歷年證券投資基金基礎(chǔ)預(yù)測卷(共四套)及答案

歷年證券投資基金基礎(chǔ)預(yù)測卷（一）

得分評(píng)卷人

一、單項(xiàng)選擇題（共50題，每題2分，共計(jì)100分）

（）1、（2016年）下列關(guān)于投資基金所得稅的說法，錯(cuò)誤的是Oo

A、買賣基金份額獲得的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得稅

B、從基金分配中獲得的國債利息暫不征收所得稅

C、從基金分配中獲得的股票股利收入由上市公司代扣代繳20%的個(gè)人所得稅

D、申購和贖回基金份額取得的差價(jià)收入由基金公司代扣代繳20%的個(gè)人所得稅

（）2、投資策略的制定是投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，步驟為（）。

A、研究部提出研究報(bào)告、投資決策委員會(huì)形成總體投資策略、投資部制定投資組合的具體方案

B、研究部提出研究報(bào)告、投資部制定投資組合的具體方案、投資決策委員會(huì)形成總體投資策略

C、投資決策委員會(huì)形成總體投資策略、研究部提出研究報(bào)告、投資部制定投資組合的具體方案

D、投資部制定投資組合的具體方案、研究部提出研究報(bào)告、投資決策委員會(huì)形成總體投資策略

（）3、基金收益率計(jì)算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的（）。

A、時(shí)間加權(quán)收益率

B、算數(shù)平均收益率

C、幾何平均收益率

D、區(qū)間收益率

（）4、傭金費(fèi)用的組成不包括（）。

A、證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

B、證券交易所手續(xù)費(fèi)

C、證券登記結(jié)算公司變更股權(quán)登記費(fèi)

D、證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)

（）5、關(guān)于凈額結(jié)算的不同的分類，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、按凈額交收的標(biāo)的區(qū)分，有券款都實(shí)行凈額交收、券或款有一種實(shí)行凈額交收兩種方式；

B、按參與凈額結(jié)算各方的關(guān)系區(qū)分，有內(nèi)在凈額結(jié)算和外在凈額結(jié)算兩種方式。

C、在多邊凈額結(jié)算中，按照結(jié)算機(jī)構(gòu)在結(jié)算中是否擔(dān)當(dāng)中央對(duì)手方，可以分為中央對(duì)手方凈額

結(jié)算和非中央對(duì)手方凈額結(jié)算兩種模式。

D、按參與凈額結(jié)算各方的關(guān)系區(qū)分，有雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算兩種方式。

（）6、混合基金同時(shí)投資于（）和貨幣市場等工具。

A、股票、債券

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B、股票、期貨

C、債券、基金

D、股票、基金

（）7、下列關(guān)于中央結(jié)算公司的職能的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

I主要為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收

益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)

II負(fù)責(zé)維護(hù)中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)的正常運(yùn)行

III為銀行間市場提供以中央對(duì)手凈額清算為主的直接和間接的本、外幣清算服務(wù)

IV為市場的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)

A、KII

B、I、III

C、III、IV

D、I、III、IV

（）8、下列關(guān)于我國QFIl機(jī)制的意義，說法錯(cuò)誤的是（）。

A、可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，并有效分流儲(chǔ)蓄，化解金融風(fēng)險(xiǎn)

B、可以促進(jìn)國內(nèi)證券市場投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化

C、資本市場的逐步開放能夠使國內(nèi)證券市場的法律機(jī)制、會(huì)計(jì)制度、信息披露標(biāo)準(zhǔn)、交易規(guī)

貝h自律機(jī)構(gòu)、市場參與者的行為模式等方面逐漸與國際接軌

D、境外大型投資機(jī)構(gòu)所具有的穩(wěn)健投資風(fēng)格對(duì)眾多中小投資者產(chǎn)生一定的示范效應(yīng)

（）9、某企業(yè)有一張帶息期票，面額為30000元，票面利率為4%,出票日期為4月15日，6月14日到

期（共60天），則到期日的利息為（按單利算）（）元。

A、180

B、190

C、200

D、210

（）10、銀行間債券市場的交易品種不包括（）。

A、債券

B、回購

C、遠(yuǎn)期交易

D、股票

（）11、（2018年）下列風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率指標(biāo)中，不以CAPM模型為基礎(chǔ)的是（）。

A、夏普比塞

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B、詹森比率

C、特雷諾比率

D、信息比率

()12、當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí)，一份認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值等于其()與()之和。

A、內(nèi)在價(jià)值和外在價(jià)值

B、外在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值

C、內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值

D、內(nèi)在價(jià)值和邊際價(jià)值

()13、利率風(fēng)險(xiǎn)指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。以下不會(huì)影響利率變動(dòng)的是

()O

A、通貨膨脹預(yù)期

B、中央銀行的貨幣政策

C、經(jīng)濟(jì)周期

D、國際收支

()14、目前，我國證券投資基金托管費(fèi)一般按()的基金資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提。

A、前一日

B、次日

C、前兩日

D、當(dāng)日

()15、()是指在交易執(zhí)行、估值清算等環(huán)節(jié)中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

A、政策風(fēng)險(xiǎn)

B、匯率風(fēng)險(xiǎn)

C、稅收風(fēng)險(xiǎn)

D、交易和估值風(fēng)險(xiǎn)

()16、(2018年)下列關(guān)于有限合伙制的說法中，正確的是OO

A、有限合伙人是主要出資人，因此也是有限合伙的管理人

B、有限合伙人以其出資額為限承擔(dān)連帶責(zé)任

C、有限合伙人的收入來源是基金管理費(fèi)和利潤分紅

D、普通合伙人承擔(dān)有限責(zé)任

()17、下列選項(xiàng)中，正確的基金股票換手率是()。

A、基金股票換手率=期間基金股票交易量/期間基金平均凈資產(chǎn)

B、基金股票換手率=期間基金股票交易量/(期間基金平均凈資產(chǎn)/2)

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C、基金股票換手率=(期間基金股票交易量/2)/期間基金平均凈資產(chǎn)

D、基金股票換手率=期間基金平均資產(chǎn)凈值/2/期間基金股票交易量

()18、融資融券對(duì)于投資者的要求也較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時(shí)間須達(dá)到

()個(gè)月，且持有資金不得低于()萬元人民幣。

A、16；40

B、16；50

C、18；40

D、18；50

()19、下列不屬于技術(shù)分析假定的是()。

A、歷史會(huì)重演

B、市場行為涵蓋一切信息

C、股價(jià)具有趨勢性運(yùn)動(dòng)規(guī)律

D、股票的價(jià)格一直不變

()20、(2016年)可轉(zhuǎn)換公司債券享受轉(zhuǎn)換特權(quán)，在轉(zhuǎn)換前與轉(zhuǎn)換后的形式分別是OO

A、股票、公司債券

B、公司債券、股票

C、都屬于股票

D、都屬于債券

()21、下列不屬于市場風(fēng)險(xiǎn)的是()。

A、匯率風(fēng)險(xiǎn)

B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C、政策風(fēng)險(xiǎn)

D、購買力風(fēng)險(xiǎn)

()22、跨境投資風(fēng)險(xiǎn)中的估值風(fēng)險(xiǎn)主要有()。

I多品種和多幣種核算問題

II基金估值核算數(shù)據(jù)來源不一致

In證券交易不活躍

IV各國稅收制度不一致

A、I、∏、III

B、I、II、IV

C、I、III、IV

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D、I、II、HLIV

（）23、（2016年）下列不屬于不動(dòng)產(chǎn)投資類型的是OO

A、地產(chǎn)投資

B、養(yǎng)老地產(chǎn)投資

C、酒店投資

D、能源投資

（）24、價(jià)格朝買入合約不利方向變動(dòng)時(shí)，初始保證金除去用于彌補(bǔ)虧損外，剩下的余額須達(dá)到的

最低水平稱為（）。

A、交易保證金

B、初始保證金

C、維持保證金

D、結(jié)算準(zhǔn)備金

（）25、（2015年）關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的相同點(diǎn)和區(qū)別，以下表述錯(cuò)誤的是OO

A、經(jīng)紀(jì)人能為市場提供流動(dòng)性、做市商不能

B、做市商的利潤主要來自于證券買賣差價(jià)，經(jīng)紀(jì)人的利潤主要來自于傭金

C、經(jīng)紀(jì)人可以為做市商服務(wù)

D、一般情況下，做市商參與交易。經(jīng)紀(jì)人不能參與交易

（）26、以下關(guān)于基金利潤分配的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A、開放式基金應(yīng)該在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)

B、基金進(jìn)行利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，但并不意味著投資者有投資損失

C、投資者周五申請(qǐng)贖回的貨幣基金份額，不享有周六、周日的利潤分配

D、封閉式基金只能采用現(xiàn)金方式分紅

（）27、（2018年）關(guān)于基金業(yè)績歸因，下列表述錯(cuò)誤的是OO

A、基金業(yè)績歸因的BrinSOn方法主要?dú)w因于資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)

B、評(píng)價(jià)基金業(yè)績表現(xiàn)，一般需要跟蹤它的長期表現(xiàn)

C、股票基金只能用BrinSon方法進(jìn)行業(yè)績歸因

D、基金業(yè)績歸因中，通常會(huì)從多個(gè)時(shí)間維度進(jìn)行分析

（）28、遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在（）交易，采用（）形式進(jìn)行。

A、場外；標(biāo)準(zhǔn)

B、場外；非標(biāo)準(zhǔn)

C、交易所；標(biāo)準(zhǔn)

D、交易所：非標(biāo)準(zhǔn)

（）29、（2016年）已知某基金最近三年來每年的收益率分別為25%、10%和一15%,那么應(yīng)用幾何平均

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收益率計(jì)算的該基金的年平均收益率應(yīng)為OO

A、5.34%

B、7.89%

C、2.71%

D、6.67%

()30、(2016年)O指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響

而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險(xiǎn)。

A、購買力風(fēng)險(xiǎn)

B、利率風(fēng)險(xiǎn)

C、信用風(fēng)險(xiǎn)

D、利潤風(fēng)險(xiǎn)

()31、對(duì)不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信

息支持的估值技術(shù)確定公允價(jià)值。采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)優(yōu)先使用()，只有在無

法取得相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債可觀察輸入值或取得不切實(shí)可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入

值。

A、不可觀察輸入值

B、可觀察輸入值

C、公允價(jià)值

D、最近30個(gè)交易日的平均價(jià)

()32、()是交易行為對(duì)價(jià)格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。

A、機(jī)會(huì)成本

B、買賣差價(jià)

C、市場沖擊

D、對(duì)沖費(fèi)用

()33、如果基金當(dāng)月的實(shí)際收益率為5.34%,該基金基準(zhǔn)組合如下表：

則該基金的超額收益率為()。

A、1.98

B、1.34

C、1.64

D、1.88

()34、下列不屬于構(gòu)成利潤表的項(xiàng)目是()。

?JI∕ιlΛr入

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”、呂亞僅八

B、與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用

C、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D、利潤

（）35、基本的衍生工具不包括（）。

A、遠(yuǎn)期合約

B、期貨合約

C、期權(quán)合約

D、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

（）36、QDIl基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少（）計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)（）披

露。

A、每個(gè)工作日；每個(gè)工作日

B、每月；每周

C、每月；每個(gè)工作日

D、每周；每個(gè)工作日

（）37、下列關(guān)于市場有效性相關(guān)說法中，正確的是（）。

I半強(qiáng)有效證券市場是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司

證券有關(guān)的公開有效信息

∏如果市場是半強(qiáng)有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基

本面分析方法無效

III市場強(qiáng)有效不代表價(jià)格對(duì)信息的反應(yīng)是瞬間完成的

IV如果在信息吸收過程中，價(jià)格顯著地高于或低于新的均衡價(jià)格，這意味著公開信息對(duì)證券價(jià)

格的變動(dòng)趨勢仍產(chǎn)生影響

A、I、II、III、IV

B、I、∏、III

C、I、II、IV

D、II、III、IV

（）38、（）是按照每個(gè)開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計(jì)算。

A、基金份額凈值

B、基金累計(jì)凈值

C、基金份額累計(jì)凈值

D、申購價(jià)

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()39、(2016年)QFII主體資格的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)具備的條件有O。

1申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件

II申請(qǐng)人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求

III實(shí)繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣

IV申請(qǐng)人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處

罰

A、I、II、ΠI

B、I、II、IV

C、n、in、IV

D、I、II、ΠLIV

()40、對(duì)盈利能力比率的說法中，正確的是()。

I評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力，最重要的比率有銷售利潤率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)回報(bào)率

∏銷售利潤率是指每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤

In資產(chǎn)收益率計(jì)算的是每單位資產(chǎn)能夠帶來的利潤

IV凈資產(chǎn)收益率強(qiáng)調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤

A、I、III、IV

B、I、II.IV

C、I、∏、III

D、II、III、IV

()41、基金管理人雖然必須按規(guī)定對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，但遇到特殊情況，可以暫停估值。這些

情況不包括()。

A、基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日暫停營業(yè)

B、基金投資所涉及的證券交易所因其它原因暫停營業(yè)

C、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值

D、基金持有人要求暫?；鸸乐禃r(shí)

()42、(2015年)關(guān)于投資品種的估值，以下表述錯(cuò)誤的是OO

A、交易所上市的私募債按成本估值

B、交易所上市的權(quán)證以當(dāng)日市價(jià)估值

C、交易所上市的股指期貨以當(dāng)日結(jié)算價(jià)估值

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D、交易所上市的可轉(zhuǎn)債按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的估值凈價(jià)估值

()43、下列關(guān)于GIPS特點(diǎn)的說法中，錯(cuò)誤的是()。

A、GIPS條款條約與當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)有沖突，則以GlPS條款條約為準(zhǔn)

B、GIPS標(biāo)準(zhǔn)包含兩套

C、除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報(bào)至少5年以上符合GlPS的業(yè)績

D、GlPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實(shí)性與準(zhǔn)確性

()44、(2016年)某固定收益證券現(xiàn)券在固定收益平臺(tái)進(jìn)行交易，上一交易日的參考價(jià)格為5.50

元，那么今日交易價(jià)不可能為O元。

A、4.85

B、5.05

C、5.85

D、6.05

()45、股票的價(jià)值不包括()

A、票面價(jià)值

B、折舊價(jià)值

C、清算價(jià)值

D、內(nèi)在價(jià)值

()46、下列選項(xiàng)中不屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是()。

A、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、匯報(bào)和處理

B、建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制

C、建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合外部信用評(píng)級(jí)，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)管理

D、建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等

因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新

()47、下列關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)投資的類型描述中，正確的有()。

I地產(chǎn)投資中的地產(chǎn)是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一

II商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的

m我國目前的工業(yè)用地主要集中于經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)進(jìn)行建設(shè)

IV酒店投資中的酒店是指包含品牌的長期性居住設(shè)施

A、I、II.IV

B、I、∏、III

C、II、III、IV

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D、I、III、IV

）48、（2016年）投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的境況，不包括OO

A、資產(chǎn)負(fù)債狀況

B、現(xiàn)金流入情況

C、投資期限

D、投資者風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度

）49、可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)（）。

I.標(biāo)的股票

∏.票面利率

m.轉(zhuǎn)換比例

V.贖回條款？

A、I.II.HI

B、I.II.V

C、II.ΠI.V

D、I.II.m.V

）50、（2017年）下列不屬于證券市場交易成本中隱性成本的是OO

A、買賣價(jià)差

B、過戶費(fèi)

C、沖擊成本

D、對(duì)沖費(fèi)用

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【歷年證券投資基金基礎(chǔ)預(yù)測卷（一）參考答案】

一、單項(xiàng)選擇題

1、D

【解析】D項(xiàng)，個(gè)人投資者申購和贖回基金份額取得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢

復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。

2、A

【解析】選項(xiàng)A正確：投資策略的制定步驟包括研究部提出研究報(bào)告、投資決策委員會(huì)形成總體投資

策略、投資部制定投資組合的具體方案。

3、A

【解析】基金收益率計(jì)算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率。常見的基金回報(bào)率

計(jì)算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近三年、最近五

年、最近十年等；算術(shù)平均收益率是最簡單的方法，即算術(shù)平均收益率（R）是將各單個(gè)期間的收益

率（R）加總，然后除以期間數(shù)（n）；幾何平均收益率是將各個(gè)單個(gè)期間的收益率乘積，然后開n次

方。幾何平均收益率使用了復(fù)利的思想，即考慮了資金的時(shí)間價(jià)值；區(qū)間收益率是表示在某一個(gè)時(shí)間

段基金的實(shí)際收益情況。

4、C

【解析】傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用，此項(xiàng)費(fèi)用由證券公

司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)等組成。

5、B

【解析】凈額結(jié)算也有不同的分類：按凈額交收的標(biāo)的區(qū)分，有券款都實(shí)行凈額交收、券或款有一種

實(shí)行凈額交收兩種方式；按參與凈額結(jié)算各方的關(guān)系區(qū)分，有雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算兩種方

式。在多邊凈額結(jié)算中，按照結(jié)算機(jī)構(gòu)在結(jié)算中是否擔(dān)當(dāng)中央對(duì)手方，可以分為中央對(duì)手方凈額結(jié)算

和非中央對(duì)手方凈額結(jié)算兩種模式。

6、A

【解析】混合基金是指同時(shí)投資于股票、債券和貨幣市場等工具，且不屬于股票基金、債券基金和基

金中基金中任何一類的基金。

知識(shí)點(diǎn)：掌握股票型基金與混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理方法；

7、C

【解析】中央結(jié)算公司主要為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券

和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)，并負(fù)責(zé)維護(hù)中債綜合業(yè)務(wù)平

臺(tái)的正常運(yùn)行。全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)，為其交易提供電子成交

登記服務(wù)，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對(duì)通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測。上海清

算所主要是為銀行間市場提供以中央對(duì)手凈額清算為主的直接和間接的本、外幣清算服務(wù)，包括清

算、結(jié)算、交割、保證金管理、抵押品管理、信息服務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)等。

知識(shí)點(diǎn)：了解銀行間債券市場的發(fā)展與現(xiàn)狀;

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8、A

【解析】QFIl機(jī)制的意義有：①促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變；②促進(jìn)國內(nèi)證券市場投

資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化；③促進(jìn)國內(nèi)投資者的投資理念趨于理性化；④加快我國證券

市場金融創(chuàng)新步伐，實(shí)現(xiàn)我國證券市場運(yùn)行規(guī)則與國際慣例的接軌。A項(xiàng)屬于合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者

(QDII)機(jī)制的意義。

9、C

【解析】某企業(yè)有一張帶息期票，面額為30000元，票面利率為4%,出票日期為4月15日，6月14日到

期(共60天)，則到期日的利息為(按單利算)：30000*4%*(60/360)=200元

10、D

【解析】銀行間債券市場的交易品種包括債券、回購和遠(yuǎn)期交易。

11、D

【解析】關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，可以采用夏普比率、特雷諾比率和詹森比率等指標(biāo)衡量。

12、C

【解析】當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí)，一份認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和。

13、D

【解析】利率變動(dòng)主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國際利率水平等的影響。

而國際收支是影響匯率變動(dòng)的因素。故選D。

14、A

【解析】目前，我國的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定

比例逐日計(jì)提，按月支付。

15、D

【解析】選項(xiàng)D正確：交易和估值風(fēng)險(xiǎn)是指在交易執(zhí)行、估值清算等環(huán)節(jié)中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

16、B

【解析】在有限合伙制當(dāng)中，普通合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利，對(duì)私募

股權(quán)投資基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任，收入來源是基金管理費(fèi)和盈利分紅。有限合伙人則負(fù)責(zé)出資，并以

其出資額為限，承擔(dān)連帶責(zé)任。

17、C

【解析】基金股票換手率通過對(duì)基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略。通常它可以用基金

股票交易量的一半與基金平均凈資產(chǎn)之比來衡量。

18、D

【解析】目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時(shí)間須達(dá)到18個(gè)月，且持有資金不得低于50萬元人

民幣。

知識(shí)點(diǎn)：理解買空、賣空的概念以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響；

19、D

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【解析】技術(shù)分析的三項(xiàng)假定為：（1）市場行為涵蓋一切信息。（2）股價(jià)具有趨勢性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股

票價(jià)格沿趨勢運(yùn)動(dòng)。（3）歷史會(huì)重演。

20、B

【解析】可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為

普通股股票。

21、B

【解析】市場風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。

知識(shí)點(diǎn)：掌握市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念及其管理方法；

22、D

【解析】跨境業(yè)務(wù)涉及多市場、多品種和多幣種的估值核算問題，基金會(huì)計(jì)估值過程中經(jīng)常會(huì)遇到數(shù)

據(jù)來源不一致、證券交易不活躍、各國家稅收制度不一樣等問題，這些問題都是潛在的估值風(fēng)險(xiǎn)。

知識(shí)點(diǎn)：理解跨境投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和相應(yīng)的管理方法；

23、D

【解析】不動(dòng)產(chǎn)的主要類型包括：地產(chǎn)投資、商業(yè)房地產(chǎn)投資、工業(yè)用地投資、酒店投資和養(yǎng)老地產(chǎn)

等形式的投資。

24、C

【解析】國際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是初次合約成交時(shí)應(yīng)

交納的保證金，相當(dāng)于我國的交易保證金或保證金；維持保證金是在價(jià)格朝買入合約不利方向變動(dòng)

時(shí)，初始保證金除去用于彌補(bǔ)虧損外，剩下的余額須達(dá)到的最低水平。

【考點(diǎn)】期貨合約概述

25、A

【解析】在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場中，做市商是市場流動(dòng)性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動(dòng)市場中，市

場流動(dòng)性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。

26、C

【解析】C項(xiàng)，《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》第15條規(guī)定：“當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)交易日

起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)交易日起不享有基金的分配權(quán)益，但中國證監(jiān)

會(huì)認(rèn)定的特殊貨幣市場基金品種除外。”

【考點(diǎn)】基金利潤分配

27、C

【解析】股票基金業(yè)績的歸因除了可以使用相對(duì)收益歸因中最常見的BrinSon方法外，還可以使用絕

對(duì)收益歸因方法。

28、B

【解析】遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行，以滿足交易各方需求，具有較

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高的靈活性，這也使得談判較為復(fù)雜，交易成本較高。

知識(shí)點(diǎn)：理解遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別；

29、A

【解析】根據(jù)幾何平均收益率(RG)的計(jì)算公式為：

可得(1+RG)3=(1+25%)X(1+10%)X(1-15%),RG^5.34%。

30、A

【解析】購買力風(fēng)險(xiǎn)指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)

致購買力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險(xiǎn)。

31、B

【解析】P84:對(duì)不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他

信息支持的估值技術(shù)確定公允價(jià)值。采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸入值，只有

在無法取得相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債可觀察輸入值或取得不切實(shí)可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值。

32、C

【解析】市場沖擊是交易行為對(duì)價(jià)格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。頭

寸越大，對(duì)市場價(jià)格的沖擊越明顯，交易所需的時(shí)間也越長，執(zhí)行時(shí)間的延長就會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本的增

加。

33、B

【解析】超額收益率=投資組合實(shí)際收益-基準(zhǔn)組合收益率

由題意，基準(zhǔn)組合收益率==0.6*5.87%0.3*1.45%0.1*0.48%=4.005%

超額收益率=5.34%-4.005%=l.34%

34、C

【解析】利潤表由三個(gè)主要部分構(gòu)成：①營業(yè)收入；②與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其

他費(fèi)用；③利潤。利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費(fèi)用等于利潤(或盈余)。

35、D

【解析】基本的衍生工具不包括D選項(xiàng)，衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合

約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是

四種基本的衍生工具。

36、D

【解析】《關(guān)于實(shí)施＜合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法＞有關(guān)問題的通知》對(duì)QDll基金

的凈值計(jì)算及披露作了明確規(guī)定：基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，

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應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露。

37、C

【解析】市場半強(qiáng)有效不代表價(jià)格對(duì)信息的反應(yīng)是瞬間完成的，也需要一個(gè)過程，只是這個(gè)過程比較

短暫，并且伴隨著劇烈的價(jià)格波動(dòng)。

知識(shí)點(diǎn)：了解市場有效性和主動(dòng)、被動(dòng)產(chǎn)品選擇的關(guān)系；

38、A

【解析】基金份額凈值是按照每個(gè)開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計(jì)算。

39、B

【解析】申請(qǐng)合格境外投資者資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國

證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件；②申請(qǐng)人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關(guān)從業(yè)資格的要求；

③申請(qǐng)人有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰；

④申請(qǐng)人所在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會(huì)簽訂監(jiān)管合作

諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；⑤中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

40、D

【解析】評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率（ROS）、資產(chǎn)收益率

（ROA）,凈資產(chǎn)收益率（ROE）。知識(shí)點(diǎn)：掌握衡量盈利能力的三個(gè)比率：銷售利潤率（ROS）,資

產(chǎn)收益率（ROA）,權(quán)益報(bào)酬率（RoE）的概念和應(yīng)用；

41、D

【解析】選項(xiàng)D不屬于暫停估值的情況，當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：

（1）基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時(shí)；

（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)；

（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延

遲估值；

（4）如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)

的；

（5）中國證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。

42、D

【解析】對(duì)在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值全價(jià)。

43、A

【解析】GlPS非強(qiáng)制，屬于自愿參與性質(zhì)，并代表業(yè)績報(bào)告的最低標(biāo)準(zhǔn)。如其中條款條約與當(dāng)?shù)胤?/p>

法規(guī)有沖突，則以當(dāng)?shù)胤蔀闇?zhǔn)，并需將該情況進(jìn)行充分披露。

44、A

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【解析】在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0?OOI

元，申報(bào)數(shù)量單位為1手(1手為IOoO元面值)。交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。漲跌

幅價(jià)格計(jì)算公式為：漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格X(I±ιo%)O因?yàn)樯弦唤灰兹盏膮⒖純r(jià)格為

5.50元，受漲跌幅限制的影響，今日交易價(jià)格在［4.95,6.05］之間波動(dòng)。

45、B

【解析】有關(guān)股票的價(jià)值有多種提法，它們?cè)诓煌瑘龊嫌胁煌x。具體包括以下四類：股票的票面

價(jià)值、股票的賬面價(jià)值、股票的清算價(jià)值、股票的內(nèi)在價(jià)值

46、B

【解析】選項(xiàng)B屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。

47、B

【解析】酒店投資中酒店主要是指包含品牌的短期性居住設(shè)施，如香格里拉酒店等，以及給職工提供

的長期居住設(shè)施等房地產(chǎn)。

知識(shí)點(diǎn)：理解不動(dòng)產(chǎn)投資的概念、類型、投資工具和風(fēng)險(xiǎn)收益特征；

48、D

【解析】風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負(fù)債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限。

49、D

【解析】可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條

款、回售條款等。

50、B

【解析】交易過程中的隱性成本包括買賣價(jià)差、沖擊成本、對(duì)沖費(fèi)用、機(jī)會(huì)成本等。過戶費(fèi)屬于顯性

成本。

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歷年證券投資基金基礎(chǔ)預(yù)測卷（二）

得分評(píng)卷人

一、單項(xiàng)選擇題（共50題，每題2分，共計(jì)100分）

（）1、下列說法中錯(cuò)誤的是（）。

A、遠(yuǎn)期、期貨和大部分互換合約有時(shí)被稱作雙邊合約

B、期權(quán)合約和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同在于它的損益的不對(duì)稱性

C、信用違約互換合約使買方可以對(duì)賣方行使某種權(quán)利

D、期權(quán)合約和利率互換合約被稱為單邊合約

（）2、（2015年）關(guān)于交易成本，以下表述錯(cuò)誤的是OO

A、印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，基金賣出股票時(shí)按照規(guī)定的稅率分別征收的現(xiàn)金，實(shí)行單向征

收

B、證券公司對(duì)于不同的投資者往往會(huì)采用不同的交易傭金費(fèi)率

C、在證券交易結(jié)束后還需要支付證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)一定費(fèi)用，這部分費(fèi)用稱為過戶費(fèi)

D、傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易筆數(shù)付給經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用

（）3、（2017年）2017年10月16日（周一）。某開放式基金估值表中的明細(xì)項(xiàng)目如下：銀行存款

IOOoO萬元，股票市值50000萬元，應(yīng)收股利IooO萬元，預(yù)提審計(jì)費(fèi)用200萬元，應(yīng)付交易費(fèi)用

400萬元，應(yīng)付證券清算款2400萬元，實(shí)收基金的數(shù)量IOOOOo萬份，當(dāng)日該基金資產(chǎn)單位凈值是

O元。

A、0.60

B、0.62

C、0.55

D、0.58

（）4、GIPS輸入數(shù)據(jù)相關(guān)規(guī)定包括自2011年1月1日起，組合必須以（）進(jìn)行實(shí)際估值。

A、歷史成本

B、預(yù)期價(jià)值

C、平均價(jià)值

D、公允價(jià)值

（）5、下列關(guān)于跟蹤誤差的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、計(jì)算跟蹤誤差的第一步是計(jì)算投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度

B、一個(gè)投資組合可以總收益波動(dòng)率很大，但是其跟蹤誤差卻很小

C、基準(zhǔn)組合的選擇與投資管理者的投資理念有關(guān)，只有適合該投資組合類型和風(fēng)格的基準(zhǔn)組合

才能準(zhǔn)確地考察投資管理者的業(yè)績

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D、由于跟蹤偏離度在理論上應(yīng)該為零，所以跟蹤誤差理論上也為零

（）6、合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具是（）。

A、股指期貨

B、在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

C、證券投資基金

D、以上都正確

（）7、（）不是按照計(jì)息方式分類的債券。

A、固定利率債券

B、浮動(dòng)利率債券

C、零息債券

D、貼現(xiàn)債券

（）8、（2016年）美國納斯達(dá)克市場采用的交易制度是OO

A、特定做市商

B、多元做市商

C、單一做市商

D、指定做市商

（）9、（2018年）關(guān)于我國QDIl基金的特點(diǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是O。

A、在投資管理過程中，國內(nèi)基金公司除了組建專門的投資團(tuán)隊(duì)參與境外投資，還可以借助境外

投資顧問

B、QDIl基金的可投資區(qū)域較為廣泛，包括了幾乎所有發(fā)達(dá)國家和大部分新興市場的股票和（非

對(duì)沖）基金

C、QDIl基金的可投資品種較為豐富，可以投資包括ETFO權(quán)證、期貨、股指期貨等金融衍生產(chǎn)品

D、QDIl基金產(chǎn)品的門檻較高，大部分金融投資產(chǎn)品的認(rèn)購門檻是幾萬元甚至幾十萬元人民幣，

而QDlI基金產(chǎn)品起點(diǎn)為五十萬元

（）10、國際證監(jiān)會(huì)組織關(guān)于投資基金監(jiān)管的基本制度不包括（）。

A、關(guān)于證券投資基金的監(jiān)管原則

B、關(guān)于保護(hù)投資者權(quán)益的制度

C、關(guān)于基金托管人的監(jiān)管制度

D、關(guān)于證券投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能的制度

（）11、某企業(yè)的年末財(cái)務(wù)報(bào)表中顯示，該年度的銷售收入為30萬，凈利潤為15萬，企業(yè)年末總資

產(chǎn)為120萬，所有者權(quán)益為80萬。則該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為（）。

A、12.5%

B、18.75%

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C、25%

D、3.75%

()12、上年末某公司支付每股股息為8元，預(yù)計(jì)在未來其股息按每年6%的速度增長，必要收益率為

14%,該股票面值為IOO元，則該公司股票的價(jià)值為()元。

A、96元

B、98元

C、IOO元

D、106元

()13、債券年利息收入與當(dāng)期債券市場價(jià)格的比率，為()。

A、到期收益率

B、當(dāng)期收益率

C、信用利差

D、債券收益率

()14、()是一種可以在特定時(shí)間，按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊公司債券。

A、久期

B、可轉(zhuǎn)換債券

C、再投資風(fēng)險(xiǎn)

D、債券逆回購

()15、(2016年)O是歐洲第一個(gè)推行UClTS指令的國家。

A、愛爾蘭

B、盧森堡

C、英國

D、俄羅斯

()16、(2017年)股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下和自下而上兩種策略，關(guān)于自上而下策略，下

列描述錯(cuò)誤的是OO

A、投資組合構(gòu)建無需受投資政策的約束

B、可以通過積極的風(fēng)格調(diào)整，追求風(fēng)格收益

C、從宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)、板塊特征入手

D、可以通過板塊輪換，從而獲得板塊的差額收益

()17、不同類型的股票基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不同，()往往是投資回報(bào)的來源，是投資組合需要主

動(dòng)暴露的風(fēng)險(xiǎn)。

A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

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C、利率風(fēng)險(xiǎn)

D、匯率風(fēng)險(xiǎn)

()18、(2016年)下列關(guān)于實(shí)值期權(quán)、平價(jià)期權(quán)和虛值期權(quán)。表述不正確的是OO

A、實(shí)值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流的期權(quán)

B、三者的分類依據(jù)是執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格的關(guān)系

C、買方執(zhí)行虛值期權(quán)時(shí)會(huì)有負(fù)的現(xiàn)金流

D、同一期權(quán)的狀態(tài)不會(huì)變化

()19、存在活躍市場的情況下，應(yīng)以()作為計(jì)量日的公允價(jià)值。

A、發(fā)行日開盤價(jià)

B、發(fā)行日收盤價(jià)

C、活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報(bào)價(jià)

D、發(fā)行日平均價(jià)

()20、下列不屬于技術(shù)分析假定的是()。

A、歷史會(huì)重演

B、市場行為涵蓋一切信息

C、股價(jià)具有趨勢性運(yùn)動(dòng)規(guī)律

D、股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)

()21、張女士將自己資金分別投向

A,

B,C三只股票，其資金占總資金比分別是40%,40%,20%；A股票的期望收益率rA=20%,B股票的

期望收益率rB=15%,C股票的期望收益率rC=10%;則該股票組合期望收益率是()

A、0.12

B、0.14

C、0.16

D、0.18

()22、(2016年)下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的因素，表述不正確的是OO

A、執(zhí)行時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高

B、對(duì)于美式期權(quán)，有效期越長。期權(quán)價(jià)格越低

C、當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率上升時(shí)，看漲期權(quán)的價(jià)格隨之升高

D、波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格越高

()23、私募股權(quán)投資是指對(duì)()的投資。

A、未上市公司

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B、上市公司

C、公開募集股票

D、私募股票

()24、以下股票可以作為融券標(biāo)的證券的是()。

A、已上市交易2個(gè)月

B、在本月波動(dòng)幅度達(dá)到基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的5.5倍

C、該發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革

D、股東人數(shù)為3000人

()25、資本市場理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)包括()。

I、所有投資者的期望相同

II、所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意

III、投資者是價(jià)格的接受者，他們的買賣行為不會(huì)改變證券價(jià)格，每個(gè)投資者都不能對(duì)市場定

價(jià)造成顯著影響

IV、所有的投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，都以馬科維茨均值-方差分析框架來分析證券，追求效用最

大化，購買有效前沿與無差異曲線的切點(diǎn)的最優(yōu)組合

A、I、IH

B、III、IV

C、I、IKIH

D、I、∏、III、IV

()26、()是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。

A、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)

B、公司評(píng)級(jí)

C、債券評(píng)級(jí)

D、債務(wù)評(píng)級(jí)

()27、(2017年)由資產(chǎn)A和資產(chǎn)B這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合中，資產(chǎn)A的預(yù)期收益率大于資產(chǎn)

B的預(yù)期收益率，在限制賣空的情形下，下列表述正確的是OO

A、投資組合的預(yù)期收益率大于資產(chǎn)A的預(yù)期收益率

B、投資組合的預(yù)期收益率介于資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的預(yù)期收益率之間

C、投資組合的預(yù)期收益率與資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的預(yù)期收益率無關(guān)

D、投資組合的預(yù)期收益率小于資產(chǎn)B的預(yù)期收益率

()28、下列對(duì)于權(quán)益類證券投資收益的說法中，正確的是()。

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I無論是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，都要求相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

∏風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是為風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者購買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而向他們提供的一種額外的期望收益率

III風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期望收益率=無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率-風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

IV權(quán)益類證券的收益率一般高于固定收益類證券

A、I、III、IV

B、I、II.HI

C、II、III、IV

D、I、II.IV

()29、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于()。

A、10%

B、20%

C、40%

D、50%

()30、下列關(guān)于《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，說法正確的是()。

I對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅

利再投資，并應(yīng)當(dāng)每周進(jìn)行收益分配

II對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅

利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配

III當(dāng)日申購的基金份額自下一個(gè)交易日起享有基金的分配權(quán)益

IV當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)交易日起不享有基金的分配權(quán)益

A、I

B、KII

C、II、III、IV

D、I、II、III、IV

()31、下列屬于衍生工具存在的風(fēng)險(xiǎn)有()。

I交易雙方中的某方違約的違約風(fēng)險(xiǎn)

II因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格或指數(shù)變動(dòng)導(dǎo)致?lián)p失的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

III因?yàn)榻灰讓?duì)手無法按時(shí)付款或者按時(shí)交割帶來的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

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IV因?yàn)楹霞s不符合所在國法律帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)

A、I、∏、III

B、II、III、IV

C、I、II、IV

D、I、III、W

()32、(2018年)某種附息國債面額為IOO元，市場利率為4.89%,限期為3年，每年付息1次，則

該國債的內(nèi)在價(jià)值OO

A、等于100元

B、無法確定

C、大于100元

D、小于IOO元

()33、指令驅(qū)動(dòng)的成交原則不包括()。

A、價(jià)格優(yōu)先原則

B、時(shí)間優(yōu)先原則

C、交割最優(yōu)原則

D、成交量最大原則

()34、短期政府債券的主要特點(diǎn)包括()。

I、違約風(fēng)險(xiǎn)小

II、流動(dòng)性弱

III、利息免稅

IV、流動(dòng)性強(qiáng)

A、I、∏、III

B、I、II、IV

C、I、III、IV

D、I、IΠ

()35、(2016年)按O分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。

A、發(fā)行主體

B、償還期限

C、債券持有人收益方式

D、計(jì)息與付息方式

()36、某上市公司每20股派發(fā)現(xiàn)金紅利12元，同時(shí)按10配6的比例向現(xiàn)有股東配股，配股價(jià)格為9

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元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價(jià)為15元，則除權(quán)（息）報(bào)價(jià)應(yīng)為（）元。

A、13.875元

B、20.9元

C、12.375元

D、12.6元

（）37、某基金的份額凈值在第一年年初時(shí)為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，但時(shí)隔一年，

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則此時(shí)第一年的收益率為（

）,第二年的收益率則為（）。

A、100%；-50%

B、100%；-100%

C、50%；-50%

D、100%；50%

（）38、以下有關(guān)基金各費(fèi)用的計(jì)提正確的是（）。

A、基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比

B、目前，我國封閉式基金按照0.5%的比例計(jì)提基金托管費(fèi)

C、目前，我國的基金管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付

D、從基金類型上看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最低

（）39、房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來自（）。

A、固定比例的管理費(fèi)

B、傭金

C、租金收入

D、穩(wěn)定的股息和證券價(jià)格增值

（）40、QDIl基金不得從事的行為不包括（）。

A、參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易

B、購買不動(dòng)產(chǎn)

C、從事證券承銷業(yè)務(wù)

D、投資于遠(yuǎn)期合約

（）41、下列關(guān)于證券投資的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系不正確的是（）。

A、證券的風(fēng)險(xiǎn)一收益率特性會(huì)隨著各種相關(guān)因素的變化而變化

B、正向聯(lián)動(dòng)關(guān)系

C、預(yù)期收益率越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大

D、反向聯(lián)動(dòng)關(guān)系

（）42、下列關(guān)于跟蹤誤差和主動(dòng)比重的說法中，正確的是（）。

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I跟蹤誤差可以用來衡量投資組合的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是否符合預(yù)定的目標(biāo)或是否在正常的范圍內(nèi)

∏主動(dòng)比重用來衡量投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)的偏離程度

In主動(dòng)比重為O意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同

IV指數(shù)基金的跟蹤誤差較低

A、I、∏、III

B、I、II、IV

C、I、III、W

D、I、II、III、IV

()43、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是使資金成本與流動(dòng)性之間取得最為合適的平衡，基金公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管

理的主要措施不包括

A、加強(qiáng)對(duì)重大投資的監(jiān)測

B、及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤

C、建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制

D、制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案

()44、(2016年)甲公司2015年與2014年相比，銷售收入增長10%,凈利潤增長8%,總資產(chǎn)增加

12%,總負(fù)債增加9%。則2015年與2014年相比，下列敘述錯(cuò)誤的是()。

A、銷售利潤率降低

B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低

C、資產(chǎn)負(fù)債率上升

D、資產(chǎn)收益率降低

()45、基金因持有股票而帶來的投資收益不包括()。

A、股票價(jià)差收入

B、股票股利

C、現(xiàn)金股利

D、存款利息收入

()46、(2017年)下列敘述中錯(cuò)誤的是OO

A、普通股在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于優(yōu)先股

B、優(yōu)先股的持有者無表決權(quán)

C、在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)，優(yōu)先股先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)

D、優(yōu)先股利潤的順序優(yōu)先于普通股

()47、垃圾債券市場中大約()的債券曾經(jīng)是投資級(jí)，但后來被降到BB+級(jí)或以下。

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A、10%

B、20%

C、25%

D、30%

()48、(2015年)關(guān)于投資決策委員會(huì)，以下表述錯(cuò)誤的是OO

A、投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)制訂投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令

B、投資決策委員會(huì)對(duì)基金公司的重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理

C、投資決策委員會(huì)審定公司投資管理制度和流程

D、投資決策委員會(huì)是基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)

()49、()是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)。

A、資源管理

B、交易管理

C、投資管理

D、基金管理

()50、下列不屬于專業(yè)投資者的是()。

A、持牌金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品

B、養(yǎng)老基金

C、公益基金

D、沒有投資經(jīng)驗(yàn)的投資者

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【歷年證券投資基金基礎(chǔ)預(yù)測卷(二)參考答案】

一、單項(xiàng)選擇題

1、D

【解析】D項(xiàng)，遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，因此，它

們有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約。期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被

稱作單邊合約。

2、D

【解析】D項(xiàng)，傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易額，按照一定比例付給經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用，是證券

交易中最普遍、最清晰的成本。

3、D

【解析】基金資產(chǎn)單位凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金單位總份額=(基金總資產(chǎn)-總負(fù)債)/基金單位總

份額=(10000+50000+1000-200-400-2400)/100000=0.58(元)。

4、D

【解析】GIPS輸入數(shù)據(jù)自2011年1月1日起，組合必須以公允價(jià)值進(jìn)行實(shí)際估值。

知識(shí)點(diǎn)：理解全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)的目的、作用和要求；

5、A

【解析】計(jì)算跟蹤誤差的第一步是選擇基準(zhǔn)組合，然后計(jì)算投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度，

最后計(jì)算跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，即跟蹤誤差。

知識(shí)點(diǎn)：掌握跟蹤誤差的概念與產(chǎn)生的原因；

6、D

【解析】合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：

(1)在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證。

(2)在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品。

(3)證券投資基金。

(4)股指期貨。

(5)中國證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。此外，合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股

票增發(fā)和配股的申購。

7、D

【解析】按計(jì)息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券等。故A,B,C正確。

按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。故D錯(cuò)誤。

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8、B

【解析】做市商可以分為兩種：特定做市商和多元做市商。美國納斯達(dá)克市場采用的交易制度是多元

做市商。

9、D

【解析】QDll基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認(rèn)購門檻為幾萬元甚至幾十萬元人民幣，而

QDIl基金產(chǎn)品起點(diǎn)僅為1