房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)2024W11：杭州全面退出二手房限購(gòu)2月全國(guó)房?jī)r(jià)延續(xù)跌勢(shì)

內(nèi)容目錄杭州全面 出二手房限購(gòu)，全國(guó)房?jī)r(jià)仍延續(xù)跌勢(shì) 3行情回顧 5重點(diǎn)城市新房二手房成交跟蹤 8新房成交（商品住宅口徑） 8二手房成交（商品住宅口徑） 10重點(diǎn)公 境內(nèi)信用債情況 12本周政策回顧 14資建議 16風(fēng)險(xiǎn)難示 16表目錄表1：70個(gè)大中城市新建商品住宅銷售價(jià)格指數(shù)（一二線城市，%） 3表2：70個(gè)大中城市二手住宅銷售價(jià)格指數(shù)（一二線城市，%） 4表3：本周申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲跌幅排名 5表4：本周各交易日指數(shù)表現(xiàn) 5表5：近52周地產(chǎn)板塊表現(xiàn) 5表6：本周漲幅前五個(gè)股（人民幣元） 6表7：本周跌幅前五個(gè)股（人民幣元） 6表8：本周重點(diǎn)房企漲跌幅排名 6表9：本周重點(diǎn)房企漲幅前五個(gè)股（A股為人民幣元，H股為港元） 6表10：本周重點(diǎn)房企跌幅前五個(gè)股（H股為港元） 7表11：近6月樣本城市新房成交面積及 比 8表12：近6月樣本一線城市新房成交面積及 比 8表13：近6月樣本二線城市新房成交面積及 比 8表14：近6月樣本三線城市新房成交面積及 比 8表15：樣本30城歷年新房周度成交（萬(wàn)方，4周移動(dòng)平均） 9表16：30城周度成交面積跟蹤 10表17：本周13城二手房成交面積及環(huán)比 11表18：本周2個(gè)一線城市二手房成交面積及 環(huán)比 11表19：本周6個(gè)二線城市二手房成交面積及 環(huán)比 11表20：本周5個(gè)三線城市二手房成交面積及 環(huán)比 11表21：13個(gè)樣本城市二手房成交面積數(shù)據(jù)跟蹤 11表22：房企債券發(fā)行量、償還量及凈融資額 12表23：本周房企債券發(fā)行以債券評(píng)級(jí)劃分 12表24：本周房企債券發(fā)行以債券類型劃分 12表25：本周房企債券發(fā)行以期限劃分 12表26：本周房企融資匯總（3.11-3.17） 13表27：全國(guó)性政策及消息（3.10-3.16） 14表28：地方性政策及消息（3.10-3.16） 15杭州全面退出二手房限購(gòu)，全國(guó)房?jī)r(jià)仍延續(xù)跌勢(shì)3月142（上城區(qū)、拱墅區(qū)、西湖區(qū)、濱江區(qū)。我們認(rèn)為，杭州（1615.2激二手房需求、暢通換房鏈條。我們認(rèn)為，政策整體是2023年7月政治局會(huì)議后核心城市放松進(jìn)程的延續(xù)，預(yù)計(jì)后續(xù)包括一線城市在內(nèi)的核心城市將進(jìn)一步出臺(tái)政策。2月全國(guó)新房房?jī)r(jià)環(huán)比-0.4%延續(xù)跌勢(shì)，天津、西安、上海等城市環(huán)比微漲。據(jù)國(guó)家270-0.4%；同比-1.9%，同比跌幅較上月進(jìn)一步擴(kuò)大。分城市能級(jí)看，一線城市環(huán)比-0.3%；二線城市環(huán)比-0.3%；-.%8（-，9（.%4圖表1：70個(gè)大中城市新建商品住宅銷售價(jià)格指數(shù)（一二線城市，%）城市能級(jí)城市新建商品住宅銷售價(jià)格指數(shù):同比新建商品住宅銷售價(jià)格指數(shù):環(huán)比23M923M1023M1123M1224M124M26月走勢(shì)23M923M1023M1123M1224M124M26月走勢(shì)1北京2.92.11.91.71.310.4-0.4-0.10-0.1-0.11上海4.44.44.74.54.24.20.50.20.60.20.40.21廣州-1.7-2-2.4-3-3.6-4.6-0.6-0.7-0.9-1-0.8-0.81深圳-3-2.8-3.1-3.6-4.1-4.8-0.5-0.5-0.8-0.9-0.7-0.52天津0.60.922.32.11.5-0.200.4-0.40.10.42石家莊-0.90.2010.90.8-0.50.3-0.30.30.10.12大連-4.3-3.5-3.9-4.1-3.9-4.1-0.6-0.3-0.9-0.60.1-0.52哈爾濱-2.2-1.8-1.3-1.6-1.4-2.1-0.7-0.2-0.4-0.7-0.2-0.62武漢1.11.61.40.3-0.5-1.6-0.3-0.1-0.5-1.1-0.6-0.52蘭州0.3-0.6-0.6-0.7-1.1-2.2-0.5-1.30-0.6-0.5-0.62太原-0.3-0.40.11.20.5-0.1-0.4-0.5-0.30.4-0.5-0.12沈陽(yáng)-2.2-1.7-1.7-1.3-1.4-1.90.2-0.1-0.8-0.2-0.6-0.72長(zhǎng)春-4.4-3.6-3.4-2.1-1.4-1.6-0.40.2-0.50.10.2-0.52福州-1.2-1.3-1.4-1.8-2.4-3.5-0.5-0.6-0.4-0.6-0.4-0.72廈門(mén)-2.6-2.1-2.4-3.3-3.8-4.6-0.6-0.2-0.5-1.1-0.8-0.72鄭州-1.3-1.7-1.7-1.6-2.2-3.3-0.6-0.9-0.4-0.5-0.4-0.52南寧-1.7-1.3-1.7-1.3-1.7-2.9-0.5-0.5-10.3-0.6-0.72貴陽(yáng)-1.9-1.1-0.9-0.8-0.7-0.7-0.20.4-0.6-0.1-0.4-0.32昆明-1.1-1.1-0.8-0.6-0.9-1.6-0.7-0.80.5-0.500.22呼和浩特-0.5-0.7-1.10-0.4-1.2-0.3-0.2-0.4-0.3-0.7-0.32南京-0.5-0.8-2-3.1-3.6-4.8-0.8-0.7-1-1.2-0.5-1.12杭州332.72.21.61.20.10.30.4-0.2-0.3-0.22寧波3.52.11.61.20.2-1.10.3-0.9-0.4-0.3-0.4-0.42合肥1.51.20.80.7-0.6-1.2-0.10.2-0.2-0.2-0.6-0.32南昌0.30.1-0.7-1.1-2.4-3.1-0.6-0.4-0.8-0.7-1-0.42濟(jì)南2.52.22.11.81.80.5-0.3-0.1-0.2-0.4-0.2-0.42青島1.21.20.9-0.2-1.3-2.1-0.5-0.2-0.5-0.8-0.7-0.32長(zhǎng)沙3.63.72.92.421.70.10.4-0.2-0.1-0.1-0.32?？?.52.72.62.11.50.70.30-0.3-0.6-0.7-0.52三亞3.23.53.13.12.81.90.10.1-0.1-0.30-0.32重慶1.72.22.32.221.20.2-0.1-0.2-0.60.102成都5.85.65.44.94.43.60.20.20.30.10-0.12西安2.73.64.14.54.54.80.40.60.20.50.20.32西寧-1.1-0.9-1.4-2.2-3.8-4.3-0.4-0.4-0.6-1-1.1-0.22銀川1.40.91.50.50.2-0.9-0.5-0.7-0.1-0.9-0.2-0.62烏魯木齊0.60.50.40.2-0.5-0.9-0.2-0.4-0.1-0.5-0.40全國(guó)70城-0.6-0.6-0.7-0.9-1.2-1.9-0.3-0.4-0.4-0.4-0.4-0.4上漲城市數(shù)252320201713151197118持平城市數(shù)002200132133下跌城市數(shù)454748485357545659625659資料來(lái)源：，（城市數(shù)量統(tǒng)計(jì)范圍為樣本70城）270-0.6%；同比-5.1%，同比跌幅較上月進(jìn)一步擴(kuò)大。分城市能級(jí)看，一線城市二手房?jī)r(jià)格環(huán)比-0.8%；二線城市--.%2城（8城02月僅昆明一城環(huán)比上漲。圖表2：70個(gè)大中城市二手住宅銷售價(jià)格指數(shù)（一二線城市，%）城市能級(jí)城市二手住宅價(jià)格指數(shù):同比二手住宅價(jià)格指數(shù):環(huán)比23M923M1023M1123M1224M124M26月走勢(shì)23M923M1023M1123M1224M124M26月走勢(shì)1北京1.1-0.2-1.4-2.2-3.7-5.30.7-1.1-1.4-1.2-0.7-0.91上海-1.9-2.3-3.3-3.4-4.5-60.6-0.8-1.5-0.6-0.8-0.61廣州-3.8-3.9-4.3-5.2-6.1-7.5-0.7-0.8-1-1.5-1.2-11深圳-1-1.3-2.5-3.1-5.2-6.10-0.5-1.5-1.1-1.6-0.52天津-2.5-2.3-2-1.9-2-3.10.1-0.3-0.2-0.5-0.5-0.62石家莊-2.3-2-1.7-1.8-1.8-2.50.1-0.2-0.4-0.2-0.5-0.62大連-5-4.7-4.8-5-5.2-5.9-0.5-0.4-0.6-0.5-0.7-0.52哈爾濱-4.8-5-4.7-4.8-4.5-4.6-0.8-0.9-0.5-0.6-0.4-0.42武漢-3.8-3.7-4.3-5.4-6.1-7.6-0.5-0.3-1.3-1.6-1-1.52蘭州-4.1-4.3-5.1-5.2-5.4-5.5-0.8-0.7-0.9-0.6-0.7-0.52太原-3-2.8-2.8-2.9-2.9-3.6-0.7-0.4-0.4-0.8-0.3-0.52沈陽(yáng)-5.8-5.6-5.6-5.2-5.3-5.9-0.7-0.3-0.8-0.3-0.7-12長(zhǎng)春-6.1-6-6.2-5.8-5.2-5.6-1.2-0.5-0.7-0.4-0.5-0.92福州-3.6-3.8-4.1-5.1-5.6-6.8-0.8-0.8-0.9-1.3-0.4-0.92廈門(mén)-5.1-5.5-6.5-7.1-7.9-8.8-0.7-0.9-1.3-1.2-1.1-1.12鄭州-5.2-5.5-5.5-6.1-6.3-7.3-0.5-0.8-0.9-1.2-0.7-0.72南寧-4.8-5.3-6-5.7-5.7-6-0.4-1.3-1.2-0.4-0.6-0.82貴陽(yáng)-2.6-2.4-2.7-3.9-3.9-4.9-0.3-0.5-0.7-1-0.5-0.62昆明-0.8-1.4-2.9-4-3-2.1-0.3-1.3-1-0.80.30.42呼和浩特-3.9-4.6-5.3-4.8-4.9-5.4-0.6-0.7-0.8-0.6-0.5-0.62南京-4-4.4-5.4-6.1-7.4-8.7-0.9-1.1-1.4-1.1-0.9-0.82杭州-2.6-1.3-1.1-2.1-3.1-4.2-0.40.50-1.1-1.2-0.72寧波-3.2-3.8-3.9-4.7-5.5-6.4-0.8-1.2-0.5-0.8-0.6-0.82合肥-2.4-2.8-3.3-4-4.9-5.9-0.4-0.5-0.9-1-1.1-0.62南昌-3.4-3.8-4-4.9-4.9-5.4-0.3-0.4-0.7-1.3-0.5-0.62濟(jì)南-2.7-2.7-2.8-2.9-2.8-3.7-1.1-0.3-0.6-0.4-0.2-0.72青島-4.3-4.2-4.8-4.8-5.4-6.2-0.3-0.5-1.3-0.5-0.8-0.62長(zhǎng)沙0.20.1-0.6-1.3-2.2-2.7-0.4-0.3-0.6-0.6-0.7-0.52?？?3.8-3.8-4.4-5.1-5.8-6.4-0.4-0.7-0.9-1.2-1.1-0.62三亞-0.10.50.2-0.5-0.7-1.2-0.20.1-0.6-0.90.2-0.42重慶-4.5-4.5-4.6-5.5-5.9-6.4-0.9-0.7-0.7-1.3-1-0.32成都3.73.12.20.5-1-2.8-0.2-0.1-0.5-1.5-0.9-0.92西安-1-0.8-0.7-0.9-2-3.1-0.50-0.6-0.5-0.5-0.42西寧-1.5-0.9-1.3-2-2.9-3.4-0.5-0.3-0.8-0.8-0.7-0.52銀川-2.1-2.5-2.5-2.6-2.3-3.4-0.3-0.6-0.5-0.2-0.2-0.82烏魯木齊-3.6-3.7-3.9-3.6-3.5-3.9-0.4-0.1-0.2-0.2-0.3-0.4全國(guó)70城-3.2-3.4-3.7-4.1-4.4-5.1-0.5-0.6-0.8-0.8-0.7-0.6上漲城市數(shù)332100420022持平城市數(shù)000000111000下跌城市數(shù)676768697070656769706868資料來(lái)源：，（城市數(shù)量統(tǒng)計(jì)范圍為樣本70城）行情回顧3003.7731個(gè)1010582S*ST32.1%、25.4%、23.0%、21.4%20.1%*ST松江*STST-13.8%-10.4%、-4.0%、-4.0%、-3.6%。48A/H323023.4%、14.3%、12.4%、12.1%、11.1%。跌幅前五為禹洲集團(tuán)、時(shí)代中國(guó)控股、中梁控股、融信中國(guó)、-13.6%、-9.6%-9.0%、-4.2%。圖表3：本周申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲跌幅排名8%4.47%6%4.47%4%2%0%-2%-4%-6%-8%汽食有車(chē)品色飲金料屬

環(huán)商社醫(yī)輕保貿(mào)會(huì)藥工零服生制售務(wù)物造

美房電容地力護(hù)產(chǎn)設(shè)理備

綜傳建合媒筑材料

基計(jì)紡國(guó)交通礎(chǔ)算織防通信化機(jī)服軍運(yùn)工飾工輸

機(jī)建電鋼農(nóng)械筑子鐵林設(shè)裝牧備飾漁

非公銀家石煤銀用行用油炭金事電石融業(yè)器化資料來(lái)源：，圖表4：周各易日數(shù)表現(xiàn) 圖表5：近52地產(chǎn)塊表現(xiàn)7.0%6.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%

房地產(chǎn)（申萬(wàn)） 滬深03/0803/1103/1203/1303/1403/15

1

滬深300指數(shù) 申萬(wàn)房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)資料來(lái)源：， 資料來(lái)源：，表6：本周漲幅前五個(gè)股（人民幣元）代碼簡(jiǎn)稱周累計(jì)漲幅周相對(duì)漲幅上周五收盤(pán)價(jià)本周五收盤(pán)價(jià)600733.SHS*ST前鋒32.1%27.6%6.118.07000838.SZ財(cái)信發(fā)展25.4%21.0%2.793.50000981.SZ銀億股份23.0%18.5%1.261.55603955.SH大千生21.4%16.9%11.5514.02000042.SZ中洲控股20.1%15.7%4.074.89資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究表7：本周跌幅前五個(gè)股（人民幣元）代碼簡(jiǎn)稱周累計(jì)跌幅周相對(duì)跌幅上周五收盤(pán)價(jià)本周五收盤(pán)價(jià)600225.SH*ST江-13.8%-18.2%3.783.26000056.SZ皇國(guó)際-10.4%-14.9%3.363.01000526.SZ*ST紫學(xué)-4.0%-8.5%62.1159.61600603.SH廣匯物流-4.0%-8.5%7.467.16600732.SHST新梅-3.6%-8.0%15.3914.84資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究表8：本周重點(diǎn)房企漲跌幅排名5%0%-5%禹A洲AA我置集控蛇中股置行地集集建地金海業(yè)控發(fā)集控城園中股 地城奧商地幸城集集恒發(fā)中國(guó)鐵地地集樂(lè)中控中集A

國(guó)份

團(tuán)團(tuán)大展國(guó)際建產(chǎn)產(chǎn)團(tuán)集國(guó)股國(guó)團(tuán)集 發(fā)團(tuán) 展資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究

地集 團(tuán) 控產(chǎn)團(tuán) 股表9：本周重點(diǎn)房企漲幅前五個(gè)股（A股為人民幣元，H股為港元）代碼簡(jiǎn)稱周累計(jì)漲幅周相對(duì)漲幅上周五收盤(pán)價(jià)本周五收盤(pán)價(jià)000560.SZ我愛(ài)我家23.4%18.9%1.712.111109.HK華潤(rùn)置地14.3%9.8%22.0525.200960.HK龍湖集12.4%7.9%9.3810.540884.HK旭輝控股集12.1%7.6%0.290.33001979.SZ招商蛇口11.1%6.6%8.469.40資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究表10：本周重點(diǎn)房企跌幅前五個(gè)股（H股為港元）代碼簡(jiǎn)稱周累計(jì)跌幅周相對(duì)跌幅上周五收盤(pán)價(jià)本周五收盤(pán)價(jià)1628.HK禹洲集-13.6%-18.1%0.080.071233.HK時(shí)代中國(guó)控股-9.6%-14.1%0.230.212772.HK中梁控股-9.0%-13.5%0.260.233301.HK融信中國(guó)-7.2%-11.7%0.190.183383.HK雅居樂(lè)集-4.2%-8.6%0.720.69資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究重點(diǎn)城市新房二手房成交跟蹤新房成交（商品住宅口徑）本周30個(gè)市房交積為186.5萬(wàn)方，比升24.4%， 比降51.8%，其中本線市新成交積為40.2萬(wàn)，比33.4%， 比樣本線城為96.4方環(huán)比22.3%， 比-51.0%；樣三線為49.9方比21.8%，比-56.2%。表11：近6樣本市新交面積及比 表12：近6樣本線城房成交積及比樣本城市新房成交面積（萬(wàn)方，左軸）同比（右軸）

樣本一線城市新房成交面積（萬(wàn)方，左軸）同比（右軸）0

環(huán)比（右軸）

100%0%-20%-40%-60%-80%

0

環(huán)比（右軸）

200%150%100%50%0%-50%資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究 資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究表13：近6樣本線城房成交積及比 表14：近6樣本線城房成交積及比樣本二線城市新房成交面積（萬(wàn)方，左軸）同比（右軸）

樣本三線城市新房成交面積（萬(wàn)方，左軸）同比（右軸）0

環(huán)比（右軸）

100%0%-20%-40%-60%-80%

0

環(huán)比（右軸）

100%0%-20%-40%-60%-80%資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究 資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究表15：樣本30城歷年新房周度成交（萬(wàn)方，4周移動(dòng)平均）2024 2023 2022 2021 2020200W52W51W50W49W48W47W46W45W44W43W42W41W40W39W38W37W36W35W34W33W32W31W30W29W28W27W26W25W24W23W22W21W20W19W18W17W16W15W14W13W12W11W10W9W8W7W6W5W4W3W2W10W52W51W50W49W48W47W46W45W44W43W42W41W40W39W38W37W36W35W34W33W32W31W30W29W28W27W26W25W24W23W22W21W20W19W18W17W16W15W14W13W12W11W10W9W8W7W6W5W4W3W2W1資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究3月計(jì)房交積，樣本30共計(jì)方， 比-52.0%；一市為75.3萬(wàn)方， 比-45.5%；城市為194.8方， 比-53.7%；三城為萬(wàn)方，比-52.7%。從今累計(jì)11新成面積 比，本30城計(jì)1829.0萬(wàn)， 線城為388.6萬(wàn)， 比-40.2%；線市為895.7萬(wàn)， 為546方， 41%其一城市，京（-.8上-52%、廣州（-9.%、深圳（-3.4%。二三線城市中大連（13.%、嘉興（8.%）2城比均為正，南京（-2.%、荊門(mén)（71%、佛山（-6.%）等總計(jì)4城 比為負(fù)。城市能級(jí)城市環(huán)比城市能級(jí)城市環(huán)比同比（萬(wàn)方）當(dāng)月累計(jì)今年11周累計(jì)成11周同比交（萬(wàn)方）1北京7.957.5%-54.4%13.9-50.8%113.21上海15.950.9%-55.2%28.9-49.7%141廣州11.817.1%-30.5%22.8-39.6%1深圳4.62.1%-27.3%9.7-33.8%2杭州4.422.6%-72.0%8.5-72.0%2南京6.342.9%-68.2%11.5-76.82武漢12.516.3%-64.8%25.4-62寧波6.3195.8%-36.6%8.82成都25.011.6%-35.8%52.42青島14.027.0%-55.1%2蘇州5.211.9%-66.7%2 濟(jì)南 -15.1% -39.3%2福州5.3994.2%-2.1%2大連2.540.8%3佛山9.231.5%-3東莞3.726.0%3溫州8.119.63惠州1.63無(wú)錫3.83揚(yáng)州1.3韶關(guān)3嘉興3贛州3江門(mén)3莆田333資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究二手房成交（商品住宅口徑）1326.6%36.314.1%23.4萬(wàn)14.8%982.0-19.0%；298.3萬(wàn)方，比-18.6%478.3-19.8%205.4萬(wàn)方，比。表17：周13二手成交積及比 表18：周2個(gè)一城市房成交積及環(huán)比樣本城市二手房成交總面積（萬(wàn)方，左軸）環(huán)比（右軸）

樣本一線城市二手房成交面積（萬(wàn)方，左軸）環(huán)比（右軸）0

同比（右軸）

200%150%100%50%0%-50%

同比（右軸）5

200%150%100%50%0%-50%-100%資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究 資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究表19：周6個(gè)二城市房成交積及環(huán)比 表20：周5個(gè)三城市房成交積及環(huán)比樣本二線城市二手房成交面積（萬(wàn)方，左軸） 樣本三線城市二手房成交面積（萬(wàn)方，左軸）環(huán)比（右軸） 環(huán)比（右軸）同比（右軸）

200%150%100%50%0%-50%-100%

35 同比（右軸）5

200%150%100%50%0%-50%-100%資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究 資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究城市能級(jí)城市環(huán)比同比當(dāng)月累計(jì)成交 當(dāng)月累計(jì)城市能級(jí)城市環(huán)比同比當(dāng)月累計(jì)成交 當(dāng)月累計(jì)今年周累計(jì)成周（萬(wàn)方）同比交（萬(wàn)方）1北京27.516.7%-32.8%54.4-34.9%1深圳8.96.7%5.7%18.58.2杭州7.716.4%-37.0%15.32南京15.718.3%-26.1%2青島13.737.2%-19.5%2蘇州11.213.8%-32廈門(mén)3.39.42大連5.73揚(yáng)州3東莞3佛山3資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究重點(diǎn)公境內(nèi)信用債情況根據(jù)wind（3.11-3.17）131116.76125.5310.44-8.7728.2已披露的主評(píng)級(jí)以AAA、AA+（36.3%、30.7%）為主要構(gòu)成。債券類型方面，本周房企債券發(fā)行以募債、一般公債（25.7%、24.2%）為主要構(gòu)成。債券期限方面，1-3（42.0%）表22：房債券發(fā)量、還及凈融額 表23：本房企債發(fā)行債評(píng)級(jí)劃分凈融資額(億元) 總發(fā)行量(億元)300

總償還量(億元)

無(wú)評(píng)級(jí) AAA AA+ AA2001000

17.1%30.7%

15.8%36.3%2024-032024-022023-122023-112024-032024-022023-122023-112023-102023-082023-072023-052023-042023-032023-012022-122022-102022-092022-072022-062022-052022-03資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究 資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究表24：本房企債發(fā)行債類型劃分 表25：本房企債發(fā)行期劃分募債 一般公債 一般中期票證監(jiān)會(huì)主管ABS 超短期融資債券 定向工具

5年以上 3-5年 1-3年 0-1年9.4%25.7%9.4%25.7%%16.3%24.2%

8.6%

42.0%

9.4%

15.8%32.8%資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究 資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究融資本面本發(fā)利率升降其中24海寧革SCP001期資券（-46bp）的債利較公 前行的 類型 限可債券率有 降。表26：本周房企融資匯總（3.11-3.17）公告日期 債券簡(jiǎn)稱 類型 規(guī)模(億元)

期限年) 利率(%) 可比債券發(fā)行時(shí)間

可比債券利率(%)

利率差(%)2024/3/15

24門(mén)州高新SCP014 短期融資券

2.0 0.2603 2024/3/5 —— ——2024/3/14 24城開(kāi)01 公債 10.0 52024/3/14 24浦房01 公債 6.4 5

—— —— ——3.452.603.452.604.202.902024/3/142024/3/13

24昆明安居PPN002 定向工具24門(mén)州高新MTN002 中期票據(jù)

10.0 1.74863

2024/1/15 4.500.05-0.300.05-0.302.833.882024/3/12 GC濟(jì)建次 資產(chǎn)支持證券 4.3 2.833.882024/3/12 GC濟(jì)建優(yōu) 資產(chǎn)支持證券 14.3 2024/3/12 24華遠(yuǎn)02 公債 20.0 33.00.42742.133.00.42742.132024/3/5————2.00.2742.112024/3/5————

—— —— ——2021/8/16 —— ——2024/3/12

SCP012 短期融資券24門(mén)州高新2024/3/12SCP013短期融資券2024/3/1124西高科公債21.953.40——————2024/3/1124粵珠江MTN003中期票據(jù)12.033.502024/2/63.350.15資料來(lái)源：，國(guó)盛證券研究本周政策回顧表27：全國(guó)性政策及消息（3.10-3.16）部委機(jī)構(gòu) 相關(guān)來(lái)源/文件 新聞要點(diǎn)國(guó)家金融監(jiān)督 中證管理總局資料來(lái)源：中證網(wǎng)，國(guó)盛證券研究

促進(jìn)金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)，加快進(jìn)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制落地見(jiàn)效，難高項(xiàng)目“白名單”對(duì)接效率，一視仁滿足不有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建設(shè)，促進(jìn)構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。表28：地方性政策及消息（3.10-3.16）地區(qū) 政策分類 相關(guān)來(lái)源/文件 新聞要點(diǎn)1、加大住房保障力度。加大規(guī)劃建設(shè)保障性住房力度，加快房源籌建，

限購(gòu)放、保障房、城市更新、房企融資

2024年開(kāi)工建設(shè)配售型保障性住房不少于6000，著力解決工薪收入群住房困難。2、優(yōu)化二手住房限購(gòu)政策。在本市范圍內(nèi)購(gòu)買(mǎi)二手住房，不再審核購(gòu)房人資格。3、優(yōu)化增值征免年限。本市范圍內(nèi)個(gè)人出售住房的增值征免年限一調(diào)整為2年。4、加快城市有機(jī)更新。繼續(xù)加大進(jìn)城市有機(jī)更新力度，優(yōu)化房屋征遷補(bǔ)償安置方式，滿足多樣化安置需求。5、落實(shí)房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制?！渡钲谑邪簿有蜕唐贩慨a(chǎn)權(quán)管理有關(guān)事項(xiàng)處理辦法（征求意見(jiàn)稿》發(fā)布，明確了取得全產(chǎn)權(quán)或者上市交易補(bǔ)繳價(jià)款計(jì)規(guī)則，補(bǔ)繳價(jià)款=廣東深圳 保障房 深圳市人民政府能津市住房公積

（原市場(chǎng)價(jià)格-原購(gòu)買(mǎi)價(jià)格）×50%-費(fèi)。若不申請(qǐng)取得全產(chǎn)權(quán)的，不需要補(bǔ)繳價(jià)款，該住房性質(zhì)維持不變，權(quán)利人按照規(guī)定占有、使用該住房的權(quán)利不變，符合件的按照規(guī)定繼承。職工申請(qǐng)住房公積金貸款購(gòu)買(mǎi)家首住房的，應(yīng)支付不低于住房交易能津 公積金放

金管理中心

價(jià)格20%的首付款；購(gòu)買(mǎi)家第二 住房的，應(yīng)支付不低于住房交易格30%的首付款。江西宜春 其 豐城市人民政府 豐城市50%購(gòu)房契 補(bǔ)政策期限由12月31日難前到5月31日結(jié)束。個(gè)人住房商業(yè)性貸款不認(rèn)定為住房 數(shù)。1、2、難高普 商品房最高貸

認(rèn)貸判定放、公積金放

款額度。普商品房最高貸款額度難高到65萬(wàn)元。其中：繳存職工6550萬(wàn)元。3、調(diào)整再交易房貸款政策。難高最高貸款額度、調(diào)整房齡規(guī)定、調(diào)整最低首付款比例、再交易房最長(zhǎng)貸款期限延30年。4、繼續(xù)執(zhí)行降低普商品房貸款二房最低首付款比例、延長(zhǎng)貸款期限政策。市建委發(fā)布《2024638.57424A類項(xiàng)目（202個(gè)）抓攻堅(jiān)、抓落實(shí)，涵蓋江門(mén)南京 保障房、市更新

南京市城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)

了交基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、生環(huán)境建設(shè)、市