【中小企業(yè)資金管理與對(duì)策探究：以S服飾公司為例12000字（論文）】

中小企業(yè)資金管理與對(duì)策研究—以S服飾公司為例摘要改革開(kāi)放至今，我國(guó)中小企業(yè)運(yùn)行機(jī)制靈活，市場(chǎng)適應(yīng)能力極強(qiáng)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺。發(fā)展到今天，中小企業(yè)在提供就業(yè)機(jī)會(huì)、履行社會(huì)義務(wù)、滿足顧客需求、促進(jìn)技術(shù)改革、深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展等方面均起到了應(yīng)有的作用，是國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與社會(huì)穩(wěn)定的重要力量。但是，不得不說(shuō)，如今已站穩(wěn)腳跟、存活下來(lái)的中小企業(yè)僅是無(wú)數(shù)個(gè)失敗中小企業(yè)的代表，大多中小企業(yè)均由于融資能力不足、資金供應(yīng)短缺、投資盲目大意、或企業(yè)財(cái)務(wù)控制不力等資金管理因素而不得不退出競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。因此本文以福建S服飾有限公司為例分析中小企業(yè)的資金管理特點(diǎn)、重要性及中小研發(fā)企業(yè)目前面臨的困境，并針對(duì)中小研發(fā)企業(yè)的特點(diǎn)為提高其資金管理水平提出合理的建議和參考。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；資金管理；風(fēng)險(xiǎn)控制目錄TOC\o"1-3"\h\u32730一、引言 14620二、資金管理的概念及內(nèi)容 123128（一）資金管理的概念 122014（二）資金管理的內(nèi)容 2127701.籌資管理 231672.投資管理 2251743.營(yíng)運(yùn)資金管理 324662三、我國(guó)中小企業(yè)資金管理環(huán)境分析 35656（一）內(nèi)部環(huán)境分析 359531.內(nèi)部制度不健全，資金管理水平不高 3223782.總體規(guī)模小，實(shí)力不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大 328613.缺乏可抵押的資產(chǎn)，間接融資能力差 35530（二）外部環(huán)境分析 4158411.金融環(huán)境 411102.技術(shù)環(huán)境 4290013.市場(chǎng)環(huán)境 412009四、福建S服飾有限公司資金管理現(xiàn)狀 422607（一）公司簡(jiǎn)介 59783（二）資金管理體制 519298（三）管理運(yùn)行機(jī)制 5101521.資金管理決策機(jī)制 515872.資金管理約束機(jī)制 6195603.資金管理激勵(lì)機(jī)制 624699五、福建S服飾有限公司資金管理存在的主要問(wèn)題 62977（一）籌資管理方面 6168311.融資渠道不暢，融資的方式單一 6285782.企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)，資產(chǎn)負(fù)債率較高 720594（二）投資管理方面 874331.投資決策分析過(guò)于簡(jiǎn)單，缺少合理性 879062.投資收益率下降 91128（三）營(yíng)運(yùn)資金管理方面 9278611.營(yíng)運(yùn)能力較差，資金沉淀較多 966612.營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理 1027513.營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的能力較弱 123234六、完善中小企業(yè)資金管理的對(duì)策 125111（一）發(fā)展民間資金，創(chuàng)新融資方式 1231597（二）合理安排負(fù)債配比，改善負(fù)債結(jié)構(gòu) 138029（三）加強(qiáng)投資科學(xué)論證，提高投資效益 1327784（四）增強(qiáng)資金管理意識(shí) 1316963（五）完善資金管理體系 144303七、總結(jié) 1424480參考文獻(xiàn) 16一、引言近年來(lái)，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中蓬勃發(fā)展，規(guī)模迅速擴(kuò)大，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)體系的影響頗大。我國(guó)中小企業(yè)是在鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、城市集體企業(yè)、城鄉(xiāng)個(gè)體私營(yíng)企業(yè)等新興非國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。為社會(huì)提供了許多的就業(yè)機(jī)會(huì)，地位也越來(lái)越舉足輕重。但是，不得不說(shuō)，如今已站穩(wěn)腳跟、存活下來(lái)的中小企業(yè)僅是無(wú)數(shù)個(gè)失敗中小企業(yè)的代表，大多中小企業(yè)均由于融資能力不足、資金供應(yīng)短缺、投資盲目大意、或企業(yè)財(cái)務(wù)控制不力等資金管理因素而不得不退出競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。據(jù)美國(guó)統(tǒng)計(jì)部門(mén)調(diào)查，企業(yè)未對(duì)會(huì)計(jì)記錄給予適時(shí)、恰當(dāng)、合理的修正與調(diào)節(jié)是導(dǎo)致80%以上企業(yè)失敗的主因。80%以上的國(guó)內(nèi)企業(yè)中均存在會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)象，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種現(xiàn)象更為明顯。中小企業(yè)的主要特點(diǎn)是資金少、規(guī)模小、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力弱等。中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)成功與否取決于資金管理。在應(yīng)收賬款的管理中，中小企業(yè)以信用立本。在存貨的管理中，中小企業(yè)缺乏市場(chǎng)調(diào)查能力，容易造成庫(kù)存過(guò)多、資金占用、資金周轉(zhuǎn)緩慢或停滯等。在短期融資方面，中小企業(yè)難以從銀行得到大量信用貸款，而更多的依靠私人貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等手段融資。在風(fēng)險(xiǎn)防范方面，中小企業(yè)本身抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，沒(méi)辦法承受大的風(fēng)險(xiǎn)。反思曾經(jīng)，展望未來(lái)，以上對(duì)中小企業(yè)的認(rèn)識(shí)是為了促進(jìn)中小企業(yè)更好的發(fā)展。中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著重要作用，很多中小企業(yè)也發(fā)展的很好，但是更應(yīng)引起我們注意的是要深入分析中小企業(yè)失敗的深刻原因，并從中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。本文便以此為出發(fā)點(diǎn)，著眼于實(shí)際，研究和分析中小企業(yè)資金管理的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，并有針對(duì)性的提出相應(yīng)的對(duì)策，以期能夠?qū)φ谔剿鞯膭?chuàng)業(yè)者、中小企業(yè)管理人員及相關(guān)政策的制定者有所借鑒和啟發(fā)。二、資金管理的概念及內(nèi)容（一）資金管理的概念在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，資金管理主要是針對(duì)資金進(jìn)行計(jì)劃、籌資、分配、使用、監(jiān)督五個(gè)部分，這一過(guò)程也體現(xiàn)出了資金循環(huán)的特點(diǎn)，在符合國(guó)家政策的條件下，資金管理也是不斷變化的動(dòng)態(tài)過(guò)程。對(duì)服裝制造企業(yè)而言，其具有普通企業(yè)類似的資金管理過(guò)程，結(jié)合其自身的特點(diǎn)和日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程，可將服裝制造企業(yè)資金管理的過(guò)程歸納為籌資、使用、分配、控制，在國(guó)家政策的引導(dǎo)下，服裝制造企業(yè)的資金管理過(guò)程是以上述過(guò)程開(kāi)展的。服裝制造企業(yè)資金管理需要內(nèi)部和外部環(huán)境的結(jié)合，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行資金管理。服裝制造企業(yè)在資金管理方面不僅要以自身發(fā)展?fàn)顩r為基礎(chǔ)，進(jìn)行系統(tǒng)地規(guī)劃，更要時(shí)刻對(duì)所處的外界環(huán)境進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估，當(dāng)企業(yè)資金管理模式不適合外部環(huán)境的變化時(shí)，需要及時(shí)進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。因此，服裝制造企業(yè)的資金管理活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的、開(kāi)放的管理工作。要想使企業(yè)資金管理活動(dòng)達(dá)到既定的管理目標(biāo)，就要求企業(yè)做到內(nèi)外兼顧。（二）資金管理的內(nèi)容資金管理可以分為廣義資金管理和狹義資金管理兩個(gè)維度。廣義資金管理是指對(duì)資金的整個(gè)流動(dòng)過(guò)程進(jìn)行管理，這些過(guò)程包括籌資過(guò)程、投資過(guò)程、現(xiàn)金流動(dòng)、運(yùn)營(yíng)資金管理、資本運(yùn)營(yíng)等?；I資管理就指對(duì)籌資到的資金進(jìn)行合理的利用和規(guī)劃，而投資管理就是要制定投資計(jì)劃，使資金能夠能到更好的利用和取得預(yù)期的回報(bào)。營(yíng)運(yùn)資金管理指存貨和應(yīng)收賬款等方面的管理。廣義的資金管理不僅要對(duì)企業(yè)內(nèi)部的資金進(jìn)行管理，也包括與外界環(huán)境的溝通和資金聯(lián)系。狹義的資金管理，就是指資金的籌集、使用，貨幣的計(jì)劃、監(jiān)控，更多的傾向于企業(yè)內(nèi)部對(duì)資金的管理和控制過(guò)程。本文主要從廣義的資金管理角度即從籌資、投資、運(yùn)營(yíng)三個(gè)主要的角度對(duì)服裝制造企業(yè)資金活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究。1.籌資管理企業(yè)在日常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中，根據(jù)內(nèi)外環(huán)境的變化，也需要時(shí)刻對(duì)內(nèi)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)、對(duì)外進(jìn)行投資，以此獲得更高的收益，這個(gè)過(guò)程的動(dòng)力來(lái)自于資金投入?；I資對(duì)于企業(yè)項(xiàng)目的開(kāi)始和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。企業(yè)籌資的主要渠道來(lái)自于資本市場(chǎng)，已達(dá)到降低自身風(fēng)險(xiǎn)和成本的目的，這個(gè)管理過(guò)程即籌資管理。我國(guó)企業(yè)現(xiàn)階段的籌資方式主要是通過(guò)銀行貸款、增發(fā)股票和發(fā)行債券等。但我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展還不夠成熟，因此，我國(guó)企業(yè)的籌資手段也較為單一，企業(yè)更多的依賴于銀行貸款。2.投資管理投資管理就是指企業(yè)按照既定的投資方案，把籌集的資金科學(xué)有效的運(yùn)用到企業(yè)日常營(yíng)運(yùn)中去，進(jìn)而獲得收益的行為。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)投資管理就是資金投入、生產(chǎn)、產(chǎn)品產(chǎn)出的過(guò)程。投資管理需要項(xiàng)目前期的決策過(guò)程、項(xiàng)目中期的運(yùn)作過(guò)程、資金使用過(guò)程，投資管理于企業(yè)資金活動(dòng)的每個(gè)過(guò)程都緊密相連，也因此企業(yè)必須在其運(yùn)營(yíng)中制定完善的投資計(jì)劃并對(duì)投資行為進(jìn)行監(jiān)管。3.營(yíng)運(yùn)資金管理營(yíng)運(yùn)資金也可以從廣義和狹義兩個(gè)角度來(lái)理解，廣義的營(yíng)運(yùn)資金一般是指企業(yè)流動(dòng)中資產(chǎn)中的各項(xiàng)資金。狹義的營(yíng)運(yùn)資金就是指流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的差額。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)營(yíng)運(yùn)資金的管理就是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理。企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)所流動(dòng)的資金都可以算作是運(yùn)營(yíng)資金，企業(yè)根據(jù)自身現(xiàn)狀對(duì)這部分資金進(jìn)行管理，可以說(shuō)企業(yè)能夠順利運(yùn)營(yíng)離不開(kāi)營(yíng)運(yùn)資金的管理。企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理主要涉及采購(gòu)付款、銷售收款、資金收支、存貨收發(fā)等進(jìn)行管理。營(yíng)運(yùn)資金管理是否良好直接體現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力，同時(shí)也與企業(yè)健康運(yùn)行提供了有利保障。三、我國(guó)中小企業(yè)資金管理環(huán)境分析中小企業(yè)的資金管理和其所處的環(huán)境具有十分緊密的關(guān)系。一方面，中小企業(yè)資金管理要適應(yīng)其所處環(huán)境的狀況；另一方面，中小企業(yè)的資金管理還需要構(gòu)建新的環(huán)境以與中小企業(yè)的成長(zhǎng)相協(xié)調(diào)。（一）內(nèi)部環(huán)境分析1.內(nèi)部制度不健全，資金管理水平不高雖然可能所有的企業(yè)都有資金的使用計(jì)劃以及費(fèi)用支出的預(yù)算，但是，大量的中小企業(yè)可能無(wú)法按照原定計(jì)劃對(duì)資金進(jìn)行控制，計(jì)劃的執(zhí)行力度不夠。有些企業(yè)甚至將計(jì)劃放到一旁，使得實(shí)際工作與資金使用計(jì)劃完全脫節(jié)，企業(yè)的資金管理更加盲目，最終導(dǎo)致中小企業(yè)資金無(wú)法正常周轉(zhuǎn)。2.總體規(guī)模小，實(shí)力不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大我國(guó)的中小企業(yè)多為勞動(dòng)密集型的企業(yè)，該類企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模都比較小，大量缺乏可用人才，企業(yè)總體實(shí)力不強(qiáng)，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。在多變的市場(chǎng)環(huán)境下，面對(duì)著不固定的市場(chǎng)需求以及逐漸激烈的競(jìng)爭(zhēng)水平，中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力低，抗衡能力弱，企業(yè)破產(chǎn)的概率很高。因此，各商業(yè)銀行都不愿意向中小企業(yè)貸款，這樣就進(jìn)一步提升了中小企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。3.缺乏可抵押的資產(chǎn)，間接融資能力差目前，我國(guó)擔(dān)保抵押行業(yè)發(fā)展落后，且中小企業(yè)往往都很缺少可抵押的資產(chǎn)，導(dǎo)致其在擔(dān)保市場(chǎng)上處于更加劣勢(shì)的地位，比如，中小企業(yè)的固定資產(chǎn)較少，沒(méi)有土地以及房屋等可供抵押類的資產(chǎn)，具有的無(wú)形資產(chǎn)又難以量化，流動(dòng)資產(chǎn)可變性過(guò)高等，這些境況的存在很難滿足金融部門(mén)的有關(guān)要求，因此，基本不可能在金融部門(mén)得到用于企業(yè)生存和發(fā)展所需要的資金。（二）外部環(huán)境分析1.金融環(huán)境目前，我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行資金管理所處的金融環(huán)境無(wú)法與發(fā)達(dá)國(guó)家的金融環(huán)境相比，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供信貸的銀行服務(wù)空間有限。一方面，具有高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)很難從銀行處獲得貸款；另一方面，我國(guó)專門(mén)為中小企業(yè)提供服務(wù)的專門(mén)銀行也很缺乏。此外，中小企業(yè)利用證券市場(chǎng)進(jìn)行融資更是難上加難。而且，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制還沒(méi)有建立完善。參照西方國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展既需要很多的資金投入，還需要有適當(dāng)?shù)闹贫拳h(huán)境以及規(guī)范的中介機(jī)構(gòu)相互協(xié)調(diào)。我國(guó)當(dāng)前有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資的專門(mén)政策、制度以及法律法規(guī)尚未建立完全。2.技術(shù)環(huán)境技術(shù)對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)非常重要，是中小企業(yè)發(fā)展壯大的動(dòng)力來(lái)源。但是，我國(guó)當(dāng)前總體技術(shù)創(chuàng)新系統(tǒng)的配置效率還處于低水平。其一，經(jīng)濟(jì)主體、科學(xué)技術(shù)以及教育體系等各系統(tǒng)之間相互脫節(jié)，并未形成高效的運(yùn)行體系，企業(yè)在和相關(guān)的科研機(jī)構(gòu)以及高校院所合作時(shí)，往往是處于被動(dòng)地位的，被別人牽著鼻子走。其二，由于舊體制的深入影響，我國(guó)大多數(shù)的科研成果都是來(lái)自于科研機(jī)構(gòu)以及高校，這些成果很多都與市場(chǎng)需求相互脫節(jié)，沒(méi)有科技成果轉(zhuǎn)化的時(shí)效性概念。3.市場(chǎng)環(huán)境當(dāng)今社會(huì)處于知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)開(kāi)創(chuàng)了一個(gè)不同于往日的新時(shí)空，企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化。網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷的出現(xiàn)不僅使得技術(shù)領(lǐng)域發(fā)生了革命性的變化，而且在觀念層次也發(fā)生了巨大的變革，這種新型營(yíng)銷方式的最大優(yōu)勢(shì)便是其具有很大的便捷性和透明度。但是，在互聯(lián)網(wǎng)上營(yíng)銷畢竟還是一個(gè)新事物，在其發(fā)展過(guò)程當(dāng)中會(huì)遇到很多從未遇過(guò)的各種障礙，比如消費(fèi)者的心理、網(wǎng)絡(luò)的堵塞、資金支付的安全以及售后服務(wù)的提供等。四、福建S服飾有限公司資金管理現(xiàn)狀（一）公司簡(jiǎn)介福建S服飾有限公司建立于2003年6月16日，S服飾公司秉持“品質(zhì)、誠(chéng)信”之理念，本著“真誠(chéng)合作、互惠互利”的經(jīng)營(yíng)原則，著力從服務(wù)、質(zhì)量、誠(chéng)信和創(chuàng)新角度營(yíng)造品牌建設(shè)。堅(jiān)持“顧客至上，銳意進(jìn)??；真誠(chéng)合作，互惠互利”的經(jīng)營(yíng)理念，一切以消費(fèi)者的訴求為根本，以追求品牌形象為核心，不斷提升品牌競(jìng)爭(zhēng)力，力圖使S成為針織行業(yè)的領(lǐng)航者。（二）資金管理體制企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中放在首位的就應(yīng)該是資金管理，原因很簡(jiǎn)單，資金是企業(yè)可以靈活、長(zhǎng)足發(fā)展的血液，如果沒(méi)有資金的支持企業(yè)是很難發(fā)展的。從歷史的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，良好的資金管理可以對(duì)企業(yè)起到四點(diǎn)重要作用：其一，通過(guò)資金管理總公司可以很容易的掌握下屬子公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，通過(guò)盈利的效果決定企業(yè)以后的發(fā)展方向，判斷企業(yè)未來(lái)的戰(zhàn)略目標(biāo)，同時(shí)這也是考核下屬公司的一個(gè)重要指標(biāo)；其二，通過(guò)資金管理起到對(duì)子公司的監(jiān)控作用，防止某些違規(guī)、違法事情的發(fā)生給企業(yè)帶來(lái)利益損失；其三，良好的資金管理可以提高資金周轉(zhuǎn)能力，尤其是對(duì)于一些大中型企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)常會(huì)遇到資金周轉(zhuǎn)或融資困難的情況，可以通過(guò)良好的資金管理方式來(lái)降低和掌握；其四，促使集團(tuán)公司形成財(cái)務(wù)管理的規(guī)模效應(yīng)，提升企業(yè)投資效率、規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)以上四點(diǎn)我們可以清晰的看出，一個(gè)良好的資金管理模式對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。（三）管理運(yùn)行機(jī)制企業(yè)進(jìn)行資金管理有其目標(biāo)、內(nèi)容、方式和體制等，這些基本要素在資金管理過(guò)程中相互作用、相互制約，這種運(yùn)行機(jī)制能夠保持企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的理想化運(yùn)作。S服飾公司的資金管理運(yùn)行機(jī)制主要包括如下幾個(gè)方面的內(nèi)容：資金管理決策機(jī)制、資金管理約束機(jī)制以及資金管理激勵(lì)機(jī)制。1.資金管理決策機(jī)制S服飾公司在制定決策時(shí)采用具體問(wèn)題具體對(duì)待的辦法。對(duì)于現(xiàn)金收付、費(fèi)用開(kāi)支這類業(yè)務(wù)的決策，無(wú)需經(jīng)由決策層決定，只需具體相關(guān)負(fù)責(zé)人按照公司章程和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行正常決策即可；但是，對(duì)于公司的經(jīng)營(yíng)范圍變化、籌資問(wèn)題、投資問(wèn)題以及一些重大投資行為等重要事項(xiàng)，則需具體部門(mén)制定具體方案后提交決策層進(jìn)行決策。以上兩種決策方式分別為程序化決策和非程序化決策。2.資金管理約束機(jī)制S服飾公司根據(jù)公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況制定、修訂規(guī)章制度，不斷完善公司的制度建設(shè)。另外，加強(qiáng)公司的預(yù)算控制、操作程序控制和內(nèi)部審計(jì)控制。但S服飾公司仍然面臨制度建設(shè)不完善、控制方式不到位、風(fēng)險(xiǎn)控制薄弱的境況。3.資金管理激勵(lì)機(jī)制S服飾公司綜合考慮銷售部人員的銷售情況、合同履行情況、服裝銷售款項(xiàng)收款時(shí)間和服務(wù)質(zhì)量等情況給以業(yè)績(jī)提成，采取底薪加業(yè)績(jī)提成的辦法支付薪酬。公司每年和各部門(mén)簽訂責(zé)任狀，規(guī)定本年度的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，在年末綜合考查本年度的財(cái)務(wù)制度執(zhí)行情況、費(fèi)用開(kāi)支情況、成本消耗情況、應(yīng)收款項(xiàng)收回情況以及業(yè)務(wù)收入情況等，針對(duì)不同的完成情況予以獎(jiǎng)勵(lì)。企業(yè)考核承包部門(mén)對(duì)外承攬產(chǎn)品的數(shù)量，對(duì)于按時(shí)按量完成的要予以獎(jiǎng)勵(lì)，而對(duì)于承包的代理商高于本年度指標(biāo)的，按照超過(guò)的比例計(jì)提利潤(rùn)。同時(shí)還對(duì)代理商的產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品安全管理和合同履約率進(jìn)行相應(yīng)的考核。五、福建S服飾有限公司資金管理存在的主要問(wèn)題（一）籌資管理方面企業(yè)在資金管理方面經(jīng)常會(huì)遇到資金短缺、現(xiàn)金流不足等資金問(wèn)題，所以具有一個(gè)良好的籌資途徑對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。如果沒(méi)有好的籌資途徑，在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候就很難得到所需要的支持資金，那時(shí)候再談資金管理也無(wú)任何意義了?？梢?jiàn)，多元化融資手段在企業(yè)資金管理中的重要性。筆者在本文中對(duì)S服飾公司目前融資手段進(jìn)行了較為深入的分析，對(duì)其中所存在的問(wèn)題進(jìn)行了歸納總結(jié)，并提出了應(yīng)對(duì)策略。1.融資渠道不暢，融資的方式單一由于我國(guó)服裝行業(yè)受到諸多因素的影響，其中影響較大的包括國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)家政策法規(guī)，所以我國(guó)服裝制造企業(yè)在籌資和融資的途徑上具有很大的局限性，融資手段單一，除商業(yè)貸款、自有資金及預(yù)付款外，基本沒(méi)有其它融資途徑?？傮w看來(lái)，我國(guó)的服裝制造企業(yè)融資手段不多。因此，銀行貸款依然是我國(guó)服裝制造企業(yè)解決資金問(wèn)題的主要手段，從而獲得資金進(jìn)行項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。而在整個(gè)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的過(guò)程中，大部分資金都需要從銀行貸款，基本貫穿于房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的整個(gè)周期，從原材料的購(gòu)置、服飾設(shè)計(jì)、銷售以及交易等?？梢院茇?fù)責(zé)任的說(shuō)，服裝制造企業(yè)從開(kāi)發(fā)到銷售的每一個(gè)環(huán)節(jié)都離不開(kāi)銀行貸款。當(dāng)然，還有一小部分的資金缺口可以通過(guò)信托公司或IPO等方式解決。S服飾公司主要資金來(lái)源是通過(guò)銀行貸款、自有資金以及承包商墊付實(shí)現(xiàn)的，這同很多服裝制造企業(yè)的資金情況一樣。所以，這就決定了服裝制造企業(yè)的融資形式比較單一。S服飾公司2014-2016年開(kāi)發(fā)投資資金來(lái)源如下表5.1所示。從圖中我們可以看出，S服飾公司的資金來(lái)源中國(guó)內(nèi)銀行貸款的比例近三年一直保持在20%以上，最高的一年已接近30%；而其自有資金，則多是來(lái)自于其開(kāi)發(fā)的商品房的銷售收入，在這其中很大部分都是銀行按揭貸款。其他資金來(lái)源主要指的是通過(guò)購(gòu)房者的定金和預(yù)付款的形式。經(jīng)過(guò)總結(jié)、分析、核算，在S服飾公司總的投資中銀行貸款的占比應(yīng)該高達(dá)60%以上，足以說(shuō)明該企業(yè)是依靠銀行貸款來(lái)維持其正常運(yùn)轉(zhuǎn)的，也是導(dǎo)致其負(fù)債率持續(xù)高企的原因所在，該公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯而易見(jiàn)。表5.1S服飾公司房地產(chǎn)公司開(kāi)發(fā)投資資金來(lái)源（單位：萬(wàn)元）年份資金來(lái)源合計(jì)國(guó)內(nèi)貸款自籌資金其他資金金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）2014121219.6528947.2523.8840887.3933.7351385.0142.402015149463.2142611.9628.5147349.9431.6859601.3139.812016157624.3839721.3425.2051874.1832.9166028.8641.912.企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)，資產(chǎn)負(fù)債率較高在過(guò)去的三年間，S服飾公司一直處于資產(chǎn)負(fù)債率較高，負(fù)債經(jīng)營(yíng)的處境。本文選取了S服飾公司2014年至2016年間的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)負(fù)債、非流動(dòng)負(fù)債等財(cái)務(wù)指標(biāo)，如下表5.2所示，通過(guò)以下數(shù)據(jù)我們可以進(jìn)行對(duì)比分析，并總結(jié)相應(yīng)狀況。表5.2資產(chǎn)負(fù)債情況項(xiàng)目201420152016資產(chǎn)負(fù)債率68.45%76.21%79.37%流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債80.53%82.19%86.36%非流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債19.47%17.81%13.64%長(zhǎng)期資金來(lái)源/長(zhǎng)期資金占用61.1%67.81%64.70%從上表5.2的數(shù)據(jù)可以看出，三年間S服飾公司負(fù)債率一直在增長(zhǎng)，2016年已經(jīng)接近了80%，負(fù)債率相當(dāng)高。分析主要原因包括：企業(yè)的融資模式過(guò)于簡(jiǎn)單，最主要的途徑就是通過(guò)銀行貸款，這種方式的后果就會(huì)導(dǎo)致公司內(nèi)容的財(cái)務(wù)出現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)，阻礙公司資金規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。從數(shù)據(jù)中我們還可以看出，公司流動(dòng)資金負(fù)債三年均超過(guò)80%，這樣的結(jié)果顯然不是很合理，債務(wù)壓力過(guò)大。公司長(zhǎng)期資金來(lái)源占用比一直在60%以上，占用比例過(guò)高已經(jīng)很不利于公司穩(wěn)定。其財(cái)務(wù)狀況連續(xù)幾年沒(méi)有任何改觀，其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營(yíng)費(fèi)用一直成為S服飾公司急需解決的難題。同時(shí)，這也演變成了一個(gè)惡性循環(huán)，由于公司資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，公司很難從銀行拿到過(guò)高的貸款，沒(méi)有足夠的貸款公司很難運(yùn)作。所以，很多公司都會(huì)為了解決企業(yè)的資金問(wèn)題鋌而走險(xiǎn)，極易出現(xiàn)違規(guī)、違法的行為。（二）投資管理方面企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中主要通過(guò)投資來(lái)獲得利潤(rùn)，這也是企業(yè)能夠生存的本能。但是投資就需要有足夠的資金，這是絕對(duì)的前提。其次，還要有敏銳的商業(yè)嗅覺(jué)，近些年，S服飾公司也在嘗試開(kāi)發(fā)多個(gè)項(xiàng)目，但經(jīng)過(guò)總結(jié)發(fā)現(xiàn)在投資方面還是存在很多技術(shù)問(wèn)題。1.投資決策分析過(guò)于簡(jiǎn)單，缺少合理性服裝行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也是不可小覷的，服裝的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，從款式到質(zhì)量每一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)為最終的銷售產(chǎn)生很大的影響，款式更換很快，稍有不慎產(chǎn)品就會(huì)積壓，對(duì)于資金鏈的要求十分的高，但是另一面，服裝行業(yè)也是一個(gè)成本相對(duì)較低的高收益行業(yè)，所以很多人都踴躍的進(jìn)入到了這個(gè)行業(yè)中來(lái)，以獲取高額的利潤(rùn)。很多企業(yè)一味追求利益的最大化，往往忽視了很多細(xì)節(jié)的問(wèn)題，在起初的資金投入過(guò)程中，沒(méi)有深入分析風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的困難。一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂或資金問(wèn)題，很容易前功盡棄，血本無(wú)歸。所以，服裝行業(yè)投資是需要具有科學(xué)的評(píng)估、客觀的分析、優(yōu)良的資金鏈條。2.投資收益率下降從下面的表5.3和表5.4能夠看出，S服飾公司最近三年的毛利率均低于業(yè)內(nèi)平均水平，特別是2016年，其毛利率及凈利率與業(yè)內(nèi)平均水平差距明顯。能夠看出在行業(yè)范圍內(nèi)，S服飾公司的投資能力、資金管理水平較低且有繼續(xù)走低的趨勢(shì)。表5.3S服飾公司毛利率和凈利率統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目201420152016毛利率0.1970.2280.185凈利率0.1510.1420.082表5.4服裝制造行業(yè)毛利率和凈利率統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目201420152016毛利率行業(yè)平均水平0.3790.3360.317凈利率行業(yè)平均水平0.1480.1360.119（三）營(yíng)運(yùn)資金管理方面S服飾公司在資金周轉(zhuǎn)方面還是需要在后續(xù)的工作中不斷優(yōu)化和提高，這也直接反應(yīng)了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，同時(shí)也總結(jié)了在營(yíng)運(yùn)資金管理方面S服飾公司集團(tuán)所存在的問(wèn)題，主要表現(xiàn)在營(yíng)運(yùn)能力較差，資金占用嚴(yán)重；資金結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化；資金管理能力不足。1.營(yíng)運(yùn)能力較差，資金沉淀較多營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)率是衡量服裝制造企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的重要指標(biāo)，是該企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理水平的體現(xiàn)，也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)有效降低開(kāi)發(fā)成本、風(fēng)險(xiǎn)控制及盈利的基礎(chǔ)所在，是保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。那么，從S服飾公司來(lái)看，為了擴(kuò)大銷售，產(chǎn)品的生產(chǎn)數(shù)量過(guò)大，而銷售情況并不樂(lè)觀導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難的根本原因，像這樣盲目生產(chǎn)，而不注重供銷的平衡是非常不可取的，往往會(huì)使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難；同時(shí)，企業(yè)的一些項(xiàng)目、待售商品等存貨也是導(dǎo)致其資金沉淀的重要原因；而國(guó)家相關(guān)政策的出臺(tái)，也導(dǎo)致了市場(chǎng)價(jià)格有所下降、產(chǎn)品的銷售情況不理想，也使得服裝制造企業(yè)所面臨的去庫(kù)存、盤(pán)活資金的形勢(shì)愈加嚴(yán)峻。下表的數(shù)據(jù)來(lái)源于S服飾公司2012-2014年的財(cái)務(wù)報(bào)表，筆者通過(guò)此數(shù)據(jù)對(duì)該公司營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行分析，通過(guò)與行業(yè)平均水平進(jìn)行對(duì)比，能夠得出下面的結(jié)論，該公司的存貨、應(yīng)收款的周轉(zhuǎn)率都低于業(yè)內(nèi)平均水平?？梢?jiàn)，由于對(duì)近年來(lái)服裝銷售市場(chǎng)及企業(yè)自身認(rèn)知不足，伴隨著原材料、服裝的推陳出新導(dǎo)致了存貨數(shù)額的不斷增加，其資金流動(dòng)性越來(lái)越差，去庫(kù)存的壓力也越來(lái)越大，進(jìn)而導(dǎo)致了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理水平的大幅下降。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)，S服飾公司不斷加強(qiáng)應(yīng)收款的管理力度，但受到服裝銷售市場(chǎng)低迷的大環(huán)境影響，應(yīng)收賬款的清收效果并不盡如人意，再加上該公司資金管理能力的不足，導(dǎo)致其應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率仍處于業(yè)內(nèi)較低水平。綜上分析可知，存貨及應(yīng)收款的周轉(zhuǎn)率水平欠佳是導(dǎo)致S服飾公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率整體下降的主要原因，是該公司資金周轉(zhuǎn)經(jīng)常出現(xiàn)問(wèn)題的根源所在。表5.5S服飾公司運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目201420152016存貸周轉(zhuǎn)率(次)0.200.250.22應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)23.2120.118.8總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.20.220.21表5.6服裝制造行業(yè)經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)行業(yè)平均水平統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目201420152016存貸周轉(zhuǎn)率行業(yè)平均水平(次)0.250.280.27應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率行業(yè)平均水平(次)25.4123.119.83總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率行業(yè)平均水平(次)0.260.270.262.營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理（1）自有資金比率較低，短期償債能力不足筆者在前文中已經(jīng)分析到，S服飾公司自有資金有限，日常運(yùn)營(yíng)資金的絕大多數(shù)來(lái)自對(duì)外籌資。隨著地產(chǎn)行業(yè)的快速發(fā)展，在利益的驅(qū)動(dòng)下S服飾公司不斷擴(kuò)大投入規(guī)模，但由于在某些項(xiàng)目上決策失誤，使一些在建項(xiàng)目及囤積的土地形成存貨，占用了巨額資金，從目前來(lái)看，S服飾公司的資金回籠尚需時(shí)日，雖有投入但不見(jiàn)收益，因此能夠確定，短期內(nèi)該公司的資本增值不可能實(shí)現(xiàn)。那么用流動(dòng)和速動(dòng)比率兩個(gè)指標(biāo)來(lái)評(píng)估S服飾公司的短期償還能力，并與行業(yè)平均水平進(jìn)行對(duì)比（見(jiàn)表5.7）能夠發(fā)現(xiàn)，2014-2016年期間，該公司的流動(dòng)比率指標(biāo)基本與業(yè)內(nèi)平均水平一致，可以認(rèn)為正常；但其速動(dòng)比率指標(biāo)要低于業(yè)內(nèi)平均水平，且下行的走勢(shì)還在繼續(xù)，這就說(shuō)明該公司的短期債務(wù)償還能力低于平均水平，而且會(huì)越來(lái)越低，這是由該公司存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比例越來(lái)越大引發(fā)的必然現(xiàn)象。表5.7S服飾公司以及服裝制造行業(yè)短期償債能力指標(biāo)統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目201420152016流動(dòng)比率1.641.631.62速動(dòng)比率0.360.320.3流動(dòng)比率行業(yè)平均水平1.631.641.63速動(dòng)比率行業(yè)平均水平0.440.430.41（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例失衡，存貨比重過(guò)大所謂科學(xué)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例是指企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的科學(xué)配置，很難想象一個(gè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例失衡的企業(yè)能夠正常運(yùn)營(yíng)下去、能夠盈利、能夠抵御來(lái)自各方的風(fēng)險(xiǎn)。那么因?yàn)榉康禺a(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)與生俱來(lái)的高投入、長(zhǎng)周期、資金回籠慢的特點(diǎn)，所以該行業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其它行業(yè)相比也略有差異。表5.8是2014年--2016年S服飾公司的流動(dòng)資產(chǎn)及負(fù)債在總資產(chǎn)中所占比重變化統(tǒng)計(jì)表。表5.8S服飾公司流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債占資產(chǎn)總額比重統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目貨幣資金應(yīng)收款額預(yù)付款存貨額短期借款應(yīng)付款應(yīng)收賬款預(yù)收款其他應(yīng)付201412%7%5%44%15%1%7%9%5%201513%5%7%45%16%1%6%10%6%201615%8%7%47%13%2%8%9%7%由上表可以看出，在此三年中，S服飾公司的存貨凈額在總資產(chǎn)中所占比例超過(guò)40%，且呈現(xiàn)逐年走高的態(tài)勢(shì)。企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)及總資產(chǎn)中的存貨比例過(guò)大，說(shuō)明該企業(yè)的資產(chǎn)配置比例是不合理，需要優(yōu)化。根據(jù)筆者在前文中分析，S服飾公司的總資產(chǎn)中所占比重最大的部分是土地儲(chǔ)備和待售商品房等存貨，那么該公司的資產(chǎn)流動(dòng)性、盈利水平、風(fēng)控能力及資金管理水平可見(jiàn)一斑。3.營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的能力較弱營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)一般是指企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)中所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生此風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，簡(jiǎn)單理解，該風(fēng)險(xiǎn)是指由企業(yè)管理水平較低、自有資金缺乏或融資成本太高等原因所引發(fā)的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡劣、虧損嚴(yán)重等現(xiàn)象。一般來(lái)講，該風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)意味著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、創(chuàng)效能力及資金管理上都出現(xiàn)了嚴(yán)重的問(wèn)題，如果不能快速提高有關(guān)能力，將會(huì)使企業(yè)面臨生死存亡的考驗(yàn)。S服飾公司意圖將企業(yè)做大、做強(qiáng)，不斷擴(kuò)大規(guī)模，這本無(wú)可厚非，但受到自身營(yíng)運(yùn)資金管理能力的局限，有沒(méi)有建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)防控體系的前提下，盲目投資，造成了大量營(yíng)運(yùn)資金被占用。筆者認(rèn)為，企業(yè)的短期經(jīng)營(yíng)策略應(yīng)服從于長(zhǎng)期戰(zhàn)略，但是我們從投資的效果來(lái)看，收益率下降，投資的效果并不是很理想?？梢?jiàn)建立一個(gè)全面的、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防控體系對(duì)服裝制造企業(yè)的重要程度。鑒于服裝制造行業(yè)本身所固有的特點(diǎn)，企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性趨緩屬于正?，F(xiàn)象，但我們應(yīng)該清楚認(rèn)識(shí)到，如果服裝銷售市場(chǎng)在此期間有所變化，而企業(yè)又沒(méi)有制定出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，只要在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)資金方面的問(wèn)題，都可能引發(fā)整個(gè)企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。六、完善中小企業(yè)資金管理的對(duì)策（一）發(fā)展民間資金，創(chuàng)新融資方式發(fā)展民間資金。比較各個(gè)國(guó)有商業(yè)銀行，民間融資在信貸方面具有較高的收益費(fèi)用比，民間融資常常成為中小企業(yè)融資的重要渠道。即使是資本市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)或銀行融資相對(duì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，中小企業(yè)融資中很大比例，也大都來(lái)自熟悉該企業(yè)的私人投資者或與其有商業(yè)信用關(guān)系的關(guān)聯(lián)企業(yè)，以及中小企業(yè)主的親戚朋友，或中小企業(yè)所在地附近的投資者。這些投資者無(wú)一例外，都與被投資的中小企業(yè)具有信息對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)，正是這一優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)了中小企業(yè)融資的有效性，有效減輕了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。擴(kuò)展融資渠道，創(chuàng)新融資方式。除了依賴傳統(tǒng)外部資金支持，努力尋求企業(yè)間金融互助合作，有條件的企業(yè)可以考慮風(fēng)險(xiǎn)投資、融資租賃和股權(quán)融資等創(chuàng)新型的融資方式。融資渠道的拓展既可以解決企業(yè)資金短缺的難題，也可降低融資成本，提高融資效率。中小企業(yè)要重視自身資本積累，減小對(duì)銀行貸款的依賴性，將企業(yè)贏利的相當(dāng)部分用于增加資本金，逐步提高企業(yè)資本中自有資金的比例。（二）合理安排負(fù)債配比，改善負(fù)債結(jié)構(gòu)服裝制造業(yè)在選擇不同的融資渠道時(shí)，必須要注重金融市場(chǎng)的政策，若該融資方式容易融資，且融資的成本較低，那么便可以加大對(duì)該融資方式的融資比例。但當(dāng)其成本增加時(shí)，也要適當(dāng)調(diào)整其結(jié)構(gòu)，盡量避免在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，由于融資成本的增加，而影響企業(yè)的收益。另外，企業(yè)針對(duì)自身的負(fù)債比例，必須進(jìn)行合理安排，尤其是其長(zhǎng)期以及短期的負(fù)債。短期負(fù)債雖可以在短時(shí)間之內(nèi)解決企業(yè)的資金問(wèn)題，但這種融資的成本比較高，對(duì)于企業(yè)的流動(dòng)資金鏈也會(huì)造成巨大的壓力。長(zhǎng)期性融資的成本不高，對(duì)于企業(yè)自身的壓力較小，但其總體金額較高，因此若企業(yè)想進(jìn)行長(zhǎng)期發(fā)展，便可使用該融資方式。企業(yè)在調(diào)整自身負(fù)債結(jié)構(gòu)的同時(shí)，必須注重信貸政策的變化，同時(shí)還要注重行業(yè)的發(fā)展，這樣才能保證企業(yè)資金鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)。（三）加強(qiáng)投資科學(xué)論證，提高投資效益投資活動(dòng)是中小企業(yè)擴(kuò)張的重要方式，具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)，往往也會(huì)打碎企業(yè)現(xiàn)有的資金循環(huán)鏈條。因此在進(jìn)行一項(xiàng)投資之前，必須充分地考慮企業(yè)資金的時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。積極運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)系統(tǒng)的論證，針對(duì)項(xiàng)目投資回報(bào)率、各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)與獲取利潤(rùn)率之間的比例、收益分配等進(jìn)行多方論證考評(píng)，綜合分析，對(duì)多個(gè)方案進(jìn)行擇優(yōu)處理，避免盲目投資。實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)向控制，實(shí)施動(dòng)態(tài)跟蹤，力求將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。資金投放方向上應(yīng)突破傳統(tǒng)內(nèi)部改造、更新單純實(shí)物投資，拓展投資渠道、方式、方法，加大對(duì)股權(quán)、證券的資本運(yùn)作力度，積極讓閑置資金發(fā)揮作用，適勢(shì)理財(cái)，可選擇短期安全的債券、貨幣型基金等形式，盡量提高企業(yè)資金投資的收益率。（四）增強(qiáng)資金管理意識(shí)首先，企業(yè)應(yīng)樹(shù)立對(duì)資金進(jìn)行統(tǒng)一管理的觀念，對(duì)資金的使用進(jìn)行長(zhǎng)期規(guī)劃；其次，樹(shù)立現(xiàn)金流量的觀念，管理人員要提前獲得現(xiàn)金流量的信息，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)際發(fā)展情況，編制現(xiàn)金流計(jì)劃，以及短期、長(zhǎng)期現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)報(bào)告。要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的控制和分析，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流入和流出，保證企業(yè)始終具備支付能力和償債能力；最后，提高企業(yè)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要充分估計(jì)各個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投入資金。（五）完善資金管理體系首先，建立健全貨幣資金內(nèi)部控制制度，建立不相容職務(wù)崗位分離制度，并按照不相容職務(wù)分離的原則，合理設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)及相關(guān)工作崗位，明確職責(zé)權(quán)限，形成相互制衡機(jī)制，減少發(fā)生差錯(cuò)和舞弊的可能性；其次，建立授權(quán)審批制度，應(yīng)明確規(guī)定會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)及相關(guān)工作的授權(quán)批準(zhǔn)的范圍、權(quán)限、程序、責(zé)任等內(nèi)容，內(nèi)部的名個(gè)部門(mén)人員必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任，經(jīng)辦人員也必須在授權(quán)范圍內(nèi)辦理業(yè)務(wù)，使貨幣資金支出審批手續(xù)規(guī)范化、制度化，減少某些不必要的支出，防止侵吞和挪用行為的發(fā)生；再次，建立票據(jù)與印章的管理制度，明確各種票據(jù)的購(gòu)買(mǎi)、