論財(cái)務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資的影響1

摘要：隨著時代的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)已越來越多的參與到市場的經(jīng)營活動中，其對資金使用效益的重視程度也日益提高。企業(yè)發(fā)展需要資金的支持，發(fā)展越快對資金的需求就越大，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部留存資金不足時，就需要進(jìn)行外部融資。在企業(yè)融資活動過程中，財(cái)務(wù)環(huán)境的變化對企業(yè)融資影響巨大。本文闡述了財(cái)務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資決策的重要性，分析了企業(yè)融資中因忽視財(cái)務(wù)環(huán)境而帶來的問題，并針對性的提出了基于財(cái)務(wù)環(huán)境完善企業(yè)融資的對策建議，以期能促進(jìn)企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)環(huán)境；融資方式；融資決策當(dāng)代社會，經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，科技更新迭代速度越來越快，促使企業(yè)必須持續(xù)發(fā)展，新技術(shù)的研發(fā)、新項(xiàng)目的開展、企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大都需要更多的資金來支撐，因此當(dāng)企業(yè)的資金不足以支撐其運(yùn)轉(zhuǎn)時，企業(yè)就必須考慮融資。企業(yè)融資會受到各種因素的影響，所以企業(yè)必須對融資存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)的識別和評估，制定有效的應(yīng)對措施，以此來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，因此，在融資前，其必須對財(cái)務(wù)環(huán)境進(jìn)行有效分析。一、財(cái)務(wù)環(huán)境定義及分類財(cái)務(wù)環(huán)境是指對企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生影響的各種因素，從企業(yè)內(nèi)部來說其是微觀的，包括企業(yè)文化、企業(yè)制度、人員素質(zhì)等等，企業(yè)的性質(zhì)不一樣，所面臨的內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境不同，受到財(cái)務(wù)環(huán)境的具體影響程度也不相同；從外部來說它是宏觀的，主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政策文件及與金融中介機(jī)構(gòu)的合作。財(cái)務(wù)環(huán)境與財(cái)務(wù)管理活動密不可分，同時，其更是企業(yè)融資時所必須考慮的條件。（一）內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境對企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制有著直接的影響。首先，公司的經(jīng)營理念及企業(yè)文化會決定財(cái)務(wù)在企業(yè)中的地位；其次，財(cái)務(wù)的預(yù)算管理、考核機(jī)制、融資情況以及財(cái)務(wù)制度體現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理機(jī)制是否健全；再次，資本結(jié)構(gòu)的構(gòu)成決定了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的均衡程度；最后，從內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境上來說企業(yè)籌集資金的能力同樣受企業(yè)規(guī)模和組織形態(tài)的影響。（二）外部財(cái)務(wù)環(huán)境外部財(cái)務(wù)環(huán)境是企業(yè)財(cái)務(wù)決策無法改變的外部約束條件。首先是經(jīng)濟(jì)環(huán)境，它是指企業(yè)處于現(xiàn)有的競爭市場條件中，所面臨的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、基礎(chǔ)設(shè)施、經(jīng)濟(jì)政策等，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性、市場體系的健全性、基礎(chǔ)設(shè)施的完善性、經(jīng)濟(jì)政策的普惠性會直接影響融資的成功與否；其次是法律環(huán)境，成熟的市場經(jīng)濟(jì)必然需要有完善的法律法規(guī)體系來維持，法律明確賦予了企業(yè)權(quán)利，同時也規(guī)定了企業(yè)的責(zé)任，企業(yè)在進(jìn)行融資時需要在法律規(guī)定的既定渠道進(jìn)行融資，并在自身的合法權(quán)益受到侵害時通過法律維護(hù)自己的利益；此外，金融市場環(huán)境也會對企業(yè)融資產(chǎn)生極大的影響，有效運(yùn)用市場機(jī)制可以實(shí)現(xiàn)資金的橫向融通，使商業(yè)信用與銀行信用相結(jié)合，提高資金使用效率，改善投資環(huán)境。二、企業(yè)融資定義及渠道企業(yè)融資是指企業(yè)根據(jù)自身實(shí)際經(jīng)營情況及資金結(jié)構(gòu)，通過資金匹配模式調(diào)整資金需求量的一種方式。企業(yè)通常會在資金盈余時向外融出資金，以獲得利息費(fèi)用，提高企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績；在資金短缺時融入資金，以保證企業(yè)生產(chǎn)需要，確保企業(yè)資金流正常運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)融資渠道有內(nèi)源融資和外部融資兩種，融資形式分為直接融資和間接融資。（一）內(nèi)源融資內(nèi)源融資指的是企業(yè)自身長期經(jīng)營累計(jì)的盈余資金，在經(jīng)過一定的程序之后形成的一種能夠緩解企業(yè)資金困難的資金來源，具有低風(fēng)險(xiǎn)、低成本、調(diào)節(jié)稅收等優(yōu)點(diǎn)，通常作為企業(yè)的首選融資渠道。當(dāng)然，當(dāng)企業(yè)需要的資金超過內(nèi)部盈余時，內(nèi)源融資在一定程度上也會限制企業(yè)的發(fā)展，減少企業(yè)對外部投資者的吸引力，從而使企業(yè)發(fā)展受到約束。（二）外部融資外部融資指的是企業(yè)在經(jīng)營過程中因資金短缺或者企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模、開發(fā)新產(chǎn)品而向外部融入資金的一種方式，一般是通過金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)的資金融通。對比內(nèi)源融資，外部融資能滿足企業(yè)大規(guī)模的融資需求，提高資金使用效率，增強(qiáng)對投資者的吸引力；但外部融資限制多、風(fēng)險(xiǎn)較高、成本較高，部分企業(yè)可能難以滿足融資要求，從而無法實(shí)現(xiàn)融資。三、財(cái)務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資決策的重要性企業(yè)在整個生命周期都離不開資金的支持，在初創(chuàng)期由于投入高、產(chǎn)品成本高、利潤低需要融資；在成長期由于市場擴(kuò)大而需要融資；在成熟期和衰退期由于市場飽和，競爭力下降，需要進(jìn)行新的產(chǎn)品研發(fā)也需要融資。企業(yè)在每個發(fā)展階段都有融資需求，但企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)環(huán)境越來越復(fù)雜，直接影響到了企業(yè)的融資活動。實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)必不可少的條件就是對財(cái)務(wù)環(huán)境有正確充分的認(rèn)識。（一）為融資決策提供方向上的指引隨著經(jīng)濟(jì)社會的不斷發(fā)展以及融資環(huán)境的日益復(fù)雜，深入研究財(cái)務(wù)環(huán)境對正確制定企業(yè)融資決策非常重要。企業(yè)的融資額是根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有資金量、可動用的金融資產(chǎn)及留存收益測算出融資金額。企業(yè)的融資方案、融資方式和融資進(jìn)度會受財(cái)務(wù)環(huán)境的影響，當(dāng)財(cái)務(wù)環(huán)境達(dá)不到融資的要求時，融資就會出現(xiàn)難點(diǎn)，因此財(cái)務(wù)環(huán)境能為融資決策提供方向上的指引。（二）促進(jìn)管理層正視財(cái)務(wù)環(huán)境的重要性如果管理者及財(cái)務(wù)人員只能根據(jù)賬面數(shù)字計(jì)算出資金缺口，對財(cái)務(wù)環(huán)境不了解，就無法對融資決策的正確性做出判斷。企業(yè)的管理層和決策者必須意識到財(cái)務(wù)環(huán)境在企業(yè)發(fā)展中所處的地位，建立和維護(hù)好企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境，才能在企業(yè)需要融資時，助力企業(yè)成功融資。（三）為企業(yè)正確融資提供基礎(chǔ)企業(yè)的經(jīng)營管理能力、融資能力和投資能力與財(cái)務(wù)環(huán)境息息相關(guān)，會間接影響企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。企業(yè)在進(jìn)行融資決策時，需要考慮融資是否能給企業(yè)帶來收益、資金流需求數(shù)額、可選擇的融資方式、可能會產(chǎn)生的融資風(fēng)險(xiǎn)等，而這一切都與財(cái)務(wù)環(huán)境密切相關(guān)。良好的財(cái)務(wù)環(huán)境可以為企業(yè)正確融資提供基礎(chǔ)，使融資決策符合企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況。四、企業(yè)融資中因忽視財(cái)務(wù)環(huán)境而帶來的問題（一）忽視外部財(cái)務(wù)環(huán)境帶來的問題1.忽視經(jīng)濟(jì)環(huán)境導(dǎo)致融資效率低隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)數(shù)量增多，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，對資金的需求更顯迫切，其在經(jīng)營的過程中容易過于注重如何快速獲得資金而忽視了外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對企業(yè)融資的重要性。經(jīng)濟(jì)政策往往是隨著發(fā)展而順勢調(diào)整的，部分企業(yè)長期不關(guān)注經(jīng)濟(jì)政策，特別是與融資相關(guān)的貨幣政策和財(cái)政政策。貨幣政策通過公開市場業(yè)務(wù)、存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率實(shí)現(xiàn)對貨幣供應(yīng)量的控制，緊縮的貨幣政策會使銀行可用資金不斷減少進(jìn)而使貸款量減少，因此如果沒有對經(jīng)濟(jì)環(huán)境仔細(xì)分析，就會容易導(dǎo)致企業(yè)融資失敗，阻礙企業(yè)的發(fā)展。2.忽視法律環(huán)境造成企業(yè)融資受阻企業(yè)必須遵循國家法律法規(guī)，在允許的范圍內(nèi)開展相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，當(dāng)企業(yè)資金不足需要向外部融資時，必須了解融資相關(guān)的法律法規(guī)，例如融資項(xiàng)目的合法性、融資手續(xù)的正規(guī)性、融資行為的可行性，以進(jìn)行融資可行性分析，把控好風(fēng)險(xiǎn)，促使企業(yè)經(jīng)營合法合規(guī)。部分企業(yè)融資項(xiàng)目及融資手續(xù)不符合法律規(guī)定，導(dǎo)致企業(yè)除了要受到相關(guān)部門的處罰外，還會面臨聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致融資失敗。3.忽視金融市場環(huán)境導(dǎo)致融資成本升高目前，我國的金融市場日趨完善，但由于企業(yè)管理者更注重短期效益，大多數(shù)企業(yè)為了在較短時間內(nèi)融得資金，缺乏對金融市場的了解，盲目制定融資方案、選擇融資方式，忽視融資利率，導(dǎo)致融資渠道單一，造成融資成本高、使用效率低，資金運(yùn)作難以達(dá)到理想效果。（二）忽視內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境帶來的問題1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)管理層對融資沒有形成清晰認(rèn)知，缺乏對財(cái)務(wù)環(huán)境下融資的綜合評價(jià)，導(dǎo)致企業(yè)面臨較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制不健全，為了增加競爭力和收益，參與與企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營不相關(guān)的投融資活動，管理層財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，為了企業(yè)生存發(fā)展，忽視資金成本，一味進(jìn)行融資貸款，導(dǎo)致企業(yè)過度負(fù)債，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.管理水平有限，造成融資困境部分企業(yè)高層存在重經(jīng)營輕財(cái)務(wù)的思想，認(rèn)為財(cái)務(wù)是輔助部門，不能創(chuàng)造收益，其還錯誤的認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，缺乏對現(xiàn)金的管理，導(dǎo)致資金閑置，同時賒銷政策落實(shí)不到位，回款進(jìn)度慢，甚至出現(xiàn)呆賬，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張。另外，其對資金需求的預(yù)測不準(zhǔn)確、對項(xiàng)目可行性研究浮于表面、缺乏風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置預(yù)案，造成運(yùn)營資金鏈斷裂，影響了企業(yè)戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。3.缺乏業(yè)財(cái)融合復(fù)合型專業(yè)人才，難以實(shí)現(xiàn)多元化融資部分企業(yè)融資時不注重自身的發(fā)展速度和經(jīng)營規(guī)模，忽略了企業(yè)融資是專業(yè)知識較為密集的業(yè)務(wù)，需要專業(yè)的融資人才。當(dāng)前，企業(yè)不僅忽視對內(nèi)部現(xiàn)有人才的培養(yǎng)，同時也不重視人才引進(jìn)平臺等的搭建，融資人才的稀缺導(dǎo)致企業(yè)在融資時存在融資失敗風(fēng)險(xiǎn)。五、根據(jù)財(cái)務(wù)環(huán)境進(jìn)行合理融資的對策建議（一）全面了解地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r為了提高企業(yè)的融資效率，企業(yè)應(yīng)時時關(guān)注國家政策，特別是相關(guān)部門出臺的各項(xiàng)與融資相關(guān)的政策性文件，多了解所在地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢，并根據(jù)企業(yè)目前的經(jīng)營特性，分析企業(yè)目前所處的生命周期、后續(xù)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、當(dāng)前企業(yè)資金鏈狀況，結(jié)合國家出臺的經(jīng)濟(jì)政策，對融資計(jì)劃進(jìn)行可行性分析，衡量是否能夠取得預(yù)期成效，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。（二）了解相關(guān)法律法規(guī)，優(yōu)化企業(yè)融資環(huán)境企業(yè)要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，重視企業(yè)信用，在遵紀(jì)守法的同時利用法律手段保護(hù)自身。企業(yè)在融資過程中，要熟悉相關(guān)法律法規(guī)，企業(yè)除了應(yīng)使自身的經(jīng)營活動合法合規(guī)，還要分析融資主體的合規(guī)性、抵押手續(xù)的程序性、抵押物的合法性，對融資進(jìn)行整體評估。例如公司銀行貸款進(jìn)行抵押擔(dān)保時，要正確判斷抵押物的法律限制、公司抵押手續(xù)不完備及抵押物不足值的法律風(fēng)險(xiǎn)等等。（三）拓展融資渠道，降低企業(yè)融資成本1.主動加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)合作當(dāng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動合法合規(guī)，財(cái)務(wù)活動真實(shí)準(zhǔn)確，并且企業(yè)不想通過股權(quán)融資時，通過金融機(jī)構(gòu)取得融資資金是比較理想的一種融資方式，因此與金融機(jī)構(gòu)保持良好的合作關(guān)系是企業(yè)順利融資的重中之重。銀行通常會對企業(yè)進(jìn)行貸前調(diào)查，確認(rèn)企業(yè)經(jīng)營的合法性、獨(dú)立性、效益性、企業(yè)資金使用的合理性，對企業(yè)進(jìn)行綜合實(shí)力的評估，確認(rèn)企業(yè)當(dāng)前資金流的安全性、流動性和盈利性，還需要企業(yè)提供相應(yīng)足值的擔(dān)保物且保持信用良好，才有可能取得貸款，企業(yè)對此應(yīng)予以積極配合。除此之外，企業(yè)在融資獲得審批后應(yīng)主動向銀行定期報(bào)告資金的使用情況、還款計(jì)劃，并定期披露自身的經(jīng)營情況，以維護(hù)與金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系，讓金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)崟r了解企業(yè)的資金流向動態(tài)。2.重視融資方式的選擇當(dāng)企業(yè)在發(fā)展過程中需要進(jìn)行融資時，要保持相對的理性，其應(yīng)綜合考慮貸款利率、抵押、擔(dān)保費(fèi)等支出及企業(yè)當(dāng)前所處的生命周期及現(xiàn)金流充裕度，選擇合適的融資方式，分析和比較內(nèi)外部融資方式的優(yōu)劣性，當(dāng)企業(yè)留存收益足以滿足企業(yè)融資需求，且不會影響到公司的外部影響力時，企業(yè)應(yīng)首選內(nèi)部融資，以減少融資成本的支出，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)企業(yè)內(nèi)部融資不足以覆蓋融資需求時，企業(yè)應(yīng)選擇外部融資，確保資金滿足企業(yè)的發(fā)展需要，避免資金限制企業(yè)的發(fā)展。此外，太過單一的融資渠道會阻礙資金的獲得，妨礙公司的發(fā)展，使企業(yè)在沒有可選性的情況下只能被動接受高融資成本，因此企業(yè)應(yīng)爭取更多元化的融資渠道，減少對單一銀行的依賴度，爭取優(yōu)惠貸款利率，在保證低成本融資的同時，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（四）增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力企業(yè)的管理者應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)意識，主動作為，從思想層面上對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有正確的認(rèn)識，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，無法消除，企業(yè)只能提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控能力，盡可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。首先要健全財(cái)務(wù)機(jī)制，規(guī)范財(cái)務(wù)管理，構(gòu)建一套完善的財(cái)務(wù)管理制度；其次要建立有效的內(nèi)部控制手段和機(jī)制，預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊和錯誤情況的發(fā)生；再次管理者要以身作則，在企業(yè)內(nèi)部灌輸防范風(fēng)險(xiǎn)意識，嚴(yán)肅紀(jì)律，做好財(cái)務(wù)分析工作，隨時關(guān)注生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金周轉(zhuǎn)情況，盡可能優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況。（五）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)企業(yè)管理者應(yīng)改變片面的管理思想，重新建立起符合市場經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營思維，提升管理能力，將財(cái)務(wù)跟業(yè)務(wù)結(jié)合起來，做到業(yè)財(cái)融合。企業(yè)的發(fā)展離不開業(yè)務(wù)部門創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益，但是經(jīng)濟(jì)效益只是一個指標(biāo)，業(yè)務(wù)部門為滿足業(yè)績考核要求，可能會忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和控制，影響應(yīng)收賬款的回收或者對應(yīng)收賬款質(zhì)量把控不足，因此，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最終能否真正實(shí)現(xiàn)離不開財(cái)務(wù)對風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格把控，企業(yè)管理者應(yīng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)工作相融合，提升業(yè)財(cái)管理精細(xì)化水平，持續(xù)推進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。（六）注重對融資專業(yè)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需要人才的支撐，隨著時代的發(fā)展，知識的更新速度加快，企業(yè)應(yīng)重視人才培養(yǎng)，對內(nèi)應(yīng)搭建平臺，提供專業(yè)的培訓(xùn)方案，挖掘人才的潛能，特別是要注重對財(cái)務(wù)人員綜合能力的提升，使其能掌握會計(jì)、戰(zhàn)略、市場及金融等方面的綜合知識，及時了解和掌握國家最新的政策法規(guī)，要鼓勵員工擴(kuò)大知識面，提高融資能力和水平。對外應(yīng)根據(jù)