【S證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)現(xiàn)狀、問(wèn)題及優(yōu)化建議分析11000字】

IV S證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)現(xiàn)狀、問(wèn)題及完善對(duì)策研究目錄TOC\o"1-2"\h\u15788摘要 120783第1章緒論 2236521.1研究背景及意義 255651.2文獻(xiàn)綜述 351761.3研究方法 39954第2章我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)概述 4234332.1證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分類 4293962.2證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式 4234562.3券商資管政策解讀 527107第3章證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析 7100033.1我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 7127463.2我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn) 97234第4章中原證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析 1122224.1中原證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況 1173944.2中原證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展策略分析 12320124.3中原證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展中的不足 12191174.4中原證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)啟示 132594第5章我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展問(wèn)題分析及經(jīng)驗(yàn)啟示 13150155.1我國(guó)券商資管業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題 13257545.2國(guó)外券商資管業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)啟示 1423464第6章我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展策略與建議 15249546.1加強(qiáng)主動(dòng)管理意識(shí)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型 15291866.2重視人才培養(yǎng)，加強(qiáng)資管人才團(tuán)隊(duì)建設(shè) 16290946.3建立證券公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理體系 16229036.4完善營(yíng)銷體系，拓寬營(yíng)銷渠道 1615998結(jié)語(yǔ) 17摘要我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展使得我國(guó)居民日益富裕起來(lái)，理財(cái)意識(shí)也隨之不斷提高。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為一種幫助人們進(jìn)行財(cái)富管理的投融資工具，自2012年以來(lái)在我國(guó)政策的影響下得到了飛速發(fā)展，并在2018年資管新規(guī)發(fā)布后，國(guó)內(nèi)資管業(yè)務(wù)的部分不規(guī)范發(fā)展也得到了制約。證券公司作為我國(guó)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主力軍，如今資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也已成為其收入的重要來(lái)源。但與此同時(shí)，證券公司資管業(yè)務(wù)的發(fā)展也存在一些問(wèn)題，如規(guī)模失衡、行業(yè)同質(zhì)化嚴(yán)重等。本文旨在深入研究該業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，以具有代表意義的中小券商中原證券為例，研究該公司資管業(yè)務(wù)的發(fā)展策略，并分析其業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問(wèn)題以及問(wèn)題成因，結(jié)合其經(jīng)驗(yàn)和資管業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析行業(yè)中存在的共性問(wèn)題，最后提出針對(duì)性的業(yè)務(wù)發(fā)展策略和建議。關(guān)鍵詞：證券公司；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；策略建議第1章緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，在個(gè)人財(cái)富日益增長(zhǎng)的同時(shí)，我國(guó)居民的理財(cái)意識(shí)、理財(cái)水平也在不斷提升，對(duì)投資和資金管理的需求也日益強(qiáng)烈。在這樣的背景下，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為一種常見(jiàn)的投融資工具，在我國(guó)得到了迅速發(fā)展，但整體上仍處于發(fā)展的初級(jí)階段。證券公司作為我國(guó)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要主體，其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的收入比重逐漸增大，如今已成為其收入的重要來(lái)源。但證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展中仍存在一些問(wèn)題，如主動(dòng)管理能力不高、行業(yè)同質(zhì)化嚴(yán)重、風(fēng)險(xiǎn)管控能力不足等等。近年來(lái)資管新規(guī)的出臺(tái)使得券商資管業(yè)務(wù)“去通道化”成為大勢(shì)所趨，給許多證券公司帶來(lái)了不小的整改壓力，同時(shí)市場(chǎng)環(huán)境的改變也給資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。本文旨在深入研究當(dāng)前我國(guó)資管業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問(wèn)題及問(wèn)題的成因，并結(jié)合當(dāng)前業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀、國(guó)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)以及發(fā)展前景為證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提出一些針對(duì)性的策略和建議，全面提高我國(guó)券商資產(chǎn)管理水平，以滿足市場(chǎng)的需要。1.1.2研究意義（1）理論意義：本文梳理了我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展階段及政策和市場(chǎng)背景，有利于加強(qiáng)大眾對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的認(rèn)識(shí)。同時(shí)立足于當(dāng)前業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，結(jié)合中原證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)際，研究了現(xiàn)階段我國(guó)中小券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題以及在發(fā)展中面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，探討了我國(guó)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展對(duì)策及方向，對(duì)后續(xù)研究有一定的參考價(jià)值和借鑒意義。（2）實(shí)踐意義：本文通過(guò)分析中原證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在發(fā)展中呈現(xiàn)出的問(wèn)題以及問(wèn)題的成因，結(jié)合對(duì)我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀的分析以及對(duì)該業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展方向的預(yù)測(cè)，提出了合理的策略和措施，對(duì)我國(guó)證券公司正確認(rèn)識(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展環(huán)境、證券公司運(yùn)作團(tuán)隊(duì)制定完善的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，提升該業(yè)務(wù)的整體競(jìng)爭(zhēng)力都具有一定的實(shí)踐意義。1.2文獻(xiàn)綜述1.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀國(guó)外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)起步于19世紀(jì)，并在最初以資產(chǎn)委托的形式出現(xiàn)?，F(xiàn)如今資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)形成了較為完善的管理機(jī)制，相關(guān)的研究成果也較為豐富。Bernard（2008）認(rèn)為個(gè)人投資者在進(jìn)行投資時(shí)，由于個(gè)人能力有限，往往傾向于在專業(yè)的投資顧問(wèn)的幫助下進(jìn)行投資，使得專業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展逐漸成熟。DraganKomljenovic（2016）認(rèn)為在資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)決策框架中，全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和資產(chǎn)管理活動(dòng)需包含風(fēng)險(xiǎn)極端以及罕見(jiàn)事件，并提出了評(píng)估和管理資產(chǎn)管理中風(fēng)險(xiǎn)的方法[1]。在證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，BenjaminGraham（2008）對(duì)證券市場(chǎng)投資的基本理論進(jìn)行了說(shuō)明，該理論提出公司股票的內(nèi)在價(jià)值可以預(yù)測(cè)出公司未來(lái)的盈利狀況[2]。KingRebecca（2011）提出資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資策略要結(jié)合科學(xué)的理論和方法，同時(shí)不能忽略企業(yè)在市場(chǎng)中的份額帶來(lái)的影響[3]。1.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀我國(guó)關(guān)于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的研究主要分為以下兩個(gè)方面。一是在證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展方向方面，許均華、李啟亞（2001）通過(guò)對(duì)我國(guó)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理體系、組織架構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式等方面的研究及分析，提出了我國(guó)券商的不足之處，并結(jié)合國(guó)外的管理經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提出了改進(jìn)建議[4]。吳慧文（2019）立足于我國(guó)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，分析了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，并針對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在產(chǎn)品策略、風(fēng)險(xiǎn)體系、銷售渠道等方面提出了轉(zhuǎn)型建議[5]。二是聚焦于證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的某些具體方面，方鐵道（2013）提出了產(chǎn)品設(shè)計(jì)及操作中的法律風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)機(jī)制的引導(dǎo)和約束，并提出加強(qiáng)法律的合規(guī)檢查[6]。唐衛(wèi)華（2015）指出了我國(guó)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在管理制度、技術(shù)平臺(tái)、業(yè)務(wù)混合等方面的風(fēng)險(xiǎn)，并認(rèn)為需要建立健全的資產(chǎn)管理制度、信息技術(shù)平臺(tái)以及完善的組織機(jī)構(gòu)[7]。汪思鳴（2004）認(rèn)為資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為混業(yè)經(jīng)營(yíng)、收益承諾、人才缺乏、手段缺乏等七個(gè)方面[8]。高陽(yáng)（2016）根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，提出我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必要性，從資產(chǎn)管理產(chǎn)品的創(chuàng)新方向、產(chǎn)品種類以及營(yíng)銷渠道等方面入手，給出了證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型方向[9]。1.3研究方法（1）文獻(xiàn)研究法：通過(guò)查閱文書(shū)、期刊、互聯(lián)網(wǎng)等途徑收集前人對(duì)證券公司資管業(yè)務(wù)研究的相關(guān)信息，確定自己的研究方向，梳理研究思路。（2）對(duì)比分析法：通過(guò)本文第3章對(duì)比證券、期貨、基金三個(gè)行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)收入、產(chǎn)品規(guī)模、產(chǎn)品數(shù)量方面的發(fā)展?fàn)顩r，得出我國(guó)券商資管業(yè)務(wù)現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境以及發(fā)展現(xiàn)狀。（3）案例分析法：在分析我國(guó)券商資管業(yè)務(wù)的宏觀發(fā)展后，選取具有代表性的中小券商——中原證券，分析其發(fā)展現(xiàn)狀、策略以及發(fā)展中的問(wèn)題，探討我國(guó)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中存在的缺陷和不足，并對(duì)這些缺陷和不足提出針對(duì)性的建議。第2章我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)概述資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指金融服務(wù)機(jī)構(gòu)為客戶提供投資管理服務(wù)的業(yè)務(wù)，這些金融服務(wù)機(jī)構(gòu)作為資產(chǎn)管理人，通過(guò)對(duì)金融產(chǎn)品的選擇和組合來(lái)幫助客戶降低投資風(fēng)險(xiǎn)，并提高客戶資金的使用效率。證券公司作為我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開(kāi)展的主力軍，在未來(lái)有著很大的發(fā)展空間。2.1證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分類根據(jù)業(yè)務(wù)客戶的規(guī)模，可將證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分為以下三大類。（1）集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)是指證券公司接受多個(gè)（兩位以上）客戶的委托資產(chǎn)，為其選擇投資理財(cái)產(chǎn)品，以實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)增值的目的。集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)根據(jù)投資門檻的高低又可以分為面向高凈值客戶的限定性和面向普通投資者的非限定性資產(chǎn)管理集合，以適應(yīng)不同客戶群體的需要。（2）定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是一對(duì)一的委托代理，只為單一客戶辦理業(yè)務(wù)，每個(gè)簽訂定向資產(chǎn)管理合同的客戶都有一個(gè)專用的證券賬戶，證券公司需按照合同中規(guī)定的投資方向，在客戶專用賬戶中進(jìn)行操作。（3）專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)旨在為有特殊要求的客戶特別制定投資方案，并通過(guò)專用賬戶進(jìn)行資金的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。專項(xiàng)資管業(yè)務(wù)可以針對(duì)單一客戶，也可以面向多位客戶進(jìn)行，相較于另外兩種資管業(yè)務(wù)，專項(xiàng)資管業(yè)務(wù)的監(jiān)管較為嚴(yán)格。2.2證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式在資管業(yè)務(wù)分類的基礎(chǔ)上，各類資管業(yè)務(wù)在實(shí)際開(kāi)展中有著不同的業(yè)務(wù)模式，主要分為通道類業(yè)務(wù)和主動(dòng)管理業(yè)務(wù)兩大類。證券公司資產(chǎn)管理的通道類業(yè)務(wù)是指在簽訂合同后，資產(chǎn)管理人依據(jù)委托人的書(shū)面指令對(duì)委托人的資產(chǎn)進(jìn)行管理。定向資管業(yè)務(wù)作為通道類業(yè)務(wù)的一種，在券商資管業(yè)務(wù)中占比最大。而在實(shí)際運(yùn)作中，又以銀行同業(yè)資金占比最大。銀行通過(guò)券商定向資管業(yè)務(wù)進(jìn)行的業(yè)務(wù)模式主要分為以下兩種：銀證合作和銀證信共同合作[10]。銀證合作模式中銀行作為委托人可以向證券公司簽訂定向資管合同，券商根據(jù)合同內(nèi)容直接投資于待融資公司股票的股權(quán)收益權(quán)，向待融資企業(yè)提供資金。這種模式周期短，但收入較低。由于信托公司可以進(jìn)行貸款，銀證信模式下的企業(yè)融資方式與銀證合作模式不同。銀證信模式首先由銀行使用理財(cái)資金購(gòu)買證券公司的定向資產(chǎn)計(jì)劃，繼而由證券公司投向信托公司的集合信托業(yè)務(wù)，再由信托公司向待融資企業(yè)提供資金。在這種模式下，證券公司周期短且不需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，還可以獲得相對(duì)較高的業(yè)務(wù)服務(wù)費(fèi)用。不同于券商作為“中間人”的通道業(yè)務(wù)，在資管主動(dòng)管理的模式中，券商是資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理者，負(fù)責(zé)根據(jù)得到的資金，為客戶制定符合其期望的投資決策，并將其進(jìn)行實(shí)際運(yùn)用。這要求券商需要更強(qiáng)的投研能力，收取的管理費(fèi)用也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于通道費(fèi)。資管主動(dòng)管理按類型劃分，可以分為：集合資管計(jì)劃中以銀行理財(cái)資金、券商自有資金通過(guò)集合計(jì)劃（優(yōu)先級(jí)分額、刺激分額）進(jìn)行的股票質(zhì)押回購(gòu)項(xiàng)目，為小貸公司提供資金以獲取穩(wěn)定收益的非標(biāo)投資類業(yè)務(wù)，股份增持等業(yè)務(wù)；定向資管計(jì)劃中根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好制定投資計(jì)劃的私人定制，銀行自營(yíng)或理財(cái)資金通過(guò)定向計(jì)劃投資向交易所債券或銀行間債券的債券主動(dòng)管理業(yè)務(wù)，以及定向方式的股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)等等。資管新規(guī)發(fā)布后，對(duì)通道業(yè)務(wù)盛行帶來(lái)的不良發(fā)展進(jìn)行了規(guī)范，券商資管業(yè)務(wù)去通道、向主動(dòng)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已成為大勢(shì)所趨，相較于其他金融機(jī)構(gòu)，券商的產(chǎn)品類型較多，投資能力也較強(qiáng)，提高主動(dòng)管理能力有助于其資管業(yè)務(wù)的發(fā)展。近幾年正處于資管業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型時(shí)期，我國(guó)資管業(yè)務(wù)的主動(dòng)管理規(guī)模也在不斷提升。2.3券商資管政策解讀2003年的資管業(yè)務(wù)試行辦法最早對(duì)券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范，到2004年，根據(jù)政策規(guī)定將券商資管業(yè)務(wù)劃分為集合、定向、專項(xiàng)三大類，并進(jìn)一步將集合資資管業(yè)務(wù)細(xì)分為限定性和非限定性集合資管業(yè)務(wù)。2012年開(kāi)始將集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)由之前的嚴(yán)格的審批制改為較為寬松的備案制，并加大了資管業(yè)務(wù)的投資范圍[11]。對(duì)券商資管業(yè)務(wù)的大幅度放寬使得定向資管業(yè)務(wù)的規(guī)模開(kāi)始飛速提升，逐漸取代了集合資管業(yè)務(wù)在券商資管業(yè)務(wù)中的主體地位。2018年資管新規(guī)的出臺(tái)，更加規(guī)范了我國(guó)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)環(huán)境，對(duì)證券公司而言，資管新規(guī)要求證券公司加強(qiáng)主動(dòng)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，要求證券公司盡快改變通道業(yè)務(wù)作為業(yè)務(wù)主體的局面，向主動(dòng)管理業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，并規(guī)范了資產(chǎn)管理產(chǎn)品的設(shè)立模式等。除了上述嚴(yán)格要求外，資管新規(guī)設(shè)置了轉(zhuǎn)型過(guò)渡期，為券商資管產(chǎn)品的研發(fā)提供了較為寬松的環(huán)境。2020年疫情的爆發(fā)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重沖擊，資管新規(guī)設(shè)置的轉(zhuǎn)型過(guò)渡期也在原有基礎(chǔ)上延長(zhǎng)一年，給轉(zhuǎn)型難度大的證券公司更多的調(diào)整時(shí)間，以緩解疫情造成的對(duì)資管業(yè)務(wù)的整改壓力。

第3章證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析3.1我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀3.1.1證券公司資管業(yè)務(wù)規(guī)模占比最大2020年度各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模狀況如表3-1所示：表3-1各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資管產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模狀況（單位：億元）經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模規(guī)模占比證券公司及其資管子公司7955747.0%證券公司私募子公司54733.2%基金管理公司4640527.4%基金子公司3552321.0%期貨公司及其資管子公司22261.3%數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)由上表可以看出，2020年我國(guó)證券公司資管業(yè)務(wù)存續(xù)規(guī)模為79557億元，占據(jù)了我國(guó)資管市場(chǎng)的近50%，同時(shí)券商資管業(yè)務(wù)具有產(chǎn)品類型較多、投資能力較強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，加之日益完善的監(jiān)管政策支持，我國(guó)券商資管業(yè)務(wù)有著良好的發(fā)展前景。3.1.2證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況截至2020年第四季度，我國(guó)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模為89753.2億元，產(chǎn)品數(shù)量為16684支，高于基金公司和期貨公司資管業(yè)務(wù)的產(chǎn)品規(guī)模和數(shù)量，但與往年相比仍有減少。各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品規(guī)模和數(shù)量及收入如圖3-1、圖3-2和圖3-3所示：圖3-1近年各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)圖3-2近年各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品數(shù)量數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)圖3-3近年證券公司資管業(yè)務(wù)收入變化數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)由圖表數(shù)據(jù)可知，期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)出現(xiàn)較晚，近兩年并沒(méi)有明顯的變化。基金公司及其子公司雖呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但其資管產(chǎn)品的規(guī)模和數(shù)量變化都較為平緩，整體發(fā)展較為穩(wěn)定。相較于基金公司和期貨公司，2012到2016年證券公司由于政策紅利，其資管業(yè)務(wù)飛速發(fā)展，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量也不斷增加，但近年來(lái)證券公司資管產(chǎn)品的數(shù)量和規(guī)模整體呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢(shì)，在2017到2018年間產(chǎn)品的規(guī)模、數(shù)量以及資管業(yè)務(wù)的收入的下降尤為突出。2018年資管新規(guī)發(fā)布后，這種下降趨勢(shì)才有所緩解，產(chǎn)品規(guī)模和數(shù)量的變化逐漸趨于平緩，券商資管業(yè)務(wù)收入也逐漸回升。在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面，資管新規(guī)要求券商改變通道業(yè)務(wù)的主體地位，向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型，2018年以后，可以看到我國(guó)券商通道類業(yè)務(wù)的規(guī)模逐漸下降，同時(shí)主動(dòng)管理類產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步上升。3.2我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)3.2.1我國(guó)券商資管業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)遇（1）居民可支配收入日益增加我國(guó)2016-2020年度GDP統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如表3-2所示。由表中統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可知，2019年全年GDP為986515.2億元，同比增長(zhǎng)6.1%，2020年受疫情影響較大，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境受損，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，全年GDP為1015986.2億元，同比增長(zhǎng)2.3%，這說(shuō)明我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直處于中高速增長(zhǎng)，較為穩(wěn)定。表3-2我國(guó)2016-2020年度GDP統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)年份GDP絕對(duì)值同比增長(zhǎng)20201015986.22.30%2019986515.26.10%2018919281.16.60%2017832035.96.90%2016746395.16.70%數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，我國(guó)居民的可支配收入也日益提高，近年來(lái)我國(guó)居民可支配收入和居民消費(fèi)支出變化趨勢(shì)如圖3-4所示?？梢钥闯?，我國(guó)居民的2017-2020年的人均可支配收入由25974元平緩增長(zhǎng)至32189元，在可支配收入增長(zhǎng)的同時(shí)，我國(guó)居民的消費(fèi)支出也隨之不斷上升，這表示居民在維持基本的生活需求之后，對(duì)自有資產(chǎn)的管理和保值增值的需求也在不斷提高，這為券商風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)中等的資管業(yè)務(wù)提供了龐大的客戶源。圖3-4近年來(lái)我國(guó)居民可支配收入和居民消費(fèi)支出變化趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)上搜集，由作者整理（2）委外業(yè)務(wù)存在較大的潛在需求資管新規(guī)頒布后，公募理財(cái)也可以歸屬于專業(yè)投資者，投資者可以投向私募資管產(chǎn)品，并有著比原來(lái)更加寬松的投資范圍。由于當(dāng)前市場(chǎng)中銀行存在投資人才短缺的問(wèn)題，因此在政策開(kāi)放后，銀行有著較大的委外業(yè)務(wù)需求，大型商業(yè)銀行會(huì)委托資質(zhì)較高的證券公司代為管理資金或設(shè)立投資方案，這為信譽(yù)較好、發(fā)展穩(wěn)定的券商提供了機(jī)遇。（3）業(yè)務(wù)的發(fā)展空間較大現(xiàn)有政策提高了資管定向產(chǎn)品的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)，但允許投資者在簽訂分期繳費(fèi)合同的前提下，對(duì)大數(shù)額委托資金的繳付進(jìn)行分期[12]。一對(duì)一資管產(chǎn)品擺脫了只能委托商業(yè)銀行托管的局面，只需在合同中注明安保機(jī)制和問(wèn)題解決方案，客戶即可自行選擇合規(guī)且性價(jià)比更高的券商進(jìn)行托管，這無(wú)疑擴(kuò)大了券商單一資管計(jì)劃的業(yè)務(wù)空間。資管新規(guī)還明確了FOF和MOM，即基金中的基金，以及管理人的管理人的合規(guī)要求，為私募資管計(jì)劃提供了發(fā)展空間。3.2.2我國(guó)券商資管業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)（1）資管業(yè)務(wù)規(guī)模在證券市場(chǎng)中占比較小據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020全年券商資管業(yè)務(wù)的凈收入為299.60億元，較2019年同比增長(zhǎng)8.88%，2020年證券全行業(yè)凈收入為1643.88億元，資管業(yè)務(wù)凈收入僅占其2%左右，對(duì)全行業(yè)的收入貢獻(xiàn)度仍然處于較低的層次。這是由于現(xiàn)階段券商仍處于主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型期，通道業(yè)務(wù)仍未退出主體地位，導(dǎo)致研發(fā)階段投入大、市場(chǎng)行情低迷的券商主動(dòng)管理還未得到很好的發(fā)展，而通道業(yè)務(wù)的費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于主動(dòng)管理業(yè)務(wù)的費(fèi)用，使得券商資管凈收入規(guī)模無(wú)法大幅度增長(zhǎng)。（2）資管新規(guī)帶來(lái)的整改壓力自2003年首次頒布國(guó)內(nèi)資管業(yè)務(wù)試行辦法以來(lái)，我國(guó)券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)環(huán)境逐漸得到規(guī)范，但2012年對(duì)券商資管產(chǎn)品設(shè)立制度的放寬，使得在當(dāng)時(shí)融資功能缺失的市場(chǎng)環(huán)境下，國(guó)內(nèi)券商通道業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)生井噴式增長(zhǎng)，并逐漸出現(xiàn)剛性兌付、混業(yè)經(jīng)營(yíng)等一系列不規(guī)范的發(fā)展。為了規(guī)避通道業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，將社會(huì)資金引向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，2018年資管新規(guī)要求券商資管業(yè)務(wù)向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型，要求資產(chǎn)管理人自主調(diào)查和開(kāi)展項(xiàng)目，這給資產(chǎn)規(guī)模較小，無(wú)奈選擇通道業(yè)務(wù)且以通道業(yè)務(wù)為主的證券公司帶來(lái)了不小的整改壓力。如何將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)向主動(dòng)管理快速、平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，是現(xiàn)階段我國(guó)大多數(shù)證券公司需要解決的難題。第4章中原證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析4.1中原證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況截至2020年底，中原證券共有17支資產(chǎn)管理產(chǎn)品，集合資管計(jì)劃11支，單一資管計(jì)劃4支，專項(xiàng)資管計(jì)劃2支。2016至2020年底，中原證券資管各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模及資管業(yè)務(wù)凈收入如表4-1，4-2，4-3所示：表4-12016-2019年度資管中原證券各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模（單位：億元）年份2016201720182019集合資管規(guī)模46.2767.4951.1950.28定向資管規(guī)模62.96132.5352.2118.6專項(xiàng)資管規(guī)模10.7810.439.497.3總規(guī)模120210.45112.8976.1數(shù)據(jù)來(lái)源：上海證券交易所表4-22020年中原證券資管各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模（單位：億元）年份總規(guī)模集合資管規(guī)模單一資管規(guī)模專項(xiàng)資管規(guī)模202062.9845.7011.026.26數(shù)據(jù)來(lái)源：上海證券交易所表4-32016-2020上半年中原證券資管業(yè)務(wù)凈收入（單位：億元）年份20162017201820192020年收入6317.399161.179957.166506.454731.60數(shù)據(jù)來(lái)源：上海證券交易所由表中數(shù)據(jù)可知，中原證券資管業(yè)務(wù)的總規(guī)模及資管凈收入在2017年出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)之后又呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2018年其資管業(yè)務(wù)規(guī)模急劇下滑，但資管業(yè)務(wù)凈收入略微增長(zhǎng)，這說(shuō)明該公司資管業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)和收入之間并無(wú)直接關(guān)系。2018年以前，定向資管計(jì)劃一直處于中原證券資管業(yè)務(wù)中的主體地位，2019年中原證券開(kāi)始將業(yè)務(wù)發(fā)展重心轉(zhuǎn)移到集合資管計(jì)劃，并在2020年取消了定向資管計(jì)劃，將提升投研水平作為核心，致力提高主動(dòng)管理能力，這一突然轉(zhuǎn)型導(dǎo)致了中原證券資管總規(guī)模和收入的急速下滑。4.2中原證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展策略分析4.2.1產(chǎn)品策略為響應(yīng)資管新規(guī)的轉(zhuǎn)型任務(wù)，中原證券主動(dòng)加大對(duì)產(chǎn)品研發(fā)的的支持力度，旨在豐富公司資管產(chǎn)品種類，適應(yīng)客戶的需求和期望，以提高自身產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)配合政策積極整改該公司的大集合產(chǎn)品，為今后業(yè)務(wù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)，早日完成主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型。4.2.2風(fēng)險(xiǎn)管控策略中原證券加強(qiáng)了合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)，以提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、控制能力，在此基礎(chǔ)上嘗試對(duì)設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品進(jìn)行推進(jìn)，同時(shí)將資管業(yè)務(wù)適度規(guī)模化，以將資管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。4.2.3管理策略中原證券加強(qiáng)了對(duì)公司組織架構(gòu)的管理，根據(jù)公司實(shí)際進(jìn)行了優(yōu)化，提高了資管部門的管理效率，同時(shí)開(kāi)始重視對(duì)業(yè)務(wù)辦理人員的培訓(xùn)，注重培養(yǎng)從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)。在業(yè)務(wù)方面，對(duì)資管業(yè)務(wù)的流程進(jìn)行了梳理和優(yōu)化，提高了該公司資管業(yè)務(wù)的運(yùn)行效率。4.3中原證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展中的不足（1）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不完善在2019年之前，中原證券在資管產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新方面有所欠缺，其資管產(chǎn)品主要以定向資管為主的通道類業(yè)務(wù)產(chǎn)品，以及集合非標(biāo)資產(chǎn)為主。而非標(biāo)類資產(chǎn)的投資存在高風(fēng)險(xiǎn)，加之中原證券產(chǎn)品與市場(chǎng)中的產(chǎn)品大同小異，不具備產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，因此在資管新規(guī)要求券商向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型時(shí)，中原證券一時(shí)無(wú)法消化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改變帶來(lái)的沖擊，使得其資管業(yè)務(wù)的規(guī)模和凈收入都出現(xiàn)大幅下降。（2）客戶服務(wù)不完善現(xiàn)階段中原證券資管業(yè)務(wù)占有的市場(chǎng)份額正在逐年下降，防止客戶流失、提高服務(wù)滿意度變得尤為重要，但中原證券并未進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)客戶體驗(yàn)感的重視程度，例如某些業(yè)務(wù)不支持手機(jī)客戶端操作，只能在網(wǎng)頁(yè)或電腦客戶端進(jìn)行業(yè)務(wù)的辦理；忽視對(duì)客服人員專業(yè)素養(yǎng)的培訓(xùn)，致使有時(shí)客戶進(jìn)行咨詢時(shí)得不到及時(shí)的回應(yīng)；流程或渠道導(dǎo)致的客戶不能及時(shí)獲取相關(guān)信息等等。（3）營(yíng)銷渠道不完善當(dāng)前市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品的日益增加使得產(chǎn)品發(fā)行渠道變得越來(lái)越擁擠，而中原證券并未加大對(duì)其營(yíng)銷渠道的支持力度，使得該公司營(yíng)銷渠道單一。中原證券應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其資管產(chǎn)品的宣傳，加強(qiáng)對(duì)營(yíng)銷人員的培訓(xùn)，并建立合理的激勵(lì)措施，以擴(kuò)大產(chǎn)品營(yíng)銷范圍。4.4中原證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)啟示近年來(lái)，資管新規(guī)出臺(tái)帶來(lái)的整改壓力使得中原證券資管業(yè)務(wù)的規(guī)模和收入都在不斷減少，其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、風(fēng)險(xiǎn)管控不夠完善、主動(dòng)管理能力弱等問(wèn)題逐漸暴露出來(lái)，同時(shí)中原證券資管部門人力成本居高不下，并未帶來(lái)更高收益，且缺乏創(chuàng)新型人才為產(chǎn)品差異化添磚加瓦。這些問(wèn)題同時(shí)也普遍地存在于我國(guó)券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，因此上述問(wèn)題的分析對(duì)于其他證券公司而言也具有借鑒意義。在產(chǎn)品方面，券商應(yīng)加大對(duì)產(chǎn)品研發(fā)的投資，豐富資管產(chǎn)品類型，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，做出產(chǎn)品之間的差異化，以提高自身資管產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)要重視主動(dòng)管理產(chǎn)品的研發(fā)，提高資管團(tuán)隊(duì)的投研能力；在人員配置方面，應(yīng)進(jìn)一步明確人員崗位的職責(zé)，重視引進(jìn)專業(yè)型、創(chuàng)新型人才，避免忽視對(duì)新入職人員的培訓(xùn)工作；在客戶服務(wù)方面，券商應(yīng)加強(qiáng)對(duì)客戶需求的了解，及時(shí)做出反饋，以增加客戶的滿意度，避免客戶的流失。第5章我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展問(wèn)題分析及經(jīng)驗(yàn)啟示5.1我國(guó)券商資管業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題隨著資管新規(guī)的發(fā)布，我國(guó)券商資管業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問(wèn)題逐漸暴露出來(lái)。中原證券作為面臨業(yè)務(wù)整改壓力的券商之一，其業(yè)務(wù)發(fā)展中采取的策略、存在的問(wèn)題對(duì)我國(guó)其他券商都具有一定的借鑒意義。結(jié)合我國(guó)證券公司資管業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，可將我國(guó)券商資管業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題總結(jié)如下。5.1.1風(fēng)險(xiǎn)管控能力不足近年來(lái)，一些中小證券公司在進(jìn)行投資時(shí)常常忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管也大多流于形式，一旦出現(xiàn)違約等情況，就會(huì)直接影響公司的信用和聲譽(yù)。除此之外，我國(guó)大部分證券公司采用的風(fēng)控措施，很多都借鑒于外部的固有經(jīng)驗(yàn)，沒(méi)有與公司自身資管業(yè)務(wù)的狀況相結(jié)合，這很容易導(dǎo)致對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)的誤判、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)不及時(shí)等問(wèn)題的出現(xiàn)。因此，盡快制定完善的風(fēng)控制度，建立適合自身的風(fēng)控體系，是當(dāng)前我國(guó)券商需要解決的問(wèn)題之一。5.1.2投資決策能力有待提高資管業(yè)務(wù)在證券公司的業(yè)務(wù)中占比不高，因此在實(shí)際中相較于資管長(zhǎng)期投資計(jì)劃，券商更注重風(fēng)險(xiǎn)較小的短期經(jīng)營(yíng)，不利于提高公司團(tuán)隊(duì)的投資決策能力。且許多券商缺乏創(chuàng)新性的投資策略，產(chǎn)品收益率競(jìng)爭(zhēng)力較弱，久而久之會(huì)使得客戶對(duì)其失去信心，轉(zhuǎn)而投向其他證券公司[13]。因此，提升投研水平、建立人才團(tuán)隊(duì)是我國(guó)大多數(shù)證券公司急需完成的任務(wù)之一。5.1.3券商資管產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重當(dāng)前我國(guó)券商大多數(shù)資管產(chǎn)品沒(méi)有顯著的差異性。券商為了爭(zhēng)奪客戶，不斷提高自身資管產(chǎn)品的收益率，在產(chǎn)品上盲目跟風(fēng)、脫離客戶實(shí)際需求、創(chuàng)新能力缺失，使得當(dāng)前市場(chǎng)資管產(chǎn)品大同小異，很多券商都沒(méi)有自己的特色產(chǎn)品。在這種幾近飽和的市場(chǎng)環(huán)境中，投資者會(huì)優(yōu)先選擇信譽(yù)較高、規(guī)模較大的證券公司辦理業(yè)務(wù)，無(wú)形中削弱了中小券商資管業(yè)務(wù)的發(fā)展空間。5.1.4營(yíng)銷能力不高，渠道少當(dāng)前許多券商不重視拓寬業(yè)務(wù)營(yíng)銷渠道，依賴?yán)峡蛻?，很難進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。現(xiàn)如今客戶對(duì)券商資管產(chǎn)品的篩選標(biāo)準(zhǔn)也更加嚴(yán)格，在當(dāng)今產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的市場(chǎng)環(huán)境下，如果不主動(dòng)拓寬業(yè)務(wù)營(yíng)銷渠道，客戶會(huì)選擇綜合素質(zhì)更高的券商辦理業(yè)務(wù)，進(jìn)而導(dǎo)致客戶的流失。同時(shí)，許多公司不注重對(duì)銷售人員的培養(yǎng)以及制度的建立，降低了銷售人員的銷售熱情，不利于提高公司業(yè)務(wù)的整體營(yíng)銷能力。5.2國(guó)外券商資管業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)啟示5.2.1人才戰(zhàn)略專業(yè)知識(shí)完備、洞察力敏銳、創(chuàng)新能力高的人才是券商資管業(yè)務(wù)的核心，因此國(guó)外券商有著完整的針對(duì)資管業(yè)務(wù)從業(yè)人員的培養(yǎng)體系。為了保證資管從業(yè)人員能夠緊跟當(dāng)前市場(chǎng)趨勢(shì)，國(guó)外要求資管從業(yè)人員定期培訓(xùn)市場(chǎng)中出現(xiàn)的新業(yè)務(wù)，以便及時(shí)滿足客戶需要，為公司樹(shù)立良好的形象。5.2.2風(fēng)控體系國(guó)外風(fēng)控系統(tǒng)在漫長(zhǎng)的金融發(fā)展中已經(jīng)得到基本完善，券商在開(kāi)展資管業(yè)務(wù)時(shí)有著較高的風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)。在產(chǎn)品運(yùn)作過(guò)程中，國(guó)外為了分散風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)選擇多元化的產(chǎn)品投資策略，并建立風(fēng)險(xiǎn)隔離，使投資策略中的各項(xiàng)呈現(xiàn)相互制衡的關(guān)系。為達(dá)到最好的風(fēng)險(xiǎn)管控效果，美林證券成立了專門的風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)部門，能夠有效識(shí)別可能會(huì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。5.2.3靈活的業(yè)務(wù)開(kāi)展方式國(guó)外券商在資管業(yè)務(wù)的開(kāi)展中，方式較為靈活。以美林集團(tuán)為例，該集團(tuán)為了擴(kuò)大資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)范圍，在資管公司進(jìn)行常規(guī)宣傳和管理的同時(shí)，依靠集團(tuán)其他子公司的同期宣傳來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)大客戶規(guī)模。這種模式不僅可以提高資產(chǎn)管理公司的收益，也為其他子公司吸引了更多的客戶，實(shí)現(xiàn)了雙贏[14]。我國(guó)券商可以借鑒這種綜合選擇的業(yè)務(wù)開(kāi)展方式，在進(jìn)行投資的時(shí)候兼顧對(duì)客戶的服務(wù)，在根據(jù)客戶投資需要，向客戶推薦合適的資產(chǎn)管理產(chǎn)品、為客戶制定針對(duì)性投資計(jì)劃的同時(shí)，定期披露投資經(jīng)理的業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)投資者對(duì)投資管理人的監(jiān)督，以便客戶及時(shí)了解相關(guān)信息，提高客戶對(duì)公司的信任。第6章我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展策略與建議6.1加強(qiáng)主動(dòng)管理意識(shí)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型資管新規(guī)發(fā)布后使得許多證券公司的傳統(tǒng)資管業(yè)務(wù)被強(qiáng)行停止，券商進(jìn)行向主動(dòng)管理的轉(zhuǎn)型已成為大勢(shì)所趨。現(xiàn)如今券商的資管業(yè)務(wù)產(chǎn)品有著嚴(yán)重的同質(zhì)性，擁有一個(gè)具有長(zhǎng)期投資能力的資管團(tuán)隊(duì)，可以提高證券公司資管業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，券商應(yīng)提升自身資管業(yè)務(wù)的投研能力，豐富資管產(chǎn)品體系，研發(fā)適合市場(chǎng)需要的創(chuàng)新型產(chǎn)品。同時(shí)深入考察國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，全面把控行業(yè)特點(diǎn)，提高對(duì)宏觀市場(chǎng)走向的判斷能力，并結(jié)合客戶需求和自身優(yōu)勢(shì)，對(duì)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)服務(wù)進(jìn)行全面的升級(jí)。主動(dòng)管理的實(shí)現(xiàn)，還需要全面提升資管業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)效率，證券公司應(yīng)梳理業(yè)務(wù)流程，協(xié)調(diào)好信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)客戶端、綜合管理等部門之間的對(duì)接，全面提高券商資管業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)效率。6.2重視人才培養(yǎng)，加強(qiáng)資管人才團(tuán)隊(duì)建設(shè)在券商資管業(yè)務(wù)的發(fā)展中，如果只重視資產(chǎn)的規(guī)模