2022年私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)練習(xí)及答案

[作者姓名私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)練習(xí)（總分100分，考試時(shí)長90分鐘）題號(hào)一總分閱卷人分值100100得分考生要認(rèn)真核對(duì)條形碼上打印的姓名、座位號(hào)是否與本人準(zhǔn)考證上一致答題必須在標(biāo)準(zhǔn)答題卡上作答，凡答案寫在試卷、答卷、草稿紙上一律無效。考試結(jié)束后，一定要帶回準(zhǔn)考證等所帶物品。一、單項(xiàng)選擇題（每小題2分，共100分）1、基金份額登記機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)不包括（）。 A、建立并管理投資者的基金賬戶 B、負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算 C、代理發(fā)放紅利 D、負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作【答案】D【解析】選項(xiàng)D符合題意：基金份額登記機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)包括：建立并管理投資者的基金賬戶；負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；保管投資者名冊(cè)。2、基金托管人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)不包括（）。 A、安全保管基金財(cái)產(chǎn) B、定期或者不定期向基金投資者披露基金經(jīng)營運(yùn)作等方面的信息 C、將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開 D、按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜【答案】B【解析】選項(xiàng)B符合題意：基金托管人主要履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶；對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨(dú)立；將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作，定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告。選項(xiàng)B屬于基金管理人的職責(zé)。3、不同投資策略針對(duì)的目標(biāo)企業(yè)類型及所處發(fā)展階段不同，因而業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的側(cè)重點(diǎn)也不同，較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的考察重點(diǎn)為管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品服務(wù)部分,（）的業(yè)務(wù)盡職調(diào)查對(duì)產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素的關(guān)注程度更高一些。 A、創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè) B、擴(kuò)張期的企業(yè) C、成熟階段的企業(yè) D、穩(wěn)定階段的的企業(yè)【答案】B【解析】不同投資策略針對(duì)的目標(biāo)企業(yè)類型及所處發(fā)展階段不同，因而業(yè)務(wù)盡調(diào)的側(cè)重點(diǎn)也不同，較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的考察重點(diǎn)為管理團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品服務(wù)部分，擴(kuò)張期的企業(yè)對(duì)產(chǎn)品服務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略及市場因素的關(guān)注程度更高一些，成熟階段的企業(yè)則更多關(guān)注管理團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)質(zhì)量、融資結(jié)構(gòu)、融資運(yùn)用、發(fā)展戰(zhàn)略以及風(fēng)險(xiǎn)分析等。4、關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中的競業(yè)禁止條款，表述錯(cuò)誤的是（）。 A、約定了目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)分配 B、目標(biāo)公司高管不得在離職后一段時(shí)間內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司 C、目的是為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資人的利益 D、目標(biāo)公司關(guān)鍵員不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位【答案】A【解析】競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事、高管和其他關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時(shí)不得在離職后一段時(shí)期內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司。本條款的目的是為了保證目標(biāo)公司的利益不受損害，從而保障投資人的利益。5、業(yè)績報(bào)酬，是指基金管理人在為基金創(chuàng)造了超額收益后，參與到基金的收益分配中來，按照（）提取已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的基金收益。 A、按市場公允價(jià)值 B、按約定的比例 C、按最終的收益 D、以上都是【答案】B【解析】業(yè)績報(bào)酬，是指基金管理人在為基金創(chuàng)造了超額收益后，參與到基金的收益分配中來，按照約定的比例提取已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的基金收益，作為對(duì)基金管理人創(chuàng)造超額收益的獎(jiǎng)勵(lì)。6、下列屬于公司型基金的增值稅征稅范圍的是（）。 A、項(xiàng)目股息 B、項(xiàng)目分紅收入 C、項(xiàng)目上市后通過二級(jí)市場退出的退出收入 D、項(xiàng)目通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的退出收入【答案】C【解析】股權(quán)投資基金運(yùn)作股權(quán)投資業(yè)務(wù)取得不同形態(tài)的資本增值中，項(xiàng)目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項(xiàng)目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項(xiàng)目上市后通過二級(jí)市場退出，則需按稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求，計(jì)繳增值稅。7、中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于企業(yè)申請(qǐng)境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”對(duì)申請(qǐng)境外直接上市企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，具體包括（）。

Ⅰ．?dāng)M上市企業(yè)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定

Ⅱ．凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣

Ⅲ．過去一年稅后利潤不少于5000萬元人民幣，并有增長潛力

Ⅳ．按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】我國企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)。為保證上市公司質(zhì)量，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)申請(qǐng)境外上市提出了較高的要求。中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于企業(yè)申請(qǐng)境外上市有關(guān)問題的通知》中的“四五六條款”對(duì)申請(qǐng)境外直接上市企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況提出了較為嚴(yán)格的要求，具體包括擬上市企業(yè)籌資用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策及國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定，凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣；過去一年稅后利潤不少于6000萬元人民幣，并有增長潛力；按照合理市盈率預(yù)期，籌資額不少于5000萬美元；具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)及較完善的內(nèi)部管理制度；有較穩(wěn)定的高級(jí)管理層及較高的管理水平；等等。

知識(shí)點(diǎn)：境外直接上市的概念和要求；8、下列關(guān)于《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的說法中正確的是（）。 A、以公司形式設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)必須自行負(fù)責(zé)投資管理業(yè)務(wù) B、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存續(xù)期限最短不得短于5年 C、對(duì)各類處于創(chuàng)建或重建過程中的未上市成長性企業(yè)的投資，均可歸入創(chuàng)業(yè)投資 D、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與管理人之間的法律關(guān)系為債務(wù)債權(quán)關(guān)系【答案】C【解析】A項(xiàng)，以公司形式設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可以委托其他創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理顧問企業(yè)作為管理顧問機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)其投資管理業(yè)務(wù)；B項(xiàng)，《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存續(xù)期限最短不得短于7年；D項(xiàng)，《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》將創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與管理人之間的法律關(guān)系界定為委托代理關(guān)系。9、關(guān)于內(nèi)部收益率（IRR）的說法正確的是（）。

Ⅰ計(jì)算IRR時(shí)通常考慮基金稅負(fù)影響

ⅡIRR體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值

ⅢIRR分為毛內(nèi)部收益率（GIRR）和凈內(nèi)部收益率（NIRR），通常GIRR＞NIRR

ⅣIRR的計(jì)算，往往是在基金處于投資期后期 A、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ D、Ⅰ、Ⅳ【答案】A【解析】Ⅰ項(xiàng)，對(duì)于基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算，均不考慮稅負(fù)影響，即均以稅前所得作為計(jì)算基礎(chǔ)；Ⅳ項(xiàng)，內(nèi)部收益率的計(jì)算，往往是在基金處于退出期后。10、（）主要適用于目標(biāo)公司現(xiàn)金流穩(wěn)定、未來可預(yù)測(cè)性較高的情形。 A、折現(xiàn)現(xiàn)金估值法 B、相對(duì)估值法 C、成本法 D、創(chuàng)業(yè)投資估值法【答案】A【解析】折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法主要適用于目標(biāo)公司現(xiàn)金流穩(wěn)定、未來可預(yù)測(cè)性較高的情形。11、（），是指基金管理人委托第三方機(jī)構(gòu)代為募集基金，為基金管理人提供推介基金、發(fā)售基金份額、辦理基金份額認(rèn)繳、退出等募集服務(wù)。 A、委托募集 B、委派募集 C、自行募集 D、間接募集【答案】A【解析】委托募集，是指基金管理人委托第三方機(jī)構(gòu)代為募集基金。受托募集的第三方機(jī)構(gòu)就是基金銷售機(jī)構(gòu)，為基金管理人提供推介基金、發(fā)售基金份額、辦理基金份額認(rèn)繳、退出等募集服務(wù)。12、下列關(guān)于基金業(yè)協(xié)會(huì)說法正確的是（）。 A、基金行業(yè)協(xié)會(huì)是證券投資基金行業(yè)的自律性組織，但不是社會(huì)團(tuán)體法人 B、基金業(yè)協(xié)會(huì)從事營利性活動(dòng) C、基金業(yè)協(xié)會(huì)不以營利為目的 D、基金業(yè)協(xié)會(huì)成員各自制定團(tuán)體的章程【答案】C【解析】選項(xiàng)C正確：《證券投資基金法》規(guī)定“基金行業(yè)協(xié)會(huì)是證券投資基金行業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人?；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋藨?yīng)當(dāng)加入基金行業(yè)協(xié)會(huì)，基金服務(wù)機(jī)構(gòu)可以加入基金行業(yè)協(xié)會(huì)”。

根據(jù)《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)章程》，基金業(yè)協(xié)會(huì)是依據(jù)《證券投資基金法》和《社會(huì)團(tuán)體登記管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定設(shè)立的，由基金行業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)自愿結(jié)成的全國性、行業(yè)性、非營利性社會(huì)組織，從事非營利性活動(dòng)。

首先，基金業(yè)協(xié)會(huì)是法定自律性組織。所謂自律，是指基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員通過訂立章程對(duì)協(xié)會(huì)進(jìn)行自我管理、自我約束，但不否定有關(guān)部門依法對(duì)其進(jìn)行行政上的監(jiān)督管理。

其次，基金業(yè)協(xié)會(huì)是社會(huì)團(tuán)體法人。所謂社會(huì)團(tuán)體法人，是指由市場主體自愿組織成立的從事社會(huì)公益、學(xué)術(shù)研究、文學(xué)藝術(shù)等活動(dòng)的一種法人。這種法人一般具有下述特點(diǎn)：（1）市場主體自愿成立；（2）自愿成立的成員自愿出資成立自己的團(tuán)體財(cái)產(chǎn)或者基金，該財(cái)產(chǎn)或者基金屬于團(tuán)體所有；（3）成員共同制定團(tuán)體的章程；（4）以自己所有的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任；（5）不以營利為目的。13、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在_________，均須由__________進(jìn)行輔導(dǎo)。（） A、企業(yè)改制的同時(shí)；律師事務(wù)所 B、向中國證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前；具有主承銷資格的證券公司 C、完成申報(bào)流程之后；會(huì)計(jì)師事務(wù)所 D、證監(jiān)會(huì)通過初審后；第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)【答案】B【解析】中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)。14、基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由（）承擔(dān)。 A、基金管理人或基金管理人選定的市場服務(wù)機(jī)構(gòu) B、基金托管人 C、基金投資者 D、承銷團(tuán)【答案】A【解析】選項(xiàng)A正確：基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。15、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)遵循（）原則，不得兼營與股權(quán)投資基金管理無關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)。 A、獨(dú)立運(yùn)營 B、分業(yè)運(yùn)營 C、集中運(yùn)營 D、專業(yè)化運(yùn)營【答案】D【解析】股權(quán)投資基金的管理，是一個(gè)責(zé)任重大、專業(yè)化要求很高的行業(yè)，需要高水準(zhǔn)的管理團(tuán)隊(duì)全身心投入。基金管理人應(yīng)當(dāng)遵循專業(yè)化運(yùn)營原則，不得兼營與股權(quán)投資基金無關(guān)的其他業(yè)務(wù)。16、(2017年)股權(quán)投資基金的托管服務(wù)包括（）。

Ⅰ資產(chǎn)保管、資產(chǎn)估值

Ⅱ賬戶管理、資金清算

Ⅲ投資監(jiān)督、會(huì)計(jì)核算

Ⅳ信息披露 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】B【解析】股權(quán)投資基金的托管服務(wù)包括以下服務(wù)內(nèi)容：資產(chǎn)保管、賬戶管理、資金清算、投資監(jiān)督、會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)估值和信息披露等。17、基金信息披露分成（）

Ⅰ募集期間的信息披露

Ⅱ運(yùn)作期間的定期披露

Ⅲ運(yùn)作期間的臨時(shí)披露

Ⅳ募集期間的定期披露 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B【解析】基金信息披露分成募集期間的信息披露、運(yùn)作期間的定期披露、運(yùn)作期間的臨時(shí)披露三類。18、我國公司型基金按照（）來運(yùn)營。 A、公司章程 B、合伙協(xié)議 C、信托契約 D、投資者意愿【答案】A【解析】我國公司型基金的法律依據(jù)為《公司法》，基金按照公司章程來運(yùn)營。19、下列不屬于非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款的是（）。 A、未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金 B、通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳 C、承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào) D、未向社會(huì)公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的【答案】D【解析】通常，違反國家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，同時(shí)符合以下四個(gè)條件即屬于“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：（1）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；（2）通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳；（3）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；（4）向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。

未向社會(huì)公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。20、下列關(guān)于股權(quán)投資基金政府管理主體職責(zé)的描述，錯(cuò)誤的是（）。 A、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)股權(quán)投資基金募集、投資等不合規(guī)行為實(shí)施行政監(jiān)管措施、行政處罰 B、商務(wù)部和國家外匯管理局對(duì)跨境股權(quán)投資基金活動(dòng)承擔(dān)相應(yīng)監(jiān)管職責(zé) C、財(cái)政部和國家發(fā)展改革委員負(fù)責(zé)政府投資基金的管理和規(guī)范工作 D、國務(wù)院國資委和各地方國資委分別負(fù)責(zé)中央和地方國有企業(yè)參與股權(quán)投資基金的監(jiān)督管理【答案】A【解析】A項(xiàng)，中國證監(jiān)會(huì)、各證監(jiān)局可以視具體情況，分別采取行政監(jiān)管措施、行政處罰、移送司法機(jī)關(guān)以及交由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)采取自律管理措施等處理方式。21、關(guān)于估值方法中的清算價(jià)值法，表述錯(cuò)誤的是（）。 A、在使用清算價(jià)值法估值時(shí)，通常采用較低的折扣率 B、清算價(jià)值法中需要考慮變現(xiàn)價(jià)值 C、清算價(jià)值法在企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的情況下極少使用 D、清算價(jià)值法僅適用于破產(chǎn)清算的情形【答案】D【解析】清算包括破產(chǎn)清算和解散清算。假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)或公司解散時(shí)，將企業(yè)拆分為可出售的幾個(gè)業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價(jià)值，加總后作為企業(yè)估值的參考標(biāo)準(zhǔn)。一般采用清算價(jià)值法估值時(shí)采用較低的折扣率。對(duì)股權(quán)投資基金而言，清算很難獲得很好的投資回報(bào)，企業(yè)正常可持續(xù)經(jīng)營情況下，不會(huì)采用清算價(jià)值法。22、股權(quán)投資基金募集時(shí)，一般的程序?yàn)椋ǎ?A、特定對(duì)象確定→基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估→投資者適當(dāng)性匹配→基金風(fēng)險(xiǎn)揭示→合格投資者確認(rèn)→投資冷靜期→回訪確認(rèn) B、特定對(duì)象確定→投資者適當(dāng)性匹配→基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估→基金風(fēng)險(xiǎn)揭示→合格投資者確認(rèn)→投資冷靜期→回訪確認(rèn) C、特定對(duì)象確定→基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估→基金風(fēng)險(xiǎn)揭示→投資者適當(dāng)性匹配→合格投資者確認(rèn)→投資冷靜期→回訪確認(rèn) D、特定對(duì)象確定→基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估→投資者適當(dāng)性匹配→合格投資者確認(rèn)→基金風(fēng)險(xiǎn)揭示→投資冷靜期→回訪確認(rèn)【答案】A【解析】股權(quán)投資基金募集時(shí)，一般按照如下程序進(jìn)行：特定對(duì)象確定→基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估→投資者適當(dāng)性匹配→基金風(fēng)險(xiǎn)揭示→合格投資者確認(rèn)→投資冷靜期→回訪確認(rèn)。23、（）由董事會(huì)向公司登記管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。 A、契約型基金 B、合伙型基金 C、股份公司型基金 D、有限責(zé)任公司型基金【答案】C【解析】股份公司型基金由董事會(huì)向公司登記管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記；有限責(zé)任公司型基金由全體股東指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。契約型基金和合伙型基金均不設(shè)立董事會(huì)。24、信托（契約）型基金的參與主體主要有（）.

I基金投資者

II基金管理人

III基金托管人

IV證券業(yè)協(xié)會(huì)

V銀保監(jiān)會(huì) A、I、II、IV B、I、II、V C、I、II、III D、II、III、V【答案】C【解析】信托（契約）型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。25、反饋審核階段的主要工作是配合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核，對(duì)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核意見進(jìn)行反饋。其工作流程不包括（）。 A、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)接收材料 B、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查反饋 C、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具審查意見 D、分配股票代碼【答案】D【解析】反饋審核階段的主要工作是配合全圍股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核，對(duì)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核意見進(jìn)行反饋。反饋審查的工作流程如下：

（1）全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)接收材料

（2）全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查反饋

（3）全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具審查意見26、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存續(xù)期限最短不得短于（）年 A、2 B、3 C、5 D、7【答案】D【解析】《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》還對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的經(jīng)營范圍、閑置資金的使用、組合投資要求、管理費(fèi)和業(yè)績報(bào)酬的支付進(jìn)行了規(guī)定。需要特別強(qiáng)調(diào)的是，該辦法明確要求創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存續(xù)期限最短不得短于7年知識(shí)點(diǎn)

政府管理的歷史演變27、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌流程主要分為（）階段。

Ⅰ、決策改制階段

Ⅱ、材料制作階段

Ⅲ、反饋審核階段

Ⅳ、登記掛牌階段 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】選項(xiàng)D正確：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為四個(gè)階段：決策改制階段、材料制作階段、反饋審核階段、登記掛牌階段。28、（）修訂通過的《證券投資基金法》，對(duì)基金行業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)、職責(zé)等作出了明確規(guī)定。 A、2001年8月 B、2007年6月 C、2012年12月 D、2014年3月【答案】C【解析】2012年12月修訂通過的《證券投資基金法》，對(duì)基金行業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)、職責(zé)等作出了明確規(guī)定。29、契約型股權(quán)投資基金的基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，下列說法不正確的是（）。 A、基金管理人負(fù)責(zé)組織清算小組進(jìn)行清算 B、清算小組由基金管理人、基金托管人以及相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)組成 C、清算分配方案由合伙協(xié)議進(jìn)行約定 D、清算小組應(yīng)編制清算報(bào)告，并向基金投資者進(jìn)行披露【答案】C【解析】C項(xiàng)錯(cuò)誤，信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算分配方案由基金合同進(jìn)行約定。清算小組應(yīng)編制清算報(bào)告，并向基金投資者進(jìn)行披露。知識(shí)點(diǎn)：信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算；30、市銷率倍數(shù)法的一個(gè)局限是不能反映（）的影響。 A、銷售收入 B、成本 C、每股銷售收入 D、資本結(jié)構(gòu)【答案】B【解析】選項(xiàng)B正確：市銷率倍數(shù)法的一個(gè)局限是不能反映成本的影響，因此，主要適用于銷售成本率較穩(wěn)定的收入驅(qū)動(dòng)型企業(yè)，如公共交通、商業(yè)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)（尤其電子商務(wù)）、制藥及通信設(shè)備制造公司。31、公司型基金的章程對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的約定包括（）等事項(xiàng)。

Ⅰ基金記賬

Ⅱ?qū)徲?jì)

Ⅲ年度報(bào)告

Ⅳ會(huì)計(jì)年度

Ⅴ查閱會(huì)計(jì)賬簿的條件 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【答案】D【解析】在公司型基金的章程中，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度主要對(duì)基金記賬、會(huì)計(jì)年度、審計(jì)、年度報(bào)告、查閱會(huì)計(jì)賬簿的條件等事項(xiàng)作出約定。32、在競價(jià)交易階段，交易實(shí)行漲跌幅限制，無論是買入或者是賣出，股票（含A股、B股）在一個(gè)交易日內(nèi)交易價(jià)格相對(duì)上一個(gè)交易日收市價(jià)格的漲跌幅不得超過__________，其中ST股票和*ST股票價(jià)格的漲跌幅不得超過__________。（） A、5％；3％ B、6％；3％ C、10％；5％ D、15％；10％【答案】C【解析】我國上海、深圳證券交易所的交易規(guī)則略有差異，但都采取集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)兩種方式。在集合競價(jià)和連續(xù)競價(jià)階段，交易均實(shí)行漲跌幅限制，無論是買入或者是賣出，股票（合A股、B股）在一個(gè)交易日內(nèi)交易價(jià)格相對(duì)上一個(gè)交易日收市價(jià)格的漲跌幅不得超過10％，其中ST股票和*ST股票價(jià)格的漲跌幅不得超過5％。33、下列關(guān)于投資決策的說法，錯(cuò)誤的是（）。 A、股權(quán)投資基金管理人通常設(shè)立投資決策委員會(huì)行使投資決策權(quán) B、投資決策委員會(huì)委員聘任和議事規(guī)則制定通常由投資管理人董事會(huì)或執(zhí)行事務(wù)合伙人負(fù)責(zé) C、投資決策委員會(huì)委員只能由股權(quán)投資基金管理人的高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)成員擔(dān)任 D、投資決策委員會(huì)進(jìn)行最終投資決策【答案】C【解析】C項(xiàng)，投資決策委員會(huì)委員通常由股權(quán)投資基金管理人的高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)成員擔(dān)任，有時(shí)也會(huì)聘請(qǐng)外部專家擔(dān)任。34、通常情況下，合格投資者是指具有一定（）。

Ⅰ．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力

Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力

Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力

Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移能力 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅲ D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C【解析】合格投資者制度，是指要求股權(quán)投資基金管理人只能向法律法規(guī)認(rèn)可的、符合一定標(biāo)準(zhǔn)的投資者募集資本。通常情況下，合格投資者是指具有一定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的投資者。

知識(shí)點(diǎn)：建立合格投資者制度的必要性；35、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查的目的是（）。

Ⅰ盡可能全面地獲取目標(biāo)公司的真實(shí)信息

Ⅱ獲得高收益

Ⅲ發(fā)現(xiàn)潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)并評(píng)估其對(duì)投資項(xiàng)目的影響

Ⅳ全面掌握目標(biāo)公司股東的財(cái)務(wù)狀況 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D、Ⅰ、Ⅲ【答案】D【解析】股權(quán)投資機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查的目的，是盡可能全面地獲取目標(biāo)公司的真實(shí)信息并且發(fā)現(xiàn)潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)并評(píng)估其對(duì)投資項(xiàng)目的影響。36、屬于股權(quán)投資基金募集行為的是（）。 A、某公司向內(nèi)部職工募集資金用于本公司的擴(kuò)大再發(fā)展 B、某股權(quán)投資基金管理人向保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)投資者募集資金成立股權(quán)投資基金 C、某公司向銀行申請(qǐng)并購貸款用于本公司的對(duì)外收購 D、某上市公司向投資者發(fā)行債券募集資金用于本公司的產(chǎn)業(yè)并購【答案】B【解析】股權(quán)投資基金的募集，是指股權(quán)投資基金管理人或者受其委托的募集服務(wù)機(jī)構(gòu)向投資者募集資金，用于設(shè)立股權(quán)投資基金的行為。37、在非法經(jīng)營罪中，股權(quán)投資基金可能涉及的行為有（）。

Ⅰ未經(jīng)許可經(jīng)營法律、行政法規(guī)規(guī)定的專營物品的

Ⅱ買賣進(jìn)出口許可證

Ⅲ未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)非法經(jīng)營證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的，或者非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)的

Ⅳ其他嚴(yán)重?cái)_亂市場秩序的非法經(jīng)營行為 A、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B【解析】違反國家規(guī)定，有下列非法經(jīng)營行為之一，擾亂市場秩序，情節(jié)嚴(yán)重的，構(gòu)成非法經(jīng)營罪：①未經(jīng)許可經(jīng)營法律、行政法規(guī)規(guī)定的專營、專賣物品或者其他限制買賣的物品的；②買賣進(jìn)出口許可證、進(jìn)出口原產(chǎn)地證明以及其他法律、行政法規(guī)規(guī)定的經(jīng)營許可證或者批準(zhǔn)文件的；③未經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)非法經(jīng)營證券、期貨、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的，或者非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)的；④其他嚴(yán)重?cái)_亂市場秩序的非法經(jīng)營行為。其中，③④兩項(xiàng)是股權(quán)投資基金可能涉及的兩類行為。38、（）是為市場所在地省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場。 A、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) B、區(qū)域性股權(quán)交易市場 C、中小板 D、主板【答案】B【解析】區(qū)域性股權(quán)交易市場（俗稱“四板”）是為市場所在地省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場，接受省級(jí)人民政府監(jiān)管，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性市場提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。區(qū)域性股權(quán)交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，對(duì)促進(jìn)企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。

知識(shí)點(diǎn)：我國主要場外交易市場；39、股權(quán)投資基金投資后項(xiàng)目監(jiān)控的主要方式不包括（）。 A、監(jiān)控被投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 B、跟蹤協(xié)議條款的執(zhí)行情況 C、委派專門人員對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行定向監(jiān)控 D、參與被投資企業(yè)的公司治理【答案】C【解析】投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常采取以下幾種方式：（一）跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況（二）監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財(cái)務(wù)狀況（三）參與被投資企業(yè)的公司治理。40、一般地，合伙型股權(quán)投資基金出現(xiàn)以下情形的，應(yīng)當(dāng)解散（）。

Ⅰ合伙型股權(quán)投資基金存續(xù)期屆滿且合伙人決定不再經(jīng)營的

Ⅱ全部投資項(xiàng)目到期退出的

Ⅲ2／3以上合伙人決定解散的

Ⅳ法律、行政法規(guī)及合伙協(xié)議約定的其他解散事由 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅰ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】C【解析】Ⅲ項(xiàng)應(yīng)為：全體合伙人決定解散的。41、(2017年)下列關(guān)于中國基金業(yè)協(xié)會(huì)的說法中，錯(cuò)誤的是（）。 A、當(dāng)會(huì)員的合法權(quán)益受到侵害時(shí)，基金業(yè)協(xié)會(huì)可以向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)反映 B、基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)組織會(huì)員單位從業(yè)人員的從業(yè)資格考試，并進(jìn)行相應(yīng)的資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn) C、基金業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)解只是民間性的，如果對(duì)調(diào)解不滿意，可以依法提起訴訟或者仲裁 D、對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，基金業(yè)協(xié)會(huì)有權(quán)給予行政處分【答案】D【解析】對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，基金行業(yè)協(xié)會(huì)有權(quán)給予紀(jì)律處分。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。42、以下屬于股權(quán)投資基金托管機(jī)構(gòu)職責(zé)的為（）。 A、基金份額的銷售和備案 B、根據(jù)托管協(xié)議，辦理保障基金保值增值 C、下達(dá)基金投資指令 D、按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作【答案】D【解析】基金托管人主要履行下列職責(zé)：①安全保管基金財(cái)產(chǎn)；②按照規(guī)定開設(shè)基金資金賬戶；③對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨(dú)立；④將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開；⑤保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；⑥按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；⑦按照相關(guān)法律的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的資金運(yùn)作；⑧定期向基金管理人出具資產(chǎn)托管報(bào)告。43、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以（）形式設(shè)立。

Ⅰ．有限責(zé)任公司

Ⅱ．個(gè)人獨(dú)資企業(yè)

Ⅲ．股份有限公司

Ⅳ．法律規(guī)定的其他企業(yè)組織 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】B【解析】《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》明確了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)存在的組織形式以及創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與其管理人之間的法律關(guān)系。該辦法規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以有限責(zé)任公司、股份有限公司或法律規(guī)定的其他企業(yè)組織形式設(shè)立，確立了創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的企業(yè)性質(zhì)。44、廣義的股權(quán)投資基金監(jiān)管，是指有（）對(duì)股權(quán)投資基金市場、基金市場主體及其活動(dòng)的監(jiān)督管理。

Ⅰ．法定監(jiān)管權(quán)的政府機(jī)構(gòu)

Ⅱ．行業(yè)自律組織

Ⅲ．基金機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督部門

Ⅳ