通信行業(yè)報(bào)告：OFC大會召開特斯拉FSD加速落地持續(xù)看好數(shù)字AI產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會

內(nèi)容目錄行業(yè)觀點(diǎn) 4本周策略觀點(diǎn)速覽 5華為布2023年年報(bào)，業(yè)績高速增長，持續(xù)推進(jìn)全面智能化戰(zhàn)略 5特斯拉FSD加速落地商業(yè)化進(jìn)程加速，汽車智能化再迎催化 5OFC大會在美召開，持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會 6本周專題解析 7華為發(fā)布年年報(bào)，業(yè)績高速增長，持續(xù)推進(jìn)全面智能化戰(zhàn)略 7特斯拉FSD加速落地商業(yè)化進(jìn)程加速，汽車智能化再迎催化 9小米上市，搭載自研底層算法 9特斯拉FSD加速落地，持續(xù)看好汽車智能化投資機(jī)會 12OFC大會在美召開，持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會 14本周動態(tài)點(diǎn)評 17工信部發(fā)布2024年月份通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況 17國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏表示完善數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)制度體系，持續(xù)看好數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會 18通信行業(yè)動態(tài) 18行業(yè)動態(tài)新聞 18上市公司動態(tài) 19風(fēng)險(xiǎn)提示 20圖表目錄圖表1：本周通信行業(yè)漲跌幅前5個(gè)股 4圖表2：本周通信行業(yè)漲跌幅后5個(gè)股 4圖表3：各子行業(yè)漲跌幅對比（截至年3月日） 4圖表4：各子行業(yè)歷史市盈率比較（各年份數(shù)據(jù)取自當(dāng)年月31日） 4圖表5：華為業(yè)務(wù)架構(gòu) 7圖表6：華為2019-2023年銷售收入及增速 7圖表7：華為2019-2023年凈利潤及增速 7圖表8：華為2019-2023年經(jīng)營活動現(xiàn)金流（億元） 8圖表9：2022-2023年華為分產(chǎn)業(yè)收入 8圖表10：2023年華為分地區(qū)營收占比 8圖表11：小米全棧自研智能駕駛算法 9圖表12：小米全系支持極窄車位泊車 10圖表13：批100個(gè)5G-A網(wǎng)絡(luò)商用城市 11圖表14：5G-5.5G-6G發(fā)展路徑 11圖表15：5.5G協(xié)議發(fā)展歷程 12圖表16：典型的端到端自動駕駛系統(tǒng)示意圖 12圖表17：特拉Network 13圖表18：字節(jié)動51.2T800G自研交換機(jī) 14圖表19：博創(chuàng)技800GOSFPSR8 15圖表20：交換機(jī)及光模塊發(fā)展趨勢預(yù)測 16圖表21：1.6光模塊標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)展 16圖表22：全球主流企的CPO技術(shù)研究進(jìn)展 16行業(yè)觀點(diǎn)本周（2024325日329日，下同）通信（申萬）3.76%；3000.21%3.55pp。圖表1：本周通信行業(yè)漲跌幅前5個(gè)股股票代碼股票名稱漲跌幅（%）300563.SZ神宇股份20.41300555.SZST路通15.10688618.SH三旺通信13.95300205.SZST天喻13.79838924.BJ廣脈科技12.20資料來源：iFind，長城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院圖表2：本周通信行業(yè)漲跌幅后5個(gè)股股票代碼股票名稱漲跌幅（%）688668.SH鼎通科技-25.67301205.SZ聯(lián)特科技-21.76300548.SZ博創(chuàng)科技-19.68600462.SHST九有-19.17300913.SZ兆龍互聯(lián)-17.32資料來源：iFind，產(chǎn)業(yè)金融研究院在TMT各子板塊：電子、通信、傳媒以及計(jì)算機(jī)中，通信周漲幅居第一位。圖表3：TMT各子行業(yè)漲跌幅對比（截至2024年3月29日）代碼名稱5日漲跌幅60日漲跌幅年初至今漲跌幅市盈率TTM（%）（%）（%）（X）801770.SL通信-3.769.665.6820.06801750.SL計(jì)算機(jī)-6.47-6.77-10.5143.04801760.SL傳媒-9.522.62-1.4824.67801080.SL電子-4.43-6.84-10.4536.93資料來源：iFind，產(chǎn)業(yè)金融研究院通信板塊最新估值（市盈率為歷史TTM_整體法，并剔除負(fù)值）為20.06倍，位于TMT各行業(yè)第四位。圖表4：TMT各子行業(yè)歷史市盈率比較（各年份數(shù)據(jù)取自當(dāng)年12月31日）時(shí)間電子（申萬）計(jì)算機(jī)（申萬）傳媒（申萬）通信（申萬）201445.54時(shí)間電子（申萬）計(jì)算機(jī)（申萬）傳媒（申萬）通信（申萬）201445.5449.1544.9241.73201572.7980.3068.9560.12201650.1347.9342.5762.94201740.5647.7731.9147.99201822.5437.7121.9630.63201937.3547.1532.6637.54202040.6954.3227.6839.59202132.6645.8023.5526.40202224.8738.7521.0014.10202338.8246.5224.0618.802024年3月29日36.9343.0324.6720.06資料來源：iFind，產(chǎn)業(yè)金融研究院本周策略觀點(diǎn)速覽華為發(fā)布2023年年報(bào)，業(yè)績高速增長，持續(xù)推進(jìn)全面智能化戰(zhàn)略華為發(fā)布203203741496%3534462%23pt；869.50144.5%年，研發(fā)費(fèi)用支164723.4%幣11100億元。截至2023年12月3111.455%。分產(chǎn)業(yè)來看：ICT基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)：20235G-A年實(shí)現(xiàn)收入3619.972.3%；云計(jì)算業(yè)務(wù)：202312月底，華為云已覆蓋全170年實(shí)現(xiàn)數(shù)字能源業(yè)務(wù)：99794616.8526.07截至202318億臺，20232514.96智能汽車解決方案業(yè)務(wù)：自智能汽車解決方案BU300700047.37128.1%。我們認(rèn)為，3.0及昇騰AI300萬套，發(fā)布并商用了HUAWEIADS2.0高階智能駕駛系統(tǒng)，汽車電動化、智能化、輕量化的趨勢將持續(xù)帶動特斯拉FSD加速落地，5G-A商業(yè)化進(jìn)程加速，汽車智能化再迎催化20243NOA455GOA也在準(zhǔn)備中。20243285G-A1005G-A3005G-A商用網(wǎng)絡(luò)，5G-A產(chǎn)業(yè)商業(yè)化進(jìn)程進(jìn)一步加速。3月26日，馬斯克發(fā)布全員信，要求特斯拉員工在汽車交付前必須激活FSDV12.3.1，并進(jìn)行短途測試，馬斯克表示“幾乎沒有人真正意識到FSD實(shí)際做得有多好。我知道這將減緩交付速度，但這仍然是一個(gè)硬性要求”。此外，根據(jù)蓋世汽車消息，馬斯克于3月25日表示，由于需求疲軟和價(jià)格競爭給公司的銷量和利潤帶來了壓力，特斯拉將向美國客戶提供一個(gè)月的免費(fèi)試用期，試用其全自動駕駛（FSD）技術(shù)。我們認(rèn)為，系統(tǒng)的性能以及體驗(yàn)感，F(xiàn)SDV125.5G5G-A5G-A5G-A及汽車智能化產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會。OFC大會在美召開，持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會2024年3月26日-3月28日，第49屆光網(wǎng)絡(luò)與通信研討會及博覽會（OFC）在美國加州圣地亞哥會展中心舉行，來自全球40多個(gè)國家和地區(qū)的1000多家企業(yè)參展。國內(nèi)龍頭廠商：中際旭創(chuàng)1.6T-LPO-DR8OSFP2225號展位聯(lián)合演示800G-DR4+OSFP；新易盛推出100GSFP112系列光模塊產(chǎn)品。新易盛100GSFP112DR、FR、LRER天孚通信：公司特別聚焦展示了800G/1.6TTOSADemuxPOSA、海外領(lǐng)先廠商：當(dāng)前全球范圍最“頂級”的交換機(jī)芯片性能是51.2T，主要的應(yīng)用場景400G\800G400G51.2T交換芯片。我們認(rèn)為，1.6T800G高速率光通信解51.2T交換機(jī)芯片，隨著通信協(xié)議的升級，算力基礎(chǔ)設(shè)施速率發(fā)展，光模塊將向更高速率、集成化、小型化演進(jìn)，我們持續(xù)看好算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。建議關(guān)注組合：運(yùn)營商/國資云：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、深桑達(dá)A；主設(shè)備商&服務(wù)器：中興通訊、浪潮信息、紫光股份、星網(wǎng)銳捷；光模塊：天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、博創(chuàng)科技、劍橋科技；IDC：潤建股份、英維克、佳力圖、申菱環(huán)境、數(shù)據(jù)港、奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)；云計(jì)算&大數(shù)據(jù)：優(yōu)刻得等；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：工業(yè)富聯(lián)、東方國信、三旺通信、東土科技、賽意信息、中控技術(shù)、寶信軟件；衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)：海能達(dá)、震有科技、海格通信、中科星圖；物聯(lián)網(wǎng)/車聯(lián)網(wǎng)：美格智能、鼎通科技、瑞可達(dá)、電連技術(shù)、移遠(yuǎn)通信、廣和通；操作系統(tǒng)/軟件：中科創(chuàng)達(dá)、光庭信息、四維圖新；PCB/載板：滬電股份、深南電路、興森科技、世運(yùn)電路、崇達(dá)技術(shù)；掩模版：路維光電、清溢廣電；AI：?？低?、大華股份、科大訊飛；數(shù)據(jù)服務(wù)：每日互動、易華錄、浙數(shù)文化、星環(huán)科技、安恒信息、山大地緯、拓爾思；數(shù)據(jù)安全：衛(wèi)士通、深信服、啟明星辰；基礎(chǔ)軟件：東方通、潤和軟件。本周專題解析華為發(fā)布年年報(bào)，業(yè)績高速增長，持續(xù)推進(jìn)全面智能化戰(zhàn)略圖表5：華為業(yè)務(wù)架構(gòu)資料來源：華為2023年年報(bào)，產(chǎn)業(yè)金融研究院20237041.749.6%3253.64+2.3pct；實(shí)現(xiàn)凈利144.5%圖表華為2019-2023年銷售收入及增速 圖表華為2019-2023年凈利潤及增速0

（）銷售收入增速

20%10%0%-10%-20%-30%-40%

0

凈利潤億元左軸） 凈利潤增右）50%0%-50%-100%資料來源：華為2023年年報(bào)，產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：華為2023年年報(bào)，產(chǎn)業(yè)金融研究院2836.444.6%40.3%，同比-1.9pct1647.212.0%23.4%，同比-1.7pct，堅(jiān)持對云與計(jì)算、智能汽車部件及根技術(shù)等面向未來基礎(chǔ)研究與開放創(chuàng)新的1189.23億元，同比提升8.3%，銷售及管理費(fèi)用率16.9%，同比-0.2pct。年華為全年經(jīng)營活動現(xiàn)金698.07292.2%4753.17億元，27.3%59.8%0.9pct。從研發(fā)投入來看，202323.4%。111002023日，研發(fā)11.455%。圖表8：華為2019-2023年經(jīng)營活動現(xiàn)金流（億元）0

經(jīng)營活動現(xiàn)金流（億元）資料來源：華為2023年年報(bào)，產(chǎn)業(yè)金融研究院亞太地區(qū)有所萎縮。3619.97億元，同比提升2514.96552.8721.9%3.5%；智能汽47.37128.1%。4713.0316.7%67%；1453.432.6%21%；亞太410.4114.6%6%；美洲地區(qū)實(shí)現(xiàn)收入353.62億元，同比提升10.9%，占營收比重為5%。圖表年華為分產(chǎn)業(yè)收入（億元） 圖表10：2023年華為分地區(qū)營收占比0

ICT基礎(chǔ)設(shè)業(yè)務(wù) 終端業(yè)務(wù)云計(jì)算務(wù) 數(shù)字能業(yè)智能汽解決案業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)資料來源：華為2023年年報(bào)，產(chǎn)業(yè)金融研究院 資料來源：華為2023年年報(bào)，產(chǎn)業(yè)金融研究院ICT基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)：1）年，華為5G-A演進(jìn)，在全球范圍內(nèi)打造萬兆城市標(biāo)桿；構(gòu)建鯤鵬、昇2）服務(wù)30多年的服服務(wù)與軟件圍繞網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃、建設(shè)、運(yùn)維、優(yōu)化、運(yùn)營和培訓(xùn)全數(shù)智化服務(wù)與軟件解決方案，為客戶構(gòu)筑綠色高效、安全穩(wěn)基礎(chǔ)設(shè)施，使能運(yùn)營商和政企客戶的數(shù)智化轉(zhuǎn)型。云計(jì)算業(yè)務(wù)：2023202312個(gè)地理區(qū)域、170多個(gè)國家和地區(qū)的客戶提800160“”12o5保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等；90%90%90%車企選擇華為云。9979用電461億度，減少二氧化碳排放4.95億噸，相當(dāng)于種植6.8億棵樹。終端業(yè)務(wù)：20231250的設(shè)備數(shù)量8功推出多款車型；全屋智能持續(xù)引領(lǐng)空間智能化產(chǎn)業(yè)；華為在海外市場的高端品牌心智持續(xù)提升，經(jīng)營大幅改善。智能汽車解決方案業(yè)務(wù)：歷經(jīng)多年持續(xù)投入，華為智能汽車解決方案已建立了顯著的差BU成立3007000人，目前業(yè)務(wù)已進(jìn)入300HUD、智能大燈、等產(chǎn)品與解決方案。我們認(rèn)為，3.0及昇騰AI300萬套，發(fā)布并商用了HUAWEIADS2.0高階智能駕駛系統(tǒng)，汽車電動化、智能化、輕量化的趨勢將持續(xù)帶動特斯拉加速落地，5G-A商業(yè)化進(jìn)程加速，汽車智能化再迎催化小米Su7上市，搭載自研底層算法2024329日，小米Su7正式發(fā)布，發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)版/Pro版版三種車型，售價(jià)分21.59萬元/24.59萬元/29.99搭載了小米全棧自研智能駕駛技術(shù)，NOA4月開啟用戶測試，510城，8月實(shí)現(xiàn)全國開通。圖表11：小米全棧自研智能駕駛算法資料來源：小米公司公眾號，產(chǎn)業(yè)金融研究院小米智駕XiaomiPilot全系技術(shù)自研全系標(biāo)配智能輔助駕駛。小米在智能駕駛領(lǐng)域?qū)嵉蕉舜竽Ｐ图夹g(shù)在國內(nèi)的首次量產(chǎn)，端到端大模型取代了此前用于感知、決策、規(guī)劃的多個(gè)模塊，讓智能駕駛直接從一端輸入圖像，一端輸出行駛軌跡，小米端到端大模5cm精度的極窄庫位泊入和可用性極23km/h最高巡航速度代客泊車。圖表12：小米全系支持極窄車位泊車資料來源：小米技術(shù)，產(chǎn)業(yè)金融研究院55GOA也在準(zhǔn)備中。中國移動宣布5G-A正式商用，建議關(guān)注5G-A產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。2024328日，5G-A1005G-A3005G-A商用網(wǎng)絡(luò)。目前，中國移動牽頭完成60項(xiàng)5G-A國際標(biāo)準(zhǔn)制定，居全球運(yùn)營商首位，在業(yè)界率先5G-A年內(nèi)在超過個(gè)城市啟動全球規(guī)模最大的5G-A商用網(wǎng)絡(luò)部5G-A5G-A5G-A終端用戶超2000萬，并向用戶提供更高速率、分層分級的保障體驗(yàn)，滿足特定業(yè)務(wù)形態(tài)、特定客群需求的通信服務(wù)需求，提供多量綱計(jì)費(fèi)模式。5G-A5G-A創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟3D產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，目前已發(fā)布了手機(jī)、平板、車載屏幕、筆記本、顯示器等各類裸3D5G-A新應(yīng)用、新業(yè)務(wù)。圖表13：首批100個(gè)5G-A網(wǎng)絡(luò)商用城市資料來源：中國移動公司公眾號，產(chǎn)業(yè)金融研究院5.5G5G5G5.5G一方面可以擴(kuò)展3D、車聯(lián)網(wǎng)、萬物智聯(lián)、高端制造等；另一方面，5.5G可以保護(hù)現(xiàn)5G投資，不斷引入新技術(shù)的同時(shí)平滑演進(jìn)，滿足消費(fèi)者及各行業(yè)對通信網(wǎng)絡(luò)不斷增20235.5G將帶來十倍于當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)能力，實(shí)現(xiàn)萬兆體驗(yàn)、千億聯(lián)接和內(nèi)生智能，滿足豐富多樣的業(yè)務(wù)要求，是邁向智能世界的必由之路。圖表14：5G-5.5G-6G發(fā)展路徑資料來源：華為《邁向智能白皮書2023》，產(chǎn)業(yè)金融研究院5.5G20235.5G5G3GPPR182024年上半年凍結(jié)。截至目前，R18已完成所有課題立項(xiàng)，MBSC、XRLayeredQoSLPHAP5.5G5.5G帶來的顯著特征之一便是十倍于當(dāng)前1Gbps10Gbps。根據(jù)華為《邁向2023的調(diào)制解調(diào)器和1010Gbps極致用戶體驗(yàn)。除去萬兆的芯片之外，RedCap標(biāo)簽的新型終端也在加速。圖表15：5.5G協(xié)議發(fā)展歷程資料來源：華為《邁向智能白皮書2023》，產(chǎn)業(yè)金融研究院特斯拉FSDV12加速落地，持續(xù)看好汽車智能化投資機(jī)會IT之家消息，326日，馬斯克發(fā)布全員信，要求特斯拉員工在汽車交付前必須FSDFSD實(shí)際做325日表示，由于需求疲軟和價(jià)格競爭給公司的銷量和利潤帶來了技術(shù)。FSDV12：端到端的自動駕駛。FSD第一次開始使用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行車輛控制，包括30根據(jù)毫末智行官方公眾號，綜合來看，F(xiàn)SDV12有幾大核心特征：訓(xùn)練方式：車端代碼：V1130V12則非常簡單，不再針對運(yùn)行效率：50幀秒，效率極高圖表16：典型的端到端自動駕駛系統(tǒng)示意圖資料來源：毫末智行，產(chǎn)業(yè)金融研究院根據(jù)汽車電子與軟件，在特斯拉的端到端自動駕駛中，引入占據(jù)網(wǎng)絡(luò)（OccupancyNetwork）后，系統(tǒng)的感知和規(guī)劃決策過程可分為三大階段：感知階段：1軌跡生成與評估階段：第2-3步：候選目標(biāo)及軌跡生成，規(guī)劃生成一系列潛在駕駛軌跡第4-5步：選擇評估，對此前生成的一系列潛在駕駛軌跡進(jìn)行選擇評估決策階段：圖表17：特斯拉OccupancyNetwork資料來源：佐思汽車研究，產(chǎn)業(yè)金融研究院數(shù)據(jù)驅(qū)我們認(rèn)為，系統(tǒng)的性能以及體驗(yàn)感，F(xiàn)SDV125.5G5G-A5G-A5G-A及汽車智能化產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會。2.3OFC大會在美召開，持續(xù)看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會20243日28在美國加OFC大會期間：根據(jù)訊石光通訊，此次OFC大會多家廠商推出1.6T、800G高速光通信方案：從國內(nèi)廠商來看：1.6T-LPO-DR8OSFPDriver/TIA，800G-DR4OSFP模塊800G-ZROSFP相干模塊，產(chǎn)品搭載自研硅光芯片的相51.2Tbps800G-LPO-2xDR4OSFPPCIe.68x64GbpsLPOOSFP2225800G-DR4+OSFP。與MACOM3025800G-LPO-2xDR4和800G-LPO-2xFR4OSFP。新易盛：100GSFP112DR、FR、LRERIEEE802.ck100GLambdaMSA的規(guī)范要求，傳輸距離分別500米、2公里、1040公里。800G/1.6T光模塊配套應(yīng)TOSA、DemuxPOSA、等高速光引擎產(chǎn)品系列，及相關(guān)零組件解決方案。字節(jié)跳動：800GOSFPSR8100G高速光信號100m多模光纖傳輸規(guī)格商業(yè)化落地，可覆蓋數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)DC、高性能網(wǎng)絡(luò)P）800GOSPS8光模塊作為100GVCSEL100m解決方案的產(chǎn)品，為推動光通信網(wǎng)絡(luò)的51.2T自研交換機(jī)使用自創(chuàng)的大尺寸芯片布線空間復(fù)用該設(shè)備是全球第一個(gè)實(shí)現(xiàn)51.2T全端口支持LPO（Host<7dB）的產(chǎn)品，并在實(shí)驗(yàn)環(huán)境和溫變環(huán)境下驗(yàn)證有足夠的系統(tǒng)魯棒性。從現(xiàn)場展示結(jié)果可見，51.2T自研交換機(jī)配合多廠商LPOCRC。圖表18：字節(jié)跳動51.2T800G自研交換機(jī)資料來源：字節(jié)跳動，產(chǎn)業(yè)金融研究院博創(chuàng)科技：400G/800GTRX/AOC/AEC系列產(chǎn)品。這一系列產(chǎn)品支持高達(dá)400G/800GOSFP、QSFP-DD等多種封裝形式，用戶可Straight等多種拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)形態(tài)以及不同封裝之間的交叉互聯(lián)，具備更大的靈活性和便利性，為用戶網(wǎng)絡(luò)100G400G/800G全系列產(chǎn)品具有高帶寬、低功耗和高可靠性的特點(diǎn)，適用于各種數(shù)據(jù)中心和高性能計(jì)算環(huán)境。圖表19：博創(chuàng)科技800GOSFPSR8資料來源：博創(chuàng)科技微信公眾號，產(chǎn)業(yè)金融研究院從海外廠商來看：近年數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，推動云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)產(chǎn)業(yè)的快速及以上的以太網(wǎng)交換需求逐漸增多，400G端口將成為下一代數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部主流端口形態(tài)。根據(jù)SDNLAB，當(dāng)前全球范圍最“頂級”的交換機(jī)芯片性能是51.2T：英偉達(dá)：全球首個(gè)400GbpsSpectrum-4的單芯片交換51.2Tbps，比上一代產(chǎn)品高出4倍，能夠?yàn)橐?guī)模大數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施提供超高的網(wǎng)絡(luò)性能和強(qiáng)大的安全性。512Tmhk564800Gbps、128400Gbps256200Gbps；800Gb/秒交換機(jī)的51.2T交換芯片，是一款專為800GbE時(shí)代設(shè)計(jì)的51.2T可編程5nm交換機(jī)芯片；2023612T芯片20256T芯片02，G200展示了業(yè)界首款完全定制的P4可編程并行數(shù)據(jù)包處理器，每秒能夠啟動超過4350億次查找。圖表20：交換機(jī)及光模塊發(fā)展趨勢預(yù)測資料來源：《數(shù)據(jù)中心光互聯(lián)模塊發(fā)展趨勢及新技術(shù)研究》（2024年），產(chǎn)業(yè)金融研究院發(fā)展方向：向更高速率、集成化、小型化演進(jìn)。根據(jù)《數(shù)據(jù)中心光互聯(lián)模塊發(fā)展趨勢及I180倍，1.6Tbit/s1.6光模塊的樣機(jī)研制工作。圖表21：1.6Tbit/s光模塊標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)展標(biāo)準(zhǔn)化組織 1.6Tbit/s802.3dj24Q11.0草案OSFP-DD800 已發(fā)布基于1.6TOSFP-DD1600版本OSFP 已發(fā)布OSFP-XD1.0,支撐1.6Tbit/s可熱插拔封裝應(yīng)用MSA 研究啟動1.6Tbits相干研究CCSA 立項(xiàng)申請中資料來源：《數(shù)據(jù)中心光互聯(lián)模塊發(fā)展趨勢及新技術(shù)研究》（2024年），產(chǎn)業(yè)金融研究院根據(jù)Cohnt00G16T32T4%620282028800G1.6T40%。CPO：CPO是在成本、功耗、集成度各個(gè)維度上優(yōu)化數(shù)據(jù)中心的光電封裝方案。CPOCMOS芯片以更緊密的形式封裝在一起，從而使系統(tǒng)成本、功耗和尺寸都得到進(jìn)一步優(yōu)化。800GE使得相干技術(shù)下沉到數(shù)據(jù)中心成為可能。800GE時(shí)代，IEEE802.3dj10km場景3.2T3.2T時(shí)代仍是主力技術(shù)路徑之一。圖表22：全球主流企業(yè)的CPO技術(shù)研究進(jìn)展公司 進(jìn)展情況博博通 2023年10月聯(lián)合MicasNetworks(云母網(wǎng)絡(luò))在美國0CP全球峰會上展示了基于博通的BailyCPO首款公司 進(jìn)展情況51.2T(CPO)交換機(jī)。該產(chǎn)品的每個(gè)光引擎為3.2T(2x8PCS),集成CMOS電芯片和MUX/DMUX,整體相對領(lǐng)先2023年3月在OFC2023上展示基于SiiconOneG100ASIC(25.6T)CPO交換樣機(jī)。51.2T+CPO的DEMO英偉達(dá)樣機(jī)還在開發(fā)中英偉達(dá)樣機(jī)還在開發(fā)中,預(yù)計(jì)會在OFC2024上展示積極推進(jìn)芯片光互連策略,通過戰(zhàn)略投資AyarLabs、TSMC構(gòu)建硅光平臺、芯片共封裝能力,計(jì)劃2025年左右通過CPO技術(shù)實(shí)現(xiàn)GPU芯片與NVSwich芯片之間的光連接Marvell

2022年推出基于2.5DCPO技術(shù)的12.8TbitsTeralynx7交換機(jī),2023年推出由超低延遲MarvelTeralvnx1051.2Tbits交換芯片和業(yè)界首款PAM41.6Tbit/s光電平臺MarvellNova組成的新平臺光迅科技 在OFC2023上發(fā)布可以支持3.2TCPO光引擎的自研光源模塊中際旭創(chuàng) 2021年開始進(jìn)行關(guān)鍵技術(shù)的預(yù)研,持續(xù)打造先進(jìn)光子芯片產(chǎn)業(yè)化技術(shù)平臺和、3D混合封裝平臺20212021年發(fā)布首款基于112GSerDes交換芯片和由16個(gè)1.6TbitsCPO模塊組成的25.6TbitsCPO交換銳捷網(wǎng)絡(luò)機(jī):2022年將CPO模塊從1.6Tbit/s升級到3.2Tbit/s,并發(fā)布了51.2Tbit/s的CPO交換機(jī)資料來源：《數(shù)據(jù)中心光模塊技術(shù)及演進(jìn)》，產(chǎn)業(yè)金融研究院LPO從目前進(jìn)度20242024LPO年上半年導(dǎo)入LPO2023（OFC2023）研討會上分享了他們在LPO800G線性互聯(lián)光纜CMOS200/400Gbit/s速率演進(jìn)時(shí)，薄膜鈮酸鋰的大帶寬優(yōu)勢將更加突出。未來對于成本、功耗、性能等要求會越來越高。薄膜鈮酸鋰調(diào)制器憑借功耗、成本、性能等方面的優(yōu)勢，有望迎來快速發(fā)展。CMOS工藝進(jìn)行光器件開發(fā)和集成的新一代技術(shù)，具有集成度高特點(diǎn)，并表觀出成本、波導(dǎo)傳輸性能等方面的優(yōu)勢。我們認(rèn)為，1.6T800G高速率光通信解51.2T交換機(jī)芯片，隨著通信協(xié)議的升級，算力基礎(chǔ)設(shè)施速率發(fā)展，光模塊將向更高速率、集成化、小型化演進(jìn)，我們持續(xù)看好算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。本周動態(tài)點(diǎn)評工信部發(fā)布年1－2月份通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況事件：2024年3月25日，工信部發(fā)布《2024年1－2月份通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》。1－229234.3%。按照上年不變價(jià)計(jì)算14.4%億6.7%15.1%1個(gè)百分點(diǎn)。106336.4%。新興業(yè)務(wù)收入保持兩位數(shù)增長。三家基礎(chǔ)電信企業(yè)積極發(fā)展IPTV、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、大1－2月份共完成業(yè)務(wù)收入75611%，25.9%個(gè)百分點(diǎn)。其中云計(jì)算和大數(shù)據(jù)收17.3%30.3%8.5%。千兆光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)加速建設(shè)。截至2月末，全國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量達(dá)11.5億個(gè)，比上年末凈增1308萬個(gè)。其中，光纖接入（FTTH/O）端口達(dá)到11.1億個(gè)，比上年末凈143096.5%2月末，具備千兆網(wǎng)絡(luò)服務(wù)能力10GPON2407104.6萬個(gè)。5G用戶占比近五成，5G基站建設(shè)持續(xù)推進(jìn)。2移動電話用29222.22350.9萬個(gè)，29.8%0.7個(gè)百分點(diǎn)。國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏表示完善數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)制度體系，持續(xù)看好數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會3月25日，國家發(fā)展改革委黨組成員、國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏出席中國發(fā)展高層論壇2024年年會，并以“釋放數(shù)據(jù)要素價(jià)值助力可持續(xù)發(fā)展”為題發(fā)表演講，指出數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展離不開發(fā)揮數(shù)據(jù)作為關(guān)鍵生產(chǎn)要素的作用。劉5方面新特點(diǎn)：一是數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施支撐更加有力。二是數(shù)據(jù)要素活力更加迸發(fā)。三是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型更加深入。四是服務(wù)業(yè)新業(yè)態(tài)更加活躍。五是公共服務(wù)更加普惠。國家數(shù)據(jù)局將圍繞優(yōu)化數(shù)據(jù)要素市場化配置，催生新產(chǎn)業(yè)、新模式、新動能，培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。5方面工作：一是加快完善數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)制。我們認(rèn)為，圍繞優(yōu)化數(shù)據(jù)要素市場化配置，培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，重點(diǎn)推進(jìn)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)體系，持續(xù)打通數(shù)據(jù)要素流通環(huán)節(jié)，將進(jìn)一步推動我國數(shù)據(jù)要素價(jià)值釋放，數(shù)據(jù)要素生態(tài)體系不斷完善，持續(xù)看好數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)相關(guān)投資機(jī)會。通信行業(yè)動態(tài)行業(yè)動態(tài)新聞35G-A通感一體驗(yàn)證，5G-A5G-A通感一體第