銀行對自來水生產(chǎn)和供應行業(yè)調(diào)研（二）

書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟。書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟。第第頁銀行對自來水生產(chǎn)和供應行業(yè)調(diào)研一、行業(yè)的主要特點

1、具有公益性。長期以來我國城市自來水的生產(chǎn)和供應由政府投資經(jīng)營，在管理上實現(xiàn)行政事業(yè)管理，水費收入也為事業(yè)收入，經(jīng)營依靠地方財政補貼。目前，國家對該行業(yè)仍給予一定的扶持，以使之與整體經(jīng)濟的發(fā)展和人民生活水平的提高相協(xié)調(diào)，采取諸如加大資本金、國債轉貸以及財政貼息等優(yōu)惠扶持政策。

2、投資數(shù)額較大，投資回收期相對較長。供水項目屬于城市基礎設施建設項目，一般投資數(shù)額較大，雖然國家已明確了供水價格的確定原則，允許它獲得一定的合理利潤率，但在實際運作過程中，供水價格的確定必然與當?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展程度、人民生活水平相關聯(lián)，必須顧及企業(yè)及居民的實際承受能力。在經(jīng)濟發(fā)展水平相對落后的地區(qū)，為保障國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的需求，水價長期偏低，甚至出現(xiàn)價格倒掛，生產(chǎn)企業(yè)處于虧損或保本微利狀態(tài)，使得貸款償還期及投資回收期過長。

3、市場需求呈穩(wěn)定增長之勢，行業(yè)經(jīng)營風險相對較小。水是生活必需品，隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，城市規(guī)模在擴大，城市人口在增加，經(jīng)濟總量在增長，對自來水的需求也在加大。同時，城市用水結構也在發(fā)生變化，生產(chǎn)用水在總用水量中的占比下降，生活用水量持續(xù)增加，在總用水量中的占比也不斷增加。這種結構性的變化，使得供水需求量受經(jīng)濟周期波動的影響變小，需求相對穩(wěn)定，在價格水平不斷趨于上升的同時，生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績趨好，行業(yè)經(jīng)營風險較校

4、行業(yè)經(jīng)營壟斷性強。由于行業(yè)的特殊性和產(chǎn)品的不可替代性，我國對供水行業(yè)的改革相對滯后，市場開放程度相對較低，大部分地區(qū)還是由地方政府壟斷本地供水經(jīng)營權，供水項目的建設也主要依靠國家投資。即使在投資多元化以后，行業(yè)經(jīng)營仍帶有較強的壟斷性。

二、行業(yè)的宏觀情況及國家有關產(chǎn)業(yè)政策

――行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：

水的生產(chǎn)與供應關系到國計民生，屬于市政公用事業(yè)范疇。很長時期以來，城市供水作為一項福利事業(yè)，價格與價值嚴重背離，造成大部分自來水公司虧損而不得不由政府進行補貼。為扭轉供水行業(yè)的虧損局面，國家對供水企業(yè)管理體制進行了改革，開始以“產(chǎn)權明晰、權責明確、政企分開、管理科學”為中心對企業(yè)進行改造，建立水務市場機制，改革水價確立方法，并逐步放開國內(nèi)水務市場，有力地促進了我國城市供水行業(yè)的發(fā)展。

“九五”末期，全國供水能力已達到5800多億立方米，其中城市供水量達到470億立方米，城市污水日處理能力達4200萬立方米。我國現(xiàn)階段城市供水行業(yè)的發(fā)展主要呈現(xiàn)以下特點：

1、供水能力大幅度增長，設施水平顯著提高

2、供水設施建設投資持續(xù)增加

3、城市用水結構發(fā)生變化，生產(chǎn)用水持續(xù)減少，生活用水量（生活服務與居民用水量）持續(xù)增加，預計到2021年，生產(chǎn)用水和生活用水將各占50%。

4、城市供水由量的增加轉向到質的提高

5、城市供水企業(yè)總體發(fā)展已經(jīng)從高速發(fā)展期向經(jīng)營管理期過渡

6、水價改革促進城市供水市場化

1998年國家計委建設部頒布《城市供水水價管理辦法》對水價的確定規(guī)定了“補償成本、合理盈利”的原則，并指出供水企業(yè)合理盈利的平均水平應為凈資產(chǎn)利潤率的8%-10%，于是許多大中城市特別是經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的水價開始大幅提升，用以補償供水和水處理的成本，供水行業(yè)經(jīng)營逐步市場化。

――國家關于城市供水行業(yè)發(fā)展規(guī)劃

根據(jù)國家《“十五”發(fā)展計劃綱要》及建設部《城市建設行業(yè)“十五”計劃》等相關規(guī)劃，到2021年，全國將新增供水能力400億立方米，其中新增城市供水能力160億立方米，日新增城市供水能力4500萬立方米，新增鄉(xiāng)鎮(zhèn)供水能力80億立方米。城市供水普及率將達到98.5%，工業(yè)用水重復利用率將由目前50%增至60%；到2021，全國供水能力將達到6600～6700億立方米。據(jù)初步預測，“十五”計劃時期，我國城市供水將投資860億元左右，按照政府規(guī)劃的供水目標，至2021年，我國在供水行業(yè)至少需要投入2400多億元，以達到將飲用水生產(chǎn)能力提高20%的要求。

三、行業(yè)的貸款情況、質量情況

從目前行內(nèi)的信貸統(tǒng)計分析，我行在城市供水和污水處理領域貸款余額為115億元，其中城市供水101億元人民幣，污水處理14億元人民幣。按五級分類口徑不良貸款余額23億元，不良率20.17%。全國60個中心城市行的貸款余額為64.8億元，不良貸款余額為4.3億元，不良率僅為6.6%。從目前情況看，該領域整體貸款質量雖然低于全行平均水平，但在經(jīng)濟相對發(fā)達的中心城市的貸款質量卻遠遠高于全行平均水平，呈現(xiàn)出貸款質量地區(qū)差異大的特點。

四、項目成功必須具備的條件

1、合理的水價

水價是影響供水企業(yè)投資利潤率最敏感的因素之一。目前水價由基本水價和代收費用兩部分組成，代收費用主要為污水處理費，近幾年基本水價調(diào)升幅度不大，污水處理費上調(diào)較多，在一些地區(qū)污水處理費已超過基本水價。我國目前實行的城市水價機制，價格與價值尚不能統(tǒng)一，水價須經(jīng)當?shù)卣鷾?，在近期的一段時間內(nèi)，城市供水價格還不能按國家計委、建設部的兩部制水價完全到位。因此，評價項目時，要對城市可能達到的供水價格水平進行評估，使供水企業(yè)能獲得穩(wěn)定的經(jīng)營收入，如水價達不到項目經(jīng)營的最低要求，則要有成本補償和合理的財政補貼，以保證項目的正常運營的還本付息。

2、與在建項目匹配的水處理工藝技術

盡管不同的技術對投資成本影響不大，但技術是否合理，是否能夠達到處理水質標準；在滿足水質的同時，是否能夠滿足水量的要求；工程有無長遠規(guī)劃等因素對項目的成功也有著重要影響。在選擇水處理工藝時，必須考慮本地區(qū)的進水水

供水損失率

水價的確定原則

當?shù)赝愃畯S的產(chǎn)能、水價及成本

項目設備類型、容量、臺數(shù)

項目所采用的生產(chǎn)技術

設計年供水量、日平均供水量

項目資本金比例及投資資金到位計劃

在既定水價條件下的項目貸款償還期、投資收益率

項目單位產(chǎn)能投資借款額

取水口可供取水容量、質量

當?shù)爻鞘邪l(fā)展規(guī)劃及人口增長量

當?shù)仄骄杖爰皩λ畠r的承受能力

當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展及財政收入總量

七、其他應關注的問題

1、在供水及水處理項目建設中，如果引入外資，有的合作公司的外方投資者往往會要求優(yōu)先以合作公司的折舊、攤銷等回收投資，致使銀行貸款的回收期延長，這在一定程度上加大了貸款風險。

2、在貸款擔保方面，大多數(shù)項目采用水費收費權質押的擔保方式，但由于國家相關部門尚未出臺具體操作辦法，因此實際操作中還存在許多不完善之處，質押效力及變現(xiàn)性尚待進一步探討。

3、由于國家對環(huán)保的要求會越來越高，對污水處理的要求也必然越來越嚴，而污水處理費是