2023年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》模擬卷6

1.［單選］［1分］客戶信息可以分為定量信息和定性信息，以下對應(yīng)正確的是

（）O

【答案】B

【解析】A項(xiàng)，收入與支出屬于定量信息；C項(xiàng)，金錢觀屬于定性信息；D項(xiàng)，

家庭關(guān)系屬于定性信息。

A.收入與支出—定性信息

B.投資偏好一一定性信息

C.金錢觀---定量信息

D.家庭關(guān)系---定量信息

2.［單選］［1分］下列（）屬于家庭收支預(yù)算中日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目的內(nèi)

容。

【答案】D

【解析】ABC項(xiàng)屬于家庭收支預(yù)算中專項(xiàng)支出。

家庭收支預(yù)算的重點(diǎn)是支出預(yù)算，因?yàn)榭刂浦С鍪抢碡?cái)規(guī)劃的重要內(nèi)容。制定

預(yù)算，并且嚴(yán)格按照預(yù)算的額度進(jìn)行支配，是控制家庭支出最重要的手段之

一。支出預(yù)算項(xiàng)目通常包括但不限于以下幾個方面的內(nèi)容：

1.日常生活支出預(yù)算項(xiàng)目，包括在衣、食、住、行、家政服務(wù)、普通娛樂休

閑、醫(yī)療等方面的支出預(yù)算。

2.專項(xiàng)支出預(yù)算，包括：

（1）子女教育或財(cái)務(wù)支持支出預(yù)算；

（2）贍養(yǎng)支出預(yù)算；

（3）旅游支出；

（4）其他愛好支出預(yù)算；

（5）保費(fèi)支出預(yù)算；

（6）本息還貸支出預(yù)算；

（7）私家車換購或保養(yǎng)支出預(yù)算；

（8）家居裝修支出預(yù)算；

（9）與其他短期理財(cái)目標(biāo)相關(guān)的現(xiàn)金流支出預(yù)算等。

A.家居裝修支出預(yù)算

B.贍養(yǎng)支出預(yù)算

C.保費(fèi)支出預(yù)算

D.家政服務(wù)

3.［單選］［1分］久期分析法中當(dāng)久期缺口為負(fù)值時，如果市場利率下降，則

流動性也會（）。

【答案】B

【解析】當(dāng)久期缺口為負(fù)值時，如果市場利率下降，則流動性也會減弱；如果

市場利率上升，則流動性也會增強(qiáng)。久期缺口為正值時，市場利率下降，則資

產(chǎn)與負(fù)債的價(jià)值都會增加，流動性隨之增強(qiáng)；市場利率上升，則金融機(jī)構(gòu)最終

的市場價(jià)值將減少，流動性隨之減弱。

A增強(qiáng)

B.減弱

C.不變

D.無關(guān)

4.［單選］［1分］中央銀行參與證券投資的目的主要是為了（）。

【答案】D

【解析】中央銀行以公開市場操作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債

券，影響貨幣供應(yīng)量或利率水平，從而進(jìn)行宏觀調(diào)控。

A.套期保值

B.實(shí)現(xiàn)盈利

C.影響匯率

D.宏觀調(diào)控

5.［單選］［1分］以下關(guān)于現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際的差異分析說法正確的是（）。

【答案】D

【解析】A項(xiàng)，總額差異的重要性大于細(xì)目差異；B項(xiàng)，要定出追蹤的差異金額

或者比率門檻（是“或”不是“和”）；C項(xiàng)，剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)

每月選擇一個重點(diǎn)項(xiàng)目改善。

現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際的差異分析：

（1）總額差異的重要性大于細(xì)目差異；

（2）要定出追蹤的差異金額或者比率門檻；

（3）依據(jù)預(yù)算的分類個別分析；

（4）剛開始做預(yù)算若差異很大,應(yīng)每月選擇一個重點(diǎn)項(xiàng)目改善；

（5）若實(shí)在無法降低支出，需設(shè)法增加收入。

A.總額差異的重要性小于細(xì)目差異

B.要定出追蹤的差異金額和比率門檻

C.剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每周選擇一個重點(diǎn)項(xiàng)目改善

D.若實(shí)在無法降低支出，需設(shè)法增加收入

6.［單選］［1分］下列屬于消極型股票投資策略的是（）。

【答案】D

【解析】消極投資策略分為簡單型消極投資策略和指數(shù)型消極投資策略。

A.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略

B.以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略

C.市場異常策略

D.指數(shù)型投資策略

7.［單選］［1分］反轉(zhuǎn)收益曲線意味著（）。

【答案】D

【解析】收益率曲線有三種類型：正收益曲線，短期債券收益率較低，長期債

券收益率較高;反轉(zhuǎn)收益曲線，短期債券收益率較高，長期債券收益率較低;水

平收益率曲線，長短期債券收益率基本相等。

A.短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高

B.長短期債券收益率基本相等

C.短期債券收益率和長期債券收益率差距較大

D.短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低

8.［單選］［1分］（）是指在期貨期權(quán)遠(yuǎn)期等市場上同時買入和賣出一筆數(shù)量

相同、品種相同，但期限不同的合約，以達(dá)到套利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等目的。

【答案】B

【解析】對沖交易是指在期貨期權(quán)遠(yuǎn)期等市場上同時買入和賣出一筆數(shù)量相

同、品種相同，但期限不同的合約，以達(dá)到套利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等目的。

A.平倉

B.對沖交易

C.套利交易

D.跨期套利

9.［單選］［1分］老張是下崗工人，兒子正在上大學(xué)，且上有父母需要贍養(yǎng)，

收入來源是妻子的工資收入2000元。他今年購買了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，由于保險(xiǎn)金額較

高，且期限較長，其需支付的保險(xiǎn)費(fèi)高達(dá)每月1000元。老張的保險(xiǎn)規(guī)劃主要違

背了（）。

【答案】B

【解析】客戶購買保險(xiǎn)時，其作為投保人必須支付一定的費(fèi)用，即以保險(xiǎn)費(fèi)來

獲得保險(xiǎn)保障?？蛻粼O(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃時要根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力量力而行。老張的

經(jīng)濟(jì)實(shí)力不允許他每月支付高達(dá)1000元的保險(xiǎn)費(fèi)。

A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)原則

B.量力而行原則

C.適應(yīng)性原則

D.合理避稅原則

10.［單選］［1分］家庭債務(wù)管理力主“量力而行”，其（）就是對未來的還

貸能力以及借貸活動對家庭財(cái)務(wù)的影響的評估。

【答案】C

【解析】家庭債務(wù)管理力主“量力而行”，其核心就是對未來的還貸能力以及

借貸活動對家庭財(cái)務(wù)的影響的評估。

A.前提

B.基礎(chǔ)

C.核心

D.目標(biāo)

11.［單選］［1分］NPV>0,股票價(jià)值被低估，買入；NPVV0,股票價(jià)格被高

估，賣出。題中表示的是（）的應(yīng)用法則。

【答案】A

【解析】該題考查以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略的應(yīng)用法則。

A.凈現(xiàn)值法

B.內(nèi)含報(bào)酬率法

C.市價(jià)法

D.分類

12.［單選］［1分］()是一種基于對未來利率預(yù)期的債券組合管理策略，其

中一種主要的形式為利率預(yù)期策略。

【答案】A

【解析】水平分析法是一種基于對未來利率預(yù)期的債券組合管理策略，其中一

種主要的形式為利率預(yù)期策略。利率預(yù)期策略運(yùn)用的關(guān)鍵點(diǎn)在于能否準(zhǔn)確地預(yù)

測未來利率水平。水平分析法主要集中在對期末債券價(jià)格的估計(jì)上，并通過此

來確定現(xiàn)行市場價(jià)格是偏高還是偏低。

A.水平分析法

B.債券互換

C.應(yīng)急免疫

D.騎乘收益率曲線

13.［單選］［1分］對于貿(mào)易型企業(yè)，所屬的風(fēng)險(xiǎn)敞口類型為()。

【答案】C

【解析】C項(xiàng)，對于貿(mào)易型企業(yè)，所屬的風(fēng)險(xiǎn)敞口類型為雙向敞口類型。

A.上游閉口、下游敞口型

B.上游敞口、下游閉口型

C.雙向敞口類型

D.上游閉口、下游閉口型

A項(xiàng)應(yīng)為生產(chǎn)型企業(yè)對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口類型；B項(xiàng)應(yīng)為消費(fèi)型企業(yè)對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口

類型。D項(xiàng)為錯誤選項(xiàng)。

14.［單選］［1分］（）是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具。

【答案】A

【解析】人壽保險(xiǎn)是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具。

A.人壽保險(xiǎn)

B.健康保險(xiǎn)

C.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

D.團(tuán)體保險(xiǎn)

15.［單選］［1分］證券組合的（）表示了所有可能的證券組合。

【答案】C

【解析】該題考查證券組合的可行域。證券組合的可行域表示了所有可能的證

券組合。

A.集合

B.組合

C.可行域

D.區(qū)間

16.［單選］［1分］公理化的價(jià)值衡量標(biāo)準(zhǔn)假定不包括（）。

【答案】D

【解析】公理化的價(jià)值衡量標(biāo)準(zhǔn)假定包括：1、優(yōu)勢性：如果期望A至少在一個

方面優(yōu)于期望B,并且在其他方面都不亞于B,那么A優(yōu)于B。優(yōu)勢性是標(biāo)準(zhǔn)決

策理論的基石。2、恒定性：各個期望的優(yōu)先順序不依賴于它們的描述方式，或

者說同一個決策問題即使在不同的表示方式下也將產(chǎn)生同樣的選擇。恒定性原

則被人們普遍認(rèn)同，以至于人們將它默認(rèn)為公理而不需要驗(yàn)證。3、傳遞性：只

要A優(yōu)于B,B優(yōu)于C,那么A就優(yōu)于C。

A.優(yōu)勢性

B.恒定性

C.傳遞性

D.統(tǒng)一性

17.［單選］［1分］下列屬于客戶定量信息的是（）。

【答案】B

【解析】定量信息包括了以下幾個主要方面的信息：①家庭各類資產(chǎn)額度；②

家庭各類負(fù)債額度；③家庭各類收入額度；④家庭各類支出額度；⑤家庭儲蓄

額度。

A.金錢觀

B.每月收入與支出

C.風(fēng)險(xiǎn)偏好

D.投資經(jīng)驗(yàn)

18.［單選］［1分］下列對個人資產(chǎn)負(fù)債表的理解錯誤的一項(xiàng)是（）。

【答案】B

【解析】B項(xiàng)，資產(chǎn)負(fù)債表是反映某個時點(diǎn)上客戶的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益

等財(cái)務(wù)狀況信息的報(bào)表，反映的是客戶的靜態(tài)財(cái)務(wù)特征。

A.資產(chǎn)負(fù)債表的記賬法遵循會計(jì)恒等式“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”

B.資產(chǎn)負(fù)債表可以反映客戶的動態(tài)財(cái)務(wù)特征

C.資產(chǎn)和負(fù)債的結(jié)構(gòu)是報(bào)表分析的重點(diǎn)

D.當(dāng)負(fù)債高于所有者權(quán)益時，個人有可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)

19.［單選］［1分］在很多年前，陳先生因?yàn)橥顿Y股票遭受損失，再也不愿意投

資股票，由于擔(dān)心會遭受損失，對于小王推薦的一些非保本收益理財(cái)產(chǎn)品也不

大感興趣。請問陳先生對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度為（）。

【答案】C

【解析】按照客戶對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度把客戶劃分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)偏好型及風(fēng)險(xiǎn)

中立型三類。其中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者對待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加收益而

承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)；投資工具以安全性高的儲蓄、

國債、保險(xiǎn)等為主。

A.無法判斷

B.風(fēng)險(xiǎn)中立型

C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型

D.風(fēng)險(xiǎn)偏好型

20.［單選］［1分］下列說法中錯誤的是（）。

【答案】A

【解析】分析師通過自身分析研究而得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷不屬

內(nèi)幕信息，可以向客戶披露。內(nèi)幕消息是指所有非公開的公司消息，如未來的

投資項(xiàng)目、公司政策等，一般只有公司內(nèi)部高層人員能獲得。

A.分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息

B.公司調(diào)研是基本分析的重要環(huán)節(jié)

C.公司調(diào)研的對象并不限于上市公司本身

D.上市公司在接受調(diào)研的過程中不得披露任何未公開披露的信息

21.［單選］［1分］根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形態(tài)的標(biāo)志是（）。

【答案】A

【解析】根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形態(tài)的標(biāo)志是有三個高點(diǎn)和兩個低點(diǎn)

A.有三個高點(diǎn)和兩個低點(diǎn)

B.有兩個高點(diǎn)和三個低點(diǎn)

C.有三個高點(diǎn)和三個低點(diǎn)

D.有兩個高點(diǎn)和兩個低點(diǎn)

22.［單選］［1分］我國監(jiān)測信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管指標(biāo)不包括（）。

【答案】D

【解析】我國監(jiān)測信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管指標(biāo)包括：不良資產(chǎn)/貸款率、預(yù)期損失率、

單一/集團(tuán)客戶授信集中度、關(guān)聯(lián)授信比例、貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙率、逾期貸款率、不

良貸款撥備覆蓋率和貸款損失準(zhǔn)備充足率。

A.不良貸款率、不良貸款撥備覆蓋率

B.單一/集團(tuán)客戶授信集中度

C.貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙率和逾期貸款率

D.存貸款比例

23.［單選］［1分］關(guān)于久期缺口，下列敘述不正確的是（）。

【答案】D

【解析】D項(xiàng)，久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債

率乘積的差額。

A.當(dāng)久期缺口為負(fù)值時，如果市場利率下降，則最終的市場價(jià)值將減少

B.當(dāng)久期缺口為正值時，如果市場利率上升，則最終的市場價(jià)值將減少

C.久期缺口的絕對值越小，對利率的變化就越不敏感

D.久期缺口是負(fù)債加權(quán)平均久期與資產(chǎn)加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額

24.［單選］［1分］最常見的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯配情況指（）。

【答案】A

【解析】最常見的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯配情況時，商業(yè)銀行將大量短期借款（負(fù)

債）用于長期貸款（資產(chǎn)），即“借短貸長”，因此有可能因到期支付困難而

面臨較高的流動性風(fēng)險(xiǎn)。通常認(rèn)為商業(yè)銀行正常范圍內(nèi)的“借短貸長”的資產(chǎn)

負(fù)債結(jié)構(gòu)特點(diǎn)所引致的持有期缺口，是一種正常的、可控性強(qiáng)的流動性風(fēng)險(xiǎn)。

A.將大量短期借款用于長期貸款,即借短貸長

B.將大量長期借款用于短期貸款,即借長貸短

C.全部資產(chǎn)與全部負(fù)債在持有時間上不一致

D.部分資產(chǎn)與全部負(fù)債在到期時間上不一致

25.［單選］［1分］下列關(guān)于資本市場線和證券市場線的說法，錯誤的是

()O

【答案】C

【解析】證券市場線與資本市場線都是描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)

狀況間依賴關(guān)系的函數(shù)。資本市場線反映的是有效資產(chǎn)組合的期望收益與其全

部風(fēng)險(xiǎn)間的依賴關(guān)系；證券市場線描述的是任意單一資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合的預(yù)期

收益與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，而非與總風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。

A.證券市場線描述的是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和任意風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)形成的資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收

益的關(guān)系

B.資本市場線描述的是由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場組合形成的資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益

的關(guān)系

C.證券市場線反映了均衡條件下，任意單一資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合的預(yù)期收益與總

風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系

D.資本市場線反映了有效資產(chǎn)組合的預(yù)期收益與總風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

26.［單選］［1分］資產(chǎn)組合的收益一風(fēng)險(xiǎn)特征如圖2—2所示，下列說法錯誤

的是()。

【答案】D

【解析】P1表示組成組合的兩個資產(chǎn)完全正相關(guān)，完全正相關(guān)的資產(chǎn)組成的

組合無法分散風(fēng)險(xiǎn)。

A.P4對應(yīng)的資產(chǎn)組合能最有效地降低風(fēng)險(xiǎn)

B.P4<P3<P2<P1

C.P1對應(yīng)的資產(chǎn)組合不可能降低風(fēng)險(xiǎn)

D.P1表示組成組合的兩個資產(chǎn)不相關(guān)

27.［單選］［1分］對任何內(nèi)幕消息的價(jià)值都持否定態(tài)度的是（）。

【答案】C

【解析】強(qiáng)式有效市場假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全

部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公

開的內(nèi)幕信息等。這是一個極端的假設(shè)，其對任何內(nèi)幕信息的價(jià)值均持否定態(tài)

度。

A.弱式有效市場假設(shè)

B.半強(qiáng)式有效市場假設(shè)

C.強(qiáng)式有效市場假設(shè)

D.超強(qiáng)式有效市場假設(shè)

28.［單選］［1分］下列選項(xiàng)，不屬于客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征的是（）。

【答案】B

【解析】分析客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征從客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度和客戶的

實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力三個方面入手，故選瓦

A.風(fēng)險(xiǎn)偏好

B.個人職業(yè)

C.風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度

D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

29.［單選］［1分］子女教育儲蓄屬于客戶證券投資目標(biāo)中（）目標(biāo)。

【答案】D

【解析】（1）短期目標(biāo)（例如休假、購置新車、存款等）（2）中期目標(biāo)（例

如子女的教育儲蓄、按揭買房等）（3）長期目標(biāo)（例如退休、遺產(chǎn)等）

A.長期目標(biāo)

B.臨時目標(biāo)

C.短期目標(biāo)

D.中期目標(biāo)

30.［單選］［1分］有關(guān)周期型行業(yè)說法不正確的是（）。

【答案】B

【解析】當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，周期型行業(yè)會緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，周

期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大

經(jīng)濟(jì)的周期性。

A.周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)

B.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時期，周期型行業(yè)會緊隨其下降；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，周期型行

業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周

期性

C.消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周

期性行業(yè)

D.產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時，對周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購

買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時，周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購買被延遲到經(jīng)濟(jì)回升之

后

31.［單選］［1分］一般而言，當(dāng)（）時，股價(jià)形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。

【答案】B

【解析】B項(xiàng)，股價(jià)完成旗形形態(tài)時，標(biāo)志著旗形完成，而旗形是著名的持續(xù)

整理形態(tài)之一，所以不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。

A.股價(jià)形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度

B.股價(jià)完成旗形形態(tài)

C.股價(jià)形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態(tài)高度

D.股價(jià)形成雙重底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度

32.［單選］［1分］投資或者購買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)

的某種資產(chǎn)或金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理策略是（）。

【答案】B

【解析】A項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)

或市場具有的風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方法；C項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過多樣化的投

資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法；D項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采

取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)對沖

C.風(fēng)險(xiǎn)分散

D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

33.［單選］［1分］關(guān)于久期公式dP/dy=-DXP/(1+y),下列各項(xiàng)理解正確

的是()。

【答案】A

【解析】當(dāng)市場利率發(fā)生變化時，固定收益產(chǎn)品的價(jià)格將發(fā)生反比例的變動，

其變動幅度取決于久期的長短，久期越長，其變動幅度也就越大。久期公式中

的D為麥考利久期，修正久期為D/(1+y),y表示市場利率。

A.久期越長，價(jià)格的變動幅度越大

B.價(jià)格變動的幅度與久期的長短無關(guān)

C.久期公式中的D為修正久期

D.收益率與價(jià)格同向變動

34.［單選］［1分］()對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)

務(wù)實(shí)行自律管理。

【答案】A

【解析】中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)

務(wù)實(shí)行自律管理。B項(xiàng)，中國證監(jiān)會實(shí)行監(jiān)督管理。

考點(diǎn)

證券投資顧問的監(jiān)管、自律管理和機(jī)構(gòu)管理

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.國務(wù)院

D.期貨業(yè)協(xié)會

35.［單選］［1分］按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，投資顧問通過

廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行咨詢與投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提前（）個工作日報(bào)住所

地、媒體所在地證監(jiān)局備案。

【答案】A

【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十五條，證券公司、證券投

資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監(jiān)

局、媒體所在地證監(jiān)局報(bào)備。

A.5

B.3

C.7

D.2

36.［單選］［1分］中國證券業(yè)協(xié)會將通過協(xié)會網(wǎng)站從業(yè)人員信息公示欄目，公

布各機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的相關(guān)登記信息及（），方便投資者查詢。

【答案】A

【解析】從業(yè)人員應(yīng)通過所在機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記，機(jī)構(gòu)應(yīng)自從業(yè)人員入職（含試用

期）之日起7個工作日內(nèi)，通過協(xié)會從業(yè)人員管理平臺，將經(jīng)本機(jī)構(gòu)審核過的

從業(yè)人員登記信息提交至協(xié)會進(jìn)行登記。登記信息完備的，協(xié)會在登記后生成

唯一登記編號。登記信息不完備或不符合規(guī)定要求的，協(xié)會通知機(jī)構(gòu)及時補(bǔ)

正:0

A.登記編號

B.登記類別

C.工作經(jīng)歷

D.所在機(jī)構(gòu)

37.［單選］［1分］證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。

投資建議的依據(jù)不包括（）

【答案】A

【解析】該題考查證券投資顧問向客戶提供投資建議的相關(guān)依據(jù)。《證券投資

顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十六條，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有

合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論

模型以及分析方法形成的投資分析意見等。

考點(diǎn)

證祥投資顧問向客戶提供投資建議的相關(guān)依據(jù)

A.新聞報(bào)道

B.基于證券研究報(bào)告的投資分析意見

C.基于理論模型以及分析方法形成的分析意見

D.證券研究報(bào)告

38.［單選］［1分］個人生命周期中探索期的主要理財(cái)活動是（）。

【答案】C

【解析】探索期年齡層為15?24歲，在此期間求學(xué)深造、提高收入是最主要的

理財(cái)活動，投資工具主要為活期、定期存款和基金定投等。

A.償還房貸、籌教育金

B.量入節(jié)出、存自備款

C.求學(xué)深造、提高收入

D.收入增加、籌退休金

39.［單選］」1分L下列現(xiàn)金流量圖中，符合年金概念的是（）。

A.L

B.L

C.I___________________

D.

【答案】A

【解析】年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相

等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。B項(xiàng)雖等額但不連續(xù)；C項(xiàng)雖連續(xù)但不等額；D

項(xiàng)既等額又連續(xù)，但方向不同。

40.［單選］［1分］市場組合方差是市場中每一證券（或組合）協(xié)方差的

（）。

【答案】A

【解析】市場組合方差是市場中每一證券（或組合）協(xié)方差的加權(quán)平均值，加

權(quán)值是單一證券（或組合）的投資比例。

A.加權(quán)平均值

B.調(diào)和平均值

C.算術(shù)平均值

D.幾何平均值

41.［多選］［2分］一般而言，只有存在（）時，債券投資者才會進(jìn)行互換操

作。

【答案】AD

【解析】本題考查債券互換。債務(wù)互換是指投資者同時買入和賣出具有相近特

性的兩個以上債券品種，從而獲取收益級差的行為。一般而言，只有存在較高

的收益級差和較短的過渡期時，債券投資者才會進(jìn)行債券互換操作。過渡期是

指債券價(jià)格從偏離值返回歷史平均值的時間。收益級差越大，過渡期越短，投

資者從債券互換中獲得的收益率就越高。

故本題選AD選項(xiàng)。

A.較高的收益極差

B.較低的市場利率

C.較高的通貨膨脹率

D.較短的過渡期

42.［多選］［2分］商業(yè)銀行最常見的資產(chǎn)負(fù)債期限錯配情況是將大量短期借款

（負(fù)債）用于長期貸款（資產(chǎn)），即''借短貸長"，以下說法正確的是（）。

【答案】AD

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債期限錯配的優(yōu)缺點(diǎn)。商業(yè)銀行最常見的資產(chǎn)負(fù)債期

限錯配情況是將大量短期借款（負(fù)債）用于長期貸款（資產(chǎn)），即''借短貸長

〃，其優(yōu)點(diǎn)是可以提高資金使用效率、利用存貸款利差增加收益;缺點(diǎn)是如果這

種期限錯配嚴(yán)重失衡，則有可能因到期資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入嚴(yán)重不足造成支

付困難，導(dǎo)致流動性風(fēng)險(xiǎn)。B項(xiàng)錯誤，若是資產(chǎn)負(fù)債期限錯配嚴(yán)重失衡，則有

可能（并非一定會）因到期資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入嚴(yán)重不足造成支付困難，導(dǎo)

致流動性風(fēng)險(xiǎn)。C項(xiàng)錯誤，商業(yè)銀行的''借短貸長”的優(yōu)點(diǎn)就是可以提高銀行的

資金使用效率。AD項(xiàng)說法正確。

故本題選AD選項(xiàng)。

A.可以提高資金使用效率

B.一定會因到期資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入嚴(yán)重不足造成支付困難，導(dǎo)致流動性風(fēng)

險(xiǎn)

C.應(yīng)當(dāng)提高資金使用效率

D.利用存貸款利差增加收益

43.［多選］［2分］關(guān)于客戶的證券投資需求與理財(cái)需求間的關(guān)系，下列說法正

確的有（）。

【答案】ACD

【解析】本題考查客戶證券投資需求與理財(cái)需求間的關(guān)系。A項(xiàng)說法正確，個

人理財(cái)是指客戶根據(jù)自身生涯規(guī)劃、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)屬性，制定理財(cái)目標(biāo)和理

財(cái)規(guī)劃，執(zhí)行理財(cái)規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。其中，證券投資是客戶個人理財(cái)需求

的一個重要組成部分。B項(xiàng)說法錯誤，客戶收入與其主要理財(cái)方式之間沒有必

然聯(lián)系，不是收入越高的客戶越熱衷于以證券投資為其主要理財(cái)方式。C項(xiàng)說

法正確，券商即證券公司，在服務(wù)過程中券商可以通過分散化投資給客戶設(shè)計(jì)

出風(fēng)險(xiǎn)偏低的證券投資組合。D項(xiàng)說法正確，由于股票投資比銀行理財(cái)產(chǎn)品的

投資風(fēng)險(xiǎn)大，對于偏好銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶而言，股票投資是屬于偏激進(jìn)型投

資。

故本題選ACD選項(xiàng)。

A.證券投資是客戶個人理財(cái)需求的一個關(guān)鍵組成部分

B.收入越高的客戶越熱衷于以證券投資需求為其主要理財(cái)方式

C.券商可以給客戶設(shè)計(jì)出風(fēng)險(xiǎn)偏低的證券投資組合

D.對于偏好銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶，股票投資是屬于偏激進(jìn)型

44.［多選］［2分］下列關(guān)于有效邊界的說法正確的有（）。

【答案】ACD

【解析】本題考查有效邊界。B項(xiàng)，最優(yōu)證券組合即使投資者最滿意的有效組

合，是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。將各投資者的無差異曲

線和有效邊界結(jié)合在一起就可以定出各個投資者的最優(yōu)組合。

故本題選ACD選項(xiàng)。

A.有效邊界是在證券組合可行域的基礎(chǔ)上，按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的

B.有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合

C.對于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個

有效組合比

D.有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣。

45.［多選］［2分］關(guān)于移動平均值背離指標(biāo)（MACD）的說法正確的是（）。

【答案】ABCD

【解析】本題考查移動平均值背離指標(biāo)（MACD）。MACD是指利用快速移動平均

線和慢速移動平均線在漲勢或跌勢趨緩時兩線相互接近或交叉，而一段上漲或

下跌行情中兩線之間的差距又拉大的特征，通過雙重平滑運(yùn)算判斷買賣時機(jī)的

方法。MACD包括正負(fù)差（也稱離差值）和異同平均數(shù)兩部分，離差值是核心，

異同平均數(shù)是輔助。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.MACD由離差值和異同平均數(shù)兩部分組成

B.離差值是核心

C.異同平均數(shù)是輔助

D.正負(fù)差也稱為離差值

46.［多選］［2分］信用評分模型，對法人客戶而言，可觀察到的特征變量主要

包括（）。

【答案】AB

【解析】本題考查法人客戶的信用評分模型特征變量。信用評分模型是一種傳

統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個數(shù)值（得

分）來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級。AB項(xiàng)正

確，對個人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)

以及居住地等;對法人客戶而言，包括現(xiàn)金流量、各種財(cái)務(wù)比率等。CD項(xiàng)錯

誤，行業(yè)數(shù)據(jù)、競爭對手?jǐn)?shù)據(jù)與法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系不大，因此行業(yè)數(shù)

據(jù)、競爭對手?jǐn)?shù)據(jù)不屬于法人客戶的信用評分模型特征變量。

故本題選AB選項(xiàng)。

A.現(xiàn)金流量

B.財(cái)務(wù)比率

C.行業(yè)數(shù)據(jù)

D.競爭對手?jǐn)?shù)據(jù)

47.［多選］［2分］基本分析流派是以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)，以（）為主要分

析手段。

【答案】BD

【解析】本題考查基本面分析。基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價(jià)值分

析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。它的

兩個假設(shè)為:股票的價(jià)值決定其價(jià)格和股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動。因此，價(jià)值成

為測量價(jià)格合理與否的尺度。

故本題選BD選項(xiàng)。

A.演繹推理

B.統(tǒng)計(jì)方法

C.終值計(jì)算方法

D.現(xiàn)值計(jì)算方法

48.［多選］［2分］屬于客戶理財(cái)需求短期目標(biāo)的有（）。

【答案】CD

【解析】本題考查客戶理財(cái)需求的短期目標(biāo)?？蛻籼岢龅乃谕_(dá)到的短期目

標(biāo)主要包括休假、購置新車、存款、稅務(wù)負(fù)擔(dān)最小化、籌集緊急備用金、減少

債務(wù)、投資股票市場、控制開支預(yù)算等，CD項(xiàng)符合題意。AB項(xiàng)不符合題意，

分期付款買房和子女教育儲蓄屬于客戶理財(cái)需求的中期目標(biāo)。

故本題選CD選項(xiàng)。

A.分期付款買房

B.子女教育儲蓄

C.籌集緊急備用金

D.計(jì)劃去東南亞度假

49.［多選］［2分］預(yù)期效用函數(shù)的公理化假設(shè)包括（）。

【答案】ACD

【解析】本題考查預(yù)期效用函數(shù)的公理化假設(shè)。預(yù)期效用模型建立在決策主體

偏好理性的一系列嚴(yán)格的公理化假定體系基礎(chǔ)之上，這些假設(shè)包括：(1)優(yōu)勢

性，如果期望A至少在一個方面優(yōu)于期望B并且在其他方面都不亞于B,那么

A優(yōu)于B;(2)恒定性(獨(dú)立性)，各個期望的優(yōu)先順序不依賴于它們的描述方

式；(3)傳遞性，對于效用函數(shù)u,只要u(A)>u(B),那么A就優(yōu)于B;反

過來，只要A優(yōu)于B,那么就有u(A)>u(B),一般地，只要A優(yōu)于B,B

優(yōu)于C,那么A就優(yōu)于C,這就是偏好的傳遞性。

故本題選ACD選項(xiàng)。

A.優(yōu)勢性假設(shè)

B.中性值假設(shè)

C.恒定性假設(shè)

D.獨(dú)立性假設(shè)

50.［多選］［2分］技術(shù)分析的要素包括()。

【答案】ABCD

【解析】本題考查技術(shù)分析的要素。技術(shù)分析是僅從證券的市場行為來分析證

券價(jià)格未來變化趨勢的方法。證券的市場行為可以有多種表現(xiàn)形式，其中證券

的市場價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時間是市場行

為最基本的表現(xiàn)形式。因此，在證券市場中，價(jià)格、成交量、時間和空間是技

術(shù)分析的要素。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.價(jià)格

B.成交量

C.時間

D.空間

51.［多選］［2分］對于〃普通股每股股利/普通股每股股價(jià)''這一財(cái)務(wù)指標(biāo)可以

()O

【答案】BD

【解析】本題考查股票獲利率的內(nèi)容。股票獲利率是指每股股利與股票市價(jià)的

比率。股票獲利率主要應(yīng)用于非上市公司的少數(shù)股權(quán)。在這種情況下，股東難

以出售股票，也沒有能力影響股利分配政策，他們持有公司股票的主要動機(jī)在

于獲得穩(wěn)定的股利收益。

故本題選BD選項(xiàng)。

A.稱做〃股利發(fā)放率”

B.稱做''股票獲利率”

C.利率反映公司盈利能力狀況

D.反應(yīng)非上市公司少數(shù)股權(quán)的投資收益狀況

52.［多選］［2分］缺口分析的局限性包括（）。

【答案】ABD

【解析】本題考查缺口分析的局限性。C項(xiàng)說法錯誤，缺口分析只考慮了由于

重新定價(jià)期限的不同而帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)，即重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，未考慮當(dāng)利率水平

變化時，因各種金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同而帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)，即基準(zhǔn)

風(fēng)險(xiǎn)；

故本題選ABD選項(xiàng)。

A.未考慮當(dāng)利率水平變化時，因各種金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同而帶來

的利率風(fēng)險(xiǎn)，即基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

B.忽略了同一時間段內(nèi)不同頭寸的到期時間或利率重新定價(jià)期限的差異

C.未考慮由于重新定價(jià)期限的不同而帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)

D.大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動對非利息收入的影響

53.［多選］［2分］資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義，一般可以（）等角度對

資產(chǎn)配置進(jìn)行分類。

【答案】ABC

【解析】本題考查資本配置的分類。資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義：（1）從

范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等；

（2）從時間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和

資產(chǎn)混合配置等；（3）從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、

投資組合保險(xiǎn)策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

故本題選ABC選項(xiàng)。

A.從范圍上進(jìn)行劃分

B.從時間跨度和風(fēng)格類別上進(jìn)行劃分

C.從配置策略上進(jìn)行劃分

D.從市場有效性上進(jìn)行劃分

54.［多選］［2分］市場達(dá)到有效的重要前提包括（）。

【答案】AB

【解析】本題考查有效市場假說。只要證券的市場價(jià)格充分且及時地反映了全

部有價(jià)值的信息、市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場就稱為有效市

場。AB項(xiàng)符合題意。

故本題選AB選項(xiàng)。

A.證券的市場價(jià)格充分及時地反映了全部有價(jià)值的信息

B.市場價(jià)格代表了證券的真實(shí)價(jià)值

C.機(jī)構(gòu)投資者必須有足夠的能力維持市場的流動性

D.所有證券收益的影響因素相同

55.［多選］［2分］關(guān)于個人風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估，以下說法正確的是（）。

【答案】ACD

【解析】本題考查個人風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估。B項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評估不是

為了讓金融理財(cái)師將自己的意見強(qiáng)加給客戶，可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平應(yīng)該由客戶自

己來確定，金融理財(cái)師的角色是幫助客戶認(rèn)識自我，以作出客觀的評估和明智

的決策。

故本題選ACD選項(xiàng)。

A.定性分析和定量分析相結(jié)合是常見的評估方法之一

B.通過確定和調(diào)整客戶可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平，來幫助客戶做出客觀評估

C.評估內(nèi)容涵蓋了客戶財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資風(fēng)格、投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受

能力五大模塊

D.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好類型和程度，客戶可被劃分為保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長

型和進(jìn)取型

56.［多選］［2分］企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口分為（）這幾種類型。

【答案】AB

【解析】本題考查企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口有兩種類型：單向敞口與雙向

敞口。單向敞口是指企業(yè)的原材料或產(chǎn)品中，只有一方面臨較大的價(jià)格變動風(fēng)

險(xiǎn)，而另一方的價(jià)格較為確定;雙向敞口則是指原材料和產(chǎn)品都面臨較大的價(jià)格

波動風(fēng)險(xiǎn)。

故本題選AB選項(xiàng)。

A.單向敞口

B.雙向敞口

C.多向敞口

D.上游敞口

57.［多選］［2分］每年4月底前，證券公司與證券公司營業(yè)部匯總上一年度投

訴與處理情況，報(bào)（）備案。

【答案】AB

【解析】本題考查關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定。根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)

紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定》，每年4月底前，證券公司和證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一年

度證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況，分別報(bào)證券公司住所地及證券營業(yè)部所在地

證監(jiān)局備案。

故本題選AB選項(xiàng)。

A.公司住所地證監(jiān)局

B.證券營業(yè)部所在地證監(jiān)局

C.中國證監(jiān)會

D.中國證券業(yè)協(xié)會

58.［多選］［2分］證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)

與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括（）。

【答案】ABCD

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)

定》第十四條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與

客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對協(xié)議實(shí)行編號管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列

內(nèi)容：（1）當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；（2）證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；（3）證

券投資顧問的職責(zé)和禁止行為；（4）收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式；（5）爭議或者糾紛

解決方式；（6）終止或者解除協(xié)議的條件和方式。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.服務(wù)內(nèi)容和方式

B.爭議或糾紛解決方式

C.終止或解除協(xié)議的條件和方式

D.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

59.［多選］［1分］基于市場情緒設(shè)計(jì)行業(yè)輪動投資策略主要考慮（）o

【答案】AC

【解析】基于市場情緒設(shè)計(jì)行業(yè)輪動投資策略主要考慮兩點(diǎn)：

（1）哪些行業(yè)處于上揚(yáng)趨勢，即那些哪些行業(yè)從市場情緒來看變得可投資；

（A項(xiàng)正確）

（2）這些可投資的行業(yè)中哪些行業(yè)更具備比較優(yōu)勢，即哪些行業(yè)具有比業(yè)績基

準(zhǔn)更強(qiáng)的上揚(yáng)趨勢。（C項(xiàng)正確）

A.哪些行業(yè)處于上揚(yáng)趨勢

B.哪些行業(yè)處于經(jīng)濟(jì)周期的復(fù)蘇階段

C.哪些行業(yè)具有比業(yè)績基準(zhǔn)更強(qiáng)的上揚(yáng)趨勢

D.哪些行業(yè)具有比行業(yè)基準(zhǔn)更強(qiáng)的上揚(yáng)趨勢

60.［多選］［1分］某畫家以出售本人的美術(shù)作品為主要收入來源，收入的變化

幅度很大，證券投資顧問在預(yù)測其收入時，應(yīng)該（）。

【答案】AB

【解析】由于客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性，應(yīng)該進(jìn)行

兩種不同的收入預(yù)測：①估計(jì)客戶收入最低情況下的收入，主要了解客戶在經(jīng)

濟(jì)蕭條情況下的收入和生活質(zhì)量，以及相應(yīng)的保障措施；②客戶正常情況下的

收入（根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行合理的預(yù)期）。

A.考慮正常收入情況

B.考慮最低收入情況

C.考慮最高收入情況

D.考慮臨時收入情況

61.［多選］［1分］企業(yè)經(jīng)理人員應(yīng)該具備的素質(zhì)包括（）。

【答案】ABCD

【解析】企業(yè)經(jīng)理人員應(yīng)該具備的素質(zhì)包括：一是從事管理工作的愿望；二是

專業(yè)技術(shù)能力；三是良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)；四是人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力。

A.從事管理工作的愿望

B.良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)

C.專業(yè)技術(shù)能力

D.人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力

62.［多選］［2分］了解客戶的基本信息是提供針對性投資理財(cái)建議的基礎(chǔ)和保

證，以下屬于客戶基本信息的有（）。

【答案】ABC

【解析】本題考查客戶基本信息的范圍。ABC項(xiàng)符合題意，客戶的基本信息大

體包括客戶的姓名、年齡、聯(lián)系方式、工作單位與職務(wù)、國籍、婚姻狀況、健

康狀況，以及重要的家庭、社會關(guān)系信息（包括需要供養(yǎng)父母、子女信息）。D

項(xiàng)不符合題意，個人興趣愛好和志向?qū)儆诳蛻舻膫€人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)方

面的信息。

故本題選ABC選項(xiàng)。

A.婚姻狀況

B.重要的家庭和社會關(guān)系

C.工作單位與職務(wù)

D.個人興趣愛好和志向

63.［多選］［1分］積極型債券組合管理策略包括（）o

【答案】ABC

【解析】積極債券組合管理策略包括：水平分析、債券互換、騎乘收益率曲

線。

考P占八、、

積極型債券組合管理策略

A.水平分析

B.債券互換

C.騎乘收益率曲線

D.指數(shù)化投資策略

64.［多選］［2分］根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證

券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問（）等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。

【答案】ABCD

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)

當(dāng)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)

節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)

當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.服務(wù)提供

B.客戶回訪和投訴處理

C.業(yè)務(wù)推廣

D.協(xié)議簽訂

65.［多選］［2分］關(guān)于市場有效性，下列說法錯誤的是（）。

【答案】AC

【解析】本題考查有效市場假說。有效市場假說認(rèn)為，證券在任一時點(diǎn)的價(jià)格

均對所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。股票價(jià)格的任何變化只會由新信息引起，由于

新信息是不可預(yù)測的，因此股票價(jià)格的變化也就是隨機(jī)變動的。A項(xiàng)說法錯

誤，有效市場假說認(rèn)為，如果股價(jià)變動不可預(yù)測，那么市場是有效的。B項(xiàng)說

法正確，競爭是市場經(jīng)濟(jì)有效性的最根本保證，市場的有效性來源于競爭。C

項(xiàng)說法錯誤，在有效市場中，積極的投資管理策略無法產(chǎn)生作用，只有消極的

投資管理策略是可取的，例如指數(shù)化投資策略。D項(xiàng)說法正確，在有效市場

中，股票價(jià)格的任何變化只會由新信息引起，舊信息不能引起股價(jià)變動。

故本題選AC選項(xiàng)。

A.如果股價(jià)變動是可以預(yù)測的，那么市場是有效的

B.市場有效性來源于競爭

C.在有效市場中，指數(shù)化投資策略是不可取的

D.舊信息不能引起股價(jià)變動

66.［多選］［2分］關(guān)于客戶期望實(shí)現(xiàn)的支出水平的預(yù)測，下列說法中正確的有

（）O

【答案】ABC

【解析】本題考查客戶財(cái)務(wù)分析。預(yù)測客戶的未來支出需了解兩種不同狀態(tài)下

的客戶支出：（1）滿足客戶基本生活的支出。（2）客戶期望實(shí)現(xiàn)的支出水平。

客戶在現(xiàn)有生活水平的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高生活質(zhì)量的支出水平。無論是預(yù)測

客戶基本生活必需的支出，還是其期望達(dá)到的消費(fèi)水平支出，從業(yè)人員都首先

要考慮客戶所在地區(qū)的通貨膨脹率的高低。

故本題選ABC選項(xiàng)。

A.指很多客戶在現(xiàn)有生活水平基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高生活質(zhì)量的支出水平

B.主要包括了常規(guī)性支出和臨時性支出

C.也需要考慮通貨膨脹因素

D.是指從業(yè)人員對于客戶未來可能支出水平的預(yù)估

67.［多選］［2分］下列有關(guān)對沖比率的說法，正確的有（）。

【答案】BC

【解析】本題考查對沖比率。對沖比率是指持有期貨合約的頭寸數(shù)量與資產(chǎn)風(fēng)

險(xiǎn)敞口數(shù)量的比率。A項(xiàng)表述錯誤，簡單法，期貨標(biāo)的資產(chǎn)與被對沖資產(chǎn)一

樣，對沖比率為1。BC項(xiàng)表述正確，D選項(xiàng)表述錯誤，將現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸

作為資產(chǎn)組合來看待，使組合的收益方差最小化的對沖比率即為最小方差對沖

比率。最小方差對沖比率取決于現(xiàn)貨價(jià)格（即期價(jià)格）變化與期貨價(jià)格變化之

間的關(guān)系。

故本題選BC選項(xiàng)。

A.簡單法，是指對沖比率為0.5

B.最小方差法對沖比率應(yīng)使得被對沖后頭寸的價(jià)格方差達(dá)到最小

C.最小方差法對沖比率取決于即期價(jià)格的變化與期貨價(jià)格變化之間的關(guān)系

D.最小方差法的對沖比率為1

68.［多選］［2分］下列關(guān)于股票類型的說法，正確的是（）。

【答案】ABD

【解析】本題考查股票類型。C項(xiàng)，按公司業(yè)績，股票可分為藍(lán)籌股、績優(yōu)

股、垃圾股和ST股。

故本題選ABD選項(xiàng)。

A.按股東享有權(quán)利不同，可分為普通股票和優(yōu)先股票

B.按是否記載股東姓名，可分為記名股票和無記名股票

C.按公司性質(zhì)的不同，可分為藍(lán)籌股票和普通股票

D.按是否在股票票面上表明金額，可分為有面額股票和無面額股票

69.［多選］［2分］從理論上講，金融期權(quán)價(jià)格的組成部分包括（）。

【答案】BD

【解析】本題考查期權(quán)價(jià)格的影響因素。期權(quán)價(jià)格受多種因素影響，但從理論

上說，由兩個部分組成，即內(nèi)在價(jià)值和時間價(jià)值。

故本題選BD選項(xiàng)。

A.權(quán)利價(jià)值

B.內(nèi)在價(jià)值

C.協(xié)定價(jià)值

D.時間價(jià)值

70.［多選］［2分］下列選項(xiàng)中，已進(jìn)入成熟期，盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)

險(xiǎn)相對較小的行業(yè)有（）。

【答案】AB

【解析】本題考查行業(yè)分析。行業(yè)處于成熟期的主要表現(xiàn)為：（1）技術(shù)上的成

熟；（2）產(chǎn)品的成熟（行業(yè)成熟的標(biāo)志）；（3）產(chǎn)業(yè)組織上的成熟；（4）生產(chǎn)

工藝的成熟。典型行業(yè)有石油冶煉、超級市場和電力。C項(xiàng)錯誤，鐘表業(yè)處于

衰退期。D項(xiàng)錯誤，太陽能行業(yè)處于幼稚期。

故本題選AB選項(xiàng)。

A.石油冶煉

B.電力

C.鐘表

D.太陽能

71.［多選］［2分］下列有關(guān)個人現(xiàn)金流量表的說法，正確的是（）。

【答案】ABC

【解析】本題考查個人現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表表達(dá)的是在一固定期間（通常

是每月或每季）內(nèi)現(xiàn)金的增減變動情形。A項(xiàng)說法正確，通過分析客戶的現(xiàn)金

流量表，可以計(jì)算客戶每年的盈余/赤字，盈余/赤字的計(jì)算公式為:盈余/赤字=

收入一支出。B項(xiàng)說法正確，個人現(xiàn)金流量表可以為制定個人理財(cái)規(guī)劃提供以

下幫助:①有助于發(fā)現(xiàn)個人消費(fèi)方式上的潛在問題;②有助于找到解決這些問題

的方法;③有助于更有效地利用財(cái)務(wù)資源。C項(xiàng)說法正確，個人現(xiàn)金流量表的支

出項(xiàng)包括住房租金。D項(xiàng)說法錯誤，向客戶提供財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃的顧問服

務(wù)時，需要掌握兩類個人財(cái)務(wù)報(bào)表一一資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，兩者不是相

互獨(dú)立的主體，有密切關(guān)聯(lián)，應(yīng)結(jié)合起來分析。

故本題選ABC選項(xiàng)。

A.計(jì)算赤字的基本關(guān)系式是:赤字=收入-支出

B.有助于發(fā)現(xiàn)個人消費(fèi)方式上的潛在問題

C.住房租金是表中的支出項(xiàng)

D.資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表是兩個相互獨(dú)立的主體，二者間無關(guān)聯(lián)

72.［多選］［2分］證券投資顧問在傾聽客戶的需求時，下列說法中正確的有

（）O

【答案】ABCD

【解析】本題考查客戶需求分析。證券投資顧問在傾聽客戶的需求時，站在客

戶的立場，仔細(xì)的傾聽;要能確認(rèn)自己所理解的是否就是客戶所表達(dá)的;要能表

現(xiàn)誠懇、專注的態(tài)度傾聽客戶的話語;掌握客戶的真實(shí)想法。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.站在客戶的立場，仔細(xì)地傾聽

B.要能確認(rèn)自己所理解的是否就是客戶所表達(dá)的

C.要能表現(xiàn)誠懇，專注的態(tài)度傾聽客戶的話語

D.掌握客戶的真實(shí)想法

73.［多選］［2分］關(guān)于資產(chǎn)配置策略，下列屬于積極型的策略有（）。

【答案】BCD

【解析】本題考查資產(chǎn)配置策略。資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從配置策

略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動態(tài)資產(chǎn)配

置策略等。其中，買入并持有策略是消極型長期再平衡方式，適用于有長期計(jì)

劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。買入并持有策略適用于資本市場環(huán)

境和投資者的偏好變化不大，或者改變資產(chǎn)配置狀態(tài)的成本大于收益時的狀

O

故本題選BCD選項(xiàng)。

A.買入并持有策略

B.恒定混合策略

C.投資組合保險(xiǎn)策略

D.動態(tài)資產(chǎn)配置策略

74.［多選］［2分］評價(jià)組合管理的業(yè)績需考慮的主要因素包括（）。

【答案】AB

【解析】本題考查評價(jià)組合管理的業(yè)績需考慮的主要因素。B系數(shù)的應(yīng)用主要

包括：（1）證券的選擇；（2）風(fēng)險(xiǎn)控制；（3）投資組合績效評價(jià)。其中，評價(jià)

組合業(yè)績是基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益進(jìn)行考量，即既要考慮組合收益的高低，也

要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小，AB項(xiàng)正確。

故本題選AB選項(xiàng)。

A.組合收益的高低

B.組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)

C.組合的規(guī)模

D.組合管理者的收入

75.［多選］［2分］通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析入手識別信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包

括（）。

【答案】ABCD

【解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)管理。財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表

進(jìn)行分析，有助于商業(yè)銀行深入了解客戶的經(jīng)營狀況以及經(jīng)營過程中存在的問

題。財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注以下四項(xiàng)內(nèi)容:識別和評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn);識別和

評價(jià)經(jīng)營管理狀況；識別和評價(jià)資產(chǎn)管理狀況;識別和評價(jià)負(fù)債管理狀況。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.識別和評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)

B.識別和評價(jià)資產(chǎn)管理狀況

C.識別和評價(jià)負(fù)債管理狀況

D.識別和評價(jià)經(jīng)營管理狀況

76.［多選］［1分］公司區(qū)位分析的主要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括（）。

【答案】ABCD

【解析】公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)及其輻射范圍，區(qū)位分析

的主要內(nèi)容包括：（1）區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析。（2）區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)

業(yè)政策分析。（3）區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色分析。

A.公司所處區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色分析

B.公司所處區(qū)位內(nèi)的自然條件分析

C.公司所處區(qū)位內(nèi)的基礎(chǔ)條件分析

D.公司所處區(qū)位內(nèi)的產(chǎn)業(yè)政策分析

77.［多選］［2分］以轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)為核心的金融衍生工具有（）。

【答案】BC

【解析】本題考查信用衍生工具。信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用

風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)，主要

包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

故本題選BC選項(xiàng)。

A.利率互換

B.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)

C.信用互換

D.保證金互換

78.［多選］［1分］對法人客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容有（）。

【答案】ABCD

【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析，應(yīng)特別關(guān)注以

下四項(xiàng)內(nèi)容：識別和評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)；識別和評價(jià)經(jīng)營管理狀況；識別和評

價(jià)資產(chǎn)管理狀況；識別和評價(jià)負(fù)債管理狀況。

A.識別和評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)

B.識別和評價(jià)經(jīng)營管理狀況

C.識別和評價(jià)資產(chǎn)管理狀況

D.識別和評價(jià)負(fù)債管理狀況

79.［多選］［2分］關(guān)于客戶的定量信息，下列說法正確的是（）。

【答案】ABCD

【解析】本題考查定量信息的內(nèi)容。定量信息是可以用貨幣量化分析的客戶信

息，通常包括客戶的資產(chǎn)和負(fù)債，收入與支出、保單信息、雇員福利、養(yǎng)老金

規(guī)劃等;定性信息是不能用貨幣量化分析的信息，包括客戶的就業(yè)預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)特

征、投資偏好、理財(cái)知識水平、金錢觀、家庭關(guān)系等。

故本題選ABCD選項(xiàng)。

A.普通個人和家庭檔案等信息均屬于定量信息

B.定量信息中包括客戶保單信息

C.客戶的雇員福利屬于定量信息

D.遺囑是定量信息

80.［多選］［2分］證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦（）等形式，進(jìn)行

證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)

備。

【答案】ABC

【解析】本題考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的監(jiān)管。根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)

定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦講座、報(bào)告會、分析會等形式，

進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)

局報(bào)備。

故本題選ABC選項(xiàng)。

A.講座

B.報(bào)告會

C.分析會

D.網(wǎng)上推介會

81.［判斷］［1分］單一基金投資組合策略下所有客戶持有單只基金的份額總和

不得超過該基金總份額的10%,持有指數(shù)基金的份額總和不得超過該基金總份

額的20%o（）

【答案】錯

【解析】本題考查私募基金產(chǎn)品的投資策略。單一基金投資組合策略下所有客

戶持有單只基金的份額總和不得超過該基金總份額的20%,持有指數(shù)基金的份

額總和不得超過該基金總份額的30%o故本題表述錯誤。

82.［判斷］［1分］一般而言，應(yīng)當(dāng)選擇與股票資產(chǎn)高度相關(guān)的指數(shù)期貨作為對

沖標(biāo)的。（）

【答案】對

【解析】本題考查股指期貨的套期保值交易方法。一般而言，應(yīng)當(dāng)選擇與股票

資產(chǎn)高度相關(guān)的指數(shù)期貨作為對沖標(biāo)的。故本題表述正確。

83.［判斷］［1分］經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)

當(dāng)履行特別的注意義務(wù)，包括制定專門的工作程序，追加了解相關(guān)信息，告知

特別的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，給予普通投資者更多的考慮時間，或者減少回訪頻次等。（）

【答案】錯

【解析】本題考查適當(dāng)性匹配。經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或提供

相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行特別的注意義務(wù)，包括制定專門的工作程序，追加了解相

關(guān)信息，告知特別的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，給予普通投資者更多的考慮時間，或者增加回訪

頻次等。故本題表述錯誤。

84.［判斷］［1分］利率風(fēng)險(xiǎn)按照來源的不同，可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率

曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

【答案】對

【解析】本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)按照來源的不同，可以分為重新定價(jià)風(fēng)

險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。故本題表述正確。

85.［判斷］［1分］從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)有10名以上取得證券投

資咨詢從業(yè)資格的專職人員。（）

【答案】錯

【解析】本題考查證券投資顧問的自律管理和機(jī)構(gòu)管理?！蹲C券、期貨投資咨

詢管理暫行辦法》規(guī)定，申請證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)具備的

條件之是:分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有5名以上取得證

券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)

構(gòu)，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員：其高級管理人

員中，至少有一名取