建設(shè)項(xiàng)目投資與融資教材課件

17四月2024建設(shè)項(xiàng)目投資與融資教材

成績考核辦法

總成績=平時(shí)成績（30分）+期末考試成績（100分×70%）

平時(shí)成績期末考試成績出勤課堂測驗(yàn)靠自己，多勞多得共30分100本課程的主要內(nèi)容投資融資

第1章項(xiàng)目投資管理概述第2章建設(shè)項(xiàng)目投資決策分析第3章建設(shè)項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu)第4章項(xiàng)目融資管理概述第5章建設(shè)項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)第6章建設(shè)項(xiàng)目融資模式第7章建設(shè)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)與融資信用保證本課程的知識框架投資活動選擇何種融資模式投資資金如何籌集投資決策分析投向哪？投或不投？怎么投？采取何種投資結(jié)構(gòu)投資如何實(shí)施?如何規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)投資控制宏觀經(jīng)濟(jì)分析政策分析市場分析項(xiàng)目競爭性分析公司型合資結(jié)構(gòu)合伙制結(jié)構(gòu)契約型合資結(jié)構(gòu)信托基金結(jié)構(gòu)股本資金的籌集債務(wù)資金的籌集直接融資模式項(xiàng)目公司融資模式“設(shè)施使用協(xié)議”融資模式“杠桿租賃”融資模式“生產(chǎn)支付”融資模式BOT模式PFI模式項(xiàng)目可行性研究投資決策國家體育館國家體育場是第29屆奧運(yùn)會主會場，位于北京奧林匹克公園內(nèi)、北京城市中軸線北端東側(cè)。建筑面積25.8萬平米，用地面積20.4萬平米。承擔(dān)2008年奧運(yùn)會開閉幕式、田徑、男子足球決賽等賽事活動，賽時(shí)座席9.1萬個。奧運(yùn)會后，可承擔(dān)特殊重大體育比賽、各類常規(guī)賽事以及非競賽項(xiàng)目，并成為北京市提供市民廣泛參與體育活動及享受體育娛樂的大型專業(yè)場所，成為全國具有標(biāo)志性的體育娛樂建筑。國家體育場設(shè)計(jì)方案經(jīng)全球設(shè)計(jì)招標(biāo)產(chǎn)生，最終為瑞士赫爾佐格和德梅隆設(shè)計(jì)事務(wù)所、奧雅納工程顧問公司及中國建筑設(shè)計(jì)研究院設(shè)計(jì)聯(lián)合體共同設(shè)計(jì)的“鳥巢”方案。該方案主體由一系列輻射式門式鋼桁架圍繞碗狀坐席區(qū)旋轉(zhuǎn)而成，空間結(jié)構(gòu)科學(xué)簡潔，建筑和結(jié)構(gòu)完整統(tǒng)一，設(shè)計(jì)新穎，結(jié)構(gòu)獨(dú)特，為國內(nèi)外特有建筑。國家體育場業(yè)主單位是由北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司和中信集團(tuán)聯(lián)合體共同組建的國家體育場有限責(zé)任公司，該公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目投融資、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營和管理。工程于2003年12月24日開工，2008年6月28日正式落成。由于優(yōu)化設(shè)計(jì)，并采用了市場機(jī)制確定專業(yè)分包等控制成本措施，國家體育場總投資控制在35億元人民幣。2002年3月31日，國家體育場面向全球公開征集規(guī)劃設(shè)計(jì)方案。2003年3月25日，由瑞士赫爾佐格和德梅隆設(shè)計(jì)事務(wù)所、奧雅納工程顧問公司及中國建筑設(shè)計(jì)研究院設(shè)計(jì)聯(lián)合體共同設(shè)計(jì)的“鳥巢”方案勝出。2003年8月9日，中國中信集團(tuán)公司、北京城建集團(tuán)有限責(zé)任公司、國安岳強(qiáng)有限公司、金州控股集團(tuán)有限公司等４家企業(yè)組成的中國中信集團(tuán)聯(lián)合體，成為國家體育場項(xiàng)目法人合作方招標(biāo)的中標(biāo)人。2003年12月24日，國家體育場各項(xiàng)開工準(zhǔn)備工作就緒，舉行開工奠基儀式。2004年7月30日，奧運(yùn)場館安全性、經(jīng)濟(jì)性問題成為焦點(diǎn)，“鳥巢”全面停工。2004年8月31日，“鳥巢”方案調(diào)整，取消可開啟屋頂，但整體風(fēng)格不變。2004年12月28日，“鳥巢”復(fù)工。2005年10月28日，“鳥巢”首件鋼構(gòu)件開始吊裝。2005年11月15日，“鳥巢”混凝土主體結(jié)構(gòu)封頂。2006年8月31日，“鳥巢”鋼結(jié)構(gòu)合龍。2006年9月17日，“鳥巢”完成鋼結(jié)構(gòu)卸載。2007年9月27日，“鳥巢”膜結(jié)構(gòu)工程開始施工。2008年4月18日和5月18日，“鳥巢”進(jìn)行兩場測試賽。2008年6月28日，“鳥巢”正式落成。國家體育場建設(shè)大事記1、為什么“鳥巢”方案，高票中選卻2004年7月30日暫停施工？2、國家體育場項(xiàng)目選擇的是哪種投資結(jié)構(gòu)？3、國家體育場項(xiàng)目巨額投資資金如何籌集？4、國家體育場項(xiàng)目采取的是哪種融資模式？5、國家體育場項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)有哪些？問題？建設(shè)項(xiàng)目投資的概念及其特點(diǎn)1我國的建設(shè)項(xiàng)目投資管理體制2第一章建設(shè)項(xiàng)目投資概述投資體制的主要內(nèi)容和基本模式我國投資體制的形成與改革投資調(diào)控第一節(jié)建設(shè)項(xiàng)目投資的概念及其特點(diǎn)一、工程項(xiàng)目投資的含義與特點(diǎn)二、工程項(xiàng)目投資與項(xiàng)目全壽命費(fèi)用的關(guān)系三、工程項(xiàng)目投資管理的目標(biāo)與原則熟悉和掌握：1、工程項(xiàng)目含義、特征2、工程項(xiàng)目建設(shè)程序3、工程項(xiàng)目投資的概念4、工程項(xiàng)目投資的特點(diǎn)一、工程項(xiàng)目投資的含義與特點(diǎn)項(xiàng)目是指在一定約束條件下(限定的資源、時(shí)間、質(zhì)量等)完成的具有特定目的的一次性任務(wù)。特征：（1）項(xiàng)目任務(wù)的一次性；（2）項(xiàng)目目標(biāo)的明確性；（3）項(xiàng)目管理對象的整體性。思考？白醫(yī)生明天將給一個心臟病人做心臟移植手術(shù)郭老師準(zhǔn)備申請一項(xiàng)有關(guān)建筑節(jié)能方面的國家自然科學(xué)資金項(xiàng)目銀河電力公司準(zhǔn)備實(shí)施陜北能源基地項(xiàng)目某設(shè)計(jì)院準(zhǔn)備申請世界銀行貸款項(xiàng)目某企業(yè)準(zhǔn)備生產(chǎn)一種新產(chǎn)品大堂電信準(zhǔn)備開發(fā)新的CDMA手機(jī)等

典型的項(xiàng)目◆新產(chǎn)品新服務(wù)開發(fā)，如新型家電的開發(fā)；◆技術(shù)改造或技術(shù)革新，如現(xiàn)有設(shè)備或流水線的更新改造；◆科學(xué)技術(shù)研究或開發(fā)，如新材料、新工藝的開發(fā)；◆工程建設(shè)，如高速公路、住宅的建設(shè)；◆政治或社團(tuán)組織推行的活動，如希望工程、211工程、申辦奧運(yùn)會工程等；◆大型體育比賽或文藝演出，如奧運(yùn)會比賽、春節(jié)文藝晚會。工程項(xiàng)目是指為達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，投入一定的資本，在一定的約束條件下，經(jīng)過決策與實(shí)施的必要程序從而形成固定資產(chǎn)的一次性過程。固定資產(chǎn)？為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有使用壽命超過一個會計(jì)年度有形資產(chǎn)，即具有實(shí)物特征。如：◆一條流水線；◆一個車間或工廠；◆一定長度和等級的公路；◆一定發(fā)電能力的水電站；◆一定規(guī)模的醫(yī)院；◆一定規(guī)模的住宅小區(qū)。

工程項(xiàng)目的含義工程項(xiàng)目是在一個總體設(shè)計(jì)及總概算范圍內(nèi)，由一個或者若干個互有聯(lián)系的單項(xiàng)工程組成的，建設(shè)中實(shí)行統(tǒng)一核算、統(tǒng)一管理的投資建設(shè)工程。(1)項(xiàng)目的一次性(結(jié)果不可挽回)(2)對象的特定性(3)建設(shè)目的明確性(4)組織特殊性(5)要求的經(jīng)濟(jì)性(6)資源約束性(時(shí)間、資金)(7)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性（產(chǎn)品固定露天生產(chǎn)、生產(chǎn)流動、建設(shè)周期長）(8)管理的復(fù)雜性和系統(tǒng)性工程項(xiàng)目的特征工程項(xiàng)目建設(shè)程序可行性研究階段工程設(shè)計(jì)階段建設(shè)準(zhǔn)備階段建設(shè)實(shí)施階段后評價(jià)階段項(xiàng)目建設(shè)書階段竣工驗(yàn)收交付使用階段實(shí)施階段決策階段使用階段

一個項(xiàng)目從設(shè)想的產(chǎn)生，直到項(xiàng)目生產(chǎn)期（服務(wù)期）終止，往往要經(jīng)歷一個相當(dāng)長的時(shí)間，對于工業(yè)項(xiàng)目而言，這個時(shí)間通常有10–30年不等。

項(xiàng)目全壽命周期是指項(xiàng)目產(chǎn)生一直到終止的時(shí)間。工程項(xiàng)目全壽命周期實(shí)施階段決策階段設(shè)計(jì)準(zhǔn)備階段設(shè)計(jì)階段施工階段動用前準(zhǔn)備階段保修階段項(xiàng)目評估階段編制項(xiàng)目建議書編制可行性研究報(bào)告編制設(shè)計(jì)任務(wù)書方案設(shè)計(jì)初步設(shè)計(jì)施工圖設(shè)計(jì)施工竣工驗(yàn)收動用開始保修期結(jié)束TIME使用階段工程項(xiàng)目全壽命周期投資前期——可行性研究和項(xiàng)目決策投資期——項(xiàng)目融資與投資控制工程項(xiàng)目全壽命周期投融資管理重點(diǎn)工程項(xiàng)目投資的概念廣義的概念投資者在一定時(shí)間內(nèi)新建、擴(kuò)建、改建、遷建或恢復(fù)某個工程項(xiàng)目所作的一種投資活動。狹義的概念進(jìn)行工程項(xiàng)目建設(shè)所花費(fèi)的費(fèi)用，即工程項(xiàng)目投資額。本課程兼顧兩層面投資含義。工程項(xiàng)目投資的特征大額性單件性階段性投資確定的層次性

提出項(xiàng)目建議書進(jìn)行可行性研究施工圖設(shè)計(jì)竣工決算竣工驗(yàn)收合同實(shí)施結(jié)算價(jià)合同價(jià)招標(biāo)技術(shù)設(shè)計(jì)投資估算施工圖預(yù)算修正總概算設(shè)計(jì)總概算初步設(shè)計(jì)估算指標(biāo)概算指標(biāo)概算定額預(yù)算定額建設(shè)項(xiàng)目投資確定過程

工程項(xiàng)目層次工程項(xiàng)目投資確定的層次性單項(xiàng)工程是指具有獨(dú)立的設(shè)計(jì)文件，可以獨(dú)立施工，建成后能獨(dú)立發(fā)揮生產(chǎn)能力或效益的工程。單位工程是指具有獨(dú)立設(shè)計(jì)文件，可以獨(dú)立組織施工，但完成后不能獨(dú)立發(fā)揮效益的工程。分部工程是單位工程的組成部分。它是按工程部位或工種的不同而作的分類。分項(xiàng)工程是通過較為簡單的施工過程就能生產(chǎn)出來，并且可以用適當(dāng)?shù)挠?jì)量單位，計(jì)算工料消耗的最基本構(gòu)造因素。軟件園工程項(xiàng)目分解結(jié)構(gòu)圖軟件研發(fā)大樓土石方工程基礎(chǔ)工程砌體工程混凝土及鋼筋混凝土工程屋面工程裝飾工程水電工程……分部工程分項(xiàng)工程模板工程鋼筋工程腳手架工程混凝土工程……軟件研發(fā)大樓項(xiàng)目分解結(jié)構(gòu)圖單位工程建設(shè)項(xiàng)目投資組成我國現(xiàn)行建設(shè)項(xiàng)目投資組成以《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》第三版為依據(jù)。世行建設(shè)項(xiàng)目投資組成建設(shè)項(xiàng)目總投資建設(shè)投資工程建設(shè)其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)鋪底流動資金工程費(fèi)用建設(shè)期利息固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（暫停征收）我國現(xiàn)行建設(shè)項(xiàng)目總投資組成流動資產(chǎn)投資建設(shè)投資建安工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用間接費(fèi)利潤稅金設(shè)備購置費(fèi)用工具器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)設(shè)備原價(jià)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費(fèi)用土地使用費(fèi)與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅直接費(fèi)直接工程費(fèi)是指直接用于建筑安裝工程施工中的各種費(fèi)用的總和。間接費(fèi)是指建筑安裝企業(yè)為組織施工和進(jìn)行經(jīng)營管理，以及間接為建筑安裝生產(chǎn)服務(wù)的各項(xiàng)費(fèi)用。利潤等于一定的基數(shù)乘以相應(yīng)的利潤率，土建工程和安裝工程基數(shù)不一，其中土建工程的基數(shù)為直接工程費(fèi)和間接費(fèi)之和，安裝工程的基數(shù)為人工費(fèi)。稅金是建筑安裝企業(yè)根據(jù)國家稅法規(guī)定所應(yīng)交納的稅金，主要是營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加。設(shè)備購置費(fèi)是指為工程建設(shè)項(xiàng)日購置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、工具、器具的費(fèi)用。固定資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是：使用年限在一年以上，單位價(jià)值在規(guī)定的限額以上。工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)是指新建項(xiàng)目或擴(kuò)建項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)規(guī)定所必須購置的不夠固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具、生產(chǎn)家具和備品備件的費(fèi)用。工程保險(xiǎn)費(fèi)工程監(jiān)理費(fèi)施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)臨時(shí)設(shè)施費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi)勘察設(shè)計(jì)費(fèi)研究試驗(yàn)費(fèi)引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)供電貼費(fèi)工程建設(shè)其他投資與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費(fèi)用土地使用費(fèi)生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)辦公和生活家具購置費(fèi)聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其他費(fèi)用熟悉和掌握：工程項(xiàng)目投資與工程項(xiàng)目全壽命費(fèi)用的區(qū)別二、工程項(xiàng)目投資與項(xiàng)目全壽命費(fèi)用的關(guān)系工程項(xiàng)目投資與工程項(xiàng)目全壽命費(fèi)用的區(qū)別工程項(xiàng)目投資是指工程所有相關(guān)活動中所發(fā)生的全部費(fèi)用之和。全壽命費(fèi)用是指工程項(xiàng)目一生所消耗的總費(fèi)用，包括工程建設(shè)、運(yùn)營和報(bào)廢等各階段的全部費(fèi)用。全壽命費(fèi)用包括工程項(xiàng)目投資、工程交付使用后的經(jīng)濟(jì)性開支費(fèi)用（含經(jīng)營費(fèi)用、日常維護(hù)修理費(fèi)用、使用期內(nèi)大修理和局部更新費(fèi)用等）以及該工程使用期滿后的報(bào)廢拆除費(fèi)用等。工程項(xiàng)目全壽命費(fèi)用曲線費(fèi)用時(shí)間規(guī)劃階段設(shè)計(jì)階段制造階段安裝階段運(yùn)轉(zhuǎn)階段※全壽命費(fèi)用為圖中曲線所包括的蘭色部分面積。工程項(xiàng)目投資分析應(yīng)以全壽命周期費(fèi)用為基礎(chǔ)，而不能單純地以投資額為基礎(chǔ)。特別是對于那些使用過程中經(jīng)常性開支較大的工程，更應(yīng)重視全壽命期的分析，從投資決策階段和設(shè)計(jì)過程起就應(yīng)考慮全壽命周期的最優(yōu)化。工程項(xiàng)目投資分析的趨勢為什么要以全壽命周期費(fèi)用為基礎(chǔ)進(jìn)行投資分析？熟悉和掌握：1、工程項(xiàng)目投資管理的目標(biāo)2、工程項(xiàng)目投資的合理估計(jì)與確定3、工程項(xiàng)目投資的有效控制三、工程項(xiàng)目投資管理的目標(biāo)與原則工程項(xiàng)目投資管理的目標(biāo)進(jìn)度投資質(zhì)量進(jìn)度加快提高質(zhì)量減少返工進(jìn)度加快及早發(fā)揮效益進(jìn)度加快增大投資進(jìn)度加快影響質(zhì)量提高質(zhì)量，加大工程成本提高質(zhì)量，減少返工損失和日常保護(hù)費(fèi)用建設(shè)項(xiàng)目投資合理估計(jì)與確定提出項(xiàng)目建議書進(jìn)行可行性研究施工圖設(shè)計(jì)竣工決算竣工驗(yàn)收合同實(shí)施結(jié)算價(jià)合同價(jià)招標(biāo)技術(shù)設(shè)計(jì)投資估算施工圖預(yù)算修正總概算設(shè)計(jì)總概算初步設(shè)計(jì)分階段完成，多次進(jìn)行投資數(shù)額估計(jì)和確定工程項(xiàng)目投資的有效控制工程項(xiàng)目投資的有效控制就是在投資決策階段、設(shè)計(jì)階段、建設(shè)項(xiàng)目發(fā)包階段和建設(shè)實(shí)施階段，把工程項(xiàng)目投資的發(fā)生控制在批準(zhǔn)的限額以內(nèi)，隨時(shí)糾正發(fā)生的偏差，以保證項(xiàng)目投資管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，以求在各個建設(shè)項(xiàng)目中能合理使用人力、物力、財(cái)力，取得較好的投資效益和社會效益。工程項(xiàng)目投資的有效控制愈早愈好，因?yàn)榻ㄔO(shè)過程各階段對投資影響程度不同。決策初步設(shè)計(jì)技術(shù)設(shè)計(jì)施工圖設(shè)計(jì)準(zhǔn)備施工圖設(shè)計(jì)余下的設(shè)計(jì)及發(fā)包10%35%75%95%100%%對投資的影響程度項(xiàng)目進(jìn)展時(shí)間建設(shè)過程各階段對投資的影響投資體制的主要內(nèi)容和基本模式我國投資體制的形成與改革投資調(diào)控第二節(jié)我國的建設(shè)項(xiàng)目投資管理體制一、投資體制的概念和主要內(nèi)容投資體制：是指社會組織、領(lǐng)導(dǎo)和管理投資經(jīng)濟(jì)活動所采取的基本制度和主要方式、方法。投資體制的主要內(nèi)容：投資主體的確立及其行為規(guī)范、投資方式的選擇、投資決策制度的采用、投資實(shí)施方式的運(yùn)用、投資利益關(guān)系的處理、投資管理權(quán)限和職責(zé)的劃分、投資管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置、投資調(diào)控方式的采用等等。二、投資體制的基本模式（一）集權(quán)投資模式（計(jì)劃投資體制）（二）分散投資模式（市場投資體制）（三）分權(quán)投資模式（混合投資體制）三、我國投資體制的形成與改革1、1949年-1978年間我國的投資體制2、1979年以來我國投資體制的一系列改革1、1949年-1978年間我國的投資體制我國投資體制的主導(dǎo)模式是集中計(jì)劃投資模式。對建國初三十年投資體制的簡要評價(jià)對建國初三十年投資體制的簡要評價(jià)1、特征：投資決策權(quán)高度集中在政府手中，企業(yè)沒有投資決策權(quán)；國家無償籌集和分配資金；國家以行政辦法管理投資，偏重于指令性計(jì)劃方式。2、積極作用：有效地集中了國家有限的財(cái)力、物力和人力，對迅速恢復(fù)國民經(jīng)濟(jì)及實(shí)現(xiàn)全國有計(jì)劃的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)建設(shè)起到了積極的歷史作用，初創(chuàng)了中國的工業(yè)化體系。對建國初三十年投資體制的簡要評價(jià)3、不足之處：投資主體單一，決策權(quán)過分集中，因此決策失誤多。投資方式單一，投資渠道實(shí)行單一財(cái)政撥款，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，致使投資規(guī)模膨脹。企業(yè)在實(shí)施投資時(shí)缺乏活力，投資效益低下。2、1979年以來我國投資體制的一系列改革（一）1979年-1992年的投資體制改革（投資體制市場取向改革的嘗試和展開）1984年以《國務(wù)院批轉(zhuǎn)國家計(jì)委〈關(guān)于改進(jìn)計(jì)劃體制的若干暫行規(guī)定〉》和國務(wù)院《關(guān)于改革建筑業(yè)和基本建設(shè)管理體制的若干問題的暫行規(guī)定》為標(biāo)志展開了第一次投資體制改革高潮。主要集中在對項(xiàng)目實(shí)施階段的管理體制進(jìn)行全面改革。（一）1979年-1992年的投資體制改革以1988年8月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于投資管理體制的近期改革方案》為標(biāo)志，展開了第二次投資體制改革高潮。主要集中在對政府投資范圍、資金來源和經(jīng)營方式進(jìn)行初步改革。1979年-1992年投資體制改革的內(nèi)容1、編制綜合基本建設(shè)計(jì)劃和固定資產(chǎn)投資計(jì)劃。2、對投資活動實(shí)行多種計(jì)劃管理形式，逐步縮小指令性計(jì)劃范圍。3、簡政放權(quán)，簡化項(xiàng)目審批手續(xù)。4、劃分投資范圍，對重大的長期的建設(shè)投資實(shí)行分層次管理。（一）1979年—1992年投資體制改革的內(nèi)容5、建立投資項(xiàng)目評估審議制度，促使投資決策科學(xué)化、民主化。6、基本建設(shè)由財(cái)政撥款改為銀行貸款。7、實(shí)行多種形式的計(jì)劃承包責(zé)任制。8、投資建設(shè)領(lǐng)域推行招標(biāo)投標(biāo)制，引入市場競爭機(jī)制。9、建立基本建設(shè)基金制，成立專業(yè)投資公司。10、運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿，引導(dǎo)和調(diào)節(jié)投資的流向。（二）對1979年以來投資體制改革的簡要評價(jià)1、成績：經(jīng)過改革，不同程度上調(diào)動了各類企業(yè)的積極性，改變了投資運(yùn)行機(jī)制，一定程度上解放和發(fā)展了生產(chǎn)力。（1）由過去國家單一投資主體轉(zhuǎn)向投資主體多元化的格局。（二）對1979年以來投資體制改革的簡要評價(jià)（2）資金來源由過去的國家財(cái)政撥款唯一來源轉(zhuǎn)向財(cái)政籌資、信用籌資、證券籌資和利用外資等多渠道化。（3）投資方式多樣化。（4）投資管理由過去的行政命令轉(zhuǎn)向運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿和間接手段進(jìn)行管理。（二）對1979年以來投資體制改革的簡要評價(jià)2、存在問題：（1）中央和地方的財(cái)權(quán)、決策權(quán)劃分不是特別明確。（2）下放投資決策權(quán)與投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制不配套。（3）各種調(diào)控手段應(yīng)用不協(xié)調(diào)，調(diào)控時(shí)機(jī)和力度不完善。（4）國有投資沒有建立起一套完整的責(zé)任鏈。國有投資效益不高，國企缺乏持續(xù)投資能力。（三）深化和完善我國投資體制改革的途徑1、改革投融資方式，有效地發(fā)揮市場對項(xiàng)目投融資活動的調(diào)節(jié)作用。強(qiáng)化競爭性項(xiàng)目投融資的市場調(diào)節(jié)，拓寬基礎(chǔ)性項(xiàng)目的投融資渠道，完善公益性項(xiàng)目的投融資制度。競爭性項(xiàng)目、基礎(chǔ)性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目的特點(diǎn)競爭性項(xiàng)目主要是指收益比較高、市場調(diào)節(jié)比較靈敏、具有市場競爭能力的行業(yè)部門的相關(guān)項(xiàng)目，包括大量的加工工業(yè)項(xiàng)目?；A(chǔ)性項(xiàng)目主要包括具有一定自然壟斷性、建設(shè)周期長、投資量大而收益較低的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。競爭性項(xiàng)目、基礎(chǔ)性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目的特點(diǎn)公益性項(xiàng)目主要包括公益性事業(yè)、政府機(jī)關(guān)和社會團(tuán)體的辦公設(shè)施、國防設(shè)施等，主要由政府撥款建設(shè)，只有少數(shù)具有盈利性，大多數(shù)投資基本形不成經(jīng)濟(jì)效益，具有非盈利性和社會效益。三大類型項(xiàng)目投融資方式的比較

類別方式

競爭性項(xiàng)目投融資基礎(chǔ)性項(xiàng)目投融資公益性項(xiàng)目投融資

投資決策方式主要由企業(yè)、個人投資政府與企業(yè)投資主要由政府投資

投資籌措方式經(jīng)營性籌資政策性與經(jīng)營性籌資相結(jié)合主要是政策性籌資

投資使用方式風(fēng)險(xiǎn)性和規(guī)模性投資有償重點(diǎn)投資主要是無償投資基礎(chǔ)性項(xiàng)目的投融資方式對于在一定時(shí)期具備市場競爭條件的基礎(chǔ)性項(xiàng)目，由政府只給予少量的投融資支持，或者全部放給市場。對不具備市場條件的基礎(chǔ)性項(xiàng)目，主要由政府投融資，采取多種形式進(jìn)行投資。從總體上考察，基礎(chǔ)性項(xiàng)目大部分屬于政策性投融資范圍，應(yīng)由政府集中必要的財(cái)力、物力，通過經(jīng)濟(jì)實(shí)體進(jìn)行投資為主，并廣泛吸引地方投資、社會企業(yè)、個人參與投資；鼓勵以大型骨干企業(yè)為主進(jìn)行投資?；A(chǔ)性項(xiàng)目的投融資方式經(jīng)國務(wù)院投資主管部門和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，選擇一些收益穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行試點(diǎn)，通過公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換債券等方式籌集建設(shè)資金。（三）深化和完善我國投資體制改革的途徑2、促使企業(yè)成為真正的投資主體，強(qiáng)化投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制。強(qiáng)化我國投資主體的投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制：（1）積極推行項(xiàng)目法人（企業(yè)法人）責(zé)任制，強(qiáng)化投資者的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。（2）實(shí)行建設(shè)項(xiàng)目資本金制度。強(qiáng)化我國投資主體的投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制（3）實(shí)施政企分開，確立國家投資主體，建立和完善國有資產(chǎn)出資人制度。政府主要投資于基礎(chǔ)性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目，要確立一批國家投資主體作為政府投資的代表。（4）銀行獨(dú)立審貸，建立銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。（5）建立科學(xué)民主的投資決策責(zé)任制和重大投資責(zé)任追究制度。（三）深化和完善我國投資體制改革的途徑3、培育和發(fā)展為投資主體服務(wù)的市場體系。（1）建立工程咨詢服務(wù)體系。（2）建立設(shè)計(jì)服務(wù)體系。（3）建立社會審計(jì)組織。（4）推行建設(shè)監(jiān)理制。（三）深化和完善我國投資體制改革的途徑4、建立積極有效的投資宏觀調(diào)控體系。完善投資宏觀調(diào)控體系：（1）改革項(xiàng)目審批制度。對于企業(yè)不使用政府投資建設(shè)的項(xiàng)目，一律不再實(shí)行審批制，區(qū)別不同情況實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。完善投資宏觀調(diào)控體系：（2）實(shí)施以資金調(diào)控為主的總量調(diào)控制度，建立、健全以國家產(chǎn)業(yè)政策為主的政策調(diào)控體系，對全社會投資進(jìn)行以間接調(diào)控方式為主的有效調(diào)控。（3）明確和健全宏觀調(diào)控的責(zé)任體制。（我國實(shí)行中央統(tǒng)一確定調(diào)控政策和目標(biāo)，中央和省兩級負(fù)責(zé)的原則。）完善投資宏觀調(diào)控體系：（4）實(shí)施與深化投資體制改革相關(guān)的配套改革（包括財(cái)政、稅收、金融和價(jià)格等方面的配套改革）。（5）改革和完善投資統(tǒng)計(jì)制度，建立各類信息共享機(jī)制。（三）深化和完善我國投資體制改革的途徑5、加強(qiáng)和改進(jìn)投資的監(jiān)督管理。《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》2004.7加強(qiáng)和改進(jìn)投資的監(jiān)督管理建立政府投資責(zé)任追究制度和后評價(jià)制度，完善重大項(xiàng)目稽查制度，對政府投資項(xiàng)目進(jìn)行全過程監(jiān)管。依法加強(qiáng)對企業(yè)投資活動的監(jiān)管，建立企業(yè)投資誠信制度。加強(qiáng)對投資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。加強(qiáng)投資立法，實(shí)現(xiàn)投資管理法制化。第三節(jié)投資調(diào)控一、投資調(diào)控概述二、投資調(diào)控手段投資調(diào)控一、投資調(diào)控概述投資的宏觀調(diào)控是國家特定的經(jīng)濟(jì)組織運(yùn)用適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)機(jī)制和調(diào)節(jié)手段，合理地分配和運(yùn)用投資資金，控制或引導(dǎo)投資主體的行為，協(xié)調(diào)投資運(yùn)行過程中各要素之間的關(guān)系，以便實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)過程，從而保證社會總供給與總需求的平衡和宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（一）投資調(diào)控目標(biāo)保持社會總供給與總需求的平衡，實(shí)現(xiàn)投資規(guī)模與結(jié)構(gòu)的合理化以及地區(qū)經(jīng)濟(jì)的相對均衡發(fā)展，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)、穩(wěn)定物價(jià)、保持國際收支平衡。（二）投資調(diào)控的分類1、按照調(diào)控對象（內(nèi)容）劃分投資規(guī)模調(diào)控投資結(jié)構(gòu)調(diào)控投資布局調(diào)控2、按照調(diào)控對象所受約束力大小劃分直接調(diào)控間接調(diào)控（三）投資調(diào)控的原則（了解）1、堅(jiān)持以市場調(diào)節(jié)為基礎(chǔ)2、宏觀調(diào)控與微觀調(diào)控相結(jié)合3、直接調(diào)控與間接調(diào)控相結(jié)合4、統(tǒng)一性與靈活性相結(jié)合5、綜合運(yùn)用各種調(diào)控手段6、注重投資綜合效益二、投資調(diào)控手段（一）經(jīng)濟(jì)調(diào)控手段1、財(cái)政調(diào)控手段：國家運(yùn)用財(cái)政杠桿，調(diào)節(jié)投資運(yùn)行，包括稅收、折舊政策、國家預(yù)算、國家信用、財(cái)政補(bǔ)貼等。（1）稅收杠桿的調(diào)節(jié)作用主要是通過稅種、稅率、減免稅、納稅期限等來實(shí)現(xiàn)的。運(yùn)用稅收杠桿調(diào)整投資方向，從而調(diào)整投資結(jié)構(gòu)；運(yùn)用稅收杠桿調(diào)節(jié)投資需求，從而控制投資規(guī)模。1、財(cái)政調(diào)控手段（2）折舊政策：折舊年限短、折舊率高，可使企業(yè)提前收回投資，提高企業(yè)持續(xù)投資的能力