企業(yè)重組與稅收籌劃

什么是企業(yè)重組企業(yè)重組是針對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系和其他債務(wù)、資產(chǎn)、管理構(gòu)造所展開的企業(yè)的改組、整頓與整合的過(guò)程，以此從整體上和戰(zhàn)略上改善企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理情況，強(qiáng)化企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)才干，推進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。企業(yè)重組的方式1、合并。兩個(gè)或更多企業(yè)組合在一同，原有一切企業(yè)都不以法律實(shí)體方式存在，而建立一個(gè)新的公司。2、兼并。指兩個(gè)或更多企業(yè)組合在一同，其中一個(gè)企業(yè)堅(jiān)持其原有稱號(hào)，而其他企業(yè)不再以法律實(shí)體方式存在。3收買〔Acquisition〕。指一個(gè)企業(yè)以購(gòu)買全部或部分股票〔或稱為股份收買〕的方式購(gòu)買了另一企業(yè)的全部或部分一切權(quán)，或者以購(gòu)買全部或部分資產(chǎn)〔或稱資產(chǎn)收買〕的方式購(gòu)買另一企業(yè)的全部或部分一切權(quán)。

4接納或接納〔Takeover〕。它是指某公司原具有控股位置的股東〔通常是該公司最大的股東〕由于出賣或轉(zhuǎn)讓股權(quán)，或者股權(quán)持有量被他人超越而控股位置旁落的情況。5標(biāo)購(gòu)〔Tenderoff〕。是指一個(gè)企業(yè)直接向另一個(gè)企業(yè)的股東提出購(gòu)買他們所持有的該企業(yè)股份的要約，到達(dá)控制該企業(yè)目的行為。這發(fā)生在該企業(yè)為上市公司的情況。6剝離。指一個(gè)企業(yè)出賣它的下屬部門〔獨(dú)立部門或消費(fèi)線〕資產(chǎn)給另一企業(yè)的買賣。

7售賣。根據(jù)上述剝離含義，售賣是剝離的一種方式。售賣是指企業(yè)將其所屬的資產(chǎn)〔包括子公司、消費(fèi)線等〕出賣給其他企業(yè)，以獲取現(xiàn)金和有價(jià)證券的買賣。8分立。9破產(chǎn)。破產(chǎn)簡(jiǎn)單地說(shuō)是無(wú)力償付到期債務(wù)。詳細(xì)地說(shuō)是一種企業(yè)失敗?？煞譃檫\(yùn)營(yíng)失敗和財(cái)務(wù)失敗兩種類型。企業(yè)重組的分類(一)按重組的方式劃分1．資本擴(kuò)張資本擴(kuò)張表現(xiàn)為：合并、收買、上市擴(kuò)股、合資等。2．資本收縮資本收縮的方式有：資產(chǎn)剝離或資產(chǎn)出賣、公司分立、分拆上市、股票回購(gòu)。

公司分立是指一個(gè)母公司將其在某子公司中所擁有的股份，按母公司股東在母公司中的持股比例分配給現(xiàn)有母公司的股東，從而在法律上和組織上將子公司的運(yùn)營(yíng)從母公司的運(yùn)營(yíng)中分別出去。這會(huì)構(gòu)成一個(gè)與母公司有著一樣股東和持股構(gòu)造的新公司。3．資本重整資本重整方式包括：改組改制、股權(quán)置換或資產(chǎn)置換、國(guó)有股減持、管理層收買(MBO)、職工持股基金(ESOP)。改組改制改組改制是指企業(yè)進(jìn)展股份制改造的過(guò)程。根據(jù)<股份制試點(diǎn)方法>和<公司法>，我國(guó)企業(yè)實(shí)行股份制主要有兩條途徑：一條是新組建股份制企業(yè)；另一條是將現(xiàn)有企業(yè)有選擇地改造為股份制公司。據(jù)此，按公司設(shè)立時(shí)發(fā)起人出資方式不同，分為新設(shè)設(shè)立和改建立立。新設(shè)設(shè)立方式中按其設(shè)立的方式不同，又可分為發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)立兩種。股權(quán)置換或資產(chǎn)置換股權(quán)置換是指控股公司將其持有的股份的一部分與另一公司的部分股份按一定比例對(duì)換，使本來(lái)沒(méi)有任何聯(lián)絡(luò)的兩個(gè)公司成為一個(gè)以資本為紐帶的嚴(yán)密聯(lián)絡(luò)的企業(yè)集團(tuán)。(3)國(guó)有股減持(4)管理層收買(MB0)管理層收買是指目的公司的管理層利用借貸所融資本購(gòu)買本公司的股份，從而改動(dòng)本公司一切者構(gòu)造、控制權(quán)構(gòu)造和資產(chǎn)構(gòu)造，進(jìn)而到達(dá)重組本公司目的并獲得預(yù)期收益的一種收買行為。管理層收買屬于杠桿收買的一種。(5)職工持股基金(ESOP)所投資的是雇主公司的股票。而投資的付款方式可以是現(xiàn)金也可以是其他公司的股票，公司的職工經(jīng)過(guò)獲得的股息分享公司增長(zhǎng)的成果。4．表外資本運(yùn)營(yíng)所謂表外資本運(yùn)營(yíng)是指不在報(bào)表上反映的，但將導(dǎo)致控制權(quán)變化的行為。其詳細(xì)方式包括：(1)托管托管是指企業(yè)的一切者經(jīng)過(guò)契約方式，將企業(yè)法人的財(cái)富交由具有較強(qiáng)運(yùn)營(yíng)管理才干，并可以承當(dāng)相應(yīng)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的法人去有償運(yùn)營(yíng)。

(2)戰(zhàn)略聯(lián)盟(協(xié)作)戰(zhàn)略聯(lián)盟是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)為了到達(dá)共同的戰(zhàn)略目的、實(shí)現(xiàn)類似的戰(zhàn)略方針而采取的相互協(xié)作、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利益的結(jié)合行動(dòng)。(二)按重組的內(nèi)容劃分1．產(chǎn)權(quán)重組。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)象既可以是整體產(chǎn)權(quán)，也可以是部分產(chǎn)權(quán)。2．產(chǎn)業(yè)重組。3．組織構(gòu)造重組。組織構(gòu)造重組是指在公司產(chǎn)權(quán)重組、資本重組后如何設(shè)置組織構(gòu)造和組織方式的重組方式。旨在處理設(shè)立哪些組織機(jī)構(gòu)，具備哪些職能，機(jī)構(gòu)間的相互關(guān)系如何處置、協(xié)調(diào)，管理層人選如何調(diào)整等問(wèn)題。企業(yè)重組的價(jià)值來(lái)源主要表達(dá)在以下幾方面1獲取戰(zhàn)略時(shí)機(jī)。兼并者的動(dòng)機(jī)之一是要購(gòu)買未來(lái)的開展時(shí)機(jī)。當(dāng)一個(gè)企業(yè)決議擴(kuò)展其在某一特定行業(yè)的運(yùn)營(yíng)時(shí)，一個(gè)重要戰(zhàn)略是兼并在那個(gè)行業(yè)中的現(xiàn)有企業(yè)，而不是依托本身內(nèi)部開展。緣由在于：第一，直接獲得正在運(yùn)營(yíng)的開展研討部門；第二，獲得時(shí)間優(yōu)勢(shì)，防止了工廠建立延誤的時(shí)間；第三，減少一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者并直接獲得其在行業(yè)中的位置。

2發(fā)揚(yáng)協(xié)同效應(yīng)?！?〕在消費(fèi)領(lǐng)域，經(jīng)過(guò)重組：第一，可產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)性；第二，可接受新的技術(shù)；第三，可減少供應(yīng)短缺的能夠性；第四，可充分利用未運(yùn)用消費(fèi)才干。4發(fā)現(xiàn)資本市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)。財(cái)務(wù)出版物經(jīng)?？且恍﹫?bào)道，引見某單位兼并一個(gè)公司，然后出賣部分資產(chǎn)就收回其全部購(gòu)買價(jià)錢，結(jié)果以零本錢獲得剩余資產(chǎn)。

目前，對(duì)收買〔外部開展〕的傾向性，反映了收買較之內(nèi)部開展的幾個(gè)重要優(yōu)點(diǎn)：第一，經(jīng)過(guò)收買進(jìn)入產(chǎn)品市場(chǎng)需求幾周或幾個(gè)月，而經(jīng)過(guò)內(nèi)部開展那么需求幾年；第二，兼并一個(gè)擁有較強(qiáng)市場(chǎng)位置的企業(yè)比經(jīng)過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)獲得市場(chǎng)，運(yùn)用的本錢要低；第三，戰(zhàn)略資產(chǎn)，如商標(biāo)、分配渠道、專有技術(shù)、專利等，經(jīng)過(guò)內(nèi)部開展是困難的；第四，一個(gè)現(xiàn)存的并被驗(yàn)證了的企業(yè)顯然比開展新企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)低。企業(yè)重組支付方式及運(yùn)用普通來(lái)說(shuō)，重組中的支付方式主要有現(xiàn)金、股票、債券、財(cái)務(wù)杠桿等。其中，現(xiàn)金支付就是向?qū)Ψ降墓蓶|支付現(xiàn)金，包括一次性支付和分期支付；股票支付是指重組方不向被重組方支付現(xiàn)金，而是向其定向發(fā)行新股或定向配售新股；債券支付就是向被重組方定向發(fā)行債券，或用已發(fā)行的債券交換對(duì)方股東的股票;財(cái)務(wù)杠桿那么是指重組方經(jīng)過(guò)舉債，即添加本身的財(cái)務(wù)杠桿來(lái)完成重組，如企業(yè)并購(gòu)中的杠桿收買等。企業(yè)重組資金保證融通資金、提供金融效力是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司最為本質(zhì)的功能。經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)公司，可以聚合集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)分散、閑置以及反復(fù)占用的資金，最大限制地實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金的橫向融通與頭寸調(diào)劑，而且還可以進(jìn)一步發(fā)揚(yáng)資金聚合優(yōu)勢(shì)，為集團(tuán)投資戰(zhàn)略目的的實(shí)現(xiàn)和集團(tuán)整體開展戰(zhàn)略的實(shí)施提供有力的保證。企業(yè)重組的納稅謀劃企業(yè)重組的納稅謀劃除了具備納稅謀劃普通特征之外，還有其特殊性：第一，企業(yè)重組方式的選擇對(duì)稅負(fù)影響較大。企業(yè)可以經(jīng)過(guò)分立、合并或債務(wù)重組等方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)重組，每一種方式都有不同的稅法規(guī)定，對(duì)企業(yè)帶來(lái)的稅收負(fù)擔(dān)也不同。在進(jìn)展稅收謀劃時(shí)選擇的法規(guī)前提和謀劃思緒也不同，實(shí)踐獲得的效果差別也較大。因此，需求對(duì)企業(yè)重組的方式進(jìn)展慎重選擇，并對(duì)此制定相應(yīng)的謀劃方案。

第二，企業(yè)重組過(guò)程中能夠需有不同的謀劃方案，要求技術(shù)性較高。企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目的，有時(shí)需求多次進(jìn)展企業(yè)重組，每個(gè)重組過(guò)程在各個(gè)環(huán)節(jié)企業(yè)能夠選擇不同的重組方式，也就是說(shuō)重組企業(yè)要承當(dāng)不同的稅負(fù)結(jié)果。這就要求重組的納稅謀劃人員必需發(fā)揚(yáng)才干設(shè)計(jì)多種細(xì)密的納稅謀劃，對(duì)癥下藥，謀取最大的納稅謀劃收益。

第三，企業(yè)重組中買賣支付方式和支付時(shí)間的選擇對(duì)重組雙方所得稅影響較大。充分利用企業(yè)重組稅收優(yōu)惠政策，減輕企業(yè)的重組本錢。第四、企業(yè)重組中發(fā)生的稅負(fù)不但涉及流轉(zhuǎn)稅還要涉及所得稅及其他稅種，無(wú)論是哪種方式下的企業(yè)重組對(duì)應(yīng)的納稅謀劃，要想獲得預(yù)期效果，前提都必需堅(jiān)持以下幾條原那么：

一是合法性原那么。依法辦事是硬道理，納稅謀劃可以說(shuō)一定程度上“鉆了法律的空子〞，但也必需以國(guó)家法律為準(zhǔn)繩，在權(quán)威的制約下從事稅務(wù)謀劃活動(dòng)。二是總體利益最大化原那么。企業(yè)在設(shè)計(jì)謀劃方案時(shí)必需從整體利益出發(fā)，追求整體效益最大化，綜合各個(gè)稅種的稅負(fù)影響，經(jīng)過(guò)測(cè)算分析選擇能使總體稅負(fù)最低的最正確納稅方案，而不是將企業(yè)效益得失押在個(gè)別稅種上。三是事先預(yù)測(cè)原那么。由于納稅謀劃是事前管理行為企業(yè)重組納稅謀劃應(yīng)留意的問(wèn)題1.參與納稅謀劃的相關(guān)人員必需具備全面系統(tǒng)的專業(yè)知識(shí)要進(jìn)展勝利的納稅謀劃，操作人員需求具備豐富的稅收法律知識(shí)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)知識(shí)，而且需求掌握一定的企業(yè)消費(fèi)和運(yùn)營(yíng)方面的情況。尤其是企業(yè)重組的納稅謀劃，其結(jié)果直接關(guān)系到企業(yè)重組效果和企業(yè)未來(lái)開展自信心，會(huì)計(jì)人員應(yīng)帶著仔細(xì)擔(dān)任的態(tài)度，以專業(yè)實(shí)際知識(shí)為根底，與財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)實(shí)際相結(jié)合，運(yùn)用專業(yè)技藝，引導(dǎo)企業(yè)做出最優(yōu)的謀劃行為。而且納稅謀劃從開場(chǎng)就涉及到守法問(wèn)題，所以操作人員還應(yīng)堅(jiān)守職業(yè)品德規(guī)范，嚴(yán)肅行為紀(jì)律，防止給企業(yè)帶來(lái)涉稅風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)合法、合理納稅和節(jié)稅提供協(xié)助。

必需對(duì)各種可行性方案進(jìn)展本錢-效益比較，在本錢約束條件下，突出謀劃重點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)納稅謀劃經(jīng)濟(jì)效益的最大化。3.企業(yè)重組雙方買賣細(xì)節(jié)對(duì)納稅謀劃影響大。企業(yè)可以采取多種重組方式，每種方法下對(duì)應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策是不同的，謀劃方案也應(yīng)不同。在企業(yè)資產(chǎn)收買重組中，納稅謀劃不是資產(chǎn)重組的首要目的，但重組過(guò)程中利用納稅謀劃可以減輕納稅人的稅收負(fù)擔(dān)，改動(dòng)納稅人之間的盈利情況，該項(xiàng)納稅謀劃應(yīng)留意兩方面問(wèn)題：產(chǎn)權(quán)買賣中的支付方式的選擇；重組后集團(tuán)的稅收負(fù)擔(dān)及債務(wù)負(fù)擔(dān)的大小。

4.企業(yè)重組納稅謀劃要充分思索實(shí)踐稅負(fù)問(wèn)題普通地，企業(yè)重組不會(huì)是一蹴而就的經(jīng)濟(jì)行為，需求較長(zhǎng)時(shí)間的企業(yè)構(gòu)造整理和業(yè)務(wù)規(guī)范，在此過(guò)程中隨時(shí)能夠出現(xiàn)新問(wèn)題并需求對(duì)此進(jìn)展調(diào)整完善企業(yè)重組納稅謀劃對(duì)策建議1.加強(qiáng)納稅謀劃重要性的認(rèn)識(shí)，打造專業(yè)謀劃團(tuán)隊(duì)。建議是將自行謀劃與委托稅收代理機(jī)構(gòu)謀劃相結(jié)合。財(cái)會(huì)人員是企業(yè)的辦稅員，比其他管理人員更熟習(xí)稅收法規(guī)知識(shí)，在進(jìn)展自行謀劃時(shí)應(yīng)以財(cái)會(huì)人員為主，但不排除將其他部門具有稅收知識(shí)的專長(zhǎng)人員吸納到謀劃隊(duì)伍中來(lái)，在各部門之間調(diào)開任務(wù)人員。

委托具有稅收代理資質(zhì)條件的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)展謀劃，可以彌補(bǔ)企業(yè)在謀劃專業(yè)角度上的缺乏，還可以利用稅務(wù)代理的專業(yè)化效力優(yōu)勢(shì)降低謀劃風(fēng)險(xiǎn)，即內(nèi)外結(jié)合，制定適宜本企業(yè)的最優(yōu)的謀劃方案。