基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷53)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(習(xí)題卷53)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識第1部分：單項(xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.假設(shè)某基金某日持有的某三種股票的數(shù)是分別為150萬股、280萬股和370萬股，每股的收盤價分別為32元、25元和18元，銀行存款為10000萬元，對托管人或管理人應(yīng)付的報酬為3000萬元，應(yīng)付稅費(fèi)為4500萬元，已出售的基金份額為20000萬份，則基金份額凈值為()元。A)1.25B)1.048C)1.368D)1.055答案:B解析:本題考查基金份額凈值的計(jì)算，基金份額凈值=(基金資產(chǎn)-基金負(fù)債)/基金總份額=(150×32+280×25+370×18+10000-3000-4500)/20000=1.048(元)。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]2.某上市公司包含資本公積80萬元，盈余公積150萬元，負(fù)債60萬元，未分配利潤60萬元，實(shí)收資本100萬元，則該公司的所有者權(quán)益為（）萬元。A)350萬元B)200萬元C)390萬元D)100萬元答案:C解析:所有者權(quán)益包括:盈余公積、未分配利潤、資本公積、實(shí)收資本（股本）和其他所有者權(quán)益。所以所有者權(quán)益為=80+150+60+100=390萬元。（負(fù)債的60萬元不加）[單選題]3.估值錯誤的處理不包括（）。A)基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價錯誤的識別及應(yīng)急方案，當(dāng)估值或份額凈值計(jì)價錯誤實(shí)際發(fā)生時，基金管理公司應(yīng)立即糾正B)基金資產(chǎn)估值錯誤偏差達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時,基金管理公司應(yīng)當(dāng)及時向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告C)基金資產(chǎn)估值錯誤偏差達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.15%時，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告D)基金管理公司和托管銀行因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任答案:C解析:選項(xiàng)C說法錯誤，計(jì)價錯誤的處理及責(zé)任承擔(dān)：（1）基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或份額凈值計(jì)價錯誤實(shí)際發(fā)生時，基金管理公司應(yīng)立即糾正（選項(xiàng)A符合），及時采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)錯誤率達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告（選項(xiàng)B符合）。當(dāng)計(jì)價錯誤率達(dá)到0.5%時，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案；（2）基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算或復(fù)核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)分別對各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任。因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任（選項(xiàng)D符合）。[單選題]4.銀行間債券市場交易以()進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。A)競價方式B)報價方式C)按市值配售D)詢價方式答案:D解析:銀行間債券市場交易以詢價方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。[單選題]5.在《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》中，上海證券交易所對于可用于融資融券的標(biāo)的證券做出了詳細(xì)規(guī)定，如標(biāo)的證券為股票的，須符合的條件不包括（）。A)在上海證券交易所上市交易超過3個月B)股東人數(shù)不少于5000人C)融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元D)融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元答案:B解析:在《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》中，上海證券交易所對于可用于融資融券的標(biāo)的證券做出了詳細(xì)規(guī)定，如標(biāo)的證券為股票的，須符合以下7個條件:（1）在上海證券交易所上市交易超過3個月。（2）融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。（3）5股東人數(shù)不少于4000人。（4）在過去3個月內(nèi)沒有出現(xiàn)下列情形之一:①日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%，且日均成交金額小于5000萬元；②日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)張跌幅平[單選題]6.根據(jù)基金業(yè)績評價業(yè)務(wù)開展的幾個重要環(huán)節(jié)，我們可以將國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系的特點(diǎn)有（）Ⅰ充分考慮公募基金相對收益的特征Ⅱ充分考慮信息有效性因素Ⅲ基金分類Ⅳ方法模型A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:根據(jù)基金業(yè)績評價業(yè)務(wù)開展的幾個重要環(huán)節(jié)，我們可以將國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系的特點(diǎn)包括：基金分類；基金分類；充分考慮公募基金相對收益的特征；充分考慮信息有效性因素；注重考察基金風(fēng)險管理能力、證券選擇能力和時機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時，重點(diǎn)關(guān)注基金的下行風(fēng)險，因?yàn)榻M合向下的風(fēng)險才是投資者真正擔(dān)心的；其他。比如，有基金評價機(jī)構(gòu)除了關(guān)注收益的因子回歸以外，也考察基金組合重倉持有證券的特征；除了采用定量指標(biāo)進(jìn)行評價外，也關(guān)注定性指標(biāo)等?！究键c(diǎn)】國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價體系的特點(diǎn)[單選題]7.單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量()起，每增加5個百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時向同業(yè)中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。A)10%B)15%C)20%D)30%答案:B解析:本題考查債券借貸業(yè)務(wù)。單個機(jī)構(gòu)自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的30%(含)或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%(含)起，每增加5個百分點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)應(yīng)同時向同業(yè)中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因[單選題]8.（）要求基金公司自身要持有-定的風(fēng)險準(zhǔn)備金以應(yīng)對壓力情景。A)基金機(jī)構(gòu)B)監(jiān)管機(jī)構(gòu)C)證券機(jī)構(gòu)D)國際金融機(jī)構(gòu)答案:B解析:監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求基金公司自身要持有-定的風(fēng)險準(zhǔn)備金以應(yīng)對壓力情景。[單選題]9.上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長時限為（）月。A)1B)3C)4D)6答案:D解析:上海證券交易所規(guī)定融資融券業(yè)務(wù)最長時限為6個月。[單選題]10.債券指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合的收益()。A)高于某個特定指數(shù)的收益B)與市場平均收益相同C)與某個特定指數(shù)的收益相同D)高于市場平均收益答案:C解析:債券指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合的收益與某個特定指數(shù)的收益相同。[單選題]11.下列關(guān)于算法交易的說法正確的是()。Ⅰ.算法交易是遵循數(shù)量規(guī)則、用戶指定的基準(zhǔn)和約束條件，使用計(jì)算機(jī)來確定訂單最佳的執(zhí)行路徑、執(zhí)行時間、執(zhí)行價格以及執(zhí)行數(shù)量的一種交易方法Ⅱ.算法交易通過程序系統(tǒng)交易，將一個大額的交易拆分成多項(xiàng)小額交易，以此來盡量減少對市場價格造成的沖擊，降低交易成本，幫助機(jī)構(gòu)投資者快速增加交易量Ⅲ.算法交易的內(nèi)在邏輯在于利用市場交易量的特點(diǎn)來風(fēng)險可控、成本可控地執(zhí)行訂單Ⅳ.算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念A(yù))Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:本題考查算法交易簡介。Ⅳ錯誤，算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念和數(shù)據(jù)分析的有機(jī)結(jié)合[單選題]12.我國提供基金評價業(yè)務(wù)的公司不包括（）。A)銀河證券B)晨星公司C)中國證監(jiān)會D)上海證券答案:C解析:我國提供基金評價業(yè)務(wù)的公司主要有晨星公司（Morningstar）、銀河證券、海通證券、招商證券、上海證券等，中國證監(jiān)會是監(jiān)管部門，不提供基金評價業(yè)務(wù)，故選C。[單選題]13.所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)的()。A)30%B)20%C)15%D)10%答案:A解析:境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：①單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%;②所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。[單選題]14.以下衍生工具中買賣雙方只有一方在未來有義務(wù)被稱作單邊合約的是（）。Ⅰ遠(yuǎn)期合約Ⅱ期貨合約Ⅲ期權(quán)合約Ⅳ信用違約互換合約A)Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:A解析:期權(quán)合約（Ⅲ正確）和信用違約互換合約（Ⅳ正確）只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。考點(diǎn)遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別[單選題]15.滬深300指數(shù)期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結(jié)算價的（）。A)10％B)15％C)20％D)5％答案:A解析:滬深300指數(shù)期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結(jié)算價的10％。[單選題]16.基金收入主要來源不包括（）。A)基金贖回費(fèi)B)存款利息C)債券利息D)證券買賣差價答案:A解析:收益來源一般包括：基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差，存款利息和其他收入。[單選題]17.下列選項(xiàng)中，不屬于基本面分析的是()。A)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析B)行業(yè)經(jīng)濟(jì)周期分析C)行業(yè)景氣度分析D)通過研究股票成交量預(yù)測市場行為答案:D解析:本題考查基本面分析。技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨勢。選項(xiàng)D屬于技術(shù)分析[單選題]18.影響回購協(xié)議利率的因素有（）。Ⅰ抵押證券的質(zhì)量Ⅱ回購期限的長短Ⅲ交割的條件Ⅳ貨幣市場其他子市場的利率A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:影響回購協(xié)議利率的因素（1）抵押證券的質(zhì)量。抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越低。（2）回購期限的長短。一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風(fēng)險越低，回購利率越低。（3）交割的條件。若采用實(shí)物交割，回購利率較低。目前的大部分回購協(xié)議尤其是期限較短的回購協(xié)議一般不采用實(shí)物交付，而是將抵押的證券交付至貸款人的清算銀行的保管賬戶或借款人專用的證券保管賬戶中。（4）貨幣市場其他子市場的利率。貨幣市場的各個子市場的利率主要反映市場短期的流動性情況，并且具有很強(qiáng)的聯(lián)動性，其他子市場如同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生正向影響。知識點(diǎn)：掌握常用貨幣市場工具類型；[單選題]19.《上海證券交易所交易型開放式指數(shù)基金流動性服務(wù)業(yè)務(wù)指引》關(guān)于流動性服務(wù)商提供流動性服務(wù)的規(guī)定正確的是（）。A)買賣報價的最大價差不超過2%B)上交所批準(zhǔn)的流動性服務(wù)商可以為一只或多只ETF提供流動性服務(wù)C)連續(xù)競價參與率不低于80%D)集合競價參與率不低于60%答案:B解析:流動性服務(wù)商提供流動性服務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：①買賣報價的最大價差不超過1%；②最小報價數(shù)量不低于10000份；③連續(xù)競價參與率不低于60%；④集合競價參與率不低于80%。被上交所批準(zhǔn)的流動性服務(wù)商可以為一只或多只ETF提供流動性服務(wù)。[單選題]20.QDII開展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由()資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可委托()證券服務(wù)機(jī)構(gòu)代理買賣證券。A)境內(nèi);境內(nèi)B)境外;境內(nèi)C)境外;境外D)境內(nèi);境外答案:D解析:合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)開展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由境內(nèi)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可以委托境外證券服務(wù)機(jī)構(gòu)代理買賣證券。[單選題]21.(2016年)由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標(biāo)就是最大化股東財(cái)富，因而衡量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率是（）。A)資產(chǎn)收益率B)資產(chǎn)負(fù)債率C)凈資產(chǎn)收益率D)銷售利潤率答案:C解析:由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標(biāo)就是最大化股東財(cái)富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率。凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自由資本獲利的能力強(qiáng)，投資帶來的收益高；凈資產(chǎn)收益率低則相反。[單選題]22.下列關(guān)于投資者需求的表述，錯誤的是()。A)風(fēng)險承擔(dān)意愿對個人投資者更為重要B)通常投資者對流動性的要求越低，其可接受的投資期限越長C)投資者的投資境況和需求通常較為穩(wěn)定，可以每三年對投資者的需求做一次重新評估D)投資者或因?yàn)榱鲃有?、稅收等因素產(chǎn)生一些特別的投資需求答案:C解析:本題考查投資者需求。投資者的投資境況和需求會隨著時間而變，因此有必要至少每年對投資者的需求作一次重新的評估[單選題]23.在證券交易結(jié)束后還需要支付給（）一定費(fèi)用，這部分費(fèi)用稱為過戶費(fèi)。A)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)B)證券經(jīng)紀(jì)商C)證券交易所D)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案:A解析:在證券交易結(jié)束后還需要支付給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)一定費(fèi)用，這部分費(fèi)用稱為過戶費(fèi)。[單選題]24.關(guān)于債券，下列說法錯誤的是()。A)債券是債權(quán)憑證B)債券體現(xiàn)的是所有權(quán)關(guān)系C)債券有固定的票面利率和期限D(zhuǎn))債券的市場價格相對股票價格而言比較穩(wěn)定答案:B解析:本題考查債券市場概述。債券是債權(quán)憑證，債券持有人與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系[單選題]25.債券的價格與利率呈()變動關(guān)系。A)正向B)反向C)同向D)不確定答案:B解析:債券的價格與利率呈反向變動關(guān)系：利率上升時，債券價格下降;而當(dāng)利率下降時，債券價格上升。[單選題]26.（）是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分。A)波動率B)主動比重C)久期D)凸性答案:B解析:主動比重（activeshare,AS）是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分。[單選題]27.不影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)包括（）。A)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B)資產(chǎn)凈利率C)資產(chǎn)負(fù)債率D)流動比率答案:D解析:凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)凈利率權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)＝1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率），所以ABC均是影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)。[單選題]28.關(guān)于期權(quán)的執(zhí)行價格，下列表述錯誤的是()。A)在金融期權(quán)交易中，交易所內(nèi)交易的合約的執(zhí)行價格是由交易所根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)的價格變化趨勢確定的B)在金融期權(quán)交易中，場外交易的合約的執(zhí)行價格則由交易雙方和交易所商定C)執(zhí)行價格又稱協(xié)議價格D)在期權(quán)有效期內(nèi)，無論期權(quán)標(biāo)的物的市場價格上升或下降到什么程度，只要期權(quán)買方要求執(zhí)行期權(quán)，期權(quán)賣方就必須以執(zhí)行價格履行相應(yīng)的義務(wù)答案:B解析:本題考查執(zhí)行價格。在金融期權(quán)交易中，交易所內(nèi)交易的合約的執(zhí)行價格是由交易所根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)的價格變化趨勢確定的，場外交易的合約的執(zhí)行價格則由交易雙方商定。[單選題]29.如果投資者希望以即時的市場價格進(jìn)行證券交易，就會下達(dá)（）。A)市價指令B)隨價指令C)限價指令D)止損指令答案:A解析:如果投資者希望以即時的市場價格進(jìn)行證券交易，就會下達(dá)市價指令。另外，在連續(xù)競價交易中，證券價格是不斷變化的，在投資者下達(dá)市價指令后仍可能發(fā)生變化，這時投資者將面臨新的市場價格。[單選題]30.（）指公司的經(jīng)理層利用信貸等融資或股權(quán)交易收購本公司的一種行為。A)管理層收購B)杠桿收購C)并購?fù)顿YD)風(fēng)險投資答案:A解析:管理層收購是指公司的經(jīng)理層利用信貸等融資或股權(quán)交易收購本公司的一種行為，從而引起公司所有權(quán)、控制權(quán)、剩余索取權(quán)、資產(chǎn)等變化，使企業(yè)的經(jīng)營者變成了企業(yè)的所有者；杠桿收購，是指籌資過程當(dāng)中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式；并購?fù)顿Y，是指專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資；風(fēng)險投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)。[單選題]31.備兌權(quán)證通常是由（）發(fā)行的。A)證券交易所B)投資銀行C)上市公司D)央行答案:B解析:備兌權(quán)證是由投資銀行發(fā)行的，行權(quán)時備兌權(quán)證持有者認(rèn)兌的是市場上已流通的股票而非增發(fā)的，上市公司股本不變。[單選題]32.（）只要求負(fù)債的久期和債券投資組合的久期相同即可。A)所得免疫策略B)久期配比策略C)面值免疫策略D)現(xiàn)金配比策略答案:B解析:久期配比策略只要求負(fù)債的久期和債券投資組合的久期相同即可，因而有更多的債券可供選擇。知識點(diǎn)：掌握久期和凸性的應(yīng)用：[單選題]33.β系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場（），β系數(shù)小于0時,投資組合的價格變動方向與市場（）。A)相反、相反B)相反、一致C)一致、一致D)一致、相反答案:D解析:β系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場-致；β系數(shù)小于0時,投資組合的價格變動方向與市場相反[單選題]34.國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系的特點(diǎn)不包括（）。A)基金業(yè)績評價機(jī)構(gòu)將基金依據(jù)基金合同、投資策略等進(jìn)行細(xì)化分類B)充分考慮公募基金相對收益的特征C)充分考慮信息有效性因素D)基金評價機(jī)構(gòu)只采用定量指標(biāo)進(jìn)行評價答案:D解析:選項(xiàng)D符合題意：基金評價機(jī)構(gòu)除了采用定量指標(biāo)進(jìn)行評價外，也關(guān)注定性指標(biāo)。[單選題]35.阿爾法(僅)投資策略是尋找價值被低估的資產(chǎn)進(jìn)行投資以獲取超額收益。所謂價值被低估的資產(chǎn)具有的特點(diǎn)是()。A)剛好位于證券市場線上B)a值大于0C)a值小于0D)位于證券市場線下方答案:B解析:證券市場線可以用來判斷一項(xiàng)資產(chǎn)的定價是否合理。如果一項(xiàng)資產(chǎn)的定價合理，其應(yīng)當(dāng)位于證券市場線上。如果一個資產(chǎn)的價格被高估(收益率被低估)，其應(yīng)當(dāng)位于證券市場線的下方。如果一個資產(chǎn)的價格被低估(收益率被高估)，其應(yīng)當(dāng)位于證券市場線的上方。價值被低估，a值大于0。[單選題]36.在基金銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于客戶檔案管理與保密的實(shí)務(wù)操作中，客戶交易記錄自()記起至少保存()年。A)賬戶注銷當(dāng)年;15B)交易記賬次年;5C)交易記賬當(dāng)年;15D)賬戶注銷次年;20答案:C解析:本題考查基金客戶檔案管理與保密。在基金銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于客戶檔案管理與保密的實(shí)務(wù)操作中，客戶交易記錄自交易記賬當(dāng)年記起至少保存15年[單選題]37.相關(guān)系數(shù)的（）大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。A)概率B)標(biāo)準(zhǔn)差C)絕對值D)期望收益答案:C解析:相關(guān)系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱。[單選題]38.(2016年)某開放式基金7月25日、7月26日的基金資產(chǎn)凈值分別為36500萬元、72000萬元，該基金的管理費(fèi)率為1%，當(dāng)年實(shí)際天數(shù)為365天，則該基金7月26日應(yīng)計(jì)提的管理費(fèi)為（）萬元。A)2.2B)1C)2D)1.97答案:B解析:目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。計(jì)算方法如下：式中：H表示每日計(jì)提的費(fèi)用；E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值；R表示年費(fèi)率。故該基金7月26日應(yīng)計(jì)提的管理費(fèi)=36500×1%÷365=1（萬元）。[單選題]39.甲公司的銷售收入為2900萬元，資產(chǎn)總額為1750萬元，債務(wù)總額為630萬元，如果銷售利潤率為8%。則該公司的凈利潤為（）萬元。A)232B)140C)250D)50.4答案:A解析:由銷售利潤率=凈利潤/銷售收入，凈利潤=銷售利潤率*銷售收入=8%*2900=232萬元。[單選題]40.(2016年)某基金測算出A證券組合的在險價值（VaR）要大于B證券組合的在險價值（VaR），該結(jié)論主要依賴的是（）。A)事后指標(biāo)B)事前指標(biāo)C)事中指標(biāo)D)全過程指標(biāo)答案:B解析:風(fēng)險指標(biāo)可以分成事前和事后兩類。事后指標(biāo)通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險情況，而事前指標(biāo)則通常用來衡量和預(yù)測目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險情況。風(fēng)險價值（VaR），又稱在險價值、風(fēng)險收益、風(fēng)險報酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。故風(fēng)險價值屬于事前指標(biāo)。[單選題]41.在成員國監(jiān)管機(jī)關(guān)允許的情況下，基金投資于國際組織擔(dān)保的證券，應(yīng)投資于不少于（）個主體發(fā)行的證券。A)3B)5C)6D)8答案:C解析:在成員國監(jiān)管機(jī)關(guān)允許的情況下，基金投資于政府或國際組織發(fā)行或擔(dān)保的證券，應(yīng)投資于不少于6個主體發(fā)行的證券，對每個主體發(fā)行證券的投資比例不得超過30%。[單選題]42.交易從決策到執(zhí)行完畢中的每-步都需要各方承擔(dān)其（）的責(zé)任。A)交易執(zhí)行B)交易成本C)執(zhí)行缺口D)最佳執(zhí)行答案:D解析:交易從決策到執(zhí)行完畢中的每-步都需要各方承擔(dān)其最佳執(zhí)行的責(zé)任。[單選題]43.中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。A)LIBOR(1周)B)1年期定期存款利率C)SHIBOR(隔夜)D)國債回購利率(7天)答案:A解析:[單選題]44.基金運(yùn)作費(fèi)用一般指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，它不包括（）。A)上市年費(fèi)B)交易傭金C)審計(jì)費(fèi)用D)信息披露費(fèi)答案:B解析:基金運(yùn)作費(fèi)用一般指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，他不包括交易傭金。[單選題]45.1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入（）的概念。A)凸度B)信用利差C)收益率曲線D)久期答案:D解析:1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入久期的概念。麥考利久期，又稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時間，他是從現(xiàn)值的角度度量了債券的現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限。[單選題]46.股票的價格是由（）所決定的。A)市場價格B)內(nèi)在價值C)賬面價值D)預(yù)期價格答案:B解析:股票價格由其內(nèi)在價值決定,并且受到供求關(guān)系的影響。[單選題]47.關(guān)于債券遠(yuǎn)期交易，下列說法錯誤的是()。A)債券遠(yuǎn)期交易是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為B)債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交日不含結(jié)算日)為3～360天C)遠(yuǎn)期交易實(shí)行凈價交易，全價結(jié)算D)遠(yuǎn)期交易可選擇券款對付、見款付款和見券付款三種結(jié)算方式答案:B解析:本題考查債券遠(yuǎn)期交易。選項(xiàng)B錯誤，債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交日不含結(jié)算日)為2～365天[單選題]48.以下不屬于與基金利潤有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)的是()。A)本期利潤B)本期已實(shí)現(xiàn)收益C)期初可供分配利潤D)未分配利潤考點(diǎn)：基金利潤答案:C解析:與基金利潤有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)：本期利潤、本期已實(shí)現(xiàn)收益、期末可供分配利潤、未分配利潤。C錯誤。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]49.開放式基金分紅有兩種方式，分別是現(xiàn)金分紅方式和分紅在投資轉(zhuǎn)換為基金份額，下列說法錯誤的是（）。A)現(xiàn)金分紅方式是指根據(jù)基金利潤情況，基金管理人以投資者持有基金單位數(shù)量的多少，將利潤分配給投資者B)分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將應(yīng)分配的凈利潤按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進(jìn)行基金收益分配C)分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是基金分紅采取的最普遍的形式D)基金份額持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金答案:C解析:現(xiàn)金分紅方式是指根據(jù)基金利潤情況，基金管理人以投資者持有基金單位數(shù)量的多少，將利潤分配給投資者。這是基金分紅采取的最普遍的形式。知識點(diǎn)：理解基金分紅的不同方式和貨幣市場基金利潤分配的特殊規(guī)定；[單選題]50.（）是境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場上流通的短期債務(wù)工具。A)短期政府債券B)回購協(xié)議C)短期融資券D)銀行承兌匯票答案:C解析:短期融資券是境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場上流通的短期債務(wù)工具。[單選題]51.在一定的期望收益率E（R）水平下，有效前沿上的投資組合風(fēng)險（）；在-定的風(fēng)險水平下，有效前沿上的投資組合期望收益率水平（）。A)最低；最低B)最高；最高C)最低；最高D)最高；最低答案:C解析:在一定的期望收益率E（R）水平下，有效前沿上的投資組合風(fēng)險最低；在-定的風(fēng)險水平下，有效前沿上的投資組合期望收益率水平最高。[單選題]52.下列對于我國證券交易所市場實(shí)行法人結(jié)算原則的證券交易的說法中，正確的是（）。A)根據(jù)中國結(jié)算公司深圳分公司的規(guī)定，結(jié)算參與機(jī)構(gòu)只能選擇開立綜合結(jié)算備付金賬戶用于資金交收B)根據(jù)中國結(jié)算公司深圳分公司的規(guī)定，結(jié)算參與機(jī)構(gòu)只能選擇開立非擔(dān)保結(jié)算備付金賬戶用于資金交收C)根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括三大類D)根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括五大類答案:D解析:根據(jù)中國結(jié)算公司深圳分公司的規(guī)定，結(jié)算參與機(jī)構(gòu)可以選擇僅開立綜合結(jié)算備付金賬戶用于資金交收，也可以選擇同時開立綜合結(jié)算備付金賬戶和非擔(dān)保結(jié)算備付金賬戶用于資金交收。（A,B項(xiàng)說法錯誤）根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括五大類：擔(dān)保交收賬戶、非擔(dān)保交收賬戶、基金賬戶、結(jié)算保證金賬戶和價差保證金賬戶。（C項(xiàng)說法錯誤，D項(xiàng)說法正確）知識點(diǎn)：掌握場內(nèi)證券結(jié)算的原則[單選題]53.在行業(yè)的生命周期中，產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流的時期是()。A)初創(chuàng)期B)成長期C)成熟期D)衰退期答案:C解析:本題考查行業(yè)分析。成熟期產(chǎn)品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流[單選題]54.QDII基金為應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途的可以借入現(xiàn)金，但該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃()。A)資產(chǎn)的10%B)資產(chǎn)凈值的10%C)資產(chǎn)的30%D)資產(chǎn)凈值的30%答案:B解析:本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。QDII基金為應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途的可以借入現(xiàn)金，但該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。[單選題]55.不屬于所得免疫策略的是（）。A)現(xiàn)金配比策略B)價格免疫策略C)久期配比策略D)水平配比策略答案:B解析:所得免疫策略有現(xiàn)金配比策略、久期配比策略、水平配比策略。[單選題]56.某基金的年化收益率為35%，年化標(biāo)準(zhǔn)差為28%，在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金年度收益率在67%的可能下處于如下區(qū)間（）。A)70%~35%B)63%～7%C)28%~28%D)28%~35%答案:B解析:根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，1個標(biāo)準(zhǔn)差的偏離概率是67％。設(shè)年度凈值增長率落在區(qū)間a～b。則有（a-35%）/28%=1,（b-28%）/28%=-1；可解得:a=63%，b=7%。因此，收益率應(yīng)為63%～7%。[單選題]57.(2016年)對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是（）方法。A)特雷諾比率B)信息比率C)夏普比率D)Brinson答案:D解析:基金業(yè)績歸因的方法有很多種。對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于四個因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。[單選題]58.投資者教育的內(nèi)容中，()即指導(dǎo)投資者對個人資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)的計(jì)劃和控制。A)資產(chǎn)配置教育B)權(quán)益保護(hù)教育C)投資決策教育D)人身安全教育答案:A解析:本題考查投資者教育的內(nèi)容。資產(chǎn)配置教育即指導(dǎo)投資者對個人資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)的計(jì)劃和控制[單選題]59.根據(jù)法瑪時間維度，（）主要包括證券交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價、成交量等。A)歷史信息B)公開可得信息C)內(nèi)部信息D)內(nèi)幕信息答案:A解析:20世紀(jì)70年代，美國芝加哥大學(xué)的教授尤金?法瑪決定為市場有效性建立一套標(biāo)準(zhǔn)。法瑪依據(jù)時間維度，把信息劃分為歷史信息、公開可得信息以及內(nèi)部信息。?歷史信息?主要包括證券交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價、成交量等。[單選題]60.（）是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流。A)實(shí)值期權(quán)B)虛值期權(quán)C)看漲期權(quán)D)看跌期權(quán)答案:A解析:實(shí)值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流；平價期權(quán)是指買方此時的現(xiàn)金流為零；而虛值期權(quán)是指買方此時具有負(fù)的現(xiàn)金流。[單選題]61.以下關(guān)于基金利潤財(cái)務(wù)指標(biāo)的表述，正確的是（）。A)如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤等于期末未分配利潤B)本期利潤扣減本期公允價值變動損益的凈額,反映基金本期已實(shí)現(xiàn)損益C)未分配利潤余額年未不結(jié)轉(zhuǎn)D)本期利潤不包括未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值答案:B解析:如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤等于期末未分配利潤；未分配利潤將轉(zhuǎn)入下期分配:本期利潤包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值。[單選題]62.下列關(guān)于期貨合約交割等級的說法中，錯誤的是（）。A)許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時，實(shí)際交割的商品的質(zhì)量等級與合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級可能有所差別B)為保證期貨交易的順利進(jìn)行，替代品的質(zhì)量等級和品種一般也由證券交易所規(guī)定C)交貨人用交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實(shí)物交割時，收貨人不能拒收D)用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時，價格需要升水或貼水答案:B解析:許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時，實(shí)際交割的商品的質(zhì)量等級與合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級可能有所差別。為保證期貨交易的順利進(jìn)行，替代品的質(zhì)量等級和品種一般也由期貨交易所規(guī)定。[單選題]63.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限最短的是()。A)1天B)14天C)3個月D)6個月答案:B解析:大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是14天，以3個月、6個月為主。[單選題]64.跨境投資風(fēng)險中的估值風(fēng)險主要有（）。Ⅰ多品種和多幣種核算問題Ⅱ基金估值核算數(shù)據(jù)來源不一致Ⅲ證券交易不活躍Ⅳ各國稅收制度不一致A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:跨境業(yè)務(wù)涉及多市場、多品種和多幣種的估值核算問題，基金會計(jì)估值過程中經(jīng)常會遇到數(shù)據(jù)來源不一致、證券交易不活躍、各國家稅收制度不一樣等問題，這些問題都是潛在的估值風(fēng)險。知識點(diǎn)：理解跨境投資所面臨的風(fēng)險和相應(yīng)的管理方法；[單選題]65.(2016年)（）是指在交易時每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。A)標(biāo)的資產(chǎn)B)交易單位C)交易總量D)結(jié)算總量答案:B解析:交易單位也稱合約規(guī)模，是指在期貨交易所交易的每一份期貨合約上所規(guī)定的交易數(shù)量。[單選題]66.股票的（）由股票的價值決定并受供求關(guān)系的直接影響。A)理論價格B)市場價格C)供求價格D)票面價格答案:B解析:股票的市場價格由股票的價值決定，供求關(guān)系是最直接的影響因素，市場價格呈現(xiàn)出高低起伏的特征。[單選題]67.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資（）。Ⅰ.在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；Ⅱ.所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；Ⅲ.經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個會計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；Ⅳ.有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)。（2）所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。（3）經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個會計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣。（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。[單選題]68.(2017年)關(guān)于風(fēng)險投資，下列表述正確的是（）。A)風(fēng)險投資通過資本的退出，從股權(quán)增值中獲取高回報B)風(fēng)險投資的主要收益來自企業(yè)本身的分紅C)風(fēng)險投資被認(rèn)為是私募當(dāng)中處于低風(fēng)險領(lǐng)域的戰(zhàn)略D)風(fēng)險資本的主要目的是為了取得對企業(yè)的長久控制權(quán)答案:A解析:風(fēng)險投資的收益不是來自企業(yè)本身的分紅，而是來自企業(yè)成熟壯大之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。風(fēng)險投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資當(dāng)中處于高風(fēng)險領(lǐng)域的戰(zhàn)略。風(fēng)險資本的主要目的并不是為了取得對企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配，而在于通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報。[單選題]69.2002年12月26日，首家合資基金公司（）成立。A)南方基金管理公司B)招商基金管理公司C)博時基金管理公司D)華夏基金管理公司答案:B解析:2002年12月26日，首家合資基金公司-招商基金管理公司成立。[單選題]70.關(guān)于債券組合管理免疫策略，以下表述錯誤的是（）。A)多重負(fù)債下的組合免疫策略，債券久期與負(fù)債久期相等，債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負(fù)債現(xiàn)值相等B)多重負(fù)債下的組合免疫策略，負(fù)債的久期分布必須比組合內(nèi)的各種債券的久期分布更廣C)規(guī)避風(fēng)險是指在市場收益率非平行變動時，組合所蘊(yùn)含的再投資風(fēng)險D)或有規(guī)避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準(zhǔn)確的規(guī)避收益，然后確定一個能滿足目標(biāo)收益的可規(guī)避的安全收益水平答案:B解析:多重負(fù)債下的組合免疫策略，組合內(nèi)的各種債券的久期分布必須比負(fù)債的久期分布更廣。[單選題]71.(2016年)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金的風(fēng)險不包括（）。A)匯率風(fēng)險B)國別風(fēng)險C)稅務(wù)風(fēng)險D)管理風(fēng)險答案:D解析:合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金的風(fēng)險有：①匯率風(fēng)險?；鸾?jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對沖匯率風(fēng)險；②國別風(fēng)險。投資進(jìn)入特定國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評估和研究，避免對基金運(yùn)作產(chǎn)生不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣蝿邮幍仁录矔鹜顿Y構(gòu)成重大風(fēng)險；③稅務(wù)風(fēng)險?？缇惩顿Y需要考慮當(dāng)?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項(xiàng)；④QDII基金的流動性風(fēng)險也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要長于國內(nèi)其他基金。[單選題]72.以下指數(shù)中，由中證指數(shù)公司編制體現(xiàn)A股市場發(fā)展趨勢的指標(biāo)是（）。A)中信債券指數(shù)B)上證180指數(shù)C)中證全債指數(shù)D)滬深300指數(shù)答案:D解析:滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)有限公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)；中證全債指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)。考點(diǎn)被動投資[單選題]73.在我國，貨幣市場工具不包括（）。A)銀行間短期資金B(yǎng))1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款和大額存單C)剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券D)期限在1年以上（含1年）的債券回購答案:D解析:在我國，貨幣市場工具主要包括銀行間短期資金、1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款和大額存單、剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券、期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購、期限在1年以內(nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)、證監(jiān)會及中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的金融工具。[單選題]74.私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略的特點(diǎn)不包括（）。A)周期長B)周期短C)風(fēng)險大D)流動性差答案:B解析:私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有周期長、風(fēng)險大、流動性差特性的投資戰(zhàn)略[單選題]75.下列()不屬于《證券投資基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺管理規(guī)定》的要求。A)具備《規(guī)定》所列示的各項(xiàng)基金銷售業(yè)務(wù)功能B)具備基金銷售業(yè)務(wù)信息流和資金流的監(jiān)控核對機(jī)制C)保障基金管理人資金流動的安全性D)具備基金銷售費(fèi)率的監(jiān)控機(jī)制答案:C解析:C選項(xiàng)應(yīng)為：保障基金投資人資金流動的安全性。[單選題]76.我國《證券投資基金法》于()開始實(shí)施。A)2003年7月14日B)2005年1月1日C)2002年8月1日D)2004年6月1日答案:D解析:[單選題]77.公司也面臨來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運(yùn)營的風(fēng)險這被稱為（）。A)利率風(fēng)險B)商業(yè)風(fēng)險C)操作風(fēng)險D)投資風(fēng)險答案:C解析:公司也面臨來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運(yùn)營的風(fēng)險這被稱為操作風(fēng)險。[單選題]78.若滬深300股指期貨某個合約的價格為3000點(diǎn)(每點(diǎn)300元)，期貨公司收取12%的保證金，投資者開倉買賣1手至少需要()萬元保證金。A)9B)108C)10.8D)90答案:C解析:滬深300股指期貨合約每點(diǎn)300元，期貨保證金12%，由此可知：至少需要保證金=3000×300×12%=10.8(萬元)。[單選題]79.下列關(guān)于有效前沿的說法中，不正確的是（）。A)如果一個投資組合在所有風(fēng)險相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，那么這個投資組合就是有效的B)如果一個投資組合在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險，那么這個投資組合就是有效的C)如果一個投資組合是有效的，那么投資者也能找到另一個預(yù)期收益率更高且風(fēng)險更低的投資組合D)有效前沿中有無數(shù)預(yù)期收益率和風(fēng)險各不相同的投資組合答案:C解析:換句話說，如果一個投資組合是有效的，那么投資者就無法找到另一個預(yù)期收益率更高且風(fēng)險更低的投資組合。知識點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的念；[單選題]80.某基金銷售機(jī)構(gòu)受基金管理人委托募集基金，在提供募集服務(wù)的過程中，下列做法錯誤的是()。A)將基金管理人的基金募集材料及時完整地披露給社會大眾B)全面如實(shí)披露投資風(fēng)險及可能的投資損失C)不隱瞞任何重要信息D)不對募集材料中的信息作出任何誤導(dǎo)性陳述答案:A解析:A選項(xiàng)錯誤，基金銷售機(jī)構(gòu)在提供募集服務(wù)的過程中，應(yīng)將基金管理人的基金募集材料及時完整地提供給潛在基金投資者而不是社會大眾。B選項(xiàng)正確，全面如實(shí)披露投資風(fēng)險及可能的投資損失。C選項(xiàng)正確，不得隱瞞任何重要信息。D選項(xiàng)正確，不得對募集材料中的信息作出任何誤導(dǎo)性陳述。[單選題]81.()基金主要投資于具有資本增值潛力的小盤、成長型公司的股票。A)保本型B)平衡型C)積極成長型D)收入型答案:C解析:[單選題]82.質(zhì)押債券的保證物是()。A)土地B)房屋C)設(shè)備D)債券發(fā)行者持有的債權(quán)或股權(quán)答案:D解析:本題考查債券違約時的受償順序。質(zhì)押債券的保證物是債券發(fā)行者持有的債權(quán)或股權(quán)[單選題]83.（）在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。A)實(shí)際收益率B)資本收益率C)未來收益率D)投資收益率答案:A解析:實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率。[單選題]84.（）是指股票未來收益的現(xiàn)值。A)票面價值B)清算價值C)內(nèi)在價值D)賬面價值答案:C解析:股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。[單選題]85.短期回購協(xié)議的購買方為資金（）方，即（）回購方。A)借入；正B)借入；逆C)貸出；正D)貸出；逆答案:D解析:短期回購協(xié)議的購買方為資金貸出方，即逆回購方。[單選題]86.任何一家外資金融機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其人民幣營運(yùn)資金的（）。A)40％B)60％C)80％D)100％答案:D解析:任何一家外資金融機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過人民幣營運(yùn)資金的100％[單選題]87.下列說法不正確的是（）。A)初始時間過后，當(dāng)前價值會隨遠(yuǎn)期價格的改變而發(fā)生變化B)當(dāng)前價值的變化實(shí)際上取決于標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格、市場利率和其他因素的變化C)時間t=0時的遠(yuǎn)期價格是用當(dāng)前的現(xiàn)貨價格以現(xiàn)行利率向前推算出來的D)理論價格與遠(yuǎn)期合約在實(shí)際交易中形成的實(shí)際價格一定不相等答案:D解析:一旦理論價格與實(shí)際價格不相等，就會出現(xiàn)套利機(jī)會。若交割價格高于遠(yuǎn)期價格，套利者就可以通過買入標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、賣出遠(yuǎn)期并等待交割來獲取無風(fēng)險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格上漲，交割價格下降，直至套利機(jī)會消失；若交割價格低于遠(yuǎn)期價格，套利者就可以通過賣空標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨、買入遠(yuǎn)期來獲取無風(fēng)險利潤，從而促使現(xiàn)貨價格下降，交割價格上漲，直至套利機(jī)會消失。最終，遠(yuǎn)期價格又等于實(shí)際價格。知識點(diǎn)：遠(yuǎn)期合約的定價；[單選題]88.1993年9月，我國財(cái)政部首次在(B)發(fā)行了300億該國貨幣債券，標(biāo)志著我國主權(quán)外債發(fā)行的正式起步。A)英國B)日本C)美國D)德國答案:B解析:[單選題]89.法瑪將有效市場區(qū)分