2022-2023中國家庭資產配置白皮書

引言引言中國家庭資產配置及財富傳承是一個備受關注的話題，涉及家庭財富管理、金融投資、家族傳承等多個方面。作為全球第二大經濟體，中國家庭財富總量不斷增長，但家庭資產配置和財富傳承面臨著很多挑戰(zhàn)和機遇。在這篇《中國家庭資產配置白皮書》中，我們將探討中國家庭資產配置和財富傳承的現狀和趨勢，并借鑒海內外多方經驗對未來的財富傳承提供建議。我們將本次受訪家庭按照可投資資產規(guī)模進行分類，分為中產家庭（10-60萬元）、富裕家庭（60-600萬元）和高凈值家庭（600萬元以上），在此基礎上分析不同家庭財富的來源、分布情況、資產配置方式以及財富傳承的現狀和面臨的問題。我們將討論在資產配置和財富傳承過程中的風險管理、投資方式，以及財富傳承計劃制定等方面的問題。我們希望通過這份白皮書，為廣大中國家庭提供參考和指導，幫助他們更好地管理和傳承自己的財富。我們也希望通過這份白皮書，推動社會各界對家庭財富管理和財富傳承的關注和研究，促進我國金融市場的健康發(fā)展。目錄核心發(fā)現 01開篇 04解析財富傳承萬象：生活畫卷與傳承現狀 05受訪家庭畫像 06受訪家庭財富傳承現狀 11解碼財富傳承奧秘：風險應對與傳承密碼 12受訪家庭財富管理的風險與應對 13受訪家庭財富傳承需求 15受訪家庭財富傳承特征 17受受制選受受制選附錄研關關版訪家庭的資產配置特征 22訪家庭的傳承投資和日常投資 24富傳承脈絡：傳承之道 31定合理的財富規(guī)劃策略 32擇合適的財富傳承工具及服務機構 38究方法 46于普益基金 47于普益標準 48權說明 49核心發(fā)現受訪家庭特征：中年化、高學歷、上班族為主年齡：主要分布在30歲以上；婚育狀態(tài)：大多已婚，且育有一個子女；教育背景：大多接受了本科及以上教育，學歷集中于本科和碩士類別；工作單位：以民營企業(yè)為主；收支情況：收入主要來源于工資，年收入水平集中于10-60萬元，年支出主要位于30萬元以下；經濟狀況：多數家庭存在經濟壓力，最大的壓力來自子女教育；財富預期：多數家庭預期未來五年支出增加。中產家庭他們主要在民營企業(yè)工作，處于企業(yè)的基層崗位，依賴工資收入，年收入和支出主要集中在10-30萬元之間。還貸和子女教育是他們面臨的主要經濟壓力，且預計未來支出將增加。富裕家庭他們更多就職于民營企業(yè)，注重金融投資收入，并面臨一定的經濟壓力。養(yǎng)老負擔和子女教育費用是他們主要的經濟壓力來源，而他們更多預期未來五年內收入將增加。高凈值家庭他們大多在單位中身居管理崗位，收入來源多樣化。相對于其他家庭，高凈值家庭的經濟壓力較小，對未來收入的預期較為樂觀。核心發(fā)現受訪家庭的日常投資行為和傳承投資行為異中有同絕大多數受訪家庭能明確區(qū)分日常投資和傳承投資；大部分家庭在日常投資和傳承投資中均偏好低風險資產，且對資產配置策略、市場趨勢研判和凈值波動解讀等有較高的服務需求；各家庭在傳承投資上更注重長期穩(wěn)健的投資回報和資產保值，而在日常投資中更注重短期回報和流動性；在選擇專業(yè)機構進行服務上，各家庭在傳承投資領域尋求服務的態(tài)度更積極，尤其是富裕和高凈值家庭；無論是傳承投資還是日常投資，中產家庭更傾向于短期投資，而富裕和高凈值家庭更傾向于長期投資。

資產規(guī)模越高的受訪家庭風險偏好越高，投資態(tài)度也更為激進家庭的風險偏好隨著家庭財富水平的提高而增加，高資產規(guī)模的家庭更能容忍一些激進的投資行為；中產家庭傾向于選擇保守型的投資策略；富裕家庭和高凈值家庭則愿意承擔一定的風險以追求較高的投資回報。022022-2023中國家庭AssetAllocation02核心發(fā)現、年齡、已婚、高學歷、收支預期樂觀的家庭更傾向于制定財富傳承計劃年齡更大、所在地區(qū)經濟更發(fā)達且已婚的家庭更傾向于制定財富傳承計劃；高學歷、管理層更具財富傳承意識；對于未來收支預期更為樂觀的家庭更具財富傳承觀念。受訪家庭普遍面臨財富管理風險和財富傳承風險，常以投資措施積極應對中產家庭更關注收入穩(wěn)定性問題，富裕家庭和高凈值家庭更擔憂資本市場的波動；中產家庭更加注重穩(wěn)定的投資產品，富裕家庭和高凈值家庭則更傾向于實現資產的均衡配置；突發(fā)意外事件和資金需求的權衡是受訪家庭財富傳承時面臨的最大挑戰(zhàn)。保障生活安全、提高生活質量是財富傳承的主要動機，缺乏信息獲取渠道則是主要障礙財富傳承需求備受關注；信息渠道的缺乏掣肘財富傳承計劃的制定；計劃制定的主要動機是生活安全、生活質量以及子女未來的發(fā)展；多數家庭希望子女通過專業(yè)機構打理資產。受訪家庭喜好保險和信托等傳承工具，且更青睞銀行、保險、信托和第三方財富機構提供相關服務保險計劃是中產家庭最關注的傳承工具，富裕和高凈值家庭則相對關注信托；中產家庭青睞銀行和保險機構，富裕和高凈值家庭更關注信托公司和第三方財富機構；在信息源選擇方面，專業(yè)機構理財師被多數家庭高度信賴；受訪家庭對于財富傳承服務的期望主要包括制定應急方案和合理劃分用于傳承的資產。新時代高質量發(fā)展下受訪家庭財富傳承之路回溯歷史長河，家庭財富傳承往往扎根于土地、金銀貴金屬等實物資產。然而，隨著現代金融市場的壯麗開展，家庭財富管理逐步拓寬至專業(yè)化、多元化的廣闊天地。中國政府近年來勇擔使命，推動金融市場的改革與創(chuàng)新，以滿足家庭財富管理的需求“一帶一路”倡議、科創(chuàng)板的設立等為家庭財富管理注入更為豐富的投資渠道對金融科技的支持力度進一步加大，為家庭財富管理帶來更多的便捷服務緊密結合時代特征與未來趨勢，家庭財富傳承的終極形態(tài)將是借助專業(yè)的資產配置服務機構為家庭提供定制化的投資策略，助力家庭尋找適合的投資機會提供財富規(guī)劃、風險管理等服務，確保家庭財富能夠穩(wěn)健、持續(xù)地傳承二、解析財富傳承萬象：生活畫卷與傳承現狀基本畫像年齡：受訪家庭年齡以30歲以上為主，富裕家庭和高凈值家庭的高齡比重居多；達地區(qū)；值家庭傾向于養(yǎng)育多子女；學歷：超六成受訪家庭接受了本科及以上教育，經濟狀況更好的家庭高學歷比重更大；集中于管理崗位。財富畫像家庭收入來源：工資是受訪家庭最主要的收入來源，富裕和高凈值家庭其他資產性收入比重相對較高；家庭年收入水平和支出水平：受訪家庭年收入集中于10-60萬元，受訪家庭年支出水平主要位于30萬元以下，家庭收入和支出呈正相關；家庭經濟壓力與主要壓力來源：受訪家庭經濟壓力主要體現為子女教育、養(yǎng)老負擔及還貸壓力，中產家庭經濟壓力顯著高于富裕、高凈值家庭；未來五年收支變動預期：預期支出增加的家庭比重大于收入增加，而高凈值家庭對未來收支預期較為樂觀。中年化、高學歷、華東聚集、以已婚且育有一個子女為主在年齡分布上，受訪家庭年齡主要位于30歲以上水平，其中30歲-39歲占比達37.18%；富裕家庭在30歲-39歲年齡段中占比達到46.74%；高凈值家庭在50歲及以上年齡段占比最高，為22.47%。在學歷分布上，整體而言，受訪家庭學歷水平較高，62.43%接受了本科及以上教育。家庭接受教育水平與家庭經濟狀況呈現明顯的正相關。在地域分布上，中產家庭和富裕家庭集中于華東地區(qū)，分布比例分別為29.29%和36.96%，高凈值家庭在華南地區(qū)較為集中，占比為24.72%。在婚姻狀態(tài)分布上，受訪家庭以已婚且育有一個子女為主。已婚受訪家庭中，育有一子女的家庭占比最高，達到55.41%；離異受訪家庭中，育有一子女的家庭亦占比最高；未婚未育占比17.28%。高凈值家庭的多子女傾向更顯著。受訪家庭婚育狀況分布（一）受訪家庭畫像單位性質和崗位占比43.29%；其次為國有企業(yè)/黨政機關/事業(yè)單位，占比27.17%；占比最小的是個體工商戶，比重為14.05%。受訪家庭單位性質分布///從崗位類型來看，高凈值家庭在 / / 和中外合資企業(yè)的管理崗位上占比占據明顯優(yōu)勢；中產家庭在基層崗位中占比最高；中產家庭和富裕家庭在技術崗位中占比較高。受訪家庭崗位性質分布////上班族居多，年收入、支出水平分布較為集中受訪家庭整體以工資為主要收入來源，占比為89.25%，中產家庭的收入來源中工資收入占比最高，為89.99%，該比例在富裕家庭中為88.32%，在高凈值家庭中為86.52%；在企業(yè)經營所得收入和房屋、不動產出租等其他資產性收入方面，富裕家庭和高凈值家庭占比更高。受訪家庭年收入水平主要集中在10-60萬元。中產家庭中10-30萬元占比最大，比重為52.19%；富裕家庭中30-60萬元占比最大，達到40.22%；高凈值家庭中收入60-100萬元、100-300萬元占比相對較高，分別為31.46%、34.83%。受訪家庭年支出水平主要位于30萬元以下 中產家庭年支出在10-30萬元的占比為56.32%；富裕家庭年支出同樣位于10-30萬元的占比最大，為49.73%；高凈值家庭支出位于60-100萬元的占比最大，為35.96%。受訪家庭收入來源分布（一）受訪家庭畫像中產家庭經濟承壓明顯，子女教育為普遍壓力來源針對當前的收入和支出水平，存在壓力的家庭占比47.45%。相對來看中產家庭壓力較重，存在壓力的占比為55.82%，高于不存在壓力的占比；富裕家庭和高凈值家庭不存在壓力的占比較高，分別為64.67%、77.53%。對受訪家庭而言，最大的經濟壓力來自子女教育，比重為33.68%；其次為養(yǎng)老負擔和還貸壓力，占比分別為28.49%、26.89%。在子女教育、養(yǎng)老負擔、還貸壓力、健康醫(yī)療各方面，中產家庭經濟壓力占比都要高于富裕家庭和高凈值家庭。預期未來五年收入將相對支出增加的家庭占比不足五成 預期未來五年收入增加的占比57.01%，預期未來五年支出增加的占比為58.92%，高凈值家庭對自身收入的整體預期最為樂觀。受訪家庭壓力來源分布專題 受訪家庭的養(yǎng)老現狀老 老總體家庭中，對提高醫(yī)療保障水平的要求占比最高，比重為80.81%；中產家庭、富裕家庭及高凈值家庭均認為應該加強養(yǎng)老機構建設，占比均高于60%；而各類家庭對子女贍養(yǎng)責任的落實要求均較低，養(yǎng)兒防老觀念正在發(fā)生轉變。受訪家庭對養(yǎng)老體系建設改進的要求分布（二）受訪家庭財富傳承現狀有無傳承計劃的家庭區(qū)域分布 家庭財富傳承現狀年齡劃分上 高于25歲年齡段的家庭中，有財富傳承計劃的家庭比重高于無計劃家庭比重，在低于25歲年齡段的家庭中反之；地域劃分上：有無財富傳承計劃與地區(qū)經濟發(fā)展水平有一定的相關性，經濟發(fā)達地區(qū)有財富傳承計劃的家庭比重更大；學歷劃分上 高學歷家庭有財富傳承計劃的比重更高。收支預期與財富傳承 有無傳承計劃的家庭未來五年收支變預測的分布預期未來五年收入相對支出增加的家庭，更傾向于制定財富傳承計劃在收入相對支出層面，有傳承計劃的家庭預期收入相對支出增加的占比高于無傳承計劃家庭；在收入層面，有傳承計劃的家庭預期未來收入增加的占比更高；在支出層面，有傳承計劃的家庭預期支出增加的占比低于無傳承計劃的家庭。三、解碼財富傳承奧秘：風險應對與傳承密碼受訪家庭財富管理的風險與應對中產家庭相對關注收入穩(wěn)定性，富裕家庭和高凈值家庭更關注資本市場波動；多數家庭風險承受能力有限，富裕家庭和高凈值家庭則更傾向于實現資產的均衡配置；突發(fā)意外事件和資金需求的權衡為最大挑戰(zhàn)，富裕家庭和高凈值家庭相對關注繼承人管理能力、傳承形式和稅務政策。受訪家庭財富傳承需求大部分受訪家庭重視財富傳承，但渠道有限和制定難度大制約了多數家庭對于財富傳承計劃的制定；生活安全、生活質量及子女未來發(fā)展是主要動機，富裕和高凈值家庭動機更為全面；多數家庭希望子女通過專業(yè)機構打理傳承資產，中產家庭對子女的財富管理能力的信心較高。受訪家庭財富傳承特征富裕和高凈值家庭注重信托；務盡管中國家庭普遍認為信托工具在財富傳承領域的作用是財富規(guī)劃，但仍有些家庭因對服務機構的誠信擔憂而不選擇使用信托工具；務務中產家庭青睞銀行，富裕和高凈值家庭則更關注信托公司和第三方財富管理機構；務務專業(yè)機構理財師受到多數家庭的高度信賴，高凈值家庭相對重視親友交流討論；務各家庭普遍關注應對意外事件的應急方案以及合理劃分用于傳承的資產。（一）受訪家庭財富管理的風險與應對風險關注普遍集中在資本市場波動性和突發(fā)事件上中產家庭更關注收入穩(wěn)定性和突發(fā)事件 中產家庭選擇突發(fā)事件導致家庭資金周轉困難，以及家庭成員收入不穩(wěn)定或驟降的比重最高，分別達到58.95%和51.69%。富裕家庭和高凈值家庭則更關注資本市場波動性和資產配置的合理性 在資本市場波動性較高、資產投資收益不及預期和在家庭資產過于集中、資產配置結構不合理這兩個選項上，高凈值家庭的比重最高，分別為70.32%和40.27%。面對風險時，不同家庭的投資應對措施風險承受能力有限，穩(wěn)健投資產品更受青睞大多數家庭對于風險的承受能力有限，因此傾向于選擇相對穩(wěn)定的投資產品大多數家庭對于風險的承受能力有限，因此傾向于選擇相對穩(wěn)定的投資產品選擇大部分投資存款、貨基、國債等，較少投資于風險產品的家庭占比達38.33%，選擇大部分投資于股票、股票基金、期貨、私募股權等高風險產品選項家庭占比為7.72%。中產家庭更注重穩(wěn)定的投資產品，富裕家庭和高凈值家庭更傾向于實現資產的均衡配置中產家庭集中投資存款、貨基和國債的比重最高，達到65.46%；在大部分投資于股票、股票基金、期貨、私募股權等高風險產品這一選項上，高凈值家庭的比重最高，為14.61%。這些差異可能是由于中產家庭在財富積累階段，對穩(wěn)定收益的追求較高，而富裕家庭和高凈值家庭由于擁有更多的資產和經驗，更關注資產配置的多樣性和高收益潛力的投資產品。（一）受訪家庭財富管理的風險與應對財富傳承過程挑戰(zhàn)眾多，認知差異明顯財富傳承過程中面臨的客觀挑戰(zhàn)有很多：突發(fā)意外事件，例如健康問題，可能會導致財富傳承計劃大幅調整。需要權衡子女教育、家庭生活和個人養(yǎng)老的資金需求，增加財富傳承的難度。繼承人對傳承財產的管理能力不足。家庭關系的變動會增加財富分配的難度。傳承形式不當可能導致失去財產控制權。對稅務政策的反應不夠及時也是一個客觀挑戰(zhàn)。部分家庭存在資產代持情況，可能導致財產權屬關系處置較為復雜。不同家庭對財富傳承挑戰(zhàn)的認知中產家庭相對關注家庭關系變動風險中產家庭相對關注家庭關系變動風險。在家庭關系變動增加財富分配的難度的比重上，中產家庭最高，為36.17%。富裕和高凈值家庭相對關注繼承人管理能力、傳承的形式和稅務政策的及時反應。在繼承人對傳承財產的管理能力不足、傳承形式不當導致失去財產控制權和對稅務政策的反應不夠及時這幾個選項上的比重，高凈值家庭分別達到4346%、2775%和2809%，富裕家庭分別達到4293%、26.09%和26.36%，而中產家庭比重在三類家庭中最低。14 2022-2023中國家庭（二）受訪家庭財富傳承需求中國財富傳承訴求凸顯相對于國外，中國人對傳承的訴求更明顯，這是由政策、文化和經濟等多個方面的因素決定。政策上，中國的繼承法更為保護家庭傳承；文化上，中國人對于家族和血脈的傳承有著很高的重視；經濟上，中國的家庭財富往往更為集中，且相對較大，對于傳承的需求也更為明顯。大部分家庭認為財富傳承對于家庭財富管理和子孫福祉具有一定的重要性。高凈值家庭更加重視財富傳承。未考慮財富傳承計劃的原因多種客觀因素導致未建立傳承計劃對于沒有制定傳承計劃的家庭，多數家庭表示對相關服務渠道不了解對于沒有制定傳承計劃的家庭，多數家庭表示對相關服務渠道不了解整體家庭未制定傳承計劃的理由中，不知道何處獲取相關服務的比重最高，為34.56%。傳承意愿偏低、資產規(guī)模較低導致中產家庭對財富傳承的需求相對較小相比富裕家庭和高凈值家庭，中產家庭選擇沒必要傳承的比重（29.63%）較富裕家庭（22.63%）和高凈值家庭（20.00%）更高。渠道有限和制定難度大制約高凈值家庭的財富傳承計劃高凈值家庭在選擇不知道何處獲取相關信息，以及選擇家庭結構太復雜，不知道如何制定的比重相對其他家庭偏高。16162022-2023中國家庭（二）受訪家庭財富傳承需求多維度的財富傳承動機人身安全、生活質量及子女未來發(fā)展是財富傳承的主要動機富裕和高凈值家庭防范動機更全面，在防范婚姻風險、防范法定繼承/股權傳承/接班人危機風險、防范稅務等政策風險和實現資產債務隔離方面的關注度相對較高。財富傳承規(guī)劃的動機制定財富傳承計劃需要權衡外部機構的參與和子女的獨立繼承多數家庭對專業(yè)機構具有較高的信任度，同時也希望下一代有一定程度的參與多數家庭對專業(yè)機構具有較高的信任度，同時也希望下一代有一定程度的參與富裕和高凈值家庭可能認為專業(yè)機構能更好地管理和實現家庭財富增值富裕、高凈值家庭更傾向于主要交給專業(yè)機構打理，子女部分參與即可，占比為63.48%和69.73%。中產家庭對子女的財富管理能力的信心較高，選擇子女可以獨立掌握財富的比重為46.85%。財富傳承中對子女的期望（三）受訪家庭財富傳承特征財富傳承工具選擇在財富傳承過程中，工具的選擇對于實現傳承目標非常重要，以下是幾種常見的工具：家族信托是一種用于財富傳承的常見工具，它可以幫助家族實現資產保護、稅務規(guī)劃、遺產管理等目標。通過設立家族信托，家族可以將財富轉移至信托中，由信托受益人來分享信托資產及其收益。同時，家族信托也可以幫助家族實現資產隔離，保護家族財富不受外部風險的影響。保險計劃可以為家族在發(fā)生人身意外或其他風險時提供保護機制。通過購買適當的保險產品，家族可以在遭受損失時得到相應的保障，并將相應的資產傳承給指定受益人或法定受益人。保險金信托則是將保單作為信托資產來管理，以進一步保護家族財產。保險金信托大大降低了信托設立的門檻，使得信托這一重要的財富傳承工具可以被廣泛地運用。法律及稅務規(guī)劃 法律及稅務規(guī)劃對于財富傳承也非常重要。在制定財富傳承計劃時，需要考慮各種稅務政策和法律規(guī)定，以最大程度地減少稅收負擔，同時保證財產能夠合法地傳承下去。還有其他一些工具，如遺囑、贈與等，也可以幫助家族實現財富傳承目標。如，通過遺囑規(guī)劃，家族可以明確財產分配方案，保證財產能夠合法地傳承下去，并減少家庭成員因財產爭奪導致的糾紛和訴訟。通過贈與，家族可以在生前將一部分財產轉移給后代，達到財富傳承的目的。保險計劃是各家庭選擇的最主要的財富傳承工具。富裕家庭和高凈值家庭相對注重信托類綜合性金融工具，高凈值家庭也更關注法律和稅務規(guī)劃。保險計劃是各家庭選擇的最主要的財富傳承工具。富裕家庭和高凈值家庭相對注重信托類綜合性金融工具，高凈值家庭也更關注法律和稅務規(guī)劃。不同家庭財富傳承工具選擇信托工具的功能認知家族信托和保險金信托是財富傳承中常用的工具之一，可以幫助家族有效管理和保護財產。在有財富傳承計劃的家庭中，特別是富裕家庭和高凈值家庭沒有使用信托工具，主要原因是對相關機構的信任度不高，擔心機構的經營穩(wěn)定性和誠信問題。對于沒有財富傳承計劃且未來也不準備使用信托工具的家庭來說，擔心委托機構長期經營穩(wěn)定性是主要問題（尤其對于富裕家庭），其次是門檻太高（尤其對于富裕家庭）、沒有合適的咨詢對象（尤其是中產家庭），擔心機構不誠信是高凈值家庭面臨的主要問題。未使用家族信托及保險金信托工具的原因（有財富傳承計劃的家庭）（三）受訪家庭財富傳承特征則較為關注信托公司和第三方財富機構等專業(yè)服務機構。相比富裕家庭和高凈值家庭，中產家庭選擇銀行的比重最高；則較為關注信托公司和第三方財富機構等專業(yè)服務機構。相比富裕家庭和高凈值家庭，中產家庭選擇銀行的比重最高；高凈值家庭中產家庭尤為青睞銀行整體家庭在財富傳承計劃時，選擇銀行的比重最高，達到65.84%。承計劃的服務機構銀行在財富管理方面具有較高的信譽和較為完善的服務體系，使得家庭更愿意選擇銀行作為財富傳不同家庭財富傳承機構選擇財富傳承服務的信息源選擇專業(yè)機構理財師受到多數家庭的高度信賴，富裕家庭選擇此類信息渠道的比重達70.38%。中產家庭較為關注機構的投資理財教育活動，中產家庭和富裕家庭選擇機構的投資理財教育活動的比重較高，分別占16.27%和14.67%，高凈值家庭這一比值僅有10.11%。高凈值家庭較為重視親友交流討論，在親友交流討論方面的比重最高，達到19.10%。不同家庭財富傳承信息源選擇財富傳承服務的期望家庭對于財富傳承的期望主要包括以下方面：在常規(guī)傳承計劃外，制定應急方案和彈性方案，以應對意外事件的發(fā)生。根據自身的家庭現狀和不同需求合理劃分用于傳承的資產，以確保傳承計劃的順利實施。及時了解相關政策變化并作出相應的反應，以最大程度地減少風險和損失。專業(yè)的法律咨詢服務，以解決財富傳承相關的法律問題和糾紛。未來考慮進行財富傳承，對機構提供財富傳承服務的期望調研結果顯示，各類家庭普遍關注應對意外事件的應急方案以及合理劃分用于傳承的資產調研結果顯示，各類家庭普遍關注應對意外事件的應急方案以及合理劃分用于傳承的資產富裕家庭更加關注稅務等政策風險的及時應對富裕家庭在對影響財富傳承的稅務等政策風險做出及時的反應方面的比重最高（55.43%），高于中產家庭和高凈值家庭。高凈值家庭在合理劃分傳承資產方面的關注度最高在根據家庭現狀和不同需求合理劃分用于傳承的資產方面，高凈值家庭的比重最高，達到70.79%。四、探秘財富傳承雙璧：資產配置與傳承投資受訪家庭的傳承投資和日常投資

受訪家庭的資產配置特征 行為 家庭的風險偏好隨家庭財富水平的提高而增加；中產家庭傾向于選擇保守型投資策略，而富裕家庭和高凈值家庭愿意承擔一定風險以追求較高的投資回報。理念區(qū)別 大多家庭能區(qū)分日常投資和傳承投資； 兩類投資均偏好低風險資產，傳承投資更注重長期穩(wěn)健的投資回報； 傳承投資較日常投資更注重長期收益和資產保值； 日常投資更注重短期回報和流動性，各家庭對短期投資有較高的收益期望，相反在傳承投資上更易得到滿足； 相較日常投資，傳承投資可接受的期限較長，中產家庭相對更傾向于短期投資，富裕和高凈值家庭更傾向于長期投資；各家庭，尤其是富裕家庭和高凈值家庭更傾向于在傳承投資時尋求專業(yè)機構建議； 務 兩類投資均對量身定資產配置策略、市場趨勢研判和凈值波動分析和解釋的需求較高，富裕家庭和高凈值家庭對傳承投資服務的需求相對高，而中產家庭對日常投資服務的需求相對高。（一）受訪家庭的資產配置特征受訪家庭資產配置的行為特征本次調研發(fā)現， 在投資盈利的情況下，相較于中產庭，富裕家庭和高凈值家庭在盈利時更傾向于不拋售/贖回，表現出較高的風險偏好。在投資虧損的情況下，相較于中產家庭，富裕家庭和高凈值家庭在虧損時同樣更傾向于不拋售/贖回，表現出更高的風險偏好?？傮w而言， 隨著財富水平的提高，家庭更傾向于承擔更高的投資風險。不同情境下，各類家庭投資時的行為特征（一）受訪家庭的資產配置特征受訪家庭資產配置的投資態(tài)度家庭資產配置的投資態(tài)度。。擁有較大的資產規(guī)模，更愿意承擔一定的風險以追，更傾向于選擇保守型的投資策略；而富裕家庭和高凈值家庭由于整體家庭的分布情況中，選擇“不太想承擔風險，希望能夠在保本的基礎上獲得一定收益”的比重最高，占39.65%，其次是“綜合考慮風險和收益，風險承受能力適中”的比重，占22.47%，再次是“尋求較高收益和成長性，愿意為此承擔有限本金損失”的比重，占20.02%。更力傳承投資與日常投資的區(qū)分財富傳承投資的目的是將財富傳給下一代，并保持家族的財富積累。而日常投資的目的是實現短期或中期的財務目標。財富傳承投資和日常投資的目的、資產配置、期望收益和投資策略等都有所不同。對于家庭來說，對這兩種投資方式的區(qū)分非常重要，因為這可以幫助家庭更好地制定投資計劃和資產配置策略，從而實現更好的財務規(guī)劃和財富傳承。是否區(qū)分傳承和日常投資在金融投資過程中更加關注整體資產配置，而不是過于關注日常投資和傳承投資之間的明確劃分。在金融投資過程中更加關注整體資產配置，而不是過于關注日常投資和傳承投資之間的明確劃分?？赡芤驗楦邇糁导彝ァ安粎^(qū)分日常投資和傳承投資”的比重相對其他兩類家庭較投資過程中具備一定的理財意識和規(guī)劃能力，能夠明確區(qū)分日常投資和傳承86.46%投資的目的與需求。（二）受訪家庭的傳承投資和日常投資傳承投資與日常投資的資產對比傳承投資以及日常投資都將現金/儲蓄存款/大額存單等作為投資首選，但日常投資占比略高。受訪家庭在日常投資和傳承投資兩種目標下的資產選擇比重也存在一定差異。對于整體家庭，兩類投資者中現金類資產比重都較高，但傳承投資的比重低于日常投資的比重；此外，傳承投資的信托產品和商業(yè)保險等比重相對更高。不同家庭傳承投資資產選擇不同家庭日常投資資產選擇傳承投資與日常投資的滿意度和預期復盤2022年資本市場，波動和不確定性貫穿全年主線：股票市場方面，2022年A股市場圍繞國內穩(wěn)增長和海外抗通脹兩條主線，整體呈現波動態(tài)勢。一季度多重壓力下企業(yè)盈利增速下行，疊加美聯儲貨幣政策緊縮和增量資金不足，A股呈現出結構性下跌；在二季度國內復蘇+海外衰退底色下，A股迎來“估值底”，重回景氣投資；但三季度市場開始轉向“內外衰退”，A股在國內地產風波和外圍風險拖累下震蕩調整；四季度國內弱復蘇，而海外衰退，A股再次探底回升。縱觀整個年度中，A股由于外圍因素和內部因素的影響，市場面臨較大的波動和起伏。債券市場方面，2022年債市情況呈現出信用債冰火兩重天的態(tài)勢。前三季度高等級短久期信用利差壓至15年以來低位，主要原因是資金面寬松、利率窄幅波動和強配置需求等因素導致的票息優(yōu)勢凸顯；然而，市場仍存在一些風險點，如地產債、城投債等；此外，四季度的預期轉向和債市贖回對整個市場帶來較大的流動性風險和負反饋。傳承投資的期望收益區(qū)間傳承投資的期望收益區(qū)間常投資的高期望和超高期望比重分別為55.09%和13.17%，均高于傳承投資的50.99%和8.61%。整體家庭在日更高，這可能是因為日常投資更（二）受訪家庭的傳承投資和日常投資總體來看，盡管2022年市場波動帶來一定的投資風險和不確定性，但各家庭對于自身的投資決策和配置仍有一定的信心，并且在獲取專業(yè)建議等方面有了更多的支持和幫助，因此整體滿意度較高， 50%傳承投資和日常投資的滿意度情況整體家庭對傳承投資滿意度（整體家庭對傳承投資滿意度（65.53%）略高于日常投資滿意度（63.22%），可能因為傳承投資更注重長期規(guī)劃和增值。富裕家庭和高凈值家庭對傳承投資滿意度較高可能因為其有更多資源實現長期規(guī)劃和增值目標，因此相對中產家庭更充滿信心。日常投資的期望收益區(qū)間：0-3%（含）；合理期望區(qū)間：3%-5%（含）； ：5%-7%（含）和7%-9%（含）； ：9%以上。傳承投資與日常投資的期限管理各類家庭在日常投資中，更傾向于中期限（1年-5年）的投資。不同類別家庭日常投資差異主要表現在投資期限上，中產家庭更傾向于短期投資，富裕和高凈值家庭更傾向于長期投資。相較日常投資，整體家庭在傳承投資中可接受的期限較長，尤其是在長期限和超長期限方面。家庭在傳承投資中差異主要表現在，富裕和高凈值家庭更傾向于長期投資（5年-20年）和超長期投資（20年以上），而中產家庭對這兩個投資期限的接受度相對較低。在日常投資中，能接受的最長投資期限282022-2023282022-2023中國家庭AssetAllocation（二）受訪家庭的傳承投資和日常投資傳承投資與日常投資的服務接受度不同家庭對傳承投資的服務接受度不同家庭對日常投資的服務接受度務務 可能原因是他們更重視資產傳承，務更愿意信任專業(yè)機構來管理和規(guī)劃；而在日常投資時對外部機構服務依賴度則降低，或因這些家庭擁有更豐富的投資經驗和知識，因此在面對日常的投資決策時，更傾向于自主管理和決策。在傳承投資中，中產家庭、富裕家庭和高凈值家庭選擇“完全由專業(yè)機構或接受理財師服務進行投資”的比重依次升高；而在日常投資中，這三類家庭對于服務的委托程度又依次收斂，即中產家庭、富裕家庭和高凈值家庭選擇“完全由專業(yè)機構或接受理財師服務進行投資”的比重依次減小。易更整體看，家庭在傳承投資時選擇“完全由專業(yè)機構或接受理財師服務進行投資”和“專業(yè)機構服務為主，自主投資為輔”合計比重33.52%，而在日常投資時為18.79%。理更傳承投資與日常投資的服務需求了解傳承投資與日常投資的服務需求，可以幫助投資機構或服務機構更好地理解家庭資產配置的需求和期望，提供更符合家庭實際需求的服務。不同的家庭可能會有不同的服務需求，例如有些家庭更注重資產配置策略的量身定制，而有些家庭則更注重市場趨勢的研判、凈值波動分析和解釋等服務。不同家庭對傳承投資的服務需求量身量身富裕家庭和高凈值家庭對服務的關注度更高。，富裕家庭和高凈值家庭整體對不同金融產品推薦、市場信務 務息、數字化服務體驗及理財師及時響應的關注度更高，而中產家庭相對關注專業(yè)理財顧問服務。務務五、洞悉財富傳承脈絡：傳承之道制定合理的財富規(guī)劃策略投資風險管理：了解風險承受能力，選擇合適的投資產品，采取對應的風控措施；養(yǎng)老和傳承規(guī)劃：了解自己的養(yǎng)老需求并制定合理的養(yǎng)老規(guī)劃，提早考慮傳承問題。選擇合適的財富傳承工具及服務機構財富傳承工具：法定繼承、遺囑繼承、生前贈與、家族信托、保險金信托以及人壽保險在財富傳承中的應用；財富傳承服務機構：銀信保類機構、專業(yè)資產管理（投資）機構、專業(yè)咨詢機構以及第三方綜合財富管理機構的特點。了解自己的風險承受能力力 理在進行任何形式的投資之前需了解自己的風險承受能力。風險承受能力是指個人或家庭在承擔某種風險時所能接受的最大程度，通常包括財務狀況、投資經驗、年齡、職業(yè)等因素。不同的人具有不同的風險承受能力，需要根據自身情況進行合理的風險配置。因此，了解自己的風險承受能力是投資和風險管理的基礎。行 理 力測試結果將有助于投資者理性地分配投資組合中的資金。理不 不因此，投資者需要定期回顧自己的投資計劃和風險承受能力，結合市場風險等因素的變化，及時調整投資組合和風險控制策略。只有持續(xù)地關注市場變化，及時采取相應的措施，才能提升投資回報的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。（一）制定合理的財富規(guī)劃策略投資和風險管理選擇適合自己的投資品種理不同的家庭有不同的投資需求和風險承受能力，需要根據自身的情況選擇適合自己的投資品種。?可以選擇的投資品種包括銀行理財里的固收類，風險相對較小，收益相對穩(wěn)定。投資公募基金實現資產增值。由于收入來源相對穩(wěn)定，可考慮基金定投，有利于平攤市場波動，長期來看能夠獲得更好的投資回報。?可以選擇的投資品種包括公募基金、證券私募等，在收益方面相對較高，但也存在一定的風險。?可以選擇的投資品種包括銀行理財里的固收類，風險相對較小，收益相對穩(wěn)定。投資公募基金實現資產增值。由于收入來源相對穩(wěn)定，可考慮基金定投，有利于平攤市場波動，長期來看能夠獲得更好的投資回報。?可以選擇的投資品種包括公募基金、證券私募等，在收益方面相對較高，但也存在一定的風險。需注意投資風險控制和資產配置，選擇相對穩(wěn)健的投資品種，避免單一投資品種過多集中風險。?行更理可以選擇的投資品種包括私募股權、海外產品等，在收益方面相對較高，但也存在較高風險。注重風險控制和資產配置，通過專業(yè)化投資管理機構進行投資組合的構建和管理，以實現資產的穩(wěn)健增值。擁有更大的資產規(guī)模，因此需要制定更加合理、詳細的風險控制策略。擁有更大的資產規(guī)模，因此需要制定更加合理、詳細的風險控制策略。富裕家庭的主要目標是實現資產保值增值，可以通過建立投資組合分散風險，以及利用專業(yè)投資管理機構進行資產管理。高凈值家庭由于財富規(guī)模更為龐大，具備更高風險承受能力，投資目標也更加多樣化，在資產保值增值需求上，傳承訴求更明確。高凈值家庭對稅務風險、家族關系風險、家庭成員健康風險等更重視，可以通過設置財富保險、資產保護計劃、加強家族治理、完善投資結構等方式來管理投資風險，實現家庭財富的長期穩(wěn)定和順利傳承。采取相應的風險控制措施控制措施是投資和風險管理的通常具有較小的資產規(guī)模和相對簡單的投資需求。在進行投資和風險管理時，可以采取分散投資的策略，即將資金分配到多種不同的投資品種中，避免單一投資品種過多集中風險。通常具有較小的資產規(guī)模和相對簡單的投資需求。在進行投資和風險管理時，可以采取分散投資的策略，即將資金分配到多種不同的投資品種中，避免單一投資品種過多集中風險。中產家庭還可以選擇一些穩(wěn)健型的投資品種，降低投資風險，保證資金安全。（一）制定合理的財富規(guī)劃策略養(yǎng)老和傳承規(guī)劃了解自己的養(yǎng)老需求并制定合理的養(yǎng)老規(guī)劃建議首先基于家庭財富和風險偏好，設定合理的養(yǎng)老目標，了解自己的養(yǎng)老需求并制定退休計劃。通過計算未來支出和收入確定需要的養(yǎng)老資金和儲蓄目標，養(yǎng)老期間醫(yī)療支出可能增加，考慮購買適當的健康保險，確定養(yǎng)老期間的收入來源，考慮社保、個人養(yǎng)老金、退休金等各類養(yǎng)老金計劃并探索投資回報、房屋出租等收入來源。選擇適合自己的養(yǎng)老金計劃和投資方式非常重要，根據家庭資產規(guī)模和風險偏好制定計劃。投資和養(yǎng)老計劃需要定期審查和調整，定期評估投資組合表現，并根據需要適當的調整。通過購買養(yǎng)老保險、建立養(yǎng)老金賬戶等方式提高養(yǎng)老保障水平。通過投資理財等方式增加財通過購買養(yǎng)老保險、建立養(yǎng)老金賬戶等方式提高養(yǎng)老保障水平。通過投資理財等方式增加財富積累，為子女教育、房屋改善等做準備；制定遺囑和資產規(guī)劃等合理傳承財富。中產家庭應評估自身養(yǎng)老需求，制定相應的財務計劃，包括確定退休目標年齡、評估預期養(yǎng)老支出、確保養(yǎng)老金及退休金充足等。注重財務規(guī)劃中產家庭需要更加01|設立家庭信托傳承家族財富，進行財富保值和增值的投資，為未來養(yǎng)老和傳承做充分準備。對家庭成員進行財務教育，使其在傳承過程中更好地參與和管理財富。富裕家庭要重視財富風險管理，根據風險承受能力和養(yǎng)老目標制定合適的投資策略，包括股票、債券、房地產等，實現長期資本增值和收入增長。注重風險控制和資產配置富裕家庭需要更加02|綜合考慮家庭財務、風險承受能力、投資目標和時間等，制定綜合規(guī)劃方案。尋求專業(yè)財務規(guī)劃師、稅務專家、律師和理財顧問的幫助，協助制定養(yǎng)老和傳承計劃，確保財富在代際間順利傳承。高凈值家庭需做好投資組合管理、風險管理、稅務規(guī)劃、資產保護等工作。專業(yè)財富管理團隊可幫助高凈值家庭實現資產保值增值。注重綜合規(guī)劃和專業(yè)咨詢高凈值家庭需更加03|養(yǎng)老和傳承規(guī)劃提早考慮傳承問題傳承問題需要提前規(guī)劃和準備，不僅要確保自己的生活質量和退休計劃，還要考慮到財富的傳承和合理分配。因此建議家庭在財富管理過程中要充分考慮傳承問題，制定合理的財富傳承計劃，確保財富能夠持續(xù)流轉和利用，實現世代財富的傳承。中產家庭提高自己的財富管理和投資能力，通過理財、投資等方式積累財富。制定合理的財富傳承計劃，如通過遺囑、信托等方式進行財富分配和傳承。在制定財富傳承計劃時，中產家庭可以考慮將財富分配給子女、家庭成員或者是社會公益事業(yè)，同時也需要考慮到稅務和法律等方面的問題。富裕家庭不富裕家庭可以制定全面的財富傳承計劃，包括遺囑、信托、捐贈等方式；利用各種合法的稅務籌劃手段來最大限度減少稅收成本；重視子女正確財務觀念的養(yǎng)成，培養(yǎng)必要的財務管理知識和技能；尋求律師、稅務顧問、財務規(guī)劃師等專業(yè)人士的指導；定期審查和更新計劃，確保財富傳承計劃與時俱進。高凈值家庭更 更理高凈值家庭可以考慮建立家族辦公室或家族基金，以專門管理和傳承家族財富；采取多樣化的財富傳承策略工具，除傳統(tǒng)的遺囑、信托和捐贈外，還可以采取家族基金、家族信托、家族控股公司等結構；需要特別關注稅務問題，合理規(guī)劃遺產分配、利用稅務優(yōu)惠政策等降低稅務負擔；重視家族價值觀傳承，確保家族核心價值和文化的延續(xù)；可以聘用律師、稅務顧問、投資顧問、財務規(guī)劃師等，共同制定和執(zhí)行財富傳承策略?！白韵露响`活立體”的家庭養(yǎng)老配置規(guī)劃“自下而上靈活立體”的家庭養(yǎng)老配置規(guī)劃專題普益集團家庭養(yǎng)老配置規(guī)劃模型旨在幫助家庭制定養(yǎng)老計劃，實現美好、有序、風險可控的養(yǎng)老生活。01 02 03目標是讓養(yǎng)老生活不被風險所改變，參考工具選擇包括健康保險、個人養(yǎng)老金賬戶、貨幣基金、社會保險和自住性房產等，這些工具有助于家庭保證基本生活需求，保障養(yǎng)老生活的安全和穩(wěn)定。

目標是讓養(yǎng)老生活更加精彩有序，參考工具選擇包括公募債券、券商資管計劃、基金投顧服務、公募養(yǎng)老FOF和商業(yè)年金保險等，這些工具有助于家庭規(guī)避風險、保持財富增值，同時提供有序的養(yǎng)老服務。

目標是讓美好養(yǎng)老生活恒久致遠，參考工具選擇包括收藏品投資、家族信托架構搭建和私募FOF等，這些工具有助于家庭增加養(yǎng)老財富，并提高養(yǎng)老生活的品質和享受度。財富傳承是每個家庭都需要面對的問題，選擇合適的傳承工具和服務機構可以有效地保障家庭財富的傳承和延續(xù)。在選擇財富傳承工具和服務機構時，首先需要考慮自身的財務狀況和傳承目標，包括傳承時間、傳承方式、遺產稅等方面的考慮。一般來說，可以選擇遺囑和保險等傳承工具來規(guī)劃財富傳承，遺囑可以明確家庭財產的分配和受益人，保險可以為家庭成員提供經濟保障。 可以選擇家庭信托等工具來規(guī)劃財富傳承，信托具有靈活性高、稅收優(yōu)勢等特點，可以為家庭財富的延續(xù)提供保障。而 可以考慮設立家族信托和慈善基金等方式來傳承財富，以實現家族財富的長期延續(xù)和社會責任的履行。此外，在選擇財富傳承工具和方式時，也需要注意相關法律法規(guī)和稅收政策的變化，以及家庭成員的意愿和參與度等因素。建議家庭在規(guī)劃財富傳承時，可以尋求專業(yè)的財富規(guī)劃機構或法律機構的幫助和意見，以確保傳承計劃的合理性和有效性。（二）選擇合適的財富傳承工具及服務機構1.財富傳承工具的應用財富傳承工具是指為了更好地規(guī)劃、管理和傳承個人或家族的財富，通過專業(yè)的理財規(guī)劃、稅務z籌劃、遺產規(guī)劃等方面的服務，以達到財富保值增值、稅務優(yōu)化、傳承順利等目標的綜合性服務工具。財富傳承工具可以通過多種不同的方案和工具實現，包括但不限于以下幾種類型的產品。z

法定繼承是指在沒有遺囑或遺贈指示的情況下，根據法律規(guī)定，按照一定的順序和比

財富傳承工具的應用除上述單一的財富傳承工具外，還有專門為家族財富管理和傳承而設立的獨立實體或部門，其財富管理策略往往更為專業(yè)化和復雜化，會綜合使用多種財富傳承工具。比較典型的組織結構如家族辦公室、家族基金、慈善基金會等，能夠提供全面的財富管理服務，幫助家族制定和執(zhí)行財富傳承計劃，保障家庭財富順利傳承。它可以為家族成員提供專業(yè)化的資產管理、投資咨詢、稅務規(guī)劃、法律咨詢、慈善事業(yè)、家族治理等服務，通過家族憲章、家族信托、家族基金等方式，實現家族財富的長期有效管理和傳承，保證家族成員的凝聚力。家族辦公室是一種專門為大規(guī)模它可以為家族成員提供專業(yè)化的資產管理、投資咨詢、稅務規(guī)劃、法律咨詢、慈善事業(yè)、家族治理等服務，通過家族憲章、家族信托、家族基金等方式，實現家族財富的長期有效管理和傳承，保證家族成員的凝聚力。家族辦公室是一種專門為大規(guī)模家族和高凈值人群提供綜合財富管理和傳承服務的機構。家族辦公室基金管理由家族成員組成的投資注重風險控制和長期價值投資。家族基金通常由家族成員共同出資，設立一個類似于私募基金的投資基金。家族基金慈善基金會是一個非營利性機構，由個人或家族設立，用于管理和運用慈善資金，支持公益事業(yè)，實現家族的社會責任和財富傳承目標。慈善基金會（二）選擇合適的財富傳承工具及服務機構財富傳承服務機構的特點銀信保類機構銀信保類機構是指銀行、保險公司、信托公司等機構，它們作為傳統(tǒng)的金融機構，具有相對穩(wěn)定的經營和強大的金融實力，可以為客戶提供全面的金融服務和產品，同時也可以提供財富傳承服務。具體服務如下：銀行可為客戶提供各種金融產品和服務，如理財產品、保險產品等，幫助客戶實現財富增值和傳承。銀行業(yè)務和理財產品信托公司可以提供遺產管理和信托服務，幫助客戶規(guī)劃遺產傳承，保護家族財富，減輕稅負壓力等。銀行可為客戶提供各種金融產品和服務，如理財產品、保險產品等，幫助客戶實現財富增值和傳承。銀行業(yè)務和理財產品信托公司可以提供遺產管理和信托服務，幫助客戶規(guī)劃遺產傳承，保護家族財富，減輕稅負壓力等。遺產管理和信托服務保險公司可以提供各種財產保險和賠償服務，為客戶提供保障，避免遺產糾紛等問題。財產保險和賠償服務理銀信保類機構具有龐大的客戶群體和資金流，這些資源優(yōu)勢使得它們能夠為客戶提供更加全面、專業(yè)、高效的財富管理和傳承服務；銀行、保險公司和信托公司作為“老牌”金融機構，具有較高的信譽度，客戶更加信任和愿意選擇這些機構；風險管理方面，銀信保類機構在信息技術和風險控制等方面具有較強的能力，能夠更好地為客戶提供可靠的財富管理服務。務 務 量 不由于這些機構服務費用較高，可能對于一些中小型家庭而言承受不起；這些機構往往既是財富管理者，又是金融產品的銷售者，可能存在利益沖突問題；銀信保類機構服務質量參差不齊，可能存在部分業(yè)務人員技術不過關、服務態(tài)度不佳等問題。2.財富傳承服務機構的特點專業(yè)資產管理（投資）機構專業(yè)資產管理機構是一種專注于資產管理和投資組合管理的機構，如基金公司、證券公司和私募機構等，可以通過以下幾種方式提供財富傳承服務。專業(yè)資產管理機構可以根據客戶的需求和風險承受能力，將資產分散投資于不同的資產類別和地區(qū)，以實現資產多元化配置和風險分散。專業(yè)資產管理機構可以為客戶提供遺產規(guī)劃服務，幫助客戶合理安排遺產的分配和傳承，避免遺產糾紛和財務風險。專業(yè)資產管理機構擁有專業(yè)的投資研究和分析能力，能夠根據客戶的財務目標、風險偏好和投資期限等因素，量身定制投資組合，幫助客戶實現財富保值和增值。專業(yè)資產管理機構可以根據客戶的需求和風險承受能力，將資產分散投資于不同的資產類別和地區(qū)，以實現資產多元化配置和風險分散。專業(yè)資產管理機構可以為客戶提供遺產規(guī)劃服務，幫助客戶合理安排遺產的分配和傳承，避免遺產糾紛和財務風險。專業(yè)資產管理機構擁有專業(yè)的投資研究和分析能力，能夠根據客戶的財務目標、風險偏好和投資期限等因素，量身定制投資組合，幫助客戶實現財富保值和增值。務專業(yè)資產管理機構可以為繼承人提供財富教育和培訓，幫助他們理解和管理家族財富，以確保財富能夠持續(xù)傳承并得到有效管理。理 務在投資研究、風險控制和資產配置等方面具有專業(yè)的知識和經驗，能夠為客戶提供更加專業(yè)、科學的財富管理和傳承服務；根據客戶的風險承受能力、財務狀況和傳承意愿等因素，制定個性化的投資方案，實現財富的保值增值和有效傳承；具備嚴格的風險控制體系，通過分散投資、風險管理等措施，降低客戶投資風險，實現長期穩(wěn)健的財富增長和傳承；投資操作和風險情況均會及時向客戶披露，提高了客戶對財富管理和傳承服務的透明度和信任度。理 務 不服務費用通常較高，因為需要投入專業(yè)人力、物力和技術等，導致一些中小型家庭承受不起；在風險控制方面雖然具有專業(yè)的知識和經驗，但在操作中仍有可能存在風險控制不當的情況，例如因投資決策錯誤、市場波動等原因，導致客戶財富受到損失；作為資產管理者，其經營行為和投資決策可能受到其自身利益的影響，與客戶利益存在潛在沖突；主要聚焦于投資策略和資產配置，相對于其他傳承方式，其傳承方案可能存在局限性。（二）選擇合適的財富傳承工具及服務機構2.財富傳承服務機構的特點專業(yè)咨詢機構專業(yè)咨詢機構是一種專門提供財務、投資和稅務等領域的咨詢服務的機構，如金融咨詢機構、稅務咨詢機構、法律咨詢機構等，其主要業(yè)務包括為客戶提供財富管理、資產配置、投資咨詢、遺產規(guī)劃、稅務籌劃、法律咨詢等方面的服務。在財富傳承方面，專業(yè)咨詢機構可以為客戶提供多種服務：幫助客戶規(guī)劃財富傳承方案，制定財產分配計劃，選定財富傳承工具，并為客戶提供稅務籌劃和法律咨詢等服務，確保財產傳承順利進行。提供全面的財產管理服務，包括資產配置、投資組合管理、風險控制、財務規(guī)劃和稅務規(guī)劃等方面的服務。理 務制定個性化的投資方案和傳承方案，實現財富的保值增值和有效傳承。從而幫助客戶最大程度地保護和增值財產，實現財富傳承的長期目標。理幫助客戶規(guī)劃財富傳承方案，制定財產分配計劃，選定財富傳承工具，并為客戶提供稅務籌劃和法律咨詢等服務，確保財產傳承順利進行。提供全面的財產管理服務，包括資產配置、投資組合管理、風險控制、財務規(guī)劃和稅務規(guī)劃等方面的服務。理 務制定個性化的投資方案和傳承方案，實現財富的保值增值和有效傳承。從而幫助客戶最大程度地保護和增值財產，實現財富傳承的長期目標。在財富管理和傳承領域擁有專業(yè)的知識和經驗，能夠為客戶提供專業(yè)性的財富管理和傳承服務;作為獨立的第三方，對客戶的財富管理和傳承問題進行客觀分析和評估，提供中立的建議和方案;根據客戶的個人情況和需求，為其量身定制個性化的財富傳承方案，實現個性化服務;為客戶提供風險控制的建議和方案，幫助客戶降低投資風險，實現長期穩(wěn)健的財富增長和傳承。務 務費用通常較高，因為需要投入專業(yè)的人力、物力和技術等，導致一些中小型家庭承受不起;提供的方案需要客戶自行實施，存在實施困難的問題;提供的財富傳承方案并不能保證一定能夠取得良好的效果，因為市場變化、政策變化等因素可能會對方案產生影響;只能提供咨詢服務，無法提供具體的資產管理服務，客戶需要自行選擇其他機構進行資產管理。第三方綜合財富管理機構通過建立完善的客戶關系維護體系，提供定期的財富管理報告、投資決策建議和財富傳承方案評估等服務，提高客戶對財富管理和傳承服務的滿意度和信任度。此外，第三方綜合財富管理機構會對于投資和財富傳承服務存在的合規(guī)性和監(jiān)管問題進行積極的管理和監(jiān)控，為客戶提供更加可靠的服務。第三方綜合財富管理機構能夠根據客戶的風險承受能力、財務狀況和傳承意愿等因素，量身定制個性化和定制化的投資方案和財富傳承方案，實現財富的保值增值和有效傳承。第三方綜合財富管理機構具備嚴格的風險控制體系和投資決策流程，通過分散投資、風險管理等措施，降低客戶投資風險，實現長期穩(wěn)健的財富增長和傳承。第三方綜合財富管理機構在投資研究、財富傳承等方面具有專業(yè)的知識和經驗，能夠為客戶提供更加專業(yè)、科學的財富管理和傳承服務。風險控制服務定制化服務專業(yè)化服務陪伴式服務第三方綜合財富管理機構通過建立完善的客戶關系維護體系，提供定期的財富管理報告、投資決策建議和財富傳承方案評估等服務，提高客戶對財富管理和傳承服務的滿意度和信任度。此外，第三方綜合財富管理機構會對于投資和財富傳承服務存在的合規(guī)性和監(jiān)管問題進行積極的管理和監(jiān)控，為客戶提供更加可靠的服務。第三方綜合財富管理機構能夠根據客戶的風險承受能力、財務狀況和傳承意愿等因素，量身定制個性化和定制化的投資方案和財富傳承方案，實現財富的保值增值和有效傳承。第三方綜合財富管理機構具備嚴格的風險控制體系和投資決策流程，通過分散投資、風險管理等措施，降低客戶投資風險，實現長期穩(wěn)健的財富增長和傳承。第三方綜合財富管理機構在投資研究、財富傳承等方面具有專業(yè)的知識和經驗，能夠為客戶提供更加專業(yè)、科學的財富管理和傳承服務。風險控制服務定制化服務專業(yè)化服務陪伴式服務第三方綜合財富管理機構第三方綜合財富管理機構能夠根據客戶目標和需求，與客戶一起制定財富規(guī)劃戰(zhàn)略，提供的財富管理服務包括財富規(guī)劃、投資組合管理、稅務規(guī)劃、遺產規(guī)劃、風險及保險管理、專業(yè)顧問團隊、財務報告監(jiān)控、家族成員教育、家族文化傳承、財富傳承管理等。綜合性服務第三方綜合財富管理機構可以為客戶提供全面的財富管理和傳承服務。這些機構通常不僅提供資產管理和投資咨詢服務，還能為客戶提供遺產規(guī)劃、稅務籌劃、法律咨詢等方面的服務，具體來看的服務有：第三方綜合財富管理機構能夠根據客戶目標和需求，與客戶一起制定財富規(guī)劃戰(zhàn)略，提供的財富管理服務包括財富規(guī)劃、投資組合管理、稅務規(guī)劃、遺產規(guī)劃、風險及保險管理、專業(yè)顧問團隊、財務報告監(jiān)控、家族成員教育、家族文化傳承、財富傳承管理等。綜合性服務（二）選擇合適的財富傳承工具及服務機構第三方綜合財富管理機構第三方綜合財富管理機構的優(yōu)點理 夠更 理 務第三方綜合財富管理機構擁有專業(yè)的團隊，可以為客戶提供專業(yè)的投資咨詢、資產管理、財富傳承等服務，具有專業(yè)化的優(yōu)勢。第三方綜合財富管理機構能夠根據客戶的風險承受能力、財務狀況和傳承意愿等因素，制定個性化的投資方案和傳承方案，實現財富的保值增值和有效傳承，具有個性化的優(yōu)勢。第三方綜合財富管理機構是獨立的機構，不受其他機構的影響，避免了利益沖突等問題，具有獨立性的優(yōu)勢。第三方綜合財富管理機構可以選擇最適合客戶的投資產品和服務，從而實現最優(yōu)的投資和傳承效果，具有選擇性的優(yōu)勢。第三方綜合財富管理機構的缺點第三方綜合財富管理機構雖然在專業(yè)化、個性化、獨立性和選擇性方面具有諸多優(yōu)勢，同時，由于是獨立的機構，可能相對較小，不能像銀行、保險公司和信托公司那樣具備龐大的客戶群體和資金流。此外，一些客戶可能擔心第三方機構的風險控制和投資業(yè)績等問題，需要進行仔細的選擇和評估；但是，通過選擇合適的第三方綜合財富管理機構，客戶可以獲得更加專業(yè)、個性化、獨立和選擇性高的財富管理和傳承服務。核心服務1——家族基金服務將客戶的現金和金融資產統(tǒng)一管理，在滿足客戶流動性、風險偏好、目標收益等各種約束條件的前提下，全市場篩選優(yōu)質產品和管理人，構建最佳風險收益特征的資產配置策略和投資組合方案，并持續(xù)跟蹤管理。核心服務2——信托咨詢服務幫助客戶設立“好的信托”，提供包括診斷和需求分析、信托方案設計、信托公司篩選、信托合同把關、資管產品篩選和配置、存續(xù)管理與投后服務、信托的配套服務等全流程專業(yè)顧問服務。區(qū)別于信托公司和私人銀行的角色，普益家辦以獨立客觀的專業(yè)顧問定位，為您設計更安全的信托架構【不同主體權利分離、各司其職、相互監(jiān)督】，確保信托在長久的存續(xù)期間安，全穩(wěn)健地運作，排除潛在隱患。更安全的信托架構區(qū)別于很多機構要求您的信托資金投資只限于在其平臺挑選產品，普益家辦為您爭取到保留信托投資決策權和全市場優(yōu)選產品權利，普益家辦為您的決策捉供專業(yè)化、體系化的建議方案，以及持續(xù)的投后服務。區(qū)別于信托公司和私人銀行的角色，普益家辦以獨立客觀的專業(yè)顧問定位，為您設計更安全的信托架構【不同主體權利分離、各司其職、相互監(jiān)督】，確保信托在長久的存續(xù)期間安，全穩(wěn)健地運作，排除潛在隱患。更安全的信托架構區(qū)別于很多機構要求您的信托資金投資只限于在其平臺挑選產品，普益家辦為您爭取到保留信托投資決策權和全市場優(yōu)選產品權利，普益家辦為您的決策捉供專業(yè)化、體系化的建議方案，以及持續(xù)的投后服務。更靈活的資產配置普益家辦信托服務并不局限于工具本身，而是從財富的終極意義出發(fā)，提供含法律服務、稅務服務、身份規(guī)劃、其它傳承工具結合應用等完善的配套服務，讓您和家人更好地受益于家族信托所管理的財富。更完善的配套服務揭秘中國式家族辦公室-普益家族辦公室揭秘中國式家族辦公室-普益家族辦公室專題信托咨詢服務分類務隱名持有財產防范企業(yè)風險防范債務風險隱名持有財產防范企業(yè)風險防范債務風險防范婚姻風險避免代持風險保險箱歸集多類財產避免股權分散專業(yè)資產管理更優(yōu)投資資源專業(yè)理財賬戶長期照顧家人更廣泛的受益人激勵約束后代減少繼承糾紛優(yōu)化傳承稅負愛心分配賬戶務