金融學(xué) 大連市城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置優(yōu)化的對策分析-最終稿

-PAGEII--PAGEI-大連市城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置優(yōu)化的對策分析摘要隨著中國經(jīng)濟(jì)市場化的逐步深入和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，帶動居民收入水平的大幅提高，也擴(kuò)大居民對金融投資的需求。而隨著我國資本市場和金融市場的發(fā)展，居民的家庭金融資產(chǎn)不再局限于現(xiàn)金與銀行存款，開始多元化投資，債券、股票、基金等成為居民金融資產(chǎn)選擇的對象。大連是我國非常知名的旅游城市，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其生產(chǎn)總值也在不斷提高，大連的人均生產(chǎn)總值一直高于國內(nèi)人均生產(chǎn)總值的兩倍以上。我國對于家庭資產(chǎn)配置的研究還處于一個初級的階段，大多數(shù)研究都比較宏觀，因此還應(yīng)該進(jìn)行更加深入的研究。通過本次研究可以在一定程度上豐富我國關(guān)于家庭資產(chǎn)配置的研究成果，因此，本次研究以大連地區(qū)的居民為研究對象，分析大連市城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置的現(xiàn)狀，然后分析了影響家庭配置的主要因素，發(fā)現(xiàn)居民家庭資產(chǎn)配置態(tài)度、居民家庭收入、受教育程度與金融知識和居民風(fēng)險(xiǎn)偏好是其主要的影響因素，最后提出具體的優(yōu)化對策，應(yīng)該根據(jù)生命周期理論制定進(jìn)行資產(chǎn)配置規(guī)劃，提高城鎮(zhèn)居民家庭收入，政府加強(qiáng)監(jiān)管、泛化群眾金融知識，強(qiáng)化居民風(fēng)險(xiǎn)管理意識，促進(jìn)城鎮(zhèn)居民合理配置家庭資產(chǎn)，具有非常重要的研究價(jià)值。關(guān)鍵詞：城鎮(zhèn)居民；家庭資產(chǎn)；配置-PAGEIII-CountermeasureAnalysisontheOptimizationofHouseholdAssetAllocationofUrbanResidentsinDalianAbstractWiththegradualdeepeningofChina'seconomicmarketizationandtherapiddevelopmentofregionaleconomy,theincomelevelofresidentshasbeengreatlyimproved,andthedemandforfinancialinvestmenthasalsobeenexpanded.WiththedevelopmentofChina'scapitalmarketandfinancialmarket,thehouseholdfinancialassetsofresidentsarenolongerlimitedtocashandbankdeposits,andbegantodiversifyinvestment.Bonds,stocks,fundsandsoonhavebecometheobjectsofchoiceforresidents'financialassets.Dalianisaverywell-knowntouristcityinChina.Withtheeconomicdevelopment,itsGDPisalsoincreasing.ThepercapitaGDPofDalianhasbeenmorethantwicethatofthedomesticpercapitaGDP.TheresearchonhouseholdassetallocationinChinaisstillinitsinfancy.Mostofthestudiesaremacro,soweshoulddomorein-depthresearch.ThisstudycanenrichtheresearchresultsonhouseholdassetallocationinChinatoacertainextent.Therefore,thisstudytakestheresidentsofDalianastheresearchobject,analyzesthecurrentsituationofhouseholdassetallocationofurbanresidentsinDalian,andthenanalyzesthemainfactorsaffectinghouseholdallocation,andfindsouttheattitudeofhouseholdassetallocation,householdincomeEducationlevel,financialknowledgeandresidents'riskpreferencearethemaininfluencingfactors.Finally,specificoptimizationcountermeasuresareputforward.Assetallocationplanningshouldbeformulatedaccordingtothelifecycletheorytoimproveurbanresidents'familyincome.Thegovernmentshouldstrengthensupervision,generalizepeople'sfinancialknowledge,strengthenresidents'riskmanagementawareness,andpromoteurbanresidents'rationalallocationoffamilyassets,whichhasveryimportantresearchvalue.KeyWords：Urbanresidents;Householdassets;Toconfigure目錄5491摘要 I6727Abstract II4310一、緒論 117972（一）研究背景 18810（二）研究意義 1652（三）研究內(nèi)容及研究框架 21738（四）研究方法與擬創(chuàng)新之處 226112二、相關(guān)概念與理論基礎(chǔ) 426814（一）相關(guān)概念 48841（二）理論基礎(chǔ) 45475（三）研究現(xiàn)狀 510189三、大連市城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置影響因素分析 732694（一）居民家庭資產(chǎn)配置態(tài)度 716630（二）居民家庭收入 9207（三）受教育程度與金融知識 915769（四）居民風(fēng)險(xiǎn)偏好 103114四、大連市城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置優(yōu)化的對策 1225563（一）依照生命周期理論制定進(jìn)行資產(chǎn)配置規(guī)劃 1223565（二）提高城鎮(zhèn)居民家庭收入 1222870（三）政府加強(qiáng)監(jiān)管、泛化群眾金融知識 1317611（四）強(qiáng)化居民風(fēng)險(xiǎn)管理意識 1322960結(jié)論 1520899參考文獻(xiàn) 1620627附錄 17PAGE2–PAGE16–一、緒論（一）研究背景經(jīng)濟(jì)的微觀體現(xiàn)就是家庭，家庭生存和發(fā)展所需要的物質(zhì)條件就是資產(chǎn)。對于家庭資產(chǎn)的有效配置，不僅可以使家庭資產(chǎn)得以保值，同時可以促使家庭追求更高層次的物質(zhì)和文化需求。從凱恩斯學(xué)派理論來看，要促使經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，必須要促進(jìn)消費(fèi)、出口與投資三個方面來拉動，要促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，必須要提高國內(nèi)的消費(fèi)水平，對家庭資產(chǎn)的有效配置，在一定程度上可以促進(jìn)消費(fèi)，這樣對于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也是非常有利的。如果家庭資產(chǎn)配置不合理，那么必然對市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生影響，導(dǎo)致市場危機(jī)的發(fā)生。如果過度對房產(chǎn)進(jìn)行配置，那么也會增加房地產(chǎn)泡沫，如果過度去配置金融市場，那么居民資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)也會增加。因此，只有家庭資產(chǎn)合理配置，才能降低家庭資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，滿足家庭的各種需求，提高家庭的幸福感，最終促進(jìn)我國的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。和國外相比，我國對于資產(chǎn)配置的水平較低，我國的金融主要對實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行服務(wù)，在國內(nèi)消費(fèi)動力存在明顯的不足，而且我國居民資產(chǎn)配置情況非常單一，城鎮(zhèn)居民的資產(chǎn)配置情況差異明顯，因此對于城鎮(zhèn)居民資產(chǎn)配置的研究是非常有必要的。大連是我國非常知名的旅游城市，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其生產(chǎn)總值也在不斷提高。大連的人均生產(chǎn)總值一直高于國內(nèi)人均生產(chǎn)總值的兩倍以上。在2012年以后，增速開始放緩，下降速度也非常明顯。我國對于家庭資產(chǎn)配置的研究還處于一個初級的階段，大多數(shù)研究都比較宏觀，因此還應(yīng)該進(jìn)行更加深入的研究。因此，本次研究以大連地區(qū)的居民為研究對象，分析大連市城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置的現(xiàn)狀，然后分析了影響家庭配置的主要因素，最后提出具體的優(yōu)化對策，具有非常重要的研究價(jià)值。研究意義（1）理論意義對于大連市城鎮(zhèn)居民的家庭資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，可以促進(jìn)我國居民的家庭資產(chǎn)配置更加完善。同時了解大連市居民家庭資產(chǎn)配置的特點(diǎn)以及影響因素，豐富了目前關(guān)于城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置優(yōu)化理論研究成果，同時為相關(guān)研究提供一定的理財(cái)參考作用，也為其他方面的研究提供了參考作用。（2）現(xiàn)實(shí)意義對于大連市城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置優(yōu)化的研究，一是對于大連市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有非常重要的促進(jìn)作用，二是家庭的資產(chǎn)配置和人們的生活是分不開的，對于資產(chǎn)的配置也會對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生一定的影響，因此，對家庭資產(chǎn)配置方面的研究，對于我國的經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展也有非常重要的促進(jìn)作用。同時，通過研究還能幫助居民對家庭的資產(chǎn)配置進(jìn)行優(yōu)化，讓人們在消費(fèi)時更加的理性。最后對于本文的相關(guān)研究成果，可以幫助大連市政府根據(jù)大連市的基本情況，提出進(jìn)行優(yōu)化家庭資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的相關(guān)政策，對居民的投資提出積極的指導(dǎo)。研究內(nèi)容及研究框架本次研究主要對大連市城鎮(zhèn)居民的資產(chǎn)配置優(yōu)化進(jìn)行研究，在資產(chǎn)配置有關(guān)的概念和理論基礎(chǔ)上，對大連市城鎮(zhèn)居民的資產(chǎn)配置情況進(jìn)行了問卷調(diào)查，然后對影響的因素進(jìn)行了分析，最后提出了優(yōu)化資產(chǎn)配置的對策。具體研究的內(nèi)容如下：緒論部分，主要介紹本次研究的背景、意義、方法以及創(chuàng)新之處。相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)，介紹了本次研究的概念和研究理論，然后對本次研究相關(guān)的研究成果進(jìn)行總結(jié)歸納。大連市城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置影響因素分析，包括居民家庭資產(chǎn)配置態(tài)度、居民收入、受教育程度與金融知識以及居民風(fēng)險(xiǎn)偏好四個因素。大連市城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置優(yōu)化的對策，從資產(chǎn)配置規(guī)劃、提高居民收入、政府加強(qiáng)監(jiān)管、泛化群眾金融知識以及強(qiáng)化居民風(fēng)險(xiǎn)管理意識等。研究結(jié)論。研究方法與擬創(chuàng)新之處1.研究方法（1）文獻(xiàn)研究法本次研究查找了大量關(guān)于家庭資產(chǎn)配置的研究成果，對家庭資產(chǎn)配置相關(guān)的研究進(jìn)行總結(jié)和歸納，在此基礎(chǔ)上確定了本次研究的主要思路和框架。（2）問卷調(diào)查法為了能夠?qū)Υ筮B地區(qū)家庭資產(chǎn)的配置影響因素情況有一個全面的了解，本次研究通過問卷調(diào)查的方式對大連市城鎮(zhèn)家庭居民理財(cái)情況進(jìn)行了問卷調(diào)查，然后進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，為后續(xù)優(yōu)化策略提供事實(shí)依據(jù)。2.擬創(chuàng)新之處從目前研究的總結(jié)來看，大多數(shù)研究都是采用CHFS等已經(jīng)有的數(shù)據(jù)來分析，對我國的家庭資產(chǎn)配置情況有一個全面的了解，但是本次研究為了能夠更加有針對性，選擇對某一個地區(qū)的家庭資產(chǎn)配置情況進(jìn)行分析，通過對大連市城鎮(zhèn)居民發(fā)放調(diào)查問卷，根據(jù)問卷調(diào)查結(jié)果對家庭資產(chǎn)配置的特點(diǎn)和影響因素進(jìn)行分析，獲得第一手?jǐn)?shù)據(jù)，然后為居民、金融機(jī)構(gòu)等提出相應(yīng)的應(yīng)對策略，通過本次研究可以讓金融機(jī)構(gòu)更加了解居民資產(chǎn)配置的情況，同時，本次研究在研究方法上進(jìn)行了創(chuàng)新，使研究更加有針對性。

二、相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)相關(guān)概念1.家庭資產(chǎn)的概念家庭資產(chǎn)指的是家庭中客觀存在的、可以被支配的資產(chǎn)，能夠采用貨幣進(jìn)行衡量，資產(chǎn)用于購買家庭需要的各類商品、進(jìn)行投資或從事經(jīng)營活動，為家庭帶來收益?？梢赃M(jìn)一步被區(qū)分為家庭金融資產(chǎn)和家庭非金融資產(chǎn)兩種。前者指的是，資產(chǎn)可以應(yīng)付家庭目前的消費(fèi)需要，將來也可以滿足家庭消費(fèi)計(jì)劃的財(cái)產(chǎn)數(shù)量。也就是說，滿足家庭在一般生活過程中短期和長期消耗品的購買需求，在以上支出被滿足后剩余的資產(chǎn)數(shù)額，是指所有能夠在金融市場中進(jìn)行消費(fèi)、擁有一定的價(jià)值，未來可以進(jìn)行估值的資產(chǎn)總值。后者指的是除去投資性金融工具和現(xiàn)金的等價(jià)物以及股票債券等的資產(chǎn)。例如人們購買的房產(chǎn)、黃金、汽車、古董等。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的大小金融資產(chǎn)又可以區(qū)分為無風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)。前者指的是在將來一段時間內(nèi)收益比較穩(wěn)定、收益率不會發(fā)生波動的金融資產(chǎn)。舉例來講，銀行存款現(xiàn)金以及低于一年的國債，這類金融資產(chǎn)具有較強(qiáng)的流動性。后者指的是在將來一段時間內(nèi)，無法對其收益進(jìn)行明確的預(yù)知的金融資產(chǎn)。具體有：股票、債券、基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、期權(quán)期貨等金融衍生產(chǎn)品等。2.家庭資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置指的是購買者將自身擁有的資金進(jìn)行投資至不同類型的金融產(chǎn)品的行為，這些產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性有一定的區(qū)別，可能為他們帶來一些收益，投資人力求在低風(fēng)險(xiǎn)下獲取到較高的收益。選擇不同的投資方式，意味著投資者的目標(biāo)不同，采取的資產(chǎn)配置也有很大區(qū)別。投資方在擬定資產(chǎn)配置時，首先會根據(jù)收益預(yù)期值作出規(guī)劃，并且與投資者自身的理財(cái)知識、具備的學(xué)歷水平等有關(guān)?？梢猿惺茌^高風(fēng)險(xiǎn)的人比較看重于配置高的收益投資方式。而選擇低收益低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資模式的大部分為那些難以承受投資風(fēng)險(xiǎn)的群體。理論基礎(chǔ)1.資產(chǎn)選擇理論對一般家庭而言，貨幣是他們長期生活過程中占比最高的資產(chǎn)。學(xué)術(shù)界在研究家庭金融的初級階段，只是將研究重點(diǎn)集中于家庭貨幣資產(chǎn)的分析。貨幣受居民家庭歡迎的原因在于，具有極高的流通性，因此在金融資產(chǎn)儲備中備受歡迎。依據(jù)流通特點(diǎn)的差別，可以將普通家庭選擇金融資產(chǎn)的原因分為三種：第一種，為了達(dá)成交易目的。居民生活過程中需要購入大量生活必需品，所以人們需要不斷進(jìn)行交易，貨幣作為流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)在交易中占據(jù)最重要的角色。第二種，為了防御風(fēng)險(xiǎn)。在金融資產(chǎn)中貨幣的風(fēng)險(xiǎn)性最低，家庭增加貨幣持有的比例后，可以保證家庭金融風(fēng)險(xiǎn)降到最低化。第三，為了獲取到大量的利潤。家庭持有貨幣也是一種投資行為，由于存款利率的存在，為家庭帶來一些收益。2.風(fēng)險(xiǎn)偏好理論風(fēng)險(xiǎn)偏好指的是投資方針對不確定的風(fēng)險(xiǎn)做出的抉擇，是指他們針對風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出的喜好。一些投資群體比較熱衷于保守型投資，相反的一些人比較熱衷于追逐風(fēng)險(xiǎn)。以風(fēng)險(xiǎn)偏好為依據(jù)可以將投資方劃分為：風(fēng)險(xiǎn)回避者、風(fēng)險(xiǎn)中立者和風(fēng)險(xiǎn)追求者。風(fēng)險(xiǎn)回避者比較熱衷于購買那些穩(wěn)定的資產(chǎn)產(chǎn)品，比如定期存款、儲存現(xiàn)金；風(fēng)險(xiǎn)中立者在面對投資風(fēng)險(xiǎn)時處于中立態(tài)度，他們的投資態(tài)度取決于投資回報(bào)率的大小，如選擇購買基金或國債等。風(fēng)險(xiǎn)追求者比較熱衷于購買高風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)，因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)是與高收益同時存在的，這些人經(jīng)常積極地研究高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，以便在刺激的投資中獲取到高的收益。（三）研究現(xiàn)狀1.國外研究現(xiàn)狀學(xué)者Gollier（2001）和Guiso（2013）均研究了與家庭金融有關(guān)的理論和構(gòu)建的模型，對家庭金融發(fā)展中暴露的風(fēng)險(xiǎn)和出現(xiàn)挑戰(zhàn)進(jìn)行了深入研究，并闡述了他們的一些結(jié)論。研究者Babluzzi&Sunden(2004)分析了美國家庭的一些賬戶數(shù)據(jù)后指出，當(dāng)?shù)匾恍┘彝ラ_展的投資配置組合大部分與股票有關(guān)。據(jù)調(diào)查，那些有著較長工作經(jīng)歷的群體或已經(jīng)結(jié)婚的居民更熱衷于購買股票的形式進(jìn)行投資。Almenberg（2015）選取瑞典的某些家庭作為調(diào)查樣本今天研究后指出，男性比女性更熱衷于通過購買股票的形式進(jìn)行投資。隨著男女金融素養(yǎng)的提升，購買差距會逐漸降低，但是這依然不會對男女風(fēng)險(xiǎn)偏好特征造成影響。Angrisani（2018）調(diào)查了人們購買資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與健康風(fēng)險(xiǎn)二者之間的聯(lián)系，并指出那些擁有良好身體素質(zhì)的人具備健康風(fēng)險(xiǎn)較低，他們更熱衷于購買多樣化的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。擁有較差健康狀況的家庭與健康風(fēng)險(xiǎn)較小的家庭相比，投資股票市場的可能性很小，有關(guān)機(jī)構(gòu)可以依靠調(diào)解醫(yī)療保險(xiǎn)來縮短這種差距。2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀著名學(xué)者王聰、張海云指出中美之間存在收入水平、金融發(fā)展情況、社會保險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的巨大差異性造成風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)與非風(fēng)險(xiǎn)性金融、股票等投資的比重和方式及存款儲蓄方面差別十分明顯，這時由于兩國之間的金融發(fā)展、社會保險(xiǎn)以及居民收入之間的差異決定的。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家王書華、楊有振（2015）選取從1997年到2010年全國28個省的數(shù)據(jù)作為參考集，對城鄉(xiāng)兩個部門資產(chǎn)配置與收入差異之間的關(guān)系進(jìn)行研究，得出了二者之間的U型曲線。說明合理的家庭金融的配置能夠提高家庭的收入。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳衛(wèi)星，譚浩（2017）以城鎮(zhèn)地區(qū)家庭中夾心家庭（上有老下有?。┑馁Y產(chǎn)分配選擇，從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，得出夾心家庭參與股市投資的比重要高于其他家庭，同時風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在家庭資產(chǎn)中的占比也很大。吳衛(wèi)星、吳錕和張旭陽（2018）則利用清華大學(xué)中國金融研究中心在2011年獲得的項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。利用最小二乘法研究金融素養(yǎng)影響居民家庭資產(chǎn)組合的效果，研究哪種組合的效果比較突出。余靜文、姚翔晨（2019）研究宏觀數(shù)據(jù)后認(rèn)為，國內(nèi)老齡化日益嚴(yán)重，對金融結(jié)構(gòu)發(fā)展造成影響，使之趨于間接投資，降低了風(fēng)險(xiǎn)偏好的傾斜性。喬海曙、粟亞亞（2019）對居民風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行研究后得出，當(dāng)居民經(jīng)歷失業(yè)、傷殘、重疾、家人離世等變故時，他們會顯著降低風(fēng)險(xiǎn)投資積極性。然而張劍、梁玲（2020）認(rèn)為恰恰相反，那些身體狀況越差的投資者更熱衷于在金融市場中投資。喜歡購買金融衍生品的群體大部分為那些高收入、擁有一定資產(chǎn)和具備一些金融理財(cái)知識的家庭?？傮w來看，關(guān)于資產(chǎn)配置方面的研究成果還是比較多的，國外的研究主要是集中在某個特質(zhì)方面的研究，國內(nèi)的研究更加側(cè)重在家庭收入、投資風(fēng)險(xiǎn)以及投資占比等方面。但是針對某一個城市以及某一個地區(qū)居民家庭居民投資理財(cái)方面的研究還是比較少的，本次研究豐富了目前的研究成果，同時也為其他研究提供了理論指導(dǎo)。

三、大連市城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置影響因素分析為了更好的了解大連市城鎮(zhèn)居民的資產(chǎn)配置情況，了解大連市居民資產(chǎn)配置的態(tài)度以及居民收入情況、受教育的程度以及金融知識的掌握情況，最后調(diào)查了居民的風(fēng)險(xiǎn)偏好情況。所以本文對大連市城鎮(zhèn)居民進(jìn)行了調(diào)查，家庭居住地主要在大連，經(jīng)濟(jì)活動也在大連市的居民，總共調(diào)查了300個家庭，具體統(tǒng)計(jì)結(jié)果如下。（一）居民家庭資產(chǎn)配置態(tài)度1.消費(fèi)觀念與儲蓄觀對于不同的人們來說，其消費(fèi)觀念也是不同的，那么其對于家庭資產(chǎn)的使用方式上也就有所差異，為了更好的對大連市的城鎮(zhèn)居民消費(fèi)觀念進(jìn)行了解，主要了解居民對今天有錢今天花這一觀點(diǎn)的看法，然后了解居民持有的消費(fèi)觀。具體見圖3.1：圖3.1大連市家庭消費(fèi)觀柱狀圖從3.1中可以看到居民消費(fèi)觀的的保守程度，在調(diào)查的居民中，有接近50%的人不贊同這種看法，也有30%的居民不是很同意這種說法，說明大部分居民的消費(fèi)都是保守型的，由于受到疫情的影響，這種情況會更加嚴(yán)重，大部分居民都是儲蓄型的家庭。通過調(diào)查了解到，不管是郊區(qū)還是城區(qū)，大連市的居民家庭消費(fèi)觀念都是類似的，認(rèn)為消費(fèi)應(yīng)該理性，應(yīng)該存錢。大連市居民最主要的資產(chǎn)配置方式就是儲蓄，了解了大連市居民過去、現(xiàn)在以及未來的儲蓄項(xiàng)目，具體的調(diào)查結(jié)果見圖3.2：圖3.2大連市居民存錢目的從圖3.2可以看出，很多家庭都對儲蓄有著特別的忠誠，對于正在進(jìn)行儲蓄以及之前進(jìn)行儲蓄的調(diào)查中，對于他們儲蓄的目的，可以看到占比最高的前三位是買房、養(yǎng)老以及教育子女，其中買房占到53%，教育子女占到17%，養(yǎng)老占到45%?？傮w來看，城鎮(zhèn)居民進(jìn)行儲蓄的主要目的就是為了購房和養(yǎng)老做準(zhǔn)備。2.家庭資產(chǎn)規(guī)劃意識如果一個家庭中，其制定了家庭的具體開銷計(jì)劃，那么，相比那些不進(jìn)行開銷計(jì)劃的家庭，他們管理家庭資產(chǎn)的能力會更強(qiáng)，因此這類家庭的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)也更加的合理。為了能夠全面了解家庭居民對其資產(chǎn)的規(guī)劃想法，主要通過制定家庭開銷計(jì)劃的次數(shù)來進(jìn)行了解，具體見圖3.3：圖3.3大連市居民制定資產(chǎn)規(guī)劃意識情況從圖3.3中可以看出，有超過一半以上的居民從不做任何家庭開支計(jì)劃，做了計(jì)劃的只有不到48%。而且從這些制定家庭計(jì)劃的家庭中了解到，很多家庭都是短期計(jì)劃，也有些家庭是長期計(jì)劃，對于短期計(jì)劃來說，大多數(shù)家庭每月一次，對于中長期計(jì)劃，家庭計(jì)劃的制作頻率最高是一年一次，可以看到大連市居民家庭資產(chǎn)規(guī)劃意識是不強(qiáng)的。（二）居民家庭收入要進(jìn)行一些消費(fèi)和投資活動，那么其必須要在家庭收入的基礎(chǔ)上來進(jìn)行，家庭資產(chǎn)的種類是否豐富，資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)是否合理，這些都會受到家庭收入高低的影響。如果一個家庭的收入水平比較高，那么其家庭理財(cái)?shù)恼急纫簿拖鄬^高，而且資產(chǎn)的種類也更多，對于資產(chǎn)的安排也會更加的合理。對于收入不高的家庭，他們更加擅長怎么去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對風(fēng)險(xiǎn)防范意識更強(qiáng)，對于高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品都比較抵觸，其資產(chǎn)的種類也就比較少，資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)也相對比較合理，大連市居民家庭收入情況見表3.1：表3.1大連市居民家庭收入情況全距極小值極大值均值中位數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差方差偏度峰度年收入300030023.42017.57308.849.83136.01從表3.1的統(tǒng)計(jì)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，大連市居民的收入中位數(shù)是20萬元，峰度為136.01，是正太分布，可以看到大連市居民呈現(xiàn)的是一個尖峰分布，很多居民家庭收入都比較相近，也有一些收入比較高的家庭和收入比較低的家庭，但是同國內(nèi)人均收入對比來看，大連市的居民經(jīng)濟(jì)實(shí)力還是比全國水平高的。（三）受教育程度與金融知識家庭對于資產(chǎn)的管理人員，其教育水平以及金融知識的豐富程度也決定了家庭資產(chǎn)配置是否合理，掌握一定金融知識的居民，他們對于資產(chǎn)配置方面的知識也會有更多的了解，其在進(jìn)行資產(chǎn)配置時，也就有更多的選擇性；而且在學(xué)習(xí)金融知識時，那么必然會了解到分散投資的概念，是必須會接觸到的內(nèi)容，那么這些居民在處置資產(chǎn)時，他們不會將資產(chǎn)過于集中于一個投資，或者集中在幾種投資上，二是會進(jìn)行分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)，這也使居民在進(jìn)行資產(chǎn)配置時更加的合理。通常受教育水平越高的居民那么其學(xué)習(xí)能力通常也是較高的，更能去接受新的事物，對于金融資產(chǎn)存在的風(fēng)險(xiǎn)也就更容易接受，在進(jìn)行資產(chǎn)配置時也就更加的分散，這樣也就提高了其資產(chǎn)配置的合理性。大連市居民的金融知識儲備以及受教育程度情況，見圖3.4：圖3.4大連市居民金融知識情況圖3.5大連市居民受教育程度情況從3.5的調(diào)查結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，從這些被調(diào)查的家庭中，系統(tǒng)學(xué)習(xí)過資產(chǎn)配置以及金融的居民只有15%，沒有學(xué)過金融知識的或者從事相關(guān)工作的為85%。從圖4-5中，被調(diào)查的居民中，研究生學(xué)歷占到11.2%，本科學(xué)歷占到32%，大專高職等占到35.6%，初中及以下學(xué)歷占到21.2%。（四）居民風(fēng)險(xiǎn)偏好對于風(fēng)險(xiǎn)喜好不同的居民，他們在進(jìn)行資產(chǎn)處置時，其考慮的因素也是存在差異的，托賓根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)喜好情況進(jìn)行了分類：一是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，這類人對資產(chǎn)的安全性更加重視，對于一些不確定的因素可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)盡可能去拒絕；二是風(fēng)險(xiǎn)偏好者，這類人群比較喜歡冒險(xiǎn)，對于投資中一些額外的收益更加喜好；三是風(fēng)險(xiǎn)中立者，不僅會去追求收益，同時也會對資產(chǎn)的安全性提高重視。風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品那么其通常獲得的收益也會較高，對于風(fēng)險(xiǎn)偏好這類人群來說，他們更加喜歡這類收益較高的產(chǎn)品，但是對于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的人們來說，他們更喜歡風(fēng)險(xiǎn)較低而且收益較低的產(chǎn)品。在對大連市居民的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行調(diào)查時，主要是了解居民對于投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益的衡量來判斷。大連市城鎮(zhèn)居民風(fēng)險(xiǎn)偏好見圖3.6所示：圖3.6大連市城鎮(zhèn)居民家庭風(fēng)險(xiǎn)喜好情況從圖3.6的調(diào)查結(jié)果可以看到，不能夠地區(qū)的居民風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度雖然有所不同，但是其大多數(shù)的更加傾向于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，喜好低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，而城區(qū)的居民對風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避要低于遠(yuǎn)郊和近鄰，城區(qū)的居民風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識要低一些；但是對于風(fēng)險(xiǎn)的喜好上，相比于郊區(qū)的居民和近鄰，城區(qū)的居民要更加喜好風(fēng)險(xiǎn)，可以看到，郊區(qū)的居民和近鄰他們都對風(fēng)險(xiǎn)持規(guī)避的態(tài)度，在投資上也更加的保守。

四、大連市城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)配置優(yōu)化的對策（一）依照生命周期理論制定進(jìn)行資產(chǎn)配置規(guī)劃對于大連的城鎮(zhèn)居民來說，在開展資產(chǎn)配置工作時，需要考慮眾多因素，例如家庭成員的教育背景、收入水平等，還需要考慮家庭承受風(fēng)險(xiǎn)的水平，根據(jù)實(shí)際情況評估風(fēng)險(xiǎn)承受能力。家庭處于不同時期，資產(chǎn)配置的方案也有明顯的區(qū)別，每個成員的資產(chǎn)需求以及資產(chǎn)的未來變化趨勢都需要考慮，立足于自身的實(shí)際情況進(jìn)行合理規(guī)劃。資產(chǎn)配置方案還應(yīng)當(dāng)同時兼顧風(fēng)險(xiǎn)與收益，優(yōu)化家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，爭取更廣闊的利潤空間，通過這種方式提高生活水平。由上述內(nèi)容可知大連的城鎮(zhèn)居民在開展資產(chǎn)配置工作時考慮的因素較多，筆者認(rèn)為這項(xiàng)工作需要遵循相應(yīng)的步驟，立足于家庭的實(shí)際情況，站在不同的維度來思考，例如當(dāng)前的金融發(fā)展局勢、家庭特征、資產(chǎn)特性等，最終的目的是優(yōu)化資產(chǎn)配置方案。在挑選金融資產(chǎn)或者做決策時，需要考量家庭的特質(zhì)，它涵蓋了眾多內(nèi)容，例如家庭成員的教育背景、收入水平等，還包括整個家庭承受風(fēng)險(xiǎn)的能力。既不能一味的追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，也不能一味的追求穩(wěn)定，在規(guī)劃資產(chǎn)時需要平衡兩者。在決策以前應(yīng)當(dāng)全方位的了解金融市場的局面，站在客觀的態(tài)度來分析這些信息數(shù)據(jù)，只有足夠熟悉自身的需求以及金融市場，才能做出最正確的選擇，既提高家庭資產(chǎn)的利潤空間，又抑制風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。家庭的生命周期不同，資產(chǎn)配置方案也應(yīng)當(dāng)隨之而改變，居民應(yīng)當(dāng)實(shí)時追蹤金融市場的信息，不斷提升自己的風(fēng)險(xiǎn)識別能力，及時調(diào)整資產(chǎn)配置方案。（二）提高城鎮(zhèn)居民家庭收入通過調(diào)查得知，居民承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，受到居民收入的直接影響。對于大連市來說，近幾年城市迅速發(fā)展，當(dāng)?shù)鼐用竦氖杖胨矫黠@提升，但是與一線城市以及沿海城市進(jìn)行對比，當(dāng)?shù)鼐用竦氖杖胨饺匀惠^低，這種差距較為明顯。處于這種環(huán)境中，大連市居民的人均可支配收入較低。為了提高居民的收入水平，當(dāng)?shù)卣峁┝烁嗟木蜆I(yè)崗位，希望通過這種方式拉動經(jīng)濟(jì)。并且我們應(yīng)當(dāng)清晰認(rèn)識到，在金融市場受益的家庭通常經(jīng)濟(jì)狀況較好，一旦做出了正確的選擇，這些家庭的可支配資產(chǎn)將會更多，家庭會變得更加富裕。對于經(jīng)濟(jì)狀況較差的家庭來說，他們承受風(fēng)險(xiǎn)的能力更弱，更容易受到外界因素的干擾，因此當(dāng)?shù)鼐用竦呢毟徊罹嘣絹碓酱?。通過調(diào)查得知當(dāng)?shù)鼐用竦慕鹑谫Y產(chǎn)有一半都來自于銀行存款，之所以將資金存入銀行，通常是為了購房、子女教育、醫(yī)療等項(xiàng)目。為了保障當(dāng)?shù)鼐用竦娜粘Ｉ睿种曝毟徊罹嗟倪M(jìn)一步加大，政府需要制定社會保障制度，為當(dāng)?shù)鼐用裉峁┹^好的醫(yī)療、教育、養(yǎng)老條件，加大住房補(bǔ)貼的力度。希望通過這種方式，減輕居民的日常生活壓力，提高居民的可支配收入，在這種情況下，居民才愿意進(jìn)入金融市場。（三）政府加強(qiáng)監(jiān)管、泛化群眾金融知識假設(shè)金融市場能夠健康運(yùn)轉(zhuǎn)，那么居民也愿意進(jìn)入金融市場，相關(guān)機(jī)構(gòu)也能得以健康發(fā)展。由此可見，良好的發(fā)展環(huán)境十分重要，當(dāng)?shù)卣畱?yīng)當(dāng)承擔(dān)起這方面的責(zé)任，監(jiān)督并引導(dǎo)金融市場的發(fā)展，為居民的家庭資產(chǎn)配置提供相應(yīng)的參考信息。筆者認(rèn)為需要做到以下幾點(diǎn)，首先政府應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對金融行業(yè)的監(jiān)管，在居民投資決策時，一方面可以參考身邊親朋好友的建議，通過網(wǎng)絡(luò)搜索獲得相應(yīng)的信息，另一方面當(dāng)?shù)卣ㄟ^行業(yè)專家為居民提供更全面、更科學(xué)的信息參考，由政府來監(jiān)管各個金融機(jī)構(gòu)的日常工作。應(yīng)當(dāng)定期或者不定期開展抽查、調(diào)查工作，核實(shí)網(wǎng)絡(luò)金融信息的真實(shí)性，由當(dāng)?shù)卣畞戆才排嘤?xùn)活動，對金融機(jī)構(gòu)的專家進(jìn)行技能培訓(xùn)。通過這種方式營造良好的發(fā)展環(huán)境，推動金融市場健康運(yùn)轉(zhuǎn)，吸引更多的居民進(jìn)入金融市場。其次需要拓展居民獲取信息的渠道，許多居民在做決策時，通常會憑個人感覺或者親朋好友的推薦進(jìn)行選擇，筆者認(rèn)為這種方式容易受到主觀因素的影響，居民很難進(jìn)行理性判斷。這種現(xiàn)象也意味著居民獲取信息的渠道有限，經(jīng)常會出現(xiàn)信息不對稱的問題，在做決策時，居民通常處于不利狀態(tài)。為了解決這類問題，筆者認(rèn)為政府應(yīng)當(dāng)借央視財(cái)經(jīng)頻道的平臺，拓展居民獲取信息的渠道，開設(shè)相應(yīng)的科普欄目，引導(dǎo)居民進(jìn)行資產(chǎn)配置，提供更加全面可靠的信息。除此以外還可以借助新媒體平臺，例如微博、微信等，為居民帶來最新的金融信息，加快信息傳播的速度。通過這種方式引導(dǎo)居民做出最合適的選擇。然后當(dāng)?shù)卣€應(yīng)當(dāng)維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益，一旦市場出現(xiàn)了侵權(quán)行為，政府應(yīng)當(dāng)立即制止，消費(fèi)者的知情權(quán)、選擇權(quán)、隱私權(quán)等都應(yīng)當(dāng)?shù)玫奖Ｗo(hù)。這種方式同樣可以吸引更多的消費(fèi)者進(jìn)入金融市場，提高他們進(jìn)入市場的意愿。假設(shè)居民對于金融市場更為了解更為熟悉，那么居民也更加愿意進(jìn)入金融市場，也愿意承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，由此可見，政府需要讓居民了解更多的金融知識。筆者認(rèn)為政府可以開展相應(yīng)的知識競賽活動或者培訓(xùn)活動，提高當(dāng)?shù)鼐用竦慕鹑谒仞B(yǎng)，這也有助于市場的穩(wěn)定發(fā)展。（四）強(qiáng)化居民風(fēng)險(xiǎn)管理意識首先居民需要了解金融市場，獲取更多的金融知識。由上述內(nèi)容可知，居民對于市場的了解程度會影響他們的決策，也會影響他們的風(fēng)險(xiǎn)承受力。通常情況下，受教育經(jīng)歷越豐富的居民，越愿意進(jìn)入金融市場，相對而言，他們的學(xué)習(xí)能力以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力更高。除此以外，居民的年齡同樣會影響他們的決策。這兩項(xiàng)因素一旦形成將很難改變，但是政府可以讓居民了解更多的金融知識，這種方式更容易實(shí)踐。隨著城市的發(fā)展，當(dāng)?shù)氐慕鹑诋a(chǎn)品種類越來越多，產(chǎn)品的更新速度逐漸加快，許多居民的金融知識無法應(yīng)對現(xiàn)階段的金融市場，這種現(xiàn)象經(jīng)常出現(xiàn)于金融衍生產(chǎn)品。了解了更多的金融知識以后，居民在進(jìn)入金融市場時，就能降低自身的成本，也能做出最合適的選擇。其次，應(yīng)當(dāng)由政府引導(dǎo)居民優(yōu)化自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，做出最合理的資產(chǎn)布局，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。通過調(diào)查得知當(dāng)?shù)鼐用窀敢鈱①Y產(chǎn)放在銀行，以存款的形式進(jìn)行資產(chǎn)累計(jì)，只有少數(shù)居民購買了其他金融產(chǎn)品，例如黃金、外匯等，筆者認(rèn)為這種現(xiàn)象并不合理，應(yīng)當(dāng)及時解決這個問題。在選擇金融產(chǎn)品時，許多居民通常會選擇一種或者兩種產(chǎn)品，產(chǎn)品的種類較為單一，面對的風(fēng)險(xiǎn)相對較高。筆者認(rèn)為當(dāng)?shù)鼐用駪?yīng)當(dāng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，結(jié)合家庭訴求，合理優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，不能將眼光局限于銀行存款這類無風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，還應(yīng)當(dāng)適當(dāng)購買一些風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。最后，應(yīng)該開辦一些資產(chǎn)配置有關(guān)的宣傳節(jié)目或者知識賬號，比如政府可以開通微信公眾號以及微博賬號等，對家庭資產(chǎn)配置相關(guān)的知識進(jìn)行輔導(dǎo)。目前手機(jī)接收信息的能力提高，可以提高居民獲取信息的渠道，通過一些抖音賬號以及頭條APP等進(jìn)行宣傳，讓居民能夠獲取更多的金融知識。同時提高對網(wǎng)絡(luò)信息的監(jiān)管，對于一些惡意造謠金融知識的賬號應(yīng)該注銷處理，保證金融信息傳播的準(zhǔn)確性，同時提高金融信息的真實(shí)性，讓居民能夠了解更多的準(zhǔn)確的知識，減少居民投資的誤區(qū)，打造一個安全而且健康的金融環(huán)境，這樣居民進(jìn)行家庭資產(chǎn)配置的積極性也就會明顯提高。

結(jié)論通過調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，大連居民資產(chǎn)配置的種類日趨多樣，現(xiàn)金、銀行存款等無風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)已不再占具金融資產(chǎn)配置中的大部分比例。大連居民逐漸開始接受存在高風(fēng)險(xiǎn)但相應(yīng)帶來高收益的風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)。在進(jìn)行資產(chǎn)配置時，多數(shù)家庭更多考慮住房規(guī)劃、子女規(guī)劃以及資產(chǎn)增值規(guī)劃，舉債消費(fèi)逐漸成為居民生活常態(tài)。通過對大連居民家庭資產(chǎn)配置中金融資產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)比例以及無風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)占家庭總金融資產(chǎn)比例的實(shí)證分析，從研究中發(fā)現(xiàn)家庭的具體情況、財(cái)富情況以及未來家庭可能的收入、家庭對于金融的了解程度以及家庭所享受的社會保障情況等都會對家庭資產(chǎn)配置產(chǎn)生影響，對金融資產(chǎn)所占的比重產(chǎn)生影響，同時也會影響到金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度，一般家庭情況越好，其家庭金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度相對較高。希望我國政府能夠認(rèn)識到家庭資產(chǎn)配置的重要性，不斷縮小居民之間的收入差距，家庭資產(chǎn)提升那么其更愿意去進(jìn)行家庭資產(chǎn)配置；而且應(yīng)該對社會保障制度進(jìn)行完善，保障水平的提高，可以讓居民在進(jìn)行家庭資產(chǎn)配置時沒有顧慮，從而促進(jìn)金融市場的多樣化發(fā)展。同時，居民也應(yīng)該學(xué)習(xí)更多的金融知識，不斷對資產(chǎn)配置提高認(rèn)識，這樣可以有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，還能提高資產(chǎn)處置的多樣性，不僅可以提高資產(chǎn)的安全性，同時提高配置過程中的收益。最后，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該促進(jìn)產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，再配合一些宣傳活動，提高客戶對產(chǎn)品的滿意度，提高居民在資產(chǎn)配置上的積極性。這樣共同努力才能共同促進(jìn)我國居民進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置，促進(jìn)我國金融行業(yè)的健康有序發(fā)展。同時，本文的研究也存在一定的不足，影響居民家庭資產(chǎn)配置的因素非常多，還有很多因素沒有進(jìn)行分析，不能全部覆蓋，這樣對于影響因素的判斷也不夠準(zhǔn)確，而且由于本人研究能力不足，可以調(diào)查的樣本有限，對于論文得出的結(jié)論也會產(chǎn)生一定的影響，在未來的研究中應(yīng)該進(jìn)行完善。在后續(xù)研究中應(yīng)該擴(kuò)大研究范圍，根據(jù)外部環(huán)境的變化，提出更加與時俱進(jìn)更加貼合的指導(dǎo)建議。

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