華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃

華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃2024/3/27華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃目錄1信托項(xiàng)目概述2交易對手介紹3資金使用用途4回款來源分析5抵押物情況6華澳國際信托簡介華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃01信托項(xiàng)目概述華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃交易結(jié)構(gòu)應(yīng)收款余額回購發(fā)行、管理土地使用權(quán)抵押債權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收款認(rèn)購收益?zhèn)鶛?quán)確認(rèn)償還本息鎮(zhèn)江交投江蘇交工集團(tuán)委托人華澳信托華澳·長信36號應(yīng)收款投資集合資金信托計劃華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃項(xiàng)目概述信托計劃名稱

華澳·長信36號應(yīng)收款投資集合資金信托計劃交易類型權(quán)益類信托規(guī)模30,000萬元（29000萬元24個月，1000萬元12個月）預(yù)期年化收益率A類：300萬元以下B類：300萬元及以上信托期限

24個月分配方式信托收益自成立起每滿6個月分配一次，期滿分配剩余收益及信托本金保管銀行華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃應(yīng)收款持有方江蘇省交通工程集團(tuán)有限公司成立于1988年，注冊資本30100萬元，公司主營業(yè)務(wù)為道路工程、橋梁工程及航務(wù)工程，具有公路工程施工總承包壹級資質(zhì)，市政公用工程施工總承包壹級資質(zhì)，橋梁工程專業(yè)承包壹級資質(zhì)等。成立二十多年來，所建工程的質(zhì)量優(yōu)良率和工期履約率均保持100％，獲中國建筑工程“魯班獎”3項(xiàng)、“詹天佑獎”4項(xiàng)，國家優(yōu)質(zhì)工程銀質(zhì)獎2項(xiàng)，“2005全國十大科技成就獎”，部、省優(yōu)質(zhì)工程獎20多項(xiàng)。集團(tuán)公司相繼被國家建設(shè)部、交通部評為“全國施工技術(shù)進(jìn)步先進(jìn)企業(yè)”、“全國交通系統(tǒng)先進(jìn)集體”；榮獲省、地方多項(xiàng)獎勵。應(yīng)收款支付方鎮(zhèn)江市交通投資建設(shè)發(fā)展公司成立于1992年，注冊資本51006萬元人民幣，公司的主要職責(zé)是：籌集、使用和管理交通設(shè)施建設(shè)資金；投資、建設(shè)和經(jīng)營交通基礎(chǔ)設(shè)施；負(fù)責(zé)項(xiàng)目的資金籌集、工程建設(shè)和管理等。公司先后榮獲了“鎮(zhèn)江國資運(yùn)營先進(jìn)單位”、“江蘇省重點(diǎn)工程勞動競賽功臣集體”、“鎮(zhèn)江市城建重點(diǎn)工程先進(jìn)單位”、“江蘇省重點(diǎn)工程先進(jìn)單位”、“鎮(zhèn)江市有功單位”、“鎮(zhèn)江市五一勞動獎狀”、“國土綠化先進(jìn)單位”、“南徐杯建功立業(yè)勞動競賽先進(jìn)單位”“中國風(fēng)景園林學(xué)會優(yōu)秀園林工程獎”、“鎮(zhèn)江市文明單位”等榮譽(yù)稱號。截至2012年12月31日，公司總資產(chǎn)約393億。資金使用方向信托資金用于受讓江蘇交工集團(tuán)對鎮(zhèn)江市交通投資建設(shè)發(fā)展公司持有的489,508,497元應(yīng)收款，應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓款應(yīng)用于江蘇交工集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)。還款來源第一還款來源為應(yīng)收款的償付（鎮(zhèn)江交投日常經(jīng)營收入、再融資收入及資產(chǎn)變現(xiàn)收入等）；第二還款來源為江蘇交工集團(tuán)應(yīng)履行的應(yīng)收款余額回購義務(wù)；補(bǔ)充還款來源為抵押地塊的處置收益。項(xiàng)目概述華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃主要風(fēng)險控制措施應(yīng)收款的數(shù)額及支付期限經(jīng)鎮(zhèn)江交投及江蘇交工集團(tuán)書面確認(rèn)，鎮(zhèn)江交投應(yīng)將到期應(yīng)收款直接支付至信托財產(chǎn)專戶；鎮(zhèn)江交投以其依法持有的國有土地使用權(quán)提供抵押擔(dān)保，并辦理強(qiáng)制執(zhí)行公證手續(xù)；江蘇交工集團(tuán)承擔(dān)應(yīng)收款余額回購義務(wù)；江蘇交工集團(tuán)在華澳信托指定的銀行開立監(jiān)管賬戶，華澳信托有權(quán)對資金用途進(jìn)行監(jiān)管，如江蘇交工集團(tuán)未按約定使用信托資金，則華澳信托有權(quán)拒絕劃款；華澳信托有權(quán)按季度對鎮(zhèn)江交投及江蘇交工集團(tuán)的經(jīng)營及財務(wù)狀況進(jìn)行檢查，鎮(zhèn)江交投及江蘇交工集團(tuán)應(yīng)予配合，并按季度提供財務(wù)報表；每自然年度終止后四個月內(nèi)，均應(yīng)提供上一年度審計報告；聘請專業(yè)評估機(jī)構(gòu)對國有土地使用權(quán)進(jìn)行估價，以使得抵押率不超過50%；鎮(zhèn)江市國土局及財政局就抵押物的處置及出讓金劃付出具書面文件，以確保我公司抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)；提前終止權(quán)：如鎮(zhèn)江交投未按期支付任何一期應(yīng)收款，華澳信托有權(quán)立即處置擔(dān)保物，并要求江蘇交工集團(tuán)立即支付全部應(yīng)收款余額回購款項(xiàng)。華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃項(xiàng)目優(yōu)勢及投資理由江蘇交工集團(tuán)為江蘇省內(nèi)實(shí)力較強(qiáng)的施工類企業(yè)，改制前為江蘇省交通廳下屬的國有獨(dú)資公司，經(jīng)營期限已有25年，資產(chǎn)及經(jīng)營狀況良好；該公司所承接的項(xiàng)目均為政府或政府下屬企業(yè)作為發(fā)包方的項(xiàng)目，經(jīng)營穩(wěn)健，所建工程的質(zhì)量優(yōu)良率和工期履約率均保持100％。2012年，該公司通過應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓的方式與我司合作發(fā)行了“長信9號集合資金信托計劃”，均按照合同約定用款及履行相關(guān)義務(wù)。本信托項(xiàng)下應(yīng)收款的債務(wù)人鎮(zhèn)江交投為鎮(zhèn)江市三大平臺公司之一，在鎮(zhèn)江市城市交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中具有較為重要的地位，受到政府有力的支持，且具備較強(qiáng)的融資能力；公司于2010年發(fā)行企業(yè)債10億元、于2012年發(fā)行企業(yè)債18億元，主體評級及債項(xiàng)評級均為AA級；信用狀況良好，具備較強(qiáng)的償債能力；2012年，該公司作為“長信9號集合資金信托計劃”項(xiàng)下應(yīng)收款的債務(wù)人，均按期、足額履行了應(yīng)收款償付義務(wù)。公司負(fù)責(zé)鎮(zhèn)江市城市交通基礎(chǔ)建設(shè)的投融資及建設(shè)任務(wù)，在鎮(zhèn)江市國資企業(yè)中地位突出，政府支持力度較大；通過投資城建項(xiàng)目積累了大量具有地理優(yōu)勢的土地儲備，為公司未來業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了有力條件。鎮(zhèn)江市位于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快、最具活力的長江三角洲，是長江第三大港口城市，地處長江與京杭大運(yùn)河交匯處，全市總面積3874平方公里。2012年全市財政總收入、公共預(yù)算收入總量分別達(dá)到530億元、215億元，公共預(yù)算收入增幅達(dá)18.5%，分別高于全省、蘇南平均4.7和7.9個百分點(diǎn)，列全省第2位；公共預(yù)算收入中，稅收收入總量達(dá)174億元，增長華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃項(xiàng)目優(yōu)勢及投資理由19.4%，分別超過全省、蘇南平均3.4和9.2個百分點(diǎn)，稅收占比達(dá)80.8%，列全省第6位。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，鎮(zhèn)江市加大了對基礎(chǔ)設(shè)施、支柱產(chǎn)業(yè)的投資建設(shè)力度，2011年度完成固定資產(chǎn)投資1225億元。近年來鎮(zhèn)江市總體經(jīng)濟(jì)實(shí)力和財政實(shí)力不斷增強(qiáng)，加之城市化進(jìn)程的加快，為鎮(zhèn)江交投提供了良好的發(fā)展環(huán)境。還款來源豐富、明確、充足。本信托項(xiàng)下第一還款來源為應(yīng)收款的償付（鎮(zhèn)江交投日常經(jīng)營收入、再融資收入及資產(chǎn)變現(xiàn)收入等）；第二還款來源為江蘇交工集團(tuán)應(yīng)履行的應(yīng)收款余額回購義務(wù)；補(bǔ)充還款來源為抵押地塊的處置收益。本信托擔(dān)保方式多樣且足值，風(fēng)險可控。設(shè)置用款監(jiān)管賬戶，以確保信托資金用于鎮(zhèn)江市官塘新城路網(wǎng)工程的建設(shè)，避免因工期延誤對應(yīng)收款的償付可能造成的障礙；在鎮(zhèn)江交投未依約履行應(yīng)收款償付義務(wù)的情況下，我司有權(quán)要求江蘇交工集團(tuán)按照未付余額對應(yīng)的信托資金數(shù)額履行回購義務(wù)；由鎮(zhèn)江市國土資源局及財政局就抵押物的處置及出讓款的劃付向我司出具書面確認(rèn)函，以確保我司抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)。華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃02交易對手介紹華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃江蘇交工集團(tuán)基本情況公司名稱江蘇省交通工程集團(tuán)有限公司公司類型有限公司（法人獨(dú)資）私營成立時間1988年2月9日注冊地址鎮(zhèn)江市東吳路55號注冊資本30100萬元人民幣法定代表人仲義正經(jīng)營范圍許可經(jīng)營項(xiàng)目：承包境外工程及境內(nèi)國際招標(biāo)工程；境外工程所需的設(shè)備、材料的出口業(yè)務(wù)；對外派遣實(shí)施境外工程所需的勞務(wù)人員；起重機(jī)械的安裝、維修。一般經(jīng)營項(xiàng)目：土木工程建筑的勘察、設(shè)計和施工，提供施工設(shè)備服務(wù)，普通機(jī)械制造，金屬結(jié)構(gòu)制造與安裝，起重設(shè)備安裝與維修，建材加工（限分支機(jī)構(gòu)許可經(jīng)營范圍）與銷售，實(shí)物租賃，工程勘察、檢測、設(shè)計及咨詢等。股東情況江蘇交工投資有限公司持股比例100%公司簡介江蘇交工集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)包括道路工程、橋梁工程、航務(wù)工程及機(jī)械設(shè)計和制造；總承包或參與了滬寧高速公路江蘇段、南京祿口國際機(jī)場高速公路、京滬高速公路江蘇段、蘇嘉杭高速公路、京福高速公路福州段等一大批高速公路建設(shè)項(xiàng)目；參與了江陰長江公路大橋（主跨1385m）和潤揚(yáng)長江公路大橋（主跨1490m，中國第一，世界第三）的建設(shè)。江蘇交工集團(tuán)具有公路工程、市政公用工程施工總承包一級資質(zhì)及路面、路基、橋梁、通航建筑工程施工專業(yè)承包一級資質(zhì)，并具有港口與航道工程、房屋建筑工程施工總承包資質(zhì)和水工金屬結(jié)構(gòu)制作與安裝工程專業(yè)承包資質(zhì)及境外工程承包經(jīng)營權(quán)。公司經(jīng)營戰(zhàn)略為“立足江蘇、服務(wù)全國、開拓境外”，自成立之日起，共建造橋梁500余座、公路1000余公里（其中大橋及特大橋100余座、高速公路700余公里）、大中型內(nèi)河船閘17座、內(nèi)河港口4座、長江專用汽渡碼頭3座，所建工程的質(zhì)量優(yōu)良率和工期履約率均保持100％，曾榮獲中國建筑工程“魯班獎”3項(xiàng)、“詹天佑獎”4項(xiàng)，國家優(yōu)質(zhì)工程銀質(zhì)獎2項(xiàng)，“2005全國十大科技成就獎”，部、省優(yōu)質(zhì)工程獎20多項(xiàng)。集團(tuán)公司相繼被國家建設(shè)部、交通部評為“全國施工技術(shù)進(jìn)步先進(jìn)企業(yè)”、“全國交通系統(tǒng)先進(jìn)集體”；榮獲省、地方多項(xiàng)獎勵。自1981年至今，公司及所建項(xiàng)目所取得的廳級以上榮譽(yù)及獎項(xiàng)共計150余項(xiàng)，近兩年（2011-2012）取得的廳級以上榮譽(yù)及獎項(xiàng)達(dá)21項(xiàng)，2012年被評為“中國民營500強(qiáng)”。華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃江蘇交工集團(tuán)財務(wù)情況資產(chǎn)負(fù)債表貨幣單位：CNY萬元2010年2011年2012年12月資產(chǎn)審計報告審計報告審計報告

貨幣資金69,709101,519124,685

應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)84,427127,964137,168

預(yù)付賬款14,36221,82016413

其他應(yīng)收款2,4255,0493,737

存貨4,7136,1815,611流動資產(chǎn)合計175,636262,533287,614

長期股權(quán)投資1,8561,2361,198

固定資產(chǎn)凈值27,74132,84134,073

在建工程4,3495,5166,391

無形資產(chǎn)3,1082,3592,410資產(chǎn)總計212,690304,485331,686負(fù)債

短期借款+應(yīng)付票據(jù)90,220150,280169,600

應(yīng)付賬款18,93223,89921,910

預(yù)收款項(xiàng)11,83014,11614,774

其他應(yīng)付款2,5033,5395,370

應(yīng)交稅金4,2516,3217,797

應(yīng)付股利58349249

其他流動負(fù)債2,5362,5772,437流動負(fù)債合計130,855201,224221,937

長期借款2,1802,180180

長期應(yīng)付款850848848專項(xiàng)應(yīng)付款

14,2966,2576,256長期負(fù)債合計17,3269,2857,284負(fù)債合計148,181210,509229,221所有者權(quán)益

實(shí)收資本15,00030,10030,100

資本公積12,09712,09712,097

盈余公積3,4234,1405,005

未分配利潤26,89538,20144,577所有者權(quán)益合計57,41584,53891,779華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃江蘇交工集團(tuán)財務(wù)情況資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析截至2012年12月31日，江蘇交工集團(tuán)的資產(chǎn)總額為331686萬元，負(fù)債總額為229221萬元，所有者權(quán)益為91779萬元。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，流動資產(chǎn)占比較高，2010-2012年，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例分別為82.6%、86.2%、89.2%，主要為貨幣資金及應(yīng)收賬款。公司整體負(fù)債規(guī)模較小，并保持較小的增長幅度，近三年資產(chǎn)負(fù)債率均保持在70%以下。從負(fù)債結(jié)構(gòu)看，流動負(fù)債占比較高，2010-2012年，流動負(fù)債占總負(fù)債的比例分別為88.3%、95.6%、99.5%，主要為短期借款和應(yīng)付賬款。長期負(fù)債較少，主要為專項(xiàng)應(yīng)付款，為企業(yè)改制時提留費(fèi)用及職工住房公積金。綜合來看，公司的資產(chǎn)及負(fù)債規(guī)模均保持著較為穩(wěn)定的規(guī)模及增長速度，以流動資產(chǎn)為主的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債結(jié)構(gòu)也較為匹配。華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃江蘇交工集團(tuán)財務(wù)情況損益表*請?zhí)顚扅S色單元格及選擇下列菜單企業(yè)名稱：江蘇省交通工程集團(tuán)有限公司日期：貨幣單位：CNY萬元2010年2011年2012年12月?lián)p益表審計報告審計報告審計報告主營業(yè)務(wù)收入493,670505,062512,227

主營業(yè)務(wù)成本455,256460,034461,008

營業(yè)稅金及附加16,24914,06616,973主營業(yè)務(wù)利潤22,16530,96234,246

銷售費(fèi)用

272

管理費(fèi)用8,64511,07211,734

財務(wù)費(fèi)用6,06211,99013,279

利息支出

其他費(fèi)用或支出31024210,857投資收益

其他業(yè)務(wù)收入3,3614,10614,087營業(yè)利潤10,50911,76412,191營業(yè)外收入18627587

營業(yè)外支出16746138利潤總額10,52811,99312,140

所得稅3,0643,3523,555凈利潤7,4648,6418,585盈利能力分析：從報表可見，江蘇交工集團(tuán)近三年實(shí)現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入分別為493670萬元、505062萬元和512227萬元，主要來源于工程施工收入，公司主營業(yè)務(wù)突出，收入規(guī)模較大，且逐年穩(wěn)步增長。江蘇交工集團(tuán)近三年的利潤總額分別為10528萬元、11993萬元及12140萬元，保持著較為穩(wěn)健的增長態(tài)勢。鑒于江蘇交工集團(tuán)原為省交通廳所屬的施工企業(yè)，雖已改制為民營企業(yè)，但與江蘇省及地方各級交通管理部門及政府融資平臺均保持了長期、良好的合作關(guān)系。隨著江蘇省及各地區(qū)對城市交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求的不斷增長，公司未來的營業(yè)收入仍將保持穩(wěn)定的增長態(tài)勢。根據(jù)初步測算，2013年初僅在建未完工的項(xiàng)目合同金額總計達(dá)864088萬元，具有良好的收入預(yù)期。華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃江蘇交工集團(tuán)財務(wù)情況現(xiàn)金流量表*請?zhí)顚扅S色單元格及選擇下列菜單企業(yè)名稱：江蘇省交通工程集團(tuán)有限公司日期：2013/3/26貨幣單位：CNY萬元2010年2011年2012年12月項(xiàng)目審計報告審計報告審計報告一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計575,346562,207543,004經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計564,868536,626505,671經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額10,47825,58137,333二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流投資活動現(xiàn)金流入小計9,230166投資活動現(xiàn)金流出小計4,8958,8213,981投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額4,335-8,655-3,981三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流籌資活動現(xiàn)金流入小計16,401131,053139,550籌資活動現(xiàn)金流出小計6,225116,169149,736籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額10,17614,884-10,186四、匯率變動對現(xiàn)金的影響

五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額24,98931,81023,165期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額44,72069,709101,519六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額69,709101,519124,684總體來看，江蘇交工集團(tuán)的現(xiàn)金流量較為充沛，特別是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較大，公司具備較強(qiáng)的償債能力；加之未來投資的逐步回收，也為其履行本信托項(xiàng)下義務(wù)提供了更為可靠的保障。華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃鎮(zhèn)江交投基本情況公司名稱鎮(zhèn)江市交通投資建設(shè)發(fā)展公司公司類型聯(lián)營成立時間1992年11月5日注冊地址鎮(zhèn)江市正東路5號注冊資本51006萬元人民幣法定代表人丁鋒經(jīng)營范圍公路交通建設(shè)項(xiàng)目的投資、建設(shè)施工和配套項(xiàng)目的開發(fā)；交通工程的技術(shù)咨詢；設(shè)計、制作、發(fā)布路牌燈箱、霓虹燈、禮品、橫條幅、展牌、樣本畫冊、展場布置廣告；代理國內(nèi)同類廣告及影視、廣播、報紙廣告業(yè)務(wù)；土地整理開發(fā)；交通工程項(xiàng)目代建管理。股東情況鎮(zhèn)江市國有資產(chǎn)投資經(jīng)營公司持股比例71.94%，出資額19130萬元；鎮(zhèn)江市交通運(yùn)輸局持股比例7.06%，出資額1876萬元；昆侖信托有限責(zé)任公司持股比例21%，出資額30000萬元。公司簡介根據(jù)鎮(zhèn)江市人民政府鎮(zhèn)政發(fā)（2001）258號文《關(guān)于建立鎮(zhèn)江市交通投資建設(shè)發(fā)展公司的通知》，公司的主要職責(zé)是：籌集、使用和管理交通設(shè)施建設(shè)資金；投資、建設(shè)和經(jīng)營道路、橋梁、隧道、航道等交通基礎(chǔ)設(shè)施；作為經(jīng)營主體和項(xiàng)目法人，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的資金籌集、工程建設(shè)和管理；經(jīng)市政府批準(zhǔn)對交通所建道路、航道、站埠、橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施周邊或道路兩側(cè)權(quán)限范圍內(nèi)的土地進(jìn)行前期開發(fā)和綜合開發(fā)以及經(jīng)營所承建交通基礎(chǔ)設(shè)施控制范圍內(nèi)的廣告等。公司自建立以來，主要是以市場化經(jīng)營方式承擔(dān)城市交通建設(shè)重點(diǎn)工程項(xiàng)目，為鎮(zhèn)江城市“三年大變樣”建設(shè)作出了突出貢獻(xiàn)，公司先后榮獲了“鎮(zhèn)江國資運(yùn)營先進(jìn)單位”、“江蘇省重點(diǎn)工程勞動競賽功臣集體”、“鎮(zhèn)江市城建重點(diǎn)工程先進(jìn)單位”、“江蘇省重點(diǎn)工程先進(jìn)單位”、“鎮(zhèn)江市有功單位”、“鎮(zhèn)江市五一勞動獎狀”、“國土綠化先進(jìn)單位”、“南徐杯建功立業(yè)勞動競賽先進(jìn)單位”“中國風(fēng)景園林學(xué)會優(yōu)秀園林工程獎”、“鎮(zhèn)江市文明單位”等榮譽(yù)稱號。根據(jù)江蘇銀監(jiān)局2011年5月12日出具的備案回復(fù)書（【2011】69號），鎮(zhèn)江市交通投資建設(shè)發(fā)展公司貸款符合現(xiàn)金流全覆蓋的條件，可調(diào)整為特殊公司類貸款。即鎮(zhèn)江交投可以退出平臺貸款管理，按照商業(yè)化原則運(yùn)作。華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃鎮(zhèn)江交投財務(wù)情況

資產(chǎn)負(fù)債表貨幣單位：CNY萬元2009年2010年2011年2012年12月

貨幣資金338,587315,024197,225374,176

短期投資191414045

應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)

1

66,793

預(yù)付賬款4,63421,17929,51436,394

其他應(yīng)收款247,159236,040256,688224,790

存貨443,432204,463230,445649,842流動資產(chǎn)合計1,034,003776,748713,9121,352,040

長期股權(quán)投資19,45024,58120,90041,233

固定資產(chǎn)凈值1221,6621,9702,810

在建工程

322,4024,296

無形資產(chǎn)543,919986,0741,574,6202,217,777

長期待攤費(fèi)用95

3264

其他長期資產(chǎn)249,279695,088186,977311,163資產(chǎn)總計1,846,8682,484,1852,500,8133,929,383

短期借款+應(yīng)付票據(jù)362,300344,300250,500417,275

應(yīng)付賬款780591,0341,838

預(yù)收款項(xiàng)1203,3581,365

其他應(yīng)付款359,333308,639425,198411,882

應(yīng)交稅金27,93043,74251,07852,714

一年內(nèi)到期長期負(fù)債50,900104,395106,955196,204

其他流動負(fù)債1,5303,0113,62616,205流動負(fù)債合計802,893807,504839,7561,096,118

長期借款438,450494,155443,050747,269

應(yīng)付債券

100,000100,000280,000

長期應(yīng)付款

69,14278,599

其他長期負(fù)債

5,000長期負(fù)債合計438,450594,155612,1921,110,868負(fù)債合計1,241,3431,401,6591,451,9482,206,986所有者權(quán)益合計605,4311,082,4331,047,7971,720,793近幾年，由于城市交通道路建設(shè)投入的增加和政府的項(xiàng)目配置土地注入，公司資產(chǎn)總額保持持續(xù)增長。截至2012年12月31日，鎮(zhèn)江交投的資產(chǎn)總額為392.94億元，所有者權(quán)益為172.08億元。總體來看，公司資產(chǎn)規(guī)模較大，資本實(shí)力雄厚；負(fù)債規(guī)模較為合理，具備較強(qiáng)的償債能力。華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃鎮(zhèn)江交投財務(wù)情況盈利能力分析：公司近三年來經(jīng)營業(yè)績良好，主營業(yè)務(wù)收入逐年上升，2010-2012年實(shí)現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入分別為98907萬元、113575萬元和122733萬元，主要來源于交通綜合開發(fā)經(jīng)營收入（具體指修建道路資產(chǎn)沿線土地開發(fā)收入）、廣告收入、管線收入及咨詢服務(wù)收入。政府補(bǔ)貼收入也是鎮(zhèn)江交投重要的收入之一，主要是政府對公司代建項(xiàng)目的補(bǔ)貼，2010-2012年政府補(bǔ)貼收入分別為24837萬元、15965萬元及10307萬元，補(bǔ)貼收入占公司利潤總額的比例分別為47.65%、68.78%及26.7%?？梢姡?zhèn)江交投主營業(yè)務(wù)板塊清晰，已經(jīng)建立了比較成熟的運(yùn)營模式，在完成政府代建項(xiàng)目的同時，公司經(jīng)營收入主要來源于收儲土地的出讓和二級開發(fā)收入，盈利能力較強(qiáng)。未來隨著政府配置土地的陸續(xù)到位及路網(wǎng)交通改造的逐步完成，公司未來土地開發(fā)業(yè)務(wù)盈利能力有望得到進(jìn)一步提高。損益表*請?zhí)顚扅S色單元格及選擇下列菜單企業(yè)名稱：鎮(zhèn)江市交通投資建設(shè)發(fā)展公司日期：2013/4/18貨幣單位：CNY萬元2009年2010年2011年2012年12月?lián)p益表審計報告審計報告審計報告審計報告主營業(yè)務(wù)收入61,62898,907113,575122,733主營業(yè)務(wù)成本43,52962,41198,18580,915營業(yè)稅金及附加4,0375,4906,6034,975主營業(yè)務(wù)利潤14,06231,0068,78736,843營業(yè)費(fèi)用

158167171管理費(fèi)用1,2784,0341,2064,749財務(wù)費(fèi)用294340-11-182利息支出

其他費(fèi)用或支出

投資收益-61-644-133133補(bǔ)貼收入7,03924,83715,96510,307營業(yè)利潤19,46850,66723,25742,545營業(yè)外收入

1,504

87營業(yè)外支出1262741064,003利潤總額19,34251,89723,15138,629所得稅5,04614,0191,8758,844華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃鎮(zhèn)江交投財務(wù)情況現(xiàn)金流量表*請?zhí)顚扅S色單元格及選擇下列菜單企業(yè)名稱：鎮(zhèn)江市交通投資建設(shè)發(fā)展公司日期：2013/4/18貨幣單位：CNY萬元2009年2010年2011年2012年12月項(xiàng)目審計報告審計報告審計報告審計報告一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計357,475170,343195,85089,668經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計334,245173,752187,634182,259經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額23,230-3,4098,216-92,591二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流投資活動現(xiàn)金流入小計50,535161

投資活動現(xiàn)金流出小計77,291172,6724,078273,012投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-26,756-172,511-4,078-273,012三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流籌資活動現(xiàn)金流入小計320,963364,200358,0071,025,397籌資活動現(xiàn)金流出小計276,619196,794379,245574,838籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額44,344167,406-21,238450,559四、匯率變動對現(xiàn)金的影響

五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額40,818-8,514-17,10084,956期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額

六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額40,818-8,514-17,10084,956經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：2010-2012年，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-3409萬元、8216萬元和-92592萬元。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：2010-2012年，鎮(zhèn)江交投投資活動現(xiàn)金凈流量額體現(xiàn)為負(fù)值，主要是由于近幾年鎮(zhèn)江市城市建設(shè)步伐加快，加上拆遷安置成本上升較快，且投資項(xiàng)目具有回收期限較長的特性?？梢钥吹剑S著投資收益逐步回籠，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額負(fù)值呈現(xiàn)逐年減少的趨勢。?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析鎮(zhèn)江交投2010-2012年現(xiàn)金流量金額分別為167406萬元、-21238萬元及450559萬元，籌資規(guī)?；痉€(wěn)定。公司籌資活動的現(xiàn)金流量凈額在2010年度大幅度增加，主要由于公司加大籌資活動力度。華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃03資金使用用途華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃應(yīng)收款基本情況本信托項(xiàng)下信托資金用于受讓江蘇交工集團(tuán)對鎮(zhèn)江交投持有的應(yīng)收款應(yīng)收款的形成2012年9月15日,鎮(zhèn)江交投（作為發(fā)包人）與江蘇交工集團(tuán)（作為承包人）簽署《鎮(zhèn)江市官塘新城路網(wǎng)工程施工項(xiàng)目A2標(biāo)段合同書》（以下簡稱“施工合同”），就官塘新城路網(wǎng)工程的施工達(dá)成如下協(xié)議：鎮(zhèn)江市官塘新城路網(wǎng)工程招標(biāo)設(shè)三個標(biāo)段:A1標(biāo)段、A2標(biāo)段和A3標(biāo)段,其中A2標(biāo)段為周灣路和四平山路（含官附路）。周灣路北起寶平路路口南側(cè),南至沿江公路,路線全長5.147公里,設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)為城市主干路。招標(biāo)內(nèi)容為路基、路面、橋涵及雨污水等工程的施工。合同總價為人民幣肆億捌仟玖佰伍拾萬零捌仟肆佰玖拾柒元（RMB489,508,497元），合同期內(nèi)單價不調(diào)整。承包人應(yīng)按照監(jiān)理人指示開工,工期為24個月。工程款支付:工程累計完成工程量達(dá)到5,000萬元以后開始支付,每月按照完成工作量的60%付款,剩余工程款在交工驗(yàn)收2年內(nèi)等額支付。本信托項(xiàng)下擬轉(zhuǎn)讓的債權(quán)即為江蘇交工集團(tuán)依據(jù)上述施工合同所享有的應(yīng)收款債權(quán)，合同約定的債權(quán)總額為人民幣489,508,497元，信托計劃期限內(nèi)，該筆應(yīng)收款債權(quán)將分期實(shí)現(xiàn)。目前，該項(xiàng)目已完成工作量已累計達(dá)到5000萬元，滿足支付工程款的前提條件。華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃04回款來源分析華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃還款來源主要資金來源本項(xiàng)目回款主要資金來源于鎮(zhèn)江交投支付的應(yīng)收款主要資金來源分析須重點(diǎn)關(guān)注鎮(zhèn)江交投的經(jīng)營及財務(wù)狀況鑒于鎮(zhèn)江交投為鎮(zhèn)江市下屬三大平臺公司之一，受到政府較大支持，因此需關(guān)注鎮(zhèn)江市的財政收入情況補(bǔ)充資金來源江蘇交工集團(tuán)承擔(dān)的應(yīng)收款余額回購義務(wù)因此須關(guān)注江蘇交工集團(tuán)的經(jīng)營和財務(wù)狀況抵押物變現(xiàn)收入鎮(zhèn)江交投以其依法持有的國有土地使用權(quán)提供抵押擔(dān)保因此有必要對抵押物的價值及變現(xiàn)的操作流程進(jìn)行分析華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃鎮(zhèn)江交投未來收益預(yù)測鑒于鎮(zhèn)江交投為應(yīng)收款的實(shí)際債務(wù)人，在本信托項(xiàng)下為第一還款義務(wù)人，因此有必要對其償債能力進(jìn)行分析。鎮(zhèn)江市交通投資建設(shè)發(fā)展公司2013年-2015年現(xiàn)金流量預(yù)測表

單位：萬元

項(xiàng)目2013年度2014年度2015年度一現(xiàn)金流入

1交通綜合開發(fā)經(jīng)營收入3032003431002553002代建收入880010000120003政府補(bǔ)貼收入1500015000150004籌資活動現(xiàn)金流收入2625002625002625005其他收入208102457026570

現(xiàn)金流入合計610310655170571370二現(xiàn)金流出

1土地成本7276882344612722代建項(xiàng)目成本6424730087603償還貸款 418093431702437144償還債券5580558041580

現(xiàn)金流出合計502865526926155326三本期凈現(xiàn)金流量107445128244416044四

加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的余額84956192401320645五期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額192401320645736689華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃鎮(zhèn)江交投未來收益預(yù)測預(yù)測依據(jù)上述交通綜合開發(fā)經(jīng)營收入，即土地出讓收入，測算依據(jù)為鎮(zhèn)江交投2013-2015年度地塊上市計劃（見下表）；年份地塊名稱面積（畝）土地證號土地性質(zhì)2013年林隱路24.11(2007)4277號綜合用地林隱路15.47(2007)4280號綜合用地林隱路磷肥廠40.95(2007)4282號綜合用地官塘橋60.08(2009)1172號城鎮(zhèn)混合住宅官塘橋406.35(2009)1173號城鎮(zhèn)混合住宅官塘橋16.5(2009)1174號城鎮(zhèn)混合住宅蔣橋鎮(zhèn)官塘橋村224.55(2007)4號城鎮(zhèn)混合住宅蔣橋鎮(zhèn)官塘橋村57.96(2007)5號城鎮(zhèn)混合住宅蔣橋鎮(zhèn)官塘橋村36.58(2007)7號城鎮(zhèn)混合住宅官塘橋鎮(zhèn)寶路西118.84(2005)1153306號城鎮(zhèn)混合住宅合計1001.39預(yù)計收入30.3億元，收益14.7億元2014年蔣橋鎮(zhèn)官塘橋村129.11(2007)6號城鎮(zhèn)混合住宅官塘橋302.05(2009)1171號城鎮(zhèn)住宅用地官塘橋60.08(2009)1172號城鎮(zhèn)住宅用地官塘橋406.35(2009)1173號城鎮(zhèn)住宅用地官塘橋16.5(2009)1174號城鎮(zhèn)住宅用地官塘橋鎮(zhèn)寶路西119.05(2005)1153305號城鎮(zhèn)混合住宅官塘橋鎮(zhèn)寶路西110.56(2005)1153307號城鎮(zhèn)混合住宅合計1143.7預(yù)計收入34.3億元，收益15億元2015年鎮(zhèn)澄路東側(cè)189.16(2001)11號城鎮(zhèn)混合住宅鎮(zhèn)江第二汽運(yùn)公司47.64(2006)1159032號城鎮(zhèn)住宅用地鎮(zhèn)江冶煉總廠15.56(2006)1159030號城鎮(zhèn)住宅用地長山煤礦69.61(2009)1187號城鎮(zhèn)住宅用地蔣喬喬家門140.16(2009)4721號

潤州區(qū)官塘橋293.2(2009)6290號

潤州區(qū)官塘橋57.38(2009)6292號

長山煤礦69.61(2009)1187號

長山煤礦39.66(2009)1188號

古洞煤礦121.5(2009)1189號城鎮(zhèn)住宅用地古洞煤礦9.73(2009)1190號城鎮(zhèn)混合住宅合計1053.21預(yù)計收入25.5億元，收益12億元截至2011年底，公司土地存量達(dá)到9801.54畝，累計上市出讓土地2968.41畝，累計實(shí)現(xiàn)土地出讓金54.28億元；鎮(zhèn)江市政府還將在2013-2017年給公司配置土地4288畝。可以說，未來兩年公司的供地規(guī)模仍會穩(wěn)步上升。根據(jù)鎮(zhèn)江交投提供的“存量土地上市計劃”，2013-2015年鎮(zhèn)江交投依法持有的地塊上市收入預(yù)計為90.1億元，凈收益預(yù)計為41.7億元。華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃鎮(zhèn)江交投未來收益預(yù)測代建收入測算依據(jù)為鎮(zhèn)江交投在建的鎮(zhèn)江市官塘新城路網(wǎng)工程可取得的收入；政府補(bǔ)貼收入為依據(jù)2009-2011年三年補(bǔ)貼收入的平均值測算得出；除2011年度外，鎮(zhèn)江交投自政府取得的補(bǔ)貼收入均呈現(xiàn)大幅上升的趨勢，因此采用此種平均值為較保守的測算方式；籌資活動現(xiàn)金流入為依據(jù)2009-2011年三年籌資規(guī)模的平均值測算得出；鎮(zhèn)江交投2012年新增金融機(jī)構(gòu)負(fù)債及企業(yè)債額度較2011年大幅上升，其目前的融資渠道較多，成本也呈現(xiàn)下降態(tài)勢；因此采用此種平均值為較保守的測算方式；其他收入主要指租金、廣告、咨詢等收入；土地成本按照土地出讓價格的24%確定（參考鎮(zhèn)江市土地開發(fā)的通常成本）；代建項(xiàng)目成本按照2009-2011年主營業(yè)務(wù)成本的平均值75%進(jìn)行測算；貸款及債券償還額度均為依據(jù)截至2012年12月31日的債務(wù)情況進(jìn)行的測算；可見，采用上述較為保守的方式測算出未來3年企業(yè)的凈現(xiàn)金流量分別為10.7億元、12.8億元及41.6億元，現(xiàn)金流水平較為充沛，具有較強(qiáng)的償付能力。華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃鎮(zhèn)江市財政收入情況年度2009年2010年2011年2012年一、財政總收入29635273815000389813553086051、上劃中央收入758368939195872184增值稅556242625273528944消費(fèi)稅108051861616559企業(yè)所得稅129716212568236622個人所得稅6160582738900592、一般預(yù)算內(nèi)收入1015693138101213573632154790（1）稅收收入828979110865510860971740000其中：增值業(yè)稅262612351515325359所得稅127546196871217786（2）非稅收入1867142723572712663、基金收入118946614947931668588其中：政府性基金收入85972510711901319447社保基金收入329741423603349141二、可支配財力2205000286120030260004200000三、財政總支出23126862982193292712542650931、一般預(yù)算支出12074131548556132871323363872、基金支出110527314336371598412其中：政府性基金支出78341610097191255458社?；鹬С?21857423918342954截至2012年12月末，鎮(zhèn)江市全市累計財政總收入530.86億元，同比增長36.2%。其中：地方財政一般預(yù)算收入完成215.48億元，同比增長58.7%，2012年全市累計財政總支出426.51億元，2012年公共預(yù)算收入中，稅收收入總量分別超過全省、蘇南平均3.4和9.2個百分點(diǎn)，列全省第6位?？傮w來看，受益于鎮(zhèn)江市地區(qū)經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展，鎮(zhèn)江市財政實(shí)力得到增強(qiáng)，財政收入結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，財政收支平衡情況較好，為地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了很強(qiáng)的保障。華澳信托長信36號江蘇交工應(yīng)收款投資集合資金信托計劃江蘇交工集團(tuán)未來收益預(yù)測鑒于江蘇交工集團(tuán)承擔(dān)應(yīng)收款余額回購義務(wù)，