證券投資學(xué)實(shí)驗(yàn)三課件

14三月2024證券投資學(xué)實(shí)驗(yàn)三常用技術(shù)分析指標(biāo)應(yīng)用市場趨勢指標(biāo)1.移動(dòng)平均線（MA）2.指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）市場動(dòng)量指標(biāo)3.相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）4.威廉指標(biāo)（%R）5.隨機(jī)指數(shù)（KD）6.能量潮（OBV）市場人氣指標(biāo)：7.乖離率（BIAS）8.心理線（PSY）1.移動(dòng)平均線（MA）什么是移動(dòng)平均線？移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線的作用移動(dòng)平均線實(shí)質(zhì)上是一種追蹤趨勢的工具可以被看成是彎曲的趨勢線較短期的比長期的滯后較少短期比長期移動(dòng)平均線更為敏感MA的應(yīng)用買入信號(hào)：平均線從下降開始走平，價(jià)格從下向上穿越平均線；價(jià)格連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線突然下跌，但在平均線附近再度上升；價(jià)格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線賣出信號(hào)平均線從上升開始走平，價(jià)格從上向下穿越平均線；價(jià)格連續(xù)下降遠(yuǎn)離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降；價(jià)格上穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線。單獨(dú)采用一條移動(dòng)平均線單獨(dú)采用一條移動(dòng)平均線當(dāng)收市價(jià)格高于移動(dòng)平均值，出現(xiàn)買入信號(hào)當(dāng)收市價(jià)格低于移動(dòng)平均值，出現(xiàn)賣出信號(hào)采用這種方式常容易出現(xiàn)偽信號(hào)！關(guān)于一條移動(dòng)平均線的過濾器要求不僅收市價(jià)格穿越移動(dòng)平均線，而且當(dāng)天的全部價(jià)格清晰的顯示在移動(dòng)平均線的同一側(cè)；收市價(jià)格穿越移動(dòng)平均線的幅度必須達(dá)到一定的要求，如價(jià)格的1%；采用兩條移動(dòng)平均線采用兩條移動(dòng)平均線雙線相交法：短期平均線相上穿越長期平均線短期平均線相下穿越長期平均線把長短期移動(dòng)平均線之間的的空間看成是中性區(qū)，只有價(jià)格同時(shí)向上穿越兩條平均線，才構(gòu)成買入信號(hào)MACD-指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線運(yùn)用移動(dòng)平均線判斷買賣時(shí)機(jī)，在趨勢明顯時(shí)收效很大，但如果碰上牛皮盤整的行情，所發(fā)出的信號(hào)頻繁而不準(zhǔn)確。

根據(jù)移動(dòng)平均線原理所發(fā)展出來的MACD，一來克服了移動(dòng)平均線假信號(hào)頻繁的缺陷;二來能確保移動(dòng)平均線最大的戰(zhàn)果。

MACD是計(jì)算兩條不同速度（慢速與快速）的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線（EMA）的差狀況來作為研判行情的基礎(chǔ)。1.首先分別計(jì)算出收市價(jià)較短交易日的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線與較長日期的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線，分別記為EMA(短)與EMA(長)。2.求這兩條指數(shù)平滑移動(dòng)平均線的差，即：

DIF＝EMA（短）－EMA（長）3.再計(jì)算DIF連續(xù)數(shù)日的移動(dòng)平均值，記為DEA。4.最后用DIFF減DEA，得MACD。MACD通常繪制成圍繞零軸線波動(dòng)的柱形圖。MACD的計(jì)算公式26日EMA的計(jì)算：EMA26=前一日EMA26×25/27+今日收盤×2/27差離值（DIF）：DIFF=EMA12-EMA26差離平均值用DEA來表示DEA=（前一日DEA×8/10+今日DIFFX2/10）MACD=DIFF-DEADIF為正值(EMA12＞EMA26)，即在零軸線以上時(shí)，大勢屬多頭市場;DIF為負(fù)值(EMA12＜EMA26)，即在零軸線以下時(shí)，大勢屬空頭市場;DIF向上突破DEA，是買入信號(hào)；DIF向下突破DEA，是賣出信號(hào)；DIF向下跌破DEA是賣出信號(hào)；DIF向上突破DEA，是買入信號(hào)；MACD的應(yīng)用法則當(dāng)DIF線或DEA線與K線趨勢發(fā)生背離時(shí)為反轉(zhuǎn)信號(hào)。在底部則買進(jìn)，在頂部則賣出MACD的應(yīng)用法則MACD應(yīng)用法則:分析MACD柱形圖，由正變負(fù)時(shí)往往指示該賣，反之往往為買入信號(hào)。相對強(qiáng)弱指數(shù)的理論認(rèn)為，在一個(gè)正常的市場中，只有多空雙方的力量取得均衡，市場才能穩(wěn)定。RSI的計(jì)算思路：當(dāng)多方力量強(qiáng)時(shí)，后一日收盤價(jià)通常高于前一日收盤價(jià)，當(dāng)空方力量強(qiáng)時(shí)，后一日收盤價(jià)通常低于前一日收盤價(jià)，則可通過計(jì)算相對上漲和下跌的幅度來判斷市場。3.相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）以12日為例具體介紹RSI(12)的計(jì)算方法，先找到包括當(dāng)天在內(nèi)的連續(xù)12天的收盤價(jià)，用每一天的收盤價(jià)減去上一天的收盤價(jià)，我們會(huì)得到12個(gè)數(shù)字。這12個(gè)數(shù)字中有正(比上一天高)有負(fù)(比上一天低)。A＝12個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和B＝12個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和×(-1)A和B都是正數(shù)。RSI(12)=100*A/(A+B)RSI的計(jì)算只涉及到收盤價(jià)，并且可以選擇不同的參數(shù)。RSI的取值介于0-100之間。RSI的計(jì)算公式法則一：兩條不同參數(shù)的RSI曲線的結(jié)合短期RSI＞長期RSI則屬牛市；短期RSI＜長期RSI則屬熊市；RSI的應(yīng)用法則法則二：考慮RSI取值的大小在市場長期的變化過程中，大多數(shù)時(shí)間里RSI的變化范圍介于30至70之間，其中又以40至60之間出現(xiàn)的機(jī)會(huì)最多，超過80或低于20的機(jī)會(huì)很小。RSI的應(yīng)用法則800-100極強(qiáng)賣出50-80強(qiáng)買入20-50弱賣出0-20極弱買入法則三：考慮RSI與價(jià)格的背離RSI處于高位：一峰比一峰低，而價(jià)格是一峰比一峰高，則形成頂背離，是強(qiáng)烈的賣出信號(hào)；RSI處于低位：一底比一底高，而價(jià)格還是在下跌，是買入的信號(hào)。RSI的應(yīng)用法則4.威廉指標(biāo)（WMS,%R）威廉指標(biāo)的計(jì)算公式N日威廉指標(biāo)=(Hn-Cn)/(Hn-Ln)×100%Hn為N日內(nèi)最高價(jià)；Cn為第N日收盤價(jià)；Ln為N日內(nèi)最低價(jià)或者威廉指標(biāo)=買入力量/價(jià)變范圍威廉指標(biāo)高于80，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，80線稱為買入線。威廉指標(biāo)低于20，便處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，20先稱為賣出線。威廉指標(biāo)由超買區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢轉(zhuǎn)向，若突破50中軸線，便是漲勢轉(zhuǎn)強(qiáng)，可以追買。威廉指標(biāo)由超買區(qū)向下滑落，跌破50中軸線，可以確認(rèn)跌勢轉(zhuǎn)強(qiáng)，可以追賣。威廉指標(biāo)進(jìn)入超買區(qū)，并非表示行情會(huì)立刻下跌，在超買區(qū)內(nèi)的波動(dòng)，只是表示行情價(jià)格仍然屬于強(qiáng)勢中。直至威廉指標(biāo)回頭跌破賣出線時(shí)，才是賣出信號(hào)。反之亦然。威廉指標(biāo)的應(yīng)用該指標(biāo)適用于中短期的技術(shù)分析。隨機(jī)指數(shù)在圖表上采用K和D兩條線，在計(jì)算過程中主要研究高低價(jià)位與收市價(jià)的關(guān)系，反映價(jià)格走勢的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象。該指標(biāo)適用于中短期的技術(shù)分析。KD指標(biāo)的計(jì)算公式威廉指標(biāo)=100×（第9日收盤價(jià)-9日內(nèi)最低價(jià)）/（9日內(nèi)最高價(jià)-9日內(nèi)最低價(jià)）K線即為威廉指標(biāo)的三日平滑移動(dòng)平均線；K值=當(dāng)日威廉指標(biāo)×1/3+前一日K值×2/3D線又為K線的三日平滑移動(dòng)平均線。D值=當(dāng)日K值×1/3+前一日D值×2/3J值=當(dāng)日K值+2*（當(dāng)日K值-當(dāng)日D值）=3*當(dāng)日K值-2*當(dāng)日D值5.隨機(jī)指數(shù)（KDJ）當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，收市價(jià)傾向于接近當(dāng)日價(jià)格區(qū)間的上端；相反，在下降趨勢中收市價(jià)趨向于接近當(dāng)日價(jià)格區(qū)間的下端。它的主要理論依據(jù)是：1.考慮KD的取值D值在80以上時(shí)，市場呈現(xiàn)超買現(xiàn)象；D值在20以下時(shí)，市場則呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。2.考慮K與D的交叉：當(dāng)K值向上穿越D值，顯示趨勢是向上漲，同時(shí)K值處于較低的位置，為買進(jìn)信號(hào)。當(dāng)K值向下穿越D值，顯示趨勢是向下跌，同時(shí)K值處于較高的位置，為賣出信號(hào)。KDJ指標(biāo)的應(yīng)用原則3.考慮KD和價(jià)格的背離當(dāng)KD處于高位，且一峰比一峰低，而價(jià)格還在上漲，則是賣出信號(hào)；當(dāng)KD處于低位，且一底比一底高，而價(jià)格還在下跌，則是買入信號(hào)。4.考慮J值（放大的K值）D值在90以上時(shí)，市場呈現(xiàn)超買現(xiàn)象；D值在10以下時(shí)，市場則呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。KDJ指標(biāo)的應(yīng)用原則6.能量潮（OBV）能量潮是將成交量數(shù)量化，制成趨勢線，配合價(jià)格趨勢線，從價(jià)格的變動(dòng)及成交量的增減關(guān)系，推測市場氣氛。主要理論基礎(chǔ)是市場價(jià)格的變化必須有成交量的配合，價(jià)格的波動(dòng)與成交量的擴(kuò)大或萎縮有密切的關(guān)連。通常價(jià)格上升所需的成交量總是較大；下跌時(shí)，則成交量總是較小。價(jià)格升降而成交量不相應(yīng)升降，則市場價(jià)格的變動(dòng)難以為繼。以某日為基期，逐日累計(jì)每日總成交量，若價(jià)格上漲，則基期OBV加上本日成交量為本日OBV。價(jià)格下跌，則基期OBV減去本日成交量為本日OBV。今日OBV=昨天OBV+sgn×今天的成交量其中sgn是符號(hào)的意思，sgn可能是+1，也可能是-1，這由下式?jīng)Q定。Sgn=+1今收盤價(jià)≥昨收盤價(jià)Sgn=―1今收盤價(jià)<昨收盤價(jià)成交量指的是成交的手?jǐn)?shù)，不是成交金額。計(jì)算方法一般來說，只是觀察OBV的升降并無多大意義，必須配合K線圖的走勢才有實(shí)際的效用。當(dāng)價(jià)格上升而OBV線下降，表示買盤無力，價(jià)格可能會(huì)回跌。價(jià)格下降時(shí)