供應(yīng)鏈金融在中小企業(yè)票據(jù)融資中的應(yīng)用研究

【摘要】供應(yīng)鏈金融是西方大型商業(yè)銀行用來解決產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)融資問題的一種有效服務(wù)模式，對我國商業(yè)銀行拓展中小企業(yè)金融服務(wù)、防控業(yè)務(wù)風(fēng)險均具有重要的應(yīng)用價值。在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)和金融監(jiān)管更加嚴(yán)格的背景下，票據(jù)融資是我國中小企業(yè)的一種重要融資途徑，商業(yè)銀行將供應(yīng)鏈金融應(yīng)用于中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)具有重要意義，可以拓寬中小企業(yè)票據(jù)融資渠道和加快票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)型。本文從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特征的理論剖析和業(yè)務(wù)模式的實證分析角度，對供應(yīng)鏈金融在我國中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型發(fā)展中的作用和市場前景及其業(yè)務(wù)發(fā)展對策開展有益研究。本文認(rèn)為，在強監(jiān)管推動金融回歸服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展本源的背景下，供應(yīng)鏈金融有助于加快我國中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展且市場應(yīng)用前景廣闊，票交所的設(shè)立為供應(yīng)鏈票據(jù)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了操作平臺。為推進(jìn)我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈票據(jù)融資業(yè)務(wù)的應(yīng)用發(fā)展，我國應(yīng)加快完善供應(yīng)鏈金融發(fā)展的市場環(huán)境;商業(yè)銀行仍需強化銀企供應(yīng)鏈金融合作，完善供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制體系，深化供應(yīng)鏈票據(jù)融資業(yè)務(wù)的方【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融商業(yè)銀行中小企業(yè)票據(jù)融資供應(yīng)鏈金融作為應(yīng)“產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求”而生的金融服務(wù)形式，在西方商業(yè)銀行得到了普遍的應(yīng)用。商業(yè)銀行借助供應(yīng)鏈金融，可以構(gòu)建以產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)及其上下游配套服務(wù)企業(yè)為金融服務(wù)對象的金融生態(tài)圈和價值鏈，提升金融服務(wù)效能。在供給側(cè)改革深入發(fā)展和推進(jìn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新時代，我國中小企業(yè)發(fā)展將面臨重要發(fā)展機遇，票據(jù)融資將是中小企業(yè)獲得資金融通的重要途徑。同時，在強監(jiān)管推動金融服務(wù)實體經(jīng)濟的背景下，商業(yè)銀行在加快中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)的同時，也更加關(guān)注業(yè)務(wù)風(fēng)險的把控。供應(yīng)鏈金融作為自償性融資的業(yè)務(wù)特征和交易風(fēng)險把控嚴(yán)格的業(yè)務(wù)模式，對于我國中小企業(yè)票據(jù)融資的發(fā)展具有重要意義。近年來票據(jù)融資業(yè)務(wù)已成為中小企業(yè)重要的融資渠道，基于供應(yīng)鏈金融的票據(jù)融資業(yè)務(wù)模式可以降低中小企業(yè)票據(jù)融資準(zhǔn)入門檻，從而拓寬中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展空間，提升票據(jù)金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。盡管供應(yīng)鏈金融在我國中小企業(yè)票據(jù)融資中具有廣泛的應(yīng)用前景，但也存在一些有待解決的問題。本文嘗試從供應(yīng)鏈金融的視角，對未來經(jīng)濟金融市場環(huán)境下我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈票據(jù)融資業(yè)務(wù)的應(yīng)用發(fā)展作一探索。一、供應(yīng)鏈金融概述較密切業(yè)務(wù)往來的供應(yīng)商、經(jīng)銷商等企業(yè)之間的物流、資金此提出了供應(yīng)鏈的概念。其后，隨著金融機構(gòu)介入供應(yīng)鏈，便出現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融這一全新的金融業(yè)務(wù)模式。自誕生以來，供應(yīng)鏈金融在西方發(fā)達(dá)金融市場方興未艾，并迅速發(fā)展。自2008年國際金融危機以來，西方金融機構(gòu)更加推崇供應(yīng)鏈金融，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融具有與實體經(jīng)濟緊密聯(lián)系的特點，具有較好防控信用風(fēng)險的優(yōu)勢，對供應(yīng)鏈金融未來發(fā)展前景給予年到2013年，國際銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)年增長為30%~40%，在2020年之前，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的年增長速度都將不國內(nèi)外理論界和金融實務(wù)界從不同層面對供應(yīng)鏈金融在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運用自償性貿(mào)易融資的信貸模式，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等風(fēng)險控制手段，對供應(yīng)鏈的不同環(huán)節(jié)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、融資、理財?shù)染C合金融服務(wù)的活動。從本質(zhì)上看，供應(yīng)鏈金融是為解決產(chǎn)業(yè)鏈上下游的融資問題而衍生的增值服務(wù)。這種金融模式在很大程度上同時解決了物流企業(yè)盈利、中小企業(yè)融資以及銀行業(yè)務(wù)低風(fēng)險拓展從國內(nèi)外供應(yīng)鏈金融實踐看，其業(yè)務(wù)模式具有如下特征:一是供應(yīng)鏈金融是一種產(chǎn)融結(jié)合的金融活動。從供應(yīng)鏈個供應(yīng)鏈成員企業(yè)提供金融服務(wù)。二是供應(yīng)鏈金融具有自償性金融的屬性。商業(yè)銀行主要圍繞供應(yīng)鏈核心企業(yè)和成員企業(yè)之間的交易活動開展金融產(chǎn)品設(shè)計，其為成員企業(yè)提供的融資均以真實貿(mào)易作為基礎(chǔ)，以購銷資金作為償還來源。三是供應(yīng)鏈金融突破了傳統(tǒng)融資授信模式。在供應(yīng)鏈金融模式下，商業(yè)銀行依托核心企業(yè)資信和成員企業(yè)之間真實貿(mào)易關(guān)系，為上下游優(yōu)質(zhì)成員企業(yè)提供融資，突破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)評級授信方式。四是供應(yīng)鏈金融是一種著眼于中小企業(yè)融資的綜合金融服務(wù)創(chuàng)新。從某個角度上講，供應(yīng)鏈金融是一種基于核心企業(yè)和其上下游供應(yīng)商、分銷商等中小企業(yè)之間貿(mào)易關(guān)系的物流金融，通常商業(yè)銀行需要為供應(yīng)鏈中小型成員企業(yè)提供融資服務(wù)，其業(yè)務(wù)范圍通常包括授信支持、應(yīng)收賬款或票據(jù)質(zhì)押融資以及進(jìn)出口貿(mào)易項下信用證、保理等貿(mào)易融資服務(wù)以及上述業(yè)務(wù)組合創(chuàng)新服務(wù)等。二、供應(yīng)鏈金融對于中小企業(yè)票據(jù)融資的重要意義和作用從國內(nèi)外供應(yīng)鏈金融發(fā)展的實踐看，其是立足于中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈資金融通的金融服務(wù)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋了供應(yīng)鏈成員企業(yè)應(yīng)收、應(yīng)付款項資金融通、支付結(jié)算、票據(jù)融資以及跨境資金匯兌、貿(mào)易融資等諸多領(lǐng)域。其中，從我國中小為中小企業(yè)融資的重要途徑。但同時，我國中小企業(yè)票據(jù)融資仍存在市場準(zhǔn)入狹窄帶來的融資難和融資貴的固有問題;防控壓力較大。因此，我國商業(yè)銀行中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)模式亟待轉(zhuǎn)型發(fā)展。在上述背景下，未來我國中小企業(yè)票據(jù)融資市場發(fā)展空間巨大，供應(yīng)鏈金融在我國中小企業(yè)票據(jù)融資市場具有良好的應(yīng)用前景，對于拓展中小企業(yè)票據(jù)融資空間，推進(jìn)中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)模式經(jīng)營轉(zhuǎn)型等均將發(fā)揮重(一)有助于推動中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展1．可以有效降低中小企業(yè)貸款準(zhǔn)入門檻。在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行可以適當(dāng)?shù)瘜ζ髽I(yè)的財務(wù)分析和貸款準(zhǔn)入更貼近真實貿(mào)易背景的較低資信的中小企業(yè)也能夠獲得票2．可以有效控制中小企業(yè)融資風(fēng)險，拓寬了可選擇客戶的范圍。銀行通過對物權(quán)單據(jù)的控制和融資款項的封閉運作，實施資金流和物流的雙向控制，使風(fēng)險監(jiān)控直接滲透到企業(yè)的經(jīng)營環(huán)節(jié)，有利于對風(fēng)險的動態(tài)把握。同時，供應(yīng)鏈金融將核心企業(yè)作為授信主體，為與核心企業(yè)具有穩(wěn)定資金和物流往來的上下游供應(yīng)商或經(jīng)銷商提供融資服務(wù)，有效實現(xiàn)了銀行授信與融資主體風(fēng)險的隔離。銀行更注重企業(yè)交易背景的真實性和連續(xù)性，通過對企業(yè)信用記錄、交易對手、客戶違約成本、銀行貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，確定企業(yè)在貿(mào)易過程中所產(chǎn)生的銷售收入作為其融資的第一還款來源，限定融資期限與貿(mào)易周期相匹配，使資金不會被挪用，貸款風(fēng)險相對較小。風(fēng)險的降低拓寬了銀行可選擇客戶的范圍，增強了銀行開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的信心。3．有助于增強中小企業(yè)的還款意愿。在供應(yīng)鏈票據(jù)融資服務(wù)中，銀行將核心大企業(yè)與中小企業(yè)的信用進(jìn)行捆綁，核心大企業(yè)常常對中小企業(yè)的貸款負(fù)有連帶責(zé)任。因此，如果中小企業(yè)不能按時償還銀行貸款，就會影響到其與核心企業(yè)之間的貿(mào)易關(guān)系，影響其在供應(yīng)鏈中的信譽度，不利于中小企業(yè)與核心企業(yè)之間建立長期穩(wěn)定的貿(mào)易合作關(guān)系，甚至威脅中小企業(yè)的生存。4．可以幫助解決銀行與中小企業(yè)之間存在的信息不對稱問題。核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)有長期的貿(mào)易往來關(guān)系，不僅對供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、管理能力、信用狀況等方面有深入的了解，而且通過訂單和銷售渠道選擇控制著中小企業(yè)未來的生存和發(fā)展。銀行借助核心企業(yè)對中小企業(yè)的了解和對中小企業(yè)未來還款能力的評價，通過核心企業(yè)的擔(dān)保將對中小企業(yè)的授信轉(zhuǎn)化為對核心企業(yè)的授(二)有助于商業(yè)銀行革新中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)經(jīng)營供應(yīng)鏈金融模式，將有利于加快推進(jìn)傳統(tǒng)票據(jù)融資業(yè)務(wù)模式的革新，從而進(jìn)一步提升商業(yè)銀行中小企業(yè)票據(jù)融資服務(wù)能1．有助于商業(yè)銀行革新票據(jù)業(yè)務(wù)營銷方式。一是批量營銷將替代單一客戶營銷成為主流。以往商業(yè)銀行票據(jù)融資業(yè)務(wù)營銷類似于信貸業(yè)務(wù)的大客戶戰(zhàn)略，主要針對單一客戶。供應(yīng)鏈票據(jù)融資業(yè)務(wù)的營銷，將更加注重與供應(yīng)鏈核心企業(yè)有穩(wěn)定供貨業(yè)務(wù)或銷售業(yè)務(wù)和資金流動的上下游中小企業(yè)，針對供應(yīng)鏈全部成員企業(yè)提供票據(jù)金融服二是專注于供應(yīng)鏈客戶需求的專業(yè)營銷將加快發(fā)展。實集中在汽車、能源、醫(yī)藥、家電、化工等具有穩(wěn)定業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)業(yè)配套的行業(yè)。商業(yè)銀行將供應(yīng)鏈金融運用于票據(jù)融資業(yè)務(wù)，要求銀行設(shè)立專門的行業(yè)營銷團隊，配備行業(yè)產(chǎn)品經(jīng)理和風(fēng)險經(jīng)理，制訂專門的行業(yè)營銷方案，甚至開發(fā)專門的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，以便順利完成針對性營銷活動。三是聯(lián)動營銷成為必然。供應(yīng)鏈票據(jù)融資業(yè)務(wù)覆蓋了核心企業(yè)授信管理、成員企業(yè)之間商業(yè)匯票交易轉(zhuǎn)讓和貼現(xiàn)融資等多個企業(yè)的不同業(yè)務(wù)需求，要求銀行不再局限于提供單為企業(yè)提供“傳統(tǒng)票據(jù)融資授信+供應(yīng)鏈金融方案+票據(jù)貼現(xiàn)資金管理+貿(mào)易融資項下票據(jù)服務(wù)+增值服務(wù)”的綜合金融解2．有助于商業(yè)銀行變革票據(jù)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制方式。與傳統(tǒng)票據(jù)融資模式相比，商業(yè)銀行引入供應(yīng)鏈金融模式后，其最大的創(chuàng)新在于中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)授信風(fēng)險管控方面，它逐步摒棄了針對中小企業(yè)單一客戶直接授信或綜合授游供應(yīng)商、分銷商等具有緊密業(yè)務(wù)合作和穩(wěn)定資金流以及以往信譽良好的中小企業(yè)給予間接授信。在此種間接授信模式下，商業(yè)銀行重點關(guān)注的是以大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)為核心的供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，圍繞供應(yīng)鏈上下游經(jīng)營規(guī)范、資信良好、有穩(wěn)定銷售渠道和回款資金來源的企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計，以此作為商業(yè)銀行的融資對象，這種業(yè)務(wù)既突破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的評級授信要求，也無須另行提供抵(質(zhì))押擔(dān)保，從而切實解決了中小企業(yè)融資難的問題。3．有助于商業(yè)銀行變革票據(jù)融資客戶管理模式。商業(yè)銀行可以更加清晰地定義目標(biāo)客戶。商業(yè)銀行可以更加容易地識別供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商乃至終端用戶構(gòu)成的網(wǎng)鏈客戶。上述企業(yè)客戶均依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用加持，通常由商業(yè)銀行給予鏈條上的整體授信安排，供應(yīng)鏈成員企業(yè)之間有著很強的交互性與關(guān)聯(lián)度，商業(yè)銀行可以根據(jù)不同成員企業(yè)在整個供應(yīng)鏈中所處的位置和價值創(chuàng)造作用準(zhǔn)確定義目標(biāo)客戶。在清晰定義目標(biāo)客戶基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行可以更有效地建立按不同行業(yè)供應(yīng)鏈區(qū)分、以核心企業(yè)為中心的供應(yīng)鏈票據(jù)融資客戶管理體系，按照不同成員企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系進(jìn)行分類管理。三、我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈票據(jù)融資發(fā)展的市場前景良好(一)新時代中小企業(yè)票據(jù)融資增長空間巨大21世紀(jì)以來，我國經(jīng)濟高速增長尤其是民營經(jīng)濟的快速發(fā)量、貼現(xiàn)量和融資規(guī)模成倍增長。據(jù)央行貨幣政策執(zhí)行報告披露，銀行承兌匯票余額約有四分之三集中在中小企業(yè)，從行業(yè)看，主要集中在加工制造業(yè)和批發(fā)、零售行業(yè)。2015年，全國金融機構(gòu)累計承兌匯票22.4萬億元，比2000年增長了29倍;年末金融機構(gòu)票據(jù)融資規(guī)模4.58萬億元，比2001年末增長了15.4倍（見圖1)。2016年以來，在經(jīng)濟增速放緩和金融宏觀調(diào)控更趨穩(wěn)健審慎的市場環(huán)境下，票據(jù)融資增幅放緩，但票據(jù)融資存量規(guī)模仍在3萬億元以上，且自2017年第四季度以來票據(jù)簽發(fā)量和融資規(guī)模顯現(xiàn)出企穩(wěn)跡象。未來一段時期，在我國經(jīng)濟中高速增長和高質(zhì)量發(fā)展階段，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進(jìn)和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整加快，將有力促進(jìn)先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)加營經(jīng)濟有望加快發(fā)展，將進(jìn)一步激發(fā)上述行業(yè)企業(yè)新的票據(jù)(二)市場經(jīng)濟深化改革促進(jìn)企業(yè)供應(yīng)鏈管理意識增強活力增強和多元化經(jīng)營趨勢明顯，業(yè)務(wù)外包需求日益增長，經(jīng)濟社會分工程度不斷提升。同時，為應(yīng)對經(jīng)濟競爭加劇的挑戰(zhàn)，大企業(yè)出于自身利益最大化而對上下游供應(yīng)商、經(jīng)銷商采取推后付款、預(yù)付訂貨等手段，增加了中小企業(yè)的財務(wù)損害了大企業(yè)的整體經(jīng)濟收益。在上述背景下，大企業(yè)開始重視對上下游供應(yīng)商、經(jīng)銷商應(yīng)收、應(yīng)付等財務(wù)資源的整合加大了對供應(yīng)鏈理論和實踐應(yīng)用的學(xué)習(xí)，一些大型上市公司也著手構(gòu)建自身的供應(yīng)鏈運作平臺，推動了國內(nèi)供應(yīng)鏈金融在未來經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中，經(jīng)濟市場化改革力度加大和現(xiàn)代化社會主義市場經(jīng)濟體系的完善發(fā)展，經(jīng)濟社會分工協(xié)分行業(yè)經(jīng)濟領(lǐng)域?qū)⒅饾u涌現(xiàn)出若干家大型企業(yè)和眾多中小企業(yè)共同構(gòu)成的供應(yīng)鏈經(jīng)濟業(yè)態(tài)，企業(yè)將不斷提升供應(yīng)鏈管理思維，為供應(yīng)鏈金融市場發(fā)展提供契機。(三)商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型推動供應(yīng)鏈金融加快發(fā)展近年來，隨著金融市場深化發(fā)展和大中型企業(yè)融資渠道場化進(jìn)程加快也使得銀行存貸利差收益大幅縮減。在上述背企業(yè)金融服務(wù)的有效模式，以達(dá)到既拓展業(yè)務(wù)，又能較好控制中小企業(yè)信用風(fēng)險的目的。供應(yīng)鏈金融為國內(nèi)商業(yè)銀行提行在全國率先推出“1+N”供應(yīng)鏈金融服務(wù)，成為國內(nèi)最典行、民生銀行等多家股份制商業(yè)銀行乃至國有大行也開始打造供應(yīng)鏈金融(見表1)。深圳發(fā)展“1+N”供應(yīng)鏈應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)作為該行公司銀行戰(zhàn)略核融核心企業(yè)銷售鏈下游的經(jīng)銷商和核心企推動一家分行做全國產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)品在經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的當(dāng)下，供應(yīng)鏈金融有望成為商業(yè)銀行推動經(jīng)營轉(zhuǎn)型的重要抓手，成為商業(yè)銀行新的盈利增長點。2017年全國金融工作會議要求金融工作回歸服務(wù)實體經(jīng)濟的本源，票據(jù)業(yè)務(wù)在服務(wù)實體經(jīng)濟、防范金融風(fēng)險和深化金融改革三大任務(wù)中均能發(fā)揮積極作用，也將獲得更大的發(fā)展用于中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展中，推動票據(jù)融資業(yè)務(wù)經(jīng)(四)票交所的設(shè)立構(gòu)建了供應(yīng)鏈票據(jù)融資發(fā)展的運行平臺2016年12月，由人民銀行牽頭組織多家商業(yè)銀行參與建設(shè)的上海票據(jù)交易所股份有限公司（以下簡稱票交所)正式建成運行，我國票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得重大突破。成立后，票交所發(fā)揮票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施功能，通過統(tǒng)一平臺、統(tǒng)一制度、統(tǒng)一規(guī)則、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，以及電子化業(yè)務(wù)處理方式，消除了信息不對稱和地域限制，有效提升了信息透明度和業(yè)務(wù)行為的透明度，抑制了票據(jù)業(yè)務(wù)中的不規(guī)范行為。當(dāng)前，票據(jù)電子化轉(zhuǎn)換和票交所系統(tǒng)實現(xiàn)全流程和前中后臺一體化的集中式電子交易，電票成為占據(jù)市場主體的交易方式。在2018年票交所最終完成紙票電票融合，我國票據(jù)市場過渡到全國統(tǒng)一電子票據(jù)交易所市場。根據(jù)《中國人民銀行關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)據(jù)應(yīng)全部通過電票辦理，更多中小企業(yè)有望獲得安全、高效的電票服務(wù)。票交所建設(shè)引入了票款對付(DVP)機制，未來系統(tǒng)完善有望和其他供應(yīng)鏈金融支付系統(tǒng)連接，從而提升供應(yīng)鏈票據(jù)操作效率和資金安全性。同時電票信息透明度高，顯著降低了票據(jù)交易的操作風(fēng)險，為商業(yè)銀行中小企業(yè)供應(yīng)鏈票據(jù)融資業(yè)務(wù)提供了安全可靠的操作平臺。四、我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈票據(jù)融資存在的問題與對策建議(一)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈票據(jù)融資業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題1．商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈金融認(rèn)識相對滯后。當(dāng)前，受我國供應(yīng)鏈金融市場整體發(fā)展相對滯后的影響，商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈金融的認(rèn)識很大程度上停留在傳統(tǒng)的流動資金授信層次，對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險特征、信貸技術(shù)以及核心價值了解行業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)范，對供應(yīng)鏈金融模式下的融資業(yè)務(wù)的指導(dǎo)作用較弱。2．票據(jù)融資業(yè)務(wù)授信評價體制不完善。商業(yè)銀行票據(jù)融資業(yè)務(wù)授信基本與公司信貸一致，屬于單一客戶的直接授信模式。與銀行信貸的傳統(tǒng)授信模式相比，供應(yīng)鏈金融最大的創(chuàng)新在于引入了間接授信。在供應(yīng)鏈金融的融資模式下，銀行淡化了受信企業(yè)的財務(wù)分析，不再強調(diào)企業(yè)所處的行業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價值、財務(wù)指標(biāo)和擔(dān)保方式等，轉(zhuǎn)而強調(diào)供應(yīng)鏈核心企業(yè)的實力與資信狀況和企業(yè)單筆貿(mào)易的真實背景，即銀行評估的是整個供應(yīng)鏈的信用狀況。供應(yīng)鏈金融的授信模式實際上是將核心企業(yè)的信譽與其上下游供應(yīng)商、經(jīng)銷商等中小企業(yè)進(jìn)行了捆綁，由前者對后者提供信用擔(dān)保，從而有利于解決中小企業(yè)票據(jù)融資中的授信難題。3．國內(nèi)大中型企業(yè)供應(yīng)鏈管理尚不成熟。目前，國內(nèi)大中型企業(yè)的供應(yīng)鏈管理意識較為薄弱，供應(yīng)鏈成員之間的關(guān)系相對松散且邊界模糊，核心企業(yè)對供應(yīng)鏈成員的管理缺乏制度化的手段。因此，我國多數(shù)行業(yè)仍缺乏較為穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，使得我國商業(yè)銀行推行的供應(yīng)鏈金融僅局限于汽車、鋼鐵、能源、電信等有限幾個行業(yè)。在這種情況下，供應(yīng)鏈融資中對核心企業(yè)的資信引入有時缺乏利益激勵，而成員企業(yè)對核心企業(yè)的歸屬感不強。銀行目前推行的供應(yīng)鏈金融也局限于國內(nèi)供應(yīng)鏈，對供應(yīng)鏈中的國際貿(mào)易融資延伸和整合不足。面對跨國公司的大批國內(nèi)供應(yīng)商和分銷商，尚未能從系統(tǒng)的視角提出有效的解決方案，而票據(jù)作為國際貿(mào)易融資通常使用的工具，則錯失了大4．我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的技術(shù)支持相對薄弱。國際銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時廣泛應(yīng)用了先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，可以將信用證貿(mào)易下涉及多家銀行及買方的單證統(tǒng)一處理，客戶可以通過電子銀行平臺在全球各地實現(xiàn)發(fā)送交易指令、查詢交易、定制報告等功能，這樣節(jié)省了銀行和客戶雙方的成本，最大程度上實現(xiàn)了交易的程式化和自動化。而目前國內(nèi)金融信息技術(shù)和電子商務(wù)的發(fā)展相對滯后，使得供應(yīng)鏈金融中信息技術(shù)的含量偏低。在許多銀行的供應(yīng)鏈金融中，目前在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應(yīng)收賬款確認(rèn)等環(huán)節(jié)很大程度上需要人工確認(rèn)，這不僅嚴(yán)重影響了供應(yīng)鏈金融的融（二)對策建議1．完善供應(yīng)鏈金融發(fā)展的市場環(huán)境。為推動我國供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步發(fā)展，必須完善由法律、政策、行業(yè)管理等法律和信貸實踐中，為供應(yīng)鏈中小企業(yè)解決融資中質(zhì)品難題。二是加強物流金融領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。以金融科技推動普惠金融和中小企業(yè)物流信息系統(tǒng)建設(shè)，便于商業(yè)銀行對企業(yè)交易數(shù)據(jù)和物流信息的查詢，為供應(yīng)鏈票據(jù)融資業(yè)務(wù)提供信息支持。三是加快票交所建設(shè)，健全發(fā)展票據(jù)交易信息共享機制。票交所作為市場基礎(chǔ)設(shè)施，要更進(jìn)一步加強企業(yè)貼現(xiàn)票據(jù)信息庫建設(shè)，強化票據(jù)融資企業(yè)信用數(shù)據(jù)的共享機制建設(shè)，為會員單位使用中小企業(yè)票據(jù)融資數(shù)據(jù)和信用信息提供便2．健全多元化供應(yīng)鏈金融參與主體，強化銀企開展供應(yīng)鏈金融合作。從未來發(fā)展看，隨著供給側(cè)改革深入推進(jìn)，以核心企業(yè)為代表的不同行業(yè)企業(yè)將會加大對供應(yīng)商、經(jīng)銷商以及第三方物流等組織的整合。在此過程中，未來供應(yīng)鏈金融參與主體將會呈現(xiàn)多元化趨勢，大中型企業(yè)將會構(gòu)建符合細(xì)分