論文-供應鏈視角下JN公司流動資金管理研究

本科畢業(yè)論文（設計）題目：供應鏈視角下公司流動資金管理研究-以JN公司為例院部：財會金融學院姓名：（四號宋體加粗居中）學號：（四號宋體加粗居中）專業(yè)：財務管理/會計學/審計學年級：2019級/2021級指導教師：（四號宋體加粗居中）職稱：（四號宋體加粗居中）完成日期：2023年5月畢業(yè)論文（設計）原創(chuàng)性及知識產權聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文（設計）是本人在指導教師的指導下獨立進行研究所取得的成果。除了文中特別加以標注引用的內容外，本論文（設計）不包括任何其他人或集體已經發(fā)表或撰寫的成果作品。本人完全意識到本聲明的法律后果由本人承擔。特此聲明學位論文作者簽名：年月日關于學位論文使用和授權的說明本學位論文作者完全了解云南經濟管理學院有關保留、使用學位論文的規(guī)定，即：學校有權保留并向國家有關部門或機構送交論文的復印件和電子版；允許論文被查閱和借閱。本人授權云南經濟管理學院可以將本學位論文的全部內容或部分內容編入有關數據庫進行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復制手段保存和匯編本學位論文。學位論文作者簽名：指導教師簽名：年月日年月日

緒論我國新能源行業(yè)在最近幾年飛速發(fā)展，借力于電動汽車的發(fā)展，新能源電池行業(yè)得發(fā)展速度也突飛猛進，我國新能源電池行業(yè)發(fā)展趨勢已具有一定的規(guī)模。近年來，新能源電池材料技術不斷發(fā)展，電池的應用領域不斷增多，隨著化石能源的日益枯竭和油價的不斷上漲，新型的可循環(huán)能源發(fā)展迅速。新能源電池的研發(fā)生產過程需要大量的資金投入，需要對資金進行嚴格合理分配，對流動資金管理有助于公司的發(fā)展。

第1章供應鏈管理和流動資金管理概述一、供應鏈管理概述供應鏈的基本組成單位是股東、管理者和員工之間簽訂的一個集合。而狹義的供應鏈指的是由核心企業(yè)和合作伙伴共同構成的閉環(huán)式系統。對供應鏈里的各參與者的物流、資金流和信息流進行控制。因此，從供應鏈的角度分析公司的生產經營管理活動，有利于幫助公司降低采購、生產、銷售和營運等各種成本，幫助公司在激烈的行業(yè)競爭中生存下去。從管理的出發(fā)點將供應鏈管理劃分成“推銷”供應鏈管理模式和“需求”供應鏈管理模式。如今供應鏈管理更多采用“需求”模式，即供應鏈內所有業(yè)務均以客戶需求為基礎。供應商透過需求信息系統，收集客戶所購貨品的準確資料，然后將資料綜合分析傳遞給上游供應商，再由制造商按需要添加貨品及調整采購生產計劃?！靶枨蟆惫湽芾砟Ｊ郊訌姼鳂I(yè)務環(huán)節(jié)的資訊交流，大大縮短運作營運周期及減低存貨和生產成本。二、流動資金概述流動資金是企業(yè)資產的一個重要組成部分。廣義上的流動資金包括貨幣資金、應收賬款、存貨和預付款等流動資產；狹義上的流動資金主要包括現金、應收票據、應收賬款、和其他應收賬款，預收發(fā)票和其他應付款等也包括在內。本文主要研究狹義定義的流動資金。它不僅反映了企業(yè)經營成果，而且也反映了企業(yè)資金運作的規(guī)律和特點。流動資金管理是對資金的來源和使用進行計劃、組織、核算和監(jiān)督，使企業(yè)更合理、更有效地使用資金。因此，加強企業(yè)流動資金的管理工作對提高企業(yè)經濟效益具有十分重要的意義。有研究將網絡信息化應用到資金管理中是必然趨勢，信息化的發(fā)展，有助于優(yōu)化企業(yè)的資金管理進程，方便企業(yè)間信息共享與合作。將供應鏈管理理念運用到企業(yè)的流動性管理活動中，改變傳統經營管理模式，重新定位發(fā)展模式，梳理企業(yè)、供應商和客戶之間的關系，采用新的模式和競合關系，使企業(yè)的現有資源得到有效利用，以雙贏的理念增強企業(yè)在供應鏈方面的綜合競爭實力。

第2章JN公司概況一、JN公司簡介JN公司是中國的鎳、鈷、銅有色金屬材料生產企業(yè)，擁有完整的產業(yè)鏈和領先的行業(yè)技術水平。JN公司是從事電池原材料的生產研發(fā)和銷售的國家高新技術企業(yè)，主要包括鈷金屬的生產加工與銷售、三元前驅體的研發(fā)制備生產、電池回收拆解利用及運營業(yè)務。2020年，公司將資本投入海外市場，加強資源整合，在非洲、東南亞建有原材料供應基地，目前公司目前已具備鈷金屬10000金噸、三元前驅體44000噸和電銅5000噸的生產能力。JN公司建有自研發(fā)的原材料生產線和實驗平臺，公司現有碩士學歷員工五十多人，所擁有的實驗室和發(fā)明專利幫助公司進入電池材料市場提供了實驗平臺和技術支撐。JN公司自主研發(fā)的高轉換率電池擁有1項發(fā)明專利、4項實用新型專利。產品全球暢銷，硫酸鈷產品出口量躍居全國第一，占全國硫酸鈷總出口量的42.2%；萃取技術攻關取得突破，將現有鈷鹽產能提升了50%，實現月產突破500噸。二、JN公司流動資金管理模式與現狀（一）財務狀況分析表2-1JN公司流動資產和流動負債變動情況項目（單位：萬元）2016年2017年2018年2019年2020年貨幣資金4,902.5236,318.3525,583.045,950.8123,310.07交易性金融資產0.000.000.000.000.00應收票據4,688.3726,672.6132,470.2316,320.8624,034.51應收賬款10,970.9217,949.0432,846.6818,146.7626,540.68應收款項融資0.000.000.0016,110.279,357.90預付賬款2,858.5019,649.513,324.0610,259.7910,644.70其他應收款2,305.053,596.49569.27349.712,432.83存貨24,103.9042,853.3894,136.0561,472.8351,788.21一年內到期的非流動負債0.000.000.000.000.00其他流動資產154.66203.281,006.731,652.06549.71流動資產合計49,983.92147,242.67189,936.07130,263.08148,658.60非流動資產合計22,880.5127,947.1780,609.39101,278.55102,843.92資產總計72,864.43175,189.84270,545.45231,541.63251,502.52短期借款26,085.7234,178.2240,535.6238,831.7428,982.37交易性金融負債0.000.000.000.000.00應付票據0.000.0018,274.672,423.2510,274.50應付賬款8,175.6113,937.2615,125.1512,797.8326,082.01預收賬款1,390.61866.017,826.79383.870.00合同負債0.000.000.000.001,473.97應付職工薪酬1,041.142,142.093,133.582,797.603,263.54應交稅費(35.53)1,972.312,370.532,340.771,328.47應付利息0.00127.200.000.000.00其他應付款9,875.339,443.9032,871.8027,085.5224,200.14一年內到期的非流動負債893.75893.75893.75893.75893.75其他流動負債0.000.000.000.0022.25流動負債差額0.000.000.000.000.00流動負債合計47,426.6263,560.74121,031.8987,554.3196,521.00非流動負債5,809.386,518.298,577.3512,297.7112,318.75負債合計53,236.0070,079.03129,609.2499,852.03108,839.74數據來源：公司2016-2020年度資產負債表整理根據表1數據，2016-2020年，JN公司的流動資產占總資產的67.64%，流動資產金額先上升再下降再回升，截止2020年末，公司流動資產合計148658.60萬元，較上年同期增長14.12%。2019年，公司的應收票據相比2018年有明顯下降，公司銷售貨款部分由銀行承兌匯票方式收款，2019年末有大部分銀行承兌匯票到期收到，所以由2018年的32470.23萬元下降到2019年的16320.86萬元。2020年末，應收票據賬面價值24034.51萬元，同比增長47%。2019年，公司應收賬款相比2018年有所下降，是由部分應收賬款用作了應收款項融資的原因導致。2020年末，應收賬款賬面價值26540.68萬元，同比增長46.26%。2018年，存貨呈大幅度上升，由年初42853.38萬元增加到年末94136.05萬元，2019-2020年，存貨逐年下降。截至2020年末，公司存貨51788.21萬元，同比下降15.75%。2016-2018年，公司的流動負債呈現出不穩(wěn)定的波動增長趨勢。2018年，流動負債比年初增加了57471.15萬元；2018-2020年，流動負債先下降后上升，同比下降、同比增長為27.66%、10.24%，2018年流動負債大幅增長了57471.15萬元，同比增長了90.42%。表2-2JN公司2016-2020年利潤表數據單位：萬元項目2016年2017年2018年2019年2020年營業(yè)總收入75,702.85148,454.37263,621.96209,846.13251,113.13營業(yè)總成本71,863.96117,939.72224,793.20192,941.41233,615.55其中：營業(yè)成本62,883.14100,303.67187,074.60160,836.86200,195.95稅金及附加232.661,018.79261.26768.763,182.42銷售費用958.402,115.077,784.967,631.135,592.59管理費用5,064.265,012.7312,022.7510,880.409,643.50研發(fā)費用0.005,544.727,240.616,173.287,569.36財務費用2,517.652,337.1210,409.036,650.997,431.71其他收益0.00345.761,174.241,744.191,649.57投資收益18.56-109.220.00-612.73-243.91信用減值損失0.000.000.00762.89-3,301.83資產減值損失207.861,607.64-1,673.71-21,752.49178.07資產處置收益0.000.00-54.9215.83-70.50營業(yè)利潤3,857.4530,751.1938,274.38-2,937.5815,708.98加：營業(yè)外收入183.0723.4570.922.6675.89減：營業(yè)外支出143.55423.0286.42341.991,757.65利潤總額3,896.9730,351.6338,258.88-3,276.9114,027.22減：所得稅費用403.844,288.474,966.23-299.502,533.56凈利潤3,493.1326,063.1633,292.66-2,977.4111,493.66持續(xù)經營凈利潤3,493.1326,063.1633,292.66-2,977.4111,493.66少數股東權益-2.61-79.90-111.72-252.660.00歸屬于母公司股東的凈利潤3,495.7126,143.0633,404.37-2,724.7411,493.67經營活動現金流入小計99,427.64114,066.49257,068.92233,701.90234,003.80經營活動現金流出小計99,256.42133,392.00196,625.12145,264.31172,378.50經營活動產生的現金流量凈額171.22-19,325.5260,443.8088,437.5961,625.30數據來源：公司2016-2020年度利潤表整理2017年，公司實現營業(yè)收入約148454.37萬元人民幣，公司2017年營業(yè)收入同比上升96.10%。2017年公司實現凈利潤為26063.16萬元人民幣，實現歸屬于母公司股東的凈利潤約26143.06萬元人民幣。2018年公司實現營業(yè)收入約263621.96萬元人民幣，同比上升77.58%，實現利潤總額為38258.88萬元，凈利潤為33292.66萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤約33404.37萬元人民幣，經營活動產生的現金流量凈額為60443.80萬元人民幣。2019年，公司實現營業(yè)收入209846.13萬元人民幣，較去年同期下降20.40%；公司利潤總額為負3276.91萬元，凈利潤負2977.41萬元，其中歸屬于母公司股東的凈利潤負2724.74萬元。2020年，公司實現營業(yè)收入251113.13萬元，同比增長19.67%；歸屬于母公司的凈利潤11493.67萬元，同比增長521.83%，經營性現金流61625.30萬元，同比下降30.32%。（二）財務指標分析流動比率和速動比率是衡量企業(yè)資金流動性的一個重要指標，可以有效的衡量企業(yè)短期償債能力。在JN公司的資產結構中，流動資產占總資產的很大比例，僅憑目前的流動比率無法正確評價公司的短期償債能力。用于衡量企業(yè)短期償債能力比率為流動比率和速動比率。流動資產中，存貨可能通過信用銷售的方式轉移，信用銷售產生的應收賬款將影響流動資產的質量。如果不能回收到期資金，會占企業(yè)的資金，影響短期償還能力。表2-3JN公司財務指標項目2016年2017年2018年2019年2020年流動資產合計49,983.92147,242.67189,936.07130,263.08148,658.60流動負債合計47,426.6263,560.74121,031.8987,554.3196,521.00流動資金2,557.3083,681.9368,904.1842,708.7752,137.60流動比率1.052.321.571.491.54速動比率0.491.330.760.670.89資產負債率（%）65.09%36.28%44.74%37.81%38.38%從表2-3的數據可知，2016-2020年，JN公司的流動資產余額大于流動負債，說明JN公司有能力保證債權人的利益。2017年至2020年，公司的流動比率和流動比率大幅下降，說明公司有較少的資金沖銷短期債務，可轉換為現金的流動資產較少。JN公司的速動比率的值平均為0.83，表明JN公司的速動資產占流動資產的比值較少。2017年、2018、2019年該公司的資產負債率都差不多在37%，在2018年為44.74%。表2-4JN公司2016-2020年營運情況項目2016年2017年2018年2019年2020年應收賬款周轉率（次）4.254.934.804.215.91應收賬款周轉天數84.6973.0975.0785.5960.96應付賬款周轉率（次）5.8410.7710.075.277.39應付賬款周轉天數61.6233.4335.7568.2848.73存貨周轉率（次）2.773.002.732.073.54存貨周轉天數129.97120.16131.81174.15101.84營業(yè)周期（天）214.67193.25206.87249.00153.82現金周期（天）153.05159.82171.13180.72105.09應收賬款周轉天數表示公司從有應收賬款的權利的時刻起，收到以信用銷售的的貨款的所用的時間。應付賬款周轉天數是指公司采購到支付貨款所需要的時間。應付賬款的周轉天數越長，證明公司在供應商視角下的信譽越好，企業(yè)可以利用應付賬款緩解要支付給供應商的資金困難，幫助企業(yè)解決的在應付賬款融資難問題。2020年，JN公司的應收賬款周轉率從2019的4.21增長為5.91，說明JN公司已經對應收賬款有所加以管理；較短的存貨周轉率可以增強企業(yè)的的存貨變現能力，但存貨不足滿足不了客戶的需要，所以存貨周轉天數并不是越少越好，既要存貨周轉率低和合理的存貨存量，需要企業(yè)管理層對存貨進行分析并加以管理，因為過多的存貨積壓在倉庫，易增加存貨的倉儲成本，占用大量資金。該公司在2020年的存貨周轉率變高，表明該公司已經對存貨進行干預管理。營業(yè)周期是應收賬款周轉天數和存貨周轉天數的總和，要對應收賬款和存貨進行有效的管理需要降低營業(yè)周期。從表中數據可知，公司的營業(yè)周期都在一年以內，從2016-2020年，JN公司的營業(yè)周期呈波動下降的趨勢，在2020年JN公司的營業(yè)周期低至了153.82天，說明JN公司的資金的周轉速度快，資金變現的能力較強。（三）供應鏈視角下JN公司流動資金管理現狀1.采購環(huán)節(jié)流動資金管理現狀從供應鏈視角下看，采購管理是指從采購到客戶的整個過程的工作流、物流和資金流的集成，讓消費者以滿意的價格獲得商品的過程?；ば袠I(yè)涉及許多的研究與開發(fā)，需要大量的資本投資?；ば袠I(yè)的上下游企業(yè)與主要生產商高度聯系，依賴其他公司提供原材料。從供應鏈的角度看，采購環(huán)節(jié)與上游供應鏈建立的聯系，影響與供應商需求的溝通，直接影響生產周期。JN公司原材料主要是批量采購，然后將它們統一分配到生產線。但是，由于采購需求很大，因此不可避免會出現采購計劃實行不力的情況。表2-5JN公司采購環(huán)節(jié)營運資金項目2016年2017年2018年2019年2020年材料存貨24,103.9042,853.3894,136.0561,472.8351,788.21預付賬款2,858.5019,649.513,324.0610,259.7910,644.70應付賬款8,175.6113,937.2615,125.1512,797.8326,082.01應付票據0.000.0018,274.672,423.2510,274.50采購環(huán)節(jié)營運資金13,501.4411,087.6529,268.5334,654.762,944.04采購營運資金周轉期64.2126.8939.9759.454.22從表2-5可以看出，采購環(huán)節(jié)營運資金是正的，說明公司在購買原材料上使用了大量的資金。從2017年末的11087.65萬元增加到34654.76萬元。它表明，該公司忽視了對在其采購環(huán)節(jié)的流動資金管理。該公司能夠利用短期資本管理。企業(yè)須與供應商加強協作，以提升企業(yè)的采購管理能力、確保原料的正常供貨，在整個公司的總采購中，大約55%來自于本國，45%來自于國外。2.生產環(huán)節(jié)流動資金管理現狀作為一個制造企業(yè)，生產環(huán)節(jié)是非常重要的。在供應鏈中公司是上下游企業(yè)之間的連接點。該公司的生產模式是計劃生產和訂單生產，大部分產品還是計劃生產方式生產的。目前，ERP和MES已經引入管理系統，使用信息技術監(jiān)測和管理整個生產過程。表2-6JN公司生產環(huán)節(jié)營運資金生產環(huán)節(jié)2016年2017年2018年2019年2020年在產品2,576.288,785.875,936.276,485.0811,287.22其他應收款2,305.053,596.49569.27349.712,432.83應付職工薪酬1,041.142,142.093,133.582,797.603,263.54其他應付款9,875.339,443.9032,871.8027,085.5224,200.14生產環(huán)節(jié)營運資金-6,035.14796.38-29,499.83-23,048.32-13,743.63生產營運資金周轉期-28.701.93-40.28-39.54-19.70由表6可得，2018-2020年，JN公司的生產環(huán)節(jié)營運資金為負值，而生產環(huán)節(jié)營運資金在回升，這說明JN公司在生產環(huán)節(jié)流動資金管理在減弱。截至2020年末，在產品存貨為11,287.22萬元，同比增加74%，其他應收款2,432.83萬元，比上年同期增長596%，原因是一年以內的賒購的押金和保證金增加導致的。3.營銷環(huán)節(jié)流動資金管理現狀營銷環(huán)節(jié)代表著貨款回籠的過程，當客戶選擇如何支付貨款時，貨款結算方式直接影響銷量。當前，以全款支付貨款的客戶少了很多，公司通過與信用等級好的客戶簽訂合同，使客戶可以只支付貨款的一部分，并在信用期內支付剩余的貨款。表2-7JN公司營銷環(huán)節(jié)營運資金單位：萬元營銷環(huán)節(jié)2016年2017年2018年2019年2020年產成品2,709.0828,726.7529,044.4721,569.7413,779.28應收票據4,688.3726,672.6132,470.2316,320.8624,034.51應收賬款10,970.9217,949.0432,846.6834,257.0335,898.58預收賬款1,390.61866.017,826.79383.871,473.97應交稅費-35.531,972.312,370.532,340.771,328.47營銷環(huán)節(jié)營運資金17,013.2870,510.0984,164.0669,422.9870,909.93營銷營運資金周轉期80.91170.99114.93119.10101.66從表2-7可得，公司在營銷環(huán)節(jié)投入了大量的資金，營銷環(huán)節(jié)流動資金管理缺乏管理，管理經驗不足。2018-2020年，營銷環(huán)節(jié)營運資金呈下降趨勢，說明公司已經重視該營銷環(huán)節(jié)營運資金的管理，并取得了初步成效，但資金占用情況仍然有待改善。2016-2020年，應收賬款賬面金額持續(xù)上升，上漲幅度在5%左右，在2020年末應收賬款為35,898.58萬元，在營銷環(huán)節(jié)營運資金中占比51%。2020年，產成品在營銷環(huán)節(jié)營運資金中占比為19%，產成品存在資金占用現象。

第3章JN公司流動資金管理分析一、JN公司流動資金管理存在的問題（一）采購環(huán)節(jié)存在的問題1.采購原材料庫存占存貨比例高新能源電池原材料生產企業(yè)的原材料是各種化學原料，例如鎳粉、鎳豆、鎳礦、鈷礦、電銅等，由于這類的原料價格比較昂貴，購買原材料占用的資金過多，給生產經營帶來不利影響。大量的原材料還會導致倉儲成本增加，增加庫存人員的工作量，影響庫存數據的準確性，造成資金和人力資源的浪費。表3-1原材料占存貨比例對比公司項目2016年2017年2018年2019年2020年JN公司原材料18,229.315,375.4059,344.3039,616.0526,320.25存貨24,103.9042,853.3994,482.8064,624.5551,788.20占比76%13%63%61%51%ND公司原材料41,202.7887,671.9185,154.27257,332.17224,615.45存貨135,977.23341,775.71707,610.181,148,054.991,322,464.10占比30%26%12%22%17%通過表3-1可以看出，JN公司在近五年來原材料在存貨中的比重呈下降趨勢，但JN公司的原材料占存貨的比重過高，原材料庫存較多，在2016-2020年期間占比達53%。雖然在近五年來原材料在存貨中的比重呈下降趨勢，但比重遠遠高于同行業(yè)的ND公司。通過兩個公司的對比可以看出，JN公司庫存中的原材料占比較大。導致這個原材料占比過高的重要原因是公司沒有對市場進行合理預算，盲目采購使得原材料庫存積壓。表3-1顯示了JN公司原材料在存貨中占過多比例。原材料庫存較多，2016年至2020年間平均為53%。在過去的五年里，原材料庫存的份額一直在下降，但遠高于同一行業(yè)的ND公司。這個問題的一個關鍵原因是缺乏對需求市場的科學預測，盲目采購產生了過多的原材料。2.采購成本逐年增加3-2JN公司2016-2020年原材料采購金額與生產量、銷售量項目2016年2017年2018年2019年2020年原材料采購金額62,883.14100,303.67187,074.60160,836.86200,195.95生產量3,388.006,329.1625,288.4328,040.2635,839.91銷售量3,292.135,908.4524,088.5626,469.2231,867.03數據來源：JN公司報表整理通過上表9可以看出，在企業(yè)的產品生產量、銷售量均上升的情況下，原材料的采購成本呈上漲趨勢。針對鈷鹽、鎳豆，電銅等普通原材料，由于其需求量大，JN公司采用的是大批量的訂購方式，即根據歷史銷售量來預測本年的原料需求量，從而年初進行大量采購。然而這種一錘定音的采購模式很容易造成采購成本的虛增，因為市場需求量是不斷變化的，以歷史銷售量來預測本年的原材料用量并不能保證其準確性，而企業(yè)往往又為了確保材料的充足，通常會以高于需求量的數量進行采購。如此一來，就有很多原材料被閑置，虛增了采購成本。（二）生產環(huán)節(jié)存在的問題1.存貨周轉期過長表3-3存貨周轉天數對比存貨周轉天數2016年2017年2018年2019年2020年JN公司129.97120.16131.81174.15140.12ND公司51.5867.5494.99102.86122.45行業(yè)139.34135.51128.02147.12135.03圖3-1存貨周轉天數對比根據市場需求，公司在實施新的發(fā)展戰(zhàn)略之前，根據市場和客戶的需求制定生產計劃，公司很容易受外部環(huán)境變化的影響，從而導致存貨的滯銷。例如，在零售需求、終端客戶需求變動的影響下，在這期間企業(yè)無法及時調整生產計劃，導致產品庫存增多。表2中，2016-2020年存貨平均約占流動資產的41.78%，2016年末的存貨24103.9萬元。表10顯示，2019年JN公司在存貨周轉天數平均高于ND公司，說明JN公司該年度的存貨庫存資金過多。在2016-2020年期間，JN公司的存貨周轉天數呈下降趨勢，2020年度的存貨周轉天數為140.12天，說明公司已經開始加強存貨管理，但管理水平還需要改善。2.產成品占用大量資金2017年，JN公司對公司戰(zhàn)略進行調整，加大研發(fā)投資，創(chuàng)新和改進產品，提高產品競爭力。隨著市場形勢的惡化，產品的轉換和升級，市場反應不佳，導致調整期間庫存激增。截至2017年底，產成品為25628.05萬元，占庫存的59.8%，占流動資產的17.41%。對比同行業(yè)的產成品比例，JN公司的產成品占了流動資產大量資金，降低了資本的管理效率。在2019-2020年產品的市場反應有所改善，但產成品資金占的份額仍然很大。（三）銷售環(huán)節(jié)存在的問題1.應收賬款在流動資產中占比高圖3-2應收賬款周轉天數圖3-3應收賬款占流動資金比重N公司銷售主要采用電匯、承兌匯票、信用證等結算方式進行結算，其中，承兌匯票期限一般為3-6個月，經營單元普遍采用滾動收款的收款模式。根據利潤數據表的數據可知，JN公司的應收賬款在流動資產中起伏變化，且金額較大，應收賬款是企業(yè)在收款期限內不收息地授信給客戶的貨款，解決存貨占用倉庫的問題，2016-2020年應收賬款在流動資產中平均占比31.62%。根據圖5，JN公司2020年度應收賬款周轉天數約為93天，應收賬款周轉天數總體呈現上升趨勢，整體上來看，該指標大于行業(yè)內具代表性的ND公司，JN公司的應收賬款周轉天數較長，較長的應收賬款周轉天數，應收賬款在流動負債中占比過大，收款壓力大，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。表3-4JN公司前五名應收賬款欠款表項目2016年12月2017年12月2018年12月2019年12月2020年12月前五名應收賬款欠款合計8594.7715761.9228505.1510608.6615884.31占應收賬款期末余額比例78%88%87%58%60%表3-5JN公司2017-2020年各類銷售方式結算情況結算方式2017年2018年2019年2020年金額占比金額占比金額占比金額占比全款銷售88,983.5559.94%163,603.7962.06%85,344.4240.67%92,183.6336.71%銀行按揭11,059.857.45%11,467.564.35%18,151.698.65%32,669.8213.01%融資租賃12,930.388.71%21,669.738.22%26,797.3512.77%60,191.8223.97%分期付款35,480.5923.90%66,880.8925.37%79,552.6737.91%66,067.8626.31%合計148,454.37100.00%263,621.96100.00%209,846.13100.00%251,113.13100.00%從該行業(yè)的下游客戶群來看，主要包括電池制造企業(yè)、新能源汽車企業(yè)以及研發(fā)機構的原料需求商。2017年之前，JN公司過半數的銷售結算方式還都是采用全款銷售結算。2019年，新能源電池行業(yè)發(fā)展迅速，JN公司開始大量開展信用銷售，增加信用銷售卻疏忽了對客戶信用的管理，導致應收賬款余額增多。二、JN公司流動資金管理問題的原因分析（一）供應商集中度過高表3-6JN公司前五名供應商采購量2016年2017年2018年2019年2020年前五名供應商采購額49,678.1354,254.4256,493.9682,343.2097542.36供應商集中度79%54%30%51%49%從表3-6可以看出，2016-2020年JN公司前五名供應商采購金額波動性較大，從采購集中度來看，在2020年度公司前五大供應商采購額占當年采購總額的比例為49%，從2015-2020年前五名供應商采購金額在呈上升趨勢，總體占比為53%，說明JN公司的供應商集中度偏高。當企業(yè)的供應商集中度較高時，企業(yè)對于供應商的依賴程度較大，在雙方談判博弈中議價能力小，面臨較高的轉換成本，容易受到大供應商的要挾，所以企業(yè)不得不接受苛刻的付款交易條件，因此企業(yè)從供應商處獲得商業(yè)信用規(guī)模將更加有限。這種供應商集中度較高，很容易導致原材料采購過多，或者占用企業(yè)的流動資金進行應付賬款的支付。電池行業(yè)作為供應鏈中心企業(yè)，它的發(fā)展會受到上游原材料供應商以及下游新能源電池使用商的影響，導致會給中游企業(yè)產生許多不確定因素。原材料價格波動和新能源電池銷量都會對其產生影響，因此未來企業(yè)也會存在著銷售毛利率下降的風險。（二）采購計劃安排不合理生產企業(yè)缺乏長遠戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，對企業(yè)自身內外部環(huán)境沒有充分調查和分析，對企業(yè)的生產和經營缺乏研究和規(guī)劃以及預測，沒有合理的采購計劃，無法給采購人員適時提供采購時間和數量的參考和依據。容易造成采購數量過多或者過少，無法配合企業(yè)的正常生產和資金的使用調度。在緊急突擊采購的情況下，材料商品的質量也無法得到保證。當原材料價格上漲時，缺少專業(yè)的原材料價格分析，在短時間內出現下跌時，供應商為了自己的利益，不會主動的降價。而企業(yè)的采購模式是和供應商簽訂的合同是長單，往往是按照合同上的價格進行結算，沒有了議價的空降，在原材料價格下降時，不能及時的采購原材料，導致采購成本增加。（三）生產方式墨守成規(guī)，效率低下公司目前采用的是計劃生產方式，產品的研發(fā)由研發(fā)團隊負責，然后交由生產部批量生產。JN公司產品生產流程十分復雜，從礦石到產成品交付中間要經歷十幾道工序，工序十分繁雜。這種計劃式生產的方式在以往的環(huán)境下還能發(fā)揮出降低生產成本的優(yōu)勢，但如今市場環(huán)境己由賣方市場轉變?yōu)榱速I方市場，這種方式已不能滿足下游廠商的需求了。銷量就會大大降低，形成大量的庫存商品。作為JN公司的競爭對手ND公司在這方面做得比較好，其采用訂單需求式的生產方式和拉式生產等模式大大降低了生產環(huán)節(jié)中的在產品存貨以及銷售環(huán)節(jié)中的產成品存貨。（四）客戶信用管理水平低表3-7JN公司2017-2020年各類銷售方式結算情況結算方式2017年2018年2019年2020年金額占比金額占比金額占比金額占比全款銷售88,983.5559.94%163,603.7962.06%85,344.4240.67%92,183.6336.71%銀行按揭11,059.857.45%11,467.564.35%18,151.698.65%32,669.8213.01%融資租賃12,930.388.71%21,669.738.22%26,797.3512.77%60,191.8223.97%分期付款35,480.5923.90%66,880.8925.37%79,552.6737.91%66,067.8626.31%合計148,454.37100.00%263,621.96100.00%209,846.13100.00%251,113.13100.00%JN公司通過增加信用銷售規(guī)模來吸引客戶，將自己的產品銷售出去，表13整理了2017-2020年公司的銷售方式的占比。據此，公司到2020年的銷售業(yè)績已經有了一定程度的提升。2017-2019年，銀行按揭和金融租賃付款每年都在增加，增加了信用銷售份額。公司在銷售產品時使用的是信用銷售，在受行業(yè)發(fā)展增速的影響下，可能會導致部分貨款的回收期較長，給公司帶來貨款回籠壓力，造成公司的資金運轉困難。表3-8JN公司應收賬款賬齡表項目2016年12月2017年12月2018年12月2019年12月2020年12月1年以內96.09%98.44%98.87%78.34%83.05%1-2年3.91%0.01%0.48%0.00%4.18%2-3年0.00%1.55%0.00%19.39%0.00%3年以上0.00%0.00%0.65%2.27%12.77%如表3-8所示，截至2020年末，一年內未收回的賬款占83.05%，超過三年內未收回的應收賬款占12.77%。隨著應收賬款的賬齡越長，應收賬款的收回概率可能性就越低，計提壞賬的比例越大，可被收回的貨款就越少。隨著公司對生產規(guī)模擴大，說明公司需要準備大量的資金，公司通過從金融機構截取短期貸款，準備項目需要支付的資金。2018年，公司短期貸款增加，到2020年底，公司短期貸款額為28982.37萬元，同比下降25.36%。其中，擔保貸款占83.37%，擔保貸款占16.63%。需要償還的短期貸款的增加，增加了短期貸款的還款壓力。

第4章供應鏈視角下JN公司加強流動資金管理的對策一、建立應付賬款商業(yè)信用管理機制由于JN公司的供應商集中度較高，它必須有效地利用商業(yè)信貸來促進公司的長期穩(wěn)定發(fā)展，并建立與供應商的長期戰(zhàn)略合作關系。為了實現長期穩(wěn)定的發(fā)展，公司必須意識到合作和雙贏。供應鏈考慮到共同的利益，與供應商建立新的關系和戰(zhàn)略聯盟。通過與供應商建立商業(yè)貸款體系，建立長期戰(zhàn)略合作，調查和訪談收集供應商的信用情況，解決與供應商公司接觸帶來的問題；具體來說，應付賬款過高，因為沒有嚴重的違約，付款也被推遲了。善于利用債權人與債務人的關系，制定合理的應付賬款付款機制，使供應商反饋應付賬款信用評價，避免因拖欠付款而影響長期戰(zhàn)略關系。二、降低存貨周轉期JN公司主要生產電池原材料，在需要大量資金投入的情況下，通過對產品生產產線的優(yōu)化配置，改進產品研發(fā)，縮短花費在生產上的時間，加快產品周轉提高資金利用率。產品的生產過程需要幾個部門協同工作，優(yōu)化協同生產能力，產品對原材料需求高，導致生產過程成本高，這不僅導致了生產周期過長，也導致了生產成本的大幅上升。從供應鏈的角度來看，為了避免信息不對稱對供應鏈造成的影響，企業(yè)之間需要在信息交換方面進行有效的合作。原則上，企業(yè)為了滿足交易需要而選擇增加庫存。在供應鏈管理中，庫存控制就是對供應鏈企業(yè)銷售過程中的產品進行管理和控制，在保證市場需求的前提下，使產品的存儲水平合理[8]。建議JN公司的根據客戶的產品需求來進行生產計劃制定，對客戶以后的產品進行分析，及時和客戶溝通產品需求，計劃生產中的原材料采購，完工做需要的時間，以需定產，減少過多的存貨積壓。三、加強客戶信用管理中國征信系統發(fā)布了相應的規(guī)定來保護信貸交易者的利益。國有企業(yè)信貸披露平臺可用于收集客戶的外部信息，公司相關人員可請求有關企業(yè)的信貸信息。通過這個平臺的信貸披露系統，企業(yè)可以立即獲得客戶的信用評級。根據該系統的數據，它可以主要判斷公司的客戶信用是否過期，以及最近的信用記錄，這有助于企業(yè)了解客戶的貸款信用。此外，在網絡的信息環(huán)境中，適合自動決策評估系統的客戶可以使用自動評價系統的信用評級制度。公司通過信貸銷售增加了銷售額，還必須考慮信貸止贖問題，與客戶簽訂擔保合同，并以客戶擔保開始信貸銷售。非國有企業(yè)應該加強供應鏈管理，不要讓大客戶影響到企業(yè)的生產活動和財務狀況。對客戶和供應商的集中程度管理是身處供應鏈中的企業(yè)需要考慮到的問題，不僅需要了解行業(yè)的特點，了解企業(yè)在供應鏈里的位置，清楚企業(yè)自身的實力，對失誤及時做出行動挽回局面。另外，了解客戶、供應商和競爭對手的情況，積極創(chuàng)新和找到可以使自己可持續(xù)發(fā)展的方法，積累相關的客戶資源，防止權力不均等的情況發(fā)生。四、加強對應收賬款等流動資金的管理（一）加強應收賬款的監(jiān)管收集客戶的背景。JN公司應更新下游客戶的信用情況，讓適配信貸標準的客戶進入管理系統進行監(jiān)控，并可以接受使用貸款結算貨物；對應收賬款監(jiān)控。對拖欠貨款3個月以上的客戶應該參照風險管理辦法。在此之前，公司可以根據具體的實際情況對債權的處理進行明確的劃分。與客戶對賬。根據應收賬款金額和形成的時間，公司定期檢查應收賬款回收無望的債權，將合理壞賬進行攤銷和追責，如果在審議過程中出現了錯誤的報告，應立即加以處理，對確實支付不了貨款的客戶進行信用通報，將其確認為壞賬損失，并通過合法途徑最大限度的挽回損失。企業(yè)制定切實可行的激勵制度和收賬制度，能加速應收款的回收，減少企業(yè)損失（二）應收款項融資應收賬款融資過程較復雜，應建立相應的融資過程管理機制，應收賬款融資活動由與核心企業(yè)交易的供應商發(fā)起[11]。第一，和采購商簽訂銷售合同，對應收賬款進行監(jiān)控；第二，企業(yè)利用客戶在金融機構的信用評級轉移應付賬款；第三，讓銀行金融機構向客戶發(fā)函詢問，收到采購商的確認；第四，金融機構向供應商提供貸款和融資；第五，當應收賬款到期時，采購商向金融機構支付貨款以完成應收款項融資的財務流程。JN公司的應付賬款余額較多，可以利用好應收款項融資這個方式解決公司資金短缺的問題。

參考文獻[1