風險管理與分析教材

風險管理與分析第五章控制型風險管理技術張彩虹第五章控制型風險管理技術5.1風險回避5.2損失控制5.3控制型風險轉移5.1風險回避5.1.1風險回避的根本含義和形式5.1.2風險回避的限制條件5.1.1風險回避的根本含義和形式風險回避是各種風險管理技術中最簡單，同時也是較為消極的一種。它是指風險主體企圖設法回避損失發(fā)生的可能性。回避通常有兩種形式。第一，將特定的風險單位根本免除。其特點是在于風險管理者預見了風險的可能性，在風險未成立前進行處理。第二，中途放棄某些已經存在的風險。其特點在于風險已經存在，并且為風險管理者所發(fā)現(xiàn)，然后及時進行風險控制。5.1.2風險回避的限制條件風險回避是處理風險的有效方法，但同時也會失去這些風險帶來的收益。某些特殊的活動〔如生產某種藥品或提供某種效勞〕帶來的預期收益可能遠遠超過潛在損失的本錢。在有些情況下，風險是不能或不應回避的。因此，采用這種方法時需要考慮以下要素。第一，某些不可回避的風險。第二，風險回避可能損失的經濟效益。第三，風險回避可能導致新的風險產生?？梢姡L險回避在某些情況下是比較適用的：當某特定風險所致的損失頻率和損失幅度相當高時；當應用其他風險管理技術的本錢超過其產生的收益時。5.2損失控制5.2.1損失控制概述5.2.2損失預防5.2.3損失抑制5.2.4損失控制技術實施的本錢與效益分析5.2.1損失控制概述損失控制有兩方面的含義：〔1〕在損失發(fā)生之前全面地消除損失產生的根源，并盡量減少致?lián)p事故發(fā)生的概率；〔2〕在損失發(fā)生后減輕損失程度。根據(jù)風險管理的目標，損失控制的目的在于最大限度地降低致?lián)p事故發(fā)生的概率和減小損失幅度。損失控制技術分類：1．按照目的劃分可以劃分為損失預防和損失抑制兩類。前者以降低損失概率為目的，后者以減小損失幅度為目的。2．按照所采取的措施性質劃分可以劃分為工程物理法(EngineeringApproach)和人類行為法(HumanBehaviorApproach)兩種。前者以風險單位的物理性質為控制著眼點，后者那么以人們的行為為控制著眼點。3．按照執(zhí)行時間劃分可以劃分為損失發(fā)生前、損失發(fā)生時和損失發(fā)生后三個不同階段的損失控制方法。損失控制與風險回避的相同之處是兩者都以處理風險單位本身為對象而并非設立基金來消除其所導致的損失。不同之處在于：〔1〕損失控制是處理風險主體不愿〔能〕放棄與不愿〔能〕轉移的風險，回避是放棄或中止某一風險單位?！?〕損失控制的目的是在積極地改善風險單位的特性使其能為風險主體所接受，但回避那么是消極地放棄或中止。5.2.2損失預防5.2.2.1損失預防的根本含義及性質5.2.2.2損失預防的理論5.2.2.3損失預防的根本方法5.2.2.4損失預防案例分析5.2.2.1損失預防的根本含義及性質所謂損失預防是指為了消除或減少可能引起損失的各項因素所采取的具體措施，其目標是消除或減少危險因素以降低損失發(fā)生的頻率。在各種風險管理技術中，損失預防占有極重要的地位。保險公司常以客戶們能采取損失預防措施為進行投保和減少保險費用的條件。預防措施常在損失頻率高但損失幅度地時采用。5.2.2.2損失預防的理論一般來說，損失預防措施是一種行動或平安設備裝置，在損失發(fā)生前將引發(fā)事故的因素或環(huán)境進行隔離。如果把引發(fā)損失的諸多因素看作一條事故鏈，那么損失預防就是要在損失發(fā)生前切斷這條鏈條。1.海因希里的多米諾骨牌理論〔1〕10條工業(yè)平安公理〔海因希里，美國，控制事故發(fā)生，1959年〕．①損害事件總是有各種因素所構成的一套完整順序引起的，其中最后一個因素就是事故。而事故又總是直接由人為的風險因素和物質風險因素所引起。②人的不平安行為是造成大多數(shù)事故的原因。③發(fā)生由于不平安行為而造成一個人的致殘性傷害事故時，相當于有300個人犯有極為相同的不平安行為。即300個由于極為相同的不平安行為受傷的人中，約有一個人致殘，這是一個概率統(tǒng)計數(shù)。④嚴重的傷害根本上是偶然發(fā)生的，導致發(fā)生傷害事故的事件根本上是可以預防的。

⑤產生不平安行為的根本原因〔即人和物質的直接原因和間接原因〕為選擇適當?shù)目刂拼胧┨峁┝朔较?。⑥控制風險可以采用4種根本方法：技術措施、說服教育、人事調整和加強紀律。⑦控制風險的大局部方法和控制產品質量、本錢和產量的方法相類似。⑧領導人和管理部門具有開展控制風險工作最好的條件和能力。而且，首先應該承擔責任。⑨領導和工長是控制風險的關鍵人物，他們管理工作的好壞，對是否能夠成功地控制風險起著關鍵性作用。⑩除了鼓勵實行預防傷亡事故的人道主義之外，還要用兩個強有力的經濟因素加以鼓勵，首先，平安的組織機構對生產是高效的，而不平安的組織機構對生產是低效率的；其次是對職工由于工傷而付出的直接保險費。這10條工業(yè)平安公理分析了如下關系：事故的因果關系；人和機械的相互關系；不平安行為的潛在原因；風險管理與其他管理作用的關系；在一個組織機構內實現(xiàn)平安的根本責任；風險的代價以及平安與效率之間的關系；等等?！?〕多米諾骨牌理論。海因希里以上述的10條工業(yè)平安公理為出發(fā)點，提出了多米諾骨牌理論。它把導致傷害的因素歸結為5個，即：①血統(tǒng)和社會環(huán)境；②人的缺點；③不平安行為和機械危險或物理危險的原因；④事故；⑤傷害。血統(tǒng)和社會環(huán)境人的缺點不平安行為和機械危險事故傷害圖5-1多米諾骨牌理論該理論認為，造成傷害和損失有5個關鍵階段或核心因素，像5張骨牌相互影響和作用：社會環(huán)境可能影響人的情緒，改變人的行為方式，導致人的過失；人的過失行為可能造成不平安行為；不平安行為是引起意外事故的直接原因，而最終導致傷害和損失。為了控制風險損失，一是要建立良好的社會環(huán)境，二是控制人的過失行為。社會環(huán)境經常不能選擇或難以短期內改變，因而最重要的就是控制人的過失行為，加強對人員素質的培養(yǎng)。該理論指出，大多數(shù)事故是由于意外釋放能量〔機械能、電能、化學能、熱能等〕或危險材料〔如有毒氣體、粉塵、放射性物質等〕所造成的。在大多數(shù)情況下，這些能量或危險物質的意外釋放主要是由風險因素引起的，即由不平安行為或不平安狀態(tài)引起的。也就是說，一個不平安行為或不平安狀態(tài)，可能導致意外釋放能量或危險材料，最終釀成人員傷亡、財產毀損事故的

2.能量釋放理論(EnergyReleaseTheory，米歇爾?查皮塔基斯，美國)

發(fā)生。能量釋放理論認為，造成事故的直接原因是意外釋放能量或危險材料，而不平安行為或不平安狀態(tài)那么僅僅是事故發(fā)生的一種征兆。其根本原因是管理(Management)因素、人(Man)的因素、環(huán)境(Medium)因素以及機器(Machine)因素，這就是所謂4因素理論，簡稱4M理論。根據(jù)能量釋放理論，預防事故的重點應放在限制能量和防止能量溢散等方面。實際上，許多事故并不像多米諾骨牌理論所說的那樣，是由單一因素順序作用的結果，而是許多因素綜合作用的結果。這些因素以隨機形式結合在一起，從而導致事故的發(fā)生。多米諾骨牌理論只是從事故的直接原因出發(fā)，就事論事。不平安行為或不平安狀態(tài)可能是導致事故的原因，但不一定是根本原因。因此，從多因果關系理論出發(fā)，對風險的控制就不僅限于物質性風險因素，而是更著重于其根本原因。根本原因通常與管理方針、管理方法、監(jiān)督檢查制度、教育培訓等有關。3.多因果關系理論5.2.2.3損失預防的根本方法損失預防的措施風險單位的物質因素，那么稱為工程物理法。例如，防火結構的設計、防盜系統(tǒng)的設置、機器平安的檢查等；如果側重于人員的行為教育那么稱為人們行為法。例如，實施職業(yè)平安教育、消防教育等。另外，風險主體為進行風險預防而建立的規(guī)章制度、操作手冊、值班條例等可以稱為規(guī)章制度程序法。按照工程物理法的理論，損失預防所采取的具體措施主要有10項?！?〕防止危險因素的產生。如造紙廠在堆草垛時，應嚴格按照規(guī)定，使每一垛的重量、體積、草垛之間的間隔距離等都滿足標準的要求，防止自燃?！?〕減少已存在的風險因素。如限制生產車間中易燃、易爆物質的存放量?！?〕防止已存在的風險因素釋放能量。如發(fā)生火災時，應立即把易燃、易爆物質迅速轉移，遠離火災現(xiàn)場。1.工程物理法〔4〕改善風險因素的空間分布和限制釋放能量的速度。如使用限制能量釋放速度的緩沖裝置，能量一旦釋放出來，就能夠加強通風、排氣等措施，使之無法積累到導致事故發(fā)生的能量下限?！?〕在時間和空間上把風險因素與可能遭受損害的人、財、物隔離。例如，在發(fā)生事故前〔或發(fā)生事故時〕，人員迅速撤離危險區(qū)〔或事故現(xiàn)場〕，財務搬到平安可靠的地方或與災源格里，均可以到達減少損失幅度的目的?！?〕借助物質障礙將風險因素與人、財、物隔離。例如，防火墻將兩棟緊靠的建筑物分隔開，當其中一棟發(fā)生火災時，它可阻止火勢的蔓延，起到損失抑制的作用。而對那棟發(fā)生火災的房屋而言，它又起到了損失預防的作用?！?〕該變風險因素的根本性質。如在易產生靜電的絕緣材料中，參加少量抗靜電添加劑，以增加材料的吸濕性，加速靜電泄漏。在有爆炸性粉塵飛揚的房間噴霧，使粉塵顆粒增大而下沉，粉塵濃度達不到爆炸濃度下限?！?〕加強風險單位的防護能力。如在建筑物中用耐火材料取代易燃材料，即可降低損失發(fā)生概率，又可減小損失幅度。〔9〕就會被損害的風險單位。營救遇難的船舶、飛機、搶險救災、救火等。顯然，采取這些措施僅能減少災害事故的損失幅度?！?0〕修理或重建毀損的風險單位。例如，清理被水浸漬的財物、設備，重建被火災燒毀的房屋等。一般說來，對受傷人員的醫(yī)治和對損壞財物的修理工作進行的越及時，所投入的人力、物力和損失就越小。2.人們行為法〔1〕平安法制教育。法規(guī)、法令和標準〔2〕風險知識教育。〔3〕平安技能教育。〔4〕平安態(tài)度教育。3.規(guī)章制度程序法例如，為了防止利用股指期貨可能會給股市帶來的沖擊，可以建立如下風險管理制度?！?〕會員資格審批制度。申請股指期貨交易資格的會員須經過交易所嚴格的資格審批?！?〕保證金制度。保證金是股指期貨交易參與者履行其和約責任的財力擔保，是期貨交易結算的核心制度。在異常情況下，交易所有權根據(jù)市場的風險狀況，調高市場保證金水平。

〔3〕每日無負債結算制度。指在每日交易結束后，期貨交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉。〔4〕漲跌停板制度。交易所規(guī)定的股指期貨合約的每日最大價格波動限幅。漲跌停板的設置，能夠有效地防止市場的過度反響?！?〕限倉制度。限倉是指交易所規(guī)定會員或客戶可持有的合約頭寸的最大數(shù)額。限倉制度可以防范股指期貨交易的操縱行為，同時也可以防止市場風險過度集中于少數(shù)投資者?！?〕大戶報告制度。大戶報告是指當會員或客戶的持倉到達了交易所規(guī)定的一定數(shù)量是，會員應向交易所報告其資金情況、頭寸持有情況等，客戶也應通過其代理會員向交易所報告其有關的各項情況?！?〕強行平倉制度。會員或客戶出現(xiàn)不能按時繳付保證金、結算準備金缺乏、持倉超出限額、違反交易所有關規(guī)定時，或交易所根據(jù)其法定程序采取緊急措施時，交易所有權對相關的會員或客戶實施強制性平倉。強行平倉的施行，能及時把風險控制在最小范圍內?！?〕稽查制度。風險管理的各項規(guī)章制度的貫徹落實需要交易所實行嚴格的稽查制度。稽查的對象一般是會員，但在某些情況下，交易所也可以協(xié)同相關的經紀會員，一起對交易所及市場監(jiān)管機構認為有必要詳細審核的客戶的交易狀況進行稽查。稽查的內容大體分兩局部：交易業(yè)務稽查與財務稽查?！?〕風險準備金制度。交易所風險準備金的設立，是為維護期貨市場正常運轉而提供財務擔保和彌補因不可預見的風險帶來的虧損。風險準備金的動用應遵循事先規(guī)定的法定程序，經交易所理事會批準，報中國證監(jiān)會備案后按規(guī)定的用途和程序進行。5.2.2.4損失預防案例分析結合風險預防的原理以及上述三種具體的方法，下面為預防高速公路的風險事故設計一個風險預防方案。分析：誘發(fā)高速公路事故的因素主要有：〔1〕高速公路系統(tǒng)存在缺陷；〔2〕運輸工具本身的缺點；〔3〕駕駛人員的操作失誤。方案：1.針對高速公路系統(tǒng)：〔1〕高速公路選擇最平安可行的路〔2〕要求有關部門保持良好的道路交通狀況，及時清理交通危險物；〔3〕制定相應行車平安標準。2.針對交通工具〔1〕對進入高速公路的交通工具進行要求限制；〔2〕保養(yǎng)交通工具，使其處于良好的性能狀態(tài)；〔3〕對速度進行要求和限制。3.針對司機〔1〕禁止酒后駕車；〔2〕對司機進行培訓；〔3〕對司機進行平安教育；〔4〕確保所有的司機開車前有充分的休息，在〔5〕開車時精力充分、精神飽滿；〔6〕制定對違規(guī)司機的懲罰措施。5.2.3損失抑制

5.2.3.1損失抑制的含義及分類

5.2.3.2損失抑制的特殊形式所謂損失抑制是指采取措施使事故發(fā)生時或發(fā)生后能減小損失發(fā)生范圍或損失嚴重程度。一般而言，損失抑制在損失幅度較大而風險又無法防止和轉移的情況下較為適用。5.2.3.1損失抑制的含義及分類風險管理的實踐方案往往將損失預防和損失抑制兩者加以結合。如美國在20世紀70年代限制高速公路車速的風險管理措施即是如此。它既減少了車禍發(fā)生的概率，因為四季有更多的時間來認識風險，及時調整方向、速度以避開風險等，同時又減小了車禍發(fā)生時或發(fā)生后的損失程度，因為降低車速后，車與車或車與物碰撞時釋放出的動能就減小了。損失抑制措施大體上分兩類：一類是事前措施，一類是事后措施。在損失發(fā)生前所采取的損失抑制措施，有時也會同時減少損失發(fā)生的可能性。損失發(fā)生后的抑制措施主要集中在緊急情況的處理即急救措施、恢復方案或合法的保護，以此來阻止損失范圍的擴大。設置防火墻是一種限制火災損失范圍事前發(fā)生作用的措施，一個有效的自動報警或滅火裝置系統(tǒng)是一種事后發(fā)生作用的措施。下面用油庫的例子說明兩者間的關系。〔財產風險的防范和控制〕油庫可以通過采取以下事前措施來減少損失：〔1〕設置防火墻或其他隔離火源的裝置，以限制火災發(fā)生的范圍?！?〕通過轉移或耐火處理任何易燃物質或建筑材料，以此來減少火災發(fā)生時的火勢強度?！?〕同消防隊保持聯(lián)系，在其指導下建立緊急火災損失抑制方案?！?〕制定或在緊急情況指揮方案，以應付萬一發(fā)生的火災事故。〔5〕在指揮大樓設置并保養(yǎng)好火災報警及自動滅火系統(tǒng)?！?〕遠離生活、生產區(qū)。〔7〕設置足夠的泄壓面積。一旦火災發(fā)生后，事后損失抑制措施將包括以下幾個方面：〔1〕自動火警或滅火系統(tǒng)的啟用?！?〕火速通知當?shù)毓蚕狸牎策@些可能是由自動火警或滅火系統(tǒng)來完成〕?！?〕按照事前制定的火災緊急情況指揮方案有條理地進行滅火?！?〕提供臨時的保護措施以免其他未受火災損害的財產發(fā)生其他危險。〔5〕及時修理并恢復受火災損害的財產。對責任風險而言，損失抑制的目的在于使經濟賠償責任范圍最小化或盡可能減少經濟賠償責任的起訴。例如，可以進行如下安排：〔1〕預備一筆資金或提供醫(yī)療效勞，預先減少健康受損的受害人的損失；〔2〕有好地接待責任事故受害者，以減少其心理上想象的、主觀的或惡意擴大的責任損失范圍；〔3〕不隨便承擔偶然事故發(fā)生的責任或采取有可能喪失法律保護的行為；〔4〕收集盡可能多的辯護證據(jù)；〔5〕尋找有力的法律依據(jù)；〔6〕辯護時保持前后一致的觀點；〔7〕建立一筆基金用于法庭外調解，以減少起訴費用的支出。5.2.3.2損失抑制的特殊形式風險隔離是損失抑制的特殊形式。隔離風險單位包括既相區(qū)別又相聯(lián)系的兩個方面：分割(Separation)和復制(Duplication)，兩者的目的都在于盡量減少經濟單位對特殊資產〔設備〕或個人的依賴性，以此來減少因個別設備或個人的缺損而造成的總體上的損失。分割風險單位包括別離和分散?！?〕別離。別離是將風險單位分成假設干個較小而價值低的獨立單位，其主要目的是限制任何一次損失發(fā)生中可能最大損失的幅度。這種風險別離的方法，減少的是一次事故可能發(fā)生的最大預期損失，但是，有一點需要注意，在別離了風險單位的同時，又增加了需要企業(yè)控制的個別風險單位數(shù)量。比方，原來存放貨物的A倉庫在特定的時間內并沒有發(fā)生火災，而別離出去的B倉庫卻在該段時間內發(fā)生了火災，這同樣給企業(yè)造成了一定程度的損失。

1.分割風險

〔2〕分散。分散是風險控制的另一種對策，它通過增加風險單位的數(shù)量，將特定的風險在更大的樣本空間里進行分散，以此來減少單個風險單位的損失。分散風險是通過兼并、擴張、聯(lián)營，集合許多原來各自獨立的風險單位于同一企業(yè)之下，使其風險單位的數(shù)目增加。它不是通過降低一個風險單位在一次事故中的最大損失幅度來到達控制風險的目的，而是通過提高預期損失預測的精確性來到達降低風險的目的。在一般企業(yè)中，很少以分散風險作為其控制風險的主要方法，但它卻是保險行業(yè)控制風險的主要方法。保險公司只有在集合大量保戶的情況下，才有可能降低其所承擔的風險。分散與別離是不同的，別離是將一定量的風險單位別離開來，增加獨立風險單位，已到達損失抑制的目的。分散是增加經濟單位控制下的獨立風險單位數(shù)量，到達減少總體損失的目的。經濟單位分散風險的方法是通過內部擴散來實現(xiàn)的，如公共汽車公司可以通過擴大其車隊規(guī)模來減小因一輛車出車禍給其總體收益造成的損失程度。又如，證券投資中進行資產組合，投資者將資金同時投入收益、風險、期限都不相同的假設干種資產上，借助資產多樣化效應，分散單個資產風險進而減小所承受的投資總風險。

2.復制風險

即在設置一份經濟單位所有的資產或設備作為儲藏，這些復制品只有在原資產或設備被損壞的情況下方可以使用，平時不得動用。分割和復制同其他損失抑制措施有明顯區(qū)別，以下三點需要注意?！?〕分割和復制不像其他損失抑制措施那樣力圖減小風險單位本身損失的嚴重性，而在于減少總體損失的程度。〔2〕分割和復制減少的是一次獨立風險事故的損失，但同時增加了風險單位，也就會影響風險事故或損失發(fā)生的概率。如用兩個倉庫代替一個倉庫，在別離了存貨風險單位的同時，卻又增加了倉庫風險單位，使兩個倉庫同時面臨火災或其他風險。復制風險單位一般不會減少損失發(fā)生的概率?！?〕復制風險單位可以減少平均或預期的年度損失，因為復制風險單位沒有提高風險事故或損失發(fā)生的概率。而分割風險單位能不能減少平均預期損失，更大程度上取決于分割風險單位減小損失程度是否比降低風險事故或損失發(fā)生概率來得更重要。3.綜合應用5.2.4損失控制技術實施的本錢與效益分析某些損失控制的措施，很難嚴格地區(qū)分何為損失預防，何為損失抑制。在實際運用中，也沒有嚴格區(qū)分的必要。但損失控制措施的實行取決于此項控制措施的本錢與效益比較。當效益大于本錢時，預示該法可以實行，反之，那么不行。損失控制措施的設置和維護本錢，大概分為如下三大類?！?〕資本支出和折舊費用。例如，防火墻、自動灑水系統(tǒng)的本錢和按年攤計的折舊。〔2〕平安人員費用。包括守衛(wèi)人員、平安督導人員、消防人員、平安參謀、工程師等薪資、津貼、服裝費等?！?〕培訓方案費用。包括訓練手冊及其他有關訓練的支出。另有學者認為，損失本錢分為直接和間接兩大類，例如，意外傷害的本錢。認為意外傷害僅考慮明顯的直接本錢在損失控制上是不完全的。他們認為還應包括如下幾類隱藏的本錢：〔1〕受傷員工時間損失的本錢；〔2〕其他員工因要協(xié)助受傷員工所致時間損失的本錢；〔3〕主管人員報告?zhèn)κ录陀柧毺娲藛T所致時間損失的本錢；〔4〕原料、機器、工具磨損之本錢；〔5〕雇主支付給受傷員工薪資的本錢；〔6〕由于意外傷害所致的心理的刺激、精神頹喪的本錢。5.3控制型風險轉移5.3.1控制型風險轉移的根本含義5.3.2控制型風險轉移的具體形式5.3.3控制型風險轉移技術的運用風險轉移技術分為三大類：一是控制型風險轉移；二是保險；三是財務型的非保險轉移。5.3.1控制型風險轉移的根本含義所謂控制型風險轉移是指借助減低風險單位的損失頻率和縮小其損失幅度的手段將損失的法律責任轉移給非保險業(yè)的另一經濟單位的管理技術。它與風險回避技術所不同的是，風險回避技術是放棄或終止存在的風險單位，而此風險轉移技術容許風險單位繼續(xù)存在，然而將損失的法律責任轉移給第三者〔保險業(yè)除外〕。控制型風險轉移與損失控制不同的是，損失控制直接對風險所致的損失頻率和幅度加以改善，而此風險轉移技術將風險轉移給別人而間接達成減低損失頻率和減小損失幅度的目的。5.3.2控制型風險轉移的具體形式1.出售或租賃通過買、賣契約將風險單位轉移給他人或其他單位。這一方式的特點是將財產所有權和與之有關的風險同時轉移給受讓人。如一批貨物，從