基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷21)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷21)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.QFII機(jī)制的意義不包括（）。A)促使中國(guó)封閉的資本市場(chǎng)向開放的市場(chǎng)轉(zhuǎn)變B)QFII機(jī)制促進(jìn)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化C)QFII機(jī)制促進(jìn)國(guó)內(nèi)投資者的投資理念趨于理性化D)QFII降低了證券市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:QFII機(jī)制加快我國(guó)證券市場(chǎng)金融創(chuàng)新步伐，實(shí)現(xiàn)我國(guó)證券市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則與國(guó)際慣例的接軌[單選題]2.期權(quán)是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。下列關(guān)于期權(quán)的說法錯(cuò)誤的是（）。A)美式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)B)認(rèn)沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時(shí)其持有人可按照約定的價(jià)格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)C)當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格一般高于其行權(quán)價(jià)格，認(rèn)股權(quán)證在其有效期內(nèi)具有價(jià)值D)認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值可以分為兩部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。一份認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和答案:A解析:百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。[單選題]3.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR，下列表述正確的是()。A)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失B)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度C)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度D)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，從資產(chǎn)最高價(jià)到接下來最低價(jià)格的損失答案:A解析:風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值，是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失。[單選題]4.（）同時(shí)考慮了基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力和市場(chǎng)波動(dòng)情況。A)特雷諾指數(shù)B)詹森指數(shù)C)夏普指數(shù)D)資本資產(chǎn)定價(jià)模型答案:C解析:夏普指數(shù)同時(shí)考慮了基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力和市場(chǎng)波動(dòng)情況。[單選題]5.人民幣利率互換是指交易雙方同意在約定期限內(nèi)，根據(jù)人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，交易雙方的現(xiàn)金流分別根據(jù)（）計(jì)算。A)浮動(dòng)利率、固定利率B)固定利率、貸款利率C)存款利率、浮動(dòng)利率D)存款利率、貸款利率答案:A解析:利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息。利率互換有兩種形式：①息票互換，即固定利率對(duì)浮動(dòng)利率的互換；②基礎(chǔ)互換，即雙方以不同參照利率互換利息支付，如美國(guó)優(yōu)惠利率對(duì)LIBOR。[單選題]6.開放式基金相比于封閉式基金，還需對(duì)（）進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。A)基金份額的申購(gòu)與贖回情況B)基金份額的價(jià)值情況C)清算備付金利息D)債券的回購(gòu)利息答案:A解析:選項(xiàng)A正確，開放式基金還需對(duì)基金份額的申購(gòu)與贖回情況、轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況及基金份額拆分進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。[單選題]7.某基金總資產(chǎn)為50億元，基金總負(fù)債為20億元，發(fā)行在外的基金份額為30億份，則該基金的基金份額凈值為()元。A)1B)0.4C)0.6D)0.67答案:A解析:本題考查基金估值的概念?；鸱蓊~凈值等于基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額，其中基金資產(chǎn)凈值等于基金資產(chǎn)扣除基金負(fù)債。因此，該基金的基金份額凈值=(50-20)÷30=1(元)。[單選題]8.如果一個(gè)投資組合是有效的，那么投資者就無法找到另一個(gè)（）的投資組合。A)預(yù)期收益率更高且風(fēng)險(xiǎn)更低B)預(yù)期收益率更高且風(fēng)險(xiǎn)更高C)預(yù)期收益率更低且風(fēng)險(xiǎn)更低D)預(yù)期收益率更低且風(fēng)險(xiǎn)更高答案:A解析:如果一個(gè)投資組合是有效的，那么投資者就無法找到另一個(gè)預(yù)期收益率更高且風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合。[單選題]9.對(duì)公募基金信息披露的要求，以下錯(cuò)誤的是()。A)應(yīng)保證投資人實(shí)時(shí)了解基金投資組合信息B)應(yīng)確保應(yīng)予披露的基金信息在中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定時(shí)間內(nèi)披露C)應(yīng)保證投資人能夠按照基金合同的約定估值公開披露的信息資料D)應(yīng)保證所有披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性答案:A解析:[單選題]10.中國(guó)人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)職能。主要有（）。Ⅰ.擬訂債券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃；Ⅱ.研究開發(fā)債券市場(chǎng)新業(yè)務(wù)品種；Ⅲ.制定市場(chǎng)管理規(guī)定，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行全面監(jiān)督和管理；Ⅳ.審核、批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)的有關(guān)資格；Ⅴ.就債券市場(chǎng)有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行指導(dǎo)，授權(quán)中介機(jī)構(gòu)發(fā)布市場(chǎng)有關(guān)信息。A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》第4條規(guī)定，中國(guó)人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)職能。包括：擬訂債券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃；研究開發(fā)債券市場(chǎng)新業(yè)務(wù)品種；制定市場(chǎng)管理規(guī)定，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行全面監(jiān)督和管理；審核、批準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)的有關(guān)資格；就債券市場(chǎng)有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行指導(dǎo)，授權(quán)中介機(jī)構(gòu)發(fā)布市場(chǎng)有關(guān)信息。[單選題]11.2010年6月29日，投資人劉先生出售的股票金額為50萬元，按照我國(guó)證券交易的納稅要求，應(yīng)當(dāng)繳納的印花稅為（）元。A)0B)200C)500D)1000答案:C解析:從2008年9月19日起，證券交易印花稅只對(duì)出讓方按1%0稅率征收，對(duì)受讓方不再征收，所以劉先生應(yīng)當(dāng)繳納的印花稅為5000001‰=500（元）。[單選題]12.（）也稱權(quán)益報(bào)酬率。A)資產(chǎn)收益率B)銷售利潤(rùn)率C)權(quán)益乘數(shù)D)凈資產(chǎn)收益率答案:D解析:凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報(bào)酬率，強(qiáng)調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤(rùn)。[單選題]13.關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說法正確的是（）。Ⅰ債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)Ⅱ債券基金的久期越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低Ⅲ當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升Ⅳ當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降A(chǔ))Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:債券基金久期越長(zhǎng)，凈值隨利率的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。知識(shí)點(diǎn)：掌握債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理方法；[單選題]14.（）是根據(jù)基金在實(shí)際運(yùn)作期間表現(xiàn)出來的特征來識(shí)別其投資風(fēng)格。A)事前分析B)事中分析C)事后分析D)局部分析答案:C解析:選項(xiàng)C正確：事后分析是根據(jù)基金在實(shí)際運(yùn)作期間表現(xiàn)出來的特征來識(shí)別其投資風(fēng)格。[單選題]15.以下屬于基金信息披露禁止行為的有()。Ⅰ.信息核算義務(wù)人將不存在的事實(shí)在基金信息披露文件中予以記載Ⅱ.承諾收益Ⅲ.對(duì)貨幣基金低風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估Ⅳ.登載其他組織的的推薦性文字A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:[單選題]16.衍生工具可能存在的風(fēng)險(xiǎn)不包括（）。A)交易對(duì)手過多而不能平倉(cāng)或變現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B)交易雙方中的某方違約的違約風(fēng)險(xiǎn)C)因?yàn)榻灰讓?duì)手無法按時(shí)付款或者按時(shí)交割帶來的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)D)因?yàn)椴僮魅藛T人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)答案:A解析:衍生工具可能存在的風(fēng)險(xiǎn)不包括A選項(xiàng)，衍生工具可能存在的風(fēng)險(xiǎn)：交易雙方中的某方違約的違約風(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格或指數(shù)變動(dòng)導(dǎo)致?lián)p失的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)槿鄙俳灰讓?duì)手而不能平倉(cāng)或變現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)榻灰讓?duì)手無法按時(shí)付款或者按時(shí)交割帶來的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)椴僮魅藛T人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)楹霞s不符合所在國(guó)法律帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]17.（）是一種可以在特定時(shí)間，按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊公司債券。A)企業(yè)債B)可轉(zhuǎn)換債券C)國(guó)債D)債券逆回購(gòu)答案:B解析:可轉(zhuǎn)換債券，簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債,是一種可以在特定時(shí)間，按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊公司債券。[單選題]18.我國(guó)股票基金大部分按照（）的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。A)0.50％B)1.00％C)1.50％D)2.00％答案:C解析:我國(guó)股票基金大部分按照1.50％的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。[單選題]19.用復(fù)利法計(jì)算第n期末終值的計(jì)算公式為()。A)FV=PVx(l+ixn)B)PV=FVx(l+ixn)C)PV=FVx(1+i)nD)FV=PVx(1+i)n答案:D解析:本題考查復(fù)利的計(jì)算公式。D項(xiàng)正確。FV為終值，PV為現(xiàn)值，i是利率，n是期限。[單選題]20.全球第二大證券交易所是()。A)倫敦證券交易所B)紐約證券交易所C)東京證券交易所D)納斯達(dá)克證券交易所答案:C解析:本題考查亞洲主要交易所。東京證券交易所是全球第二大證券交易所[單選題]21.公司型基金的投資人通過（）選舉產(chǎn)生基金公司的董事會(huì)，行使對(duì)基金公司的重大事項(xiàng)決策權(quán)。A)股東大會(huì)B)基金經(jīng)理C)監(jiān)事會(huì)D)基金托管人答案:A解析:公司型基金的投資人通過股東大會(huì)選舉產(chǎn)生基金公司的董事會(huì)，行使對(duì)基金公司的重大事項(xiàng)決策權(quán)。[單選題]22.對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購(gòu)買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，當(dāng)通貨膨脹水平變化時(shí)，這類債券()A)本金和利息都變化B)本金和利息都不變化C)本金變化，利息不變化D)本金不變化，利息變化答案:A解析:本題考查投資債券的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購(gòu)買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，其本金隨通貨膨脹水平的高低進(jìn)行變化，而利息的計(jì)算由于以本金為基準(zhǔn)也隨通貨膨脹水平變化，從而可以避免通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)[單選題]23.(2015年)（）同時(shí)考慮?稅盾效應(yīng)?和?破產(chǎn)成本?，認(rèn)為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應(yīng)該是負(fù)債和所有者權(quán)益之間的一個(gè)均衡點(diǎn)。A)代理理論B)權(quán)衡理論C)無稅MM理論D)有稅MM理論答案:B解析:[單選題]24.相關(guān)系數(shù)的大小范圍為（）。A)0和1之間B)+1和-1之間C)-1和0之間D)1到正無窮答案:B解析:相關(guān)系數(shù)的大小范圍為＋1和－1之間。[單選題]25.根據(jù)UCITS一號(hào)指令的規(guī)定，基金投資于以下()等證券時(shí)，不得超過基金資產(chǎn)凈值的35%。Ⅰ.一個(gè)成員國(guó)發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券Ⅱ.一個(gè)成員國(guó)地方政府發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券Ⅲ.一個(gè)非成員國(guó)政府擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券Ⅳ.成員國(guó)參加的國(guó)際組織擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券A)Ⅰ、ⅡB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UCITS基金投資于一個(gè)成員國(guó)政府或其地方政府、非成員國(guó)政府、成員國(guó)參加的國(guó)際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券，比例可提高到基金資產(chǎn)凈值的35%。[單選題]26.(2017年)銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算指令處理方式不包括（）。A)全額結(jié)算實(shí)時(shí)處理交收B)凈額結(jié)算批量處理交收C)全額結(jié)算批量處理交收D)凈額結(jié)算實(shí)時(shí)處理交收答案:D解析:實(shí)時(shí)處理是指結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿足即可進(jìn)行券款的交收。實(shí)時(shí)處理只能以全額結(jié)算方式進(jìn)行交收。[單選題]27.某基金的月均值增長(zhǎng)率為3％，標(biāo)準(zhǔn)差為4％，在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金在95％的概率下，月度凈值增長(zhǎng)率會(huì)落在區(qū)間（）內(nèi)。A)6％～-6％B)5％～-5％C)11％～-5％D)11％～-3％答案:C解析:在凈值增長(zhǎng)率服從正態(tài)分布時(shí)，可以期望2／3（約67％）的情況下，凈值增長(zhǎng)率會(huì)落入平均值正負(fù)1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)，95％的情況下基金凈值增長(zhǎng)率會(huì)落在正負(fù)2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)。依據(jù)題意可知：月度凈值增長(zhǎng)率會(huì)落在正負(fù)兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的區(qū)間內(nèi)，即（3%-2×4%，3%+2×4%）=（-5%，11%）故C項(xiàng)正確。知識(shí)點(diǎn)：掌握股票型基金與混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理方法；[單選題]28.實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則主要是出于防范()的考慮。A)操作風(fēng)險(xiǎn)B)信用風(fēng)險(xiǎn)C)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:[單選題]29.(2015年)在組合投資理論中，有效投資組合是指（）。A)在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高預(yù)期收益率的組合B)可行投資組合集右邊界上的任意可行組合C)可行投資組合集左邊界上的任意可行組合D)可行投資組合集內(nèi)部任意可行組合答案:A解析:有效投資組合是分布于資本市場(chǎng)線上的點(diǎn)，代表了有效前沿。如果一個(gè)投資組合在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個(gè)投資組合就是有效的。[單選題]30.對(duì)于銀行承兌匯票的說法中，正確的是（）。Ⅰ銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請(qǐng)并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)，是商業(yè)票據(jù)的一種Ⅱ?qū)Τ銎比撕灠l(fā)的商業(yè)匯票進(jìn)行承兌是銀行基于對(duì)出票人資信的認(rèn)可而給予的信用支持Ⅲ承兌業(yè)務(wù)由銀行提供，其本質(zhì)是由銀行將其信用出借給企業(yè)，因此企業(yè)必須繳納一定的手續(xù)費(fèi)Ⅳ銀行承兌匯票可以進(jìn)行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，但是不能進(jìn)行再貼現(xiàn)A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:銀行承兌匯票可以進(jìn)行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)。知識(shí)點(diǎn)：掌握常用貨幣市場(chǎng)工具類型；[單選題]31.某日，投資者A在場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)B貨幣ETF，適用該交易的交收規(guī)則是（）。A)T+1銀貨對(duì)付擔(dān)保交收B)T+0逐筆非擔(dān)保交收C)T+0銀貨對(duì)付擔(dān)保交收D)T+1逐筆非擔(dān)保交收答案:A解析:我國(guó)證券市場(chǎng)中，在多邊凈額結(jié)算方式下，已實(shí)現(xiàn)對(duì)ETF交易、單市場(chǎng)股票ETF及單市場(chǎng)債券ETF申購(gòu)與贖回的份額和現(xiàn)金替代、貨幣ETF申購(gòu)與贖回等業(yè)務(wù)進(jìn)行T+1貨銀對(duì)付擔(dān)保交收。[單選題]32.因中央銀行調(diào)整存款準(zhǔn)備金率而帶來的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。A)操作風(fēng)險(xiǎn)B)政策風(fēng)險(xiǎn)C)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D)信用風(fēng)險(xiǎn)答案:B解析:政策風(fēng)險(xiǎn)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。宏觀政策包括財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等，都會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)造成影響，進(jìn)而影響基金的收益水平。調(diào)整存款準(zhǔn)備金率屬于貨幣政策。[單選題]33.貼現(xiàn)因子把（）現(xiàn)金流直接轉(zhuǎn)化為相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)值。A)過去B)現(xiàn)在C)未來D)不明確答案:C解析:知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；[單選題]34.營(yíng)運(yùn)效率比率中主要比率包括（）。Ⅰ存貨周轉(zhuǎn)率Ⅱ應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)率Ⅲ應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率Ⅳ總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:營(yíng)運(yùn)效率比率主要包括：存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。知識(shí)點(diǎn)：掌握流動(dòng)性比率、財(cái)務(wù)杠桿比率、營(yíng)運(yùn)效率比率的概念和應(yīng)用；[單選題]35.（）是以其他債券組成的資產(chǎn)池為支持，構(gòu)建新的債券產(chǎn)品形式。A)可回售債券B)可轉(zhuǎn)換債券C)可贖回債券D)資產(chǎn)證券化答案:D解析:資產(chǎn)證券化是以其他債券組成的資產(chǎn)池為支持，構(gòu)建新的債券產(chǎn)品形式。D正確；可回售債券為債券持有者提供在債券到期前的特定時(shí)段以事先約定價(jià)格將債券回售給發(fā)行人的權(quán)力，約定的價(jià)格稱為回售價(jià)格；可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票；可贖回債券為發(fā)行人提供在債券到期前的特定時(shí)段以事先約定價(jià)格買回債券的權(quán)力。[單選題]36.(2016年)市盈率用公式表達(dá)為（）。A)市盈率=每股市價(jià)／每股凈資產(chǎn)B)市盈率=股票市價(jià)／銷售收入C)市盈率=每股收益(年化)／每股市價(jià)D)市盈率=每股市價(jià)／每股收益(年化)答案:D解析:市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系，用公式表達(dá)為：市盈率(P／E)=每股市價(jià)／每股收益(年化)。[單選題]37.一旦投資者的投資目標(biāo)和投資限制被確定下來，投資管理人的下一個(gè)任務(wù)是（）。A)形成資本市場(chǎng)預(yù)期B)建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置C)執(zhí)行D)完成投資政策說明書的制定答案:D解析:一旦投資者的投資目標(biāo)和投資限制被確定下來，投資管理人的下一個(gè)任務(wù)是完成投資政策說明書的制定。[單選題]38.某企業(yè)2014年的流動(dòng)資產(chǎn)為50億元，其中存貨20億元，償付的各類短期債務(wù)40億元，該企業(yè)流動(dòng)比率是()。A)0.75B)1.25C)2D)2.5答案:B解析:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，由此可知，流動(dòng)比率=50/40=1.25。[單選題]39.通常可以用（）的大小衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。A)下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差B)貝塔系數(shù)（β）C)跟蹤誤差D)方差答案:B解析:通?？梢杂秘愃禂?shù)（β）的大小衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。[單選題]40.下列關(guān)于實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)，表述不正確的是（）。A)實(shí)值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流的期權(quán)B)三者的分類依據(jù)是執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系C)買方執(zhí)行虛值期權(quán)時(shí)會(huì)有負(fù)的現(xiàn)金流D)同一期權(quán)的狀態(tài)不會(huì)變化答案:D解析:D項(xiàng)，實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)描述的是期權(quán)在有效期內(nèi)的某個(gè)具體的時(shí)間點(diǎn)上的狀態(tài)，隨著時(shí)間的變化，同一期權(quán)的狀態(tài)也會(huì)不斷變化。有時(shí)是實(shí)值期權(quán)，有時(shí)是平價(jià)期權(quán)，而有時(shí)又變成虛值期權(quán)。[單選題]41.著重對(duì)管理公司本身素質(zhì)的衡量屬于()。A)基金衡量B)絕對(duì)衡量C)公司衡量D)相對(duì)衡量答案:C解析:基金衡量側(cè)重于對(duì)基金本身表現(xiàn)的數(shù)量分析公司衡量則更看重管理公司本身素質(zhì)的衡量。因此本題選C。[單選題]42.時(shí)間加權(quán)收益率假設(shè)紅利以除息前一日的（）減去單位基金分紅的單位凈值立即進(jìn)行了再投資。A)綜合值B)單位凈值C)全部?jī)r(jià)值D)市場(chǎng)指標(biāo)答案:B解析:紅利以除息前一日的單位凈值減去每份基金分紅后的單位凈值為計(jì)算基準(zhǔn)立即進(jìn)行了再投資。在實(shí)際操作中，基金往往規(guī)定紅利以除息日的單位凈值為計(jì)算基準(zhǔn)確定再投資份額。[單選題]43.債券收益率曲線中()是一種正常形態(tài)。A)上升收益率曲線B)反轉(zhuǎn)收益曲線C)水平收益曲線D)下降收益曲線考點(diǎn)：利率期限結(jié)構(gòu)和信用利差答案:A解析:債券收益率曲線的類型中上升收益率曲線是一種正常形態(tài)，故本題選A選項(xiàng)。[單選題]44.下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約表述錯(cuò)誤的是（）。A)與期貨合約相比更靈活B)遠(yuǎn)期合約沒有固定的、集中的交易場(chǎng)所C)遠(yuǎn)期合約履約有保證D)遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)比較高答案:C解析:本題答案為C，遠(yuǎn)期合約的履行沒有保證。遠(yuǎn)期合約相對(duì)期貨合約而言比較靈活（A符合），遠(yuǎn)期合約沒有固定的、集中的交易場(chǎng)所，不利于市場(chǎng)信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格，所以遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的效率偏低（B符合）；其次，每份遠(yuǎn)期合約在交割地點(diǎn)、到期日、交割價(jià)格、交易單位和合約標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等細(xì)節(jié)上差異很大，給遠(yuǎn)期合約的流通造成很大不便，因此遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性比較差；最后，當(dāng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)其中一方有利時(shí)，交易對(duì)手有可能沒有能力或沒有意愿按規(guī)定履行合約，因此遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較高（D項(xiàng)符合）。[單選題]45.(2018年)甲、乙、丙、丁四家公司2015年部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表：則4家公司中，資產(chǎn)利用效率最高是（）。A)甲B)乙C)丙D)丁答案:B解析:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，說明企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。[單選題]46.（）反映一定時(shí)期的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。A)資產(chǎn)負(fù)債表B)利潤(rùn)表C)現(xiàn)金流量表D)所有者權(quán)益變動(dòng)表答案:B解析:利潤(rùn)表，亦稱損益表，反映一定時(shí)期的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。[單選題]47.基金投資交易，表述錯(cuò)誤的一項(xiàng)是（）。A)基金投資交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：投資交易過程中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。B)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、公司內(nèi)部制度、基金合同等。C)操作風(fēng)險(xiǎn)管理主要體現(xiàn)在交易規(guī)定的執(zhí)行和交易行為的監(jiān)控過程中。D)操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤。答案:C解析:選項(xiàng)C，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理主要體現(xiàn)在交易規(guī)定的執(zhí)行和交易行為的監(jiān)控過程中?[單選題]48.2006年11月2日，中國(guó)第一只試點(diǎn)債券型QDII基金（）發(fā)行。A)工銀瑞信全球B)上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)C)華安國(guó)際配置基金D)廣發(fā)亞太精選答案:C解析:2006年11月2日，中國(guó)第一只試點(diǎn)債券型QDII基金--華安國(guó)際配置基金發(fā)行，初始額度為5億美元。[單選題]49.我國(guó)目前股權(quán)投資基金管理人實(shí)行()，只需向中國(guó)()登記即可。A)行政審批;證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)B)行政審批;證監(jiān)會(huì)C)登記制度;證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)D)登記制度;證監(jiān)會(huì)答案:C解析:我國(guó)目前股權(quán)投資基金只能非公開募集，基金管理人無須中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政審批，而實(shí)行登記制度，只需向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記即可。[單選題]50.2014年3月4日，A股上市公司?*ST超日?（股票代碼：002506）公告稱?11超日債?本期利息將無法于原定付息日3月7日按期全額支付，付息比例僅為4．5％，并正式宣告違約，成為國(guó)內(nèi)首例違約債券，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于債券的（）。A)提前贖回風(fēng)險(xiǎn)B)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C)利率風(fēng)險(xiǎn)D)信用風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:債券的信用風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來?yè)p失的可能性。[單選題]51.在評(píng)價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績(jī)時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤(rùn)，即（）。A)息稅前利潤(rùn)減去利息費(fèi)用B)息稅前利潤(rùn)減去稅費(fèi)C)息稅前利潤(rùn)減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)D)息稅前利潤(rùn)減去利息費(fèi)用、稅費(fèi)和資本公積答案:C解析:在評(píng)價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績(jī)時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤(rùn)，即息稅前利潤(rùn)減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)。這其實(shí)是從普通股股東的角度去評(píng)價(jià)公司業(yè)績(jī)。投資者若需要預(yù)測(cè)企業(yè)未來盈余和現(xiàn)金流量，則重點(diǎn)分析持續(xù)性經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。[單選題]52.普通股股東享有（）。Ⅰ收益權(quán)Ⅱ贖回權(quán)Ⅲ召集權(quán)Ⅳ表決權(quán)A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)。知識(shí)點(diǎn)：理解普通股和優(yōu)先股的區(qū)別：[單選題]53.市場(chǎng)利率走低時(shí)，以下判斷正確的是()。A)債券價(jià)格上升，再投資收益下降B)債券價(jià)格不變，因?yàn)槔⑹找嫦鄬?duì)增加，但再投資收益下降，兩者互相抵消C)債券價(jià)格下降，再投資收益下降D)債券價(jià)格上升，再投資收益上升答案:A解析:由于市場(chǎng)利率是用計(jì)算債券現(xiàn)值折現(xiàn)率的一個(gè)組成部分，所有證券價(jià)格趨于與利率水平變化反向運(yùn)動(dòng)。所有市場(chǎng)利率走低時(shí)，債券價(jià)格上升，再投資收益下降。[單選題]54.在公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，清償順序是()。A)債券持有者→優(yōu)先股股東→普通股股東B)優(yōu)先股股東→債券持有者→普通股股東C)債券持有者→普通股股東→優(yōu)先股股東D)普通股股東→優(yōu)先股股東→債券持有者答案:A解析:本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。[單選題]55.（）是不動(dòng)產(chǎn)的主要類別。A)房地產(chǎn)B)住宅型建筑物C)公寓D)商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)答案:A解析:不動(dòng)產(chǎn)（realestate）是指土地以及建筑物等土地定著物，相對(duì)動(dòng)產(chǎn)而言，強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)和權(quán)利載體在地理位置上的相對(duì)固定性。房地產(chǎn)是不動(dòng)產(chǎn)中的主要類別，國(guó)內(nèi)習(xí)慣上不區(qū)分不動(dòng)產(chǎn)和房地產(chǎn)，兩者常?；Q使用。[單選題]56.與其他指數(shù)基金一樣（）會(huì)不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。A)ETFB)混合基金C)股票基金D)債券基金答案:A解析:與其他指數(shù)基金一樣，ETF不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]57.關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具，下列說法錯(cuò)誤的是()。A)期限在1年以內(nèi)B)產(chǎn)生于信用活動(dòng)C)交易價(jià)格為利率D)是非固定收益證券的一部分答案:D解析:本題考查貨幣市場(chǎng)工具。貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng)，交易價(jià)格為利率，是固定收益證券的一部分。[單選題]58.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，()以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金A)50%B)60%C)70%D)80%答案:B解析:[單選題]59.基金客戶個(gè)性化服務(wù)內(nèi)容不包括()。Ⅰ.做好客戶的動(dòng)態(tài)分析Ⅱ.通過加強(qiáng)客戶溝通了解客戶深度需求Ⅲ.做好客戶的參謀Ⅳ.為客戶提供基金盈利預(yù)測(cè)服務(wù)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:本題考查基金客戶個(gè)性化服務(wù)?；鹂蛻魝€(gè)性化服務(wù)主要包括：(1)做好客戶的動(dòng)態(tài)分析;(2)通過加強(qiáng)客戶溝通了解客戶深度需求;(3)做好客戶的參謀[單選題]60.下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的有（）。Ⅰ相關(guān)系數(shù)的取值范圍是[-1，+1]Ⅱ當(dāng)ρ>0時(shí)，兩變量為正線性相關(guān)Ⅲ當(dāng)ρA)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:當(dāng)ρ=0時(shí)，兩變量間無線性相關(guān)關(guān)系。當(dāng)|ρ|=1時(shí)，表示兩變量為完全線性相關(guān)，+1為完全正相關(guān)，-1為完全負(fù)相關(guān)。[單選題]61.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金就可以簽約，這是（）。A)跨期性B)風(fēng)險(xiǎn)性C)杠桿性D)投機(jī)性答案:C解析:衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。本題考查杠桿性特點(diǎn)[單選題]62.資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性（）影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，（）影響投資組合的預(yù)期收益率。A)會(huì)：也會(huì)B)不會(huì)；也不會(huì)C)會(huì)；不會(huì)D)不會(huì)；會(huì)答案:C解析:資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性會(huì)影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，而不會(huì)影響投資組合的預(yù)期收益率。知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)收益相關(guān)性的概念、計(jì)算和應(yīng)用；[單選題]63.以下關(guān)于基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)，表述不正確的是（）。A)為了提高核算效率，同一基金管理公司管理的所有基金可以合并建賬、統(tǒng)一核算B)目前，我國(guó)基金會(huì)計(jì)核算的會(huì)計(jì)區(qū)間細(xì)化到日C)基金管理公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和證券投資基金的投資管理活動(dòng)應(yīng)獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算D)基金會(huì)計(jì)核算主體為證券投資基金答案:A解析:基金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，保證不同基金在名冊(cè)登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立。[單選題]64.一般來說，其他條件不變時(shí)，銷售利潤(rùn)率越高越好；但當(dāng)其他條件可變時(shí)，銷售利潤(rùn)率低也并不總是壞事，因?yàn)槿绻傮w銷售收入規(guī)模很大，還是能夠取得不錯(cuò)的凈利潤(rùn)總額，薄利多銷就是這個(gè)道理。上述說法（）。A)錯(cuò)誤B)部分錯(cuò)誤C)正確D)部分正確答案:C解析:考察銷售利潤(rùn)[單選題]65.復(fù)核無誤的基金份額凈值由()對(duì)外公布。A)基金托管人B)基金管理人C)基金銷售機(jī)構(gòu)D)基金持有人大會(huì)答案:B解析:本題考查基金資產(chǎn)估值的程序。基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布，并由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額[單選題]66.下列選項(xiàng)中，被稱為信用債券的是()。A)有保證債券B)無保證債券C)可回售債券D)可轉(zhuǎn)換債券答案:B解析:本題考查債券違約時(shí)的受償順序。無保證債券，又稱為信用債券[單選題]67.（）策略保證投資者有充足的獎(jiǎng)金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。A)價(jià)格免疫B)或有免疫C)所得免疫D)總免疫答案:C解析:所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。[單選題]68.影響基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有（）。Ⅰ.融市場(chǎng)整體的流動(dòng)性Ⅱ.證券市場(chǎng)的走勢(shì)Ⅲ.基金公司流動(dòng)性管理流程和措施Ⅳ.基金類型以及基金持有人結(jié)構(gòu)與行為特征A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:影響基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有:金融市場(chǎng)整體的流動(dòng)性、證券市場(chǎng)的走勢(shì)、基金公司流動(dòng)性管理流程和措施、基金類型以及基金持有人結(jié)構(gòu)與行為特征等。[單選題]69.目前，我國(guó)的基金會(huì)計(jì)核算均已細(xì)化到（）。A)年B)季度C)月D)日答案:D解析:目前，我國(guó)的基金會(huì)計(jì)核算均已細(xì)化到日。[單選題]70.回購(gòu)協(xié)議的功能有（）。Ⅰ中國(guó)人民銀行以此為工具進(jìn)行公開市場(chǎng)操作，方便中央銀行投放（收回）基礎(chǔ)貨幣，形成合理的短期利率Ⅱ?yàn)樯虡I(yè)銀行的流動(dòng)性和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的管理提供了必要的工具Ⅲ各類金融機(jī)構(gòu)可以通過證券回購(gòu)協(xié)議實(shí)現(xiàn)套期保值、頭寸管理等目的Ⅳ各類非銀行金融機(jī)構(gòu)可以通過證券回購(gòu)協(xié)議實(shí)現(xiàn)套期保值、頭寸管理、資產(chǎn)管理、增值等目的A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:證券回購(gòu)協(xié)議的主要功能有三個(gè)：（1）中國(guó)人民銀行以此為工具進(jìn)行公開市場(chǎng)操作，方便中央銀行投放（收回）基礎(chǔ)貨幣，形成合理的短期利率；（2）為商業(yè)銀行的流動(dòng)性和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的管理提供了必要的工具；（3）各類非銀行金融機(jī)構(gòu)可以通過證券回購(gòu)協(xié)議實(shí)現(xiàn)套期保值、頭寸管理、資產(chǎn)管理、增值等目的。知識(shí)點(diǎn)：掌握常用貨幣市場(chǎng)工具類型；[單選題]71.以下關(guān)于金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的表述，錯(cuò)誤的是（）。A)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)個(gè)別公司的證券的風(fēng)險(xiǎn)B)違約風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)所有資產(chǎn)具有相同的影響D)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案:C解析:選項(xiàng)C說法錯(cuò)誤：當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，所有資產(chǎn)均受到影響，只是受影響的程度因資產(chǎn)性質(zhì)的不同而有所不同；選項(xiàng)ABD說法正確。考點(diǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)分散化[單選題]72.設(shè)某股票報(bào)價(jià)為3元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利。若2年期期貨報(bào)價(jià)為3.5元，按5%年利率借人3000元資金，并購(gòu)買1000股該股票，同時(shí)賣出1000股2年期期貨，2年后盈利為（）元。A)157.5B)192.5C)307.5D)500答案:B解析:2年后，期貨合約交割獲得現(xiàn)金3500元，償還貸款本息=3000（1+5%）^2=3307.5（元），盈利為：3500-3307.5=192.5（元）。[單選題]73.（）是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。A)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C)政策風(fēng)險(xiǎn)D)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案:A解析:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。與之相對(duì)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，在一定范圍內(nèi)不可分散的風(fēng)險(xiǎn)有可能在一個(gè)更大的范圍內(nèi)分散化。[單選題]74.資產(chǎn)負(fù)債表的下列科目中，不屬于所有者權(quán)益的是（）。A)長(zhǎng)期股權(quán)投資B)資本公積C)股本D)未分配利潤(rùn)答案:A解析:資產(chǎn)負(fù)債表中，所有者權(quán)益包括以下四部分：①股本，即按照面值計(jì)算的股本金；②資本公積，包括股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)、政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入等；③盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積；④未分配利潤(rùn)，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。A項(xiàng)屬于企業(yè)的資產(chǎn)。[單選題]75.場(chǎng)外交易指銀行間國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)，參與者包括（）等金融機(jī)構(gòu)。Ⅰ中國(guó)人民銀行Ⅱ商業(yè)銀行Ⅲ證券交易所Ⅳ基金管理公司A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:場(chǎng)外交易則指銀行間國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)，參與者包括中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行（包括非國(guó)有商業(yè)銀行）、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。知識(shí)點(diǎn)：掌握常用貨幣市場(chǎng)工具類型：[單選題]76.關(guān)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A)QDII基金投資受匯率影響較普通基金更小B)國(guó)際收支及外匯儲(chǔ)備屬于影響匯率的因素C)匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性D)當(dāng)投資境外的市場(chǎng)時(shí)，基金面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是匯率風(fēng)險(xiǎn)答案:A解析:本題考查匯率風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對(duì)匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大[單選題]77.期貨市場(chǎng)投機(jī)者的作用不包括（）。A)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)資金B(yǎng))實(shí)現(xiàn)商品價(jià)格的套期保值C)抵消套期保值者之間的不平衡D)增強(qiáng)了市場(chǎng)的流動(dòng)性答案:B解析:B項(xiàng)屬于期貨套期保值的功能。[單選題]78.基金的（）代表一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的部分。A)相對(duì)收益B)絕對(duì)收益C)持有期間收益D)風(fēng)險(xiǎn)收益答案:A解析:基金的相對(duì)收益，又叫超額收益，代表一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的部分。知識(shí)點(diǎn)：掌握衡量絕對(duì)收益和相對(duì)收益的主要指標(biāo)的定義和計(jì)算方法；[單選題]79.如遇所投資基金不公布基金份額凈值、進(jìn)行折算或拆分、估值日無交易等特殊情況，基金管理人根據(jù)的估值原則中，說法錯(cuò)誤的是（）。A)以所投資基金的基金份額凈值估值的，若所投資基金與基金中基金估值頻率一致但未公布估值日基金份額凈值按其最近公布的基金份額凈值為基礎(chǔ)估值。B)以所投資基金的收盤價(jià)估值的，若估值日無交易，且最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價(jià)估值；如最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，可使用最新的基金份額凈值為基礎(chǔ)或參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。C)如果所投資基金前-估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權(quán)、折算或拆分，基金管理人應(yīng)根據(jù)基金份額凈值或最高價(jià)、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉(cāng)份額等因素合理確定公允價(jià)值。D)如果所投資基金前-估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權(quán)、折算或拆分，基金管理人應(yīng)根據(jù)基金份額凈值或收盤價(jià)、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉(cāng)份額等因素合理確定公允價(jià)值。答案:C解析:如遇所投資基金不公布基金份額凈值、進(jìn)行折算或拆分、估值日無交易等特殊情況，基金管理人根據(jù)以下原則進(jìn)行估值：①以所投資基金的基金份額凈值估值的，若所投資基金與基金中基金估值頻率一致但未公布估值日基金份額凈值按其最近公布的基金份額凈值為基礎(chǔ)估值。②以所投資基金的收盤價(jià)估值的，若估值日無交易，且最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價(jià)估值；如最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，可使用最新的基金份額凈值為基礎(chǔ)或參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。③如果所投資基金前-估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權(quán)、折算或拆分，基金管理人應(yīng)根據(jù)基金份額凈值或收盤價(jià)、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉(cāng)份額等因素合理確定公允價(jià)值。[單選題]80.關(guān)于資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A)資產(chǎn)收益率相比凈資產(chǎn)收益率，更能衡量企業(yè)獲利對(duì)于股東的價(jià)值B)對(duì)于同一個(gè)企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率越低，資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收益率越接近C)凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率D)資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好效果答案:A解析:資產(chǎn)收益率的特點(diǎn)是，它所考慮的凈利潤(rùn)僅是股東可以獲得的利潤(rùn)，而資產(chǎn)卻是包括股東資產(chǎn)和債權(quán)人資產(chǎn)在內(nèi)的總資產(chǎn)。因而，為了更準(zhǔn)確地衡量企業(yè)獲利對(duì)于股東的價(jià)值，應(yīng)使用凈資產(chǎn)收益率。[單選題]81.下列選項(xiàng)中不屬于基金需要向券商支付的是（）。A)傭金B(yǎng))過戶費(fèi)C)經(jīng)手費(fèi)D)消費(fèi)稅答案:D解析:基金需要向券商支付交易傭金，還需要支付過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、印花稅等交易成本。知識(shí)點(diǎn)：理解證券投資基金場(chǎng)內(nèi)交易與結(jié)算涉及的主要費(fèi)用項(xiàng)目及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，[單選題]82.某商店有5名營(yíng)業(yè)員，從周一到周五的銷售額分別為520元、600元、480元、750元和500元，則該商店日平均銷售額為（）元。A)560B)570C)580D)590答案:B解析:由題意，該商店日平均銷售額為：（520+600+480+750+500）/5=570（元）[單選題]83.遠(yuǎn)期合約是（）合約，期貨合約是（）合約。A)標(biāo)準(zhǔn)化，非標(biāo)準(zhǔn)化B)標(biāo)準(zhǔn)化，標(biāo)準(zhǔn)化C)非標(biāo)準(zhǔn)化，非標(biāo)準(zhǔn)化D)非標(biāo)準(zhǔn)化，標(biāo)準(zhǔn)化答案:D解析:遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即它不在交易所交易，而是交易雙方通過談判后簽署的；相對(duì)遠(yuǎn)期合約而言，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。[單選題]84.下列關(guān)于盧森堡的相關(guān)知識(shí)說法錯(cuò)誤的是（）。A)盧森堡是歐洲第一、世界第八大金融中心B)盧森堡有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場(chǎng)C)盧森堡擁有全世界30%的管理資產(chǎn)D)盧森堡是另類投資基金的中心答案:C解析:盧森堡擁有全世界20%的管理資產(chǎn)。[單選題]85.關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A)對(duì)于歐式期權(quán)，如果買方要提前執(zhí)行權(quán)利，期權(quán)賣出者可以拒絕履約B)超過到期日，美式期權(quán)失效C)其他條件相同時(shí)，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)通常要比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)低D)世界范圍內(nèi)，在交易所進(jìn)行交易的多數(shù)期權(quán)均為美式期權(quán)答案:C解析:C項(xiàng)，買入美式期權(quán)后，買方可以在期權(quán)有效期內(nèi)更靈活地根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化和自己的實(shí)際需要而主動(dòng)地選擇履約時(shí)間。對(duì)期權(quán)賣出者來說，美式期權(quán)顯然比歐式期權(quán)使他承擔(dān)著更大的風(fēng)險(xiǎn)，他必須隨時(shí)為履約做好準(zhǔn)備。因此，在其他條件都一樣的情況下，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)通常要比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)高一些。[單選題]86.基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的第一步是（）。A)計(jì)算相對(duì)收益B)計(jì)算絕對(duì)收益C)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益D)進(jìn)行業(yè)績(jī)歸因答案:B解析:基金的絕對(duì)收益的計(jì)算是基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的第一步。絕對(duì)收益是證券或投資組合在一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報(bào)，測(cè)量的是證券或投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率。與相對(duì)收益不同，絕對(duì)收益不與基準(zhǔn)做比較。[單選題]87.下列關(guān)于夏普比率的說法，錯(cuò)誤的是（）。A)夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高B)夏普比率是對(duì)絕對(duì)收益率的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整分析指標(biāo)C)夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率D)夏普比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:夏普比率（Sp）是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）提出的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)測(cè)度指標(biāo)。此比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。其中基金收益率和無風(fēng)險(xiǎn)收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測(cè)度期間內(nèi)兩者都是在不斷變化的。由于分母使用的是基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，所以可知夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率。夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶谩單選題]88.可能影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素不包括（）。A)基礎(chǔ)利率B)發(fā)行人的信用度C)提前贖回等其他條款D)到期期限答案:A解析:可能影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素包括：發(fā)行人種類、發(fā)行人的信用度、提前贖回等其他條款、稅收負(fù)擔(dān)、債券的預(yù)期流動(dòng)性、到期期限。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]89.以下關(guān)于基金會(huì)計(jì)核算說法中，正確的是（）。Ⅰ單只基金是基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體Ⅱ基金的會(huì)計(jì)分期細(xì)化到日Ⅲ基金會(huì)計(jì)制度將基金管理公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與基金的投資管理活動(dòng)區(qū)別開來Ⅳ對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:Ⅰ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，基金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，保證不同基金在名冊(cè)登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨(dú)立。知識(shí)點(diǎn)：掌握基金會(huì)計(jì)核算的特點(diǎn)及主要內(nèi)容：[單選題]90.結(jié)算日，也稱交易交割日，是指（）。A)債券交易雙方達(dá)成交易后實(shí)際執(zhí)行債券交割和資金交收的日期B)債券交易雙方合同簽訂的日期C)債券交易雙方辦理過戶的日期D)債券交易雙方合談定合同價(jià)格的日期答案:A解析:結(jié)算日，也稱交易交割日，是指?jìng)灰纂p方達(dá)成交易后實(shí)際執(zhí)行債券交割和資金交收的日期。[單選題]91.(2017年)某股票的收益率為15％，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為25％，與市場(chǎng)投資組合收益率的相關(guān)系數(shù)是0．2，市場(chǎng)投資組合要求的收