基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷26)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷26)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：單項(xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.證券交易所設(shè)()，負(fù)責(zé)曰常事務(wù)。A)總經(jīng)理B)董事長C)會(huì)長D)理事長答案:A解析:證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)。[單選題]2.()是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標(biāo)與其競爭者對(duì)比，以決定該公司價(jià)值的方法。A)內(nèi)在價(jià)值法B)相對(duì)價(jià)值法C)市場價(jià)值法D)證券價(jià)值法答案:B解析:相對(duì)價(jià)值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標(biāo)與其競爭者對(duì)比，以決定該公司價(jià)值的方法。[單選題]3.風(fēng)險(xiǎn)來源于（）。A)確定性B)不確定性C)可預(yù)測性D)不可預(yù)測性答案:B解析:答案是B選項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)來源于不確定性，是未來的不確定事件可能對(duì)公司帶來的影響。[單選題]4.(2017年)基金管理人（）對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給托管人。A)每月B)每周C)每半個(gè)月D)每個(gè)交易日答案:D解析:基金管理人每個(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人。[單選題]5.(2015年)我國場內(nèi)股票交易的買賣雙方支付的過戶費(fèi)屬于（）的收入。A)證券交易所B)中國結(jié)算公司C)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D)證券經(jīng)紀(jì)商答案:B解析:過戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。這筆收入屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。[單選題]6.假設(shè)某投資者持有5000份基金A，當(dāng)前的基金份額凈值為1.4元，對(duì)該基金按1：1.4的比例進(jìn)行拆分操作后，對(duì)應(yīng)的基金資產(chǎn)為（）元。A)3571B)5000C)7000D)9800答案:C解析:拆分前，投資者對(duì)應(yīng)的基金資產(chǎn)為1.45000=7000（元），拆分不改變投資者的投資總額，基金資產(chǎn)仍為7000元。[單選題]7.基金銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于客戶檔案管理與保密的實(shí)務(wù)操作，下列說法錯(cuò)誤的是()。A)實(shí)行信息技術(shù)開發(fā)、運(yùn)營維護(hù)、業(yè)務(wù)操作等人員崗位分離制度，限制信息技術(shù)開發(fā)、運(yùn)營維護(hù)等技術(shù)人員介入實(shí)際的業(yè)務(wù)操作B)在內(nèi)部建立完善的信息管理體系，設(shè)置必要的信息管理崗位，信息技術(shù)負(fù)責(zé)人和信息安全負(fù)責(zé)人不能由同一人兼任，對(duì)重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實(shí)行單人雙崗C)建立完善的檔案管理制度，妥善保管相關(guān)業(yè)務(wù)資料D)明確對(duì)基金份額持有人信息的維護(hù)和使用權(quán)限并留存相關(guān)記錄答案:B解析:本題考查基金客戶檔案管理與保密。在內(nèi)部建立完善的信息管理體系，設(shè)置必要的信息管理崗位，信息技術(shù)負(fù)責(zé)人和信息安全負(fù)責(zé)人不能由同一人兼任，對(duì)重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)實(shí)行雙人雙崗[單選題]8.股票可以依法自由的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票（）的特征。A)參與性B)流動(dòng)性C)收益性D)交易性答案:B解析:股票可以依法自甶的進(jìn)行交易，體現(xiàn)了股票流動(dòng)性的特征。[單選題]9.下列關(guān)于債券的償還期限，描述錯(cuò)誤的是（）。A)按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券B)對(duì)具體年限的劃分，不同的國家有相同的標(biāo)準(zhǔn)C)短期債券的償還期一般在1年以下D)長期債券的償還期一般為10年以上答案:B解析:按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券。但對(duì)具體年限的劃分，不同的國家又有不同的標(biāo)準(zhǔn)。短期債券，一般而言，其償還期在1年以下。例如，美國的短期國債的期限通常為3個(gè)月或6個(gè)月。中期債券的償還期一般為1~10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。[單選題]10.（）是指經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)的可以從事境外股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。A)分級(jí)基金B(yǎng))合格境外機(jī)構(gòu)投資者基金C)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金D)股債平衡型基金答案:C解析:合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金是指經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)的可以從事境外股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金，是在人民幣未實(shí)現(xiàn)完全自由兌換的情況下，允許境內(nèi)投資者靈活間接進(jìn)行境外市場投資的制度安排。[單選題]11.（）一般指短期的、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券。A)債券B)基金C)股票D)貨幣市場工具答案:D解析:貨幣市場工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。[單選題]12.我國股票開放式基金份額的申購采用()。A)已知價(jià)法B)未知價(jià)法C)賬面價(jià)值法D)估計(jì)價(jià)值法答案:B解析:[單選題]13.當(dāng)利率上升時(shí)，國債價(jià)格會(huì)（）。A)上升B)下降C)不變D)不確定答案:B解析:答案是B選項(xiàng)，當(dāng)基金投資于股票市場時(shí)，上市公司的股價(jià)不但受其自身業(yè)績、所屬行業(yè)的影響，更會(huì)受到政府的經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)周期、利率水平等宏觀因素的影響，從而使股票的價(jià)格表現(xiàn)出一種不確定性；而當(dāng)基金投資于國債市場時(shí)，國債的價(jià)格也會(huì)隨著利率的變動(dòng)而大幅波動(dòng)，當(dāng)利率上升時(shí)，國債價(jià)格會(huì)下降。[單選題]14.下列關(guān)于盧森堡的說法錯(cuò)誤的是（）。A)擁有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場B)是歐洲第一、世界第二大金融中心C)歐洲第一個(gè)推行公募發(fā)行開放式UCITS基金的國家D)是另類投資基金的中心答案:B解析:作為歐洲第一、世界第八大金融中心，盧森堡擁有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場、全世界20%的管理資產(chǎn)，同時(shí)也是另類投資基金的中心。此外，盧森堡還是歐洲第一個(gè)推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊(cè)地。【考點(diǎn)】各國基金國際化概況[單選題]15.有限合伙制最早產(chǎn)生于()。A)英國B)美國C)俄羅斯D)瑞典答案:B解析:有限合伙制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最主要的運(yùn)作方式。[單選題]16.(2016年)從一般意義上講，（）是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比。A)行業(yè)風(fēng)格配置B)全球資產(chǎn)配置C)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置D)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置答案:D解析:選項(xiàng)A、選項(xiàng)B不屬于資產(chǎn)配置策略。選項(xiàng)c，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整。[單選題]17.下列關(guān)于我國QDII基金的發(fā)展歷程說法錯(cuò)誤的是（）。A)2006年9月6日，中國第一只試點(diǎn)債券型QDII基金-華安國際配置基金發(fā)行；初始額度為5億美元B)2007年9-10月，首批股票型QDII基金發(fā)行C)2007年6月18日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《合格境內(nèi)機(jī)溝投資者境外證券投資管理試行辦法》D)2006年9月6日，國家外匯管理局發(fā)出了《關(guān)于基金管理公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問題的通知》答案:A解析:2006年11月2日，中國第一只試點(diǎn)型QDII基金--華安國際配置基金發(fā)行，初始額度為5億美元[單選題]18.資本市場線反映了有效投資組合的回報(bào)率與以()表示的風(fēng)險(xiǎn)之間的線性關(guān)系。A)標(biāo)準(zhǔn)差B)協(xié)方差C)殘差D)方差答案:A解析:資本市場線指出了以標(biāo)準(zhǔn)差來表示的有效投資組合的風(fēng)險(xiǎn)(以標(biāo)準(zhǔn)差來度量)與回報(bào)率之間是一種線性關(guān)系。[單選題]19.(2016年)關(guān)于存托憑證，以下表述中錯(cuò)誤的是（）。A)目前中國投資者還不能投資于境外市場的存托憑證B)存托憑證可以幫助投資者規(guī)避跨國投資的風(fēng)險(xiǎn)C)存托憑證可以擴(kuò)大市場容量，增強(qiáng)發(fā)行人的籌資能力D)存托憑證是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證答案:A解析:A項(xiàng)，隨著我國證券市場的國際化，存托憑證已成為中國機(jī)構(gòu)投資者的投資品種選擇，證券投資基金已將ADRs納入投資組合。[單選題]20.下列各交易所中，()是一個(gè)完全采用電子交易、為新興產(chǎn)業(yè)提供競爭舞臺(tái)、自我監(jiān)管、面向全球的證券市場。A)倫敦證券交易所B)紐約證券交易所C)東京證券交易所D)納斯達(dá)克證券交易所答案:D解析:本題考查美洲主要交易市場。納斯達(dá)克證券交易所始建于1971年，是一個(gè)完全采用電子交易、為新興產(chǎn)業(yè)提供競爭舞臺(tái)、自我監(jiān)管、面向全球的證券市場[單選題]21.某投資者買入100份封閉式基金份額，買入價(jià)格1.80元/份，交易傭金率0.25%，按滬深交易所公布的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，該交易傭金為（）元。A)0.55B)0.6C)0.45D)5答案:D解析:傭金=交易金額*傭金率，所以交易傭金為100×1.8×0.25%=0.45（元）。根據(jù)我國規(guī)定，封閉式基金交易傭金不足5元的，按5元收取。[單選題]22.外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營（）年以上，可申請(qǐng)成為托管人，其實(shí)收資本數(shù)額條件按其境外總行的計(jì)算。A)半B)1C)2D)3答案:D解析:外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上，可申請(qǐng)成為托管人，其實(shí)收資本數(shù)額條件按其境外總行的計(jì)算。[單選題]23.基金的()就是基金相對(duì)于一定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。A)持有期間收益B)絕對(duì)收益C)風(fēng)險(xiǎn)收益D)相對(duì)收益答案:D解析:基金的相對(duì)收益，就是基金相對(duì)于一定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。多樣性的市場指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準(zhǔn)，并進(jìn)而評(píng)估基金的相對(duì)收益。[單選題]24.下列有關(guān)投資者需求中流動(dòng)性要求的說法，正確的是（）。Ⅰ流動(dòng)性是指投資者在短期內(nèi)以合理價(jià)格將資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度Ⅱ流動(dòng)性和收益之間往往呈現(xiàn)正向關(guān)系Ⅲ為非預(yù)期變現(xiàn)需求做出預(yù)防性安排，有必要在投資組合中配置一定比例的流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)Ⅳ流動(dòng)性和稅收政策直接影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:Ⅱ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，流動(dòng)性和收益之間往往呈現(xiàn)反向關(guān)系。Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，流動(dòng)性和投資期限直接影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，進(jìn)而限制了投資者的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)和收益目標(biāo)。知識(shí)點(diǎn)：掌握不同類型投資者在投資目標(biāo)、投資限制等方面的特點(diǎn)以及投資政策說明書包含的主要內(nèi)容：[單選題]25.通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按照一定原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程指的是()。A)基金銷售B)基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)C)基金資產(chǎn)估值D)基金申購、贖回答案:C解析:本題考查基金估值的概念?；鹳Y產(chǎn)估值是通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按照一定原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程[單選題]26.(2017年)股票基金管理人會(huì)密切關(guān)注行業(yè)和個(gè)股的基本面變化，構(gòu)建股票投資組合，這種操作主要是為了降低（）。A)信用風(fēng)險(xiǎn)B)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C)市場風(fēng)險(xiǎn)D)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案:B解析:市場風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施之一是密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場競爭、價(jià)格、政策環(huán)境和個(gè)股的基本面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)特別加強(qiáng)投資證券的管理，對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)較大的證券建立內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制、快速評(píng)估機(jī)制和定期跟蹤機(jī)制。[單選題]27.下列關(guān)于房地產(chǎn)有限合伙的表述錯(cuò)誤的是（）。A)由有限合伙人和普通合伙人組成B)有限合伙人直接參與管理和經(jīng)營項(xiàng)目C)偏好資金的非流動(dòng)性D)有限合伙人可能面臨長達(dá)數(shù)年的負(fù)現(xiàn)金流答案:B解析:B項(xiàng)，房地產(chǎn)有限合伙人將資金提供給普通合伙人，有限合伙人僅以出資份額為限對(duì)投資項(xiàng)目承擔(dān)有限責(zé)任，并不直接參與管理和經(jīng)營項(xiàng)目。[單選題]28.按（）分類，衍生工具可分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具等。A)自身的合約特點(diǎn)B)產(chǎn)品形態(tài)C)合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類D)交易場所答案:C解析:此題考的是衍生工具的類別與形態(tài)，答案是C選項(xiàng)，從合約標(biāo)的資產(chǎn)的角度出發(fā)，可以把衍生工具分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。[單選題]29.下列各項(xiàng)指標(biāo)中，可用于分析企業(yè)長期償債能力的有()。A)營運(yùn)效率比率B)流動(dòng)比率C)資產(chǎn)負(fù)債率D)速動(dòng)比率答案:C解析:[單選題]30.估值方法的（）是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同祥的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。A)公開性B)一致性C)長期性D)準(zhǔn)確性答案:B解析:估值方法的一致性是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時(shí)均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。[單選題]31.()不是我國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)容。A)企業(yè)難進(jìn)B)第三方保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃C)集合資金信托D)投資聯(lián)結(jié)保險(xiǎn)賬戶管理答案:C解析:[單選題]32.財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)投資期限（），并且賠償額度具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于（）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。A)較短；高B)較長；高C)較短：低D)較長；低答案:C解析:財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。[單選題]33.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，市場價(jià)格偏高的證券將會(huì)（）。A)位于證券市場線上方B)位于資本市場線上C)位于證券市場線下方D)位于證券市場線上答案:C解析:證券市場線表示最優(yōu)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率的關(guān)系；市場價(jià)格偏高的證券的預(yù)期收益率偏低，所以位于證券市場線的下方。[單選題]34.關(guān)于債券組合構(gòu)建，以下說法錯(cuò)誤的是()。A)債券組合構(gòu)建需要選擇個(gè)券B)債券組合構(gòu)建需要決定不同信用等級(jí)、行業(yè)類別上的配置比例C)債券組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率D)債券組合構(gòu)建需要考慮市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)答案:C解析:債券投資組合構(gòu)建需要考慮杠桿率等因素。[單選題]35.一組樣本數(shù)據(jù)6，5，8，4，7，6的方差和標(biāo)準(zhǔn)差是()。A)1.67;1.29B)6;1.29C)6;1.67D)6;6答案:A解析:[單選題]36.使投資者效用最大化的是無差異曲線和有效前沿相切的點(diǎn)所代表的投資組合稱為（）A)最小方差組合B)有效前沿C)最優(yōu)組合D)有效組合答案:C解析:使投資者效用最大化的是無差異曲線和有效前沿相切的點(diǎn)所代表的投資組合，這一組合稱為最優(yōu)組合（optimalportfolio）?！究键c(diǎn)】效用、無差異曲線和最優(yōu)組合[單選題]37.1年和2年期的即期利率分別為s1=3%和s2=4%，根據(jù)無套利原則及復(fù)利計(jì)息的方法，第2年的遠(yuǎn)期利率為()。A)2%B)3.5%C)4%D)5.01%答案:D解析:將1元存在2年期的賬戶，第2年末它將增加至(1+s2)2;將1元存儲(chǔ)于1年期賬戶，同時(shí)1年后將收益(1+s1)以預(yù)定利率f貸出，第2年收到的貨幣數(shù)量為(1+s1)(1+f)。根據(jù)無套利原則，存在(1+s2)2=(1+s1)(1+f)，則f=(1.04)2/1.03-1=0.0501=5.01%。[單選題]38.(2015年)基金會(huì)計(jì)核算主體為（）。A)基金銷售機(jī)構(gòu)B)證券投資基金C)基金管理人D)基金托管人答案:B解析:會(huì)計(jì)主體是會(huì)計(jì)為之服務(wù)的特定對(duì)象。企業(yè)會(huì)計(jì)核算以企業(yè)為會(huì)計(jì)核算主體，基金會(huì)計(jì)則以證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體。[單選題]39.基金進(jìn)行利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值（）。A)不變B)上升C)下降D)影響不確定答案:C解析:基金進(jìn)行利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。[單選題]40.下列關(guān)于資本配置線上的點(diǎn)的表述正確的是（）。A)資本配置線上的點(diǎn)表示無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的線性組合B)資本配置線截距是夏普比率C)資本配置線斜率是無風(fēng)險(xiǎn)收益率D)資本配置線與有效前沿?zé)o交點(diǎn)答案:A解析:選項(xiàng)A表述正確：資本配置線上的點(diǎn)表示無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的線性組合；資本配置線截距是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，資本配置線斜率就是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的夏普比率；最優(yōu)的資本配置線是與有效前沿相切的那條。[單選題]41.某認(rèn)股權(quán)證行權(quán)價(jià)格為5元，行權(quán)比例為1，標(biāo)的證券價(jià)格為8元，該權(quán)證內(nèi)在價(jià)值為（）。A)2B)3C)4D)5答案:B解析:本題考查權(quán)證內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算，當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格大于行權(quán)價(jià)格時(shí)，用公式：權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值=（普通股市價(jià)-行權(quán)價(jià)格）×行權(quán)比例進(jìn)行計(jì)算，當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格小于行權(quán)價(jià)格時(shí)該權(quán)證內(nèi)在價(jià)值為0，本題中標(biāo)的證券價(jià)格8元＞證行權(quán)價(jià)格5元，用公式計(jì)算內(nèi)在價(jià)值=（8-5）*1=3。[單選題]42.股票的內(nèi)在價(jià)值就是股票未來收益的（）。A)當(dāng)前價(jià)值B)期望價(jià)值C)價(jià)值總和D)期望價(jià)格答案:A解析:股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。[單選題]43.我國存在的分離的國債回購市場是（）。Ⅰ場內(nèi)交易市場Ⅱ場外交易市場Ⅲ一級(jí)市場Ⅳ二級(jí)市場A)Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:由于歷史沿革的因素，我國存在兩個(gè)分離的國債回購市場--場內(nèi)交易市場與場外交易市場。知識(shí)點(diǎn)：掌握常用貨幣市場工具類型；[單選題]44.()要求公司內(nèi)控制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律、法規(guī)、規(guī)章和各項(xiàng)規(guī)定。A)全面性原則B)合法、合規(guī)性原則C)審慎性原則D)適時(shí)性原則答案:B解析:本題考查內(nèi)部控制制度。合法、合規(guī)性原則，要求公司內(nèi)控制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律、法規(guī)、規(guī)章和各項(xiàng)規(guī)定[單選題]45.分析股票基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)不包括（）。A)跟蹤誤差B)平均市值C)平均市盈率D)平均市凈率答案:A解析:依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對(duì)股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析。A項(xiàng)，跟蹤誤差是指指數(shù)基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度。[單選題]46.下列各項(xiàng)內(nèi)容可以通過基金財(cái)務(wù)報(bào)告的分析獲得的有（）。Ⅰ基金分紅能力分析Ⅱ基金持倉結(jié)構(gòu)分析Ⅲ基金資產(chǎn)估值分析Ⅳ基金費(fèi)用情況分析A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的分析包括以下幾方面：（一）基金持倉結(jié)構(gòu)分析（二）基金盈利能力和分紅能力分析（三）基金收入情況分析（四）基金費(fèi)用情況分析（五）基金份額變動(dòng)分析（六）基金投資風(fēng)格分析知識(shí)點(diǎn)：理解基金財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要內(nèi)容：[單選題]47.()是在基本管理制度的基礎(chǔ)上，對(duì)各部門的主要職責(zé)、崗位設(shè)置、崗位責(zé)任、操作守則等的具體說明。A)基本管理制度B)業(yè)務(wù)操作手冊(cè)C)部門業(yè)務(wù)規(guī)章D)內(nèi)控大綱答案:C解析:本題考查內(nèi)部控制制度。部門業(yè)務(wù)規(guī)章是在基本管理制度的基礎(chǔ)上，對(duì)各部門的主要職責(zé)、崗位設(shè)置、崗位責(zé)任、操作守則等的具體說明[單選題]48.（）是考察各個(gè)因素對(duì)基金總收益的貢獻(xiàn)，其本質(zhì)是對(duì)基金總收益的分解。A)相對(duì)收益歸因B)絕對(duì)收益歸因C)基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)D)基金業(yè)績歸因答案:B解析:選項(xiàng)B正確：絕對(duì)收益歸因是考察各個(gè)因素對(duì)基金總收益的貢獻(xiàn)，其本質(zhì)是對(duì)基金總收益的分解。[單選題]49.在全國銀行間債券市場進(jìn)行買斷式回購時(shí)，任何一家市場參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的（）。A)5%B)10%C)15%D)20%答案:D解析:按照中國人民銀行的規(guī)定，任何一家市場參與者在進(jìn)行買斷式回購交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%，任何一家市場參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營債券總量的200%。[單選題]50.無論期限的長短央行票據(jù)的交易流通起始日均為（）債券債務(wù)。A)登記日當(dāng)天B)登記日次日C)登記日次工作日D)債券繳款日次日答案:A解析:無論期限的長短央行票據(jù)的交易流通起始日均為債券記日當(dāng)天。[單選題]51.下列不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施的是（）。A)建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度B)建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度C)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系D)加強(qiáng)對(duì)場外交易的監(jiān)控答案:D解析:D選項(xiàng)不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施，D項(xiàng)是市場風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施之一；信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括：①建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合外部信用評(píng)級(jí)，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)管理；②建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新；③建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、匯報(bào)和處理。基金公司可對(duì)其管理的所有投資組合與同一交易對(duì)手的交易集中度進(jìn)行限制和監(jiān)控。[單選題]52.可比性原則，即基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)將同類基金的（）進(jìn)行比較。A)風(fēng)險(xiǎn)收益交換效率B)基金收益率C)基金風(fēng)險(xiǎn)D)基金收入答案:A解析:選項(xiàng)A正確：可比性原則，即基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)將同類基金的風(fēng)險(xiǎn)收益交換效率進(jìn)行比較，或者對(duì)同等風(fēng)險(xiǎn)（同等收益）的基金收益率（風(fēng)險(xiǎn)）進(jìn)行比較。[單選題]53.基金日常估值由基金管理人進(jìn)行?；鸸芾砣嗣總€(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給（）。A)基金銷售機(jī)構(gòu)B)基金持有人C)基金托管人D)基金業(yè)協(xié)會(huì)答案:C解析:基金日常估值由基金管理人進(jìn)行?；鸸芾砣嗣總€(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人。[單選題]54.在CAPM中，若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益率，則表現(xiàn)為（）。A)位于證券市場線上B)位于證券市場線下方C)位于資本市場線上D)位于證券市場線上方答案:D解析:在CAPM中，證券市場線得以成立的根本原因是投資者的最優(yōu)選擇以及市場均衡力量作用的結(jié)果。若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益率，也就是說位于證券市場線的上方，則理性投資者將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，市場對(duì)該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供給，最終抬升其價(jià)格，導(dǎo)致其預(yù)期收益率降低，使其向證券市場線回歸。[單選題]55.關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的基本作用，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A)資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)B)資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)C)資產(chǎn)負(fù)債表有利于企業(yè)提高債務(wù)償還能力和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D)資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)答案:C解析:資產(chǎn)負(fù)債表通常有以下四方面的基本作用：（1）資產(chǎn)負(fù)債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)。（2）資產(chǎn)負(fù)債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)。（3）資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項(xiàng)可以揭示企業(yè)資金的占用情況，負(fù)債項(xiàng)則說明企業(yè)的資金來源和財(cái)務(wù)狀況，有利于投資者分析企業(yè)長期債務(wù)或短期債務(wù)的償還能力，是否存在財(cái)務(wù)困難以及違約風(fēng)險(xiǎn)等。（4）資產(chǎn)負(fù)債表可以為收益把關(guān)。[單選題]56.私募股權(quán)投資通常采用()的形式籌集資金。A)公開募集B)非公開募集C)發(fā)起設(shè)立D)吸收直接投資答案:B解析:私募股權(quán)投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進(jìn)行交易，流動(dòng)性較差。[單選題]57.關(guān)于另類投資產(chǎn)品的局限性，下列錯(cuò)誤的是()。A)缺乏監(jiān)管和信息透明度B)流動(dòng)性較差，杠桿率偏高C)估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估D)流動(dòng)性較好，杠桿率偏低答案:D解析:另類投資的局限性：(1)缺乏監(jiān)管和信息透明度;(2)流動(dòng)性較差，杠桿率偏高;(3)估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估[單選題]58.壽險(xiǎn)公司通過人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長的投資期，可以部分投資于（）的資產(chǎn)。A)風(fēng)險(xiǎn)較低B)風(fēng)險(xiǎn)較高C)收益較低D)收益較高答案:B解析:壽險(xiǎn)公司通過人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長的投資期，可以部分投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。[單選題]59.遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為()。A)0B)1C)﹣1D)2答案:A解析:本題考查遠(yuǎn)期合約的定價(jià)。遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為零[單選題]60.可以暫停估值的情形不包括（）。A)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時(shí)B)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)C)占基金很小比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值D)如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的答案:C解析:當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：①基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時(shí)；②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)；③占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值；④如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的；⑤中國證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。[單選題]61.以下關(guān)于基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容的說法不正確的是()。A)權(quán)益核算包括發(fā)行新股、發(fā)放股息和紅利、配股等公司行為的核算B)在利息核算中，各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計(jì)提，并于下一交易日確認(rèn)為利息收入C)封閉式基金無需進(jìn)行基金申購與贖回核算D)證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益答案:B解析:本題考查基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，在基金的利息核算中，各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計(jì)提，并于當(dāng)日確認(rèn)為利息收入[單選題]62.（）可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)。A)美式權(quán)證B)歐式權(quán)證C)百慕大式權(quán)證D)認(rèn)沽權(quán)證答案:A解析:按行權(quán)時(shí)間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時(shí)間內(nèi)行權(quán)。[單選題]63.做市商的利潤主要來自（）。A)證券買賣差價(jià)B)給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金C)自有資金D)違約金答案:A解析:做市商的利潤主要來自于證券買賣差價(jià)。知識(shí)點(diǎn)：了解做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別；[單選題]64.（）可以根據(jù)壓力測試的結(jié)果采取措施，包括調(diào)整產(chǎn)品持倉結(jié)構(gòu)、變更投資標(biāo)的、暫停申贖等，必要時(shí)應(yīng)實(shí)施應(yīng)急預(yù)案。A)投資管理人B)投資托管人C)投資人D)投資承銷人答案:A解析:選項(xiàng)A正確：投資管理人可以根據(jù)壓力測試的結(jié)果采取措施，包括調(diào)整產(chǎn)品持倉結(jié)構(gòu)、變更投資標(biāo)的、暫停申贖等，必要時(shí)應(yīng)實(shí)施應(yīng)急預(yù)案。[單選題]65.下列有關(guān)看漲期權(quán)盈虧分布的表述，不正確的是（）。A)看漲期權(quán)買方的盈利是有限的B)看漲期權(quán)賣方的虧損可能是無限大的C)看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)格D)看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價(jià)格答案:A解析:看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)格，而盈利可能是無限大的；相反，看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價(jià)格，而虧損可能是無限大的。期權(quán)的買方以較小的期權(quán)價(jià)格作為代價(jià)換取大幅盈利的可能性，而期權(quán)賣方則為賺取期權(quán)費(fèi)而承擔(dān)了大幅虧損的風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]66.假設(shè)市場的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是7.5%，無風(fēng)險(xiǎn)利率是3.7%，A股票的期望收益為14.2%，該股票的貝塔系數(shù)是()。A)2.76B)1C)1.89D)1.4答案:D解析:根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，每一證券的期望收益率應(yīng)等于無風(fēng)險(xiǎn)利率加上該證券由β系數(shù)測定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。3.7%+7.5%β=14.2%，β=1.4。[單選題]67.(2018年)某2年期債券面值100元，票面利率為5％，每年付息，現(xiàn)在的市場收益率為6％，市場價(jià)格98．17元，則其麥考利久期是（）年。A)2．05B)1．95C)2D)1答案:B解析:麥考利久期D=[C／（1+y）+2C／（1+y）2+…+n（M+C）／（1+y）n]／P=[5／（1+6％）+2×5／（1+6％）2+2×100／（1+6％）2]／98．17=1．95（年）。[單選題]68.經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織的英文縮寫為（）。A)EUB)OECDC)AIFMDD)UCITS答案:B解析:經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織簡稱經(jīng)合組織（OECD），是由30多個(gè)市場經(jīng)濟(jì)國家組成的政府間國際經(jīng)濟(jì)組織，旨在共同應(yīng)對(duì)全球化帶來的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和政府治理等方面的挑戰(zhàn)，并把握全球化帶來的機(jī)遇。知識(shí)點(diǎn)：了解海外市場的監(jiān)管情況[單選題]69.從投資類型來看，我國QDII基金多數(shù)為()。A)債券型B)主題型C)股票型D)混合型答案:C解析:從投資類型來看，我國QDII基金多數(shù)為股票型。[單選題]70.（）是通過數(shù)學(xué)建模將常用交易理念固化為自動(dòng)化的交易模型，并借助計(jì)算機(jī)強(qiáng)大的存儲(chǔ)與計(jì)算功能實(shí)現(xiàn)交易自動(dòng)化（或半自動(dòng)化〕的一種交易方式。A)算法交易B)手動(dòng)交易C)口頭交易D)電腦交易答案:A解析:算法交易是通過數(shù)學(xué)建模將常用交易理念固化為自動(dòng)化的交易模型，并借助計(jì)算機(jī)強(qiáng)大的存儲(chǔ)與計(jì)算功能實(shí)現(xiàn)交易自動(dòng)化（或半自動(dòng)化〕的一種交易方式。[單選題]71.關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是()。A)分散化投資不能降低信用風(fēng)險(xiǎn)B)建立信用評(píng)級(jí)制度可以有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)C)債券基金經(jīng)理的核心任務(wù)是管理信用風(fēng)險(xiǎn)D)信用風(fēng)險(xiǎn)來源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購交易和衍生產(chǎn)品的交易對(duì)手的違約可能性答案:A解析:本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，分散化投資可以避免信用風(fēng)險(xiǎn)[單選題]72.我國A股印花稅率為單邊征收（只在賣出股票時(shí)征收），稅率為（）。A)1‰B)2‰C)3‰D)5‰答案:A解析:目前，我國A股印花稅率為單邊征收（只在賣出股票時(shí)征收），稅率為1‰。[單選題]73.下列各項(xiàng)關(guān)于基金估值中公允價(jià)值的說法錯(cuò)誤的是()。A)由于市場交易價(jià)格變化多端，采用市場價(jià)進(jìn)行估值的風(fēng)險(xiǎn)比較大B)當(dāng)基金只投資于交易活躍的證券時(shí)，一般采用交易價(jià)格作為其公允價(jià)值C)當(dāng)基金投資于交易不活躍的證券時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)頒布更為詳細(xì)的估值規(guī)則來規(guī)范估值行為D)當(dāng)基金投資于缺乏流動(dòng)性的證券時(shí)，可以委托第三方進(jìn)行估值答案:A解析:本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，當(dāng)基金只投資于交易活躍的證券時(shí)，對(duì)其資產(chǎn)進(jìn)行估值較為容易，在這種情況下，市場交易價(jià)格是可接受的，也是可信的，直接采用市場交易價(jià)格就可以對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。[單選題]74.2014年余額寶發(fā)展迅速，其實(shí)質(zhì)是與天弘基金掛鉤的一種（）。A)混合基金B(yǎng))貨幣基金C)債券基金D)指數(shù)基金答案:B解析:貨幣基金是指以貨幣市場工具（包括銀行拆借、短期國債、銀行協(xié)議存款、短期融資券以及信用等級(jí)很高的短期票券等）為投資對(duì)象的基金。?余額寶?與天弘增利寶貨幣基金掛鉤，發(fā)展迅速。[單選題]75.經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)是()。A)QFIIB)QDIIC)RQFIID)RQDII答案:B解析:本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)是合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII[單選題]76.權(quán)益證券評(píng)估是考慮眾多影響公司價(jià)值因素的一項(xiàng)復(fù)雜評(píng)價(jià)系統(tǒng)，這一系統(tǒng)不包括的因素是()。A)公司因素B)行業(yè)因素C)政治因素D)宏觀經(jīng)濟(jì)因素答案:C解析:本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)分析。權(quán)益證券評(píng)估是考慮眾多影響公司價(jià)值因素的一項(xiàng)復(fù)雜評(píng)價(jià)系統(tǒng)，這一系統(tǒng)涵蓋了宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)因素和公司因素。[單選題]77.（）和標(biāo)準(zhǔn)差是估計(jì)資產(chǎn)實(shí)際收益率和期望收益率之間可能偏離程度的測度方法。A)均值B)方差C)協(xié)方差D)期望答案:B解析:方差和標(biāo)準(zhǔn)差是估計(jì)資產(chǎn)實(shí)際收益率與期望收益率之間可能偏離程度的測度方法。知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標(biāo)準(zhǔn)差等的概念、計(jì)算和應(yīng)用；[單選題]78.某貨幣市場基金2016年5月23日的基金資產(chǎn)凈值為1000萬元人民幣，2016年5月24日的基金資產(chǎn)凈值為1200萬元人民幣，該基金的銷售服務(wù)費(fèi)率為0.25%。該基金5月24日應(yīng)計(jì)提的銷售服務(wù)費(fèi)為()元。A)68.3B)68.49C)81.97D)82.19答案:A解析:本題考查基金費(fèi)用的計(jì)提方法。每日計(jì)提的銷售服務(wù)費(fèi)=前一日的基金資產(chǎn)凈值×銷售服務(wù)費(fèi)率÷當(dāng)年實(shí)際天數(shù)=10000000×0.25%÷366=68.3(元)[單選題]79.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系，以下表述正確的是()。A)期限長的企業(yè)債比期限短的企業(yè)債信用風(fēng)險(xiǎn)高B)期限長的企業(yè)債流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)高于期限短的企業(yè)債C)期限短的企業(yè)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)高于期限長的企業(yè)債D)期限短的企業(yè)債比期限長的企業(yè)債信用風(fēng)險(xiǎn)低答案:B解析:[單選題]80.(2017年)公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序是（）。A)債券持有者優(yōu)于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東B)債券持有者優(yōu)于普通股股東，普通股股東優(yōu)于優(yōu)先股股東C)優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東，普通股股東優(yōu)于債券持有者D)普通股股東優(yōu)于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東優(yōu)于債券持有者答案:A解析:在公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序?yàn)椋簜钟姓呦扔趦?yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。[單選題]81.下列關(guān)于我國回購協(xié)議市場的說法不正確的是（）。A)我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主B)場內(nèi)交易的回購協(xié)議對(duì)國債種類、期限、合約金額、清算方式都有極其嚴(yán)格的規(guī)定C)場外交易的回購協(xié)議指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)D)貨幣基金在銀行間回購市場只作為資金供給方答案:D解析:D項(xiàng)，貨幣基金在銀行間回購市場兼有資金需求方和資金供給方的角色。貨幣基金使用回購協(xié)議作為其資金的來源有兩方面原因：①基金的資產(chǎn)中存在大量的政府債券，可以作為回購協(xié)議的抵押品；②回購協(xié)議市場交易量大，可以方便地獲得資金。同時(shí)基金會(huì)將部分資金配置在短期回購協(xié)議，以保持基金有適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性和收益。[單選題]82.下列（）情形不可以暫?；鸸乐?。A)法定節(jié)假日B)證券交易所暫停營業(yè)C)因不可抗力導(dǎo)致無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值D)基金公布年報(bào)答案:D解析:當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：1.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時(shí)。2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)。3.占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。4.如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的。中囯證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。[單選題]83.對(duì)于一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素不包括（）。A)投資期限B)收益要求C)風(fēng)險(xiǎn)容忍度D)流動(dòng)性答案:D解析:對(duì)一般的投資者而言，影響投資需求的關(guān)鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風(fēng)險(xiǎn)容忍度。[單選題]84.下列關(guān)于QDII機(jī)制的意義，說法不正確的是（）。A)為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，并有效分流儲(chǔ)蓄，化解金融風(fēng)險(xiǎn)B)有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)C)有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展D)促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變答案:D解析:其他三項(xiàng)屬于QDII機(jī)制的意義:為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，并有效分流儲(chǔ)蓄，化解金融風(fēng)險(xiǎn)，有利于引導(dǎo)國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài);有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，能促進(jìn)我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌。[單選題]85.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級(jí)市場上轉(zhuǎn)讓的金融工具。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單特征不包括（）。A)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名可轉(zhuǎn)讓，可轉(zhuǎn)讓是其最大的特點(diǎn)B)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單一般面額較大，且為整數(shù)C)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者一般為機(jī)構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)D)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是7天，以3個(gè)月、6個(gè)月為主答案:D解析:大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名，并且可以在二級(jí)市場上轉(zhuǎn)讓，可轉(zhuǎn)讓是其最大的特點(diǎn)。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單一般面額較大，且為整數(shù);大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者一般為機(jī)構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是14天，以3個(gè)月、6個(gè)月為主。所以D為錯(cuò)誤的[單選題]86.基金分拆是指在保證投資者的投資總額（）改變的前提下，將一份基金按照-定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低是對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。A)發(fā)生B)不發(fā)生C)確定D)以上都不正確答案:B解析:基金分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照-定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低是對(duì)基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一種方式。[單選題]87.(2017年)下列敘述中錯(cuò)誤的是（）。A)普通股在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于優(yōu)先股B)優(yōu)先股的持有者無表決權(quán)C)在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)，優(yōu)先股先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)D)優(yōu)先股利潤的順序優(yōu)先于普通股答案:A解析:優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)。[單選題]88.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）估算方法，歷史模擬法有其局限性，VaR所選用的歷史樣本期間十分重要，以下對(duì)歷史模擬法選用測算區(qū)間說法正確的是（）。A)選用的歷史區(qū)間與測算期間不需要一致，時(shí)間相隔越遠(yuǎn)越好B)選用的歷史區(qū)間與測算區(qū)間大致相同，時(shí)間相隔越近越好C)選用的歷史區(qū)間與測算期間需要完全一致，時(shí)間相隔越近越好D)選用的歷史區(qū)間與測算期間需要完全一致，時(shí)間相隔越遠(yuǎn)越好答案:B解析:選用的歷史區(qū)間應(yīng)盡量與所測算區(qū)間大致相同，而且時(shí)間上越相近的區(qū)間越會(huì)有相似的發(fā)展方向，因此要選用最近的歷史數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)來源。[單選題]89.下列關(guān)于交易流通起始日、結(jié)算日和交易流通終止日的表述不正確的是（）。A)中央政府債券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日為該只債券的債權(quán)債務(wù)登記日B)證券公司、企業(yè)短期融資券的交易流通起始日為該債券債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日C)一般情況下各類債券的交易流通終止日為債券兌付日前的第三個(gè)工作日D)目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日有T+0和T+1兩種答案:A解析:A項(xiàng)，按照中國人民銀行有關(guān)規(guī)章規(guī)定，中央政府債券、政策性金融債券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日為該只債券的債權(quán)債務(wù)登記日后的第三個(gè)工作日；可交易且期限在366天（含）以下的，交易流通起始日為該只債券債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日。[單選題]90.影響回購協(xié)議利率的因素不包括（）。A)回購協(xié)議的定價(jià)B)抵押證券的質(zhì)量C)回購期限的長短D)交割的條件答案:A解析:影響回購協(xié)議利率的因素包括：①抵押證券的質(zhì)量；②回購期限的長短；③交割的條件；④貨幣市場其他子市場的利率。[單選題]91.根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是