商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理議題資產(chǎn)負(fù)債管理：背景：近期的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境商業(yè)銀行凈利差管理資產(chǎn)負(fù)債管理的作用：宏觀作用：前瞻性的戰(zhàn)略規(guī)劃微觀作用：主動(dòng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理如何構(gòu)建完整的資產(chǎn)負(fù)債管理體系：管理工具治理架構(gòu)政策流程活期存款沉淀率和客戶行為分析活期存款沉底率模型：改善流動(dòng)性，擴(kuò)展凈利差

背景：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境經(jīng)營(yíng)環(huán)境：目前依賴貸款增長(zhǎng)，業(yè)務(wù)雷同的同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)，和過度寄希望于頻繁市場(chǎng)融資為支撐的外延式發(fā)展模式，受到挑戰(zhàn)：2011年貸款規(guī)模受限，準(zhǔn)備金上調(diào)，流動(dòng)性緊張銀監(jiān)會(huì)一系列指引，加大資本約束和流動(dòng)性要求“十二五”期間人民銀行將推動(dòng)利率市場(chǎng)化，凈利差會(huì)進(jìn)一步收縮表一 國(guó)內(nèi)主要商業(yè)銀行凈利差變動(dòng)情況資產(chǎn)規(guī)模凈利差凈利息收入（人民幣百萬元）銀行20092008變動(dòng)20092008變動(dòng)20092008變動(dòng)工行11,785,0539,757,65420.8%2.162.80-22.9%245,821263,037-6.5%建行9,623,3557,555,45227.4%2.303.10-25.8%211,885224,920-5.8%招商2,067,9411,571,79731.6%2.153.24-33.6%40,36446,885-13.9%民生1,426,3921,054,35035.3%2.493.00-17.0%32,24030,3806.1%背景：商業(yè)銀行凈利差管理商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式：凈利息收入是商業(yè)銀行的主要收入來源凈利息收入

=

資產(chǎn)規(guī)模

*

凈利差凈利差如何精細(xì)化管理？貸款利率6%貸款利差

?(風(fēng)險(xiǎn)成本,

運(yùn)營(yíng)費(fèi)用,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)...)資金成本5%資產(chǎn)負(fù)債管理剩余利差銀行凈利差資金價(jià)值4%存款利差

?(運(yùn)營(yíng)費(fèi)用,

操作風(fēng)險(xiǎn),

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)…)存款利率o/n12345673%背景：商業(yè)銀行凈利差管理商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模型：精細(xì)化管理凈利差資金轉(zhuǎn)移定價(jià)：分解凈利差，用內(nèi)部?jī)r(jià)格引導(dǎo)業(yè)務(wù)優(yōu)化，多維度業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估資產(chǎn)負(fù)債管理:

戰(zhàn)略規(guī)劃工具，主動(dòng)性利率風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理成本分?jǐn)偅?/p>

評(píng)估各部門和各產(chǎn)品線的運(yùn)營(yíng)效率，多維度分析盈利，規(guī)劃成本產(chǎn)品定價(jià)：分析市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和內(nèi)部成本，提供產(chǎn)品定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略和定價(jià)方法論議題資產(chǎn)負(fù)債管理：背景：商業(yè)銀行凈利差管理近期的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境資產(chǎn)負(fù)債管理的作用：宏觀作用：前瞻性的戰(zhàn)略規(guī)劃微觀作用：主動(dòng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理如何構(gòu)建完整的資產(chǎn)負(fù)債管理體系：管理工具治理架構(gòu)政策流程流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)三維度管理：頭寸管理，日常流動(dòng)性管理，結(jié)構(gòu)流動(dòng)性管理

ALM/FTP中的客戶行為分析活期存款沉底率模型：改善流動(dòng)性，擴(kuò)展凈利差

ALM的作用：宏觀作用宏觀作用ALM是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的綜合協(xié)調(diào)管理，使銀行在不同的利率波動(dòng)和流動(dòng)性情景下，在可接受的風(fēng)險(xiǎn)限額下，實(shí)現(xiàn)短期的財(cái)務(wù)目標(biāo)和長(zhǎng)期的發(fā)展目標(biāo)ALM是前瞻性的戰(zhàn)略計(jì)劃

-

戰(zhàn)略規(guī)劃工具是對(duì)未來資產(chǎn)（貸款、投資）和負(fù)債（存款，融資，資本）的規(guī)模，質(zhì)量，組合結(jié)構(gòu),

凈利差收益,

新業(yè)務(wù)量的全盤戰(zhàn)略規(guī)劃長(zhǎng)期戰(zhàn)略計(jì)劃長(zhǎng)期戰(zhàn)略計(jì)劃戰(zhàn)略戰(zhàn)略Where

are

we

going?Where

are

we

going?資產(chǎn)負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債管理How

will

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there?全面預(yù)算全面預(yù)算How

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there?資金轉(zhuǎn)移定價(jià)資金轉(zhuǎn)移定價(jià)成本分?jǐn)偝杀痉謹(jǐn)偣芾頃?huì)計(jì)管理會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)后盈利風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)后盈利（風(fēng)險(xiǎn)調(diào)價(jià)后盈利分析）機(jī)構(gòu)盈利產(chǎn)品盈利客戶盈利……（風(fēng)險(xiǎn)調(diào)價(jià)后盈利分析）機(jī)構(gòu)盈利產(chǎn)品盈利客戶盈利……經(jīng)濟(jì)資本經(jīng)濟(jì)資本客戶關(guān)系定價(jià)戰(zhàn)略成本加成定價(jià)方法論客戶關(guān)系定價(jià)戰(zhàn)略成本加成定價(jià)方法論客戶關(guān)系定價(jià)客戶關(guān)系定價(jià)戰(zhàn)術(shù)戰(zhàn)術(shù)ALM的作用：微觀作用微觀作用：ALM是主動(dòng)型利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

–

盈利風(fēng)險(xiǎn)管理工具預(yù)測(cè)未來1年的利率環(huán)境,制定銀行的應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略，是編制預(yù)算的基礎(chǔ)監(jiān)測(cè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境，追蹤規(guī)模，利差，收益與預(yù)算的偏離，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品和市場(chǎng)戰(zhàn)略，確保銀行在可接受的風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)“如果利率升降1%的話，我們的收入會(huì)是怎樣的？，那類產(chǎn)品更賺錢？”“我們的資產(chǎn)/負(fù)債組合要怎么調(diào)整,才能最大程度的減少?zèng)_擊,甚至受益?”8,00010,00012,0003.504,0006,000-2,000(0.50)-3.002.502.001.501.000.501Q-042Q-043Q-044Q-041Q-052Q-053Q-054Q-051Q-062Q-063Q-064Q-061Q-07圖1

資產(chǎn)負(fù)債管理良好的凈利差曲線為什么要ALM？金融危機(jī)的啟示:利率風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)不是高利率水平造成的，而是由利率的波動(dòng)性造成的利率風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)（比如次級(jí)債）包括交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)（如信用違約互換）利率和商業(yè)周期可能導(dǎo)致對(duì)銀行產(chǎn)品需求的波動(dòng)利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行收益和經(jīng)濟(jì)資本有明顯的影響5.06.02004-2008年3月期國(guó)債利率5.236.006年12月18日美國(guó)國(guó)庫券收益率2.03.04.04.684.185.164.985.044.05.0-1.0Jan-04 Jul-04 Jan-05 Jul-05 Jan-06 Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jul-083.03m1yr2yr5yr10yr30yrs為什么要ALM？金融危機(jī)的啟示:結(jié)果，信用風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：在雷曼破產(chǎn)后倫敦銀行同業(yè)拆借利率高于5個(gè)百分點(diǎn)（同期FED

Rate僅為1.5%）流動(dòng)性危機(jī)引發(fā)銀行的大批倒閉，主要金融機(jī)構(gòu)陷入被國(guó)有化困境為求自保，銀行停止信貸，實(shí)體經(jīng)濟(jì)陷入衰退

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不等于流動(dòng)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)預(yù)期，不等于真實(shí)的現(xiàn)金需求流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)由其它風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)直接導(dǎo)致銀行破產(chǎn)為什么要ALM？中國(guó)商業(yè)銀行做ALM有用嗎？同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，利率市場(chǎng)化，流動(dòng)性監(jiān)管，和資本約束等，促使商業(yè)銀行從單純追求規(guī)模擴(kuò)展，轉(zhuǎn)型思考凈利差收益的精細(xì)化管理利率波動(dòng)和利率市場(chǎng)化利率在７０年代末波動(dòng)性加大，ＡＬＭ學(xué)科興起

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性成本中美銀行流動(dòng)性成本比照監(jiān)管要求巴塞爾III的核心要求銀監(jiān)會(huì)兩個(gè)《指引》明確要求銀行建立科學(xué)完善的資產(chǎn)負(fù)債管理體系為什么要ALM？中國(guó)商業(yè)銀行做ALM有用嗎？中國(guó)金融市場(chǎng)不成熟，沒有衍生品工具，能做資產(chǎn)負(fù)債管理嗎？根據(jù)利率環(huán)境，業(yè)務(wù)發(fā)展策略，流動(dòng)性管理等需要，制定相應(yīng)的內(nèi)部資金定價(jià)策略，應(yīng)用價(jià)格杠桿引導(dǎo)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，擴(kuò)展凈利差Rate

His

to

ry5.006.003.004.000.001.002.00Fe

d

Funds1-

Mont

hLIBOR3-

Mont

hLIBOR6-

Mont

hLIBOR9-

Mont

h

1-

Yea

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LIBOR

2-

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9-

Year

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Year

LIBOR

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e

Swap

Rat

e2004

Fe

b1.021.101.121.191.281.402.082.673.133.513.814.064.274.454.612004

Ma

y1.021.121.271.541.792.032.923.564.044.394.674.895.075.225.352004

Aug1.461.611.751.972.132.292.893.333.683.964.204.404.574.724.852004

Nov1.962.152.342.522.682.813.213.503.743.954.144.304.444.574.682005

Fe

b2.542.652.853.073.243.373.713.894.034.144.234.334.424.504.57議題資產(chǎn)負(fù)債管理：背景：商業(yè)銀行凈利差管理近期的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境資產(chǎn)負(fù)債管理的作用：宏觀作用：前瞻性的戰(zhàn)略規(guī)劃微觀作用：主動(dòng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理如何構(gòu)建完整的資產(chǎn)負(fù)債管理體系：管理工具治理架構(gòu)政策流程活期存款沉淀率和客戶行為分析活期存款沉底率模型：改善流動(dòng)性，擴(kuò)展凈利差

完整的資產(chǎn)負(fù)債管理體系董二傘、?置織盒居尋別癥?頗礙社稀ALCO＞桃找、傘敗、況紡咖況紡野退柔刷戰(zhàn)略抄矛調(diào)列左典別癥?頗織盒專除訪抄矛妉吉治理架構(gòu)政策與流程內(nèi)部控制與審計(jì)審景柔桃＞吉盒織盒槳桃宋撕咖替術(shù)藝軋切左別癥?頗織盒疏素懂轄亨躺偱織盒何編礙窩素咖日紡堂云董二傘做如礙八訪別癥?頗頒?除訪轉(zhuǎn)投別癥?頗、游助懂切框織盒游簧況紡-擔(dān)訪-野退專游簧０專震軋柔刷替窩切左、藝莖疏素疏素礙岡鎮(zhèn)客豪狄勁，湯嗎、躺嗎－尋晚亨哄、晚叢動(dòng)別癥?頗賀伴咖岡鎮(zhèn)播刷０客豪宏喉礙映橙織盒織盒左典咖底看層頒懂宣投訪主開毫手札偏貫礙吉盒北厭辦濕賞毫墊?費(fèi)模型、工具與信息系統(tǒng)如何構(gòu)建完整的資產(chǎn)負(fù)債管理體系？管理工具：缺口報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債管理報(bào)表—缺口報(bào)告Current

BalanceMonth1Month

2Month

3Month

4Month

5Month6Month

7-12ASSETSOvernight

funds

sold2,4452,445Investment

securites43,0601,1031001,1345991001,2154,487Consumer

Mortages32,3831,7154876004776454282,791OtherConsumerLoans7,4041481531441461511491,777,,,Total

Earning

Assets139,41440,9251,1832,3242,1111,3572,51912,171Nonearning

Assets8,644Total

Assets148,05840,9251,1832,3242,1111,3572,51912,171LIABILITIESNOW

accounts23,2596546546546546546543,920MMDAs8,7178,717Savings54,9781,4561,4561,4561,4561,4561,4569,187CD’s35,6715,4677,6844,8915,7187,6817,89111,694Total

Int.

Bearing

Deposits122,62516,2949,7947,0017,8289,79110,00124,801Short

term

borrowing

&

Otherliabilities4,589Capital20,844Total

Liabilites

&

Capital148,05816,2949,7947,0017,8289,79110,00124,801GAPPeriodic

GAP24,631(8,611)(4,677)(5,717)(8,434)(7,482)(12,630)Cumulative

GAP24,631(8,611)(4,677)(5,717)(8,434)(7,482)(12,630)CGAP

as

%

of

Total

Assets16.64%-5.82%-3.16%-3.86%-5.70%-5.05%-8.53%CGAP

as

%

of

Earning

Assets17.67%-6.18%-3.35%-4.10%-6.05%-5.37%-9.06%管理工具：收入模擬ABC

Bank凈利息收入敏感性模擬Rolling

12

month,

March

31st

2009管理工具：收入模擬資產(chǎn)負(fù)債管理體系-樣表資產(chǎn)負(fù)債管理體系-樣表資產(chǎn)負(fù)債管理體系-樣表資產(chǎn)負(fù)債管理體系-樣表資產(chǎn)負(fù)債管理體系-樣表治理架構(gòu)董事會(huì)政策指引利率風(fēng)險(xiǎn)政策敞口限額報(bào)告遵守政策對(duì)戰(zhàn)略和業(yè)績(jī)的審查資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)政策指引報(bào)告實(shí)施策略附加敞口限額和指引決策敞口目標(biāo)執(zhí)行審查資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)指令與執(zhí)行效果資產(chǎn)組合策略經(jīng)濟(jì)價(jià)值和凈收入敞口限額執(zhí)行報(bào)告業(yè)績(jī)報(bào)告籌資策略資產(chǎn)負(fù)債分析司庫治理架構(gòu)：構(gòu)模式一董事會(huì)行長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理部資金（交易）部會(huì)計(jì)/運(yùn)營(yíng)管理部計(jì)劃財(cái)務(wù)部治理架構(gòu)：模式二董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)經(jīng)營(yíng)管理層資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部金融市場(chǎng)部風(fēng)險(xiǎn)管理部資產(chǎn)負(fù)債管理部治理架構(gòu)：部門職責(zé)承擔(dān)對(duì)全行資產(chǎn)負(fù)債總量與結(jié)構(gòu)管理、流動(dòng)性管理與頭寸管理、資本管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)格管理，并對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行中期評(píng)價(jià)的綜合管理部門。資產(chǎn)負(fù)債管理部資產(chǎn)負(fù)債管理中心流動(dòng)性管理中心資本管理中心定價(jià)管理中心2010年職能調(diào)整財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部綜合考核（“千分制”考核）職能和專項(xiàng)業(yè)務(wù)推動(dòng)考核職能劃歸資產(chǎn)負(fù)債管理部。資產(chǎn)負(fù)債管理部增加中間業(yè)務(wù)統(tǒng)籌管。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)管理管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理銀行賬戶管理總行資金池產(chǎn)品定價(jià)管理及評(píng)估服務(wù)定價(jià)管理利率、費(fèi)率研究資產(chǎn)負(fù)債總量與結(jié)構(gòu)利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理資產(chǎn)負(fù)債運(yùn)行分析資產(chǎn)負(fù)債管理政策監(jiān)管報(bào)表、數(shù)據(jù)資本管理制度

本行資本規(guī)劃

資本充足率管理

資本補(bǔ)充工具研究與建議

資金調(diào)度與頭寸管理經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)中期評(píng)價(jià)委員會(huì)秘書處貨幣市場(chǎng)交易政策流程資產(chǎn)負(fù)債管理組織架構(gòu)和決策機(jī)制資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)(ALCO):

成員構(gòu)成,

權(quán)限,

職責(zé)和目標(biāo);ALCO會(huì)議:

頻率,

議題,

流程,

報(bào)表和決策機(jī)制資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)施和監(jiān)控機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理政策和風(fēng)險(xiǎn)限額設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo):

風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)限額的設(shè)置組織架構(gòu):

授權(quán)機(jī)制,

決策額度等級(jí),

核準(zhǔn)例外的條件與程序規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量:

計(jì)量方法和模型工具的選擇風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控:

報(bào)表的規(guī)格,

內(nèi)容,

頻率,

和精確度的要求管理手段:

明文規(guī)定可接受和不可接受的避險(xiǎn)手段監(jiān)控體系:

內(nèi)外部審計(jì)監(jiān)控體系，風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守追蹤反饋：ALCO決策有效性的追蹤反饋,

決策執(zhí)行的監(jiān)控協(xié)調(diào)制度:

資產(chǎn)負(fù)債管理和銀行其它職能部門的協(xié)調(diào)議題資產(chǎn)負(fù)債管理：背景：商業(yè)銀行凈利差管理近期的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境資產(chǎn)負(fù)債管理的作用：宏觀作用：前瞻性的戰(zhàn)略規(guī)劃微觀作用：主動(dòng)性的利率風(fēng)險(xiǎn)管理和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理如何構(gòu)建完整的資產(chǎn)負(fù)債管理體系：管理工具治理架構(gòu)政策流程活期存款沉淀率和客戶行為分析活期存款沉底率模型：改善流動(dòng)性，擴(kuò)展凈利差

活期存款的沉淀率重要性：美聯(lián)儲(chǔ)：“Thetreatment

ofdeposits

withoutspecificmaturity

orrepricingdates

may

be

the

singlemost

complex

element

inan

institution’smeasure

ofIRR

exposure”活期存款利率每下降1%，

銀行收益上升5%左右缺口報(bào)表,

收益模擬等ALM管理工具的有效性依賴對(duì)活期存款期限的處理沉淀率分析也是ALM客戶行為分析最為復(fù)雜的部分活期存款的久期不確定性影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和利率風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性：

活期存款分為核心存款和季節(jié)性存款? 核心存款部分被認(rèn)為是長(zhǎng)期的資金來源，

可用做3-7年的投資，

比重占83%-97%? 季節(jié)性存款部分是短期的資金來源，

期限（流動(dòng)性）為6-12月，比重占3%-17%利率敏感性：

核心存款又分為固定利率部分（利率不敏感部分）和浮動(dòng)利率部分（敏感性部分）? 固定利率部分（利率不敏感性部分）? 商業(yè)存款使用3年固定利率? 個(gè)人存款使用5-7年固定利率? 浮動(dòng)利率部分（利率敏感性部分）? 重定價(jià)周期采用3個(gè)月? 流動(dòng)性溢價(jià)采用3-7年活期存款的沉淀率活期存款沉淀率：國(guó)內(nèi)流行方案：把活期存款簡(jiǎn)單移動(dòng)平均，區(qū)分短期資金（1-3月）和長(zhǎng)期資金（1年）現(xiàn)在的方案：按客戶種類，產(chǎn)品種類，賬戶額度，把活期存款分為多類，通過模型區(qū)分客戶的一次性行為和長(zhǎng)期有規(guī)律的行為根據(jù)對(duì)客戶有規(guī)律理性行為的分析，把活期存款分為三部分? 季節(jié)性部分，占10-20%，用來支持短期貸款? 沉淀部分中利率敏感性部分，用來支持3-7年浮動(dòng)利率的貸款? 沉淀部分中利率不敏感性部分，

用來支持3-7年固定利率的貸款對(duì)擴(kuò)大凈利差，提高銀行銀行有顯著作用能調(diào)動(dòng)吸收存款積極性，對(duì)流動(dòng)性管理，利率風(fēng)險(xiǎn)管理作用明顯活期存款的沉淀率活期存款沉淀率的影響因素：沉淀率和利率敏感性跟客戶種類，

產(chǎn)品種類，

存款額度，

銀行歷史，市場(chǎng)促銷等有關(guān)客戶種類：

商業(yè)存款，

小企業(yè)存款，

個(gè)人存款，

政府存款。。。產(chǎn)品種類：

支票帳戶，

儲(chǔ)蓄帳戶,存款額度,銀行的歷史,

市場(chǎng)促銷有效的活期存款模型依賴于對(duì)銀行業(yè)務(wù)的深入分析與了解表二 銀行活期存款沉淀率示意表活期存款的沉淀率活期存款沉淀率的模型：Decay

Analysis

流失率分析

有效的活期存款模型依賴于對(duì)銀行業(yè)務(wù)的深入分析與了解長(zhǎng)處監(jiān)管部門的要求是銀行兼并收購(gòu)是的衡量整個(gè)活期存款組合價(jià)值的工具短處沒有考慮新業(yè)務(wù)量:顯示的是liquidity

value

(清算價(jià)值),

而不是go-concernvalue

(持續(xù)價(jià)值)只關(guān)注流動(dòng)性,

沒有反