小額貸款行業(yè)形勢及政策解讀

小額貸款行業(yè)形勢及最新政策解讀

楊駿

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安徽合肥·2024年3月25日2024年3月25日中國人民銀行研究局2小額貸款公司的監(jiān)管思路1.理論基礎：從農村金融到小額信貸2.政策框架：小額信貸和小額貸款公司

3.試點實踐：小額貸款公司發(fā)展情況4.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管2024年3月25日中國人民銀行研究局31.理論基礎：從農村金融到小額信貸1.1農村發(fā)展與扶貧開發(fā)任重道遠城鄉(xiāng)二元政策體系及其背景剪刀差政策、戶籍制度，以及能繁母豬保險等……1.2新農村建設和農村金融服務把建設社會主義新農村作為戰(zhàn)略任務，把走中國特色農業(yè)現(xiàn)代化道路作為基本方向，把加快形成城鄉(xiāng)經(jīng)濟社會發(fā)展一體化新格局作為根本要求，堅持工業(yè)反哺農業(yè)、城市支持農村和多予少取放活方針，創(chuàng)新體制機制，加強農業(yè)基礎，增加農民收入，保障農民權益，促進農村和諧，充分調動廣大農民的積極性、主動性、創(chuàng)造性，推動農村經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展。

——十七屆三中全會2024年3月25日中國人民銀行研究局41.理論基礎：從農村金融到小額信貸Gini(全國,2004)=0.454；Gini(城鎮(zhèn),2004)=0.32，Gini(農村,2006)=0.335Gini(美國,2004)>0.4;Gini(德國,2004)

=0.38;Gini(英國,2004)=0.362024年3月25日中國人民銀行研究局51.理論基礎：從農村金融到小額信貸1.3我國農村金融體系農村儲蓄服務已基本實現(xiàn)“廣覆蓋”要求農村信貸市場仍存在較嚴重的信貸配給農村金融機構的可持續(xù)發(fā)展能力仍然較弱2024年3月25日中國人民銀行研究局61.理論基礎：從農村金融到小額信貸2024年3月25日中國人民銀行研究局71.理論基礎：從農村金融到小額信貸農村正規(guī)機構的儲蓄服務已基本實現(xiàn)“廣覆蓋”要求盡管農村金融機構已大量減少41.69%的村莊有正規(guī)金融機構網(wǎng)點農戶距離最近正規(guī)金融機構網(wǎng)點的距離平均為4.69公里，95.3%的農戶到金融機構的道路可以通車。農戶到達最近正規(guī)金融機構平均所需時間僅為20.58分鐘，71.2%的農戶所需時間在20分鐘以內，而40分鐘內可到達的則占91.3%。2024年3月25日中國人民銀行研究局81.理論基礎：從農村金融到小額信貸農村信貸市場仍存在較嚴重的信貸配給農戶覆蓋率=得到貸款的農戶/樣本總農戶=15.50%需求覆蓋率=得到貸款的農戶/需要貸款的農戶=31.67%申貸成功率=得到貸款的農戶/提出申請的農戶=76.18%農村金融機構的可持續(xù)發(fā)展能力仍然較弱不良貸款率仍然較高利潤率水平仍然較低2024年3月25日中國人民銀行研究局91.理論基礎：從農村金融到小額信貸農戶信貸需求和農村正規(guī)金融信貸供給2024年3月25日中國人民銀行研究局102.政策框架：小額信貸和小額貸款公司2.1我國小額信貸行業(yè)概況對我國各類小額信貸市場總量的估計（2008年年末）機構數(shù)量客戶數(shù)量貸款余額（億元）信貸員數(shù)量第一批小額貸款公司7——2.57——全部小額貸款公司246——85.73——新型農村金融機構1071781134.21583非政府組織微型金融機構109890353.36353中國扶貧基金會26268781.07100政府微型金融項目————6——農行扶貧貼息貸款13175——242.9321萬農信社農戶貸款52089——13297.6146.8萬商業(yè)銀行小企業(yè)貸款——381萬25200——2024年3月25日中國人民銀行研究局112.政策框架：小額信貸和小額貸款公司2.210問小額貸款公司：最新政策解讀23號文的前世今生……民營資本？制度競合？只貸不存？要轉制嗎？擴大融資？財稅優(yōu)惠？監(jiān)管隱憂？金融牌照？資金投向？2024年3月25日中國人民銀行研究局122.政策框架：小額信貸和小額貸款公司2.2.1“23號文”的前世今生……從第一批試點到23號文“尤努斯”旋風持股結構融資限制創(chuàng)新與突破……法律地位與約束力突破與改善……2024年3月25日中國人民銀行研究局132.政策框架：小額信貸和小額貸款公司2.2.2民營資本？23號文：小額貸款公司是自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，主要經(jīng)營小額貸款業(yè)務的公司法人瞄準“三農”與小企業(yè)農村金融機構在支農支小與持續(xù)發(fā)展之間難以兩全RCC和民間金融：誰是主力軍？視而不見、任其生死的民間金融管理政策開辟新路：民間融資陽光化民營資本是什么逐利是功不是罪金融要穩(wěn)不要快2024年3月25日中國人民銀行研究局142.政策框架：小額信貸和小額貸款公司2.2.3制度競合？民營資本可靠嗎：“資本紐帶”還是“存款限制”村鎮(zhèn)銀行貸款公司資金互助社線性相關與線性無關……2024年3月25日中國人民銀行研究局152.政策框架：小額信貸和小額貸款公司村鎮(zhèn)銀行控股公司……2010年5月7日“民間投資36條”（國發(fā)〔2010〕13號）（國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見）鼓勵民間資本發(fā)起或參與設立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助社等金融機構，放寬村鎮(zhèn)銀行或社區(qū)銀行中法人銀行最低出資比例的限制。2024年3月25日中國人民銀行研究局162.政策框架：小額信貸和小額貸款公司2.2.4只貸不存？尤努斯之辯：機構發(fā)展，所謂“一條腿走路”普惠金融和包容性基礎服務：存款與匯款政府之辯：所謂“貸款零售商”：宏觀金融體制下的小額貸款公司所謂“泥沙俱下”：存款的風險，以及貸款的風險2024年3月25日中國人民銀行研究局172.政策框架：小額信貸和小額貸款公司2.2.5要轉制嗎？23號文：“小額貸款公司依法合規(guī)經(jīng)營，沒有不良信用記錄的，可在股東自愿的基礎上，按照《村鎮(zhèn)銀行組建審批指引》和《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》規(guī)范改造為村鎮(zhèn)銀行”。初衷……

逐步上臺階林毅夫指出，《指導意見》實現(xiàn)了三個“革命性”突破，其中之一在于“如果小額貸款公司記錄良好，可申請組建為能夠吸收存款的村鎮(zhèn)銀行。這為小額貸款公司的從業(yè)人員提供了正向激勵，在積累經(jīng)驗的基礎上，將本土經(jīng)驗植入存款類金融機構，成為真正意義上的民營銀行”。2024年3月25日中國人民銀行研究局182.政策框架：小額信貸和小額貸款公司從“很難的事”，到“不能的事”中國銀監(jiān)會2009年6月12日發(fā)布《小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》（銀監(jiān)發(fā)〔2009〕48號文印發(fā)）明確了按照《關于小額貸款公司試點的指導意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23號）要求設立的小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行的具體準入條件、程序和監(jiān)管要求小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行，須滿足《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》第二、三、四章有關規(guī)定第二章“機構的設立”規(guī)定了村鎮(zhèn)銀行設立條件、必需材料、籌建和開業(yè)程序、高官人員任職資格以及分支機構設立問題第三章“股權設置和股東資格”規(guī)定了境內外金融機構、境內非金融機構企業(yè)法人和自然人入股村鎮(zhèn)銀行所應具備的條件2024年3月25日中國人民銀行研究局192.政策框架：小額信貸和小額貸款公司第四章“公司治理”則對村鎮(zhèn)銀行公司治理問題提出一般性要求小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行還須滿足六類13項要求新設后持續(xù)營業(yè)3年及以上；清產(chǎn)核資后無虧損掛賬，最近2個會計年度連續(xù)盈利資產(chǎn)風險分類準確，且不良貸款率低于2%足額計提呆賬準備，貸款損失準備充足率130%以上凈資產(chǎn)大于實收資本，以及“資產(chǎn)應以貸款為主，最近四個季度末貸款余額占總資產(chǎn)余額的比例原則上均不低于75％，且貸款全部投放所在縣域最近四個季度末涉農貸款余額占全部貸款余額的比例均不低于60%。須由省級政府主管部門推薦，未設村鎮(zhèn)銀行的地區(qū)優(yōu)先2024年3月25日中國人民銀行研究局202.政策框架：小額信貸和小額貸款公司《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》第三章第二十五條“村鎮(zhèn)銀行最大股東或惟一股東必須是銀行業(yè)金融機構。最大銀行業(yè)金融機構股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%，單個自然人股東及關聯(lián)方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%，單一非銀行金融機構或單一非金融機構企業(yè)法人及其關聯(lián)方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%。任何單位或個人持有村鎮(zhèn)銀行股本總額5%以上的，應當事前報經(jīng)銀監(jiān)分局或所在城市銀監(jiān)局審批”。2024年3月25日中國人民銀行研究局212.政策框架：小額信貸和小額貸款公司對《小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》的評價對于鞏固小額貸款公司“只貸不存”的制度形式，以及促進小額貸款公司長期穩(wěn)定發(fā)展都具有正面意義。有關部門和地方政府應密切監(jiān)測試點進展，在堅持“只貸不存”前提下，在必要時適當放寬其他制度參數(shù)，避免“只貸不存”模式作為一種制度完全喪失吸引力2024年3月25日中國人民銀行研究局222.政策框架：小額信貸和小額貸款公司溫州金融綜合實驗區(qū)……穩(wěn)定預期，重新來過友好的小額貸款公司制度設計穩(wěn)定的小額貸款公司投資預期大量穩(wěn)健經(jīng)營的小額貸款公司只有少數(shù)能修成正果2024年3月25日中國人民銀行研究局232.政策框架：小額信貸和小額貸款公司2.2.6擴大融資？23號文：資本金+捐贈資金+融入資金融入資金來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構融入資金余額≤資本凈額的50%林毅夫指出，《指導意見》第二個突破在于“小額貸款公司可以從兩家以下的商業(yè)銀行拆借資金。這一方面為商業(yè)銀行開辟了信貸批發(fā)業(yè)務，為銀行間接參與農村金融發(fā)展打造了一個平臺。另一方面，從事信貸批發(fā)業(yè)務的金融機構，同時也承擔了監(jiān)督小額貸款公司的責任，與省級監(jiān)管部門一起約束小額貸款公司的行為。多渠道監(jiān)管有利于硬化小額貸款公司的預算約束，是市場力量監(jiān)管金融機構的一種重要形勢”。2024年3月25日中國人民銀行研究局242.政策框架：小額信貸和小額貸款公司資金不足與利率上限供給與價格利率的“4倍”之說融資困境股權融資與股比結構2010年5月7日國務院“民間投資36條”：適當放寬小額貸款公司單一投資者持股比例增資擴股的政策限制：50%（11%）銀行融資的可得性銀行融資的利率水平2024年3月25日中國人民銀行研究局252.政策框架：小額信貸和小額貸款公司以市場原則解決融資問題利率水平與合理規(guī)劃資金周期減少對增資擴股的限制突破僵化的10%股比政策股東擔保貸款利率政策可能調整嗎23號文：融入資金……利率以同期“上海銀行間同業(yè)拆放利率”為基準加點確定政策性資金注入的可能性央行再貸款（VB與MCC）與國開行、郵儲等批發(fā)行的戰(zhàn)略合作國開行：100億、274家（2010年年底）政府、MCC與銀行三方合作2024年3月25日中國人民銀行研究局262.政策框架：小額信貸和小額貸款公司2.2.7財稅優(yōu)惠？小額貸款公司掙錢嗎？農村金融財稅優(yōu)惠政策涉農貸款增量獎勵政策（15%，2%）農村金融機構定向費用補貼政策（2%）農村金融稅收優(yōu)惠政策：小額貸款（0，90%）中國扶貧基金會貸款損失準備金可以稅前計提金融企業(yè)：一般準備金（1%）金融企業(yè)的涉農貸款和中小企業(yè)貸款：專項準備金（0，2%，25%，50%，100%）2024年3月25日中國人民銀行研究局272.政策框架：小額信貸和小額貸款公司小額貸款公司支農嗎？（農村金融優(yōu)惠政策）小額貸款公司的企業(yè)客戶可以在稅前列支利息支出嗎2010年5月7日國務院“民間投資36條”對小額貸款公司的涉農業(yè)務實行與村鎮(zhèn)銀行同等的財政補貼政策鼓勵地方政府加大財稅優(yōu)惠力度對小額貸款公司的考核評級社會目標經(jīng)營績效合法合規(guī)在地方權力范圍內創(chuàng)新支持政策2024年3月25日中國人民銀行研究局282.政策框架：小額信貸和小額貸款公司2.2.8監(jiān)管隱憂？突圍：23號文與“中央——地方分層監(jiān)管體制”“凡是省級政府能明確一個主管部門（金融辦或相關機構）負責對小額貸款公司的監(jiān)督管理，并愿意承擔小額貸款公司風險處置責任的，方可在本?。▍^(qū)、市）的縣域范圍內開展組建小額貸款公司試點”。（不完全的）非審慎監(jiān)管原則監(jiān)管主體與試點主體的統(tǒng)一未明確要求的“5部門”協(xié)調小組：地方金融辦（或有關部門）+工商+公安+銀監(jiān)會+人民銀行從“報備”到“報送相關資料”2024年3月25日中國人民銀行研究局292.政策框架：小額信貸和小額貸款公司林毅夫指出，“《指導意見》代表了農村金融監(jiān)管的新趨勢”第一個革命性突破是“首次引進了分層監(jiān)管，允許省級機構（如金融辦）對小額貸款公司進行監(jiān)管，前提是該監(jiān)管機構愿意承擔小額貸款公司的風險處置責任。這是中國金融監(jiān)管制度的重大變革，分層監(jiān)管的意義在于鼓勵監(jiān)管創(chuàng)新和多樣化，有利于監(jiān)管競爭和金融創(chuàng)新?！?024年3月25日中國人民銀行研究局302.政策框架：小額信貸和小額貸款公司地方監(jiān)管難以做實各省（市、區(qū)）試點的組織和監(jiān)管責任，基本都由省級金融辦牽頭、各有關部門參與的跨部門協(xié)調（領導）小組來承擔部分省份將監(jiān)管權責層層分解下放給市、縣級政府：市場準入決定權集中在?。▍^(qū)）級政府，但持續(xù)監(jiān)管的第一責任人均已下放到市縣金融辦（或如浙江，日常監(jiān)管放在了縣工商局）；反映了地方政府的審慎態(tài)度地方政府缺乏專業(yè)監(jiān)管隊伍和監(jiān)管技術的問題逐漸暴露2024年3月25日中國人民銀行研究局312.政策框架：小額信貸和小額貸款公司幾點監(jiān)管建議一是地方政府應主動和金融管理部門配合，共享監(jiān)管信息?？煽紤]制定全國統(tǒng)一的“小額貸款公司信息管理系統(tǒng)”技術標準。二是引導各地建立小額貸款公司評級體系，同時納入財務績效和社會績效（支農支小力度等）指標，實行分類管理，融資政策、財稅支持政策實施條件可與評級結果掛鉤。三是規(guī)范融資行為，小額貸款公司從銀行貸款、票據(jù)融資、資產(chǎn)轉讓、信托理財?shù)雀鞣N渠道獲得的債務融資應合并計算2024年3月25日中國人民銀行研究局322.政策框架：小額信貸和小額貸款公司2.2.9金融牌照？一把雙刃劍：權力與義務我們想要什么？優(yōu)惠政策、融資利率、抵押登記、客戶利息稅前列支……接入征信系統(tǒng)2.2.10資金投向？面向農戶和微型企業(yè)，“小額、分散”

對同一借款人貸款余額≤資本凈額5%各地可參考當?shù)亟?jīng)濟狀況和人均GDP水平

關聯(lián)交易：某小額貸款公司的教訓2024年3月25日中國人民銀行研究局333.試點實踐：小額貸款公司發(fā)展情況3.1第一批七家試點小額貸款公司發(fā)展情況可貸資金和貸款余額不斷擴大不良貸款率保持在1%以下，而且呈逐漸下降趨勢2008年年底5家實現(xiàn)盈利，經(jīng)營利潤總額與年度平均資本凈額之比（ROE）在2007年為10.35%，2008年為17.9%2008年年底，七家試點小額貸款公司發(fā)放貸款的最高利率為29.88%，最低利率為14.86%，加權平均利率為22.84%農戶貸款比重呈現(xiàn)下降趨勢，非農戶個人貸款和企業(yè)貸款占比則不斷上升

2024年3月25日中國人民銀行研究局343.試點實踐：小額貸款公司發(fā)展情況3.2全國小額貸款公司發(fā)展情況《指導意見》出臺以后，在地方級政府主導下，主要由各地金融辦牽頭，試點工作在全國除湖南、海南和西藏外所有?。ㄊ小^(qū)）陸續(xù)展開截至2011年3月末，全國各地已設立小額貸款公司3027家，其中內蒙古、遼寧、江蘇、安徽四省超過200家，山西、河北、云南、浙江、吉林、河南、山東、廣東和黑龍江超過100家。全國小額貸款公司共有從業(yè)人員32097人。2024年3月25日中國人民銀行研究局353.試點實踐：小額貸款公司發(fā)展情況據(jù)2009年年底的調研從貸款額度看，企業(yè)貸款平均額度100萬元，自然人貸款平均額度60萬元。江蘇、山西、浙江和河北50萬元以下貸款筆數(shù)占比分別為78.6%、78.1%、57.8%和52.1%從貸款用途看，農業(yè)貸款余額占比29%，私營企業(yè)和個體貸款余額占比30%。江蘇、山西、浙江、河北小額貸款公司農業(yè)貸款筆數(shù)占比分別為78.7%、63.5%、30.1%和40.1%

2024年3月25日中國人民銀行研究局363.試點實踐：小額貸款公司發(fā)展情況內蒙和遼寧試點調查發(fā)現(xiàn)在貸款利率方面，小額貸款公司貸款利率水平總體上介于金融機構和民間借貸之間，內蒙一般年率在18-29%，遼寧平均年率約為14.7%在擔保形勢方面，遼寧小額貸款公司的信用貸款占貸款余額的比例達到25.4%從還款方式看，小額貸款公司還款方式大都比較靈活，許多公司實行按月等額還本付息、按季結息到期還本、到期一次還本付息、分兩次還本付息等多種可選方式在資產(chǎn)質量方面，內蒙小額貸款公司正常貸款占比達100%，而遼寧小額貸款公司也保持著零不良貸款率記錄在盈利水平方面，據(jù)內蒙金融辦估計，小額貸款公司稅前利潤率大概在10-13%之間，稅后利潤率大概達到7-10%2024年3月25日中國人民銀行研究局374.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管4.1國際小額信貸的發(fā)展情況小額信貸起源尤努斯GrameenBank的實踐及其聲譽“尤努斯旋風”……小額信貸的靈感源于德國經(jīng)典合作制的傳播什么是合作制……國際小額信貸的總量規(guī)模國際小額信貸的可持續(xù)性2024年3月25日中國人民銀行研究局384.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管4.2國際小額信貸運動的社會效果小額信貸大國（印尼、玻利維亞、孟加拉等）的經(jīng)驗表明：小額信貸確實有利于增加客戶收入；小額信貸機構的貸款客戶每年有3%可望跨過貧困線成功脫貧；小額信貸可望減少失學率；提高婦女地位；可使出生女嬰體重增加；增加孩子對鈣的攝入量；提高客戶家庭的營養(yǎng)指數(shù)。

2024年3月25日中國人民銀行研究局394.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管4.3小額信貸的核心風險管理技術信貸產(chǎn)品的兩類風險及其解決方案逆向選擇（事前）道德風險（事后）懶惰和轉移欺詐和抵賴各種形勢的小組貸款機制分擔機構的風險識別成本導致小組成員在投資和生產(chǎn)環(huán)節(jié)上互相監(jiān)督不過在“一次性”交易中，成員有可能共同欺詐2024年3月25日中國人民銀行研究局404.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管重復貸款和額度遞增的動態(tài)激勵機制以借款人的未來借款機會作為擔保替代從較小貸款額度開始嘗試，籍以發(fā)現(xiàn)客戶真實信用水平，并在長期中發(fā)展借貸雙方的業(yè)務關系如果借款人知道他僅能借到1次款會怎樣？3次呢？有限次呢？如果借款人不是只在乎眼前享受，而對未來再次借款缺乏興趣呢？如果利率過高會怎么樣？流動人口有影響嗎（城鎮(zhèn)和農村、女性和男性客戶）？2024年3月25日中國人民銀行研究局414.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管一般情況下，小組聯(lián)保機制總是和動態(tài)激勵機制一起使用的，實際上，動態(tài)激勵機制應用的更為廣泛??！你們的情況怎么樣？信用貸款中有沒有考慮到動態(tài)激勵的作用？現(xiàn)有制度下，這些機制可行嗎？整借零還的分期還款制度一種基于“現(xiàn)金流”理念的貸款風險管理技術，事實上要求借款人具有平滑穩(wěn)定的現(xiàn)金流入名義利率和有效利率出現(xiàn)差別其他形勢的擔保替代安排“小組共同基金”或者“強制儲蓄”等2024年3月25日中國人民銀行研究局424.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管4.4國際小額信貸主流模式孟加拉“鄉(xiāng)村銀行”的“中心——小組”模式ACCIONInternational倡導的“團結”小組模式印度的“自助小組”模式FINCA的“村鎮(zhèn)銀行”模式2024年3月25日中國人民銀行研究局434.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管MFI聯(lián)保小組中心強制儲蓄&小組貸款2024年3月25日中國人民銀行研究局444.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管小組聯(lián)保貸款團結小組2024年3月25日中國人民銀行研究局454.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管銀行內部賬戶儲蓄內部貸款外部貸款非政府組織（推動者）組成小組并接受培訓便利銀行與小組連接小組儲蓄2024年3月25日中國人民銀行研究局464.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管每周償還貸款和儲蓄小額信貸機構外部賬戶“資本性”貸款“四個月”貸款四個月后償還自我雇傭的“村鎮(zhèn)銀行成員”內部帳戶一個月貸款一個月后償還2024年3月25日中國人民銀行研究局474.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管個人貸款模式（3C）Character：訪問客戶鄰居、客戶、供應商甚至競爭對手Capacity：考慮家庭整體現(xiàn)金流而非擬投資項目現(xiàn)金流Collateral：擔保物應能證明借款人還款的能力和愿望，而不必要求擔保物具有某種市場價值2024年3月25日中國人民銀行研究局484.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管4.5小額信貸監(jiān)管的國際經(jīng)驗審慎性監(jiān)管和非審慎監(jiān)管監(jiān)管目標：需要保護小儲戶和系統(tǒng)安全嗎監(jiān)管對象：是否吸收公眾存款是否吸收會員存款（強制存款）監(jiān)管成本：簡單原則2024年3月25日中國人民銀行研究局494.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管非審慎監(jiān)管注冊登記程序招標嗎？在哪個部門登記注冊消費者保護放款環(huán)節(jié)上可能存在欺詐行為（利率和費用）收貸環(huán)節(jié)上可能濫用暴力利率政策防止洗錢2024年3月25日中國人民銀行研究局504.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管征信系統(tǒng)防止客戶違約后轉移至不同機構尤其在小額信貸機構競爭激勵的地區(qū)動產(chǎn)擔保立法對債權實施有效的法律保護會計、審計和稅收機構轉型規(guī)定2024年3月25日中國人民銀行研究局514.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管

審慎性監(jiān)管最低資本金要求不宜過低：（1）太小的機構很難實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；（2）過多的機構可能導致較高監(jiān)管成本，以及監(jiān)管不力不宜過高：較高的壁壘會阻礙投資者進入，不利于行業(yè)發(fā)展可能處于從“當?shù)厝司鶉袷杖胨降?0-10000倍”之間，不過一般應低于商業(yè)銀行的水平2024年3月25日中國人民銀行研究局524.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管資產(chǎn)質量與商業(yè)銀行不同，小額信貸根據(jù)本金或利息分期回款的逾期天數(shù)，對貸款進行分級小額信貸預期違約率的特殊規(guī)律正常貸款的預期違約率與是否有擔保（抵押）無關小額貸款一旦逾期，就有比一般商業(yè)貸款更高的風險展期貸款的風險更大：玻利維亞三次展期即認定為損失貸款2024年3月25日中國人民銀行研究局534.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管資本充足率有專家認為MFI應具有比商業(yè)銀行更高的資本充足率有專家認為較高的資本充足率可能導致降低投資者的股權回報率，也可能導致更高的利率資產(chǎn)風險權重應根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進行調整可能處于5-20%的范圍之間還可使用“資本/負債”比率來簡化處理2024年3月25日中國人民銀行研究局544.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管風險集中度單筆貸款不得超過某一標準同一借款人（及其關聯(lián)方）的貸款余額不得超過某一標準平均貸款額度不得超過某一標準“標準”的選擇一個絕對數(shù)額，或由當?shù)貒袷杖胨經(jīng)Q定是否允許機構從事貸款以外的其它業(yè)務投資、保險業(yè)務、外匯交易、房地產(chǎn)交易2024年3月25日中國人民銀行研究局554.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管內部人貸款股東之間的利益沖突往往導致嚴重問題嚴格禁止內部人貸款：玻利維亞、尼泊爾內部人貸款需要得到股東會決定內部人貸款不得高于資本金的一個百分比實施嚴格的“小額”貸款規(guī)定存款準備金和流動性比率要求流動性要求使機構盈利能力下降2024年3月25日中國人民銀行研究局564.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管股東性質和所有權集中問題防止股權過度集中（巴基斯擔）單一股東持股應低于實收資本的5%（吉爾吉斯斯坦）單一法人股東投票份額應低于20%（烏干達）單一股東所有權應低于30%，但授權銀行和特殊的公共公司可以獨資持有小額信貸機構股權交易須得到有權部門的批準制裁和即時整改措施流動性不足、資本充足率偏低以及其它違規(guī)行為可能導致制裁和即時整改2024年3月25日中國人民銀行研究局574.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管要求陷入困境的小額信貸機構補充資本往往受捐助者態(tài)度和投資者資本規(guī)模的限制要求問題暴露的機構停止放款可能立刻導致借款人終止原有的還款計劃從而引發(fā)更大困難要求機構銷售資產(chǎn)進行清算小額信貸機構資產(chǎn)的市場價值可能遠低于其賬面價值，清算和拍賣資產(chǎn)可能導致其價值猛烈貶值其它手段包括罰款、監(jiān)禁、警告和接管等2024年3月25日中國人民銀行研究局584.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管其它問題貸款合同和相關文件應該盡量簡化對機構營業(yè)時間、分支機構和安全方面的限制，以及對機構財務報告的要求可能需要放寬。

監(jiān)管主體專門的監(jiān)管機構、中央銀行或其它原有監(jiān)管主體、行業(yè)自律組織非審慎監(jiān)管和審慎性監(jiān)管可由不同機構實施

衡量不同主體的監(jiān)管成本和效率2024年3月25日中國人民銀行研究局594.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管4.6國際小額信貸產(chǎn)品創(chuàng)新的七個要素目標客戶和產(chǎn)品設計初衷目標客戶群：在最初設計中，項目推動者希望這種小額信貸產(chǎn)品為怎樣的客戶群體服務？為多少這樣的客戶服務？目標盈利水平：希望這種小額信貸產(chǎn)品實現(xiàn)怎樣的盈利水平？盈虧平衡即可，還是必須保證10%以上的ROE？實踐中，一方面，有的小額信貸產(chǎn)品可能沒有特定的服務對象，也沒有預先設定的覆蓋面目標；另一方面，有的小額信貸產(chǎn)品可能本來就不重視可持續(xù)性。2024年3月25日中國人民銀行研究局604.國際經(jīng)驗：形勢、創(chuàng)新以及監(jiān)管貸款擔保形勢及其替代方式面對低收入從而無力提供合規(guī)擔保（抵押）物的客戶，必須通過某些替代性擔保方式來控制信貸風險；國際經(jīng)驗中，在客戶“經(jīng)濟資產(chǎn)”不足以支持擔保要求時，往往借助于潛在