易簡集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題及對策

PAGE摘要目前，我國中小企業(yè)已經(jīng)形成一定規(guī)模，中小企業(yè)逐漸成為支持中國市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的支撐力量，在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會健康穩(wěn)定中發(fā)揮了積極作用。正因近些年來中國對中小企業(yè)的支持力度加大，導(dǎo)致中小企業(yè)之間的市場競爭加劇，但同時也帶動了中國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。中小企業(yè)因?yàn)槠湟?guī)模跟資金的限制在專業(yè)人員配置、財務(wù)技術(shù)規(guī)劃、管理體系完善、抗風(fēng)險能力等方面有諸多弱勢。然而在日常經(jīng)營管理中，各種風(fēng)險難以防范，給中小企業(yè)造成不小的麻煩。由于財務(wù)風(fēng)險是一種客觀現(xiàn)象，因此易簡集團(tuán)要想徹底消除該風(fēng)險是不現(xiàn)實(shí)的。因此，本文將以易簡集團(tuán)為例，通過數(shù)據(jù)表格分析該企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面的現(xiàn)狀，指出易簡集團(tuán)存在的相關(guān)問題，比如風(fēng)險意識淡?。换I資方式單一；項(xiàng)目投資分析不科學(xué)；資金回收策略不當(dāng)?shù)?。針對上述存在的相?yīng)問題，給出了樹立風(fēng)險防范意識、建立多元籌資渠道、完善投資決策、強(qiáng)化財務(wù)控制等合理有效的改進(jìn)對策。最大限度的降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率，幫助易簡集團(tuán)健康發(fā)展。這對于控制財務(wù)風(fēng)險，保障易簡集團(tuán)這類中小企業(yè)的順暢運(yùn)營有著十分重要的意義。關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險管理策略風(fēng)險防范AbstractAtpresent,China'ssmallandmedium-sizedenterpriseshaveformedacertainscale,andsmallandmedium-sizedenterpriseshavegraduallybecomeasupportingforcesupportingtherapiddevelopmentofChina'smarketeconomy,andhaveplayedanactiveroleinChina'seconomicdevelopmentandsocialhealthandstability.ItispreciselybecauseofChina'sincreasedsupportforsmallandmedium-sizedenterprisesinrecentyears,whichhasintensifiedmarketcompetitionamongsmallandmedium-sizedenterprises,butatthesametime,ithasalsodriventhedevelopmentofChina'seconomyandsociety.Smallandmedium-sizedenterpriseshavemanydisadvantagesintermsofprofessionalstaffallocation,financialtechnologyplanning,perfectmanagementsystem,andabilitytoresistrisksduetotheirsizeandcapitalconstraints.However,indailyoperationandmanagement,variousrisksaredifficulttoprevent,causingnosmalltroubletoSMEs.Sincefinancialriskisanobjectivephenomenon,itisunrealisticforYijianGrouptocompletelyeliminatethisrisk.Therefore,thisarticlewilltaketheYijianGroupasanexampletoanalyzethecurrentstatusofthecompany'sfinancialriskmanagementthroughdatatables,andpointouttherelatedproblemsoftheYijianGroup,suchasweakriskawareness;singlefinancingmethod;unscientificprojectinvestmentanalysis;capitalImproperrecyclingstrategy.Inviewoftheabove-mentionedcorrespondingproblems,reasonableandeffectiveimprovementcountermeasuressuchasestablishingriskpreventionawareness,establishingmultiplefinancingchannels,perfectinginvestmentdecisions,andstrengtheningfinancialcontrolaregiven.Minimizetheprobabilityoffinancialrisk,andhelptheYijianGroupdevelophealthily.Thisisofgreatsignificanceforcontrollingfinancialrisksandensuringthesmoothoperationofsmallandmedium-sizedenterprisessuchasYijianGroup.Keywords:FinancialriskManagementstrategyRiskprevention目錄TOC\o"1-2"\h\z\u一、引言 1二、易簡集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀分析 2（一）籌資風(fēng)險分析 2（二）投資風(fēng)險分析 4（三）營運(yùn)風(fēng)險分析 4（四）現(xiàn)金流風(fēng)險分析 5三、易簡集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題 7（一）風(fēng)險意識淡薄 7（二）籌資方式單一 8（三）項(xiàng)目投資分析不科學(xué) 9（四）資金回收策略不當(dāng) 10四、對易簡集團(tuán)改善財務(wù)風(fēng)險管理工作的對策 11（一）提高風(fēng)險防范意識 12（二）建立多元籌資渠道 12（三）完善投資決策 13（四）強(qiáng)化財務(wù)控制 14五、總結(jié) 14參考文獻(xiàn) 15致謝 16PAGE16PAGE1易簡集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題及對策一、引言生活在信息技術(shù)發(fā)展的時代里，大數(shù)據(jù)成就了云存儲與云辦公，為當(dāng)代中小企業(yè)的財務(wù)工作帶來了極大便利，減少財務(wù)支出的浪費(fèi)，降低了財務(wù)憑證被篡改的可能性。但隨著財務(wù)金融軟件的普及，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也增加了。受影響最為嚴(yán)重的要數(shù)中小企業(yè)，中小企業(yè)作為我國高速發(fā)展的重要支撐力量，也是社會和經(jīng)濟(jì)疾速發(fā)展的頂梁支柱，中小企業(yè)所存在的財務(wù)風(fēng)險不容小視。在大數(shù)據(jù)時代背景下，我國中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模逐漸擴(kuò)大，企業(yè)的資本能力也越來越強(qiáng)，但其正面臨的財務(wù)風(fēng)險也隨之越來越大。要想中小企業(yè)保持穩(wěn)定和健康的經(jīng)營狀態(tài)，最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)之一是實(shí)施財務(wù)風(fēng)險控制。我們知道企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是每個企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路，財務(wù)環(huán)境的多變性十分不利于企業(yè)推進(jìn)財務(wù)工作。對于每個中小企業(yè)來說，應(yīng)該密切關(guān)注財務(wù)風(fēng)險，評估形勢，及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，規(guī)避風(fēng)險，盡量減少可能造成的經(jīng)濟(jì)損失。我們經(jīng)?？梢钥吹竭@樣的情況，大部分企業(yè)因財務(wù)風(fēng)險而墜入經(jīng)營危機(jī)的漩渦，最后甚至被迫宣告破產(chǎn)倒閉的情況。財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生可能因?yàn)楣芾碚邲Q策欠佳，管理失誤和外部環(huán)境惡劣等。那企業(yè)又該如何尋求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)會，避免因財務(wù)風(fēng)險的影響而造成企業(yè)的損失?在識別和衡量財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，樹立正確的財務(wù)觀，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛藏的財務(wù)風(fēng)險，構(gòu)建合理的風(fēng)險管控體系，摸索出科學(xué)實(shí)用的應(yīng)對措施，預(yù)先做好風(fēng)險預(yù)警，提高風(fēng)險應(yīng)對能力。為了達(dá)到預(yù)先定下的目標(biāo)，保證企業(yè)經(jīng)營活動的順利進(jìn)行，進(jìn)一步提升企業(yè)的蓬勃發(fā)展，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)基業(yè)長青，可以通過合理解決財務(wù)風(fēng)險帶來的問題來幫助中小企業(yè)快速提高自身的經(jīng)濟(jì)效益。本文通過對易簡集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險管理的研究，分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在的安全隱患，就隱患提出相應(yīng)建議，以此來幫助易簡集團(tuán)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化的發(fā)展目標(biāo)。從上述所知財務(wù)風(fēng)險問題的分析，有利于企業(yè)更加長期的發(fā)展，為企業(yè)帶來優(yōu)質(zhì)的投資者資源，降低產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險帶來的危害，為企業(yè)長期發(fā)展提供積極影響。希望本文的研究能夠?yàn)橐缀喖瘓F(tuán)自身財務(wù)風(fēng)險管理發(fā)展中存在的問題提供實(shí)用的解決方案。二、易簡集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀分析易簡傳媒科技集團(tuán)股份有限公司(簡稱"易簡集團(tuán)")，于2010年成立，是廣州一家投資并專注于新媒體、新營銷平臺建設(shè)的綜合性傳媒集團(tuán)。易簡集團(tuán)屬于軟件和信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)，主要從事移動互聯(lián)網(wǎng)廣告和投資業(yè)務(wù)，通過內(nèi)容連接用戶和商業(yè)，圍繞新媒體進(jìn)行廣告、電商、知識支付和智能零售變現(xiàn)。集團(tuán)的收入主要來源與媒體運(yùn)營和廣告媒體代理業(yè)務(wù)，在傳媒行業(yè)已經(jīng)形成了自己的商業(yè)壁壘，是一個已經(jīng)構(gòu)建了完善業(yè)務(wù)模型的企業(yè)，具有一定的競爭優(yōu)勢。易簡集團(tuán)為了優(yōu)化投放量，通過自身的傳媒影響力，去整合線上的廣告投放業(yè)務(wù)，在滿足客戶對移動終端巨大用戶量需求的同時，整合了代理商資源，形成了長期的戰(zhàn)略伙伴合作關(guān)系。易簡集團(tuán)廣告媒體代理業(yè)務(wù)的客戶資源和媒體資源正處于交替上升的正周期發(fā)展?fàn)顟B(tài)。易簡集團(tuán)始終秉承精于業(yè)，簡于行的核心價值觀，用互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的技術(shù)服務(wù)客戶，利用敏銳的洞察力和新型營銷方案打通了線上線下的銷售渠道，為企業(yè)帶來更多利潤，達(dá)成更佳投資回報。同時，易簡集團(tuán)不僅注重企業(yè)自身進(jìn)步，而且積極承擔(dān)社會責(zé)任，努力促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，與社會共享勞動成果，切實(shí)將承擔(dān)社會責(zé)任付諸實(shí)踐，始終把努力承擔(dān)更多的社會責(zé)任作為公司的重要理念，共同推進(jìn)社會的發(fā)展。（一）籌資風(fēng)險分析籌資風(fēng)險指標(biāo)主要分析易簡集團(tuán)2016-2018年的償債能力指標(biāo)。表1易簡集團(tuán)2016-2018年短期償債能力指標(biāo)項(xiàng)目2016年2017年2018年流動比率116.04%251.25%527.73%速動比率116.04%220.55%520.56%現(xiàn)金比率15.66%283.16%242.74%根據(jù)表1易簡集團(tuán)2016-2018年的短期償債能力指數(shù)，可以看出流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率這三個比率每年都呈現(xiàn)出顯著上升的趨勢。易簡集團(tuán)2018年的流動資產(chǎn)為170322452.48元，流動負(fù)債為32274792.78元。通過計(jì)算得出的流動比率為527.73%，國際上通常認(rèn)為合適的流動比率為200%，該比率高出正常水平，表明企業(yè)流動比率很高，并且該比率與短期償債能力成正比關(guān)系，說明易簡集團(tuán)短期償債能力越強(qiáng)。然而，企業(yè)過高的流動性比率也表明了企業(yè)沒有合理地利用杠桿效益進(jìn)行合理的運(yùn)營資金分配。2018年易簡集團(tuán)的速動比率為520.56%，這保障了企業(yè)一元的流動負(fù)債約有5.21元的速動資產(chǎn)來償還債務(wù)，但一般認(rèn)為最佳的速動比率約為100%。結(jié)合這兩個指標(biāo)，不難發(fā)現(xiàn)易簡集團(tuán)的存貨價值占比相對較小。易簡集團(tuán)的現(xiàn)金比率也呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢，企業(yè)償債能力加強(qiáng)，資產(chǎn)流動性提高，但是易簡集團(tuán)必須充分考慮到現(xiàn)金限制，合理分配資金流動，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。易簡集團(tuán)2018年的現(xiàn)金比率為242.74%，比最佳水平20%高出11倍左右，這說明企業(yè)雖然使用了杠桿籌集到了資金資源，但是資源并沒有得的充分的利用，使得企業(yè)會增加不必要的利息支出，僵化了資本結(jié)構(gòu)，因此不建議保留過多的貨幣資金。表2易簡集團(tuán)2016-2018年長期償債能力指標(biāo)項(xiàng)目2016年2017年2018年資產(chǎn)負(fù)債率37.40%17.39%5.93%產(chǎn)權(quán)比率59.74%21.06%6.31%利息保障倍數(shù)124.0260.96-1，006.03通過表2的表格數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率出現(xiàn)逐年降低的態(tài)勢，利息保障倍數(shù)則由2016年的124.02下降至2018年的-1006.03。易簡集團(tuán)2018年的資產(chǎn)負(fù)債率為5.93%，資產(chǎn)負(fù)債率在55%—65%比較穩(wěn)健、合理，而易簡集團(tuán)該指標(biāo)的數(shù)值過小，說明公司杠桿利用率降低，投資者投入資金占比減少，資本結(jié)構(gòu)從某種程度上得到優(yōu)化。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的降低是因?yàn)榱鲃迂?fù)債的減少而引起的，流動負(fù)債的降低確實(shí)會優(yōu)化資本架構(gòu)，但是沒有合理運(yùn)用負(fù)債杠桿為企業(yè)帶來可利用的資源，一定程度上也會影響企業(yè)的發(fā)展。產(chǎn)權(quán)比率是表述杠桿進(jìn)行投資評判的比率，較高的產(chǎn)權(quán)比率意味著企業(yè)處在高風(fēng)險、高回報的財務(wù)結(jié)構(gòu)中，而較低的產(chǎn)權(quán)比率則相反。而易簡集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)比率持續(xù)下降，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大多數(shù)公司設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)值1.2。大于1的利息保障倍數(shù)相對正常，更能得到保障。2018年，易簡集團(tuán)的利息保障倍數(shù)降至-1006.03，該指標(biāo)過低，則償還貸款利息的能力將降低，除此之外，公司還將面臨損失的風(fēng)險。綜合上述分析，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)三年來有所優(yōu)化，但是長遠(yuǎn)來看，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)也不是最優(yōu)狀況，沒有利用金融杠桿幫助企業(yè)發(fā)展，存在一定弊端。（二）投資風(fēng)險分析本文對投資風(fēng)險的分析主要通過分析易簡集團(tuán)2016-2018年的盈利能力指標(biāo)，如營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、總資產(chǎn)增長率等。表3易簡集團(tuán)2016-2018年盈利能力指標(biāo)項(xiàng)目2016年2017年2018年?duì)I業(yè)利潤率11.31%10.39%-12.06%凈資產(chǎn)收益率20.73%19.75%-4.91%總資產(chǎn)報酬率13.29%14.69%-4.70%總資產(chǎn)增長率215.93%11.33%-21.13%從表3易簡集團(tuán)2016-2018年盈利能力指標(biāo)的數(shù)據(jù)可以看出，易簡集團(tuán)2018年的所有盈利指標(biāo)都是負(fù)數(shù)，這對企業(yè)產(chǎn)生非常不利的影響。易簡集團(tuán)的營業(yè)利潤率從11.31%連續(xù)下降至-12.03%，這種下降趨勢表明企業(yè)的營業(yè)收入大大降低了其獲取利潤的能力。易簡集團(tuán)的凈資產(chǎn)收益率持續(xù)下降，是由于企業(yè)經(jīng)營不當(dāng)，凈利潤持續(xù)下降所致。同時，易簡集團(tuán)雖然一直處于不斷擴(kuò)張發(fā)展的態(tài)勢，但是該企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的利潤卻沒有實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長，尤其是2018年，公司凈利潤甚至出現(xiàn)負(fù)増長。查閱相關(guān)年報資料可知，公司的投資損失和新業(yè)務(wù)經(jīng)營虧損是企業(yè)凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長的主要原因。近幾年易簡集團(tuán)的總資產(chǎn)報酬率呈下降趨勢，表明對公司資產(chǎn)投資帶來的收益率有所下降。易簡集團(tuán)2018年的資產(chǎn)總額為558055649.99元，2017年的資產(chǎn)總額為707556357.29元，相比之下可知總資產(chǎn)減少149500707.3元，故2018年的總資產(chǎn)增長率為-21.13%?？梢姡鎸υ絹碓郊ち业氖袌龈偁?，積極的擴(kuò)張和轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略雖然可能擴(kuò)大公司規(guī)模，増加企業(yè)利潤，緊跟時代步伐，但同時也使公司面臨更大的投資風(fēng)險。（三）營運(yùn)風(fēng)險分析本文通過下列指標(biāo)分析企業(yè)存在的營運(yùn)風(fēng)險，探究企業(yè)以各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化對企業(yè)的影響，引出下面表格進(jìn)行分析：表4易簡集團(tuán)2016-2018年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)單位：次項(xiàng)目2016年2017年2018年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.884.901.80存貨周轉(zhuǎn)率50.2312.37流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.473.511.03固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率325.30450.31159.11總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.091.400.39從2016年到2018年看來，2016年易簡集團(tuán)的應(yīng)收賬款從1.71億元到17年上升到2.12億元，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率是從每年3.88次升高至每年4.90次。但是到了2018年，易簡集團(tuán)的應(yīng)收款項(xiàng)下降為6千萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率就從每年4.90次直接下降為每年1.80次，說明企業(yè)應(yīng)收賬款本年度回收較慢，回收期較長，使得企業(yè)加大了壞賬的風(fēng)險，降低了企業(yè)資金的流動性。企業(yè)在2016年企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)最佳，當(dāng)年不存在銷售存貨庫存堆積的情況，但是2017年沒有延續(xù)上年的良好情況，2017年存貨周轉(zhuǎn)的情況發(fā)生了惡化，存貨周轉(zhuǎn)率從無存貨滯銷，演變到2017年的存貨周轉(zhuǎn)率為50.23次，到2018年更是降低到了13.37次，結(jié)果表明企業(yè)庫存積壓嚴(yán)重，流動資產(chǎn)流動性下降，使得流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也隨之下降。2016年度的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為325.3次，到了2017年達(dá)到了450次，說明企業(yè)在2017年度的固定資產(chǎn)利用率有所提高，但是到了2018年度固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率直接下降至159次，說明企業(yè)固定資產(chǎn)利用率出現(xiàn)了明顯的下降，說明企業(yè)當(dāng)期管理不當(dāng)，使得固定資產(chǎn)沒有得到很好的利用，使得企業(yè)營運(yùn)能力下降。因?yàn)榍懊鎺讉€因素影響，2018年易簡集團(tuán)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也是急劇下降，說明企業(yè)資產(chǎn)利用效率在18年出現(xiàn)斷崖式的下跌，建議企業(yè)改善管理制度，加強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)能力。（四）現(xiàn)金流風(fēng)險分析當(dāng)企業(yè)的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)問題時，可能會導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)停滯，經(jīng)營陷入困境，還可能導(dǎo)致企業(yè)的信用危機(jī)，損害公司的形象，影響公司聲譽(yù)，降低企業(yè)影響力，最終使得企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)，甚至破產(chǎn)。接下來，我們主要通過凈現(xiàn)金流量和凈利潤來分析易簡集團(tuán)的現(xiàn)金流風(fēng)險。表5易簡集團(tuán)2016-2018年現(xiàn)金流量表單位：元項(xiàng)目2016年2017年2018年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-38，478，795.26-35，569，341.74126，237，582.76投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-158，545，311.62-43，471，433.83-83，033，248.78籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額188，659，335.1176，473，923.99-30，861，808.84由表5易簡集團(tuán)現(xiàn)金流量表情況中的數(shù)據(jù)顯示，易簡集團(tuán)2016-2018年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈額呈上升趨勢。企業(yè)2016年和2017年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-3847.88萬元和-3556.93萬元，主要原因是因?yàn)槠髽I(yè)為了加快發(fā)展速度，提高企業(yè)進(jìn)步效率，進(jìn)行了大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性預(yù)墊費(fèi)用，使得資金凈額迅速減少，導(dǎo)致企業(yè)面臨資金短缺的風(fēng)險，加大了企業(yè)發(fā)展的不確定性，影響企業(yè)的長期發(fā)展態(tài)勢。2018年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為12623.76億元。報告期內(nèi)，公司加強(qiáng)了對客戶應(yīng)收賬款的回收，減少了壞賬風(fēng)險。易簡集團(tuán)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)，主要是因?yàn)楣窘陙黹_展的業(yè)務(wù)拓展活動，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品升級，在活動的實(shí)施過程種部分子企業(yè)還未完成轉(zhuǎn)型，新業(yè)務(wù)還未得到完成得開發(fā)與完善，投入不能及時轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出，使得投資對營業(yè)額的貢獻(xiàn)程度也相對較少，短時間內(nèi)難以賺回投資成本，使得投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量小于流出量。從2016年至2018年易簡集團(tuán)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額可以發(fā)現(xiàn)凈額大幅減少，主要原因是2015-2016年易簡集團(tuán)吸收投資的減少與應(yīng)付賬款的支出雙重作用下的結(jié)果，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流大量減少。通過圖1易簡集團(tuán)2016-2018年凈利潤的變化情況可以看到，2017年的凈利潤與2016年相比有所增長，企業(yè)的經(jīng)營效益好。但是可以明顯看到，與2017年實(shí)現(xiàn)的凈利潤9700萬元相比，2018年的凈利潤呈現(xiàn)負(fù)增長，同比下降128.10%，虧損2725.88萬元。原因是企業(yè)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，削減了oppo、魅族等數(shù)字營銷業(yè)務(wù)，降低了毛利，業(yè)務(wù)規(guī)?？s減導(dǎo)致營業(yè)收入下降。同時，企業(yè)投入較大資金進(jìn)行孵化新的公眾號，增加了費(fèi)用公司。并且，企業(yè)對新媒體廣告業(yè)務(wù)投入較多資金，而該投入所產(chǎn)生的效益，將在未來的一段時間內(nèi)逐步釋放，因此，這將在短期內(nèi)對公司的凈利潤產(chǎn)生較大的影響。由于移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)外部市場運(yùn)營環(huán)境的巨大變化，易簡集團(tuán)下屬的美推科技的業(yè)績未達(dá)到預(yù)期，導(dǎo)致公司出現(xiàn)商譽(yù)減值，導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失增加了2088.38萬元。若易簡集團(tuán)在未來的經(jīng)營中，未能及時根據(jù)市場發(fā)展趨勢調(diào)整經(jīng)營策略，將會影響公司的經(jīng)營業(yè)績。三、易簡集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題（一）風(fēng)險意識淡薄我國中小企業(yè)通常存在風(fēng)險意識薄弱的問題，不具備足夠的風(fēng)險防范意識，資本結(jié)構(gòu)得不到足夠的重視，或是過于利用財務(wù)杠桿導(dǎo)致的較高財務(wù)風(fēng)險，或是閑置資金較多導(dǎo)致資產(chǎn)沒有得到很好的利用，從而導(dǎo)致企業(yè)輕則失去良好的發(fā)展機(jī)會，重則就此步入資本泥潭。如圖2為2018年軟件和信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)的速動比率的標(biāo)準(zhǔn)值，優(yōu)秀值為143.0%，平均值為95.6%，而2018年易簡集團(tuán)的速動比率為520.56%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于優(yōu)秀值。企業(yè)確實(shí)是應(yīng)該控制住流動負(fù)債的增長，也使流動比率處于一個較高的水平，但通常認(rèn)為流動比率在200%時最佳。根據(jù)表1的數(shù)據(jù)可知易簡集團(tuán)2018年的流動比率為527.73%，比最佳水平高出一倍多?？梢郧宄陌l(fā)現(xiàn)，易簡集團(tuán)就是屬于后者，采用保守的策略導(dǎo)致企業(yè)盈利能力差，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。在易簡集團(tuán)這樣的中小企業(yè)中，由于傳統(tǒng)思想的影響，企業(yè)管理者思想較為保守，易簡集團(tuán)存在管理方式傳統(tǒng)落后，管理水平低的問題，以為保持較高水平的償債能力就能使企業(yè)免于風(fēng)險。但這樣會使得資金使用不合理，在資金進(jìn)行交易及運(yùn)轉(zhuǎn)的過程中不能合理地運(yùn)用，導(dǎo)致企業(yè)資金籌集和盈利能力不足，對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。正是因?yàn)橐缀喖瘓F(tuán)意識不到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，并且一直采取保守的策略，沒有合理的利用資金，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益差。因此，易簡集團(tuán)對財務(wù)風(fēng)險的意識較弱，風(fēng)險防范措施不夠到位，企業(yè)缺乏財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)理念，企業(yè)的整體資產(chǎn)比例較高，沒有合理運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行盈利，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。（二）籌資方式單一資金短缺問題一直以來都是困擾著中小企業(yè)生存與發(fā)展的一大難題，銀行貸款一般需要抵押物，而中小企業(yè)往往缺乏一般性抵押物品，使得資金的籌集往往依靠內(nèi)部融資，或者通過股票融資，缺乏使用更多的融資渠道。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的主要原因有二個:首先是企業(yè)自身的原因，由于生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模較小，不能夠形成大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理落后，從而導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險加大。企業(yè)的還貸信用度不足，貸款的風(fēng)險較大。所以，我國中小企業(yè)普遍采用短期借貸的行為進(jìn)行資金的籌集。其次，是由于制度上的原因，大企業(yè)聲譽(yù)好，可以直接向資本市場融資和貸款，但是中小企業(yè)一般沒有貸款渠道，而因?yàn)闆]有抵押物的原因，也沒有政策性金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供貸款服務(wù)，這導(dǎo)致中小企業(yè)貸款異常困難，而同業(yè)拆借成本較大，也不是一個好的融資渠道。進(jìn)行合法籌資，是易簡集團(tuán)保證資金流正常運(yùn)轉(zhuǎn)的一種有效途徑。2018年易簡集團(tuán)通過向中國工商銀行廣州第一支行短期借款7萬元。2018年借貸比例很小，導(dǎo)致運(yùn)營資金不足，進(jìn)而影響企業(yè)的盈利能力。易簡集團(tuán)經(jīng)營規(guī)模較小，信譽(yù)度相對較低，無法抵御較大的風(fēng)險，因此在籌資途徑相對受限，并影響到企業(yè)的發(fā)展。于2017年，易簡集團(tuán)發(fā)行股票約339萬股，每股面值1元，實(shí)際發(fā)行價格為23.53元，募集到的資金總額約為8千萬元。如果企業(yè)對自身能力估計(jì)不足，會導(dǎo)致企業(yè)的流動資金發(fā)生緊缺，甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，對企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生不利的影響。與此同時，易簡集團(tuán)通過各種合理的方式獲得足夠的資金后，財務(wù)風(fēng)險仍然會發(fā)生在資金使用的過程中?，F(xiàn)金、證券、舉債等都是重要的付款方式，不同的付款方式有不同的財務(wù)風(fēng)險，募集資金的使用與付款方式之間有著重要聯(lián)系，易簡集團(tuán)有必要根據(jù)自身的具體情況選擇適當(dāng)?shù)姆婪洞胧＃ㄈ╉?xiàng)目投資分析不科學(xué)在易簡集團(tuán)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，通過投資方式擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)實(shí)力，與其他企業(yè)建立良好的合作關(guān)系，是易簡集團(tuán)迎來健康發(fā)展的重要手段。然而，企業(yè)在進(jìn)行投資決策時，也需要充分考慮可能存在的投資風(fēng)險，這是財務(wù)風(fēng)險管理必須要關(guān)注的重點(diǎn)問題。隨著易簡集團(tuán)的業(yè)務(wù)拓展的進(jìn)行，公司業(yè)務(wù)囊括領(lǐng)域迅速增加，經(jīng)營規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，這將對公司風(fēng)險管理體系的又一大考驗(yàn)。盡管易簡集團(tuán)已經(jīng)建立了標(biāo)準(zhǔn)化的管理體系，但是由于公司業(yè)務(wù)部門和業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長，公司的治理和內(nèi)部控制系統(tǒng)仍需要逐步完善，并在公司的運(yùn)營過程中進(jìn)行進(jìn)一步的測試。若短時間內(nèi)存在制度不能有效落實(shí)，將有影響公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展的風(fēng)險。經(jīng)過表3對總資產(chǎn)報酬率的計(jì)算可以得知，易簡集團(tuán)的總資產(chǎn)報酬率大幅度降低，2018年總資產(chǎn)報酬率為-4.70%，與2017年的14.69%相比降低了19.39%。再與圖3同行業(yè)的總資產(chǎn)報酬率對比來看，易簡集團(tuán)2018年的總資產(chǎn)報酬率比行業(yè)較差值還要低。易簡集團(tuán)投入較大資金進(jìn)行孵化新的公眾號，費(fèi)用支出大量增加。易簡集團(tuán)2018年度投資項(xiàng)目退出減少，導(dǎo)致投資收益減少了7057.11萬元。此外，由于移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)外部市場運(yùn)營環(huán)境的巨大變化，易簡集團(tuán)的子公司美推科技2018年業(yè)績未達(dá)目標(biāo)，其凈利潤嚴(yán)重下降，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)商譽(yù)減值，資產(chǎn)減值損失也增加了2088.38萬元。由此也可以發(fā)現(xiàn)易簡集團(tuán)的項(xiàng)目投資分析不科學(xué)。為了早日實(shí)現(xiàn)更快速的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，因此企業(yè)存在進(jìn)行盲目投資，決策者過于急功近利，未能為企業(yè)發(fā)展做好相應(yīng)規(guī)劃，鋪墊好拓展需要的拓展渠道，沒有及時對市場的基本情況進(jìn)行充分的研究調(diào)查，有時僅僅憑借幾個領(lǐng)導(dǎo)的主觀意志就實(shí)施了項(xiàng)目投資決策，缺乏對投資方面存在的風(fēng)險正確認(rèn)識等，從而導(dǎo)致投資決策失誤發(fā)生，使易簡集團(tuán)2018年經(jīng)營虧損，嚴(yán)重影響了企業(yè)的長期發(fā)展。（四）資金回收策略不當(dāng)通過表4易簡集團(tuán)的營運(yùn)能力指標(biāo)可以發(fā)現(xiàn)各項(xiàng)指標(biāo)的周轉(zhuǎn)率都有所降低，意味著企業(yè)的營運(yùn)能力變差。再通過上述的圖4同行業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的標(biāo)準(zhǔn)值來進(jìn)行比較，易簡集團(tuán)2018年的應(yīng)收賬款周率為1.8次，比同行業(yè)的平均值相差較大，甚至低于同行業(yè)較差值，這對易簡集團(tuán)的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生非常不利的影響。易簡集團(tuán)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和庫存周轉(zhuǎn)率低下，意味著企業(yè)資金被債務(wù)人占用，存貨在庫存力滯留，使得企業(yè)資金再投資的流動性不足，對商品的再生產(chǎn)會導(dǎo)致存貨堆積，資金周轉(zhuǎn)進(jìn)一步惡化，影響企業(yè)償債能力，降低企業(yè)資產(chǎn)的流動性和安全性。企業(yè)缺乏對實(shí)際運(yùn)營的考慮，其業(yè)務(wù)模型不能滿足總體業(yè)務(wù)目標(biāo)，這很容易使他們陷入虧損狀態(tài)，而不科學(xué)的運(yùn)作模式會增加產(chǎn)品儲蓄成本，從而使得財務(wù)風(fēng)險的不確定性增加，加大了出現(xiàn)虧損的可能性。四、對易簡集團(tuán)改善財務(wù)風(fēng)險管理工作的對策與大型企業(yè)集團(tuán)相比，像易簡集團(tuán)這樣的中小型企業(yè)集團(tuán)意識薄弱，抵御競爭和財務(wù)風(fēng)險的能力較弱。財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生和實(shí)際發(fā)生情況可能對簡易集團(tuán)的聲譽(yù)造成致命損害的直接打擊。易簡集團(tuán)應(yīng)在充分了解其運(yùn)營中面臨的實(shí)際財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，采取各種有效的措施來應(yīng)對其財務(wù)風(fēng)險。以最小的損失作為代價，保證簡易集團(tuán)的生產(chǎn)和經(jīng)營的正常開展和運(yùn)行，從而使簡易集團(tuán)不斷發(fā)展壯大。因此，簡易集團(tuán)如何有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險就顯得尤為重要。（一）提高風(fēng)險防范意識企業(yè)財務(wù)風(fēng)險頻發(fā)，一個主要的原因是管理觀念陳舊，認(rèn)為企業(yè)規(guī)模小，不需要像大公司那樣建立自己的風(fēng)險管控體系，忽略了對財務(wù)制度及監(jiān)督機(jī)制的建立與完善。隨著市場競爭的日趨激烈，易簡集團(tuán)所面臨的生存和發(fā)展環(huán)境也在不斷變化。在這種激烈的企業(yè)競爭當(dāng)中，易簡集團(tuán)要想從根本上控制財務(wù)風(fēng)險，首先必須重視財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，樹立良好的風(fēng)險防范意識，并善于分散和分擔(dān)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險并非財務(wù)人員的責(zé)任，易簡集團(tuán)的全體員工都必須樹立風(fēng)險防范意識，始終貫徹高收益伴隨著高風(fēng)險的原則，將風(fēng)險防范流程與企業(yè)日常財務(wù)管理相融合，深刻貫徹落實(shí)風(fēng)險防范。會計(jì)與財務(wù)人員應(yīng)該具備一定的專業(yè)判斷能力，預(yù)防未知的財務(wù)風(fēng)險，規(guī)范操作細(xì)則，健全風(fēng)險防范機(jī)制，從而能夠及時做出解決方案與對策。一個企業(yè)要想長久的健康發(fā)展，完善的財務(wù)制度是最基本的保障。只有這樣，才能預(yù)防企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成與發(fā)生，能夠在財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)時及時進(jìn)行控制，進(jìn)而將其損失降到最小。同時，企業(yè)要想降低財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)該將風(fēng)險防控理念銘刻進(jìn)企業(yè)每位員工的腦海中，提高風(fēng)險意識，提升對財務(wù)風(fēng)險管理重要性的共識，確立企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，深刻貫徹落實(shí)企業(yè)風(fēng)險管理內(nèi)容實(shí)施，完善企業(yè)財務(wù)部門制度化建設(shè)，建立科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)莫剳蜋C(jī)制，增強(qiáng)員工工作積極性，確保企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。因此，易簡集團(tuán)的管理者應(yīng)提高自身的財務(wù)風(fēng)險管理水平，增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范和預(yù)警意識，努力使財務(wù)管理人員充分認(rèn)識到公司財務(wù)風(fēng)險已在財務(wù)管理的各個方面廣泛存在。管理工作中任何部分的錯誤都可能帶來直接影響公司財務(wù)的風(fēng)險，財務(wù)管理人員必須在整個財務(wù)管理工作中牢固樹立財務(wù)風(fēng)險識別和防范的概念，對潛在財務(wù)危機(jī)的風(fēng)險防范的概念必須有清晰的認(rèn)識和高度警惕。中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險還必須具有一定的激勵和約束作用，因?yàn)樨攧?wù)風(fēng)險與收益是同時存在的，因此只要收益產(chǎn)生了財務(wù)風(fēng)險就一定會發(fā)生，因此有必要合理地控制財務(wù)風(fēng)險并使收益最大化。（二）建立多元籌資渠道易簡集團(tuán)要想充分獲得財務(wù)杠桿收益，必然要減少籌資風(fēng)險，因此，我們要做的就是建立多元化的籌資渠道。不同的融資方式意味著不同的資金來源、還款期限和資本成本，這也意味著產(chǎn)生了不同的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)籌集資金的方式很多，主要是自籌資金，短期貸款，長期貸款等方面。2018年，簡易集團(tuán)的融資方式僅為銀行短期貸款，融資方式相對單一，企業(yè)借款難度較大，銀行利率的變化和信貸條件的嚴(yán)苛對企業(yè)融資有較大的影響。企業(yè)在籌資過程中，應(yīng)明確籌資目標(biāo)，合理確定籌資結(jié)構(gòu)，保持資金的高利用率。為了滿足企業(yè)的生存和發(fā)展需要，還要防止資金滯留，可以避免一些不必要的風(fēng)險。根據(jù)杠桿系數(shù)實(shí)際的安排，企業(yè)可以建立激勵約束機(jī)制來適當(dāng)提高籌款的效率，積極解決債務(wù)問題，創(chuàng)造出更多的利潤。因此，一方面，企業(yè)為了能開辟良好的外部發(fā)展環(huán)境，應(yīng)多與銀行進(jìn)行溝通和交流，使銀行充分了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，與銀行建立相互信任并且牢固的合作關(guān)系。另一方面，企業(yè)應(yīng)合理利用金融市場進(jìn)行融資，在自己的財務(wù)資源允許的情況下，可以通過實(shí)行多種籌資方式相互組合來降低籌資風(fēng)險，拓展企業(yè)的融資渠道。易簡集團(tuán)還可以通過發(fā)行債券、吸納個人投資、鼓勵員工參股等多種合理的方式來籌集資本。不同的融資方式會帶來不同程度的財務(wù)風(fēng)險。決策部門應(yīng)盡可能選擇合理的融資組合，以降低企業(yè)的融資風(fēng)險。（三）完善投資決策一般來說，投資回報率與投資風(fēng)險成正比。為了能夠盡快獲得投資收益，企業(yè)必須承擔(dān)一定的財務(wù)風(fēng)險。如今，市場競爭日趨激烈，投資完成后，如不能及時收回資金，可能給企業(yè)造成經(jīng)營困難，并給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失。則減少投資決策中的錯誤是實(shí)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險控制的重要措施。通過對易簡集團(tuán)的現(xiàn)金流量表投資活動的分析，在制定企業(yè)投資決策的過程中，如果不充分了解投資風(fēng)險因素和投資機(jī)制，投資計(jì)劃就不能滿足企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)，進(jìn)而導(dǎo)致盈利能力下降，加劇投資風(fēng)險的產(chǎn)生。所以，易簡集團(tuán)應(yīng)從自身的實(shí)際情況出發(fā)，通過進(jìn)行徹底的市場調(diào)查和研究對投資項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)測、判斷和可行性分析。當(dāng)面對不斷變化的市場環(huán)境時，財務(wù)部門對投資方案的獲利性、合理性和抗風(fēng)險性進(jìn)行綜合評價分析，應(yīng)主動放棄一些低利潤、高風(fēng)險的項(xiàng)目，集中資金投向一些可行性和可操作性較強(qiáng)的項(xiàng)目，以此來降低投資風(fēng)險。企業(yè)在籌集資金后，必須考慮項(xiàng)目投資時機(jī)，制定更加科學(xué)的高收益、快速恢復(fù)、低風(fēng)險的項(xiàng)目投資計(jì)劃。并針對企業(yè)經(jīng)營過程中可能面臨的風(fēng)險問題，建立及不斷完善投資決策機(jī)制體系，要確保投資項(xiàng)目的真實(shí)性和可靠性，平衡相關(guān)利益和風(fēng)險，做到合理分析和科學(xué)處理，將投資風(fēng)險控制在合理范圍內(nèi)。以此來保證企業(yè)投資決策能夠得到良好的執(zhí)行，為提高企業(yè)的經(jīng)營效率提供一條有效途徑。（四）強(qiáng)化財務(wù)控制第一，加強(qiáng)資金管理，強(qiáng)化資金管理體系。在財務(wù)風(fēng)險管理之中，資金管理是最重要的領(lǐng)域，所以要求易簡集團(tuán)提高資金管理意識，從而有效防范風(fēng)險，切實(shí)實(shí)施資金管理，踏實(shí)的將風(fēng)險管理落實(shí)到實(shí)處。所有資金管理的部門相互配合，形成良好的聯(lián)動機(jī)制，確保企業(yè)分配用于管理的資金得到優(yōu)化，以有效提高資金利用率。第二，加強(qiáng)財產(chǎn)控制。易簡集團(tuán)應(yīng)當(dāng)構(gòu)建資產(chǎn)控制體系，在采購、領(lǐng)用等方面建立標(biāo)準(zhǔn)化的程序，用制度來實(shí)現(xiàn)對財產(chǎn)的控制，而不是單單依靠人。保證財產(chǎn)管理與登記過程的相分離，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部互相牽制，切忌將管理、登記、甚至是檢查都安排給同一個人，或者是同一群人。另外，還應(yīng)建立定期盤存與不定期抽查制度，利用定期盤存確保對于財產(chǎn)情況的隨時把握，用不定期抽查則是給管理人員以壓力，以實(shí)現(xiàn)更好的財產(chǎn)日常管理。第三，加強(qiáng)存貨管理。近年來，我國許多企業(yè)由于庫存管理不善而陷入資金短缺的困境，阻礙了企業(yè)的發(fā)展。因此，有必要盡可能減少易簡集團(tuán)的物資和產(chǎn)品庫存，防止資本流轉(zhuǎn)停滯，提高存貨周轉(zhuǎn)率，合理確保資金的流動性。第四，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，加強(qiáng)對客戶的信用審核。盡管市場競爭非常激烈，但是公司希望保持競爭優(yōu)勢，就應(yīng)該盡最大努力實(shí)現(xiàn)銷售業(yè)務(wù)，但這并不意味著企業(yè)可以無限期賒銷。這一些情況下，如果企業(yè)確實(shí)需要進(jìn)行賒銷，在這種情況下應(yīng)當(dāng)要