2022年7月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷5

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單選題（共100題，共100分）

1.股權(quán)投資基金實(shí)行（）監(jiān)管原則。

A.統(tǒng)一

B.適度

C.集中

D.定向

2.在（）中，投資者通常作為“委托人”，把財(cái)產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，由基金管理人全權(quán)負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作。

A.股份有限公司

B.有限責(zé)任公司

C.信托契約框架

D.合伙企業(yè)

3.下列關(guān)于公司申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.公司應(yīng)至少存續(xù)三個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度

B.公司具有持續(xù)盈利能力

C.有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算

D.《中華人民共和國(guó)公司法》(2022年1月1日)前設(shè)立的股份公司，需取得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的批準(zhǔn)文件

4.股權(quán)投資基金X投資的Y企業(yè)已進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，X在Y企業(yè)中的持股比例為10％，Y的賬面資產(chǎn)總值9億元，負(fù)債、利息和相關(guān)清算費(fèi)用合計(jì)7．5億元，經(jīng)法院拍賣(mài)資產(chǎn)，資產(chǎn)變現(xiàn)總值為12億元，則X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)估值為（）億元。

A.0.9

B.0.45

C.0.75

D.0.15

5.以下關(guān)于契約型基金的稅收說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.基金財(cái)產(chǎn)投資的相關(guān)稅收由基金份額持有人承擔(dān)

B.股權(quán)投資業(yè)務(wù)的契約型股權(quán)投資基金的稅收政策有待進(jìn)一步明確

C.《信托法》及相關(guān)部門(mén)規(guī)章中并沒(méi)有涉及信托產(chǎn)品的稅收處理問(wèn)題

D.稅務(wù)機(jī)構(gòu)出臺(tái)了關(guān)于信托稅收的統(tǒng)一規(guī)定

6.關(guān)于股權(quán)投資基金的投資范圍、投資策略、投資限制，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.基金的投資范圍，是基金投資對(duì)象選擇所指向的集合

B.基金的投資策略，是指基金在選擇具體投資對(duì)象時(shí)所使用的一系列規(guī)則、行為和程序的總和

C.基金的投資限制，是指基金管理人不得從事的投資決策行為

D.通常情況下，基金的投資范圍、投資策略和投資限制由基金管理人和投資者共同商定，并在基金合同中明確列示

7.關(guān)于股權(quán)投資基金的托管，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.引入基金托管人對(duì)于股權(quán)投資基金運(yùn)作的專(zhuān)業(yè)化水平無(wú)實(shí)質(zhì)性影響

B.非金融機(jī)構(gòu)取得基金托管資格的可以擔(dān)當(dāng)股權(quán)投資基金托管人

C.引入基金托管人可以加強(qiáng)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)運(yùn)作的監(jiān)督

D.股權(quán)投資基金沒(méi)有托管的屬于違法違規(guī)行為

8.合伙型基金的分配為（），即合伙企業(yè)的“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得”由合伙人按照國(guó)家有關(guān)稅收規(guī)定分別繳納（）。

A.先分后稅；所得稅

B.先分后稅；增值稅

C.先稅后分；所得稅

D.先稅后分；增值稅

9.（）是指被投資企業(yè)的管理層在回購(gòu)條件滿(mǎn)足時(shí)自籌資金回購(gòu)股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。

A.控股股東回購(gòu)

B.管理層回購(gòu)

C.員工收購(gòu)

D.董事會(huì)回購(gòu)

10.股權(quán)投資基金清算退出的流程不包括（）。

A.清查公司財(cái)產(chǎn)，制訂清算方案

B.了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)，處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)

C.分配公司剩余財(cái)產(chǎn)

D.向行政管理部門(mén)申請(qǐng)公司變更登記

11.與資本流動(dòng)相對(duì)應(yīng)的股權(quán)投資基金運(yùn)作的第二階段是()。

A.募集階段

B.投資階段

C.管理階段

D.退出階段

12.基金募集期間，不能在宣傳推介資料中向投資者披露的信息為（）。

A.基金基本信息

B.基金的募集期限

C.基金的申購(gòu)與贖回安排

D.基金預(yù)期收益

13.某股權(quán)投資基金到期擬進(jìn)行清算，基金存續(xù)期限一共5年，基金成立時(shí)，一次性全部實(shí)繳資金5億元，全部投資退出9億元，存續(xù)期間共產(chǎn)生稅費(fèi)5000萬(wàn)元?；鸷贤s定，基金投資者按照出資比例進(jìn)行分配，基金設(shè)置8%（單利）的門(mén)檻收益率。超出門(mén)檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，無(wú)追趕機(jī)制。根據(jù)以上材料，回答以下題目。

基金管理人可以分配的業(yè)績(jī)報(bào)酬金額為（）。

A.3000萬(wàn)元

B.4000萬(wàn)元

C.0

D.1800萬(wàn)元

14.下列關(guān)于公司型與合伙型股權(quán)投資基金之間的區(qū)別的描述中，正確的是（）。

A.公司型基金的投資者可通過(guò)股東（大）會(huì)對(duì)重大投資進(jìn)行決策，合伙型基金的有限合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)

B.公司型基金的注冊(cè)資本限額、繳付安排由法律做強(qiáng)制性規(guī)定，合伙型基金可根據(jù)基金情況由合伙協(xié)議約定

C.公司型基金繳納企業(yè)所得稅后向投資人分配，合伙型基金由合伙人分別繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅

D.公司型基金只能自我管理，合伙型基金需要聘請(qǐng)外部管理機(jī)構(gòu)管理

15.基金管理人通過(guò)資產(chǎn)報(bào)送業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)申請(qǐng)登記時(shí)，需要如實(shí)填報(bào)的信息不包括（）。

A.基金管理人基本信息

B.高級(jí)管理人員基本信息

C.基金托管人基本信息

D.股東或合伙人基本信息

16.()通過(guò)投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達(dá)到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。

A.一級(jí)投資

B.二級(jí)投資

C.直接投資

D.政府引導(dǎo)基金

17.增資前甲公司注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，甲公司前一年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入12億元，凈利潤(rùn)4000萬(wàn)元，年末凈資產(chǎn)1.5億元，依據(jù)前述財(cái)務(wù)情況，某股權(quán)投資基金擬出資1億元，增資甲公司，獲得20%股權(quán)。根據(jù)以上材料，回答以下題目。

該股權(quán)基金投資甲公司的投后市凈率為（）。

A.2

B.10

C.1.67

D.3.33

18.分析員甲正在對(duì)ABC公司進(jìn)行估值。ABC公司是一家多種工業(yè)金屬和礦物的供應(yīng)商，現(xiàn)有信息如下：股票發(fā)行總數(shù)為18億股，ABC公司負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值為25億元，該公司今年自由現(xiàn)金流（FCFF）為11.5億元，股權(quán)資本成本為10%，稅前債權(quán)資本成本為7%，適用稅率40%，假設(shè)該公司債務(wù)占總資產(chǎn)的25%，自由現(xiàn)金流（FCFF）增長(zhǎng)率為4%。根據(jù)以上材料，回答以下題目。

該公司加權(quán)平均資本成本（WACC）最接近于（）。

A.8.5%

B.8.55%

C.6.55%

D.9.25%

19.股權(quán)投資基金的（）是整個(gè)投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對(duì)股權(quán)投資基金而言，這是其進(jìn)行股權(quán)投資的最終目標(biāo)。

A.項(xiàng)目退出

B.評(píng)估公開(kāi)上市

C.股權(quán)轉(zhuǎn)讓

D.股份轉(zhuǎn)讓

20.下列既屬于國(guó)外股權(quán)投資基金的募集對(duì)象，也屬于國(guó)內(nèi)股權(quán)投資基金的募集對(duì)象的是（）。

A.養(yǎng)老基金

B.大學(xué)基金會(huì)

C.母基金

D.政府引導(dǎo)基金

21.增值服務(wù)目的不包括（）。

A.降低投資風(fēng)險(xiǎn)

B.鎖定基金投資業(yè)績(jī)

C.協(xié)助被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展

D.增加投資機(jī)構(gòu)品牌內(nèi)涵和價(jià)值

22.()指的是通過(guò)設(shè)置特定對(duì)象確定程序的渠道進(jìn)行非公開(kāi)推介基金產(chǎn)品的行為。

A.公開(kāi)募集

B.非公開(kāi)募集

C.自行募集

D.委托募集

23.下列關(guān)于基金投資者關(guān)系管理意義的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。

A.有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系

B.有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長(zhǎng)期的市場(chǎng)支持

C.有利于增加基金信息的保密性

D.有利于增進(jìn)投資者對(duì)基金管理人及基金的進(jìn)一步了解

24.股權(quán)投資基金的最終目標(biāo)是（）。

A.為被投資企業(yè)尋找關(guān)鍵人才

B.實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的成功退出

C.幫助被投資企業(yè)發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

D.通過(guò)參與被投資企業(yè)管理實(shí)現(xiàn)盈利

25.投資人甲投資A基金已有4年，4年里每年從基金獲得的分配金額總額分別為200萬(wàn)元、300萬(wàn)元、300萬(wàn)元、400萬(wàn)元，4年里甲已向基金繳款金額總和為1000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)還將繳納2次款項(xiàng)，分別是500萬(wàn)元和600萬(wàn)元，預(yù)計(jì)將于第5年中旬及第9年中旬繳納，截至第4年末，基金NAV等于100萬(wàn)元，請(qǐng)問(wèn)截至該時(shí)點(diǎn)投資人甲的總收益倍數(shù)為（）。

A.1.09

B.1.2

C.1.18

D.1.3

26.為依法開(kāi)展對(duì)私募基金的監(jiān)督管理，（）年8月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》。

A.2022

B.2022

C.2022

D.2022

27.投資后管理中，股權(quán)投資基金獲得被投資企業(yè)的董事會(huì)席位后，可以參與（）。

A.決定公司清算

B.批準(zhǔn)公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算與決算

C.批準(zhǔn)公司章程的修改

D.聘任和解聘公司董事

28.在股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控的目標(biāo)不包括()。

A.更好地了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際情況

B.并積極應(yīng)對(duì)內(nèi)外部環(huán)境變化與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.促進(jìn)被投資企業(yè)更好的發(fā)展

D.使雙方發(fā)展方向一致

29.以下不是股權(quán)投資基金法律盡職調(diào)查的作用的是()。

A.評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)的合法性

B.評(píng)估企業(yè)債務(wù)的合法性

C.評(píng)估企業(yè)業(yè)務(wù)的合法性

D.評(píng)估企業(yè)潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)

30.下列關(guān)于競(jìng)價(jià)交易的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。

A.競(jìng)價(jià)交易制度又稱(chēng)報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)機(jī)制

B.我國(guó)的證券交易所采用集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種競(jìng)價(jià)方式

C.證券交易所每個(gè)交易日的開(kāi)市價(jià)格一般由集合競(jìng)價(jià)形成，隨后交易系統(tǒng)對(duì)不斷進(jìn)入的投資者交易指令，按價(jià)格優(yōu)先與時(shí)間優(yōu)先原則排序，將買(mǎi)賣(mài)指令配對(duì)競(jìng)價(jià)成交

D.無(wú)論買(mǎi)入或賣(mài)出，股票在一個(gè)交易日內(nèi)的交易價(jià)格相對(duì)上一個(gè)交易日收市價(jià)格的漲跌幅不得超過(guò)10％

31.關(guān)于股權(quán)投資基金法律盡職調(diào)查，以下表述正確的是（）。

A.法律盡職調(diào)查機(jī)構(gòu)需保證目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性

B.法律盡職調(diào)查的作用是評(píng)估目標(biāo)公司的資產(chǎn)運(yùn)行情況

C.法律盡職調(diào)查的主要內(nèi)容之一是對(duì)目標(biāo)公司的合法成立進(jìn)行確認(rèn)

D.法律盡職調(diào)查的功能是關(guān)注目標(biāo)公司的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)往來(lái)的合法性，以便發(fā)現(xiàn)該公司的價(jià)值

32.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的特點(diǎn)，以下表述正確的是（）。

A.投資存量股權(quán)，通常采取參股性質(zhì)

B.投資存量股權(quán)，通常采取控股性質(zhì)

C.投資增量股權(quán)，通常采取參股性質(zhì)

D.投資增量股權(quán)，通常采取控股性質(zhì)

33.合伙企業(yè)A為某合伙型股權(quán)投資基金的普通合伙人，合伙企業(yè)B為該基金的有限合伙人。其中合伙企業(yè)A是由一家有限責(zé)任公司發(fā)起成立。合伙企業(yè)B是由幾位自然人構(gòu)成，關(guān)于該基金的所得稅繳納，以下表述正確的包括（）。

Ⅰ．合伙型股權(quán)投資基金不是納稅主體

Ⅱ．構(gòu)成合伙企業(yè)B的幾位自然人為納稅義務(wù)人

Ⅲ．設(shè)立合伙企業(yè)A的有限責(zé)任公司為納稅義務(wù)人

Ⅳ．由基金代扣代繳自然人投資者的個(gè)人所得稅

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

34.關(guān)于公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金，以下表述正確的是（）。

Ⅰ．公司型基金是法人企業(yè)、信托（契約）型基金是非法人企業(yè)

Ⅱ．合伙型基金是法人企業(yè)、信托（契約）型基金是非法人企業(yè)

Ⅲ．公司型基金全體股東承擔(dān)有限責(zé)任、合伙型基金的有限合伙人投資者承擔(dān)有限責(zé)任

Ⅳ．合伙型基金按照合伙協(xié)議運(yùn)營(yíng)基金、信托（契約）型基金有利于避免雙重征稅

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

35.在合伙協(xié)議未作任何特殊約定時(shí)，合伙型股權(quán)投資基金的合伙人轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額時(shí)，以下正確的選項(xiàng)為（）。

Ⅰ．合伙人向本基金其他合伙人轉(zhuǎn)讓份額時(shí)，僅需通知其他合伙人，不必經(jīng)過(guò)其他合伙人的一致同意

Ⅱ．合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓份額時(shí)，只要未導(dǎo)致合伙人增加，就不會(huì)影響到原有的合伙信任關(guān)系

Ⅲ．合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓份額時(shí)，需經(jīng)其他合伙人的一致同意，且同等條件下其他合伙人可享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

36.A公司的企業(yè)價(jià)值為10億元人民幣，另外其賬上有現(xiàn)金1億元、銀行貸款市場(chǎng)價(jià)值3億元，應(yīng)收賬款市場(chǎng)價(jià)值1億元，應(yīng)付賬款市場(chǎng)價(jià)值5億元，則該企業(yè)的股權(quán)價(jià)值為（）億元。

A.3

B.7

C.8

D.4

37.甲某作為高級(jí)管理人員在加入A公司時(shí)，已簽訂了完整的競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議。以下未違反競(jìng)業(yè)禁止條款的行為是（）。

A.甲在A公司任職期間兼職A公司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的職位

B.甲離職后勸誘A公司核心技術(shù)人員乙某、丙某離職創(chuàng)業(yè)

C.甲離職后加入上下游企業(yè)任職高級(jí)管理人員

D.甲離職后創(chuàng)辦的新公司與A公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系

38.關(guān)于企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.企業(yè)自由現(xiàn)金流是指公司在保持正常運(yùn)營(yíng)的情況下，可以向股東進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流

B.企業(yè)自由現(xiàn)金流＝息稅前利潤(rùn)－調(diào)整的所得稅＋折舊＋攤銷(xiāo)－營(yíng)運(yùn)資金的增加＋長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的增加－長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的增加－資本性支出

C.企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型估值公式對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率為加權(quán)平均資本成本

D.通過(guò)企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型計(jì)算得到的是企業(yè)價(jià)值

39.使用企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型計(jì)算企業(yè)價(jià)值時(shí)，所應(yīng)用的折現(xiàn)率為（）。

A.股權(quán)要求收益率

B.股權(quán)資本成本

C.稅后債務(wù)成本

D.加權(quán)平均資本成本

40.股權(quán)投資協(xié)議里的常見(jiàn)條款包括（）。

Ⅰ．隨售權(quán)條款

Ⅱ．反收購(gòu)條款

Ⅲ．第一拒絕權(quán)條敦

Ⅳ．優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

41.關(guān)于國(guó)際市場(chǎng)上股權(quán)投資基金募集方式和投資標(biāo)的的特點(diǎn)，以下表述正確的是（）。

Ⅰ．私募股權(quán)投資基金：非公開(kāi)募集、非公開(kāi)交易

Ⅱ．私募股權(quán)投資基金：非公開(kāi)募集、公開(kāi)交易

Ⅲ．公募股權(quán)投資基金：公開(kāi)募集、非公開(kāi)交易

Ⅳ．公募股權(quán)投資基金：公開(kāi)募集、公開(kāi)交易

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

42.關(guān)于重置成本法，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.重置全價(jià)考慮現(xiàn)時(shí)條件下的重新購(gòu)置

B.重新購(gòu)置的成本應(yīng)針對(duì)全新?tīng)顟B(tài)的資產(chǎn)

C.從技術(shù)角度看，重置成本法主觀因素較大

D.綜合貶值是指資產(chǎn)的有形損耗

43.關(guān)于已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)，以下表述正確的是（）。

A.總收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況

B.已分配收益倍數(shù)沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值

C.總收益倍數(shù)考慮了管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬對(duì)投資者現(xiàn)金流的影響

D.階段性的行業(yè)投資熱度會(huì)暫時(shí)性地推高已分配收益倍數(shù)的計(jì)算結(jié)果

44.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)單獨(dú)編制《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，基金投資者應(yīng)充分了解并謹(jǐn)慎評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并需要陳述和聲明（）。

Ⅰ．收到揭示書(shū)，并已閱讀

Ⅱ．自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ．了解投資風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ．信任基金管理人

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

45.關(guān)于股權(quán)投資基金管理人高管及從業(yè)人員要求，以下表述正確的是（）。

Ⅰ．基金管理人的法定代表人或執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表最近五年內(nèi)不得因重大違