萬解秋《貨幣銀行學(xué)通論》(第2版)筆記和課后習(xí)題(含考研真題)詳解

第一章貨幣與信用1.1復(fù)習(xí)筆記一、貨幣與經(jīng)濟(jì)發(fā)展1．貨幣的產(chǎn)生（1）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)從物物交換的困難上指出了交換的發(fā)展是貨幣產(chǎn)生的根本原因。（2）隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與交換的擴(kuò)大，擔(dān)當(dāng)交易媒介的實(shí)物貨幣因其局限性而逐漸被排斥，而代之以更適合于擔(dān)當(dāng)交易媒介、價(jià)值衡量、財(cái)富貯藏的貴金屬貨幣，而當(dāng)金、銀、銅等貴金屬退出普通商品行列，固定地充當(dāng)一般等價(jià)物時(shí)，真正意義上的貨幣也就產(chǎn)生了。（3）貴金屬貨幣具有價(jià)值穩(wěn)定，成色均勻，易于攜帶、分割和不易腐爛變質(zhì)的優(yōu)良屬性。貨幣的形成，克服了傳統(tǒng)實(shí)物交易的局限性，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。2．貨幣與經(jīng)濟(jì)發(fā)展（1）貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用首先表現(xiàn)為它是產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)價(jià)值的媒介物?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)離不開市場交易過程，家庭和居民等擁有生產(chǎn)要素的主體向企業(yè)提供各種生產(chǎn)要素，而企業(yè)則用貨幣購買這些生產(chǎn)要素，而家庭和居民則再用所得貨幣收入購買企業(yè)的產(chǎn)品與勞務(wù)。在這個(gè)交易過程中，生產(chǎn)要素與產(chǎn)品勞務(wù)的交換都借助于貨幣工具得以實(shí)現(xiàn)。因此，從這一角度看，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的生產(chǎn)、流通、分配、消費(fèi)過程，都離不開貨幣的作用。（2）現(xiàn)代的經(jīng)濟(jì)，又是一種“信用經(jīng)濟(jì)”，實(shí)際交易過程發(fā)生的大量債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，都需要進(jìn)行延期支付，交易行為的發(fā)生與實(shí)際支付行為相分離，貨幣成為重要的支付手段與結(jié)算工具，它對(duì)于市場的正常運(yùn)行，債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的清償具有不可替代的作用。（3）貨幣是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中儲(chǔ)蓄與投資的重要工具。貨幣為現(xiàn)代儲(chǔ)蓄行為提供了最基本的工具，而在現(xiàn)代信用活動(dòng)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的銀行業(yè)及整個(gè)金融體系，都是貨幣信用關(guān)系發(fā)展的產(chǎn)物并通過它的資源分配及效率的提高發(fā)揮巨大的推動(dòng)作用。它的產(chǎn)生，對(duì)于儲(chǔ)蓄資源的再分配和投資活動(dòng)發(fā)揮了巨大的作用。二、貨幣的功能按現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，貨幣有四個(gè)基本的功能。1．交易媒介作為交易媒介的貨幣，必須是真實(shí)的貨幣，而不能是觀念的貨幣，但流通中的貨幣可以是不足值的，甚至是純粹的價(jià)值符號(hào)，只要其能擔(dān)當(dāng)起交易媒介的作用就可以了。它最終可能演變成貨幣符號(hào)或記賬符號(hào)。2．價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)即貨幣作為衡量商品價(jià)值尺度的職能。在市場上，每一種商品的價(jià)值都可以通過交換的商品數(shù)量相對(duì)地表現(xiàn)出來。而在貨幣作為交易媒介的條件下，一切商品的價(jià)值均以貨幣形式表現(xiàn)出來。貨幣與商品的交換比率即是該種商品的價(jià)格。貨幣在執(zhí)行價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)功能時(shí)，只是發(fā)揮其計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的作用，因此，作為計(jì)量與核算工具，只要是觀念的或想象的貨幣就可以了。3．價(jià)值儲(chǔ)藏人們可以在獲得貨幣以后，將其保留或儲(chǔ)存起來，到其認(rèn)為最需要或最合適的時(shí)候再購入商品。因此，當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域而處于一種靜止?fàn)顟B(tài)時(shí)，它就發(fā)揮著價(jià)值儲(chǔ)藏的功能。貨幣本身具有價(jià)值穩(wěn)定，貯存方便，不易腐爛變質(zhì)以及投入流通容易等特點(diǎn)，因而是一種理想的價(jià)值貯藏形式。貨幣發(fā)揮價(jià)值貯藏功能，其本身的價(jià)值必須穩(wěn)定，在金屬貨幣流通條件下，因金銀本身具有價(jià)值不易遭貶損，所以有較好的保值功能。而在紙幣流通情況下，物價(jià)與幣值的穩(wěn)定則成為貨幣發(fā)揮價(jià)值貯藏功能的關(guān)鍵。如通貨膨脹，物價(jià)不穩(wěn)，貨幣不斷貶值，貨幣便喪失了價(jià)值貯藏手段的功能，人們只能選擇其他形式的資產(chǎn)來作為保值工具。因此，從資產(chǎn)價(jià)值及其收益的角度看，持有貨幣不僅具有保值功能，而且還具有流動(dòng)性收益。貨幣本身是人們持有金融資產(chǎn)的一種形式。4．延期支付的標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)商品交易過程中出現(xiàn)先售貨，后付款的情況時(shí)，商品的出售者以賒銷形式向購買者提供了信用，而購買者則按約期向出售者支付貨幣，這就是延期支付。除了賒銷外，其他借貸信用關(guān)系和約期支付（如工資、租金、稅金的支付）行為都須以貨幣為單位來衡量計(jì)算。貨幣的延期支付標(biāo)準(zhǔn)是貨幣的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)功能在信用關(guān)系中的延伸。作為一種信用交易手段，它的作用也有賴于貨幣價(jià)值的穩(wěn)定，只有貨幣價(jià)值穩(wěn)定，延期支付的標(biāo)準(zhǔn)也才能穩(wěn)定。不然，信用關(guān)系將被完全破壞。三、貨幣的類型貨幣的形態(tài)，是隨著貨幣制度的發(fā)展而不斷變化的。迄今為止，貨幣形態(tài)大致經(jīng)歷了實(shí)物貨幣、金屬貨幣、代用貨幣和信用貨幣幾個(gè)演變過程，它代表了貨幣形態(tài)由低級(jí)向高級(jí)發(fā)展的歷程。1．實(shí)物貨幣實(shí)物貨幣也就是商品貨幣，普通商品充當(dāng)貨幣，基本上保持原有的自然形態(tài)，且在交易過程中不固定地充當(dāng)交易媒介。實(shí)物貨幣都具有無法消除的缺陷：①實(shí)物體積笨重，不便攜帶與運(yùn)輸；②質(zhì)地不勻，極難進(jìn)行分割；③實(shí)物容易腐爛變質(zhì)，難于貯存與作為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)。因此，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與交易的擴(kuò)展，實(shí)物貨幣逐漸被金屬貨幣所代替。2．金屬貨幣以金、銀、銅等貴金屬為幣材的貨幣即為金屬貨幣。貴金屬本身具有充當(dāng)貨幣材料的天然優(yōu)良屬性：①其價(jià)值穩(wěn)定，不易腐爛變質(zhì)，且易于攜帶與保存；②貴金屬質(zhì)地均勻，易于分割與計(jì)量；③貨幣材料供給穩(wěn)定，取之不易而價(jià)值含量較高，供給量相對(duì)穩(wěn)定又不至于使貨幣供給過分短缺。顯然，貴金屬的天然屬性使其逐步排擠了實(shí)物貨幣而獨(dú)占貨幣地位。金屬貨幣的流通也有其缺點(diǎn)：①稱量與鑒定成色十分麻煩；②金屬貨幣流通極易磨損，攜帶也不安全，流通費(fèi)用較高；③金銀數(shù)量有限，開采不易，幣材的供應(yīng)無法適應(yīng)市場交易的不斷擴(kuò)展，容易形成貨幣供給的不足與物價(jià)的下跌。因此，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，出現(xiàn)了代用貨幣。3．代用貨幣代用貨幣也稱代表實(shí)質(zhì)貨幣，它往往由政府或銀行發(fā)行，以紙幣代替金屬貨幣流通使用。這種代用貨幣事實(shí)上是一種可流通的實(shí)質(zhì)貨幣收據(jù)，如早期的銀行券。代用貨幣比金屬貨幣具有明顯的優(yōu)點(diǎn)：①代用貨幣發(fā)行的成本較低；②其易于攜帶與運(yùn)輸；③便于流通使用，而無需鑒定重量、成色。但代用貨幣的流通也有其缺點(diǎn)：①代用貨幣須代表十足的金屬貨幣，其發(fā)行量要取決于金屬貨幣準(zhǔn)備量，它雖能防止貨幣的過度發(fā)行，但卻限制了流通中貨幣的增長需求，極不利于市場交易的擴(kuò)展；②大量的發(fā)行準(zhǔn)備被閑置在倉庫里，實(shí)際上也是一種資源的浪費(fèi)；③代用貨幣本身是紙幣，所以其極易被偽造，且容易遭受水、火災(zāi)害的損壞，給流通帶來困難。因此，隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)展，金本位崩潰，代用貨幣又為現(xiàn)代信用貨幣所代替。4．信用貨幣信用貨幣是代用貨幣的進(jìn)一步發(fā)展，信用貨幣本身已脫離了金屬貨幣成為純粹的貨幣價(jià)值符號(hào)，它本身也不能與金屬貨幣相兌換，因而信用貨幣是一種債務(wù)型的貨幣。信用貨幣的主要形式有紙幣、輔幣和銀行存款貨幣。（1）紙幣，即鈔票，它一般是由中央銀行發(fā)行的信用貨幣，它由法律賦予其無限清償?shù)牡匚唬⒊蔀橐粐幕矩泿?。紙幣不能兌換，其穩(wěn)定的條件是中央銀行必須根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，控制發(fā)行量與信用規(guī)模，才能有效保持紙幣的價(jià)值穩(wěn)定。（2）輔幣。由各種賤金屬（如銅、鎳、鋁等）鑄造的小面額鑄幣，它往往由政府直接控制，并以法律規(guī)定其與其他貨幣的比價(jià)關(guān)系，且可自由兌換其他貨幣，輔幣的面額一般較小，一般用于小額的、零星的交易。（3）銀行存款貨幣。能作為交易媒介與支付手段的主要是活期存款，也稱支票存款，即銀行存款貨幣。銀行存款貨幣的流通使用有著種種不可替代的優(yōu)點(diǎn)：①大大方便了支付人與被支付人，減少了貨幣丟失與損壞的風(fēng)險(xiǎn)；②使用的成本較低，且不易偽造；③可按支付額實(shí)收實(shí)付，免去清點(diǎn)與找零的麻煩；④支票可增加社會(huì)支付工具，減少銀行對(duì)現(xiàn)金的需求量，并擴(kuò)大銀行的盈利能力。從今天貨幣發(fā)展的形式看，存款貨幣又進(jìn)一步發(fā)展成為由電子計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)后的存款劃撥轉(zhuǎn)賬形成的“電子貨幣”。電子貨幣將成為真正的貨幣符號(hào)或記賬單位。四、貨幣本位制度一國貨幣制度的基礎(chǔ)在于確定貨幣的基本單位及其價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，即貨幣的本位。根據(jù)本位制度制定的貨幣為本位貨幣。本位貨幣的確定是一國貨幣制度的核心。從稱量金屬貨幣被鑄幣取代以后，貨幣本位制度開始形成，其總體上可分為兩大塊，即金屬本位制度與紙幣本位制度。在歷史上，金屬本位大體上經(jīng)歷了銀本位、金銀兩本位與金本位三種形態(tài)，最后轉(zhuǎn)變?yōu)榧垘疟疚恢贫取?．銀本位制銀本位制是歷史上最早出現(xiàn)的金屬本位制度，它是以一定重量和成色的白銀作為本位幣幣材的貨幣本位制度。銀本位制度的基本內(nèi)容有：（1）規(guī)定以一定重量與成色的白銀作為本位幣；（2）銀幣可以無限制自由鑄造，政府與金融機(jī)構(gòu)可以固定價(jià)格無限制購買白銀；（3）公眾可以自由無限制地熔化銀幣，政府與金融機(jī)構(gòu)可以固定價(jià)格無限制出售白銀；（4）銀幣與其他貨幣可以平價(jià)自由兌換；（5）白銀及銀幣可以自由輸出及輸入；（6）銀幣為無限清償貨幣，具有強(qiáng)制流通能力。銀本位制度的最大缺陷是銀價(jià)不穩(wěn)，受產(chǎn)銀國白銀政策的影響而劇烈波動(dòng)，銀價(jià)猛升或狂跌，都會(huì)嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。價(jià)格上漲時(shí)，白銀大量外流，引起通貨緊縮與物價(jià)下跌，造成經(jīng)濟(jì)蕭條不景氣；當(dāng)國際銀價(jià)下跌時(shí)，白銀大量內(nèi)流，造成通貨膨脹與物價(jià)上漲，經(jīng)濟(jì)又會(huì)出現(xiàn)過度繁榮，不利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與交易額的增大，白銀的數(shù)量漸漸不能滿足市場的需要，各國先后將銀本位改為金銀兩本位制。2．雙重本位制度雙重本位制度是指同時(shí)以黃金與白銀為幣材，兩種鑄幣同時(shí)流通的貨幣制度。雙重本位在歷史過程中有三種不同的形態(tài)。（1）平行本位制。平行本位制是一種金幣與銀幣同為一國本位幣的制度。在這一體制里，金幣與銀幣均可自由鑄造與熔化；均具有無限清償能力；金幣與銀幣之間的比價(jià)，完全由市場力量所決定，法律上對(duì)其不作任何規(guī)定。這是雙重本位的一種早期形式。（2）復(fù)本位制。復(fù)本位制是一種金幣與銀幣同為一國本位貨幣的制度。在復(fù)本位制下，金幣與銀幣均具有無限清償能力，均可自由鑄造、熔化及自由輸出輸入；惟一的不同點(diǎn)是金幣與銀幣的交換比率，是以國家法律形式統(tǒng)一規(guī)定的，即金幣與銀幣之間的比價(jià)關(guān)系是由法律規(guī)定的。（3）跛行本位制。復(fù)本位制是金銀兩種鑄幣同時(shí)流通，都具有無限清償能力，且均可自由鑄造與熔化，兩種鑄幣各有其法定比價(jià)，運(yùn)用起來就如人的兩腿，可維持均衡。但從19世紀(jì)后半期起，逐漸出現(xiàn)銀價(jià)跌落的現(xiàn)象，實(shí)行復(fù)本位制的國家，金幣大量流出，銀幣充斥市面，如不停止鑄造，復(fù)本位將變成銀本位。在銀幣不得已停止鑄造后，復(fù)本位制缺了一條腿，變成了一種“跛行本位”。3．金本位制金本位制是以黃金為幣材，本位幣與一定量黃金保持等價(jià)關(guān)系的貨幣制度。依據(jù)其黃金兌換的形式，金本位可細(xì)分為：金幣本位；金塊本位；金匯兌本位。（1）金幣本位。金幣本位又稱完全金本位，是金本位的早期形式。在第一次世界大戰(zhàn)前，主要國家均采用金幣本位制。其流通的基本條件為：①國家以法律規(guī)定每個(gè)金幣所含的純金與重量；②金幣可以自由鑄造與熔化，且無鑄造費(fèi)用；③黃金可以自由輸出、輸入或貯藏，不受任何限制；④金幣與其他形態(tài)的貨幣，如輔幣、紙幣等，按等價(jià)自由兌換；⑤金幣具有無限清償能力，可用于一切支付與清償債務(wù)。在金本位制下，由于黃金的自由鑄造、自由熔化、自由輸出與輸入、自由兌換，使金本位幣的對(duì)外匯率保持穩(wěn)定。在金本位制下，兩國間的匯率以各國貨幣的含金量為基礎(chǔ)。如果實(shí)際匯率發(fā)生較大的變動(dòng)，其偏離黃金平價(jià)的程度達(dá)到黃金輸出與輸入的費(fèi)用（含運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、包裝費(fèi)），即達(dá)到黃金的輸送點(diǎn)，此時(shí)即會(huì)發(fā)生黃金的實(shí)際輸送，從而自動(dòng)穩(wěn)定兩國的匯率。（2）金塊本位。金塊本位仍以一定量黃金作為一國本位貨幣，但金幣已不能自由鑄造與流通，政府集中儲(chǔ)存黃金，并發(fā)行紙幣以代替黃金流通。紙幣不能自由兌換黃金，只能達(dá)到一定數(shù)額才能兌換。金塊本位與金幣本位的主要區(qū)別在于以下三點(diǎn)：①金塊本位制下不鑄造金幣，政府按固定價(jià)格無限制收購黃金，收購黃金所支付的價(jià)款，是中央銀行以金塊為準(zhǔn)備所發(fā)行的紙幣。而紙幣的發(fā)行與流通，以中央銀行或財(cái)政部的黃金儲(chǔ)備為基礎(chǔ)。②持有各種貨幣的人只能向中央銀行申請兌換金塊，且有最低重量限制，金塊不能分割。因而被稱之為“富人的金本位”。③外匯可以自由買賣，且數(shù)量不受限制。（3）金匯兌本位。金匯兌本位也稱“虛金本位”，實(shí)行這一制度，國家的貨幣不與黃金直接發(fā)生聯(lián)系，但選擇一個(gè)關(guān)系密切的金本位國家，將本國貨幣與金本位制國家的貨幣確定固定的比價(jià)關(guān)系，同時(shí)將黃金與外匯儲(chǔ)存于該金本位制國家，作為匯兌基金，并隨時(shí)按固定價(jià)格買賣外匯，以此維持匯率的穩(wěn)定。4．紙幣本位制度紙幣本位制度也稱非實(shí)體貨幣本位即管理本位制度。它是以政府或中央銀行發(fā)行的紙幣為本位貨幣。紙幣與金銀之間不保持固定的比率，也不可以自由兌換。這是一種不可兌換的紙幣制度。（1）紙幣本位制度的基本特征：①紙幣具有無限清償能力，依法強(qiáng)制流通，其他清償貨幣可依等價(jià)相互對(duì)換；②貨幣的供應(yīng)量不受金銀數(shù)量的約束，貨幣的發(fā)行量視經(jīng)濟(jì)形勢而定；③紙幣對(duì)內(nèi)價(jià)值的穩(wěn)定，對(duì)外匯率的穩(wěn)定均有賴于對(duì)貨幣供應(yīng)體系的有效管理與調(diào)節(jié)控制。（2）紙幣本位的主要優(yōu)點(diǎn)：①貨幣供應(yīng)量不受金銀數(shù)量的限制，具有較大的伸縮性，它可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，作適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)，對(duì)于穩(wěn)定與促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長具有積極的意義。②紙幣本位不與一定量金屬相聯(lián)系，其對(duì)外匯率也不受國際市場貴金屬價(jià)格變動(dòng)的影響，貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)，也就更為靈活，它可以對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國際收支狀況進(jìn)行有效的調(diào)節(jié)。③采用紙幣本位，更便于流通攜帶，還可以節(jié)省貴金屬及其鑄造費(fèi)用，減輕財(cái)政的負(fù)擔(dān)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（3）紙幣本位制度的缺點(diǎn)：①貨幣供應(yīng)量不受發(fā)行準(zhǔn)備限制，供給彈性很大。有些國家在財(cái)政出現(xiàn)赤字時(shí)，往往超量發(fā)行，甚至毫無節(jié)制地濫發(fā)紙幣，導(dǎo)致惡性通貨膨脹，危及經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的穩(wěn)定，貨幣制度的根基也將受到影響。②在紙幣本位制下，貨幣與金屬脫鉤，各國的匯率已脫離金平價(jià)而可以相對(duì)自由調(diào)整，這使得各國貨幣的對(duì)外匯率變化無常。從而影響到國際貿(mào)易的發(fā)展與國際資金的流動(dòng)。不斷變化的匯率，會(huì)影響到整個(gè)國際經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定。③紙幣本位制度的管理操作，依賴于有效的管理控制，成敗與否與管理者的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)與判斷決策能力直接相關(guān)，過多的人為因素往往是紙幣本位制度產(chǎn)生不穩(wěn)定的因素。五、貨幣的現(xiàn)代定義傳統(tǒng)的貨幣定義，從貨幣的基本職能——價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)與交易媒介出發(fā)，指出“貨幣是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的商品”，貨幣可以用來衡量一切商品的價(jià)值，貨幣也可以充當(dāng)一切商品交易的媒介。按照貨幣的現(xiàn)代定義，貨幣的范圍更為廣泛。凡是在商品與勞務(wù)交易和債務(wù)清償中，可作為交易媒介與支付工具被普遍接受的手段就是貨幣。按照這一貨幣的定義，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的貨幣可作多種層次的劃分：1．M0，現(xiàn)金，即處在中央銀行以外流通的現(xiàn)金。2．M1，狹義貨幣，它包括可作為交易媒介的通貨以及可開列支票的銀行活期存款。用公式表示：其中C為流通中的現(xiàn)金，D為銀行活期存款余額。M1作為普遍可接受的交易媒介與支付手段，是與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最為密切的貨幣，因而也是各國貨幣當(dāng)局最為重視和嚴(yán)格控制的貨幣量。3．M2，廣義貨幣，它包括M1及銀行系統(tǒng)及其他金融機(jī)構(gòu)吸收的儲(chǔ)蓄存款與定期存款。這樣的貨幣定義為：其中Ds為金融系統(tǒng)的儲(chǔ)蓄存款；Dt為金融系統(tǒng)的定期存款?，F(xiàn)在國外商業(yè)銀行開設(shè)的自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶（ATS）和通知存款賬戶（NOW）均有將定期存款流動(dòng)化的功能，使M2與M1的界限被打破了。4．M3，為更廣義的貨幣定義，它包括了M2和非銀行金融機(jī)構(gòu)的存款，這樣的貨幣定義為：上式中的Dn為非銀行金融機(jī)構(gòu)的存款，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，除了商業(yè)銀行以外，還有大量的非銀行金融機(jī)構(gòu)，如投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、郵政儲(chǔ)蓄等，它們雖然不能接受創(chuàng)造活期存款，但可以接受各種形式的儲(chǔ)蓄存款與不同期限的定期存款，這些定期存款與儲(chǔ)蓄存款與商業(yè)銀行的同類存款并無本質(zhì)區(qū)別，它們也具有高度的貨幣性質(zhì)。六、信用與信用工具1．信用的定義信用是指以還本付息為條件的單方面價(jià)值讓渡，表現(xiàn)為商品買賣中的延期支付與貨幣的借貸行為。債權(quán)與債務(wù)是借貸活動(dòng)的兩個(gè)方面，提供信用的一方為授信，其為債權(quán)人，接受信用的一方為受信，其構(gòu)成債務(wù)人。債權(quán)人具有要求債務(wù)人到期償還商品或貨幣的權(quán)利，而債務(wù)人則具有到期償還商品或貨幣的義務(wù)。信用活動(dòng)的發(fā)生，具有三個(gè)基本的構(gòu)成要素：（1）債權(quán)人與債務(wù)人。債權(quán)人為授信人，債務(wù)人為受信人。信用的發(fā)生要以授信人對(duì)受信人的償還承諾信任為前提。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，對(duì)債務(wù)人的信用評(píng)價(jià)用三個(gè)C來概括，即品德（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）。其中品德主要反映借款人的道德、名譽(yù)與行為標(biāo)準(zhǔn)；能力主要反映借款人使用資金經(jīng)營事業(yè)的才干與能力，包括他的受教育程度，商業(yè)活動(dòng)經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)營能力及過去的信用狀況；資本則主要反映借款人的資產(chǎn)負(fù)債狀況、資產(chǎn)價(jià)值的穩(wěn)定性與流動(dòng)能力等。（2）時(shí)間間隔。信用活動(dòng)的發(fā)生，必然具有資金轉(zhuǎn)移的時(shí)間間隔，這種時(shí)間間隔，是構(gòu)成貨幣單方面讓渡與還本付息的基本條件，其間隔的時(shí)間是可長可短的。（3）信用工具。信用關(guān)系的形成與發(fā)展，有三個(gè)階段：第一階段的信用以口頭承諾、賬面信用為依據(jù)，尚未使用正式的信用工具；第二階段信用關(guān)系以正式的書面憑證為依據(jù)，如借貸契約、債務(wù)等，這些構(gòu)成了真正的信用工具；第三階段為信用工具流動(dòng)化的階段，即各種信用工具，如債券、票據(jù)都可以在市場上流通轉(zhuǎn)讓。這是現(xiàn)代金融市場發(fā)展以后的高級(jí)信用階段。2．信用的功能（1）信用對(duì)生產(chǎn)與投資的促進(jìn)作用從一國經(jīng)濟(jì)部門結(jié)構(gòu)看，大致可分為企業(yè)部門、家庭部門與政府部門三部分，在這三個(gè)部門中，企業(yè)作為生產(chǎn)單位往往是赤字部門，政府部門也是收支的赤字部門，而家庭作為一個(gè)整體部門，其收支為盈余，構(gòu)成儲(chǔ)蓄，通過信用活動(dòng)，把儲(chǔ)蓄資金加以匯集并投資于生產(chǎn)部門，可以極大地促進(jìn)資金的流動(dòng)與合理分配，擴(kuò)大生產(chǎn)與投資的規(guī)模，極大地促進(jìn)生產(chǎn)的發(fā)展與投資效率的提高。（2）信用對(duì)消費(fèi)的促進(jìn)作用由于家庭本身的收支可分為盈余型與赤字型兩種，通過消費(fèi)信用，盈余型家庭可以把其當(dāng)前的收入加以儲(chǔ)蓄，并轉(zhuǎn)移給赤字型家庭，使缺乏現(xiàn)款的人，以信用形式獲得提前消費(fèi)或不降低當(dāng)前消費(fèi)水平，也不必出售其資產(chǎn)而免遭虧損，而作為盈余型家庭可以把他們的貨幣儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移給赤字家庭，推遲消費(fèi)并獲得收入，使兩者都可提高消費(fèi)效用。現(xiàn)代個(gè)人消費(fèi)信用還具有生產(chǎn)性和投資意義，尤其是在個(gè)人分期付款或用信貸接受教育方面，因通過信用關(guān)系而擴(kuò)大教育投資，使人力資本增加，對(duì)于社會(huì)生產(chǎn)能力的提高，經(jīng)濟(jì)效率的上升都有其積極的作用。（3）信用對(duì)國民收入水平的影響為了維持國民收入水平，需用部分社會(huì)公眾的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為赤字單位的支出，以維持收支的平衡。儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資與消費(fèi)的主要途徑有兩條：一是通過赤字單位發(fā)行股權(quán)憑證來實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化；二是由赤字單位發(fā)行債務(wù)憑證（如債券、存單）將盈余單位的資金轉(zhuǎn)向赤字單位，將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資與消費(fèi)。在上述條件下，信用都起到了將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，維持國民收入正常循環(huán)運(yùn)行的作用。因此，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)可以看作是一個(gè)“信用經(jīng)濟(jì)”。它促成了經(jīng)濟(jì)的大規(guī)模擴(kuò)張，促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)的有效穩(wěn)定增長，大大提高了資源的有效利用程度。3．信用形式現(xiàn)代信用的形式多種多樣，按信用期限的長短為標(biāo)準(zhǔn)，信用可分為短期信用與長期信用；按信用的用途為標(biāo)準(zhǔn)，信用可分為生產(chǎn)信用與消費(fèi)信用；如按信用的授受主體為標(biāo)準(zhǔn)，信用可分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信用與個(gè)人消費(fèi)信用等形式。（1）商業(yè)信用商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間以商品賒銷和預(yù)付貨款形式提供的信用。它是一種直接性的信用。商業(yè)信用的作用范圍主要是流通領(lǐng)域，其主要優(yōu)點(diǎn)：①直接為商品流通服務(wù)，是促進(jìn)商品銷售的有力武器；②商業(yè)信用的工具簡單，方式靈活，只需開出商業(yè)票據(jù)即可，往往為企業(yè)所優(yōu)先考慮。但是，以商業(yè)領(lǐng)域?yàn)榛顒?dòng)范圍的商業(yè)信用也有著明顯的局限性：①商業(yè)信用的授信能力有限，工商企業(yè)可提供的信用數(shù)量是十分有限的，且其對(duì)受信客戶的了解受到限制；每筆信用最大規(guī)模限于其交易額；②商業(yè)信用具有方向性限制，它往往由賣方企業(yè)為銷售商品而向買方提供信用；③工商企業(yè)受資金數(shù)量的限制，提供的信用期限較短，它不能成為現(xiàn)代信用的主要形式。（2）銀行信用銀行信用是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。銀行信用形式靈活，不受方向性限制，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位的信用形式。一方面，銀行作為專門經(jīng)營貨幣的企業(yè)，它具有集中社會(huì)閑散資金提供貸款的能力，其資金來源廣泛，籌資渠道多樣化，成本較低，具有強(qiáng)大的融資能力；另一方面，銀行作為專業(yè)的信用機(jī)構(gòu)，具有較強(qiáng)的專業(yè)能力來識(shí)別與防止風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行信用本身具有規(guī)模大、成本低、風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)勢。此外，銀行作為吸收存款發(fā)放貸款的企業(yè)，不僅能夠提供信用，而且還能夠創(chuàng)造信用，使其能以較低的成本提供信用。（3）國家信用國家信用是指國家的負(fù)債，是由國家（政府）為債務(wù)人籌措資金的一種信用形式，國家從國內(nèi)籌資構(gòu)成內(nèi)債，從國外籌款構(gòu)成外債。國家信用的主要形式是發(fā)行國債，包括國庫券與公債券兩種形式。國債不僅是政府籌集資金的工具，而且還是國家重要的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)杠桿，一是國債發(fā)行規(guī)模直接決定了一國預(yù)算支出規(guī)模的大小，并影響到該時(shí)期社會(huì)總需求水平及實(shí)際國民收入水平；二是國債進(jìn)入二級(jí)市場，構(gòu)成中央銀行進(jìn)入公開市場進(jìn)行債券買賣以調(diào)節(jié)流通中貨幣供應(yīng)量的重要手段，它構(gòu)成了現(xiàn)代貨幣政策的重要工具。（4）個(gè)人消費(fèi)信用個(gè)人消費(fèi)信用是指工商企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以生活資料為對(duì)象向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用。它往往與住房、耐用消費(fèi)品的銷售聯(lián)系在一起。其主要形式有商品的賒銷、分期付款銷售與消費(fèi)信貸等三種形態(tài)。4．信用工具信用工具是指一種憑證，這一憑證用以記載債務(wù)人身份、債務(wù)金額、利率、歸還日期等事項(xiàng)。信用工具依法完成了各項(xiàng)必要的記載后，可在市場上自由轉(zhuǎn)讓流通，即成為有價(jià)證券。信用工具的種類多種多樣，根據(jù)期限長短不同，信用工具可分為長期信用工具與短期信用工具兩類。長期信用工具主要由公司股票、債券及長期票據(jù)構(gòu)成，其中股票是公司資本所有權(quán)的證明，它是一種永久性的證券；債券則是由公司或政府發(fā)生的債務(wù)憑證，其為非永久性的證券。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，長期信用工具均具有良好的自由轉(zhuǎn)讓性，因而極易為公眾接受，而其流通交易的市場，構(gòu)成現(xiàn)代的資本市場。短期信用工具，由記賬信用、支票、本票、匯票及信用卡等構(gòu)成。記賬信用并無完全的憑證，只是一種賬面上的記載。嚴(yán)格地說，銀行的存款也只是一種記賬信用，因?yàn)楸M管有憑證，但債務(wù)證明仍然是依據(jù)其賬面記載的。支票是一種短期的支付工具，本票與匯票是付款人對(duì)未來債務(wù)的支付承諾。短期信用工具的流通轉(zhuǎn)讓，構(gòu)成了短期信用市場或貨幣市場。短期信用工具可分為可流通與不可流通的兩種，但均可出售轉(zhuǎn)讓。可流通的信用工具，為有價(jià)證券，根據(jù)有關(guān)票據(jù)法和證券法的規(guī)定，可進(jìn)入市場自由交易；不可流通的信用工具，如匯票、支票等，只能根據(jù)一定的法律實(shí)行轉(zhuǎn)讓，這種轉(zhuǎn)讓須經(jīng)過出讓人的背書、簽字才能生效，并實(shí)現(xiàn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。1.2課后習(xí)題詳解1．為什么說現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是一種“信用經(jīng)濟(jì)”？答：現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)被稱為信用經(jīng)濟(jì)的主要原因有：（1）社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、人們的日常生活均與貨幣發(fā)生著密切的關(guān)系?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)又稱為“貨幣經(jīng)濟(jì)”或“信用經(jīng)濟(jì)”，經(jīng)濟(jì)的貨幣化與金融化正在迅猛地發(fā)展，滲進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的每一方面。①從微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)看，企業(yè)的活動(dòng)，銀行的經(jīng)營，銀企的融資關(guān)系，資本市場的組織與運(yùn)行，都與貨幣信用關(guān)系發(fā)展直接相關(guān)。②從宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方面看，一國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，物價(jià)的穩(wěn)定，國民收入的分配，社會(huì)財(cái)富的分配與積累，經(jīng)濟(jì)的增長與穩(wěn)定，都體現(xiàn)著一國貨幣與貨幣政策的作用。（2）貨幣與經(jīng)濟(jì)發(fā)展是息息相關(guān)的，貨幣構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的“潤滑油”。它本身雖不是生產(chǎn)力，但卻是社會(huì)生產(chǎn)力得以發(fā)揮作用的重要條件。我們生活的經(jīng)濟(jì)社會(huì)被稱為“貨幣經(jīng)濟(jì)”，我們的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展都離不開貨幣。（3）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，是一種“信用經(jīng)濟(jì)”，在實(shí)際交易過程發(fā)生的大量債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，都需要進(jìn)行延期支付，交易行為的發(fā)生與實(shí)際支付行為相分離，貨幣成為重要的支付手段與結(jié)算工具，它對(duì)于市場的正常運(yùn)行，債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的清償具有不可替代的作用。事實(shí)上，貨幣不僅可以在實(shí)際交易過程中提供信用，而且它進(jìn)一步為價(jià)值的單方面讓渡提供了可能。（4）在現(xiàn)代信用活動(dòng)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的銀行業(yè)及整個(gè)金融體系，都是貨幣信用關(guān)系發(fā)展的產(chǎn)物并通過它的資源分配及效率的提高發(fā)揮巨大的推動(dòng)作用。它的產(chǎn)生，對(duì)于儲(chǔ)蓄資源的再分配和投資活動(dòng)發(fā)揮了巨大的作用。顯然，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，離不開貨幣，離不開信用關(guān)系，信用經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)形式。2．貨幣的基本職能有哪些？答：貨幣在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著極為重要的作用，按現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，有四個(gè)功能：交易媒介，價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，價(jià)值儲(chǔ)藏和延期支付的標(biāo)準(zhǔn)。其中經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常把交易媒介與價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)作為貨幣的基本功能，而價(jià)值貯藏功能與延期支付標(biāo)準(zhǔn)功能則是由基本功能延伸出來的。（1）交易媒介物物交換的不便促使貨幣的出現(xiàn)，產(chǎn)生了“商品—貨幣—商品”的形式，在這個(gè)交易過程中，貨幣作為交易媒介在發(fā)揮作用。在貨幣作為交易媒介的條件下，買與賣的過程分開了，貨幣作為一般等價(jià)物成為人們普遍樂于接受的媒介，交易費(fèi)用更低、交易過程更加順暢。作為交易媒介的貨幣，必須是真實(shí)的貨幣，而不能是觀念的貨幣，但流通中的貨幣可以是不足值的，甚至是純粹的價(jià)值符號(hào)，只要能擔(dān)當(dāng)交易媒介的作用，最終可能演變成貨幣符號(hào)或記賬符號(hào)。（2）價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)即貨幣作為衡量商品價(jià)值尺度的職能，在貨幣作為交易媒介條件下，一切商品的價(jià)值均以貨幣形式表現(xiàn)出來；貨幣在執(zhí)行價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)功能時(shí)，只是發(fā)揮其計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的作用，因此，作為計(jì)量與核算工具，只是觀念的或想象的貨幣。3．什么是貨幣的延期支付功能，它對(duì)信用關(guān)系的發(fā)展有何作用？答：（1）貨幣的延期支付功能是指當(dāng)商品交易過程中出現(xiàn)先售貨，后付款的情況時(shí)，商品的出售者以賒銷形式向購買者提供了信用，而購買者則按約定的期限向出售者支付貨幣；或其他借貸信用關(guān)系和約期支付（如工資、租金、稅金的支付）行為。（2）在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，除了商品交易過程中需要貨幣充當(dāng)媒介外，貨幣還可為信用交易活動(dòng)與借貸活動(dòng)充當(dāng)延期支付的標(biāo)準(zhǔn)。貨幣的延期支付標(biāo)準(zhǔn)是貨幣的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)功能在信用關(guān)系中的延伸，作為一種信用交易手段，它的作用也有賴于貨幣價(jià)值的穩(wěn)定，只有貨幣價(jià)值穩(wěn)定，延期支付的標(biāo)準(zhǔn)也才能穩(wěn)定。不然，信用關(guān)系將被完全破壞。4．貨幣形態(tài)的演變經(jīng)歷了哪些階段？答：貨幣的形態(tài)，是隨著貨幣制度的發(fā)展而不斷變化的。迄今為止，貨幣形態(tài)大致經(jīng)歷了實(shí)物貨幣、金屬貨幣、代用貨幣和信用貨幣四個(gè)階段，它代表了貨幣形態(tài)由低級(jí)向高級(jí)發(fā)展的歷程。（1）實(shí)物貨幣實(shí)物貨幣即商品貨幣，在人類社會(huì)早期階段，在金屬貨幣出現(xiàn)以前，曾經(jīng)有許多種商品充當(dāng)過交易媒介，如牲畜、貝殼、木材、布匹、糧食、石頭等普通商品。這些普通商品充當(dāng)貨幣，基本上保持原有的自然形態(tài)，且在交易過程中不固定地充當(dāng)交易媒介。實(shí)物貨幣都具有無法消除的缺陷，一是實(shí)物體積笨重，不便攜帶與運(yùn)輸；二是質(zhì)地不勻，極難進(jìn)行分割；三是實(shí)物容易腐爛變質(zhì)，難于貯存與作為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)。因此，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與交易的擴(kuò)展，實(shí)物貨幣逐漸被金屬貨幣所代替。（2）金屬貨幣以金、銀、銅等貴金屬為幣材的貨幣即為金屬貨幣。貴金屬本身具有充當(dāng)貨幣材料的天然優(yōu)良屬性。一是其價(jià)值穩(wěn)定，不易腐爛變質(zhì)，且易于攜帶與保存；二是貴金屬質(zhì)地均勻，易于分割與計(jì)量；三是貨幣材料供給穩(wěn)定，取之不易而價(jià)值含量較高，供給量相對(duì)穩(wěn)定又不至于使貨幣供給過分短缺。顯然，貴金屬的天然屬性使其逐步排擠了實(shí)物貨幣而獨(dú)占貨幣地位。金屬貨幣的流通也有其缺點(diǎn)，一是稱量與鑒定成色的過程繁瑣；二是金屬貨幣流通極易磨損，攜帶不安全，流通費(fèi)用較高；三是金銀數(shù)量有限，開采不易，幣材的供應(yīng)無法適應(yīng)市場交易的不斷擴(kuò)展，容易形成貨幣供給的不足與物價(jià)的下跌。因此，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，出現(xiàn)了代用貨幣。（3）代用貨幣代用貨幣也稱代表實(shí)質(zhì)貨幣，它往往由政府或銀行發(fā)行，以紙幣代替金屬貨幣流通使用。這種代用貨幣事實(shí)上是一種可流通的實(shí)質(zhì)貨幣收據(jù)，如早期的銀行券。代用貨幣比金屬貨幣具有明顯的優(yōu)點(diǎn)，一是代用貨幣發(fā)行的成本較低；二是其易于攜帶與運(yùn)輸；三是便于流通使用，而無需鑒定重量、成色。但代用貨幣的流通也有其缺點(diǎn)：一是代用貨幣須代表十足的金屬貨幣，其發(fā)行量要取決于金屬貨幣準(zhǔn)備量，它雖能防止貨幣的過度發(fā)行，但卻限制了流通中貨幣的增長需求，極不利于市場交易的擴(kuò)展；二是大量的發(fā)行準(zhǔn)備被閑置在倉庫里，實(shí)際上也是一種資源的浪費(fèi)，三是代用貨幣本身是紙幣，所以其極易被偽造，且容易遭受水、火災(zāi)害的損壞，給流通帶來困難。因此，隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)展，金本位崩潰，代用貨幣又被現(xiàn)代信用貨幣所代替。（4）信用貨幣信用貨幣是代用貨幣的進(jìn)一步發(fā)展，信用貨幣本身已脫離了金屬貨幣成為純粹的貨幣價(jià)值符號(hào)，它本身不能與金屬貨幣相兌換，因而信用貨幣是一種債務(wù)型的貨幣。其主要形式有紙幣、輔幣和銀行存款貨幣。信用貨幣之所以能被公眾接受并保持其價(jià)值，主要依據(jù)于信用貨幣的發(fā)行量，如果政府與貨幣當(dāng)局合理控制信用貨幣發(fā)行量，公眾對(duì)信用貨幣則保持信心，即使沒有充足的貨幣發(fā)行準(zhǔn)備，貨幣仍然能正常地流通和保持價(jià)值。5．什么是貨幣本位制度，其主要內(nèi)容有哪些？答：一國貨幣制度的基礎(chǔ)在于確定貨幣的基本單位及其價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，即貨幣的本位。根據(jù)本位制度制定的貨幣為本位貨幣。本位貨幣的確定是一國貨幣制度的核心。（1）貨幣本位制度是對(duì)本位貨幣的名稱、材料、鑄造、發(fā)行、兌換與流通等所作的有關(guān)規(guī)定的制度。本位制度的核心內(nèi)容是規(guī)定本位幣的幣材。根據(jù)本位幣的不同幣材可以區(qū)別不同的本位制度。從稱量金屬貨幣被鑄幣取代以后，貨幣本位制度開始形成，其總體上可分為兩大塊，即金屬本位制度與紙幣本位制度。（2）在歷史上，金屬本位大體上經(jīng)歷了銀本位、金銀兩本位與金本位三種形態(tài)，最后轉(zhuǎn)變?yōu)榧垘疟疚恢贫?。①銀本位制銀本位制是歷史上最早出現(xiàn)的金屬本位制度，它是以一定重量和成色的白銀作為本位幣幣材的貨幣本位制度。銀本位制度的基本內(nèi)容有：規(guī)定以一定重量與成色的白銀作為本位幣；銀幣可以無限制自由鑄造，政府與金融機(jī)構(gòu)可以固定價(jià)格無限制購買白銀；公眾可以自由無限制地熔化銀幣，政府與金融機(jī)構(gòu)可以固定價(jià)格無限制出售白銀；銀幣與其他貨幣可以平價(jià)自由兌換；白銀及銀幣可以自由輸出及輸入；銀幣為無限清償貨幣，具有強(qiáng)制流通能力。②金銀兩本位制（雙重本位制度）雙重本位制度是指同時(shí)以黃金與白銀為幣材，兩種鑄幣同時(shí)流通的貨幣制度。雙重本位在歷史過程中有三種不同的形態(tài)。A．平行本位制。平行本位制是一種金幣與銀幣同為一國本位幣的制度。在這一體制里，金幣與銀幣均可自由鑄造與熔化；均具有無限清償能力；金幣與銀幣之間的比價(jià)，完全由市場力量所決定，法律上對(duì)其不作任何規(guī)定。這是雙重本位的一種早期形式。B．復(fù)本位制。復(fù)本位制是一種金幣與銀幣同為一國本位貨幣的制度。在復(fù)本位制下，金幣與銀幣均具有無限清償能力，均可自由鑄造、熔化及自由輸出輸入，惟一的不同點(diǎn)是金幣與銀幣的交換比率，是以國家法律形式統(tǒng)一規(guī)定的，即金幣與銀幣之間的比價(jià)關(guān)系是由法律規(guī)定的。C．跛行本位制。在跛行本位制度中，金幣與銀幣仍同為本位貨幣，金幣與銀幣仍保持原來的法定比價(jià)，流通中的銀幣仍準(zhǔn)予流通，并具有無限清償資格，但只有金幣可以自由鑄造，而銀幣則不得自由鑄造與熔化，其鑄造權(quán)歸政府獨(dú)占。③金本位制金本位制是以黃金為幣材，本位幣與一定量黃金保持等價(jià)關(guān)系的貨幣制度。依據(jù)其黃金兌換的形式，金本位可細(xì)分為：金幣本位、金塊本位和金匯兌本位。A．金幣本位。金幣本位又稱完全金本位，是金本位的早期形式。在第一次世界大戰(zhàn)前，主要國家均采用金幣本位制。B．金塊本位。金塊本位仍以一定量黃金作為一國本位貨幣，但金幣已不能自由鑄造與流通，政府集中儲(chǔ)存黃金，并發(fā)行紙幣以代替黃金流通。C．金匯兌本位。金匯兌本位也稱“虛金本位”，實(shí)行這一制度，國家的貨幣不與黃金直接發(fā)生聯(lián)系，但選擇一個(gè)關(guān)系密切的金本位國家，將本國貨幣與金本位制國家的貨幣確定固定的比價(jià)關(guān)系，同時(shí)將黃金與外匯儲(chǔ)存于該金本位制國家，作為匯兌基金，并隨時(shí)按固定價(jià)格買賣外匯，以此維持匯率的穩(wěn)定。④紙幣本位制度紙幣本位制度也稱非實(shí)體貨幣本位即管理本位制度。它是以政府或中央銀行發(fā)行的紙幣為本位貨幣。紙幣與金銀之間不保持固定的比率，也不可以自由兌換。這是一種不可兌換的紙幣制度，具有流通與支付功能，其價(jià)值的穩(wěn)定，要依靠政府及金融當(dāng)局在信用上進(jìn)行嚴(yán)密的管理，對(duì)貨幣發(fā)行數(shù)量做出適當(dāng)?shù)目刂?，以維持物價(jià)的穩(wěn)定與控制通貨膨脹的出現(xiàn)，維持其對(duì)外匯率的穩(wěn)定與促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。6．為什么說紙幣本位取代金本位是歷史的進(jìn)步？答：在人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中，貨幣的形式是不斷發(fā)展的，由足值的金屬貨幣（如金幣、銀幣）到足值的貨幣的代表（如紙幣）到不可兌現(xiàn)的信用貨幣，這個(gè)發(fā)展過程是商品經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的客觀要求和必然產(chǎn)物。金本位制為紙幣本位制取代，從其自身的缺陷來講，有其必然性：（1）黃金的藏量和產(chǎn)量的有限性與商品生產(chǎn)和交換擴(kuò)大的無限性之間的矛盾，是金本位制崩潰的根本原因。貨幣流通規(guī)律要求在貨幣流通速度一定的條件下，貨幣供應(yīng)量要與社會(huì)商品價(jià)值總額相適應(yīng)。然而黃金的產(chǎn)量與存量有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上資本主義商品經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展。盡管金塊本位制和金匯兌本位制的出現(xiàn)在一定程度上緩和了這個(gè)矛盾，卻不能從根本上解決它。（2）金本位制下的貨幣價(jià)值穩(wěn)定只是相對(duì)的。黃金本身的價(jià)值受黃金的勞動(dòng)生產(chǎn)率變化的影響，而且黃金的相對(duì)價(jià)值還要受黃金供求狀況的影響。這使金本位制下的幣值穩(wěn)定與物價(jià)穩(wěn)定都是相對(duì)的。（3）在金本位制度下，黃金可以在國際間自由流動(dòng)，使各國經(jīng)濟(jì)緊密相連，因而不利于各國實(shí)行獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)政策。面對(duì)金本位的諸多缺陷，紙幣本位制取代金本位制是歷史的必然和進(jìn)步，也是有其深刻原因的：（1）紙幣本位下，貨幣供應(yīng)量不受金銀數(shù)量的限制，具有較大的伸縮性，它可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，作適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)，對(duì)于穩(wěn)定與促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長具有積極的意義。（2）紙幣本位不與一定量金屬相聯(lián)系，其對(duì)外匯率也不受國際市場貴金屬價(jià)格變動(dòng)的影響，貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)，也就更為靈活，它可以對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國際收支狀況進(jìn)行有效的調(diào)節(jié)。（3）采用紙幣本位，更便于流通攜帶，還可以節(jié)省貴金屬及其鑄造費(fèi)用，減輕財(cái)政的負(fù)擔(dān)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由此可以看出，紙幣本位取代金本位反映了商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律，是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然選擇，是歷史的進(jìn)步。7．信用的基本功能是什么？答：信用是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，它是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)，其基本功能有：（1）信用對(duì)生產(chǎn)與投資的促進(jìn)作用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的增長，生產(chǎn)的發(fā)展，主要依靠資本存量的增長與技術(shù)進(jìn)步。投資的增長，對(duì)生產(chǎn)的發(fā)展具有直接的促進(jìn)作用,而投資的增長又依賴于資金的積累。信用關(guān)系的發(fā)展，可以極大地促進(jìn)資金的流動(dòng)與合理分配，擴(kuò)大生產(chǎn)與投資的規(guī)模，提高資金的使用效率。（2）信用對(duì)消費(fèi)的促進(jìn)作用由于家庭本身的收支可分為盈余型與赤字型兩種，通過消費(fèi)信用，盈余型家庭可以把其當(dāng)前的收入加以儲(chǔ)蓄，并轉(zhuǎn)移給赤字型家庭，使缺乏現(xiàn)款的人，以信用形式獲得提前消費(fèi)或不降低當(dāng)前消費(fèi)水平，也不必出售其資產(chǎn)而免遭虧損，而作為盈余型家庭可以把他們的貨幣儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移給赤字家庭，推遲消費(fèi)并獲得收入，使兩者都可提高消費(fèi)效用。顯然，現(xiàn)代社會(huì)生產(chǎn)的發(fā)展，就業(yè)的增加，都離不開消費(fèi)信用，從日用品、汽車、房地產(chǎn)的分期付款看，消費(fèi)信用對(duì)于刺激生產(chǎn)的發(fā)展也有其積極作用。（3）信用對(duì)國民收入水平的影響為了維持國民收入水平，需用部分社會(huì)公眾的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為赤字單位的支出，以維持收支的平衡。儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資與消費(fèi)的主要途徑有兩條：一是通過赤字單位發(fā)行股權(quán)憑證來實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化；二是由赤字單位發(fā)行債務(wù)憑證（如債券、存單）將盈余單位的資金轉(zhuǎn)向赤字單位，將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資與消費(fèi)。在上述條件下，信用都起到了將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，維持國民收入正常循環(huán)運(yùn)行的作用。8．信用工具的主要類型有哪些？答：根據(jù)期間長短不同，信用工具可分為：長期信用工具和短期信用工具。（1）長期信用工具主要由公司股票、債券及長期票據(jù)構(gòu)成，其中股票是公司資本所有權(quán)的證明，它是一種永久性的證券；債券則是由公司或政府發(fā)生的債務(wù)憑證，其為非永久性的證券。（2）短期信用工具由記賬信用、支票、本票、匯票及信用卡等構(gòu)成。記賬信用并不是完全的憑證，只是一種賬面上的記載，銀行的存款也只是一種記賬信用，盡管有憑證，但債務(wù)證明仍然是依據(jù)其賬面記載的；而支票是一種短期的支付工具，本票與匯票是付款人對(duì)未來債務(wù)的支付承諾。9．為什么說銀行信用是現(xiàn)代信用的主導(dǎo)形式？答：銀行信用是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供的信用。銀行信用形式靈活，不受方向性限制，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位的信用形式，其主導(dǎo)性主要體現(xiàn)在：（1）由金融機(jī)構(gòu)作為中介的銀行信用，可以克服商業(yè)信用的局限性，它不僅可以使上游企業(yè)的資金貸給下游企業(yè)，而且也可使下游企業(yè)的多余資金貸給上游企業(yè)。在信用規(guī)模上，銀行信用也不受交易額的影響，小額資金可集聚為大額資金借貸，大額資金也可分散為小額資金放貸。而且在貸款期限上，銀行信用也可滿足長、中、短的不同需求。此外，現(xiàn)代銀行信用是信用的主要形式，還因?yàn)樗瞧渌庞觅囈哉＿\(yùn)行的基礎(chǔ)，尤其是商業(yè)信用，更需銀行通過承兌和貼現(xiàn)為其提供支持。（2）銀行作為專門經(jīng)營貨幣的企業(yè)，它具有集中社會(huì)閑散資金提供貸款的能力，其資金來源廣泛，籌資渠道多樣化，成本較低，具有強(qiáng)大的融資能力；另一方面，銀行作為專業(yè)的信用機(jī)構(gòu)，具有較強(qiáng)的專業(yè)能力來識(shí)別與防止風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀行信用本身具有規(guī)模大、成本低、風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)勢，任何其他信用形式都無法與之相競爭。（3）銀行作為吸收存款發(fā)放貸款的企業(yè)，不僅能夠提供信用，而且還能夠創(chuàng)造信用，使其能以較低的成本提供信用。這也是其他信用所無法比擬的。10．信用關(guān)系的發(fā)展對(duì)一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有何影響？答：信用關(guān)系是由貨幣延期支付功能發(fā)展而來的借貸活動(dòng)。它是一種單方面的貨幣讓渡，信用關(guān)系由債權(quán)人與債務(wù)人，一定的時(shí)間間隔與信用工具三個(gè)基本要素構(gòu)成。信用的產(chǎn)生與發(fā)展，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了積極的作用：（1）對(duì)一國的生產(chǎn)與投資產(chǎn)生促進(jìn)作用；（2）對(duì)一國的消費(fèi)也有著積極的促進(jìn)作用；（3）對(duì)一國一定時(shí)期國民收入的水平也有重要的影響；（4）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)已演變成了一種“信用經(jīng)濟(jì)”。信用活動(dòng)的發(fā)展促進(jìn)了工商業(yè)活動(dòng)的擴(kuò)張，并使整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系向貨幣化與金融化方向發(fā)展，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一推動(dòng)力。1.3考研真題與典型題詳解一、概念題1．消費(fèi)信用[北師大2000研；南京理工大學(xué)2002研；中南財(cái)大2005研；東北財(cái)大2006研]答：消費(fèi)信用指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用于生活消費(fèi)目的的信用。消費(fèi)信用與商業(yè)信用和銀行信用并無本質(zhì)區(qū)別，只是授信對(duì)象和授信目的有所不同。從授信對(duì)象來看，消費(fèi)信用的債務(wù)人是消費(fèi)者，即使用生活資料的個(gè)人和家庭。從信用目的來看，是為了滿足和擴(kuò)大消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)資料的需求。消費(fèi)信用有兩種基本方式：分期付款和消費(fèi)信貸。分期付款是消費(fèi)者在購買耐用消費(fèi)品時(shí)，按規(guī)定比例支付一部分貨款，其余部分要在一定時(shí)間內(nèi)分期償還，在貨款付清之前，消費(fèi)品的所有權(quán)仍屬于賣方。消費(fèi)信貸是指銀行和其他金融機(jī)構(gòu)直接以貨幣形式向消費(fèi)者提供的以消費(fèi)為目的的貸款，一般是用于購買耐用消費(fèi)品、住房以及支付旅游費(fèi)用等。2．信用工具答：信用工具指用來證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證，反映了各種信用關(guān)系并為其服務(wù)。其特點(diǎn)為：（1）償還性，即大多數(shù)信用工具必須到期償付債務(wù)。（2）可轉(zhuǎn)讓性，即可以在金融市場上轉(zhuǎn)讓，有較強(qiáng)流動(dòng)性。（3）本金的安全性，即債權(quán)人到期可安全收回本金。（4）收益性，即可以定期或不定期帶來收益。主要信用工具有：商業(yè)票據(jù)，支票，銀行票據(jù)，股票，債券等。其中前三者是短期信用工具，而后兩者是長期信用工具。二、選擇題1．信用的基本特征是（）。[中央財(cái)大2010研]A．無條件的價(jià)值單方面讓渡B．以償還為條件的價(jià)值單方面轉(zhuǎn)移C．無償?shù)馁?zèng)與或援助D．平等的價(jià)值交換【答案】B【解析】信用在經(jīng)濟(jì)范疇里是指借貸行為。這種經(jīng)濟(jì)行為的形式特征是以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)的取得；而且貸者之所以貸出，是因?yàn)橛袡?quán)取得利息，借者之所以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。2．銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系表現(xiàn)為（）。[中央財(cái)大2010研]A．商業(yè)信用是銀行信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)B．銀行信用推動(dòng)商業(yè)信用的完善C．兩者相互促進(jìn)D．銀行信用因優(yōu)越于商業(yè)信用可以取而代之E．在一定條件下，商業(yè)信用可以轉(zhuǎn)化為銀行信用【答案】ABCE【解析】商業(yè)信用的局限性，在銀行信用這種形式里是不存在的。在市場經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)信用的發(fā)展日益依賴于銀行信用。假如沒有銀行信用存在，一個(gè)企業(yè)是否提供商業(yè)信用，必然要考慮在沒有貨款收入的情況下自己的企業(yè)能否繼續(xù)周轉(zhuǎn)；有了銀行信用，則會(huì)考慮可否依據(jù)延期付款的承諾從銀行取得貸款，如果可能，商業(yè)信用即可提供。三、簡答題1．簡述信用的主要形式，并說明加快發(fā)展我國消費(fèi)信用的意義。[華中科技大學(xué)2002研]答：（1）信用指未來償還商品賒銷或商品借貸的一種承諾，是關(guān)于債權(quán)債務(wù)關(guān)系的約定。它以商品貨幣的使用權(quán)為交易標(biāo)的，以還本付息為條件，以信任為基礎(chǔ)，以利益最大化為目標(biāo)，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。目前主要形式有：①商業(yè)信用。指企業(yè)之間提供的與商品交易相聯(lián)系的一種信用形式，典型形式有賒銷、賒購、分期付款等。是嚴(yán)格單向的信用方式，規(guī)模上有局限性。②銀行信用。指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的一種信用形式，是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來的間接信用，克服了前者的方向上和規(guī)模上的局限性。③國家信用。指國家或其附屬機(jī)構(gòu)向社會(huì)公眾和國外政府機(jī)構(gòu)發(fā)行債券或借入資金的一種信用形式，以國家為主體。它按照來源可以分為國內(nèi)信用和國外信用，按期限可分為國庫券、中期國債和長期國債，按發(fā)行方式可分為公開征募和銀行承銷。主要信用工具有中央政府債券、地方政府債券和政府擔(dān)保債券。④消費(fèi)信用。指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用于滿足其消費(fèi)需求的一種信用形式。它出現(xiàn)于商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展之后，包括實(shí)物信用和貨幣信用，主要形式有賒銷、分期付款和消費(fèi)信貸。⑤租賃信用。指租賃公司或其他出租者將租賃物的使用權(quán)出租給承租人，并在租期內(nèi)收取租金到期收回出租物的一種信用形式，實(shí)際上是實(shí)物信用的一種。主要有經(jīng)營性租賃、融資性租賃和服務(wù)性租賃三種不同形式。⑥國際信用。指國與國間相互提供的一種信用形式，是國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中資本運(yùn)動(dòng)的方式之一。主要形式有出口信貸、政府信貸、國際金融組織貸款、商業(yè)貸款、補(bǔ)償貿(mào)易等等。國際信用促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展，加強(qiáng)了各國間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，是國家經(jīng)濟(jì)合作的必要形式之一。（2）消費(fèi)信貸作為一種重要的信用方式，對(duì)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域的作用是令人矚目的。其基本功能表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。消費(fèi)信貸向目前尚不具備消費(fèi)能力的人提供信用，使其消費(fèi)愿望變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，增加了即期的有效消費(fèi)，擴(kuò)大了總需求，從而刺激了生產(chǎn)。在需求不足時(shí)，通過乘數(shù)作用，數(shù)倍作用于經(jīng)濟(jì)總量，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長。②引導(dǎo)消費(fèi)方向。消費(fèi)信用一般針對(duì)耐用消費(fèi)品，這類商品價(jià)值較高，能夠一次性購買的人較少。而在消費(fèi)信用形式下，能夠創(chuàng)造更多的需求，使消費(fèi)者易于接受這類商品。③提升商業(yè)銀行競爭力。商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶逐漸轉(zhuǎn)向資本市場，為了開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行必須更加重視消費(fèi)信貸的推廣。加之消費(fèi)信貸本身業(yè)務(wù)分散，可以使風(fēng)險(xiǎn)分散，不失為銀行改善資產(chǎn)質(zhì)量，提升競爭力的發(fā)展方向之一。④另外，消費(fèi)信貸對(duì)產(chǎn)品的更新?lián)Q代、新技術(shù)的應(yīng)用和新產(chǎn)品的推廣也有不可忽略的作用。但要注意，如果過度發(fā)展消費(fèi)信用，可能使經(jīng)濟(jì)過熱，形成泡沫，引發(fā)通貨膨脹，并在經(jīng)濟(jì)中積聚過多風(fēng)險(xiǎn)。一旦發(fā)生信用鏈斷裂，對(duì)經(jīng)濟(jì)傷害很大。（3）在我國消費(fèi)信用開始較晚，目前尚處于起步階段，但在現(xiàn)階段加快發(fā)展消費(fèi)信貸也表現(xiàn)出其特別的積極意義。①擴(kuò)大有效需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。我國目前有效需求不足，經(jīng)濟(jì)增長遇到了一定困難，表現(xiàn)在物價(jià)指數(shù)上是相當(dāng)一段時(shí)期的持平甚至負(fù)增長。加之整個(gè)國際經(jīng)濟(jì)形勢不佳，出口難以有太大作為，因此必須擴(kuò)大內(nèi)需。而在短期內(nèi)收入無法有大的增長，消費(fèi)信貸便成了重要手段之一。②啟動(dòng)新的消費(fèi)熱點(diǎn)，改善人民生活。目前我國大部分消費(fèi)者對(duì)耐用消費(fèi)品的需求已經(jīng)基本滿足，但又難以進(jìn)入下一個(gè)階段對(duì)汽車住房等奢侈品的消費(fèi)。因此必須借助消費(fèi)信貸，形成消費(fèi)能力，加快啟動(dòng)消費(fèi)熱點(diǎn)，提前進(jìn)入下一個(gè)消費(fèi)階段，提高生活水平。③配合各項(xiàng)改革順利進(jìn)行。當(dāng)前我國陸續(xù)出臺(tái)許多改革措施，對(duì)個(gè)人生活形成沖擊。例如住房改革取消了實(shí)物分房；教育產(chǎn)業(yè)化要求每個(gè)享受高等教育的人都必須交納學(xué)費(fèi)等。商業(yè)銀行適時(shí)推出的住房貸款和教育貸款起到了很好效果。如果沒有消費(fèi)信貸作為各項(xiàng)改革的潤滑劑，改革就很難平穩(wěn)進(jìn)行。④促進(jìn)商業(yè)銀行資產(chǎn)多元化。目前我國商業(yè)銀行也面臨著“脫媒”現(xiàn)象的威脅，對(duì)企業(yè)貸款業(yè)務(wù)逐漸萎縮，尤其是我國商業(yè)銀行壞賬增多，銀行不得不惜貸。消費(fèi)信貸成為商業(yè)銀行又一個(gè)利潤增長點(diǎn)，有利于資產(chǎn)多元化，分散風(fēng)險(xiǎn)。2．從各種信用形式的特點(diǎn)出發(fā)，論述我國應(yīng)怎樣運(yùn)用這些信用形式。[中央財(cái)大2001研]答：（1）信用指未來償還商品賒銷或商品借貸的一種承諾，是關(guān)于債權(quán)債務(wù)關(guān)系的約定。它以商品貨幣的使用權(quán)為交易標(biāo)的，以還本付息為條件，以信任為基礎(chǔ)，以利益最大化為目標(biāo)，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。目前主要形式可分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用、租賃信用和國際信用等。（2）由于各種信用特點(diǎn)不同，有其一定的使用領(lǐng)域，在現(xiàn)階段應(yīng)該相應(yīng)地綜合運(yùn)用各種信用方式，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。①商業(yè)信用。指企業(yè)之間提供的與商品交易相聯(lián)系的一種信用形式，典型形式有賒銷、賒購、分期付款等。是嚴(yán)格單向的信用方式，規(guī)模上有局限性。②銀行信用。指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的一種信用形式，是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來的間接信用，克服了前者的方向上和規(guī)模上的局限性。③國家信用。指國家或其附屬機(jī)構(gòu)向社會(huì)公眾和國外政府機(jī)構(gòu)發(fā)行債券或借入資金的一種信用形式，以國家為主體。它按照來源可以分為國內(nèi)信用和國外信用，按期限可分為國庫券、中期國債和長期國債，按發(fā)行方式可分為公開征募和銀行承銷。主要信用工具有中央政府債券、地方政府債券和政府擔(dān)保債券。④消費(fèi)信用。指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用于滿足其消費(fèi)需求的一種信用形式。它出現(xiàn)于商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展之后，包括實(shí)物信用和貨幣信用，主要形式有賒銷、分期付款和消費(fèi)信貸。⑤租賃信用。指租賃公司或其他出租者將租賃物的使用權(quán)出租給承租人，并在租期內(nèi)收取租金到期收回出租物的一種信用形式，實(shí)際上是實(shí)物信用的一種。主要有經(jīng)營性租賃、融資性租賃和服務(wù)性租賃三種不同形式。⑥國際信用。指國與國之間相互提供的一種信用形式，是國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中資本運(yùn)動(dòng)的方式之一。主要形式有出口信貸、政府信貸、國際金融組織貸款、商業(yè)貸款、補(bǔ)償貿(mào)易等等。國際信用促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展，加強(qiáng)了各國間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，是國家經(jīng)濟(jì)合作的必要形式之一。3．簡述戰(zhàn)后西方商業(yè)銀行消費(fèi)信貸迅速發(fā)展的主要原因。[中央財(cái)大2000研]答：消費(fèi)信貸，又稱消費(fèi)貸款，是指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，消費(fèi)信用開始出現(xiàn)。它包括實(shí)物信用和貨幣信用，主要形式有賒銷、分期付款和消費(fèi)信貸。消費(fèi)信用提前了需求，擴(kuò)大了當(dāng)期有效需求，增加了消費(fèi)者的總效用。消費(fèi)信貸可以分為買方信貸與賣方信貸。買方信貸是指商業(yè)銀行對(duì)購買消費(fèi)品的消費(fèi)者直接發(fā)放貸款。賣方信貸有兩種：一是在分期付款的銷售方式下，商業(yè)零售企業(yè)以分期付款單作抵押，向銀行申請貸款；二是按照銀行與商業(yè)企業(yè)的合同規(guī)定，由銀行貸款給商業(yè)企業(yè)，而購買者逐步代為償付貸款。此外按用途可分為汽車貸款、住宅貸款、教育和學(xué)費(fèi)貸款、小額生活貸款等。按償還方式可分為一次性償還貸款和分期償付貸款兩大類。在第二次世界大戰(zhàn)之后的五十多年中西方商業(yè)銀行消費(fèi)信貸迅猛發(fā)展，目前已成為西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要貸款業(yè)務(wù)。主要原因有：（1）從供給愿望看，為迎接日趨激烈的競爭并求得自身發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)急需開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。長期以來，由于零售業(yè)務(wù)單位成本較高，商業(yè)銀行多以批發(fā)業(yè)務(wù)為主。二十世紀(jì)五十年代末、六十年代初，零售業(yè)務(wù)的重要性漸漸被銀行認(rèn)識(shí)，這時(shí)以個(gè)人和家庭為對(duì)象的零售業(yè)務(wù)成為銀行新型業(yè)務(wù)發(fā)展方向。（2）從供給可能性看，成本開始下降。一方面各種資信機(jī)構(gòu)日益增多，使銀行可以方便地了解借款人的資信狀況，保證了貸款資金的安全性，降低了信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償成本；另一方面電子技術(shù)的廣泛應(yīng)用，降低了每筆業(yè)務(wù)的處理成本。成本的降低使消費(fèi)信貸有利可圖，大力發(fā)展成為可能。（3）從需求看，人們開始接受并樂于利用。近幾十年來西方經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較穩(wěn)定，個(gè)人收入穩(wěn)步增長，人們對(duì)未來預(yù)期良好，愿意負(fù)債消費(fèi)。同時(shí)長期存在的通貨膨脹使消費(fèi)貸款更受歡迎。4．簡述國際貨幣制度。[東南大學(xué)2012金融碩士]答：國際貨幣制度亦稱國際貨幣體系，是支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則以及國際間進(jìn)行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。國際貨幣制度通常是由參與的各國政府磋商而定，一旦商定，各參與國應(yīng)自覺遵守。國際貨幣制度一般包括三個(gè)方面的內(nèi)容：①國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定，即使用何種貨幣作為國際間的支付貨幣；哪些資產(chǎn)可用作國際間清算，并被國際間普遍接受的國際儲(chǔ)備資產(chǎn)；一國政府應(yīng)持有何種國際儲(chǔ)備資產(chǎn)用以維持和調(diào)節(jié)國際收支的需要。②匯率制度的安排，即采用何種匯率制度，是固定匯率制還是浮動(dòng)匯率制，是否確定匯率波動(dòng)的目標(biāo)區(qū)，哪些貨幣為自由兌換貨幣。③目標(biāo)收支的調(diào)節(jié)方式，即出現(xiàn)國際收支不平衡，各國政府應(yīng)采取什么方法進(jìn)行彌補(bǔ)，各國之間的政策措施如何協(xié)調(diào)。理想的國際貨幣制度應(yīng)該能夠保證國際貨幣秩序的穩(wěn)定，提供足夠的國際清償能力，保持國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的信心，保證國際收支的失衡能夠得到有效而穩(wěn)定的調(diào)節(jié)。迄今為止，為促進(jìn)國際貿(mào)易和國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)展，國際貨幣制度經(jīng)歷了從國際金本位制——布雷頓森林體系——牙買加體系的演變過程。①國際金本位制。這是世界上最早出現(xiàn)的國際貨幣制度，出現(xiàn)在19世紀(jì)下半葉，是一個(gè)松散無組織的體系，是由于西方各主要資本主義國家實(shí)行單一金鑄幣本位制而自動(dòng)形成的。其主要特征是：黃金充當(dāng)國際貨幣，是國際貨幣制度的基礎(chǔ)，金幣可以自由鑄造，自由兌換，自由輸出輸入。各國貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比例決定，匯率的波動(dòng)自動(dòng)維持在由鑄幣平價(jià)和黃金運(yùn)輸費(fèi)用所決定的黃金輸送點(diǎn)以內(nèi)，因此，國際金本位制是嚴(yán)格的固定匯率制度。國際金本位制有自動(dòng)調(diào)節(jié)國際收支的機(jī)制。國際金本位制所帶來的穩(wěn)定的價(jià)格水平和匯率水平，極大地促進(jìn)了世界各國的經(jīng)濟(jì)增長和貿(mào)易發(fā)展，但其本身也有許多缺陷：世界黃金產(chǎn)量有限，滿足不了經(jīng)濟(jì)增長和維持穩(wěn)定匯率的需求，制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展；國際金本位制下的“價(jià)格——鑄幣流動(dòng)機(jī)制”能恢復(fù)國際收支平衡，卻不利于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，相應(yīng)的，各國政府經(jīng)常設(shè)法抵消黃金流通對(duì)國內(nèi)貨幣供應(yīng)量的影響，又使國際金本位制的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制難以實(shí)現(xiàn)；國際金本位時(shí)期，黃金價(jià)格隨世界黃金產(chǎn)量和供求的波動(dòng)而變化，造成商品價(jià)格也不是長期穩(wěn)定的。在1929年爆發(fā)的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)和1931年的國際資本流動(dòng)沖擊引起的金融危機(jī)中國際金本位制徹底崩潰。②布雷頓森林體系。1944年7月，44個(gè)國家的代表在美國布雷頓森林市召開國際金融會(huì)議，確立新的國際貨幣體系，即布雷頓森林體系。它實(shí)行“雙掛鉤制”以及可調(diào)整的固定匯率制。布雷頓森林體系是國際貨幣合作的產(chǎn)物，它消除了戰(zhàn)前各個(gè)貨幣集團(tuán)互相對(duì)立，進(jìn)行外匯傾銷，貨幣戰(zhàn)、匯率戰(zhàn)的局面，穩(wěn)定了戰(zhàn)后國際金融混亂的動(dòng)蕩局勢，有利于國際貿(mào)易和國際投資的發(fā)展，然而也存在一些缺陷：清償力和信心之間的矛盾即“特里芬難題”，可調(diào)整匯率制難以按照實(shí)際情況經(jīng)常調(diào)整；各國為了維持對(duì)外收支平衡和穩(wěn)定匯率，也不能不喪失國內(nèi)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。布雷頓森林體系解體過程，就是美元危機(jī)不斷爆發(fā)→拯救→再爆發(fā)直至崩潰的過程。1973年，美元對(duì)黃金再度貶值，各國先后放棄與美元的匯價(jià)，實(shí)行浮動(dòng)匯率制，布雷頓森林體系徹底解體。③牙買加體系。布雷頓森林體系崩潰后，國際金融形勢更加動(dòng)蕩不安，國際間為建立一個(gè)新的國際貨幣體系進(jìn)行了長期的討論和協(xié)商。1976年IMF“國際貨幣制度臨時(shí)委員會(huì)”在牙買加達(dá)成“牙買加協(xié)議”，形成了國際貨幣關(guān)系的新格局。牙買加協(xié)議后的國際貨幣制度是以美元為中心的多元化國際儲(chǔ)備的浮動(dòng)匯率體系，它對(duì)維持國際經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)和推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極的作用?？傊?，這一貨幣制度最大的優(yōu)點(diǎn)就是它有較強(qiáng)的適應(yīng)性，但這種適應(yīng)性從另一個(gè)角度看也是其最大的缺陷，即不穩(wěn)定性。四、論述題從信用基本理論出發(fā)，論述在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中信用活動(dòng)的發(fā)展及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)。[首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)2002研]答：（1）信用指未來償還商品賒銷或商品借貸的一種承諾，是關(guān)于債權(quán)債務(wù)關(guān)系的約定。它以商品貨幣使用權(quán)為交易標(biāo)的，以還本付息為條件，以信任為基礎(chǔ)，以利益最大化為目標(biāo)，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。信用經(jīng)歷了高利貸信用，資本主義信用和社會(huì)主義信用三個(gè)階段。（2）最初的信用形式是高利貸，即利息過高的信用關(guān)系，在前資本主義社會(huì)中占統(tǒng)治地位，它的盛行首先是由其需求原因決定的。當(dāng)時(shí)的階級(jí)由奴隸主或封建主和農(nóng)民或手工業(yè)者構(gòu)成，前者借貸是為維持其統(tǒng)治和奢侈生活，后者為了維持正常生產(chǎn)生活。出于這兩種需求，即使利息偏高也不得不借貸。其次，在當(dāng)時(shí)的自然經(jīng)濟(jì)下，金屬貨幣流通，貨幣供給有限，而貸款需求相對(duì)較高。這種供求狀況決定了較高的利率水平。（3）隨著資本主義生產(chǎn)方式的發(fā)展，高利貸對(duì)經(jīng)濟(jì)的阻礙作用日益明顯。在資產(chǎn)階級(jí)的斗爭下，資本主義商業(yè)銀行出現(xiàn)，高利貸被取代。而這時(shí)出現(xiàn)的信用形式作為現(xiàn)代化的信用形式，在不斷的改進(jìn)和創(chuàng)新下發(fā)展至今。其主要形式可分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費(fèi)信用、租賃信用、資本信用和國際信用等。①商業(yè)信用，指企業(yè)之間提供的與商品交易相聯(lián)系的一種信用形式，典型形式有賒銷、賒購、分期付款等。是嚴(yán)格單向的信用方式，規(guī)模上有局限性。②銀行信用，指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的一種信用形式，是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來的間接信用，克服了前者的方向上和規(guī)模上的局限性。③國家信用，指國家或其附屬機(jī)構(gòu)向社會(huì)公眾和國外政府機(jī)構(gòu)發(fā)行債券或借入資金的一種信用形式，以國家為主體。它按照來源可以分為國內(nèi)信用和國外信用，按期限可分為國庫券、中期國債和長期國債，按發(fā)行方式可分為公開征募和銀行承銷。主要信用工具有中央政府債券、地方政府債券和政府擔(dān)保債券。④消費(fèi)信用，指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用于滿足其消費(fèi)需求的一種信用形式。它出現(xiàn)于商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展之后，包括實(shí)物信用和貨幣信用，主要形式有賒銷、分期付款和消費(fèi)信貸。⑤租賃信用，指租賃公司或其他出租者將租賃物的使用權(quán)出租給承租人，并在租期內(nèi)收取租金到期收回出租物的一種信用形式，實(shí)際上是實(shí)物信用的一種。主要有經(jīng)營性租賃、融資性租賃和服務(wù)性租賃三種不同形式。⑥資本信用即資本市場信用，指通過資本市場實(shí)現(xiàn)的資金借貸和轉(zhuǎn)移。它分為股票信用和公司債券信用兩種。前者是股份公司的籌資工具，后者是股份公司發(fā)行的有制約性償還義務(wù)的信用工具。⑦國際信用，指國與國間相互提供的一種信用形式，是國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中資本運(yùn)動(dòng)的方式之一。主要形式有出口信貸、政府信貸、國際金融組織貸款、商業(yè)貸款、補(bǔ)償貿(mào)易等。（4）現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，信用的具體形式又有一些創(chuàng)新。如商業(yè)信用和銀行信用相結(jié)合創(chuàng)造出銀行票據(jù)，資本信用創(chuàng)新出現(xiàn)各種衍生工具，租賃信用創(chuàng)造出轉(zhuǎn)租賃、回租賃和杠桿租賃，銀行信用與資本信用結(jié)合形成資產(chǎn)證券化等等。這些新的形式更加適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為投融資提供了便利，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（5）這些信用方式在不同的歷史階段有不同的作用，但總的來說對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有以下作用：①調(diào)節(jié)作用。信用具有調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)的職能。一種是自發(fā)的：當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，資金需求上升，利率上升，自動(dòng)抑制了信用規(guī)模和資金需求；反之，經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，資金需求下降，利率下降，自動(dòng)擴(kuò)張了信用規(guī)模和資金需求，是供需相配。另一方面，人們可以主動(dòng)利用信用進(jìn)行調(diào)節(jié)。通過信貸規(guī)模的變動(dòng)，從總量上調(diào)節(jié)貨幣需求，保證社會(huì)總供求一致。通過差別利率和信貸投向調(diào)整，在結(jié)構(gòu)上實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。②流通作用。信用在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮了創(chuàng)造和提供流通工具的作用。一方面創(chuàng)造了流通工具，節(jié)約現(xiàn)金流通，促進(jìn)貨幣形式發(fā)展。另一方面，通過轉(zhuǎn)賬結(jié)算節(jié)約流通費(fèi)用。現(xiàn)代信用工具包括了匯票、支票、本票等等。③分配作用。信用是不改變所有權(quán)的單方面價(jià)值轉(zhuǎn)移，通過改變對(duì)資源的實(shí)際占用權(quán)和使用權(quán)，可以改變資源分配，實(shí)現(xiàn)重新組合，達(dá)到合理運(yùn)用。信用調(diào)節(jié)資金余缺，分配社會(huì)閑置資源，促進(jìn)了生產(chǎn)消費(fèi)。一方面有利于資本集中和積累，提高生產(chǎn)效率，另一方面由于信用的有償性，使資金自發(fā)的從效益低的部門流向效益高的部門，提高整個(gè)社會(huì)投資效益和生產(chǎn)力。此外消費(fèi)信用還一定程度上解決了收入與消費(fèi)的時(shí)間不一致問題，有助于提高消費(fèi)總效用，發(fā)揮消費(fèi)指導(dǎo)生產(chǎn)的作用。

第二章利息論2.1復(fù)習(xí)筆記一、利息與利息率1．利息（1）利息的含義利息，從其形態(tài)上看，是因?yàn)樨泿潘姓哔J出貨幣資金而從借貸者手中獲得的報(bào)酬；從另一方面看，它是借貸者使用貨幣資金必須支付的代價(jià)；從今天的信用經(jīng)濟(jì)社會(huì)看，它是一種借貸成本，也是一種放貸收益。（2）利息的來源從資本運(yùn)動(dòng)的表面看，一個(gè)人有一筆閑置貨幣，將它貸出，經(jīng)過一個(gè)約定的時(shí)期后，借者把它收回，他在歸還時(shí)，不僅還了本金，還支付了一筆額外的貨幣——利息。這一過程可簡記為G—G＇，G為最初貸出的貨幣額，G＇=G+△G，△G即為利息。從這里可以看到△G是由G帶來的，或者說，利息是由貨幣生出來的，貨幣具有自行增值的能力。實(shí)際上，貨幣資本若不轉(zhuǎn)換成生產(chǎn)資本，不經(jīng)過生產(chǎn)過程，絕不可能自行增值。所以借貸資本的完整公式應(yīng)當(dāng)寫成：這個(gè)公式可分成三個(gè)階段：①G—G，資本使用權(quán)的讓渡；②，資本生產(chǎn)和流通過程，即真正的增值過程；③G＇—G＇，貨幣本金和增值額（利息）的回流。利息實(shí)質(zhì)上是利潤的一部分，是利潤的特殊轉(zhuǎn)化形式。2．利息率利息率簡稱利率，是指在一定時(shí)期內(nèi)的利息額與借貸資本額的比率。按計(jì)算利息的期限單位把利率分為年利率、月利率和日利率。年利率是以年為單位計(jì)算利息，按本金的百分之幾表示；月利率是以月為單位計(jì)算利息，按本金的千分之幾表示；日利率是以日為單位計(jì)算利息，按本金的萬分之幾表示。3．利息的計(jì)算（1）單利計(jì)算。單利計(jì)算是指在計(jì)算利息額時(shí)，不論借貸期限長短，僅按本金計(jì)算利息，所生利息不再加入本金重復(fù)計(jì)算利息。其計(jì)算公式為：I=P·n·r式中：I為利息，P為本金，n為計(jì)算周期數(shù)，r為每期利息率。我國居民儲(chǔ)蓄和國庫券都按單利計(jì)算。借貸活動(dòng)中，往往要求計(jì)算本金與利息之和，即借一筆款后，經(jīng)過若干時(shí)間還款總額是多少。這里的還款總額包括本金和利息，簡稱本利和。以s記本利和，則單利本利和的計(jì)算公式為：S=P·（1+n·r）為鼓勵(lì)長期儲(chǔ)蓄，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，回籠貨幣，并維護(hù)儲(chǔ)戶個(gè)人利益，中國人民銀行曾于1988年9月10日起，對(duì)保值貼息=本金×實(shí)存天數(shù)×（年保值貼息率÷360）公式中實(shí)存天數(shù)是指1988年9月10日起，至存款到期日止的天數(shù)。（2）復(fù)利計(jì)算。復(fù)利計(jì)算是指計(jì)算利息時(shí)，不僅計(jì)算本金的利息，而且還按借貸期限把本金所獲得的利息加入本金再計(jì)算利息，逐期滾算。其計(jì)算公式及推導(dǎo)如下：復(fù)利值公式：Vn=P（1+r）n。式中:Vn為到期為止的復(fù)利值，P為本金，r為利率，n為期數(shù)。除此之外，還可利用復(fù)利系數(shù)來計(jì)算。在公式Vn=P（1+r）n中（1+r）n即為復(fù)利系數(shù)。復(fù)利系數(shù)可從特制的復(fù)利系數(shù)表中查得。復(fù)利值=本金×復(fù)利系數(shù)（3）現(xiàn)值計(jì)算。所謂現(xiàn)值是指未來某一金額的現(xiàn)在價(jià)值。把未來金額折算成現(xiàn)值的過程稱為貼現(xiàn)。貼現(xiàn)中所使用的利率稱為貼現(xiàn)率或折現(xiàn)率。現(xiàn)值的計(jì)算公式為：式中：P為本金（將來金額的現(xiàn)在值），V為將來金額數(shù)，r為利率，n為期數(shù)。是現(xiàn)值系數(shù)，顯而易見，現(xiàn)值系數(shù)是復(fù)利系數(shù)的倒數(shù)。一筆未來到期日一次支付的貨幣余額乘上該系數(shù)，就可以得出現(xiàn)值。二、利息理論1．實(shí)際利息理論（1）資本生產(chǎn)力說（CapitalProductivityTheory）。這一理論認(rèn)為利息是資本自身生產(chǎn)力的產(chǎn)物，最先是由薩伊（J．B．Say，1762—l832）提出的。他把借貸資本的利息分成兩部分：保險(xiǎn)費(fèi)性質(zhì)的利息和利息本身。（2）資本使用說（CapitalUseTheory）。這一理論認(rèn)為，資本的“使用”是資本的一種品質(zhì)，這種品質(zhì)與資本本體相分離而獨(dú)立。其代表人物有赫爾曼（VonHerman）、門杰（Menger）等。（3）節(jié)欲說（AbstinenelTheory）。西尼爾（NassauWilliamSenior）是“節(jié)欲說”的倡導(dǎo)者。他認(rèn)為，資本不是產(chǎn)生利息來源的原始因素。利息應(yīng)該“作為資本家節(jié)欲行為的報(bào)酬”。（4）時(shí)差說。系統(tǒng)地提出“時(shí)差說”的是龐巴維克（Bohm-Bawerk）。他宣稱:“現(xiàn)在物品通常比同一種類和同一數(shù)量的未來的物品更有價(jià)值”。（5）不耐--機(jī)會(huì)說。費(fèi)雪（IrvingFisher）用兩個(gè)因素來解釋利息的產(chǎn)生，一個(gè)是心理的或主觀的因素，即龐巴維克的時(shí)差說，費(fèi)雪稱之為“人生不耐”（Impatience）；另一個(gè)是客觀的因素，即克拉克（JohnBatesClark）的邊際生產(chǎn)力說，費(fèi)雪稱之為“投資機(jī)會(huì)”（InvestmentOpportunity）或收益超過成本率（RateofReturnsOverCost）。他認(rèn)為利率即是通過資本借貸市場，由時(shí)間偏好率和收益超過成本率共同決定的。2．貨幣利息理論（1）古典均衡說。古典學(xué)派認(rèn)為，利率決定于儲(chǔ)蓄意愿與投資需要的均衡。首倡此理論的是馬歇爾（AlfredMarshall）。馬歇爾認(rèn)為儲(chǔ)蓄與投資好比是剪刀的兩片刀刃，共同起著作用來決定利率。從資本供給方面看，既然等待是構(gòu)成資本供給的價(jià)值因素之一，利率又為資本的價(jià)格，所以利率的提高就有增加儲(chǔ)蓄量的傾向，利率的降低就有減少儲(chǔ)蓄量的傾向，可以把利率、儲(chǔ)蓄與資本供給的關(guān)系用圖2-1來表示，從而得到剪刀的一片刀刃。圖2-1儲(chǔ)蓄的決定SS＇為供給曲線，它是一條自左下方向右上方傾斜的曲線。從資本需求方面看，馬歇爾認(rèn)為利率的高低與投資需求量的大小成反比，即利率高投資需求小，利率低投資需求大。由此，我們又可得到剪刀的另一片刀刃（如圖2-2）。圖2-2投資的決定有了剪刀的兩片刀刃，馬歇爾把利率、儲(chǔ)蓄和投資三者綜合起來，按剪刀叉原理來決定利率。如圖2-3所示，利率是使儲(chǔ)蓄與投資兩者趨于均衡的因素。投資隨利率的下降而增加，隨利率的上升而減少，即投資為利率的遞減函數(shù)，其關(guān)系方程式為:I=f（r），在圖2-3中表示為一條從左上方向右下方傾斜的II＇曲線。相反，儲(chǔ)蓄則隨利率的上升而增加，隨利率的下降而減少，即儲(chǔ)蓄為利率的遞增函數(shù)，其關(guān)系方程式為：S=f（r），在圖2-3中表示為一條從左下方向右上方傾斜的SS＇曲線，II＇曲線與SS＇曲線的交點(diǎn)Q決定的是均衡利率。圖2-3均衡利率的決定以上所述的是利率調(diào)節(jié)儲(chǔ)蓄與投資，即儲(chǔ)蓄與投資均為利率的因變量，這只是問題的一方面。另一方面是資本的供求決定利率，即儲(chǔ)蓄與投資為自變量，利率為因變量，儲(chǔ)蓄與投資決定利率，其關(guān)系方程式為:r=f（I，S）。如果沒有儲(chǔ)蓄與投資的某種平衡，利率就不能確定，而利率的變動(dòng)事實(shí)上又在迅速地影響儲(chǔ)蓄與投資，儲(chǔ)蓄與投資的變化又會(huì)實(shí)現(xiàn)新的平衡，從而決定新的均衡利率。因此，儲(chǔ)蓄、投資與利率之間存在著一種相互作用、相互影響的關(guān)系。（2）可貸放資金說（TheLoanableFundsTheoryofInterest）。首倡此說的是英國劍橋?qū)W派的羅伯森（Roberson）。這種理論認(rèn)為利率由可貸放資金的供求決定?？少J放資金的供給包括：①總儲(chǔ)蓄S；②銀行新創(chuàng)造的貨幣量（△M）?？少J放資金的需求包括：①總投資I（私人加政府）；②窖藏需求（△H）也就是：I=I（i）+△HS=S（i）+△MI=S如圖2-4所示?？少J資金利率理論建立在古典均衡利息說的基礎(chǔ)上。圖2-4中i為古典利率均衡水平。如果考慮新增貨幣量和窖藏，若△M=△H=QQ＇，那么利率仍保持在原均衡水平i的位置上；若△M>△H，那么利率便會(huì)下降，達(dá)到新均衡水平i＇。若△M<△H，那么利率便趨于上升，至新均衡水平i″。圖2-4可貸資金利率理論（3）流動(dòng)性偏好說（LiquidityPreferenceTheory）。流動(dòng)性偏好說由凱恩斯（JohnM.Keynes）在20世紀(jì)30年代提出。該理論認(rèn)為利息是使用貨幣的代價(jià)或放棄貨幣流動(dòng)性的報(bào)酬。利率并不決定于儲(chǔ)蓄和投資，也不取決于可貸資金的供求，而是受制于貨幣存量的供求。也就是說，市場利率決定于貨幣需求（人們的流動(dòng)偏好）和貨幣供給（即貨幣政策由中央銀行決定）。一般來說，利率與貨幣需求成正比，與貨幣供給成反比。根據(jù)流動(dòng)性偏好說，貨幣需求可以分為三部分：①交易需求，這是收入的函數(shù)，交易的貨幣需求隨收入的增加而增加；②預(yù)防需求，這種需求同時(shí)受收入和利率的影響，一般來說，隨收入增加而增加，因利率升高而減少；③投機(jī)需求，這是利率的遞減函數(shù)。因此，貨幣需求（MD）可表示為收入（Y）和利率（i）的函數(shù)，即MD=M（r，i），貨幣供給（MS）也主要表現(xiàn)為分別滿足收入和利率函數(shù)的貨幣需求兩大部分的供應(yīng)量，即MS=k（r）+L（i）。因此，流動(dòng)偏好利率理論可以表示為：MD=M（y，i）MS=K（i）+L（i）MD=MS圖2-5流動(dòng)性偏好決定利率從圖2-5看，貨幣需求曲線向右下方傾斜，貨幣供給曲線為一條垂直線。在未充分就業(yè)的情況下，政府如果采取擴(kuò)張性貨幣政策，增加貨幣供應(yīng)量，可以壓低利率，促使經(jīng)濟(jì)迅速增長。在圖2-5中，貨幣供給從Q增加至Q＇，利率便從i下降至i＇。但是，如果貨幣供應(yīng)量處于的位置，由于這時(shí)貨幣需求曲線呈水平狀，表明貨幣需求無限大，即處于流動(dòng)性陷阱（LiquidityTrap）。這時(shí)即使貨幣供給不斷增加，利率也不會(huì)再低于i″。這就會(huì)使貨幣政策失去有效性?？少J放資金說和流動(dòng)性偏好說存在著一個(gè)共同的缺陷，即兩者都采用局部均衡的分析方法。在理論結(jié)構(gòu)中，收入和利率是互相關(guān)聯(lián)的。當(dāng)收入尚未確定時(shí)，均衡的利率水平是無法確定和保持的。換句話說，僅有貨幣市場的均衡而無商品市場的均衡，真正均衡的利率水平是不能確立的。如果將儲(chǔ)蓄等于投資視為商品市場的均衡，將貨幣供求相等視為貨幣市場的均衡，在這兩個(gè)分別均衡的市場同時(shí)處于均衡時(shí)，經(jīng)濟(jì)體系的一般均衡便形成了，它決定一般均衡下的利率及收入水平。這就是?？怂埂獫h森模型的基本理論。?？怂?漢森模型使可貸資金利率理論和流動(dòng)偏好利率理論在一定條件下得以綜合，它將前者的儲(chǔ)蓄投資和后者的貨幣