上海地標(biāo)車用柴油的開發(fā)及上海市住房公積金個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)管理研究

PAGE上海地標(biāo)車用柴油的開發(fā)摘要為了開拓惠州煉油分公司柴油產(chǎn)品在上海的市場，對三套加氫裝置所產(chǎn)的柴油產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)行了深入的分析研究，決定開發(fā)生產(chǎn)-10號上海地標(biāo)車用柴油。本文主要介紹如何利用現(xiàn)有柴油餾分進(jìn)行調(diào)合生產(chǎn)-10號上海地標(biāo)車用柴油。Abstract:InordertoexpandthedieselproductsofHuizhouRefiningCompanyintotheShanghai’smarket,No.-10Dieselcouldbedevelopedandproducedbythein-depthanalysisandstudyfordieselfractionproducedbythreesetsofhydrogenationdevices.ThisarticlemainlydiscusseshowtoblendandproductNo.-10DieselproductofShanghaiusingexistingdieselfraction.關(guān)鍵詞加氫柴油調(diào)合Keywords:HydrogenationDieseloilBlending

1前言隨著環(huán)保要求越來越嚴(yán)格，生產(chǎn)低硫柴油成為一種趨勢，現(xiàn)已投產(chǎn)的中海油惠州煉油分公司主要加工蓬萊原油和安哥拉所產(chǎn)的達(dá)里亞原油。生產(chǎn)柴油產(chǎn)品的裝置有400萬噸/年蠟油加氫裂化裝置、360萬噸/年煤柴油加氫裂化裝置和200萬噸/年汽柴油加氫精制裝置。設(shè)計(jì)時(shí)蠟油加氫裂化裝置柴油產(chǎn)品可以達(dá)到歐Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)，煤柴油加氫裂化裝置柴油產(chǎn)品可以達(dá)到歐Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)，汽柴油加氫精制裝置柴油產(chǎn)品可以歐Ⅲ標(biāo)準(zhǔn)。為了拓寬公司產(chǎn)品市場，根據(jù)三套加氫裝置柴油產(chǎn)品質(zhì)量的實(shí)際情況，選擇合適的柴油組分生產(chǎn)-10號上海地標(biāo)車用柴油。2裝置產(chǎn)品質(zhì)量2.1蠟油加氫裂化裝置柴油蠟油加氫裂化裝置加工原料為減二線、減三線和焦化蠟油，選擇殼牌工藝技術(shù)，由SEI負(fù)責(zé)詳細(xì)設(shè)計(jì)，加氫精制催化劑選擇DN3551，裂化催化劑選擇Z503和Z3723。實(shí)際加工混合原料性質(zhì)：硫含量為0.33%（m/m）左右，氮含量為2800mg/kg左右，密度為915kg/m3左右，餾程范圍為300～545℃，反應(yīng)系統(tǒng)壓力控制在13.9MPa，滿負(fù)荷運(yùn)行時(shí)精制反應(yīng)溫度控制在393℃左右，裂化反應(yīng)溫度控制在384℃左右。分餾系統(tǒng)所產(chǎn)柴油產(chǎn)品性質(zhì)如表1：表1蠟油加氫裂化柴油產(chǎn)品性質(zhì)項(xiàng)目冷濾點(diǎn)閃點(diǎn)硫含量50%點(diǎn)90%點(diǎn)95%點(diǎn)十六烷值凝點(diǎn)運(yùn)動粘度單位℃℃%(m/m)℃℃℃℃20℃，mm2/S-10號上海地標(biāo)指標(biāo)-5550.00530035536551-102.5-8.0數(shù)值-16820.00329335036256-264.42由柴油產(chǎn)品數(shù)據(jù)分析可知，蠟油加氫裂化裝置所產(chǎn)柴油產(chǎn)品完全符合-10號上海地標(biāo)的要求，可以作為調(diào)合組分。2.2煤柴油加氫裂化裝置柴油煤柴油加氫裂化裝置加工原料為常一線、常二線、常三線、減一線和催化柴油，選擇中石化石油化工研究院技術(shù)，由LPEC負(fù)責(zé)詳細(xì)設(shè)計(jì)，加氫精制催化劑選擇RN-10B，裂化催化劑選擇RT-5。實(shí)際加工混合原料性質(zhì)：硫含量為0.18%（m/m）左右，氮含量為270mg/kg左右，密度為878kg/m3左右，餾程范圍為180～360℃，反應(yīng)系統(tǒng)壓力控制在11.1MPa，滿負(fù)荷運(yùn)行時(shí)精制反應(yīng)溫度控制在365℃左右，裂化反應(yīng)溫度控制在366℃左右。分餾系統(tǒng)所產(chǎn)柴油產(chǎn)品性質(zhì)如表2：表2煤柴油加氫裂化柴油產(chǎn)品性質(zhì)項(xiàng)目冷濾點(diǎn)閃點(diǎn)硫含量50%點(diǎn)90%點(diǎn)95%點(diǎn)十六烷值凝點(diǎn)運(yùn)動粘度單位℃℃%(m/m)℃℃℃℃20℃，mm2/S-10號上海地標(biāo)指標(biāo)-5550.00530035536551-102.5-8.0數(shù)值-28890.00325231132750-383.78從表2數(shù)據(jù)可知，煤柴油加氫裂化裝置柴油產(chǎn)品同樣滿足-10號上海地標(biāo)的要求，可以作為調(diào)合組分。2.3汽柴油加氫精制裝置柴油汽柴油加氫精制裝置加工原料為焦化汽油和柴油，有時(shí)少量摻煉直餾柴油，選擇中國石化撫順石油化工研究院工藝技術(shù)，由LPEC負(fù)責(zé)詳細(xì)設(shè)計(jì)，加氫精制催化劑選擇FH-98。實(shí)際加工混合原料性質(zhì)：硫含量為0.31%（m/m）左右，氮含量為1700mg/kg左右，密度為808kg/m3左右，餾程范圍為50～412℃，反應(yīng)系統(tǒng)壓力控制在7.7MPa，滿負(fù)荷運(yùn)行時(shí)脫硅反應(yīng)溫度控制在290℃左右，精制反應(yīng)溫度控制在320℃左右。分餾系統(tǒng)所產(chǎn)柴油產(chǎn)品性質(zhì)如表3：表3汽柴油加氫精制柴油產(chǎn)品性質(zhì)項(xiàng)目冷濾點(diǎn)閃點(diǎn)硫含量50%點(diǎn)90%點(diǎn)95%點(diǎn)十六烷值凝點(diǎn)運(yùn)動粘度單位℃℃%(m/m)℃℃℃℃20℃，mm2/S-10號上海地標(biāo)指標(biāo)-5550.00530035536551-102.5-8.0數(shù)值-6610.02527634237651-105.86由表3數(shù)據(jù)可知，柴油硫含量遠(yuǎn)超過-10上海地標(biāo)的要求，同時(shí)凝點(diǎn)也達(dá)不到要求。汽柴油加氫精制裝置加工的焦化柴油硫含量較高，而受催化劑和反應(yīng)系統(tǒng)壓力所限制，從動力學(xué)和熱力學(xué)上影響脫硫反應(yīng)，在此條件下進(jìn)行深度脫硫比較困難，尤其對于脫除有空間位阻的噻吩類硫相當(dāng)困難。所以汽柴加氫精制裝置柴油不作為調(diào)合組分。3調(diào)合方案通過對三套加氫裝置各柴油產(chǎn)品性質(zhì)的分析研究可知，蠟油加氫裂化裝置原料硫含量比另外兩套加氫均高，但因蠟油加氫裂化裝置高脫硫活性的催化劑和高反應(yīng)壓力，分別從動力學(xué)和熱力學(xué)上促進(jìn)加氫脫硫反應(yīng)，脫硫率高。煤柴油加氫裂化裝置同樣選擇高脫硫活性的精制催化劑和較高反應(yīng)壓力，對加氫脫硫反應(yīng)有利，脫硫率較高。汽柴油加氫精制裝置受催化劑和反應(yīng)壓力影響，深度脫硫存在一定的局限性。綜合分析，蠟油加氫裂化裝置和煤柴油油加氫裂化裝置所產(chǎn)柴油產(chǎn)品可以直接達(dá)到-10上海地標(biāo)的要求，而焦化汽柴油加氫精制裝置因硫含量超標(biāo)和凝點(diǎn)達(dá)不到要求，不作為-10號上海地標(biāo)車用柴油的調(diào)合組分，最終選擇蠟油加氫和煤柴油加氫裝置柴油按1:1比例混合生產(chǎn)-10號上海地標(biāo)車用柴油的調(diào)合方案。調(diào)合柴油產(chǎn)品結(jié)果如表4。從表4分析結(jié)果可知，所調(diào)合的-10號上海地標(biāo)車用柴油完全符合要求，證明該調(diào)合方案可行。表4-10號上海地標(biāo)車用柴油分析結(jié)果項(xiàng)目質(zhì)量指標(biāo)實(shí)測試驗(yàn)方法色度，號不大于3.50.5GB/T6540總不溶物，mg/100mL不大于2.51.00SH/T0175硫含量，%(m/m)不大于0.0050.0005GB/T380酸度，mgKOH/100mL不大于71.56GB/T25810%蒸余物殘?zhí)浚?(m/m)不大于0.30.045GB/T268灰分，%(m/m)不大于0.010.003GB/T508銅腐(50℃，3h)，級不大于11aGB/T5096水分，%(V/V)不大于痕跡痕跡GB/T260機(jī)械雜質(zhì)無無GB/T511運(yùn)動粘度(20℃)，mm2/s2.5～8.04.42GB/T265凝點(diǎn)，℃不高于-10-32GB/T510冷濾點(diǎn)，℃不高于-5-19SH/T0248閃點(diǎn)(閉口)，℃不低于5575GB/T261十六烷值不小于5154.0GB/T386餾程：50%餾出溫度，℃不高于300260.0GB/T653690%餾出溫度，℃不高于355331.6GB/T653695%餾出溫度，℃不高于365349.1GB/T6536多環(huán)芳烴，%(m/m)不大于113.60SH/T0606磨斑直徑(60℃)，μm不大于460387SH/T0765密度(20℃)，kg/m3810～845829.2GB/T1884、1885

4結(jié)論通過對三套加氫裝置所產(chǎn)柴油產(chǎn)品質(zhì)量分析研究，最終選擇蠟油加氫裂化裝置所產(chǎn)柴油和煤柴油加氫裂化裝置所產(chǎn)柴油按1:1比例進(jìn)行調(diào)合，調(diào)合出的柴油產(chǎn)品完全符合-10號上海地標(biāo)車用柴油要求，排放標(biāo)準(zhǔn)接近歐Ⅳ。該調(diào)合方案的成功，標(biāo)志著中海油惠州煉油分公司產(chǎn)品又增加了一種新的牌號，對進(jìn)一步滿足柴油市場需求、改善惠州煉油的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)起到了積極的作用。上海市住房公積金個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)管理研究[摘要與告白]近十四年住房公積金個(gè)貸發(fā)展的軌跡，清晰地記錄著上海住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理逐步完善的歷程。本文旨在通過總結(jié)和回顧上海住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐和成效，揭示住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵與本質(zhì)；通過對當(dāng)前住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)的狀況判斷，提出加強(qiáng)住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理的對策與措施，從而探索出適合上海特色的住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理的新路子。上海是全國住房公積金制度的策源地，也是改革開放以來我國個(gè)人消費(fèi)貸款的發(fā)源地，由此引發(fā)的個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理，始終與個(gè)貸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展相伴相隨。1992年4月4日上海市住房制度改革辦公室和建設(shè)銀行上海市分行聯(lián)合發(fā)文頒布《職工住房抵押貸款暫行規(guī)定》，同年5月4日向該市職工發(fā)放了第一筆住房公積金個(gè)人購房抵押貸款，截至2005年8月底，累計(jì)發(fā)放住房公積金個(gè)貸750多億元。近十幾年公積金個(gè)貸發(fā)展的軌跡，清晰地記錄著個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理逐步完善的歷程。本文旨在通過審視住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理十幾年的發(fā)展，揭示住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵，從而探索出一條適合上海特色的住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理的新路子。一、對個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識與理解從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度，風(fēng)險(xiǎn)一般定義為潛在的虧損或出現(xiàn)虧損的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)則是指經(jīng)濟(jì)金融條件的變化給金融參與者造成的收益或損失的不確定性。住房公積金個(gè)貸作為政策性金融業(yè)務(wù)品種，與商業(yè)性住房個(gè)貸業(yè)務(wù)相比較有其特殊性，主要表現(xiàn)在：一是住房公積金貸款條件規(guī)定貸款對象必須正常繳交公積金，正常繳交公積金其前提是應(yīng)有穩(wěn)定工作的工薪階層；二是對公積金貸款的個(gè)體還款能力測算不一樣。住房公積金個(gè)貸的額度與個(gè)人繳存的余額掛鉤，可貸的年限與年齡相關(guān)，還款安排不能超過工資性收入的50%，且主貸人、配偶和參貸人各自的住房公積金余額可用于沖還貸款；三是將抵押貸款轉(zhuǎn)變?yōu)閾?dān)保貸款。住房公積金貸款采用的是由專業(yè)化的大型住房擔(dān)保公司提供保證擔(dān)保，而擔(dān)保公司是以借款人所購住房抵押作為反擔(dān)保的責(zé)任機(jī)制，同時(shí)，擔(dān)保公司對借款人發(fā)生意外的補(bǔ)償也增強(qiáng)還款能力。但住房公積金個(gè)貸也有風(fēng)險(xiǎn)，不僅有與商業(yè)銀行個(gè)貸類似的風(fēng)險(xiǎn)，更有其特有的風(fēng)險(xiǎn)。研究公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理，首先應(yīng)識別貸款風(fēng)險(xiǎn)。作為建立在對金融資本規(guī)定及其與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的兩大支柱之上的《巴塞爾協(xié)議》，其問世以來，是世界各國銀行業(yè)普遍遵守的經(jīng)營準(zhǔn)則，它對世界銀行業(yè)的發(fā)展趨勢和對風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管產(chǎn)生了重大而深遠(yuǎn)的影響，特別是巴塞爾新資本協(xié)議的出臺，其核心內(nèi)容即是準(zhǔn)確地識別、計(jì)量和控制風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為主的監(jiān)管戰(zhàn)略，代表了資本監(jiān)管的大方向。根據(jù)新巴塞爾協(xié)議可將貸款風(fēng)險(xiǎn)具體劃分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三類：——信用風(fēng)險(xiǎn)。主要來自于借款人的還款能力、信用狀況。個(gè)人住房貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)受借款人的素質(zhì)和行為方式、工作的穩(wěn)定性、個(gè)人財(cái)務(wù)管理等的影響。由于個(gè)人住房貸款的期限較長，還款期內(nèi)借款人支付能力的變化較大，將隨時(shí)影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。因此，借款人的信用狀況和支付能力直接影響其還款狀況，從而影響貸款的資產(chǎn)質(zhì)量。開發(fā)商和中介公司的資質(zhì)和信用直接影響貸款的資產(chǎn)質(zhì)量，由于開發(fā)商提供的商品房質(zhì)量有問題如墻面開裂、房屋滲水等問題，或開發(fā)商延遲交房，致使客戶要求退房不愿再還銀行貸款，造成貸款的風(fēng)險(xiǎn)；中介公司的資信問題造成選取的二手房客戶質(zhì)量欠佳，同樣也會造成貸款的風(fēng)險(xiǎn)。——市場風(fēng)險(xiǎn)。隨著房產(chǎn)市場的日趨活躍，投機(jī)購房、炒房現(xiàn)象普遍，加劇了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人投資房地產(chǎn)進(jìn)行期房炒賣的現(xiàn)象，一旦市場出現(xiàn)價(jià)格下跌，所購房屋套牢，將對個(gè)貸帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中介公司制造虛假交易行為套取銀行資金，抬高二手房價(jià)格，也會給放貸機(jī)構(gòu)帶來“零首付”風(fēng)險(xiǎn)?！僮黠L(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指銀行在貸款受理、審批及貸后管理等環(huán)節(jié)中審查和管理不嚴(yán)，造成貸款風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在以下幾方面：一是貸前受理，未對貸款資料的真實(shí)性，所購房屋的交易價(jià)格的合理性進(jìn)行嚴(yán)格審查。二是貸款審批時(shí)，未嚴(yán)格審查借款人的信用情況及還款能力，對貸款成數(shù)和貸款期限的控制不嚴(yán)。三是未嚴(yán)格控制放款條件，在未辦妥抵押登記手續(xù)后即發(fā)放貸款。四是在貸后管理中，未及時(shí)跟蹤催辦抵押權(quán)證及產(chǎn)權(quán)證，未對逾期貸款進(jìn)行跟蹤管理等。個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)完整地說，應(yīng)包含系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由宏觀因素（如國家、政策、利率等因素）引起的風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由微觀因素引起（如決策失誤、技術(shù)差錯(cuò)、道德犯罪等因素）引起的相對風(fēng)險(xiǎn)，上述巴塞爾協(xié)議中提出的三類風(fēng)險(xiǎn)都屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。如何來防范非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是住房公積金個(gè)貸從其準(zhǔn)備開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)之時(shí)就需考慮的問題。住房消費(fèi)性貸款還款期普遍較長（公積金個(gè)貸平均貸款期限為15年），隨著時(shí)間的推移，借款人收入、還款資金來源及房地產(chǎn)市場等綜合因素的變化，還款能力具有不確定性。因此，對住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)要有總體的判斷，從外部復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營環(huán)境中，識別可能對營運(yùn)帶來損失的主客觀因素，確定風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因、開展分析評價(jià)、衡量控制方向范圍，這是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步，也是最重要的一步，是實(shí)施有效管理的前提條件。然后，采取積極有效的防范措施，通過及時(shí)識別風(fēng)險(xiǎn)的征兆，采取信用分析、抵押、擔(dān)保，建立多層次、全方位的內(nèi)部和外部的風(fēng)險(xiǎn)抵御屏障，以及長效管理監(jiān)督機(jī)制，減少矛盾激化，住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)（信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等），是可以被有效地規(guī)避、轉(zhuǎn)化和控制的。二、上海住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐與成效上海于1992年5月4日發(fā)放了第一筆公積金個(gè)人購房抵押貸款，1992年當(dāng)年第一批申請公積金個(gè)貸的借款人共有260多戶，分布本市18個(gè)區(qū)縣，從而標(biāo)志著住房信貸業(yè)務(wù)邁出了具有歷史性的一步，也標(biāo)志著在全國住房金融消費(fèi)領(lǐng)域中個(gè)人住房信貸體系的建立。上海在全國率先建立政策性住房消費(fèi)信貸市場伊始，住房公積金運(yùn)作的安全性始終是住房公積金管理的重中之重。上海對住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識逐步由淺入深，不斷發(fā)展、完善和創(chuàng)新住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制?；仡欁》抗e金個(gè)貸的發(fā)展，結(jié)合不同時(shí)期公積金個(gè)貸的發(fā)展以及公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理的特征，大致可歸納為以下三個(gè)階段：1、1992年—1995年起步階段。住房分配制度的社會背景。當(dāng)時(shí)職工住房分配制度采用是福利分配制度，以單位建房實(shí)物分配為主，個(gè)人公積金貸款作為新生事物，個(gè)貸發(fā)放規(guī)模較小，當(dāng)時(shí)申請公積金個(gè)人購房貸款的政策依據(jù)，主要是以履行繳交義務(wù)作為是否同意貸款的條件，個(gè)貸管理模式主要參照銀行貸款管理模式，個(gè)貸逾期催收工作由受托銀行承擔(dān)，但逾期風(fēng)險(xiǎn)在具體操作中市中心難以直接控制。2、1996年—1998年探索階段。1998年國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步深化城鎮(zhèn)住房制度改革，加快住房建設(shè)的通知》，明確從1998年下半年開始停止住房的實(shí)物分配，逐步實(shí)行住房貨幣化；建立和完善以經(jīng)濟(jì)適用住房為主的多層次城鎮(zhèn)住房供應(yīng)體系；發(fā)展住房金融，培育和規(guī)范住房交易市場。人民銀行實(shí)行“計(jì)劃指導(dǎo)，自求平衡，比例管理，間接調(diào)控”的信貸資金管理體制，期間多次下調(diào)中央銀行和金融機(jī)構(gòu)存貸款利率，出臺了改革存款準(zhǔn)備金制度等一系列貨幣政策措施，促進(jìn)個(gè)人住房消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展。1998年5月人民銀行頒發(fā)了《個(gè)人住房貸款管理辦法》，對于個(gè)貸實(shí)施貸前、貸后、抵押擔(dān)保保證等各環(huán)節(jié)，以及使用住房公積金購房的資金走向、貸款額度等方面提出了管理要求。在此期間，部分發(fā)達(dá)國家及香港等地區(qū)的房價(jià)大幅下跌，房地產(chǎn)市場出現(xiàn)萎縮情況，特別是亞洲金融危機(jī)的產(chǎn)生，國內(nèi)對金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不斷深化，借鑒國內(nèi)外房地產(chǎn)市場發(fā)展經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在住房金融領(lǐng)域，對個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的要求和做法。如：1996年頒布的《上海市住房公積金條例》第24條規(guī)定，作為住房公積金保值、增值運(yùn)營，其收益納入住房公積金，可以用于建立風(fēng)險(xiǎn)儲備金，對風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備資金來源渠道的萌芽；1996年以前上海公積金個(gè)貸限額是不控制的，1996年內(nèi)根據(jù)購買內(nèi)環(huán)附近住房的單價(jià)和面積，制定每戶家庭住房公積金個(gè)貸10萬元的限額政策，其實(shí)質(zhì)是在滿足貸款需求的基礎(chǔ)上，出于對放貸風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮。3.1999年～2004年發(fā)展階段。該階段通過機(jī)制創(chuàng)新，強(qiáng)化各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理舉措：（1）明確市公積金管理中心為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)防范新機(jī)制。1992年住房公積金個(gè)貸發(fā)放以來，個(gè)貸規(guī)模呈現(xiàn)跨越式發(fā)展（三個(gè)100億，三個(gè)時(shí)間段），即1992年至1998年住房公積金個(gè)貸7年累計(jì)發(fā)放100億元，在1999年、2000年的兩年間發(fā)放超百億元，2001年之后出現(xiàn)各年發(fā)放超百億元的發(fā)展變化，特別是1999年4月3日國務(wù)院《住房公積金管理?xiàng)l例》明確市公積金管理中心為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體，在新的形勢下，市公積金管理中心提出個(gè)貸發(fā)展要量質(zhì)并舉的管理思路，1999年醞釀籌建符合該市特點(diǎn)的個(gè)貸運(yùn)作及風(fēng)險(xiǎn)管理模式。2000年制定出臺了《上海市住房公積金個(gè)人購房貸款保證擔(dān)保暫行辦法》、《關(guān)于同意擴(kuò)大住房公積金個(gè)人購房貸款擔(dān)保試點(diǎn)范圍的批復(fù)》等文件，同年8月市公積金管理中心聯(lián)合社會其他力量組建了市住房置業(yè)擔(dān)保公司，明確其服務(wù)的對象首先是住房公積金貸款。鑒于住房公積金貸款對象主要是普通工薪階層的特定性，體現(xiàn)讓利于民，服務(wù)百姓的初衷，擔(dān)保公司成立之初，實(shí)行住房公積金貸款擔(dān)保新舉措，委托擔(dān)保公司承擔(dān)住房公積金個(gè)貸催收工作，初步建立起防范和化解住房公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)的新機(jī)制。（2）風(fēng)險(xiǎn)防范內(nèi)容融入相關(guān)個(gè)貸政策，強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)管理要求。

1999年11月5日頒布實(shí)施的《上海市住房公積金個(gè)人購房貸款管理辦法》的具體條款，已將風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容融入相關(guān)的個(gè)貸政策。例如：在貸款條件中明確了首期付款金額比例、穩(wěn)定收入償貸能力及借款人債務(wù)情況等條款，從風(fēng)險(xiǎn)管理角度，對申請貸款條件進(jìn)行約束。另外，擔(dān)保公司推行的住房純公積金貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)，為市民提供還款期內(nèi)“意外事故債務(wù)免除”、“生活特困違約金減免”、“抵押物滅失債務(wù)免除”的三項(xiàng)保障權(quán)利，此項(xiàng)舉措對降低借款人在還貸期間的還款風(fēng)險(xiǎn)起到了積極作用。（3）建立個(gè)人住房貸款受理查詢系統(tǒng)。1999年采用計(jì)算機(jī)對借款人資格、貸款額度、年限進(jìn)行實(shí)時(shí)審核，從源頭上、技術(shù)上減少住房公積金個(gè)貸前臺人員操作違規(guī)帶來的技術(shù)、道德風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)貸前控制邁出關(guān)鍵的一步。（4）完成風(fēng)險(xiǎn)量化買斷轉(zhuǎn)移，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)考核及擔(dān)保責(zé)任。主要做法是：2000年10月市公積金管理中心、貸款銀行和擔(dān)保公司三方以協(xié)議方式實(shí)現(xiàn)承擔(dān)貸款壞帳的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的量化，完成風(fēng)險(xiǎn)管理買斷轉(zhuǎn)移

；2000年11月參照人民銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理五級分類法和標(biāo)準(zhǔn)，確定了市中心對擔(dān)保公司的催收考核獎勵(lì)辦法；2002年8月為了加強(qiáng)個(gè)貸逾期司法訴訟的統(tǒng)一管理，市公積金管理中心出臺相關(guān)逾期訴訟辦法明確各受托銀行涉及公積金個(gè)貸訴訟操作原則和程序；2003年3月為了進(jìn)一步落實(shí)擔(dān)保公司連帶保證責(zé)任的履行和行使反擔(dān)保權(quán)的方式，市公積金管理中心明確了擔(dān)保公司對逾期3期以上公積金個(gè)貸實(shí)施資金墊付的管理要求。（5）建立較為強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)備付準(zhǔn)備基金。根據(jù)《住房公積金管理?xiàng)l例》規(guī)定和相關(guān)財(cái)務(wù)管理辦法的規(guī)定,構(gòu)建貸款風(fēng)險(xiǎn)政策化解機(jī)制，市公積金管理中心從增值收人中按比例提足貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，為貸后風(fēng)險(xiǎn)壞帳核銷提供有力的保障。通過十多年的努力，上海的住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理依托行政、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、法律等管理手段，已初步建立起住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，并發(fā)揮了積極的作用，住房公積金個(gè)貸逾期率呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢，這可以從以下1998年-2004年歷年住房公積金個(gè)貸逾期情況表中得到印證：三、對當(dāng)前住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)的判斷上海的住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理通過不斷努力，積極創(chuàng)造良好的內(nèi)、外部條件，貸款風(fēng)險(xiǎn)管理成效顯著，但正如文前所述，住房公積金個(gè)貸受到宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度、金融業(yè)的發(fā)展環(huán)境（如信貸政策的松緊）等影響，隨之而生的貸款風(fēng)險(xiǎn)不可避免。對此，我們對住房公積金個(gè)貸逾期情況進(jìn)行實(shí)證分析，數(shù)據(jù)顯示，因借款人原因造成逾期占總的逾期金額比例為68.74％，占總戶數(shù)的83.29%，該部分人群主要集中在1997-1999年放款的借款人中，多是貸款后不久即下崗、失業(yè)，或者家庭遭遇重大變故，僅能維持基本的生活，即使協(xié)商債務(wù)重組或訴訟也無法解決逾期，勝訴判決遲遲不能得到執(zhí)行；因樓盤問題引起逾期的占總的逾期金額比例為26.48%，占總戶數(shù)的13.03%，逾期原因表現(xiàn)為：借款人退房后，開發(fā)商拖延不還造成逾期；借款人購買的房屋因開發(fā)商手續(xù)不全或樓盤開發(fā)后續(xù)資金不足無法竣工，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)無法過戶，借款人以不還貸對抗；因其他糾紛，如轉(zhuǎn)賣抵押物、動遷糾紛、抵押物處置后不足清償貸款本息等造成逾期占總的逾期金額比例為4.79％，占總戶數(shù)的3.68%，主要集中在1995－1998年發(fā)放的貸款中。通過對上述住房公積金個(gè)貸逾期成因分析，在房地產(chǎn)市場發(fā)展的初期，市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌期間所表現(xiàn)出的管理不規(guī)范，市場主體行為不誠信等因素，是造成個(gè)貸逾期的主要原因。雖然，上海在1997-1999這三年間是貸款逾期較集中的時(shí)期，由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，原紡織、輕工、儀電等行業(yè)的百萬職工面臨下崗再就業(yè)，而這部分人群當(dāng)中已購房貸款的職工由于收入減少，其還款能力和還款意愿驟降，此時(shí)貸款逾期率高據(jù)不下，發(fā)生貸款逾期人群、數(shù)量擴(kuò)大蔓延、逾期率呈持續(xù)上升的趨勢，已出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的臨界點(diǎn)，但該系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最終沒有爆發(fā)，主要得益于近年來上海的經(jīng)濟(jì)總體上升，房價(jià)連續(xù)上漲，職工再就業(yè)工程不斷推進(jìn)等宏觀經(jīng)濟(jì)面向好的因素，在這種背景下，職工還款能力和意愿逐步加強(qiáng)，加之住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理工作不斷完善和強(qiáng)化，有效地化解了一場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)危機(jī)。首先，社會經(jīng)濟(jì)預(yù)期向好。近年來上海市GDP平均增速為11.8%，2003年人均GDP達(dá)到46718元，成為全國經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的城市之一①。上海經(jīng)濟(jì)的連續(xù)兩位數(shù)增長為抵御公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。其次，職工工資水平的持續(xù)增長。近年來上海市職工工資水平持續(xù)增長，從1992年至今，人均可支配收入年增長率為13%，2003年全市職工人均工資22158元，2004年又同比上升10.1％。工資性收入的提高，有利于增加還款，減少個(gè)貸逾期風(fēng)險(xiǎn)。第三，上海樓市的持續(xù)高位運(yùn)行。進(jìn)入21世紀(jì)以來，以上海為龍頭的長三角城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的確立和實(shí)施，加快了城市化進(jìn)程，住房需求不斷攀升，房價(jià)也水漲船高，房價(jià)的持續(xù)高位，撇除泡沫的成分，客觀上對防范個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了有利的條件。第四，深化房改增強(qiáng)了職工住房消費(fèi)能力。1998年之前，住房公積金貸款主要投向建造職工住房的單位，通過福利方式分配給職工，解決職工住房困難。推行自有公房商品化后，這部分享受過公房福利分配的職工，通過產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)了原始的住房資產(chǎn)積累，為住房條件進(jìn)一步改善打下了物質(zhì)基礎(chǔ)，客觀上又構(gòu)成新的改善住房條件的資金來源，由此增強(qiáng)了職工住房消費(fèi)能力。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中，經(jīng)濟(jì)主體的行為，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性、信息的不對稱性、管理效率以及是技術(shù)道德風(fēng)險(xiǎn)等局限，這種局限性會產(chǎn)生信貸資產(chǎn)的壞帳風(fēng)險(xiǎn)。因此，在具備一定的信用規(guī)模后，政府對市場的干預(yù)和調(diào)控能力尤為重要，政府發(fā)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)苗頭產(chǎn)生，通過系列“組合拳”積極干預(yù)和調(diào)控非理性投機(jī)的住房市場運(yùn)行走向，可以營造良好的市場環(huán)境，保證市場行為的健康有序。這也是上海至今尚未有過象1997年亞洲金融風(fēng)暴后香港、泰國等地出現(xiàn)的銀行壞帳上升、甚至倒閉情況的主要原因。政府通過對住房信貸市場實(shí)施科學(xué)的、嚴(yán)密的監(jiān)管制度，可以有效控制和化解貸款風(fēng)險(xiǎn)，這是最根本所在。四、加強(qiáng)住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理的若干對策上海的住房公積金個(gè)貸保證擔(dān)保機(jī)制是逐步建立并發(fā)展起來的。從該市房地產(chǎn)市場和住房金融的實(shí)際發(fā)展情況來看，住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制還需要不斷完善和創(chuàng)新，使之最終能化解和防范房地產(chǎn)市場變化所帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)。為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，上海市公積金管理中心、擔(dān)保公司和政府有關(guān)部門應(yīng)分層次、有步驟地做好工作，既要依托現(xiàn)有管理手段、管理措施去強(qiáng)化已有的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，優(yōu)化微觀管理目標(biāo)；也要著手研究中長期風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，進(jìn)一步落實(shí)中長期風(fēng)險(xiǎn)防范措施；更要構(gòu)筑政府和社會層面的相關(guān)管理制度及風(fēng)險(xiǎn)防范的宏觀管理目標(biāo)。1.目前可操作的風(fēng)險(xiǎn)管理措施與手段（1）制定適合住房公積金特色的呆賬準(zhǔn)備提取及核銷管理機(jī)制。建立審慎合理的貸款風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)對制定風(fēng)險(xiǎn)管理政策、揭示信貸資產(chǎn)質(zhì)量至關(guān)重要。按照住房公積金貸款風(fēng)險(xiǎn)程度的高低將貸款分為正常、次級、關(guān)注、可疑和損失五類，按照財(cái)政制度的要求制定壞帳核銷辦法，對符合壞帳核銷條件的貸款，按一定程序逐步予以核銷，是化解貸款風(fēng)險(xiǎn)的必要途徑。按照審慎性原則的要求計(jì)提呆賬準(zhǔn)備金一要做到及時(shí)，二要做到充足。所謂及時(shí)就是指計(jì)提準(zhǔn)備金應(yīng)在估計(jì)到貸款可能存在損失、貸款的實(shí)際價(jià)值可能減少時(shí)進(jìn)行，而不是在損失實(shí)際發(fā)生或需要沖銷貸款時(shí)進(jìn)行；所謂充足是指應(yīng)當(dāng)隨時(shí)保持足夠的彌補(bǔ)貸款內(nèi)在損失的準(zhǔn)備金。在經(jīng)過必要的審批程序后，應(yīng)立即用五級分類法已計(jì)提的呆賬準(zhǔn)備金進(jìn)行核銷，并對已核銷的壞帳繼續(xù)保留追索的權(quán)利，并繼續(xù)實(shí)施催收。目前上海已積累50多億元的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，制定并實(shí)施了住房公積金個(gè)貸壞帳核銷的相關(guān)管理辦法，以使住房公積金個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容更趨完整。（2）建立住房公積金個(gè)貸惡意逾期信息庫，提高風(fēng)險(xiǎn)防范主控能力。當(dāng)前上海經(jīng)濟(jì)正處于良好的發(fā)展時(shí)期，借款人的還款能力總體上尚可，這為住房公積金個(gè)貸的風(fēng)險(xiǎn)防范創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境，但現(xiàn)實(shí)也存在極少惡意逾期的借款人，對此類借款人，應(yīng)及時(shí)確定量化范圍和標(biāo)準(zhǔn)，參照建立誠信體系的某些做法，建立惡意逾期的住房公積金個(gè)人貸款“黑名單”數(shù)據(jù)庫，既起到跟蹤催收，又對公積金借款人起到警示效果，防止風(fēng)險(xiǎn)蔓延。（二）應(yīng)研究制定中、長期風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)（1）研究貸款逾期風(fēng)險(xiǎn)管理的指標(biāo)體系，建立公積金貸款運(yùn)行和還貸情況量化預(yù)警機(jī)制。針對借款人、開發(fā)商以及不同房屋特性的各種風(fēng)險(xiǎn)源，通過對公積金貸款數(shù)據(jù)的研究分析，探索從公積金貸款的不良貸款總額與風(fēng)險(xiǎn)基金余額的比率、房產(chǎn)市值與貸款余額的綜合成數(shù)、公積金保證貸款總額與擔(dān)保公司注冊資本金比率等多方面選取指標(biāo)，從中把握住與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的內(nèi)外部因素，將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的正確描述，正確評估公積金貸款的資產(chǎn)安全性，并為采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)提供量化的客觀依據(jù)。創(chuàng)建系統(tǒng)化、科學(xué)化貸款風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系，將是未來風(fēng)險(xiǎn)管理的重要研究方向。（2）探索建立住房貸款回收的司法應(yīng)訴和司法救濟(jì)機(jī)制。根據(jù)目前出臺的高院司法解釋，必須保障借款人及其所撫養(yǎng)家屬的居住生活必需。但在借款人只有一套僅供居住的住房條件下，法院就無法強(qiáng)制執(zhí)行，也就從根本上無法保障住房公積金的權(quán)益。因此，為了避免這種情況的發(fā)生，我們應(yīng)以人為本，盡快探索和建立起司法應(yīng)訴和司法救濟(jì)機(jī)制，從容應(yīng)對借款人居住和還款的矛盾。司法應(yīng)訴是指發(fā)生個(gè)貸逾期和出現(xiàn)個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)案例時(shí)，市公積金管理中心、擔(dān)保公司和受托銀行作為起訴方（或應(yīng)訴方）通過司法途徑解決矛盾或問題的一整套程序。在這一程序中，涉及到的單位，如擔(dān)保公司、受托銀行之間要明確自己的地位和所扮演的角色，對不同的貸款類別（純公積金或是組合貸款），明確第一應(yīng)訴人和第二應(yīng)訴人，這樣一旦有訴訟情況發(fā)生，就能很快進(jìn)入角色，防止出現(xiàn)角色不清、推委不決等情況發(fā)生。司法救濟(jì)是相對于司法應(yīng)訴而言，是一個(gè)機(jī)制的兩個(gè)方面。在整個(gè)司法訴訟活動中，相對于借款人而言，貸款人這個(gè)層面是強(qiáng)勢主體，有時(shí)會和借款人產(chǎn)生溝通難、理解難的情況，這就需要增加理解和溝通的渠道，需要司法系統(tǒng)人員對貸款人工作的理解支持。根據(jù)目前出臺的高院司法解釋，在借款人只有一套僅供居住住房的情況下，必須保障借款人及其所撫養(yǎng)家屬的生活必需，如借款人不還款