，簡稱中國結(jié)算公司是我國的證券

登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

知識(shí)點(diǎn)104（P12-15）：證券交易程序。

采用電子化形式，口基本過程包括：開戶、委托、成交與結(jié)算。

1、開戶。包括開立證券賬戶和開立資金賬戶。我國投資者開立實(shí)名賬戶。第一步

是要向中國結(jié)算公司申請開立證券賬戶（股東代碼卡）。自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者開立證

券賬戶由開戶代理機(jī)構(gòu)（證券公司營業(yè)部柜臺(tái)）受理;證券公司和基金公司等機(jī)構(gòu)（特殊機(jī)

構(gòu)投資者）由中國結(jié)算公司受理?？诟鶕?jù)投資者類型區(qū)分：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者證

券賬戶;根據(jù)投資品種區(qū)分：A股和B股證券賬戶。

開立證券賬戶后，投資者還不能直接買賣證券，還必須開立資金賬戶（交易賬戶）。

我國實(shí)行第三方存管制度。

2、委托。投資者買賣證券不能直接進(jìn)入交易所辦理，必須通過證券交易所得會(huì)員

（證券公司）來進(jìn)行。投資者下達(dá)買賣的指令稱為“委托”，口根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分:

整數(shù)委托和零數(shù)委托;根據(jù)買賣證券的方向，分：買進(jìn)委托和賣出委托;根據(jù)委托價(jià)格限

制，分市價(jià)委托和限價(jià)委托;根據(jù)委托時(shí)效限制，分：當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無期限委

托和開市委托、收市委托等。

經(jīng)紀(jì)商將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合，稱為“申報(bào)”?！?/p>

證券交易所接受報(bào)價(jià)的方式主要有：口頭報(bào)價(jià)、書面報(bào)價(jià)和電腦報(bào)價(jià)。目前，我國采

用電腦報(bào)價(jià)方式。

3、成交。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超過委托時(shí)效的訂單失

效。

口成交價(jià)格方面，一種是買賣雙方直接競價(jià)形成交易價(jià)格;另一種是交易商報(bào)價(jià)，投資

者選擇是否接受報(bào)價(jià)。

訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則：價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先、比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先、

客戶優(yōu)先、做市商優(yōu)先和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等，其中，普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則所為第一

優(yōu)先原則。我國采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。

4、結(jié)算。清算包括資金清算和證券清算。清算與交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。對

于記名證券，完成清算還有一個(gè)登記過戶環(huán)節(jié)，然后證券交易過程才結(jié)束。

知識(shí)點(diǎn)105(P16-17)：證券交易機(jī)制。

口證券交易機(jī)制的目標(biāo)主要有：

1、流動(dòng)性。口證券市場流動(dòng)性包括：成交速度和成交價(jià)格。投資者能以合理的價(jià)

格迅速成交則流動(dòng)性好，單純是成交速度快，并不能完全表示流動(dòng)性好。

2、穩(wěn)定性。指證券價(jià)格的波動(dòng)程度。證券市場的穩(wěn)定性可以用市場指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度

來衡量。由于各種信息是影響證券價(jià)格的主要因素，因此，提高市場透明度是加強(qiáng)證

券市場穩(wěn)定性的重要措施。

3、有效性?？诎瑑煞矫妫阂皇亲C券市場的高效率;二是證券市場的低成本。高效

率包含：證券市場的信息效率和證券市場的運(yùn)行效率。低成本包含：直接成本和間接

成本。

口證券交易機(jī)制種類從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有：

1、定期交易系統(tǒng)。成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單在某一約定的

時(shí)刻加以匹配?？谔攸c(diǎn)有：第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性;第二，指令執(zhí)行和

結(jié)算的成本相對比較低。

2、連續(xù)交易系統(tǒng)。并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營業(yè)時(shí)間里訂單匹配

可以連續(xù)不斷地進(jìn)行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交。口特點(diǎn)有：第

一，為投資者提供了交易的及時(shí)性;第二，交易過程中可以提供更多的市場價(jià)格信息。

口從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有：

1、指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種競價(jià)市場，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場”，證券交易價(jià)格由

市場上買單和買單共同驅(qū)動(dòng)?？谔攸c(diǎn)有：第一，證券交易價(jià)格由買賣的力量直接決定;

第二，投資者買賣證券的對手是其他投資者。

2、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”，做市商給出雙

向報(bào)價(jià)，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來源是

買賣證券的差價(jià)。口特點(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格的形成由做市商決定;第二，投資者

以做市商為對手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。

知識(shí)點(diǎn)106(P18-22)：會(huì)員制度。

口我國，證交所會(huì)員分為：普通會(huì)員和特別會(huì)員。普通會(huì)員是境內(nèi)證券公司;特別

會(huì)員是境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在華代表處。

1、會(huì)員資格?？?可出多選題)證券交易所從證券公司的經(jīng)營范圍、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)

任的資格及能力、組織機(jī)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面規(guī)定入會(huì)條件?？谥饕校?1)合格的證

券公司;(2)良好的信譽(yù)、業(yè)績和合格的資本;(3)合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員;(4)承認(rèn)證券

交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi)。合格者向交易所提出申請，經(jīng)交

易所理事會(huì)批準(zhǔn)后，可成為會(huì)員。

2、會(huì)員權(quán)利與義務(wù)?？跁?huì)員權(quán)利有：(1)參加會(huì)員大會(huì);(2)選舉權(quán)與被選舉權(quán);(3)提

議權(quán)和表決權(quán);(4)參加證券交易，享受交易所服務(wù);(5)監(jiān)督權(quán);(6)按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。

口上交所會(huì)員義務(wù)有：(1)派遣合格代表入場從事證券交易活動(dòng)(深證無此項(xiàng)規(guī)定);(2)按

規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料;(其他答案一目了然)。

3、會(huì)員資格的申請與審批。證券公司申請，證交所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)

做出是否同意的決定。

4、日常管理?？跁?huì)員應(yīng)設(shè)會(huì)員代表(由高級管理人員擔(dān)任)1名，應(yīng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)

人1-4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會(huì)員代表職責(zé)：(內(nèi)容很多，若涉及就選ABCD)。定期報(bào)

告義務(wù)：每月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表;每年4月30

日前報(bào)送上年度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)行報(bào)告等。

5、監(jiān)督檢查和處分。交易所對會(huì)員的交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，重點(diǎn)是可能影響證

券交易價(jià)格或交易量的異常交易行為。采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場方式進(jìn)行監(jiān)督檢查?？趯?/p>

題會(huì)員采取措施包括：(1)口頭警示;(2)書面警示;(3)要求整改：(4)約見談話;(5)專項(xiàng)調(diào)

查;(6)暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù);(7)提請中國證監(jiān)會(huì)處理。會(huì)員應(yīng)積極配合。

□會(huì)員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施：(1)在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評;(2)在中國證

監(jiān)會(huì)指定媒體上公開譴責(zé);(3)暫?；蛳拗平灰?(4)取消交易權(quán)限;(5)取消會(huì)員資格。會(huì)員

受3、4、5項(xiàng)嚴(yán)厲措施的應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)在其營業(yè)場所公示。口會(huì)員高級管理人員

負(fù)有責(zé)任的，個(gè)人受處分措施：(1)在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評;(2)在中國證監(jiān)會(huì)指定媒體上

公開譴責(zé)。(前面1、2項(xiàng))。

6、特別會(huì)員的管理?？隈v華代表處申請成為特別會(huì)員條件是：依法設(shè)立且滿1年，

1年內(nèi)無違規(guī);(其他答案一目了然)?？谔貏e會(huì)員的權(quán)利有：(1)列席會(huì)員大會(huì);(2)建議權(quán);(3)

接受服務(wù)權(quán)。其義務(wù)：繳費(fèi);(其他一目了然)。

知識(shí)點(diǎn)107(P22-25)：交易席位和交易單元。

交易席位是在交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，

即取得了交易席位后才能從事交易業(yè)務(wù)，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。

口根據(jù)席位的報(bào)盤方式，分為：

1、有形席位。交易員(紅馬甲)報(bào)盤。

2、無形席位。電腦報(bào)盤?？诳s短了申報(bào)時(shí)間與成交回報(bào)時(shí)間，減去了人工報(bào)盤環(huán)

節(jié)，從而降低了申報(bào)的差錯(cuò)。

口根據(jù)席位經(jīng)營的證券品種不同，分為：

1、普通席位。又稱A股席位，可從事A股股票、債券基金等證券的買賣。

2、專用席位(09年調(diào)整了內(nèi)容)。包括只能從事B股買賣的B股席位，以及其他具

有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席位、經(jīng)批準(zhǔn)基金管理公司向證

券公司租用的A股席位等。

口根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，分為：

1、代理席位。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的。

2、自營席位。自營業(yè)務(wù)的。

口取得普通席位的條件有：一是，具有會(huì)員資格;二是，繳納席位費(fèi)。境內(nèi)證券公

司要取得B股席位，必須取得外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營許可證;境外機(jī)構(gòu)要取得B股

席位，必須取得中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的經(jīng)營外資股業(yè)務(wù)資格證書。經(jīng)批準(zhǔn)的商業(yè)銀行可向

交易所申請專門用于賣出證券公司質(zhì)押股票的專用席位;保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管

理公司可申請取得專用席;基金管理公司可申請轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的A股席位。

除交易所批準(zhǔn)外，會(huì)員的席位只能由會(huì)員自己使用。席位不得退回，但經(jīng)批準(zhǔn)可

以轉(zhuǎn)讓?？?可出成多選題)會(huì)員因公司更名、營業(yè)部遷址、更換席位使用單位等原因，

需變更席位名稱的，可申請。

交易單元是取得席位后申請?jiān)O(shè)立的、參與證券交易與接受服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。

會(huì)員除了要申請相應(yīng)席位外，還要申請交易單元才能成為交易參與人。交易單元是交

易權(quán)限的技術(shù)載體。

一個(gè)會(huì)員在深交所可根據(jù)業(yè)務(wù)申請?jiān)O(shè)立1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元。口其業(yè)務(wù)權(quán)

限包括：(1)證券品種的交易;(2)大宗交易43)協(xié)議轉(zhuǎn)讓;(4)ETF、LOF及非上市開放式基

金的申購與贖回;(5)融資融券交易;(6)特定證券的主交易商報(bào)價(jià)(三板交易);其他等。口交

易所可為交易單元提供如下服務(wù)(09年新增加內(nèi)容)：(1)申報(bào)指令;(2)獲取交易回報(bào);(3)

獲取交易信息及新聞公告;(4)接入和訪問交易所交易系統(tǒng);(5)獲取其他服務(wù)權(quán)限。(答案

均一目了然)。

會(huì)員通過網(wǎng)關(guān)與交易所交易系統(tǒng)連接，可通過多個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行一個(gè)交易單元的交易

申報(bào)，也可以通過一個(gè)網(wǎng)關(guān)進(jìn)行多個(gè)交易單元的交易申報(bào)，但不得通過其他會(huì)員的網(wǎng)

關(guān)進(jìn)行交易申報(bào)。會(huì)員應(yīng)繳納交易單元的使用費(fèi)、流速費(fèi)、流量費(fèi)等費(fèi)用。

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第二章證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

知識(shí)點(diǎn)201（P26-28）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過證券營業(yè)部，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。證券公司

不賺取買賣差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入?？谧C券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜

臺(tái)代理買賣和證券交易所代理買賣兩種，主要是證券交易所代理買賣。

口證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易

對象。證券經(jīng)紀(jì)商即券商（證券公司），是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金

的中間人，與客戶是委托代理關(guān)系。券商必須遵照客戶的委托指令進(jìn)行證券買賣，并

盡可能以最有利的價(jià)格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

□（可出多選題）由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜

性，決定投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，而只能通過經(jīng)紀(jì)商進(jìn)入?？诮?jīng)紀(jì)商的

作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買賣的媒介;第二，提供信息服務(wù)。

口證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)：

1、業(yè)務(wù)對象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。

2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。

3、客戶指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價(jià)格和有

效時(shí)間買賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。無故違反委托人的指示使委托人遭受

損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

4、客戶資料的保密性。口保密資料包括：（只要是客戶信息都是）。

知識(shí)點(diǎn)202（P28-32）：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立。

投資者首先要開立證券賬戶（股東代碼卡）?？诮⑻囟ǖ慕?jīng)紀(jì)關(guān)系過程包括：

1、證券經(jīng)紀(jì)商向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險(xiǎn)，并請客戶簽署《風(fēng)

險(xiǎn)揭示書》和《客戶須知》；這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用。

2、客戶與經(jīng)紀(jì)商簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》，與其指定存管銀行、證券經(jīng)

紀(jì)商簽訂《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》（簡稱三方存管）；《證券交易委托代理

協(xié)議書》是保障雙方權(quán)益的基本法律文書。

3、客戶在證券營業(yè)外部開立證券交易資金賬戶。客戶開立資金賬戶須本人到證券

營業(yè)部柜臺(tái)辦理，口應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼（統(tǒng)稱密碼，注意書中無通訊

密碼）

目前按規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的

名義單獨(dú)立戶管理。2007年已全面實(shí)施第三方存管?？谧兓饕w現(xiàn)在：

1、證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。

2、指定的存管銀行須為每個(gè)客戶建立管理賬戶。

3、客戶、證券公司和存管銀行簽訂合同。

4、客戶交易結(jié)算資金的存取全部通過指定的存管銀行辦理。

5、指定銀行保證客戶隨時(shí)能查詢。

可見，三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護(hù)投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)

險(xiǎn)、維護(hù)市場穩(wěn)定的全新管理制度。

知識(shí)點(diǎn)203（P32-36）：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。

經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒有形成實(shí)

質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶辦理了具體的委托手續(xù)，包括柜臺(tái)委托或自助委托（包括電話

委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托）及證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立

了委托關(guān)系。證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同，委托關(guān)系變現(xiàn)為：客

戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。

□1、委托人的權(quán)利。（答案一目了然）。

□2、委托人的義務(wù)。（1）認(rèn)真閱讀《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》等;（2）接受交易結(jié)果，履行交割

清算義務(wù);其他答案一目了然。

口3、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，其他一目了然。

口4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買賣的原則。比如，堅(jiān)持

信譽(yù)為本，客戶至上;客戶優(yōu)先，委托優(yōu)先;為客戶負(fù)責(zé)，但不代替客戶進(jìn)行決策;公平交

易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利?？诰哂邪ǎ海?）堅(jiān)持了解客戶原則;（2）不接受全權(quán)委

托;其他一目了然。

知識(shí)點(diǎn)204（P36-47）：委托買賣。

委托指令是客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券的指示。內(nèi)容包括：證券賬戶號碼、

證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價(jià)格等。口證券名稱的方法有全稱、簡稱和代

碼三種?？谫I賣證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整

數(shù)倍。目前我國只在賣出證券時(shí)才有零數(shù)委托。

表2-2（P38）中記住買賣股票、基金、權(quán)證均為1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應(yīng)一次

性申報(bào)賣出;買入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍（債權(quán)的1手=10

張，1張=100面值債券），零數(shù)部分應(yīng)一次性申報(bào)賣出。債券質(zhì)押式回購交易，上海是

100手整數(shù)倍，深圳是10張;債券買斷式回購交易，上海是1000手整數(shù)倍（深圳無買斷

式回購交易）。

表2-3（P38）中，股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過100萬股或份，債券交

易和債券質(zhì)押式回購不超過1萬手（10萬張），債券買斷式回購不超過5萬手。

□委托價(jià)格分為市價(jià)委托和限價(jià)委托。

1、市價(jià)委托。是客戶指令要求按當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。口優(yōu)點(diǎn)是：沒

有價(jià)格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點(diǎn)是：只有在委托執(zhí)行后

才知道實(shí)際的執(zhí)行價(jià)格。

2、限價(jià)委托。是客戶指令要求按限定的價(jià)格或比限定價(jià)格更有利的價(jià)格（以限價(jià)或

低于限價(jià)買進(jìn)證券，以限價(jià)或高于限價(jià)賣出證券）買賣證券?？谙迌r(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證券

可以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交。缺點(diǎn)是：市價(jià)與限價(jià)一致時(shí)才有可能成交,

成交速度慢（同價(jià)同時(shí)，市價(jià)委托優(yōu)先限價(jià)委托成交），有時(shí)甚至無法成交。

口上交所接受下列市價(jià)申報(bào)（不要選入深圳的項(xiàng)目）：

1、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位內(nèi)逐次最優(yōu)價(jià)格成交，最優(yōu)5

個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分自動(dòng)撤銷。

2、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。最優(yōu)5個(gè)價(jià)位成交完成后剩余未成交部分

自動(dòng)轉(zhuǎn)成限價(jià)申報(bào)。

市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制證券連續(xù)競價(jià)期間。

□深交所接受下列市價(jià)申報(bào)：

1、對手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：對手方最優(yōu)一檔價(jià)格

2、本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)：本方最優(yōu)一檔價(jià)格

3、最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)（無轉(zhuǎn)限價(jià)）；

4、即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)：對手方所有檔價(jià)格成交，如還有剩余，剩余部分自動(dòng)

撤銷。

5、全額成交或撤銷申報(bào)：對手方所有檔價(jià)格成交，要么全部成交，若有剩余則全

部都不成交，做自動(dòng)撤銷。

計(jì)價(jià)單位：股票：每股價(jià)格;基金：每份基金價(jià)格;權(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格;債券：每百

元面值債券的價(jià)格;債券質(zhì)押式回購：每百元資金到期年收益;債券買斷式回購：每百元

面值債券的到期購回價(jià)格。

口債券交易有兩種：全價(jià)交易：以含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交，和凈價(jià)交易：以不

含有應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格成交。我國過去交易所債券采用全價(jià)交易，2002年后采用凈價(jià)交

易。

口應(yīng)計(jì)利息額=債券面值*票面利率/365（天）*已計(jì)息天數(shù)。1年按365天計(jì)算，閏年

2月29日不計(jì)息。債券交易計(jì)息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計(jì)息，到期日當(dāng)天

不計(jì)息。

例如：債券面值100,票面利率5%,起息日8月5日，交易日是12月18日，則

計(jì)息天數(shù)為136天，計(jì)息額=100*5%*136/365=1.86。

申報(bào)價(jià)格最小單位：A股、債券交易和債券買斷式回購交易為0.01元，基金、權(quán)

證為0.001元，上海B股為0.001美元，深圳B股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購上海

為0.005元，深證為0.01元。

口委托指令有效期分為當(dāng)日有效與約定日有效（從約定時(shí)起到約定日期均有效）兩

種。我國現(xiàn)為當(dāng)日有效。

口委托指令形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類，非柜臺(tái)委托主要有電話委托、

傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。

證券營業(yè)部收到客戶委托后，應(yīng)對委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實(shí)際證券

數(shù)量及委托買入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核?？诘谝?，驗(yàn)證。主要對委托的合法性（投資

主體的合法性審查）和同一性（委托人、證件和委托單之間一致性審查）進(jìn)行審核。第二,

審單。主要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗(yàn)證資金及證券。

委托申報(bào)原則：“時(shí)間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則”（不要同交易原則：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)

先”搞混）。證券公司在同時(shí)接受兩個(gè)以上委托人委托且種類、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不

得自行對沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競價(jià)。

□申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)（紅馬甲）和無形席位申報(bào)（電腦）。B股由境外的證券

代理商委托交易所B股場內(nèi)交易員申報(bào)。

□申報(bào)時(shí)間（注意不要同交易時(shí)間的內(nèi)容搞混）：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。

上海申報(bào)時(shí)間為9：15-9：25（上午集合競價(jià)時(shí)間，其中9：20-9：25不接受撤單申請）、

9：30-11：30、13：00-15：000深圳申報(bào)時(shí)間為315-11：30（其中9：20-9：25不接

受撤單申請，9：25-9：30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做處理）、13：00-15：00（14：57-15：00,

為深圳收市集合競價(jià)，不接受撤單申請）。

在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。來

知識(shí)點(diǎn)205（P48-54）：競價(jià)。

口證券競價(jià)原則：價(jià)格優(yōu)先（買入申報(bào)較高價(jià)格申報(bào)優(yōu)先，賣出申報(bào)較低價(jià)格申報(bào)

優(yōu)先）、時(shí)間優(yōu)先（買賣方向和價(jià)格都相同，先申報(bào)優(yōu)先）。

案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價(jià)10.70,時(shí)間13：35;乙賣出價(jià)10.40,時(shí)

間13：40;丙賣出價(jià)10.75,時(shí)間13：25;丁賣出價(jià)10.40,時(shí)間13：38。那么順序?yàn)椋?/p>

丁、乙、甲、丙。

口我國采用兩種競價(jià)方式：集合競價(jià)方式和連續(xù)競價(jià)方式。上海9：15-9：25為開

盤集合競價(jià)，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競價(jià)。深圳9：15-9：25為開盤集

合競價(jià)，14：57-15：00為收盤集合競價(jià)，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競價(jià)。

集合競價(jià)是在一段時(shí)間內(nèi)接受的申報(bào)一次性集中撮合?？谄湓瓌t：（1）可實(shí)現(xiàn)最大

成交量的價(jià)格。（2）高于該價(jià)格的買單與低于該價(jià)的賣單都按這個(gè)價(jià)成交。（3）該價(jià)格上

至少有一方的單子能全部成交。

如果兩個(gè)申報(bào)價(jià)格同時(shí)符合上述條件，深證取距離前一收盤價(jià)最近的價(jià)格為成交

價(jià);上海取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)為成交價(jià)，若還一樣就取中間價(jià)為成交價(jià)（比如有

10.20和10.10,上海就取10.15,深證前收盤若為10.13,就取10.10）。

連續(xù)競價(jià)是對申報(bào)逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部

分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開盤集合競價(jià)階段未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競

價(jià)。

股票、基金的漲跌幅不得超過10%,ST、*ST5%,超過漲跌幅限制的申報(bào)為無效

申報(bào)。但深證中小板股票有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%,超出該范圍申報(bào)暫時(shí)

不參加競價(jià)，存交易主機(jī)，等價(jià)格波動(dòng)到該范圍內(nèi)，申報(bào)參加競價(jià)。

口以下，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：（1）首次公開發(fā)行上市的股票。（2）增

發(fā)上市的股票。（3）暫停上市后恢復(fù)上市的股票。

口上海買賣無漲跌幅限制的證券，集合競價(jià)階段規(guī)定：（1）股票交易申報(bào)價(jià)格不高

于前收盤價(jià)格的900%,并不低于50%。（2）基金、債券不高于150%,不低于70%。⑶

債券回購交易無價(jià)格限制?？谶B續(xù)競價(jià)階段規(guī)定：（1）不高于即時(shí)最低賣出價(jià)格（賣出最

優(yōu)一檔）的110%且不低于即時(shí)最高買入價(jià)格（買入最優(yōu)一檔）的90%,且不高于上述最高

申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%,不低于70%。（2）無買入申報(bào)的，最低賣出價(jià)、最

新成交價(jià)低者視為前項(xiàng)最高買入價(jià)格。（3）無賣出申報(bào)的，最高買入價(jià)、最新成交價(jià)高

者視為前項(xiàng)最低賣出價(jià)格。（4）無成交的，前收盤價(jià)視為最新成交價(jià)格。

□深證無漲跌幅限制的證券：（1）股票開盤集合競價(jià)為發(fā)行價(jià)格的900%以內(nèi)（相對

上海無50%限制），連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)為最近成交價(jià)的上下90%。（2）債券集合競

價(jià)為發(fā)行價(jià)格的上下30%,其余情況均為10%o（3）債券質(zhì)押式回購集合競價(jià)為前收盤

價(jià)的上下100%,其余時(shí)間為最近成交價(jià)的上下100%o

口競價(jià)結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。

知識(shí)點(diǎn)206（P54-60）：交易費(fèi)用。

口交易費(fèi)用包括：傭金、過戶費(fèi)和印花稅。

1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金（券商凈傭金）、

證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成。2002年起，交易傭金實(shí)行最高上限向下

浮動(dòng)制度。券商收取傭金不得高于3%。，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交

易監(jiān)管費(fèi)等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。

2、過戶費(fèi)。屬于中國結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1%。，起點(diǎn)1元,

深證免收。B股該費(fèi)用成為結(jié)算費(fèi)。上海為成交面額的0.5%。，深證也為0.5%。，但最高

不超過500港元?；鸩皇者^戶費(fèi)。

3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年印花稅只對賣方按1%。收取。

表2-6(P57),上海A股個(gè)人開戶收費(fèi)40元/戶，機(jī)構(gòu)開戶400元/戶;基金開戶費(fèi)5

元/戶;上海債券傭金不超過成交額的0.2%。，起點(diǎn)1元;ETF申購贖回小于份額的0.5%,

權(quán)證行權(quán)股票過戶面額的0.05%;B股個(gè)人開戶上海19美元;賬戶掛失補(bǔ)辦，A股補(bǔ)原號

10元/戶，補(bǔ)開新戶同新開戶;銷戶5元/戶;深圳可轉(zhuǎn)債不超過成交金額的1%。，代辦A

股按成交金額的3%。。

知識(shí)點(diǎn)207(P6L64)：證券公司與客戶結(jié)算。

目前我國采用法人結(jié)算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開

立資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交手均通過此賬戶辦理。

證券公司與客戶之間的清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成?？谌酱婀苤贫认伦C券公

司與客戶之間的結(jié)算過程：

1、客戶從銀行結(jié)算賬戶向資金賬戶存入交易結(jié)算資金。

2、客戶通過資金賬戶及密碼進(jìn)行交易。

3、證券公司審核并報(bào)送客戶交易指令。

4、中國結(jié)算公司根據(jù)交易所數(shù)據(jù)生成清算交收文件，并發(fā)給證券公司。

5、證券公司跟結(jié)算公司清算交收數(shù)據(jù)和存管銀行提供的客戶加以結(jié)算資金存取數(shù)

據(jù)，完成對客戶的清算交收。并將結(jié)果數(shù)據(jù)傳送給存管銀行。

6、存管銀行根據(jù)證券公司數(shù)據(jù)調(diào)整客戶賬戶，并將結(jié)果發(fā)送證券公司。

7、證券公司核對后制作資金劃付指令發(fā)送存管銀行。

8、存管銀行根據(jù)劃付指令辦理交收資金劃付。

9、客戶證券交易結(jié)算資金的取出，只能通過轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入銀行賬戶然后再取出。

知識(shí)點(diǎn)108(P64-87)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與操作規(guī)范。

口內(nèi)部控制主要內(nèi)容方面，只要是對證券公司有利的都是。(答案是一目了然的)。

建立以“了解自己的客戶”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶管理和服務(wù)體系。

□經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范管理：前后臺(tái)分離和崗位分離;重要崗位專人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作

權(quán)限管理;營業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù);營業(yè)部應(yīng)按要求妥善

保管客戶資料及業(yè)務(wù)檔案（客戶資料20年內(nèi)不得銷毀）;證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對營業(yè)部業(yè)

務(wù)運(yùn)作的統(tǒng)一管理。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)包括證券賬戶管理（包括證券賬戶的開立、掛失補(bǔ)辦、注冊資料

變更、合并與注銷、非交易過戶等）、資金賬戶管理（包括資金賬戶的開戶和銷戶、開通

客戶交易委托品種、交易委托方式及操作權(quán)限、指定客戶資金存管銀行、開通或變更

客戶交易結(jié)算資金第三方存管、指定或撤銷指定交易、證券轉(zhuǎn)托管、資金賬戶掛失與

解掛、客戶資料修改、密碼管理等）、證券委托買賣（包括柜臺(tái)委托、非柜臺(tái)委托和撤單）、

清算交割（為客戶辦理交割，打印交割單，應(yīng)客戶要求查詢交易結(jié)果、證券及資金余額,

打印對賬單等）等。

投資者教育主要是對投資者進(jìn)行證券法規(guī)宣傳、證券知識(shí)普及、證券交易風(fēng)險(xiǎn)揭

示和證券公司基本信息公示等。目的是提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、參與意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

能力，進(jìn)而提高投資者理性投資、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、自我保護(hù)的能力?？诰唧w重點(diǎn)突出：（答

案一目了然）。口咨詢服務(wù)的主要內(nèi)容：（1）調(diào)解投資者在交易過程中發(fā)生的糾紛;（其他

答案一目了然）?？跒榭蛻籼峁┳稍兎?wù)的人員應(yīng)注意：（1）預(yù)測走勢時(shí)不得主觀臆斷，

不得對行情發(fā)表肯定性意見。（2）投資報(bào)告等資訊產(chǎn)品不得建議在具體品種上進(jìn)行具體

價(jià)位買賣等方面的內(nèi)容，不得直接指導(dǎo)投資者買賣證券。（3）在公共場合進(jìn)行股評報(bào)告

會(huì)等須先取的批準(zhǔn);（其他答案一目了然）。

證券市場遵循“三公”原則，禁止任何內(nèi)幕交易、操縱市場、欺詐客戶、虛假陳

述等損害市場和投資者的行為?？谑蠼剐孕袨椋海ù鸢敢荒苛巳唬?。

知識(shí)點(diǎn)109（P88-96）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及防范。

口按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。（不

包括市場風(fēng)險(xiǎn)或運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)）

1、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。指證券公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反法律、行政法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)章

及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范和自律規(guī)則、公司內(nèi)部規(guī)章制度、行業(yè)公認(rèn)并普遍遵守的職

業(yè)道德和行為準(zhǔn)則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監(jiān)管措施、遭受財(cái)

產(chǎn)損失或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)?？谥饕邢铝星樾危海ㄖ灰沁`規(guī)的事情都是，答案一目了

然）。

2、管理風(fēng)險(xiǎn)。指經(jīng)營中由于管理不健全、內(nèi)部控制不嚴(yán)或工作人員違規(guī)操作等而

導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)?？谥饕邢铝星樾危ㄗ⒁?項(xiàng)之后的內(nèi)容不能同合規(guī)內(nèi)容搞混，唯一的辦

法是強(qiáng)記）：（1）開戶不嚴(yán)導(dǎo)致不合格賬戶。（2）違規(guī)為客戶證券交易提供融資融券等信用

交易。（3）侵占損害客戶的合法權(quán)益，挪用客戶的資金或證券。（4）誤導(dǎo)客戶、對客戶買

賣證券承諾收益或賠償。（5）誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。（6）全權(quán)委托⑺內(nèi)幕交易

（8）不正當(dāng)競爭等。

3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于設(shè)備導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。包括硬件設(shè)備和軟件兩個(gè)方面。

口合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)合規(guī)教育。（2）健全各項(xiàng)規(guī)章制度。（3）對風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目實(shí)行集

中統(tǒng)一管理，實(shí)時(shí)復(fù)核、分級審批。（4）主要崗位相互分離。

口管理風(fēng)險(xiǎn)防范：（1）加強(qiáng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷管理。（2）嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程。（3）

建立營銷和賬戶管理操作信息管理系統(tǒng)，防范從業(yè)人員執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（4）加強(qiáng)員工培訓(xùn)，

提高員工素質(zhì)。（5）建立客戶投訴處理及責(zé)任追究機(jī)制。⑹建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。

口還需建立一套內(nèi)外結(jié)合的業(yè)務(wù)監(jiān)督與檢查制度：（1）證券公司的內(nèi)部控制。（2）證

券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理。（3）證券交易所的監(jiān)督。（4）證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。證券公司應(yīng)當(dāng)每一會(huì)

計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送年報(bào);每月結(jié)束之日起7格工作日報(bào)送月報(bào)。

《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》中的法律責(zé)任。（如果考試通過有把握建議放棄，把時(shí)

間節(jié)約下來穩(wěn)固其他內(nèi)容）

2010年證券從業(yè)資格考試《證券交易》必看考點(diǎn)（3）

第三章經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)

知識(shí)點(diǎn)301（P97-101）：證券賬戶管理。

按規(guī)定，中國結(jié)算公司對證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，其開戶代理機(jī)構(gòu)是中國結(jié)算公

司委托的證券公司、商業(yè)銀行及中國結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員。

按交易場所劃分，證券賬戶分為上海的和深圳的;按用途劃分，分為人民幣普通股

票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶等。

1、人民幣普通股票賬戶。簡稱“A股賬戶”，開立限于境內(nèi)投資者和合格境外機(jī)

構(gòu)投資者（外國自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者不能開）?？冢删幊啥噙x題）A股賬戶是我國目

前用途最廣、數(shù)量最多的一種證券賬戶，可買賣A股，債券、上市基金、權(quán)證（不能買

B股）。

2、人民幣特種股票賬戶。簡稱“B股賬戶”，分為境內(nèi)投資者證券賬戶（只限境內(nèi)

自然人，機(jī)構(gòu)不行）和境外投資者證券賬戶。

3、證券投資基金賬戶。簡稱“基金賬戶”，可以買賣上市基金，在深圳還可買賣

上市國債，上海可買賣上市國債、公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。

開立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性原則（不要同驗(yàn)證時(shí)的“合法性和同一性”原

則搞混）。對于不準(zhǔn)許開戶的對象，不得予以開戶。規(guī)定，一個(gè)自然人、法人可以開立

不同類別和用途的證券賬戶。對于同一類別的證券賬戶，原則上一個(gè)自然人、一般法

人只能開立一個(gè)。特殊法人機(jī)構(gòu)可按規(guī)定向中國結(jié)算公司申請開立多個(gè)證券賬戶。目

前證券交易采用實(shí)名制。

特殊法人機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由中國結(jié)算公司直接受理;自然人和一般機(jī)構(gòu)可通過

開戶代理機(jī)構(gòu)辦理。上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效;深證當(dāng)天開立當(dāng)日可用。

合格境外機(jī)構(gòu)投資者開立的證券賬戶中“持有人名稱”為境內(nèi)證券公司、托管人和合

格投資者的全稱。

賬戶可以掛失與補(bǔ)辦，補(bǔ)辦原號碼的上?？?，由原代理機(jī)構(gòu)受理;補(bǔ)辦新號的上海

卡或補(bǔ)辦深圳卡（不論新舊），各開戶代理機(jī)構(gòu)都受理（但是補(bǔ)辦新號上海的，要提前到

原指定營業(yè)部辦理賬戶凍結(jié)證明，所以還是要到原營業(yè)部去一趟）。

賬戶的查詢可在辦理指定或轉(zhuǎn)托管后的次日起憑證件（身份證和賬戶卡）到柜臺(tái)辦

理。有些內(nèi)容按規(guī)定收費(fèi)的。

知識(shí)點(diǎn)302（P102-106）：證券登記。

證券登記是登記公司為證券發(fā)行人建立和維護(hù)證券持有人名冊的行為。中國結(jié)算

公司設(shè)立了電子化證券登記系統(tǒng)，□按證券種類可以分為股份登記、基金登記、債券

登記、權(quán)證登記、交易型開放式指數(shù)基金登記等;按性質(zhì)劃分為初始登記、變更登記、

退出登記等。

1、初始登記。是已發(fā)行的證券在上市前，由結(jié)算公司根據(jù)證券發(fā)行人的申請維護(hù)

證券持有人名冊，將證券記錄到投資者證券賬戶中。初始登記是前提。

□按照證券類別，可以進(jìn)一步劃分為：（1）股份初始登記。包括：①股份首次公開

發(fā)行和增發(fā)登記。發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)申請辦理股份發(fā)行登記。②送

股及公積金轉(zhuǎn)增股本登記。送股是將擬分配的紅利轉(zhuǎn)增為股本;公積金轉(zhuǎn)增是將公積金

的一部分按每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本。申請送股或轉(zhuǎn)增股時(shí)，權(quán)益登記日不得與配股

增發(fā)等其他行為的權(quán)益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的

股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。③配股登記。未被認(rèn)購且未包銷的股份，不予登記。（2）基金募集登

記。（3）債券發(fā)行登記。（4）權(quán)證發(fā)行登記。（5）ETF登記。

2、變更登記。是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行并確認(rèn)記名證券過戶的行為。以賬戶劃轉(zhuǎn)

的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移，并相應(yīng)更改持有人名冊。因?yàn)椋旱谝?，電子化證券。第二，交易不

斷進(jìn)行中?？谧兏怯洶ㄗC券過戶登記和其他變更登記。（1）證券過戶登記。口按照

引發(fā)變更登記需求的不同，分為證券交易所集中交易過戶登記（簡稱“集中交易過戶登

記”）和非集中交易過戶登記（簡稱“非交易過戶登記"）0非交易過戶登記是指因股份

協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈(zèng)、財(cái)產(chǎn)分割、公司購并、公司回購股份

和公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等原因（不通過交易所集中交易），發(fā)生的記名證券變更登記。

3、退出登記。股票終止上市后，股票發(fā)行人辦理。

知識(shí)點(diǎn)303（P106-108）：證券托管。

證券托管是投資者將證券委托給證券公司保管處理的行為;證券存管是證券公司將

投資者委托保管的證券和自己的證券委托給證券存管機(jī)構(gòu)保管處理的行為。存管后的

證券實(shí)行非流動(dòng)性制度，通過賬面劃轉(zhuǎn)。

上海指定交易制度1998年起推行，即投資者要制定某一證券營業(yè)部為買賣證券的

唯一交易點(diǎn)。辦理的指定交易確認(rèn)，其與指定交易證券公司的托管關(guān)系即建立。投資

者轉(zhuǎn)換證券營業(yè)部時(shí)，必須在原證券營業(yè)部申請辦理撤銷指定交易，然后再到轉(zhuǎn)入證

券營業(yè)部辦理指定交易手續(xù)。

深證證券托管制度：自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。轉(zhuǎn)托管可以是

一只證券或多只證券，也可以是一只證券的部分或全部。

知識(shí)點(diǎn)304（P109-110）：網(wǎng)上發(fā)行。

口網(wǎng)上發(fā)行是利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過交易系統(tǒng)認(rèn)購

新股。包括：網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。我國絕大多數(shù)采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行?？诰W(wǎng)

上發(fā)行優(yōu)勢：（1）經(jīng)濟(jì)性。（2）高效性。

1、網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行。它是國際證券界發(fā)行證券的通行做法，也稱招標(biāo)購買。在我國，

是發(fā)行人確定底價(jià)，投資者以不低于底價(jià)的價(jià)格及限購數(shù)量，進(jìn)行競價(jià)認(rèn)購。網(wǎng)上競

價(jià)除具有網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢外，口還有優(yōu)點(diǎn)：（1）市場性。（2）連續(xù)性（發(fā)行市場與交易市場

價(jià)格的連續(xù)性）。缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，增大中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。

2、網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。口網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與競

價(jià)發(fā)行不同之處：一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行方式事先確定;競價(jià)發(fā)行是

由發(fā)行時(shí)競價(jià)決定。二是認(rèn)購成功者的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行按抽簽決定;競價(jià)發(fā)行

按價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。

口（可做多選題）2000年后，我國新股發(fā)行出現(xiàn)過上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)

發(fā)行、對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售相結(jié)合方式、向二級市場投資者市場配售

等。2005年起施行首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)制度?？谠儍r(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢

價(jià)兩階段，初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。2006年起，采

用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度。

知識(shí)點(diǎn)3O5（P11L113）：股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序。

口上海每一申購單位為1000股整數(shù)倍，數(shù)量不超過9999.9萬股（1億少1000股），

深證為500股整數(shù)倍，數(shù)量不超過999999500股（10億少500股）。同一賬戶多次申購

的，除第一次申購?fù)猓溆嗑暈闊o效申購，新股申購一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。每一有效

申購單位配一個(gè)號，所有配號按時(shí)間連續(xù)配號。要有足額的資金用于申購的資金交收。

口在申購流程上：

1、T+0（申購當(dāng)日），投資者申購。

2、T+1日，申購資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號。（1）當(dāng)有效申購量小于發(fā)行量時(shí)，所有申

購均認(rèn)購股票（中國還沒出現(xiàn)過）。（2）當(dāng)大于發(fā)行量時(shí)，搖號抽簽。

3、T+2日，搖號抽簽、中簽處理。

4、T+3日，申購資金解凍。

5、結(jié)算與登記。

發(fā)行人應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告?？梢赃M(jìn)行網(wǎng)上發(fā)

行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量（機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售）的回?fù)?，但?yīng)在網(wǎng)上申購驗(yàn)資當(dāng)日通知交

易所。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，中國結(jié)算公司2個(gè)交易日完成登記。增發(fā)新股與新股網(wǎng)上發(fā)

行申購基本相同。

知識(shí)點(diǎn)306（P114-116）：分紅派息。

口分紅派息是上市公司向股東派發(fā)紅利和股息。形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利

兩種。

口1、上海A股現(xiàn)金股利派發(fā)日程安排。

(DT-5日前(注意這里的T日為公告刊登日)，申請材料送交中國結(jié)算公司。

(2)T-3日前，中國結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)。

(3)T-1日前\向交易所提交公告申請。證券發(fā)行人應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個(gè)交易

日前，向交易所申請信息披露。

(4)T日為公告刊登日。

(5)T+3日為權(quán)益登記日。

(6)T+4日為除息日。

(7)T+8日為發(fā)放日(權(quán)益登記日后5個(gè)交易日)。

□2、上海B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排(多了一個(gè)最后交易日)：

(1-4)T日前四項(xiàng)流程都一樣

(5)最后交易日為T+3日

(6)權(quán)益登記日為T+6日

(7)現(xiàn)金紅利發(fā)放日為T+l1日(權(quán)益登記日后5個(gè)交易日)。

口3、上海證券交易所A股送股流程：

(1-4)T日前四項(xiàng)流程都一樣

⑸股權(quán)登記日為T+3

口4、上海B股送股日程安排(多了一個(gè)最后交易日)：

(1-4)T日前四項(xiàng)流程都一樣

(5)最后交易日為T+3日

(6)股權(quán)登記日為T+6日

知識(shí)點(diǎn)307(P116-118)：配股繳款。

配股權(quán)證是上市公司給予老股東的一種認(rèn)購該公司股份的權(quán)利證明?，F(xiàn)階段，我

國A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。配股權(quán)證的派發(fā)程序與紅股的派發(fā)流

程（上述“3、上海證券交易所A股送股流程”）基本一致。

1、上海配股流程：客戶具體方式為向場內(nèi)申報(bào)賣出配股權(quán)證（其實(shí)質(zhì)是買入股票）。

在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費(fèi)等交易費(fèi)用。

口2、深圳配股流程：（1）股權(quán)登記日（R日）。（2）配股認(rèn)購期5個(gè)工作日（R+1-R+5日）。

投資者申報(bào)方向?yàn)橘I入。公司股票在R+1日-R+6日期間停牌。（3）R+7日，公司股票恢

復(fù)交易。

知識(shí)點(diǎn)308（P118-121）：股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票。

召開股東大會(huì)的上市公司要提前30天刊登公告,在公告中說明是否進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。

若涉及重大消息，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后3日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知。

上海網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)，深證網(wǎng)絡(luò)投票基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)。

1、上海系統(tǒng)投票：（1）設(shè)置專用的投票代碼。（2）買賣方向選擇買入。（3）申報(bào)價(jià)格

代表議案，1元代表議案一，2代表議案二，以此類推，99代表所有議案，2.01代表議

案組二下的第一個(gè)議案，以此類推，2.00代表議案組二所有議案。（4）申報(bào)股數(shù)代表表

決意見，申報(bào)1代表同意，2代表反對，3代表?xiàng)墮?quán)。采用累計(jì)投票制的議案，選舉票

數(shù)超過1億票的，應(yīng)通過現(xiàn)場進(jìn)行表決。（5）多次申報(bào)的，以第一次申報(bào)為準(zhǔn)。（6）一家

公司A、B股分別投票。

2、深證系統(tǒng)投票：（1）投票代碼為“36+原證券代碼的后四位二其他同上海。

中國結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票基于互聯(lián)網(wǎng)。第一步網(wǎng)上注冊，第二部營業(yè)部柜臺(tái)激活。

知識(shí)點(diǎn)309（P12L124）：開放式基金場內(nèi)認(rèn)購、申購與贖回。

一般而言，開放式基金的申購與贖回是在場外進(jìn)行的。2005年后，場內(nèi)認(rèn)購、申

購與贖回開始施行。辦理上海開放式基金場內(nèi)認(rèn)購等應(yīng)使用上海證券賬戶（包括上海A

股賬戶或證券投資基金賬戶），辦理場外認(rèn)購等使用上海開放式基金賬戶。最低認(rèn)購金

額基礎(chǔ)上，100元整數(shù)倍認(rèn)購，單筆不超過1億少100份。

投資者可以將基金份額在上交所場內(nèi)不同會(huì)員營業(yè)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)指定，也可在場

內(nèi)系統(tǒng)和場外系統(tǒng)之間進(jìn)行跨市場轉(zhuǎn)托管。均T日轉(zhuǎn)，T+2日可查詢。

知識(shí)點(diǎn)310（P124-129）：LOF基金的認(rèn)購、申購、贖回

投資者在場內(nèi)認(rèn)購應(yīng)持深圳賬戶或證券投資基金賬戶，場外認(rèn)購?fù)ㄟ^深圳開放式

基金賬戶。。每筆認(rèn)購必須為1000的整數(shù)倍，最大不超過10億少1000份?；鸷贤?/p>

生效后進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過3個(gè)月，封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。

□申購費(fèi)率采用外扣法，申購份額保留到整數(shù)位，零碎份額對應(yīng)的資金返還投資

者資金賬戶。

例如：某投資場內(nèi)投資1萬元申購，申購費(fèi)率為1.50%,當(dāng)日份額凈值為1.0250。

則：凈申購金額=10000/（1+1.5%）=9852.22;申購手續(xù)費(fèi)=10000-9852.22=147.78;申購份額

=9852.22/1.0250=9611.92份；實(shí)際凈申購金額=9611*1.0250=9851.28;退款額

=10000-9851.28-147.78=0.94o

T日申報(bào)基金申購、贖回，T+2日起，申購份額可用，T+N日（N為合同約定贖回

資金交收周期，2WNW6）

上市開放式基金在交易所交易規(guī)則同封閉式基金。

知識(shí)點(diǎn)311（P130-131）：ETF基金的認(rèn)購、交易、贖回等

ETF基金管理人可采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。網(wǎng)上發(fā)售時(shí)投資者以

組合證券認(rèn)購基金份額也可以現(xiàn)金認(rèn)購基金份額?？谕顿Y者有兩種方式參與ETF的投

資:一是進(jìn)行申購和贖回;二是直接從事買賣交易（所需賬戶同前）。

申購是以一攬子股票（組合證券）和少量現(xiàn)金（代替現(xiàn)金）換取一定數(shù)量的基金份額;

贖回是以一定數(shù)量的基金份額換取一攬子股票和少量現(xiàn)金。

口應(yīng)遵守以下規(guī)定：

1、當(dāng)日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回；

2、當(dāng)日買入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出。

3、當(dāng)日贖回的證券，同日可以賣出，但不得用于申購基金份額。

4、當(dāng)日買入的證券，同日可以用于申購基金份額。

知識(shí)點(diǎn)312(P131-133)：權(quán)證的交易與行權(quán)。

權(quán)證交易需A股賬戶，單筆申報(bào)為100份的整數(shù)倍，不得超過100萬份，最小變

動(dòng)單位0.001元。當(dāng)日買進(jìn)的當(dāng)日可以賣出。

口權(quán)證漲幅價(jià)格=權(quán)證前一日收盤價(jià)格+標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅*1.25*行權(quán)比例(跌幅同

理)

例如：A公司權(quán)證某日收盤價(jià)4元，股票收盤價(jià)是16元，行權(quán)比例1。次日A股

漲跌幅10%以內(nèi)，但權(quán)證次日可漲跌1.25*1.6*1=2元，漲幅比例高達(dá)2/4=50%。

標(biāo)的證券停/復(fù)牌的，權(quán)證相應(yīng)停/復(fù)牌;已上市交易的權(quán)證，合格機(jī)構(gòu)可創(chuàng)設(shè)同種權(quán)

證;權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。

權(quán)證行權(quán)采用現(xiàn)金方式結(jié)算的，按行權(quán)價(jià)格與行權(quán)日標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格及行權(quán)費(fèi)

用之差價(jià)，收取現(xiàn)金。其中，標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格為行權(quán)日前10個(gè)交易日標(biāo)的證券每日

收盤價(jià)的平均數(shù)。發(fā)行人在權(quán)證期滿后的3個(gè)工作日自動(dòng)支付現(xiàn)金差價(jià)，持有人無須

申報(bào)指令。

證券給付方式結(jié)算的權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票過戶費(fèi)為股票過戶面額的0.5%。

知識(shí)點(diǎn)313(P133434)：可轉(zhuǎn)換債券

可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股通過交易系統(tǒng)進(jìn)行，申報(bào)方向?yàn)橘u出，價(jià)格為100元，單位為手，1手

為1000元面額?？赊D(zhuǎn)換債券在發(fā)行結(jié)束6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)債的買賣申報(bào)優(yōu)先于

轉(zhuǎn)股申報(bào)。轉(zhuǎn)換公式為：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股數(shù)=轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)*1000/當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價(jià)格。即日買進(jìn)

的可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可申請轉(zhuǎn)股，但非交易過戶的下個(gè)交易日才能轉(zhuǎn)股，當(dāng)日轉(zhuǎn)換的股票要

下一個(gè)交易日賣出。

知識(shí)點(diǎn)314(P135442)：代辦股份轉(zhuǎn)讓。

代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市公

司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)中提供股份轉(zhuǎn)讓的證券公司是主辦券商。中國證券

業(yè)協(xié)會(huì)依法對代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。

口現(xiàn)在進(jìn)入代辦系統(tǒng)的股票主要分為兩大類：一是原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌的公

司和退市公司;二是中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的掛牌公

司。

口主辦券商業(yè)務(wù)可以分為主辦業(yè)務(wù)和代辦業(yè)務(wù)（1分題，注意不要將代辦業(yè)務(wù)選項(xiàng)

選入主辦業(yè)務(wù)中去）。

1、主辦業(yè)務(wù)包括：（1）輔導(dǎo)公司高級管理人員⑵公司掛牌事宜（3）發(fā)布分析報(bào)告，

公司定期報(bào)告后10工作日發(fā)布，重大事項(xiàng)決議后5個(gè)工作日發(fā)布（4）指導(dǎo)督促公司信息

披露⑸對業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的問題進(jìn)行處理和報(bào)告協(xié)會(huì)（6）協(xié)助協(xié)會(huì)調(diào)查

2、代辦業(yè)務(wù)包括：（1）開立賬戶。（不要選入主辦業(yè)務(wù)X2）公司股權(quán)確認(rèn)事宜（不要選

入主辦業(yè)務(wù)）⑶接受投資者辦理業(yè)務(wù)（4）根據(jù)協(xié)會(huì)或相關(guān)主辦券商的要求，協(xié)助調(diào)查指定

事項(xiàng)（一定要有“相關(guān)主辦券商”一詞）。

口證券公司從事代辦業(yè)務(wù)須經(jīng)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，應(yīng)答到要求：（1）最近年度凈

資產(chǎn)不低于8億，凈資本不低于5億（2）2年不存在違法（3）20家以上的營業(yè)部;（其他答

案一目了然）。

股份轉(zhuǎn)讓公司應(yīng)當(dāng)且只能委托1家證券公司辦理股份轉(zhuǎn)讓。口同時(shí)滿足以下條件

的公司，實(shí)行每周5次的轉(zhuǎn)讓方式（一天進(jìn)行一筆收盤集合競價(jià)）：（1）信息披露規(guī)范（參

照上市公司標(biāo)準(zhǔn)）（2）股東權(quán)益為正值或凈利潤為正值（3）最近年報(bào)未被出具否定意見。不

能同時(shí)滿足以上條件的，實(shí)行每周3次的轉(zhuǎn)讓（周1、3、5）（年末后4個(gè)月內(nèi)出年報(bào)）。

不主動(dòng)指定主辦券商或不履行基本信息披露的公司，每周1次的轉(zhuǎn)讓（周5）。交易時(shí)間

等規(guī)則同A股，但漲跌幅為5%,且一天只實(shí)行1次收盤集合競價(jià)。

2006年，中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)?？谄涮攸c(diǎn)：

1、掛牌公司屬性不同。試點(diǎn)公司是非上市公司。

2、轉(zhuǎn)讓方式不同。其他代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司進(jìn)行集中交易方式;試點(diǎn)公司是協(xié)議

轉(zhuǎn)讓。

3、信息披露標(biāo)準(zhǔn)不同。試點(diǎn)公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)低于上市公司標(biāo)準(zhǔn)。

4、結(jié)算方式不同。試點(diǎn)公司采用逐筆全額非擔(dān)保交收的結(jié)算方式。

股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)時(shí)間為周一至周五，投資者須開立非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓賬

戶，投資者委托分為報(bào)價(jià)委托和成交確認(rèn)委托（成交一旦確認(rèn)，不得撤銷或違約），每筆

委托數(shù)量應(yīng)為3萬股以上。

口試點(diǎn)掛牌公司出現(xiàn)下列情形的，終止股份掛牌報(bào)價(jià)：（1）公司破產(chǎn)⑵公開上市（3）

北京市政府部門批準(zhǔn)其終止掛牌

知識(shí)點(diǎn)315（P142」44）：期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)。

我國規(guī)定，證券公司不能直接代理客戶進(jìn)行期貨買賣，但可以從事期貨交易的中

間介紹業(yè)務(wù)，可稱其為介紹經(jīng)紀(jì)商QB）。介紹業(yè)務(wù)，是指證券公司接受期貨公司委托，

為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

口證券公司申請IB業(yè)務(wù)，應(yīng)符合：（1）申請日前6個(gè)月風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)達(dá)標(biāo)（2）三方存

管制度⑶全資擁有或控股一家期貨公司，或與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期

貨公司具有交易所會(huì)員資格、2個(gè)月內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)（4）公司總部5名以上、營業(yè)

部2名以上具有期貨從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員;（其他答案一目了然）。

口證券公司從事IB業(yè)務(wù)，提供以下服務(wù)：（1）協(xié)助辦理開戶手續(xù)。（2）提供期貨行情

信息、交易設(shè)施。證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算，不得代期貨公司、客

戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

口證券公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營場所顯著位置或網(wǎng)站公開信息：（1）受托從事的介紹業(yè)務(wù)

范圍⑵從事業(yè)務(wù)的人員名單和照片;（其他答案一目了然）。

證券公司不得代客戶下達(dá)交易指令，不得利用客戶的交易編碼、資金賬號或結(jié)算

賬戶進(jìn)行期貨交易，不得代客戶接受、保管或修改交易密碼。不得直接或間接為客戶

從事期貨交易提供融資或擔(dān)保。

2010年證券從業(yè)資格考試《證券交易》必看考點(diǎn)（4）

第四章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管

知識(shí)點(diǎn)401（P145-150）：大宗交易。

我國規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，可以采用大宗交易方式。

□上海，符合以下條件，采用大宗交易（與深圳對比記憶）：（1）A股單筆不低于50

萬股或交易金額不低于300萬（可記憶成，平