鋼鐵-周報：全球首艘氨燃料動力集裝箱船訂單落地制造業(yè)優(yōu)勢持續(xù)擴大

2022/7/212022/8/212022/9/212022/10/212022/11/212022/12/212023/1/212023/2/212023/3/212023/4/212023/5/212023/6/212023/7/21證券研究報告·行業(yè)動態(tài)·周報（2.19——2.25）全球首艘氨燃料動力集裝箱船核心觀點全球首艘氨燃料動力集裝箱船的成功簽約標志著全球航運業(yè)2022/7/212022/8/212022/9/212022/10/212022/11/212022/12/212023/1/212023/2/212023/3/212023/4/212023/5/212023/6/212023/7/21證券研究報告·行業(yè)動態(tài)·周報（2.19——2.25）全球首艘氨燃料動力集裝箱船核心觀點全球首艘氨燃料動力集裝箱船的成功簽約標志著全球航運業(yè)于能源清潔要求的不斷提高，造船使用的材料性能也隨之提鋼鐵行業(yè)一周點評利率的下降釋放出支持實體經(jīng)濟、減輕購房者負擔的積極信全球首艘氨燃料動力集裝箱船訂單落地，制造業(yè)優(yōu)勢持續(xù)擴wangjiechao@SAC編號:S1440521110005王曉芳wangxiaofang@SAC編號:s1440520090002汪明宇wangmingyubj@SAC編號:S1440524010004-4%-9%-14%-19% 鋼鐵上證指數(shù)家上市鋼企發(fā)布年度業(yè)績預告，特【中信建投鋼鐵】:鋼鐵周觀點：多家上市鋼企發(fā)布年度業(yè)績預告，分年裝備制造業(yè)支撐增強，全年實現(xiàn)【中信建投鋼鐵】:鋼鐵周觀點：行業(yè)需求保持平穩(wěn)，未來仍聚焦供給【中信建投鋼鐵】:鋼鐵周觀點：建材需求走弱冬儲意愿較低，汽車造引領航運業(yè)可持續(xù)綠色發(fā)展具有里程碑意義。該船標鎳合金容器板，普遍應用在壓力容器行業(yè)巴西暴雨、澳洲颶風，以及地緣政治沖突引發(fā) 1 2 4 4 4 5 6 7 8 9 1行業(yè)供需總覽房屋施工面積房屋竣工面積-資料來源：國家統(tǒng)計局，中信建投2公用事業(yè)食品飲料 公用事業(yè)食品飲料 本周鋼鐵板塊梳理2024年2月19日-2024年2月23日，申萬鋼鐵行業(yè)指數(shù)+2.68%，排名第28，滬深300指數(shù)+3.71%，跑輸杭鋼股份（+15.48%）、友發(fā)集團（+12.43%后五分別為：鞍鋼股份（-0.78%）、方大特鋼%8.06.04.0資料來源：wind，中信建投%%2/192/202/212/資料來源：wind，中信建投27.44資料來源：wind，中信建投2024年年初至今，申萬鋼鐵行業(yè)指數(shù)-1.25%，排名第8，滬深300指數(shù)+1.71%，跑輸大盤2.96個百分點；3圖表5：2022年年初至今申萬鋼鐵指數(shù)漲跌幅排名圖表6：2022年年初至今申萬鋼鐵行業(yè)漲跌幅前五個股%50煤炭銀行石油石化家用電器公用事業(yè)非銀金融交通運輸鋼鐵食品飲料通信美容護理建筑裝飾傳媒有色金屬建筑材料房地產(chǎn)商貿(mào)零售煤炭銀行石油石化家用電器公用事業(yè)非銀金融交通運輸鋼鐵食品飲料通信美容護理建筑裝飾傳媒有色金屬建筑材料房地產(chǎn)商貿(mào)零售紡織服裝農(nóng)林牧漁基礎化工社會服務電力設備輕工制造機械設備醫(yī)藥生物環(huán)保計算機國防軍工綜合資料來源：wind，中信建投%00資料來源：wind，中信建投2024年2月23日，申萬鋼鐵行業(yè)PE（TTM）為21.39，與近1年PE均值22.08比低0.69；PB（LF）為0.89，與近1年PB均值0.96相比低0.07。市盈率PE(TTM)PE平均值50資料來源：wind，中信建投市凈率PB(LF)PB平均值資料來源：wind，中信建投4基本面跟蹤2024年2月23日，螺紋鋼價格為3840元/噸，周環(huán)比-2.04%，年同比-10.7%；線材價格為4100元/噸，周環(huán)比-1.91%，年同比-9.89%；熱軋價格為3930元/噸，周環(huán)比-2.48%，年同比-8.6%；冷軋價格為4800元/噸，周環(huán)比+0.21%，年同比+1.48%；中厚板價格為4030元/噸，周環(huán)比-0.74%，年同比-7.78%。資料來源：mysteel，中信建投2021年2024年2021年2024年2022年2023年資料來源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年資料來源：mysteel，中信建投2023年12月，全國日均粗鋼產(chǎn)量為217.56萬噸，月環(huán)比-14.23%，年同比-13.41%；全國日均生鐵產(chǎn)量為196.36萬噸，月環(huán)比-9.15%，年同比-11.78%。52020年2021年2020年2021年2023年20222023年資料來源：國家統(tǒng)計局，中信建投20192019年2020年2021年2022年2023年資料來源：國家統(tǒng)計局，中信建投2021年2022年2021年2022年2024年20232024年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，全國247家鋼廠高爐開工率為75.63%，周環(huán)比-0.74pct，年同比-1.19pct；全國247家鋼廠高爐煉鐵產(chǎn)能利用率為83.59%，周環(huán)比-0.38pct，年同比+0.09pct。2021年2022年2021年2022年2023年2024年資料來源：mysteel，中信建投%2022年2021%2022年2024年20232024年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月2日，全國建筑鋼材日均成交24041噸，較上周-58996噸。6 2020年2021年2022年20232023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年20232023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年2023年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年20232023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，全國水泥磨機開工率6.88%，周環(huán)比+5.89pct，年同比-37.19pct。水泥價格指數(shù)為369.81元/噸，周環(huán)比-0.67%，年同比-19.12%。2020年2021年2022年2023年2024年資料來源：卓創(chuàng)資訊，中信建投 2021年 2021年2024年2022年2023年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月18日，30城商品房成交面積（4周移動平7100城土地成交面積（4周移動平均）為820萬平方米，周環(huán)比-28.8%，年同比-36.3%。2022年2024年2022年2024年2023年0資料來源：wind，中信建投2022年20242022年2024年2023年資料來源：wind，中信建投資料來源：wind，中信建投2023年12月，全國挖掘機產(chǎn)量為21867臺，月環(huán)比+16.66%，年同比-3.89%；2023年12月，全國空調(diào)產(chǎn)量為2153萬臺，月環(huán)比+34.92%，年同比+21.6%。2019年2020年2021年20222022年2023年0資料來源：國家統(tǒng)計局，中信建投2019年2020年2021年0資料來源：國家統(tǒng)計局，中信建投82023年12月，全國汽車產(chǎn)量為304萬輛，月環(huán)比+2.94%，年同比+22.18%；2023年12月，全國新承接船舶訂單635萬載重噸，月環(huán)比+1.88%，年同比+72.27%。2020年2021年2020年2021年2023年20222023年0資料來源：國家統(tǒng)計局，中信建投2020年2021年2020年2021年2023年20222023年0資料來源：中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會，中信建投000資料來源：mysteel，中信建投）：00資料來源：mysteel，中信建投元/噸熱軋價差（內(nèi)貿(mào)-外貿(mào)右軸00資料來源：mysteel，中信建投9本周，螺紋鋼周產(chǎn)量191.95萬噸，表觀消費量68.67萬噸，庫存1180.04萬噸，其中廠庫334.89萬噸，社庫845.15萬噸。資料來源：mysteel，中信建投資料來源：mysteel，中信建投庫329.16萬噸。資料來源：mysteel，中信建投資料來源：mysteel，中信建投資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，張家港廢鋼價格為2550元/噸，周環(huán)比持平，年同比-90元/噸。0000資料來源：mysteel，中信建投2020年2023年2022年2020年2023年2022年2024年資料來源：mysteel，中信建投2021年2024年2021年2024年2022年2023年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，全國電弧爐開工率為7.92%，周環(huán)比+1.25pct，年同比-53.05pct。華東地區(qū)電弧爐利潤為-274元/噸，周環(huán)比-84元/噸，年同比-273元/噸；華北地區(qū)電弧爐利潤為-375元/噸，周環(huán)比-39元/噸，年同比-240元/噸。4044-1-1-1-1資料來源：mysteel，中信建投2022年20242022年2024年%2023年0資料來源：mysteel，中信建投0資料來源：mysteel，中信建投2024年2月22日，普氏62%指數(shù)為120.60美元/噸，周環(huán)比-8.9美元/噸，年同比-10美元/噸。資料來源：wind，中信建投 0資料來源：mysteel，中信建投圖表47：澳洲和巴西鐵礦石總發(fā)貨量2021年20222021年2023年20242023年資料來源：mysteel，中信建投資料來源：wind，中信建投2022年20212022年2024年20232024年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，鐵礦石總庫存為13603.4萬噸，周環(huán)比+13603.4萬噸，年同比-507.3萬噸。資料來源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年20232023年2024年資料來源：mysteel，中信建投2021年2021年2024年2022年2023年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，日照港準一級焦炭價格為2240元/噸，周環(huán)比-100元/噸，年同比-470元/噸。資料來源：mysteel，中信建投2022年20242022年2024年2023年資料來源：mysteel，中信建投02021/052022/022022/052023/022023/05資料來源：mysteel，中信建投2024年2月22日，230家焦化廠產(chǎn)能利用率為69.80%，周環(huán)比-0.76pct，年同比-5.09pct。焦化廠利潤為-364元/噸，周環(huán)比-66元/噸，年同比-166元/噸。焦化廠產(chǎn)能利用率（%）資料來源：mysteel，中信建投2021年2021年2024年2022年%2023年資料來源：mysteel，中信建投萬噸2020年2021年2022年2023年0資料來源：mysteel，中信建投2021年2022年2021年2022年2024年20232024年資料來源：mysteel，中信建投02021/09 資料來源：wind，mysteel，中信建投2021年2021年2024年2022年2023年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月22日，焦煤普氏指數(shù)為319.00元/噸，周環(huán)比持平，年同比-20元/噸。00000資料來源：mysteel，中信建投8006008006004002020年2021年2023年2024年2022年0資料來源：mysteel，中信建投2022年2020年2021年2022年2023年2024年資料來源：mysteel，中信建投2024年2月22日，主產(chǎn)區(qū)煤礦開工率84.69%，環(huán)比+9.34pct；原煤周煤礦平均利潤859元/噸，環(huán)比-4元/噸。2020年20232020年2023年2022年2024年資料來源：汾渭能源，中信建投2019年2022年2020年2023年2021年0資料來源：mysteel，中信建投2019年2020年2021年20222022年2023年資料來源：mysteel，中信建投2019年2020年2021年萬噸2022年2023年0資料來源：mysteel，中信建投2024年2月23日，焦煤總庫存2128.08萬噸，周環(huán)比-157.29萬噸，年同比+99.17萬噸。資料來源：mysteel，中信建投2020年2021年2022年萬噸2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2023年2022年2020年2023年2022年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2021年2024年2021年2024年2022年2023年資料來源：mysteel，中信建投據(jù)模型測算，2024年2月23日，螺紋、熱軋、中厚板、冷軋的即期毛利分別為-71元/噸、-61元/噸、-209元/噸、159元/噸，較上周+69元/噸、+52元/噸、+114元/噸、+149元/噸。2022年2020年2022年2020年2021年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2022年2020年20212022年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2022年2020年2022年2020年2021年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2022年2020年2022年2020年2021年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投螺紋、熱軋、中厚板、冷軋的滯后30天毛利分別為-219元/噸、-209元/噸、-357元/噸、11元/噸，較上周-36元/噸、-53元/噸、+9元/噸、+44元/噸。2020年2021年2022年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2020年2021年2022年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2020年2021年2022年2023年2024年0資料來源：mysteel，中信建投2020年2020年2021年2022年2023年2024年0