會計學：經(jīng)理人視角課件-會計分析

2024/2/25

會計分析

2024/2/25

2本章要點本章要點：一、會計分析概述二、會計政策對財務報表的影響三、盈余管理對財務報表的影響2024/2/25

3本章學習目標本章學習目標：1。理解和掌握會計分析的基本步驟2。理解和掌握會計政策及其對財務報表的影響3。理解和掌握盈余管理及其對財務報表的影響一、會計分析概述2024/2/25

4會計分析概述會計分析（AccountingAnalysis）旨在評估財務報表披露的會計信息對企業(yè)組織經(jīng)營活動現(xiàn)實的反映程度。經(jīng)理人在分析財務報表之前可以通過評估會計彈性（AccountingFlexibility）、會計政策與估計（AccountingPoliciesandEstimates）的恰當性，評價會計信息扭曲企業(yè)組織經(jīng)營活動的程度，從而運用現(xiàn)金流量和財務報表附注（Footnote）資料，“去偽存真”，消除會計信息的扭曲，從而使會計信息更好地反映企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)實。2024/2/25

5會計分析概述有效的會計分析有助于提升財務報表分析結論的可靠性。那么，經(jīng)理人如何進行會計分析呢？會計分析包括辨認關鍵會計政策、評估會計政策的彈性、評估會計策略、評估信息披露質(zhì)量、識別潛在危險信號和消除會計信息的扭曲等六個基本步驟。2024/2/25

6會計分析概述（一）辨認關鍵會計政策企業(yè)組織的行業(yè)特征及其競爭戰(zhàn)略的選擇決定了其關鍵成功因素和風險因素。企業(yè)組織的財務報表體現(xiàn)了企業(yè)組織的行業(yè)與經(jīng)濟特征。會計分析的目的之一在于評估企業(yè)組織如何處理這些關鍵成功因素和風險因素。在會計分析過程中，經(jīng)理人首先要辨認企業(yè)組織用于反映這些關鍵成功因素和風險因素的會計政策，從而評估這些會計政策是否與行業(yè)特征及其戰(zhàn)略選擇相符合。2024/2/25

7會計分析概述例如，對于高新技術企業(yè)組織而言，創(chuàng)新是其靈魂，那么，與人力資源投資和研究與開發(fā)投資等關鍵成功因素和風險因素相關的會計政策就顯得十分重要。經(jīng)理人應該關注這些會計政策，清楚隱含在這些會計政策的各種會計估計以及由此而產(chǎn)生的會計信息。2024/2/25

8討論想象一下，制造業(yè)與銀行業(yè)的財務報表有何不同？2024/2/25

9會計分析概述（二）評估會計政策的彈性顯然，不同企業(yè)組織，其關鍵會計政策不同。不同企業(yè)組織，其會計政策的彈性也不同。有些企業(yè)組織的關鍵會計政策受到會計準則的嚴格限制，企業(yè)組織沒有多少“自由裁量權”（Discretion）。2024/2/25

10會計分析概述例如，盡管研究與開發(fā)投資是生物技術公司的關鍵成功因素，但是，在美國，企業(yè)組織在報告研究與開發(fā)投資時沒有什么“自由裁量權”，必須全部費用化。而有些企業(yè)組織的關鍵會計政策可能受企業(yè)組織的信息權利影響較大，具有一定的“彈性”。例如，信貸風險管理是商業(yè)銀行的關鍵成功因素，商業(yè)銀行對信貸資產(chǎn)的質(zhì)量和貸款損失準備的計提卻擁有較大的“自由裁量權”。2024/2/25

11會計分析概述當然，還有些會計政策（如固定資產(chǎn)折舊、存貨流動計價）彈性較大，企業(yè)組織擁有較大的“自由裁量權”。企業(yè)組織的會計政策彈性越大，經(jīng)理人在理解和分析財務報表時就越需謹慎。2024/2/25

12會計分析概述（三）評估會計策略如果企業(yè)組織在關鍵會計政策選擇方面擁有較大的“自由裁量權”，企業(yè)組織就可以運用這種“自由裁量權”更好地傳遞企業(yè)組織的經(jīng)營績效或隱瞞企業(yè)組織的經(jīng)營績效，以達到其目的。經(jīng)理人在理解和分析財務報表時必須關注并判斷企業(yè)組織所采取的會計策略及其合理性。在考察企業(yè)組織如何實施其會計策略時，可以關注以下問題：2024/2/25

13會計分析概述1．與行業(yè)慣例相比，企業(yè)組織的關鍵會計政策如何？如果企業(yè)組織的關鍵會計政策與行業(yè)慣例相悖，是否意味著企業(yè)組織實施與眾不同的競爭戰(zhàn)略？例如，如果企業(yè)組織的財務報表顯示了低于行業(yè)平均水平的產(chǎn)品保修準備，究竟是企業(yè)組織實施以高質(zhì)量為基礎的競爭戰(zhàn)略，將大量資源投入到產(chǎn)品質(zhì)量上，從而提高了產(chǎn)品質(zhì)量，還是企業(yè)組織本身就低估了產(chǎn)品保修負債？2024/2/25

14會計分析概述2．企業(yè)組織是否存在運用其信息權利和“自由裁量權”進行盈余管理（EarningManagement）的動機？例如，企業(yè)組織是否處于違反債務保護條款的邊緣？該企業(yè)組織的經(jīng)理人是否難以實現(xiàn)以財務報表數(shù)據(jù)為基礎的薪酬目標？該企業(yè)組織的經(jīng)理人持有該企業(yè)組織大量股份嗎？該企業(yè)組織的激勵機制如何設計？該企業(yè)組織的經(jīng)理人的薪酬如何安排？該企業(yè)組織準備上市或增資擴股嗎？2024/2/25

15會計分析概述3．企業(yè)組織是否改變其會計政策或會計估計？如果企業(yè)組織改變其會計政策或會計估計，其原因何在？其影響又如何？例如，企業(yè)組織的產(chǎn)品保修費用降低了，這是因為企業(yè)組織為了提高產(chǎn)品質(zhì)量而進行大量投資的結果嗎？2024/2/25

16會計分析概述4．企業(yè)組織過去所采用的會計政策和會計估計切合實際嗎？例如，外購商譽費用化時間過長的企業(yè)組織可能被迫在以后期間巨額沖銷。這種巨額沖銷的歷史記錄可能預示著企業(yè)組織早已存在盈余管理。2024/2/25

17會計分析概述5．為了達到某些會計目標，企業(yè)組織是否做出了重要的經(jīng)營安排或從事明顯缺乏商業(yè)意義的交易？例如，企業(yè)組織可以改變?nèi)谫Y安排，以避免稀釋企業(yè)組織的財務報表披露的每股收益。2024/2/25

18會計分析概述（四）評估信息披露質(zhì)量盡管財務報表是財務報表分析的重要載體。然而，除了財務報表之外，還有其他信息披露途徑（例如，管理層討論與分析、董事會報告、監(jiān)事會報告、財務報表附注等）。人們總是希望企業(yè)組織能夠“充分披露”（FullDisclosure）企業(yè)組織的經(jīng)營活動信息，不過，這只能是一個“美好的愿望”。會計準則只是規(guī)定了最低的披露要求。2024/2/25

19會計分析概述這種最低的披露要求構成了信息的“強制披露”方面。在信息的“自愿披露”方面，企業(yè)組織擁有較大的“自由裁量權”。企業(yè)組織的信息披露質(zhì)量（包括信息披露的廣度和深度）體現(xiàn)了企業(yè)組織的會計信息質(zhì)量高低。在評估信息披露質(zhì)量時，經(jīng)理人需要關注以下問題：2024/2/25

20會計分析概述1．為了評估企業(yè)組織的經(jīng)營戰(zhàn)略及其經(jīng)濟后果，企業(yè)組織是否充分披露信息？例如，某些企業(yè)組織利用年度報告中寫給股東的信清楚地表明企業(yè)組織的行業(yè)狀況、競爭地位和未來規(guī)劃，而有些企業(yè)組織則利用寫給股東的信吹噓企業(yè)組織經(jīng)營績效并掩蓋企業(yè)組織可能面臨的競爭問題。2024/2/25

21會計分析概述2．財務報表附注是否充分解釋企業(yè)組織主要會計政策、會計假設以及選擇的理由？例如，如果企業(yè)組織的收入和費用確認政策與行業(yè)慣例不同，企業(yè)組織可以在財務報表附注加以說明。同樣地，如果企業(yè)組織的會計政策發(fā)生重大變化，也可以通過財務報表附注說明其變化的原因。2024/2/25

22會計分析概述3．企業(yè)組織對其當前經(jīng)營績效及其變動給予充分說明嗎？企業(yè)組織年度報告的“管理層討論與分析”部分為經(jīng)理人提供了理解企業(yè)組織經(jīng)營績效變動原因的機會。有些企業(yè)組織通過“管理層討論與分析”將企業(yè)組織的財務績效與經(jīng)營狀況聯(lián)系起來。例如，如果某個期間的銷售利潤率下降，究竟是因為價格競爭還是因為制造成本上升？2024/2/25

23會計分析概述4．如果會計規(guī)則和慣例限制企業(yè)組織恰當?shù)嘏镀髽I(yè)組織的關鍵成功因素和風險因素，企業(yè)組織是否披露額外、充分的信息幫助信息使用者了解這些關鍵成功因素和風險因素？例如，企業(yè)組織可以披露市場份額、顧客滿意度等非財務指標，幫助信息使用者理解企業(yè)組織的關鍵成功因素和風險因素。2024/2/25

24會計分析概述5．如果企業(yè)組織實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，各個分部或地區(qū)的信息披露質(zhì)量如何？例如，有些企業(yè)組織通過產(chǎn)品分類報告和地區(qū)分類報告對其經(jīng)營績效給予充分的說明。行業(yè)競爭程度以及企業(yè)組織分享分部經(jīng)營績效的意愿影響企業(yè)組織的分部或地區(qū)的信息披露。2024/2/25

25會計分析概述6．企業(yè)組織對“好消息”和“壞消息”是“一視同仁”，還是“報喜不報憂”呢？企業(yè)組織對“壞消息”的處理方式最能考驗企業(yè)組織的信息披露質(zhì)量。根據(jù)上述問題的判斷，如果經(jīng)理人對財務報表披露的會計信息質(zhì)量不滿意，就應該挖掘數(shù)據(jù)，拓寬財務報表分析的視野。2024/2/25

26討論1．假設其他條件不變，企業(yè)組織的同一項固定資產(chǎn)分別采用歷史成本和公允價值計量，其賬面價值可能不同，由此可以編制出兩份不同的財務報表。您說這兩份財務報表，哪一份是真的？哪一份是假的？2．假設其他條件不變，企業(yè)組織的同一項固定資產(chǎn)分別采用直線法和加速折舊法計提折舊，其賬面價值和折舊費用自然不同，由此也可以編制出兩份不同的財務報表。您說這兩份財務報表，哪一份是真的？哪一份是假的？2024/2/25

27會計分析概述（五）識別潛在危險信號基于財務報表內(nèi)在的“鉤稽關系”，企業(yè)組織的財務舞弊行為或潛在危險信號都可能在財務報表上留下“痕跡”。識別潛在危險信號有助于引領經(jīng)理人更仔細地查驗某些項目或針對某些項目收集更充分的信息。常見的危險信號包括：2024/2/25

28會計分析概述1．未加解釋的會計政策變化，特別是經(jīng)營績效“不佳”時的會計政策變化。這可能預示著企業(yè)組織正在運用其會計“自由裁量權”來“粉飾”財務報表。2．未加解釋的旨在提升利潤的交易。例如，當企業(yè)組織經(jīng)營績效“不佳”時，通過資產(chǎn)負債表交易如資產(chǎn)銷售或債轉(zhuǎn)股獲得利潤。3．應收賬款異常增加。這可能預示著企業(yè)組織為了當期利潤，放寬賒銷的信用政策，從而導致當期應收賬款增長速度過快。2024/2/25

29會計分析概述4．存貨異常增加如果存貨增加是由于產(chǎn)成品存貨增加，可能表明市場對企業(yè)組織的產(chǎn)品需求下降，將來企業(yè)組織可能出現(xiàn)跌價損失，也可能表明企業(yè)組織通過多生產(chǎn)降低產(chǎn)品單位成本，“創(chuàng)造”當期利潤。如果存貨增加是由于在產(chǎn)品存貨增加，可能就是好消息，有可能企業(yè)組織預期銷售會增加。如果存貨增加是由于原材料存貨增加，那就可能意味著生產(chǎn)或采購效率較低，從而導致銷售成本增加。2024/2/25

30會計分析概述5．企業(yè)組織的報告利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的缺口擴大基于權責發(fā)生制，利潤與現(xiàn)金流量可能背離，但如果企業(yè)組織的會計政策沒有變化，利潤與現(xiàn)金流量之間通常保持穩(wěn)定的關系。利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的背離可能預示著企業(yè)組織的會計政策的微妙變化。經(jīng)理人要特別注意企業(yè)組織連續(xù)盈利，而現(xiàn)金流量卻“入不敷出”的現(xiàn)象。2024/2/25

31會計分析概述6．企業(yè)組織的報告利潤與應稅利潤之間的缺口擴大盡管財務報表與稅務報表可以遵循不同的會計政策，但是，只要會計政策或稅收規(guī)則沒有發(fā)生變化，兩者通常保持穩(wěn)定的關系。企業(yè)組織的報告利潤與應稅利潤之間的缺口擴大，可能預示著企業(yè)組織給股東報送的財務報表過于樂觀。2024/2/25

32會計分析概述7．過分熱衷于運用諸如與關聯(lián)方合作從事研究與開發(fā)活動、設立特定目的主體、附帶追索權的應收賬款轉(zhuǎn)讓等融資機制。盡管這些安排可能存在正當?shù)睦碛桑撬鼈兛赡転槠髽I(yè)組織低估負債或高估資產(chǎn)提供機會。2024/2/25

33會計分析概述8．突如其來的巨額資產(chǎn)沖銷這可能預示著企業(yè)組織沒有及時將經(jīng)營環(huán)境的變化納入會計政策，或者經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了未曾料到的變化。如果企業(yè)組織資產(chǎn)沖銷的數(shù)額太大（比如其數(shù)額遠遠超過前幾年的利潤總額），還可能預示著企業(yè)組織以前年度存在“虛盈實虧”的現(xiàn)象。2024/2/25

34會計分析概述9．第四季度或第一季度出現(xiàn)大額調(diào)整盡管企業(yè)組織的年度財務報表必須經(jīng)過獨立審計師的審計，但是，企業(yè)組織的中期財務報表通常卻沒有這種強制要求。如果企業(yè)組織不愿在中期財務報表運用恰當?shù)臅嬚?，它會迫于獨立審計師的壓力而被迫在年度末進行調(diào)整。2024/2/25

35會計分析概述當然，企業(yè)組織也可能為了年末財務報表能夠順利通過獨立審計師的審計而“循規(guī)蹈矩”，然而，一旦得到獨立審計師的簽證，下一個年度的第一季度再“急忙”調(diào)整。第四季度或第一季度出現(xiàn)大額調(diào)整，可能預示著企業(yè)組織在編制財務報表時運用了“不恰當”的會計政策。2024/2/25

36會計分析概述10．被出具“不干凈審計意見”，或頻繁更換獨立審計師。這可能預示著企業(yè)組織運用“不恰當”的會計政策或存在“購買審計意見”的傾向。11．頻繁的關聯(lián)方交易。這些交易可能缺乏市場交易的客觀性，企業(yè)組織對這些交易的會計估計可能過于主觀、武斷，甚至存在“自利”（Self-serving）之嫌疑。2024/2/25

37會計分析概述盡管上述“常見的危險信號”值得經(jīng)理人的關注，但是，經(jīng)理人必須深入分析這些“常見的危險信號”背后隱含的經(jīng)營活動才能得出最終結論。因為上述每一種“常見的危險信號”都可能存在多種解釋。有些解釋存在合理的理由，而有些解釋則是因為會計方法本身存在問題。因此，識別潛在危險信號只是經(jīng)理人深入研究財務報表的起點，而不是終點。2024/2/25

38會計分析概述（六）消除會計信息的扭曲如果經(jīng)過上述會計分析的基本步驟發(fā)現(xiàn)企業(yè)組織的財務報表所披露的會計信息有問題，經(jīng)理人應該運用財務報表附注、現(xiàn)金流量表和其他信息，“去偽存真”，盡量“還原”企業(yè)組織的經(jīng)營活動的本來面目。2024/2/25

39討論有位會計學專業(yè)的學生說：“我希望會計準則能夠消除企業(yè)組織的‘自由裁量權’。這樣，就可以得到各個企業(yè)組織統(tǒng)一的會計數(shù)字，而沒有必要為會計分析而發(fā)愁?！睂Υ?，你有何評論？2024/2/25

40二、會計政策對財務報表的影響2024/2/25

41會計政策對財務報表的影響如前所述，財務報表以會計特有的語言描述企業(yè)組織的基本財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流動狀況。這里的“會計特有語言”包括會計確認、計量和報告標準。這些標準通常體現(xiàn)于企業(yè)組織的會計政策。因此，理解會計政策及其運用是有效地理解財務報表的前提。2024/2/25

42會計政策對財務報表的影響（一）財務報表生成過程對財務報表質(zhì)量的影響如前所述，財務報表生成過程是一個復雜的流程。這個流程本身也會影響財務報表的質(zhì)量。為了有效地評估財務報表披露的會計信息質(zhì)量，經(jīng)理人必須首先了解財務報表的基本特征、制度框架及其會計信息質(zhì)量的影響。2024/2/25

43會計政策對財務報表的影響1。財務報表的編制基礎是權責發(fā)生制總體上，財務報表的編制基礎是權責發(fā)生制。正如第3章所述，基于現(xiàn)代企業(yè)制度與金融市場環(huán)境，權責發(fā)生制有其優(yōu)點，但是，其局限性同樣不言而喻。除了現(xiàn)金流量表之外，其它財務報表的編制基礎都是權責發(fā)生制而不是收付實現(xiàn)制。權責發(fā)生制將經(jīng)濟業(yè)務相關的成本及其收益的確認時間與現(xiàn)金實際收付時間區(qū)分開來。2024/2/25

44會計政策對財務報表的影響利潤就是典型的基于權責發(fā)生制的期間性財務績效指標。在實踐中，權責發(fā)生制的運用涉及到許多假設，具有較強的主觀性和武斷性。特別是隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)組織結構日趨復雜，關聯(lián)方關系及其交易極其頻繁，各種投融資工具不斷創(chuàng)新并普遍運用，權責發(fā)生制的局限性日益放大。2024/2/25

45討論為什么不用收付實現(xiàn)制取代權責發(fā)生制呢？2024/2/25

46會計政策對財務報表的影響2。財務報表由企業(yè)組織編制正如第3章所述，財務報表由企業(yè)組織編制。盡管財務報表要素的基本定義很簡單，但是，在實踐中，其運用卻經(jīng)常涉及到許多復雜的職業(yè)判斷。如此一來，財務報表編制過程及其信息披露就面臨兩個重要問題：2024/2/25

47會計政策對財務報表的影響（1）企業(yè)組織會計從業(yè)人員的職業(yè)判斷能力面對經(jīng)濟業(yè)務的復雜性，企業(yè)組織會計從業(yè)人員往往難以做出完全合理的職業(yè)判斷。即便企業(yè)組織的會計從業(yè)人員已經(jīng)做出了“最合理”的判斷，隨著環(huán)境的變化和社會經(jīng)濟的發(fā)展，也可能導致偏差。這種客觀性或能力性問題會影響財務報表披露的會計信息的質(zhì)量。2024/2/25

48會計政策對財務報表的影響（2）企業(yè)組織的信息權利（InformationRight）正如第1章所述，由于會計信息不是枯燥的數(shù)字，會計信息是社會財富轉(zhuǎn)移或利益分配的基礎，其背后隱藏著經(jīng)濟利益或政治利益，甚至兩者兼而有之。“契約的實質(zhì)就是信息”。這樣，企業(yè)組織就存在利用會計信息謀求利益的動機，從而利用其信息權利和職業(yè)判斷使財務報表披露的會計信息“承載”了企業(yè)組織的“主觀意愿”，影響財務報表披露的會計信息的質(zhì)量。2024/2/25

49會計政策對財務報表的影響總之，無論是客觀的“職業(yè)判斷”問題還是主觀的“職業(yè)判斷”問題，財務報表披露的會計信息的質(zhì)量都可能受到影響。2024/2/25

50會計政策對財務報表的影響3。會計準則的質(zhì)量為了限制企業(yè)組織及其會計從業(yè)人員“濫用”其信息權利，各個國家都制定了相應的會計準則，規(guī)范企業(yè)組織的會計從業(yè)人員對經(jīng)濟業(yè)務的確認、計量和報告行為?？梢哉f，財務報表是會計準則的產(chǎn)物。這樣，財務報表披露的會計信息的質(zhì)量自然就與會計準則的質(zhì)量存在密切的關系。2024/2/25

51會計政策對財務報表的影響然而，何謂“高質(zhì)量會計準則”呢？這是一個難以圓滿回答的重要問題。實際上，會計準則是社會財富轉(zhuǎn)移或利益分配（調(diào)整利益格局，界定財富分配）的“游戲規(guī)則”。會計準則的質(zhì)量問題不僅僅是“技術”問題，更重要的還是“經(jīng)濟后果”問題。在許多情況下，會計準則只是“微妙的平衡”。只要會計準則遠沒有達到“完美”的境界，財務報表披露的會計信息的質(zhì)量就可能存在問題。2024/2/25

52會計政策對財務報表的影響4。獨立審計盡管財務報表由企業(yè)組織編制，但是，任何財務報表都必須經(jīng)由獨立于企業(yè)組織的獨立審計或注冊會計師審計，才能對外披露。正如第1章所述，對財務報表的獨立審計有助于減少會計信息的使用風險，在一定程度上提高了會計信息的質(zhì)量，但是，也可能強化財務報表本身的內(nèi)在缺陷。2024/2/25

53會計政策對財務報表的影響畢竟，獨立審計旨在強化會計準則的有效運用，而會計準則本身并不“完美”。況且，獨立審計本身的“獨立性”備受質(zhì)疑。如果獨立審計本身不能保持“獨立”，那么，財務報表披露的會計信息的質(zhì)量就可能“雪上加霜”。2024/2/25

54會計政策對財務報表的影響5。法律責任裁定企業(yè)組織、審計師和投資者等會計信息使用者之間會計爭端（AccountingDisputes）的法律環(huán)境（LegalEnvironment）也會對財務報表披露的會計信息的質(zhì)量產(chǎn)生重要影響。盡管巨額的訴訟成本和法律懲處，有助于遏制企業(yè)組織及其會計從業(yè)人員“濫用”其信息權利，也有助于敦促審計師“恪盡職守”，提高會計信息質(zhì)量，但是，這種承受重大的法律責任（LegalLiability）的可能性也可能影響財務報表披露的會計信息的質(zhì)量。2024/2/25

55會計政策對財務報表的影響最典型的例證是預測性前瞻性信息的披露（Forward-lookingDisclosures）。雖然這些預測性或前瞻性信息有助于會計信息使用者的決策，但面對經(jīng)營環(huán)境的急劇變化，這些預測性或前瞻性信息偏離現(xiàn)實的可能性比較大。2024/2/25

56會計政策對財務報表的影響如此一來，企業(yè)組織和審計師經(jīng)常擔心因披露預測性或前瞻性信息而受到法律訴訟和懲處，不愿意在財務報表披露這些預測性或前瞻性信息，從而極大地影響了財務報表披露的會計信息的質(zhì)量。因此，法律責任可能導致企業(yè)組織和審計師在財務報表的信息披露方面存在許多“難言之隱”。2024/2/25

57會計政策對財務報表的影響（二）基于經(jīng)理人雙重角色的財務報表質(zhì)量綜合上述，盡管財務報表生成過程必須遵循會計準則，但是，會計準則及其會計政策具有選擇空間。因此，財務報表是企業(yè)組織及其會計從業(yè)人員選擇會計政策的結果。財務報表由眾多會計數(shù)據(jù)組成。如前所述，經(jīng)理人通常具有投資者和經(jīng)營者雙重角色。這樣，會計數(shù)據(jù)可以分別從投資者和經(jīng)營者的視角加以解析。2024/2/25

58會計政策對財務報表的影響1?；诮?jīng)理人的投資者視角基于經(jīng)理人的投資者視角，財務報表的會計數(shù)據(jù)可以用公式表述為：

會計數(shù)據(jù)=經(jīng)濟實質(zhì)＋計量誤差＋人為操縱“經(jīng)濟實質(zhì)”是指有助于財務報表使用者認知企業(yè)組織真實財務狀況的數(shù)據(jù)。2024/2/25

59會計政策對財務報表的影響“計量誤差”是指因會計觀念、會計準則限制，加上企業(yè)組織對復雜的管理情境認知的有限性，而導致所估計的會計數(shù)據(jù)偏離經(jīng)濟實質(zhì)的部分?！叭藶椴倏v”是指企業(yè)組織基于某種（些）動機，刻意隱瞞或扭曲信息，從而導致會計數(shù)據(jù)偏離經(jīng)濟實質(zhì)的部分。2024/2/25

60會計政策對財務報表的影響2?；诮?jīng)理人的經(jīng)營者視角基于經(jīng)理人的經(jīng)營者視角，財務報表的會計數(shù)據(jù)可以用公式表述為：

會計數(shù)據(jù)=企業(yè)組織預期的會計數(shù)據(jù)＋執(zhí)行力落差＋人為操縱

企業(yè)組織通過編制預算，產(chǎn)生了一系列的預期會計數(shù)據(jù)，并對外宣布（例如，2009年度的利潤目標為10億元）。2024/2/25

61會計政策對財務報表的影響如果企業(yè)組織的執(zhí)行力出了問題，2009年度的實際利潤只有6億元低于預期目標（10億元），就產(chǎn)生了執(zhí)行力落差（－4億元）。如果企業(yè)組織運用不當?shù)臅嬚呋蚍椒ǎ皠?chuàng)造”了4億元的利潤。這就是人為操縱。2024/2/25

62會計政策對財務報表的影響這時，企業(yè)組織對外報告的利潤就是10億元。財務報表使用者看到的會計數(shù)據(jù)當然也就是利潤10億元。這個會計數(shù)據(jù)可能誤導經(jīng)理人的經(jīng)營管理決策。當然，習慣于以“人為操縱”來掩飾“執(zhí)行力落差”的企業(yè)組織，“習慣成自然”，終究會失去其競爭力。2024/2/25

63會計政策對財務報表的影響總之，財務報表就像一本故事書，其作者是企業(yè)組織。企業(yè)組織只有用心經(jīng)營，卓越管理，財務報表這本“故事書”才能寫得精彩。既然財務報表這本“故事書”的作者是企業(yè)組織，那么，經(jīng)理人閱讀財務報表之前，就必須先了解作者（企業(yè)組織）的品行和能力。這樣，經(jīng)理人閱讀財務報表這本“故事書”才能讀得安心。2024/2/25

64會計政策對財務報表的影響（三）會計政策對財務報表的影響盡管財務報表是會計慣例、會計準則和會計制度的產(chǎn)物。但是，由于企業(yè)組織面臨的經(jīng)營環(huán)境各不相同，而且千變?nèi)f化，為了使財務報表更好地反映企業(yè)組織的經(jīng)濟實質(zhì)，各國會計準則都給企業(yè)組織留下選擇的余地，讓企業(yè)組織選擇更能反映企業(yè)組織經(jīng)濟實質(zhì)的會計方法。當然，這也就給企業(yè)組織出于機會主義的動機而操縱利潤留下了空間。2024/2/25

65會計政策對財務報表的影響不管怎么說，企業(yè)組織有選擇會計政策的權利和空間。不同會計方法和會計估計，會使相同的經(jīng)濟實質(zhì)以不同的會計數(shù)字體現(xiàn)出來。當然，也可能使不同的經(jīng)濟實質(zhì)反映為相似的會計數(shù)字。因此，同一個經(jīng)濟事項，采用不同的會計政策，會導致不同的會計數(shù)據(jù)，從而對財務報表產(chǎn)生重要的影響。2024/2/25

66會計政策對財務報表的影響經(jīng)理人要真正理解會計數(shù)字背后真實的企業(yè)組織，就必須理解企業(yè)組織所采用的會計政策?；谔囟〞嬚撸?jīng)理人透過會計信息背后隱藏的“玄機”，才能真正體會“會計數(shù)字意味著什么”（WhatAccountingNumberMeans）。2024/2/25

67會計政策對財務報表的影響然而，會計政策體現(xiàn)在財務報表附注上。這就需要關注和理解財務報表附注。通過閱讀財務報表附注，一方面了解所看到的會計數(shù)字基于何種會計政策、會計方法和會計估計而產(chǎn)生；另一方面也可以了解財務報表的一個簡單會計數(shù)字背后詳細的構成情況以及那些在財務報表沒有或無法體現(xiàn)出來的信息。從某種意義上說，閱讀和理解財務報表附注甚至比閱讀和理解財務報表本身更為重要。2024/2/25

68會計政策對財務報表的影響根據(jù)中國的《企業(yè)會計準則第30號：財務報表列報》，附注是財務報表的重要組成部分。企業(yè)組織應當按照規(guī)定披露附注信息，主要包括下列內(nèi)容：2024/2/25

69會計政策對財務報表的影響1。企業(yè)組織的基本情況這包括：（1）企業(yè)組織的注冊地、組織形式和總部地址；（2）企業(yè)組織的業(yè)務性質(zhì)和主要經(jīng)營活動；（3）母公司以及集團最終母公司的名稱；（4）財務報告的批準報出者和財務報告批準報出日。2024/2/25

70會計政策對財務報表的影響2。財務報表的編制基礎這主要說明財務報表編制的依據(jù)、記賬基礎和計量原則等基本問題。2024/2/25

71會計政策對財務報表的影響3。遵循企業(yè)會計準則的聲明企業(yè)組織應當聲明編制的財務報表符合企業(yè)會計準則的要求，真實、完整地反映了企業(yè)組織的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等信息。2024/2/25

72會計政策對財務報表的影響4。重要會計政策和會計估計企業(yè)組織應當披露采用的重要會計政策和會計估計，不重要的會計政策和會計估計可以不披露。在披露重要會計政策和會計估計時，應當披露重要會計政策的確定依據(jù)和財務報表項目的計量基礎，以及會計估計所采用的關鍵假設和不確定性因素。2024/2/25

73會計政策對財務報表的影響5。會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明企業(yè)組織應當按照《企業(yè)會計準則第28號：會計政策、會計估計變更和差錯更正》及其應用指南的規(guī)定，披露會計政策和會計估計變更以及差錯更正的相關情況。2024/2/25

74會計政策對財務報表的影響6。財務報表重要項目的說明企業(yè)組織對財務報表重要項目的說明，應當按照資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等財務報表及其項目列示的順序，采用文字和數(shù)字描述相結合的方法進行披露。財務報表重要項目的明細金額合計，應當與財務報表項目金額相銜接。2024/2/25

75會計政策對財務報表的影響7。或有事項企業(yè)組織應當按照《企業(yè)會計準則第13號：或有事項》的相關規(guī)定披露企業(yè)組織的或有事項。2024/2/25

76會計政策對財務報表的影響8。資產(chǎn)負債表日后事項這主要包括：（1）每項重要的資產(chǎn)負債表日后非調(diào)整事項的性質(zhì)、內(nèi)容及其對財務狀況和經(jīng)營成果的影響。無法做出估計的，應當說明原因。（2）資產(chǎn)負債表日后，企業(yè)組織利潤分配方案中擬分配的以及經(jīng)審議批準宣告發(fā)放的股利或利潤。2024/2/25

77會計政策對財務報表的影響9。關聯(lián)方關系及其交易這主要說明企業(yè)組織的母公司情況、存在哪些關聯(lián)方關系、哪些關聯(lián)方交易、關聯(lián)方交易的性質(zhì)、關聯(lián)方交易的定價政策、關聯(lián)方交易的金額等問題。2024/2/25

78會計政策對財務報表的影響那么，經(jīng)理人如何閱讀和理解財務報表附注呢？以上市公司為例，經(jīng)理人具體需要了解：（1）企業(yè)組織簡介：了解企業(yè)組織是做什么的？（2）主要會計政策：了解企業(yè)組織的財務報表如何編制？企業(yè)組織的會計政策是否發(fā)生重大調(diào)整？企業(yè)組織所采用的會計政策、會計方法和會計估計與同行業(yè)的主要競爭對手相比是否存在明顯差異？2024/2/25

79會計政策對財務報表的影響（3）主要稅項和稅率：了解企業(yè)組織的涉稅事項，診斷企業(yè)組織的稅務健康狀況。

（4）控股企業(yè)及合營企業(yè)：了解企業(yè)組織存在哪些控股企業(yè)和合營企業(yè)。這是理解和把握企業(yè)組織的關聯(lián)方關系及其交易的基礎。2024/2/25

80會計政策對財務報表的影響（5）合并會計報表主要項目注釋：合并會計報表是對上市公司及其下屬的所有存在控制關系的企業(yè)組織的綜合反映。通過層層匯總，會計信息逐步演化為數(shù)字的堆積，導致這些數(shù)字越來越抽象。只有通過分析合并會計報表主要項目的注釋才能撥開“層層迷霧”，理解會計數(shù)字背后的經(jīng)濟實質(zhì)。2024/2/25

81會計政策對財務報表的影響（6）母公司會計報表主要項目注釋：母公司會計報表只反映母公司的情況。同樣地，只有分析其會計報表主要項目注釋，才能理解會計數(shù)字背后的經(jīng)濟實質(zhì)。

（7）分行業(yè)資料：如果企業(yè)組織涉足多個行業(yè)，且這些行業(yè)差異性較大，僅從合并會計報表難以了解企業(yè)組織的全貌。因為合并會計報表抽象掉行業(yè)特征。這對財務報表的理解帶來一定的困難。通過分析分行業(yè)資料，才能還其本來面目。2024/2/25

82會計政策對財務報表的影響（8）關聯(lián)方關系及其交易：關聯(lián)方和關聯(lián)交易是企業(yè)組織經(jīng)營過程必然發(fā)生的一種現(xiàn)象。當然，關聯(lián)方交易可能“粉飾”財務報表。了解關聯(lián)方關系及其交易有助于識別財務報表“粉飾”。

（9）或有事項：或有事項如擔保，對企業(yè)組織的潛在影響非常大。了解企業(yè)組織存在哪些或有事項對經(jīng)理人具有重要的意義。

（10）承諾事項：企業(yè)組織對外的一些承諾可能對企業(yè)組織產(chǎn)生重大的影響。了解企業(yè)組織存在哪些承諾事項同樣具有重要的意義。2024/2/25

83會計政策對財務報表的影響11．資產(chǎn)負債表日后事項：何謂資產(chǎn)負債表日后事項？上市公司披露年度報告的時間一定是在資產(chǎn)負債表日（12月31日）之后，在資產(chǎn)負債表日到年度報告披露日之間上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動并沒有停止。這樣就出現(xiàn)了在披露年度報告時已經(jīng)發(fā)生，但又不屬于年度報告需要反映的事項。這種事項就屬于資產(chǎn)負債表日后事項。2024/2/25

84會計政策對財務報表的影響對資產(chǎn)負債表日后事項應該區(qū)別對待。如果某事項本身在資產(chǎn)負債表日以前就已經(jīng)發(fā)生，只不過那時還沒有一個明確的結果，資產(chǎn)負債表日后事項只是這個結果的明朗化。例如，某上市公司在資產(chǎn)負債表日(2008年12月31日)之前被起訴了，法院判決結果在2008年12月31日還沒出來，但在年度報告披露之前（2009年3月31日）已經(jīng)有了判決結果。該事項屬于資產(chǎn)負債表日后事項的調(diào)整事項，應該調(diào)整準備披露的財務報表。2024/2/25

85會計政策對財務報表的影響如果某事項本身就是在資產(chǎn)負債表日以后，但在年度報告披露日以前發(fā)生，那么，該事項屬于資產(chǎn)負債表日后事項的非調(diào)整事項。例如，某上市公司年度報表披露日為2009年3月30日，該上市公司于2009年2月15日收購另一家上市公司的全部股權即屬于資產(chǎn)負債表日后事項的非調(diào)整事項。盡管該非調(diào)整事項不體現(xiàn)在披露的年度報表之內(nèi)，只需要在財務報表附注說明，但這并不意味著該非調(diào)整事項就不重要。2024/2/25

86會計政策對財務報表的影響事實上，該事項（股權收購）在經(jīng)理人閱讀財務報表時就已經(jīng)發(fā)生了，而且可能已經(jīng)極大地改變了企業(yè)組織的經(jīng)營狀況和經(jīng)營前景。只是因為會計分期假設而沒有體現(xiàn)在財務報表而已。如果簡單地忽略該事項，就可能錯過了重要信息，甚至對企業(yè)組織現(xiàn)有的財務信息做出錯誤的判斷。2024/2/25

87會計政策對財務報表的影響（12）債務重組：債務重組可能改變企業(yè)組織的財務狀況，了解債務重組才能把握企業(yè)組織的財務狀況。

（13）審計報告：盡管審計報告的功效備受質(zhì)疑，但是，審計報告畢竟是從“第三只眼睛”看企業(yè)組織的財務報表，因此，審計意見對于理解財務報表具有一定的參考價值。

（14）其他重要事項。2024/2/25

88會計政策對財務報表的影響通過會計政策，經(jīng)理人才能真正理解和體會財務報表每個數(shù)字背后的經(jīng)濟實質(zhì)，從而理解和體會“會計數(shù)字意味著什么”。孤立地分析財務報表難以理解和體會財務報表所反映的企業(yè)組織經(jīng)營活動，甚至根本無法解讀“會計數(shù)字”的經(jīng)濟含義。如此一來，財務報表分析可能演化為一種重形式、輕實質(zhì)的“數(shù)字游戲”。2024/2/25

89討論如果兩個公司財務報表都顯示出“存貨”項目的賬面價值為100,000元。您認為這兩家公司的存貨價值一樣嗎？2024/2/25

90會計政策對財務報表的影響值得注意的是，經(jīng)理人在閱讀和理解財務報表附注時，不能孤立地理解會計政策，還要注意企業(yè)組織的會計政策與其戰(zhàn)略的匹配關系。2024/2/25

91討論兩家不同的航空公司，對相同的波音飛機運用了不同的折舊年限，分別是10年和25年，而飛機的經(jīng)濟使用年限是15年，哪家航空公司的折舊政策更為合理呢？2024/2/25

92三、盈余管理對財務報表的影響2024/2/25

93盈余管理對財務報表的影響由于會計政策的可選擇性，給企業(yè)組織出于機會主義的動機而盈余管理留下了空間。因此，盈余管理對財務報表產(chǎn)生重要的影響?；诂F(xiàn)代企業(yè)制度與金融市場框架，“會計信息已經(jīng)不是單純的數(shù)字，而是社會財富轉(zhuǎn)移或經(jīng)濟利益分配的基礎”?；跁嫈?shù)字不僅僅是枯燥、單純的數(shù)字，而代表著經(jīng)濟利益或政治利益，甚至“兩者兼而有之”，因而，國內(nèi)外的企業(yè)組織都存在盈余管理。2024/2/25

94盈余管理對財務報表的影響可以說，只要企業(yè)組織可以選擇會計政策，就存在盈余管理的空間。顯然，盈余管理影響了財務報表的分析及其信息的利用。因此，經(jīng)理人要真正理解財務報表，就必須了解盈余管理動機及其對財務報表的影響。2024/2/25

95盈余管理對財務報表的影響（一）盈余管理的動機企業(yè)組織的盈余管理動機很多，不同的盈余管理動機，對財務報表的影響不同。理解這些不同的盈余管理動機，有助于經(jīng)理人更好地分析企業(yè)組織的財務報表，進一步洞察企業(yè)組織是“盈余管理”還是“卓越管理”。企業(yè)組織盈余管理的動機主要包括：2024/2/25

96盈余管理對財務報表的影響1。取得上市資格并抬高股價在中國，上市資格是連續(xù)三年盈利，且上市前一年末的凈資產(chǎn)比率不低于30%。為了獲得更多資金，必須提高股票價格，而要提高股票價格（與每股收益有關）必須提高盈利，從而盈余管理，甚至實施財務舞弊。2024/2/25

97盈余管理對財務報表的影響2。配股和增發(fā)在中國，配股的條件是凈資產(chǎn)收益率（ROE）不低于6%；增發(fā)的條件是上一年的凈資產(chǎn)收益率（ROE）不低于10%。許多上市公司為了達到配股或增發(fā)條件而盈余管理。1997年至1999年間，中國證券市場曾經(jīng)出現(xiàn)所謂“10%”現(xiàn)象。許多上市公司的凈資產(chǎn)收益率都在10%左右。2024/2/25

98盈余管理對財務報表的影響3。特別處理以及退市的威脅在中國，特別處理（SpecialTreatment，ST）的標準是連續(xù)兩年虧損或每股凈資產(chǎn)（NAPS）低于1元；退市的標準是連續(xù)三年虧損。在中國，上市資格目前依然是一種緊缺的“殼資源”。中國證券監(jiān)督管理委員會對上市公司無論是上市、配股或增發(fā)還是特別處理或退市的監(jiān)管都圍繞財務數(shù)據(jù)，有些上市公司為了避免被特別處理或退市，保住“殼資源”而盈余管理。2024/2/25

99盈余管理對財務報表的影響4。政治成本所有已經(jīng)創(chuàng)造并報告出來的利潤，都是向市場發(fā)出的引導資源配置進一步變化的信號。諾貝爾經(jīng)濟學獎得主米爾頓·弗里德曼（MiltonFriedman）說過一句很精彩的話：“任何企業(yè)組織獲得較高的利潤，就等于給天下的英雄豪杰發(fā)出了邀請函”。這是一種市場壓力?！把埡币呀?jīng)發(fā)出去了，“天下英雄豪杰”終歸要來，更激烈的全球競爭和國內(nèi)競爭難以避免。2024/2/25

100盈余管理對財務報表的影響如果存在市場準入障礙，“天下英雄豪杰”就是收到“邀請函”，也無法前來“赴會”。當然，利潤高的企業(yè)組織或行業(yè)還存在非市場壓力。那就是企業(yè)組織的社會責任問題。如此一來，利潤高的企業(yè)組織可能“樹大招風”，從而可能導致嚴厲的價格管制、政府監(jiān)管或消費者監(jiān)督、激烈的商業(yè)競爭、更高的稅負、更多的反壟斷指控等巨額政治成本。2024/2/25

101盈余管理對財務報表的影響有些企業(yè)組織通常會選擇將報告盈利由本期遞延至未來期間等異常保守的會計政策，以降低財務報表所體現(xiàn)的利潤，避免成為社會公眾關注的焦點，從而降低企業(yè)組織面臨的潛在政治成本。經(jīng)歷過反壟斷指控之后的美國微軟公司正是遞延收入的典型例證。2024/2/25

102討論各種媒體都在關注中國石油公司，難道是因為該公司經(jīng)營管理水平特別高嗎？2024/2/25

103盈余管理對財務報表的影響5。合同的限制在現(xiàn)實的經(jīng)濟活動中，許多合同都與財務數(shù)據(jù)有關。以商業(yè)銀行的信貸合同為例。企業(yè)組織為了獲得商業(yè)銀行的信貸合同，爭取較為優(yōu)惠的利率，減少信貸合同對企業(yè)組織經(jīng)營活動的限制，通常會選擇將報告盈利由未來期間提前至本期確認的盈余管理方式。2024/2/25

104盈余管理對財務報表的影響6。與盈利預測相符在美國，華爾街財務分析師提供盈利預測信息。如果上市公司公布的每股收益達到華爾街的盈利預測，其股票價格便會上揚，否則，便會遭到華爾街嚴厲的懲罰。最為典型的是IBM公司在某一季度報告的每股收益比華爾街財務分析師預測數(shù)少一美分，導致一天之內(nèi)股票價格下跌了6%，股票市場價值損失數(shù)十億美元。2024/2/25

105盈余管理對財務報表的影響久而久之，上市公司就會千方百計迎合華爾街的盈利預期。通用電氣公司就是典型的“收益平滑化”的高手。通用電氣公司曾經(jīng)在17年每個季度報告的每股收益都達到華爾街的盈利預期，被譽為全美國“最具可預測性”的公司。2024/2/25

106盈余管理對財務報表的影響在中國，中國證券監(jiān)督管理委員會規(guī)定，上市公司的年度報告必須對下一個年度的盈利能力做出預測。如果實際的盈利水平與預測水平發(fā)生很大的差異（通常偏離10%以上視為重大差異），上市公司將受到懲罰。如此一來，一旦上市公司發(fā)現(xiàn)自己的盈利水平與預測水平發(fā)生重大偏離，就會想方設法將盈利水平調(diào)整到預