汽車行業(yè)動態(tài)研究：2024年中國電動汽車百人會論壇核心觀點梳理

2024年中國電動汽車百人會論壇核心觀點梳理——汽車行業(yè)動態(tài)研究最近一年走勢行業(yè)相對表現(xiàn)相關(guān)報告《汽車行業(yè)周報：政策支持+事件催化，當(dāng)前仍是汽車布局窗口期（推薦）*汽車*戴暢，王錄》——車銷售總量增長確定性提升（推薦）*汽車*戴暢》《汽車行業(yè)周報：政策預(yù)期+事件催化，繼續(xù)布局布局行業(yè)相關(guān)機(jī)會（推薦）*汽車*戴暢，王錄》—以舊換新，珍惜板塊向上窗口期（推薦）*汽車*戴事件：中國電動汽車百人會論壇落幕。2024年3月15日-3月17日，中國電動汽車百人會論壇（2024）在京正式舉行。會議為期3天，共設(shè)有期間將舉辦1場高層論壇、1場國際論壇、2場閉門會議、10場主題論壇，繼續(xù)強(qiáng)化“高端前瞻、全球視野、跨界融合”的特色。我們梳理了車路城融合發(fā)展論壇、2024未來出行設(shè)計論壇、高層論壇、智能汽車創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)業(yè)論壇、市場與消費論壇、動力電池論壇、汽車新生態(tài)論壇、商用車可持續(xù)發(fā)展論壇以及汽車與能源融合發(fā)展論壇的重要觀點。投資要點:投資要點3月16日，中國電動汽車百人會論壇（2024）國際論壇、高層論壇在北京釣魚臺國賓館成功舉辦。來自全球的政府部門和汽車、能源、交通、城市、通訊等領(lǐng)域的行業(yè)機(jī)構(gòu)和領(lǐng)先企業(yè)代表就“鞏固和擴(kuò)大新能源汽車發(fā)展優(yōu)勢”、“汽車產(chǎn)業(yè)提速電動化與可持續(xù)發(fā)展”兩大話題展開了精彩紛呈的討論，以期凝聚共識、強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)協(xié)同，推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。車路城融合發(fā)展論壇聚焦于車路城融合發(fā)展。與會專家認(rèn)為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。國家智能交通系統(tǒng)工程技術(shù)研究中心首席科學(xué)家王笑京指出，智能交通技術(shù)研發(fā)和使用應(yīng)遵循以需求和問題為導(dǎo)向的原則，新技術(shù)應(yīng)用要以人為中心，要用提高全要素生產(chǎn)率來檢驗新質(zhì)生產(chǎn)力應(yīng)用于交通的成效，要站在可持續(xù)發(fā)展和社會發(fā)展的高度，來謀劃未來數(shù)字化和智能化的交通系統(tǒng)。未來出行設(shè)計論壇探討了智慧出行設(shè)計的未來趨勢與挑戰(zhàn)。專家們呼吁設(shè)計師要有足夠的專業(yè)判斷，創(chuàng)新設(shè)計邊界，并從多維度角度考量汽車設(shè)計的要求，為未來出行帶來新思考。其中，中國電動汽車百人會副理事長張永偉指出，汽車設(shè)計已成為車企核心競爭力，強(qiáng)調(diào)設(shè)計創(chuàng)新需要全鏈條、全系統(tǒng)地創(chuàng)新設(shè)計邊界。高層論壇上多位業(yè)內(nèi)專家和企業(yè)高管就整個汽車行業(yè)和自身企業(yè)的長期戰(zhàn)略進(jìn)行了觀點交流與分享。（1）中國科學(xué)院院士歐陽明高回應(yīng)了關(guān)于“電動汽車不是新能源汽車、電動汽車火災(zāi)風(fēng)險更高、電池回收污染、補(bǔ)能”等問題的質(zhì)疑，并表示智能化方面要搶抓人工智能革命機(jī)遇，全力攻克下一代智能化核心技術(shù)全自動駕駛技術(shù)。加快人工智能在新能源汽車設(shè)計、制造、管理、回收全生命周期大范圍應(yīng)用，實現(xiàn)全行業(yè)提質(zhì)、降本、增效。（2）比亞迪董事長王傳證券研究報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分2福表示，我國新能源汽車變革進(jìn)度持續(xù)深入、正在突破選代的臨界點。新能源汽車行業(yè)正處于量變到質(zhì)變的關(guān)鍵時期，市場空間較大，但市場競爭已進(jìn)入中期性調(diào)整階段，需要重視智能化市場的快速發(fā)展。(3)蔚來創(chuàng)始人李斌在討論中指出，未來八年內(nèi)大量新能源汽車電池質(zhì)保到期，為了解決用戶換電成本高和維持用戶體驗問題，蔚來已確定了長壽命電池的技術(shù)與運營目標(biāo)。(4)小鵬汽車CEO何小鵬表示，目前智能駕駛平均每百公里需要人為接管10次，未來應(yīng)該降低至少于1次。未來18個月內(nèi)高階智駕的拐點將到來，小鵬AI智駕大模型將于今年第二季度上車。小鵬將在一個月內(nèi)面向全球推出10萬至15萬元新品牌A級產(chǎn)品，將搭載小鵬高等級智能駕駛系統(tǒng)，甚至無人駕駛系統(tǒng)，并可實現(xiàn)盈利。(5)華為常務(wù)董事，消費者BGCEO，智能汽車解決方案BU董事長余承東表示：華為與奇瑞合作的智界S7因為芯片缺貨和工廠搬遷，耽誤了上市和量產(chǎn)，預(yù)計從4月份開始可以恢復(fù)到正常狀態(tài)；此外，與江淮合作的車型售價將達(dá)到百萬級別。（6）京東集團(tuán)副總裁繆欽表示，汽車市場已經(jīng)到達(dá)一個臨界點，即從過去的供給驅(qū)動轉(zhuǎn)變?yōu)樾枨篁?qū)動。未來十年，新能源汽車將完成一次“驚險一躍”，保持高速增長的關(guān)鍵在于對用戶需求的洞察。智能汽車創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)業(yè)論壇圍繞智能駕駛技術(shù)的發(fā)展趨勢、市場應(yīng)用與挑戰(zhàn)等話題展開討論。其中1）極氪智能科技副總裁陳奇表示，智能駕駛技術(shù)正快速普及并改變著汽車消費者的看法和購車偏好，從高端到大眾市場的轉(zhuǎn)變推動著產(chǎn)品智能化和用戶價值的提升。過去，智能駕駛功能只是豪華車型的附加選項，且僅少數(shù)用戶愿意購買。然而，近年來情況發(fā)生了翻天覆地的變化。（2）大疆車載負(fù)責(zé)人沈劭劼表示，盡管高端智能駕駛系統(tǒng)在新能源車型中已經(jīng)很普及，但在價格較低的車型上，智能駕駛功能的普及率仍然較低。為了實現(xiàn)智能駕駛功能的標(biāo)準(zhǔn)化，需要在技術(shù)上取得突破，特別是要解決在中國復(fù)雜交通環(huán)境中的挑戰(zhàn)。(3)小馬智行聯(lián)合創(chuàng)始人彭軍任何新技術(shù)的發(fā)展都經(jīng)歷上升期、高速發(fā)展期、下行期、穩(wěn)定發(fā)展期、恢復(fù)期，最終達(dá)到大規(guī)模應(yīng)用階段。實現(xiàn)復(fù)雜自動駕駛技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用需要技術(shù)、政策和應(yīng)用三類要素的支持。應(yīng)用方面的支撐點包括量產(chǎn)能力、規(guī)模化部署和整個產(chǎn)業(yè)鏈的合作。市場與消費論壇關(guān)注智能汽車技術(shù)普及、市場需求預(yù)測、品牌建設(shè)和新能源汽車政策導(dǎo)向。其中1）裝備中心艾迪智聯(lián)總經(jīng)理李方正表示，自主品牌建設(shè)存在先發(fā)優(yōu)勢不足的問題，尤其體現(xiàn)在品牌文化較弱、品牌價值不高等方面，且品牌發(fā)展中出現(xiàn)了“內(nèi)卷”現(xiàn)象，不利于有序競爭。此外，海外市場開始圍剿新能源汽車品牌，國際話語權(quán)方面的缺失成為顯著的問題。（2）嵐圖汽車科技有限公司CEO盧放指出，近年來L2及以上智能汽車的滲透率不斷攀升，預(yù)計到2025年將超過40%，并且在2023年，L2及以上智能新能源車市場的滲透率已經(jīng)接近50%，超過80%的潛在用戶考慮購買智能汽車。（3）廣汽埃安新能源汽車股份有限公司總經(jīng)理古惠南提出，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受到政策、資本、科技、市場、供應(yīng)鏈等五大要素的影響。政策方向?qū)奶峁┭a(bǔ)貼轉(zhuǎn)變?yōu)橹С蛛p重碳排放控制和環(huán)境保護(hù)，以推動零排放技術(shù)的發(fā)展。（4）里斯品類創(chuàng)新戰(zhàn)略咨請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分3詢?nèi)駽EO張云指出，全球90%以上的新能源品牌缺乏創(chuàng)新，僅僅是跟隨和模仿，只是希望在新能源風(fēng)口中分一杯羹。未來的新能源汽車將顛覆當(dāng)前的燃油車市場，特別是插混車型在過渡階段可能有機(jī)會，但最終電動車將主導(dǎo)市場。汽車新生態(tài)論壇聚焦于汽車新生態(tài)的發(fā)展趨勢和面臨的挑戰(zhàn)。其中（1）中國汽車工程研究院股份有限公司黨委副書記劉安民指出，傳統(tǒng)的新能源汽車服務(wù)模式需要進(jìn)行更新或者改進(jìn)，以適應(yīng)新技術(shù)和市場的變化。新能源用車服務(wù)行業(yè)應(yīng)向科技與服務(wù)融合、線上與線下融合的方向發(fā)展，并強(qiáng)調(diào)了全生命周期的健康管理新生態(tài)的出現(xiàn)。（2）清華大學(xué)五道口金融學(xué)院金融安全研究中心主任周道許表示，車輛保險業(yè)務(wù)將面臨越來越復(fù)雜的挑戰(zhàn)，主要包括商業(yè)模式的復(fù)雜化、理賠關(guān)系的復(fù)雜化以及合規(guī)管理的復(fù)雜化。隨著汽車技術(shù)的不斷發(fā)展，保險公司需要應(yīng)對更加復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境和法規(guī)要求，以滿足市場的需求，并確保保險業(yè)務(wù)的有效運作。商用車可持續(xù)發(fā)展論壇討論了公共交通智能化、商用車減碳和數(shù)字化運營等議題。其中1）鄭州宇通集團(tuán)新能源技術(shù)研究院院長李高鵬指出，公共交通領(lǐng)域智能化對車輛安全性、交通事故減少、運營效率提升和出行體驗提高的重要作用。（2）北汽福田汽車股份有限公司副總裁鹿政華強(qiáng)調(diào)能源革命的核心是低碳化發(fā)展，商用車減碳對于整個交通運輸領(lǐng)域至關(guān)重要，盡管商用車保有量較低，但碳排放占比卻很高。（3）地上鐵新能源車服網(wǎng)絡(luò)高級副總裁康平陸，地上鐵已經(jīng)在中國200多個城市運營約12萬臺新能源城市配送物流車。在商用車可持續(xù)發(fā)展上，如果沒有數(shù)字化、集約化的運營，未來數(shù)字、產(chǎn)品的不斷迭代和新技術(shù)的應(yīng)用效率都難以提升。動力電池論壇討論了要實現(xiàn)固態(tài)電池的商業(yè)化應(yīng)用，仍需要加大研發(fā)力度和產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)。其中，中國科學(xué)院院士孫世剛表示固態(tài)電池的安全性好、能量密度高，是電動交通下一代動力電池發(fā)展的重要方向，但高能固態(tài)電池也面臨挑戰(zhàn)，主要來自如何進(jìn)一步提升固態(tài)電解質(zhì)的離子導(dǎo)電率、鋰金屬和電極材料的匹配性，以及如何構(gòu)筑相容穩(wěn)定的固固界面。雖然已經(jīng)發(fā)展了各種提升固態(tài)電解質(zhì)性能的策略并取得重要進(jìn)展，但還需要大力度推進(jìn)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。汽車與能源融合發(fā)展論壇探討了推動“車能融合”的重要議題。其中1）天能控股集團(tuán)副總裁沙梅表示，購置成本高昂、能源使用成本高以及標(biāo)準(zhǔn)不完善是目前氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的三大痛點。氫電一體化發(fā)展是承載國家能源轉(zhuǎn)型及雙碳戰(zhàn)略的重要實施路徑。（2）華為數(shù)字能源技術(shù)有限公司充電網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)部總裁劉大偉指出，當(dāng)前充電問題仍是制約新能源汽車發(fā)展的首要因素，未來應(yīng)多方加速推動建設(shè)高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施，助力新能源汽車發(fā)展。（3）欣旺達(dá)能源科技副總裁兼研究院院長陸志剛，指出光伏儲能和電網(wǎng)方面面臨的挑戰(zhàn)，并且現(xiàn)有的措施不能根本解決問題。隨著新能源技術(shù)的未來發(fā)展，成本將進(jìn)一步下降，光伏和儲能技術(shù)將成為高價值、可調(diào)節(jié)的電源。投資建議汽車中期的變革趨勢不變，將驅(qū)動汽車優(yōu)質(zhì)標(biāo)的中長證券研究報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分4期成長。我們認(rèn)為，電動化：國內(nèi)能源滲透率依然有提升空間；智能化：高階智能駕駛有望在2024年進(jìn)入放量周期；高端化：自主品牌結(jié)構(gòu)升級，產(chǎn)品價格帶覆蓋上移；全球化：國內(nèi)整車廠進(jìn)入海外擴(kuò)張期，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)零部件的海外基地2024年將逐步進(jìn)入收獲期。我們認(rèn)為汽車行業(yè)技術(shù)變遷，結(jié)構(gòu)升級，海外擴(kuò)張仍處于高速變化中，中長期角度汽車優(yōu)質(zhì)公司有望在新一輪的產(chǎn)業(yè)變遷中持續(xù)成長向上，因此我們維持行業(yè)“推薦”評級我們繼續(xù)看好汽車變革中的機(jī)會：1）自主品牌崛起和高端化受益整車，推薦長安汽車、理想汽車、比亞迪、長城汽車（高端化周期）、小鵬汽車，關(guān)注吉利汽車、北汽藍(lán)谷、賽力斯；2）電動化+自主崛起受益零部件，華為鏈推薦星宇股份，關(guān)注瑞鵠模具、滬光股份，持續(xù)成長性零部件推薦拓普集團(tuán)、銀輪股份、福耀玻璃、愛柯迪、旭升集團(tuán)、三花智控、雙環(huán)傳動、貝斯特等；3）智能化受益零部件，推薦科博達(dá)、保隆科技、伯特利、德賽西威、均勝電子，關(guān)注經(jīng)緯恒潤。4）內(nèi)外需恢復(fù)向上的客車，推薦宇通客車。風(fēng)險提示1）乘用車銷量不及預(yù)期；2）原材料價格波動；3）零部件年超額下降幅度過大；4）智能駕駛安全性事件頻發(fā)；5）主機(jī)廠價格戰(zhàn)過于激烈；6）重點關(guān)注公司盈利預(yù)測或不及預(yù)期。證券研究報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分5重點關(guān)注公司及盈利預(yù)測代碼名稱股價20222023E2024E////證券研究報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分61、2024年中國電動汽車百人會論壇核心觀點梳理 81.1、車路城融合發(fā)展論壇與未來出行設(shè)計論壇重要觀點 81.2、高層論壇重要觀點 91.3、智能汽車創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)業(yè)論壇重要觀點 111.4、市場與消費論壇重要觀點 121.5、其他論壇部分重要觀點梳理 142、投資建議 153、重點關(guān)注個股 164、風(fēng)險提示 16請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分7表1：車路城融合發(fā)展論壇與未來出行設(shè)計論壇重要觀點梳理 8表2：高層論壇重要觀點梳理 10表3：智能汽車創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)業(yè)論壇重要觀點梳理 11表4：市場與消費論壇重要觀點梳理 13證券研究報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分81、2024年中國電動汽車百人會論壇核心觀點梳理中國電動汽車百人會論壇落幕。2024年3月15日-3月17日，中國電動汽車百人會論壇（2024）在京正式舉行。會議為期3天，共設(shè)有期間將舉辦1場高層論壇、1場國際論壇、2場閉門會議、10場主題論壇，繼續(xù)強(qiáng)化“高端前瞻、全球視野、跨界融合”的特色。我們梳理了車路城融合發(fā)展論壇，2024未來出行設(shè)計論壇，高層論壇，動力電池論壇，智能汽車創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)業(yè)論壇，汽車新生態(tài)論壇，市場與消費論壇，商用車可持續(xù)發(fā)展論壇的重要觀點。1.1、車路城融合發(fā)展論壇與未來出行設(shè)計論壇重要觀點車路城融合發(fā)展論壇聚焦于車路城融合發(fā)展，在與會專家看來，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。隨著我國各項車路城融合發(fā)展試點工作的深入開展，強(qiáng)勁的新質(zhì)生產(chǎn)力正在不斷涌現(xiàn)。其中1）中國工程院院士鄔賀銓認(rèn)為，車聯(lián)網(wǎng)是承載新質(zhì)生產(chǎn)力的新興產(chǎn)業(yè)，在國家高質(zhì)量發(fā)展中彰顯了新動能的重任。（2）國家智能交通系統(tǒng)工程技術(shù)研究中心首席科學(xué)家王笑京指出，智能交通技術(shù)研發(fā)和使用應(yīng)遵循以需求和問題為導(dǎo)向的原則，新技術(shù)應(yīng)用要以人為中心，要用提高全要素生產(chǎn)率來檢驗新質(zhì)生產(chǎn)力應(yīng)用于交通的成效，要站在可持續(xù)發(fā)展和社會發(fā)展的高度，來謀劃未來數(shù)字化和智能化的交通系統(tǒng)。未來出行設(shè)計論壇探討了智慧出行設(shè)計的未來趨勢與挑戰(zhàn)，專家們呼吁設(shè)計師要有足夠的專業(yè)判斷，創(chuàng)新設(shè)計邊界，并從多維度角度考量汽車設(shè)計的要求，為未來出行帶來新思考。其中，中國電動汽車百人會副理事長張永偉指出，汽車設(shè)計已成為車企核心競爭力，強(qiáng)調(diào)設(shè)計創(chuàng)新需要全鏈條、全系統(tǒng)地創(chuàng)新設(shè)計邊界。另外，同濟(jì)大學(xué)副校長設(shè)計創(chuàng)意學(xué)院教授婁永琪提出，中國汽車行業(yè)需要更多關(guān)于汽車設(shè)計問題的討論，以影響全球產(chǎn)業(yè)格局。 交通運輸部科技司副高層領(lǐng)導(dǎo)剛剛考察北京市高級別自動駕駛示司長生產(chǎn)力做出了部署；今天大家就共聚一堂，共京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管高層領(lǐng)導(dǎo)的肯定，不僅是對北京自動駕駛工作的認(rèn)可，也是對全 靳兵司巡視員、副司長準(zhǔn)時，要充分考慮新質(zhì)生產(chǎn)力的特色，不再用傳統(tǒng)的管理思維、管理模式來管理新生事物。 司長生產(chǎn)力做出了部署；今天大家就共聚一堂，共京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管高層領(lǐng)導(dǎo)的肯定，不僅是對北京自動駕駛工作的認(rèn)可，也是對全 靳兵司巡視員、副司長準(zhǔn)時，要充分考慮新質(zhì)生產(chǎn)力的特色，不再用傳統(tǒng)的管理思維、管理模式來管理新生事物。 證券研究報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分9謀劃未來數(shù)字化和智能化的交通系統(tǒng)。鍵路線。閉環(huán)?！鼻蚁Ｍ诩夹g(shù)、發(fā)展和安全之間能夠找到一個長長 張永偉汽車百人會?！半S著汽車設(shè)計的邊界變得越來越寬潘曉紅團(tuán)）有限公司黨委副設(shè)計師需要在審美、技術(shù)融合、未來趨勢等各方面都有足夠的專同濟(jì)大學(xué)副校長、設(shè)中國汽車行業(yè)如果只講產(chǎn)量計創(chuàng)意學(xué)院教授討論，也能夠影響全世界產(chǎn)業(yè)的格局。 發(fā)總院副院長邵景峰我國汽車輸出海外的時候，要以一種文化融合的姿態(tài)和視角來發(fā)總院副院長高層論壇上多位業(yè)內(nèi)專家和企業(yè)高管就智能電動汽車、新能源汽車技術(shù)、智能駕駛等領(lǐng)域進(jìn)行了觀點交流與分享。（1）中國科學(xué)院院士歐陽明高回應(yīng)了關(guān)于“電動汽車不是新能源汽車、電動汽車火災(zāi)風(fēng)險更高、電池回收污染、補(bǔ)能”等問題的質(zhì)疑，并表示智能化方面要搶抓人工智能革命機(jī)遇，全力攻克證券研究報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分下一代智能化核心技術(shù)全自動駕駛技術(shù)。加快人工智能在新能源汽車設(shè)計、制造、管理、回收全生命周期大范圍應(yīng)用，實現(xiàn)全行業(yè)提質(zhì)、降本、增效。（2）比亞迪董事長王傳福表示，伴隨新能源汽車研發(fā)力度持續(xù)增強(qiáng)，新車投放數(shù)量快速提升，我國新能源汽車變革進(jìn)度持續(xù)深入，正在突破迭代的臨界點。市場競爭日趨激烈，新能源汽車行業(yè)進(jìn)入了一個慘烈的淘汰賽階段。(3)蔚來創(chuàng)始人李斌在討論中指出，未來八年內(nèi)大量新能源汽車電池質(zhì)保到期，為了解決用戶換電成本高和維持用戶體驗問題，蔚來已確定了長壽命電池的技術(shù)與運營目標(biāo)。(4)小鵬汽車CEO何小鵬表示，目前智能駕駛平均每百公里需要人為接管10次，未來應(yīng)該降低至少于1次。未來18個月內(nèi)高階智駕的拐點將到來，小鵬AI智駕大模型將于今年第二季度上車。小鵬將在一個月內(nèi)面向全球推出10萬至15萬元新品牌A級產(chǎn)品，將搭載小鵬高等級智能駕駛系統(tǒng)，甚至無人駕駛系統(tǒng)，并可實現(xiàn)盈利。(5)華為常務(wù)董事，消費者BGCEO，智能汽車解決方案BU董事長余承東也在論壇上發(fā)布了新車上市的消息：華為與奇瑞合作的智界S7因為芯片缺貨和工廠搬遷，耽誤了上市和量產(chǎn)，預(yù)計從4月份開始可以恢復(fù)到正常狀態(tài)；此外，與江淮合作的車型售價將達(dá)到百萬級別。（6）京東集團(tuán)副總裁繆欽表示，汽車市場已經(jīng)到達(dá)一個臨界點，即從過去的供給驅(qū)動轉(zhuǎn)變?yōu)樾枨篁?qū)動。未來十年，新能源汽車將完成一次“驚險一躍”，并保持高速增長的關(guān)鍵在于對用戶需求的洞察。表2：高層論壇重要觀點梳理續(xù)深入、正在突破迭代的臨界點。上周新能源車的滲透率已經(jīng)突破了48估計未來三個月新能源汽車滲透率可能會突破50%，甚至更高為全球新能源轉(zhuǎn)型的協(xié)同榜樣，為中國經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展作出更蔚來創(chuàng)始人何小鵬華為常務(wù)董事，消費者BGCEO，智能證券研究報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分始。可以說電動化趨勢已定，但是智能化才剛剛開場。駕場景需求,不僅僅有處理能力的大幅提升,更推出了全新一代的智能計算架構(gòu)--納新能源汽車是一個繁茂的森林的話，阿里云是其中的一個環(huán)節(jié)，而且是基礎(chǔ)設(shè)施的環(huán)節(jié)?！眻龊腿冷N售通路，創(chuàng)新一站式汽車消費新體驗，助力行業(yè)智能汽車創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)業(yè)論壇圍繞智能駕駛技術(shù)的發(fā)展趨勢、市場應(yīng)用與挑戰(zhàn)等話題展開討論。其中1）極氪智能科技副總裁陳奇表示，智能駕駛技術(shù)正快速普及并改變著汽車消費者的看法和購車偏好，從高端到大眾市場的轉(zhuǎn)變推動著產(chǎn)品智能化和用戶價值的提升。過去，智能駕駛功能只是豪華車型的附加選項，且僅少數(shù)用戶愿意購買。然而，近年來情況發(fā)生了翻天覆地的變化。（2）大疆車載負(fù)責(zé)人沈劭劼表示，盡管高端智能駕駛系統(tǒng)在新能源車型中已經(jīng)很普及，但在價格較低的車型上，智能駕駛功能的普及率仍然較低。為了實現(xiàn)智能駕駛功能的標(biāo)準(zhǔn)化，需要在技術(shù)上取得突破，特別是要解決在中國復(fù)雜交通環(huán)境中的挑戰(zhàn)。(3)小馬智行聯(lián)合創(chuàng)始人彭軍任何新技術(shù)的發(fā)展都經(jīng)歷上升期、高速發(fā)展期、下行期、穩(wěn)定發(fā)展期、恢復(fù)期，最終達(dá)到大規(guī)模應(yīng)用階段。實現(xiàn)復(fù)雜自動駕駛技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用需要技術(shù)、政策和應(yīng)用三類要素的支持。應(yīng)用方面的支撐點包括量產(chǎn)能力、規(guī)?；渴鸷驼麄€產(chǎn)業(yè)鏈的合作。表3：智能汽車創(chuàng)新技術(shù)與產(chǎn)業(yè)論壇重要觀點梳理裁了幾萬，但超過80%的用戶選擇了智能駕駛版本配置。不裁證券研究報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分供更好的出行體驗。我們的目標(biāo)是基于AI技術(shù)打造高價值構(gòu)正朝三個方向發(fā)展：整合為五大方向、軟硬分離和提供多元化產(chǎn)發(fā)架構(gòu)師強(qiáng)大的視覺技術(shù)是智駕產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)體驗跨溝的充分必要條件，視覺能力的高低決定了產(chǎn)品能用。其中，應(yīng)用有三個支撐點，分別是量產(chǎn)能力、規(guī)?；渴?、整個產(chǎn)業(yè)鏈的擬及混合信號芯片公司,我們看到芯片技術(shù)創(chuàng)新在新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用越來越重要。納芯微將利用貼近客戶的本土支持優(yōu)勢,加速協(xié)同創(chuàng)新,在為產(chǎn)業(yè)提供更具競爭力的芯片產(chǎn)品的同時,持續(xù)為鞏固和擴(kuò)大我國新能源汽車發(fā)展格羅方德(格芯))人理識等。智能車時代是從被動安全向主動安全的演進(jìn)。我們的底層邏輯是芯片、傳感器和AI理市場與消費論壇關(guān)注智能汽車技術(shù)普及、市場需求預(yù)測、品牌建設(shè)和新能源汽車政策導(dǎo)向。其中1）裝備中心艾迪智聯(lián)總經(jīng)理李方正表示，自主品牌建設(shè)存在先發(fā)優(yōu)勢不足的問題，尤其體現(xiàn)在品牌文化較弱、品牌價值不高等方面，且品牌發(fā)展中出現(xiàn)了“內(nèi)卷”現(xiàn)象，不利于有序競爭。此外，海外市場開始圍剿新能源汽車品牌，國際話語權(quán)方面的缺失成為顯著的問題。（2）嵐圖汽車科技有限公司CEO盧放指出，近年來L2及以上智能汽車的滲透率不斷攀升，預(yù)計到2025年將超過40%，并且在2023年，L2及以上智能新能源車市場的滲透率已經(jīng)接近50%，超過80%的潛在用戶考慮購買智能汽車。（3）廣汽埃安新證券研究報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分能源汽車股份有限公司總經(jīng)理古惠南提出，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受到政策、資本、科技、市場、供應(yīng)鏈等五大要素的影響。政策方向?qū)奶峁┭a(bǔ)貼轉(zhuǎn)變?yōu)橹С蛛p重碳排放控制和環(huán)境保護(hù)，以推動零排放技術(shù)的發(fā)展。（4）里斯品類創(chuàng)新戰(zhàn)略咨詢?nèi)駽EO張云指出，全球90%以上的新能源品牌缺乏創(chuàng)新，僅僅是跟隨和模仿，只是希望在新能源風(fēng)口中分一杯羹。未來的新能源汽車將顛覆當(dāng)前的燃油車市場，特別是插混車型在過渡階段可能有機(jī)會，但最終電動車將主導(dǎo)市場。表4：市場與消費論壇重要觀點梳理何利揚體驗產(chǎn)品，實現(xiàn)‘推動汽車能源變革創(chuàng)享智慧移動生活’的企業(yè)使認(rèn)可，而可持續(xù)盈利的電動車的底層邏輯可以歸納為加減公司，一體化底盤就是現(xiàn)在很多朋友們都叫的滑板底盤。證券研究報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分汽車新生態(tài)論壇聚焦于汽車新生態(tài)的發(fā)展趨勢和面臨的挑戰(zhàn)。其中（1）中國汽車工程研究院股份有限公司黨委副書記劉安民指出，傳統(tǒng)的新能源汽車服務(wù)模式需要進(jìn)行更新或者改進(jìn)，以適應(yīng)新技術(shù)和市場的變化。新能源用車服務(wù)行業(yè)應(yīng)向科技與服務(wù)融合、線上與線下融合的方向發(fā)展，并強(qiáng)調(diào)了全生命周期的健康管理新生態(tài)的出現(xiàn)。（2）清華大學(xué)五道口金融學(xué)院金融安全研究中心主任周道許表示，車輛保險業(yè)務(wù)將面臨越來越復(fù)雜的挑戰(zhàn)，主要包括商業(yè)模式的復(fù)雜化、理賠關(guān)系的復(fù)雜化以及合規(guī)管理的復(fù)雜化。隨著汽車技術(shù)的不斷發(fā)展，保險公司需要應(yīng)對更加復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境和法規(guī)要求，以滿足市場的需求，并確保保險業(yè)務(wù)的有效運作。商用車可持續(xù)發(fā)展論壇討論了公共交通智能化、商用車減碳和數(shù)字化運營等議題。其中1）鄭州宇通集團(tuán)新能源技術(shù)研究院院長李高鵬指出，公共交通領(lǐng)域智能化對車輛安全性、交通事故減少、運營效率提升和出行體驗提高的重要作用。（2）北汽福田汽車股份有限公司副總裁鹿政華強(qiáng)調(diào)能源革命的核心是低碳化發(fā)展，商用車減碳對于整個交通運輸領(lǐng)域至關(guān)重要，盡管商用車保有量較低，但碳排放占比卻很高。（3）地上鐵新能源車服網(wǎng)絡(luò)高級副總裁康平陸，地上鐵已經(jīng)在中國200多個城市運營約12萬臺新能源城市配送物流車。在商用車可持續(xù)發(fā)展上，如果沒有數(shù)字化、集約化的運營，未來數(shù)字、產(chǎn)品的不斷迭代和新技術(shù)的應(yīng)用效率都難以提升。動力電池論壇討論了要實現(xiàn)固態(tài)電池的商業(yè)化應(yīng)用，仍需要加大研發(fā)力度和產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)。其中，中國科學(xué)院院士孫世剛表示固態(tài)電池的安全性好、能量密度高，是電動交通下一代動力電池發(fā)展的重要方向，但高能固態(tài)電池也面臨挑戰(zhàn)，主要來自如何進(jìn)一步提升固態(tài)電解質(zhì)的離子導(dǎo)電率、鋰金屬和電極材料的匹配性，以及如何構(gòu)筑相容穩(wěn)定的固固界面。雖然已經(jīng)發(fā)展了各種提升固態(tài)電解質(zhì)性能的策略并取得重要進(jìn)展，但還需要大力度推進(jìn)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。汽車與能源融合發(fā)展論壇探討了推動“車能融合”的重要議題。其中1）天能控股集團(tuán)副總裁沙梅表示，購置成本高昂、能源使用成本高以及標(biāo)準(zhǔn)不完善是目前氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的三大痛點。氫電一體化發(fā)展是承載國家能源轉(zhuǎn)型及雙碳戰(zhàn)略的重要實施路徑。（2）華為數(shù)字能源技術(shù)有限公司充電網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)部總裁劉大偉指出，當(dāng)前充電問題仍是制約新能源汽車發(fā)展的首要因素，未來應(yīng)多方加速推動建設(shè)高質(zhì)量充電基礎(chǔ)設(shè)施，助力新能源汽車發(fā)展。（3）欣旺達(dá)能源科技副總裁兼研究院院長陸志剛，指出光伏儲能和電網(wǎng)方面面臨的挑戰(zhàn)，并且現(xiàn)有的措施不能根本解決問題。隨著新能源技術(shù)的未來發(fā)展，成本將進(jìn)一步下降，光伏和儲能技術(shù)將成為高價值、可調(diào)節(jié)的電源。證券研究報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分2、投資建議汽車中期的變革趨勢不變，將驅(qū)動汽車優(yōu)質(zhì)標(biāo)的中長期成長。我們認(rèn)為，電動化：國內(nèi)能源滲透率依然有提升空間；智能化：高階智能駕駛有望在2024年進(jìn)入放量周期；高端化：自主品牌結(jié)構(gòu)升級，產(chǎn)品價格帶覆蓋上移；全球化：國內(nèi)整車廠進(jìn)入海外擴(kuò)張期，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)零部件的海外基地2024年將逐步進(jìn)入收獲期。我們認(rèn)為汽車行業(yè)技術(shù)變遷，結(jié)構(gòu)升級，海外擴(kuò)張仍處于高速變化中，中長期角度汽車優(yōu)質(zhì)公司有望在新一輪的產(chǎn)業(yè)變遷中持續(xù)成長向上，因此我們維持行業(yè)“推薦”評級?；谝陨?，我們繼續(xù)看好汽車變革中的機(jī)會：1）自主品牌崛起和高端化受益整車，推薦長安汽車、理想汽車、比亞迪、長城汽車（高端化周期）、小鵬汽車，關(guān)注吉利汽車、北汽藍(lán)谷、賽力斯；2）電動化+自主崛起受益零部件，華為鏈推薦星宇股份，關(guān)注瑞鵠模具、滬光股份，持續(xù)成長性零部件推薦拓普集團(tuán)、銀輪股份、福耀玻璃、愛柯迪、旭升集團(tuán)、三花智控、雙環(huán)傳動、貝斯特等；3）智能化受益零部件，推薦科博達(dá)、保隆科技、伯特利、德賽西威、均勝電子，關(guān)注經(jīng)緯恒潤。4）內(nèi)外需恢復(fù)向上的客車，推薦宇通客車。證券研究報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款部分3、重點關(guān)注個股重點關(guān)注公司及盈利預(yù)測代碼名稱股價20222023E2024E////4、風(fēng)險提示1）乘用車銷量不及預(yù)期；2）原材料價格波動；3）零部件年超額下降幅度過大；4）智能駕駛安全性事件頻發(fā)；5）主機(jī)廠價格戰(zhàn)過于激烈；6）重點關(guān)注公司盈利預(yù)測或不及預(yù)期。國海證券股份有限公司戴暢，首席分析師，上海交通大學(xué)本碩，9年汽車賣方工作經(jīng)驗，全行業(yè)覆蓋，深耕一線，主攻汽車智能化和電動化，善于把握行業(yè)周期拐點，技術(shù)突破節(jié)奏，以及個股經(jīng)營變化。王錄，汽車行業(yè)分析師，中國人民大學(xué)管理學(xué)碩士、新加坡管理大學(xué)財務(wù)分析專業(yè)碩士、吉林大學(xué)汽車設(shè)計專業(yè)學(xué)士。3年主機(jī)廠汽車設(shè)計經(jīng)驗，2年汽車市場研究經(jīng)驗。曾任職于一汽汽研負(fù)責(zé)自主品牌造型設(shè)計工作，目前主要覆蓋整車及特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈。戴暢,本報告中的分析師均具有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并注冊為證券分析師，以勤勉的職業(yè)態(tài)度，獨立，客觀的出具本報告。