財務(wù)管理與成本控制

財務(wù)管理與本錢控制主要內(nèi)容：財務(wù)管理概述貨幣的時間價值投資管理本錢控制財務(wù)管理概述1.資產(chǎn)、資金、資本資產(chǎn)：企業(yè)在社會生產(chǎn)過程中所需的各種物資資源。資金：資產(chǎn)的貨幣表現(xiàn)。資本：企業(yè)為購置資產(chǎn)和日常經(jīng)營所需要的資金。財務(wù)管理概述2.財務(wù)與財務(wù)管理財務(wù)：指企業(yè)單位中有關(guān)資產(chǎn)運動的業(yè)務(wù)。財務(wù)管理：對企業(yè)有關(guān)資產(chǎn)的活動進(jìn)行方案、組織、指揮、協(xié)調(diào)和控制的一系列活動。財務(wù)管理概述3.財務(wù)管理的對象——資產(chǎn)及其流動資產(chǎn)的分類現(xiàn)金資產(chǎn)非現(xiàn)金資產(chǎn)股票債券固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)存貨應(yīng)收帳款預(yù)付帳款對外投資金融性資產(chǎn)非金融性資產(chǎn)資產(chǎn)財務(wù)管理概述資產(chǎn)的流動資金運動資金投入投資人投入經(jīng)營積累債權(quán)人投入資金周轉(zhuǎn)供給生產(chǎn)銷售資金退出上繳稅金分配利潤歸還借款對外投資財務(wù)管理概述4.財務(wù)管理的目標(biāo)財務(wù)管理的總目標(biāo)企業(yè)價值最大化或股東財富最大化

財務(wù)管理的具體目標(biāo)資本獲利增值銷售長期增長財務(wù)風(fēng)險回避財務(wù)管理概述5.財務(wù)管理的內(nèi)容投資決策資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化管理流動資產(chǎn)管理融資管理本錢控制財務(wù)分析財務(wù)方案財務(wù)管理概述6.財務(wù)管理的意義直接關(guān)系到公司的價值是公司管理中非常重要的一環(huán)財務(wù)管理水平低下將導(dǎo)致危機(jī)甚至破產(chǎn)財務(wù)管理概述7.財務(wù)管理的意識本錢與效益意識風(fēng)險意識時間本錢意識超前管理意識貨幣的時間價值

1.貨幣時間價值的概念貨幣在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中，隨著時間變化而產(chǎn)生的貨幣增值稱為貨幣的時間價值。貨幣的時間價值2.貨幣時間價值中的常用術(shù)語貨幣等值等值計算現(xiàn)值貼現(xiàn)〔折現(xiàn)〕貼現(xiàn)率貨幣的時間價值3.貨幣的時間價值計算——本金計算單利計算計算公式：I=pit或S=p*(1+ni)I=S-p

其中：I：到期所得的利息

p：本金

i：利率

t:計息周期數(shù)n:計息周期數(shù)

S:本金和利息之和貨幣的時間價值例：現(xiàn)有5年期國庫卷1000元，年利率5%，5年到期后能收取多少利息？貨幣的時間價值復(fù)利計算計算公式：s=p(1+i)n

例：企業(yè)將一筆10000元的基金存入銀行，年利率5%，按年記息，5年后能收取多少利息？貨幣的時間價值現(xiàn)值的計算計算公式：

例：企業(yè)有三年期國債10000元，年利率5%，單利計算，現(xiàn)企業(yè)急需資金周轉(zhuǎn)，將該國債向銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率為5%，這筆國債可以貼現(xiàn)多少元？貨幣的時間價值4.貨幣的時間價值計算——年金計算年金終值計算計算公式〔復(fù)利〕：其中：A:等額年金，從1到n每個周期末等額的資金額,s:年金終值貨幣的時間價值舉例：例1：企業(yè)用利潤設(shè)立一筆人才基金，每年存入銀行10000元，年利率5%，5年后這筆基金到達(dá)多少？例2：企業(yè)欲設(shè)立一筆基金，要在5年后到達(dá)50000元的金額，年利率5%，每年應(yīng)存入銀行多少？貨幣的時間價值年金現(xiàn)值計算計算公式：例：企業(yè)向某租賃公司融資租入一條生產(chǎn)線，價值5000000元，年利率為6%，租期為5年，每年企業(yè)應(yīng)向該租賃公司交納多少租金？如第三年末企業(yè)由于發(fā)生火災(zāi)，該生產(chǎn)線報廢，此時企業(yè)該向租賃公司交付多少補(bǔ)償金？投資管理1.投資決策的一般程序估算投資方案的預(yù)期現(xiàn)金流量估計預(yù)期現(xiàn)金流量的風(fēng)險確定資本本錢的一般水平確定投資方案的收入現(xiàn)值通過收入現(xiàn)值與所需資本支出的比較，決定是否投資投資管理2.投資工程的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量在投資決策中是指一個工程引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增加的數(shù)量,即增量現(xiàn)金流量。增量現(xiàn)金流量是指接受或拒絕某個投資方案后，企業(yè)總現(xiàn)金流量因此發(fā)生的變動。

投資管理現(xiàn)金不僅包括各種貨幣資金，而且還包括工程需要投入的所有非貨幣資源的變現(xiàn)價值。現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金凈流量三個具體概念。現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量投資管理3.投資工程可能出現(xiàn)的現(xiàn)金流入工程經(jīng)營期間營業(yè)現(xiàn)金流入工程經(jīng)營期末的殘值〔凈殘值〕收入收回的流動資金投資管理4.投資工程可能出現(xiàn)的現(xiàn)金流出購置固定資產(chǎn)的價款固定資產(chǎn)的運輸費和安裝調(diào)試費生產(chǎn)試制費用專有技術(shù)使用費流動資金的投入工程期內(nèi)發(fā)生的匯兌損失其它支出投資管理5.使用現(xiàn)金流量的目的現(xiàn)金凈流量可以取代利潤作為評價凈收益的指標(biāo)使用現(xiàn)金凈流量可以保證評價的客觀性在投資分析中現(xiàn)金流動狀況比盈虧狀況更重要

投資管理6.投資工程評價的方法凈現(xiàn)值法:用工程的凈現(xiàn)值評價工程的優(yōu)劣凈現(xiàn)值〔NPV〕的定義指特定方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。計算公式：

投資管理凈現(xiàn)值法的適用原那么：假設(shè)預(yù)計的現(xiàn)金流入在年末肯定可以實現(xiàn)假設(shè)原始投資可看作是按預(yù)定貼現(xiàn)率借入的資本凈現(xiàn)值法的判別準(zhǔn)那么：假設(shè)NPV≧0，那么工程應(yīng)予以接受假設(shè)NPV<0，那么工程應(yīng)予以拒絕

投資管理例如：某工程初始投資1000萬元，當(dāng)年收益，工程生命期4年，每年凈現(xiàn)金流量400萬元，假設(shè)資本本錢為10%，求工程的凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值的經(jīng)濟(jì)意義：是投資方案貼現(xiàn)后的凈收益凈現(xiàn)值法的難點：如何確定貼現(xiàn)率方法：根據(jù)資金本錢來確定根據(jù)企業(yè)要求的最低資金利潤率

投資管理舉例：設(shè)貼現(xiàn)率為10%，有三項投資時機(jī)，有關(guān)數(shù)據(jù)如下表：

期間A方案B方案C方案凈收益凈現(xiàn)金流凈收益凈現(xiàn)金流凈收益凈現(xiàn)金流0123

18003240-200001180013240180030003000-9000120060006000

600600600-12000460046004600合計504050404200420018001800投資管理現(xiàn)值指數(shù)法：使用現(xiàn)值指數(shù)作為評價方案指標(biāo)的方法現(xiàn)值指數(shù)定義：現(xiàn)值指數(shù)是未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率，亦稱現(xiàn)值比率、獲利指數(shù)、貼現(xiàn)后收益--本錢比率等。公式：投資管理現(xiàn)值指數(shù)法判別法那么PI≥1.0工程可以接受，反之，工程應(yīng)拒絕現(xiàn)值指數(shù)的特點：是一個相對指標(biāo)，反映投資的效率〔一元原始投資可望獲得的現(xiàn)值凈收益〕可以進(jìn)行獨立投資時機(jī)獲利能力的比較舉例：同上例投資管理內(nèi)涵報酬率法IRR定義：內(nèi)涵報酬率法是指能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率。是凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。判別準(zhǔn)那么：IRR≥籌資的資本本錢，工程可以接受

投資管理投資回收期法定義：用投資引起的現(xiàn)金流入累計到與投資額相等所需要的時間來確定工程的優(yōu)劣。公式：特點：計算簡便、直觀，容易被決策者所理解不考慮時間價值，而且沒有考慮回收期以后的收益?；厥掌诜ㄍ鶅?yōu)先考慮急功近利的工程，容易導(dǎo)致放棄長遠(yuǎn)開展的時機(jī)。本錢管理1.本錢的概念狹義的本錢概念：指企業(yè)為生產(chǎn)一定種類、一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的直接材料費用、直接人工費用和制造費用的總和。本錢管理本錢與費用的區(qū)別本錢：本錢必須與某一特定的產(chǎn)品發(fā)生關(guān)系，可以明確地界定是用于哪一產(chǎn)品上的，是按一定的種類和數(shù)量進(jìn)行分?jǐn)偟?。費用：費用與特定的時期發(fā)生關(guān)系，可以按一種規(guī)那么分?jǐn)偂舶磧r值、工時、原材料耗用量等進(jìn)行分?jǐn)偂车讲煌漠a(chǎn)品上。本錢管理本錢、價格和利潤的關(guān)系原材料等費用生產(chǎn)資料轉(zhuǎn)移的價值產(chǎn)品本錢折舊費

工資產(chǎn)品價格

利潤新創(chuàng)造的價值

稅金本錢管理廣義的本錢概念定義：從事某種活動所付出的代價可以叫做廣義本錢，廣義本錢不僅包括本錢費用等有形的本錢，而且還包括無形的時機(jī)本錢、精神本錢等。時機(jī)本錢：就是指在既定的資源約束下，選擇了某種特定的投資方向，而造成的所失去投資于其他方向的收益，這種失去就是一種本錢，叫作時機(jī)本錢。本錢管理2.本錢管理的意義及作用是提高效益的最有效、最直接的途徑是抵御內(nèi)外壓力、求得生存與開展的主要保障是經(jīng)營管理決策的根底本錢管理3.本錢的發(fā)生與控制采購環(huán)節(jié)庫存環(huán)節(jié)生產(chǎn)環(huán)節(jié)銷售環(huán)節(jié)管理費用財務(wù)費用稅負(fù)本錢本錢管理4.本錢差異分析變動本錢的差異分析變動本錢:是指隨產(chǎn)量變動其總額也相應(yīng)變動的本錢，例如為制造產(chǎn)品而直接消耗的材料、生產(chǎn)工人的工資、運輸費和水電費等。分析的對象直接材料本錢差異直接人工費本錢差異變動制造費用消耗差異本錢管理直接材料的本錢差異分析材料價格差異=實際數(shù)量×〔實際價格-標(biāo)準(zhǔn)價格〕材料數(shù)量差異=〔實際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量〕×標(biāo)準(zhǔn)價格直接材料的本錢差異=價格差異+數(shù)量差異=實際價格*實際耗用量-標(biāo)準(zhǔn)價格*標(biāo)準(zhǔn)耗用量本錢管理直接人工本錢差異分析工資率差異=實際工時×〔實際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率〕人工效率差異=〔實際工時-標(biāo)準(zhǔn)工時〕×標(biāo)準(zhǔn)工資率直接人工本錢差異=工資率差異+人工效率差異=實際工時*實際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工時*標(biāo)準(zhǔn)工資率本錢管理變動制造費用差異分析變動制造費用消耗差異=實際工時×〔變動費用實際分配率-變動費用標(biāo)準(zhǔn)分配率〕變動制造費用效率差異=〔實際工時-標(biāo)準(zhǔn)工時〕×變動費用標(biāo)準(zhǔn)分配率變動制造費用差異=變動制造費用消耗差異+變動制造費用效率差異=實際工時*實際分配率-標(biāo)準(zhǔn)工時*標(biāo)準(zhǔn)分配率本錢管理舉例：某企業(yè)生產(chǎn)某種產(chǎn)品方案每件原材料2公斤，每公斤價格8元，實際生產(chǎn)消耗原材料2.3公斤,每公斤購進(jìn)價9元,分析該產(chǎn)品的本錢差異結(jié)構(gòu)本錢管理固定制造費用差異分析二因素分析法固定制造費用消耗差異=固定制造費用實際數(shù)-固定制造費用預(yù)算數(shù)固定制造費用能量差異=〔生產(chǎn)能力-實際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時〕×固定制造費用標(biāo)準(zhǔn)分