【佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題探析（14000字論文）】

佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題分析目錄12931引言 211803一、營(yíng)運(yùn)資金管理概述 214022（一）營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn) 2185931.概念 2299362.營(yíng)運(yùn)資金特點(diǎn) 323056（二）營(yíng)運(yùn)資金管理的概念 332114（三）佛山達(dá)亞威士忌酒公司概況 4102951.佛山達(dá)亞威士忌酒公司的歷史介紹 44072.佛山達(dá)亞公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及前景 524351二、佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀及績(jī)效分析 625988（一）營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀 685891.現(xiàn)金管理方面 6151602.流動(dòng)負(fù)債管理 747523.應(yīng)收賬款管理方面 8139334.存貨管理方面 818521（一）營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效分析 9267541.營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)分析 9232772.營(yíng)運(yùn)資金管理能力分析 10196863.營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)分析 1055044.部分營(yíng)運(yùn)資金個(gè)管理績(jī)效指標(biāo)與企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值對(duì)比分析 1112690三、佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題 1118286（一）現(xiàn)金管理機(jī)制缺乏嚴(yán)謹(jǐn)性，現(xiàn)金管理混亂 119362（二）應(yīng)收賬款管理不善，營(yíng)運(yùn)資金低效率運(yùn)營(yíng) 1223086（三）達(dá)亞公司資金預(yù)算管理工作的推進(jìn)力度不夠，流動(dòng)資金不足 125815（四）營(yíng)運(yùn)資金管理信息不暢通 1315285四、針對(duì)佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金管理提出對(duì)策 149438（一）完善現(xiàn)金管理機(jī)制，抓好現(xiàn)金使用流程管理 1426917（二）加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效 1517528（三）認(rèn)真分析經(jīng)營(yíng)狀況，合理確定營(yíng)運(yùn)資金需求量 15955（四）完善信息管理系統(tǒng)，提高營(yíng)運(yùn)資金內(nèi)部控制能力 1713613結(jié)束語(yǔ) 1727221參考文獻(xiàn) 18引言目前，我國(guó)威士忌酒企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，面對(duì)著劇烈的競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn)，解決威士忌酒企業(yè)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中遇到的困難，特別是資金鏈的問(wèn)題，并幫助企業(yè)取得進(jìn)一步的成長(zhǎng)，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特定趨勢(shì)。營(yíng)運(yùn)資金作為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的支柱，營(yíng)運(yùn)資金管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要構(gòu)成部分，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理水平與利用效率在很大程度上反應(yīng)了整個(gè)企業(yè)管理水平，同時(shí)也是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。佛山達(dá)亞威士忌酒公司是一家成長(zhǎng)型企業(yè)，目前面臨營(yíng)運(yùn)資金管理有待改善的狀況，同時(shí)管理層也在持續(xù)關(guān)注營(yíng)運(yùn)資金的利用效率。本文通過(guò)對(duì)佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金的研究與分析，提出適當(dāng)?shù)囊娊夂涂捶?，?duì)提升佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金使用效率和持續(xù)改進(jìn)起到一定的促進(jìn)作用。一、營(yíng)運(yùn)資金管理概述（一）營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn)1.概念營(yíng)運(yùn)資金又稱營(yíng)運(yùn)資金，是指公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中提供給公司的有利于公司經(jīng)營(yíng)的凈營(yíng)運(yùn)資金。[1]一般來(lái)說(shuō)，這一概念包括廣義營(yíng)運(yùn)資金和狹義營(yíng)運(yùn)資金兩種類型：一般營(yíng)運(yùn)資金通常是指公司用于投資流動(dòng)資產(chǎn)的總資產(chǎn)(陳雨希,張陽(yáng)華,2022)。狹義營(yíng)運(yùn)資本還考慮了企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的影響，綜合考察了企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，并減去了企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)。營(yíng)運(yùn)資金的多少能夠反映企業(yè)自身短期償債能力。[2]經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流數(shù)額越大，表明企業(yè)償債能力越強(qiáng)，否則表明企業(yè)償債能力越弱。然而，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金閑置過(guò)多將導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生更多不必要的成本，使企業(yè)盈利能力下降，即對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行良好管理是企業(yè)保持正常運(yùn)行的必要工作(王憶彤,李若晨,劉瑞,2021)。[3]所以，營(yíng)運(yùn)資金的管理不僅要管理好企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，如應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)收票據(jù)等，而且還要注意對(duì)各種明細(xì)科目，如應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款等的有效管理。在此基礎(chǔ)上進(jìn)行整體思考，可以更真實(shí)、有效地反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，有利于企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制。2.營(yíng)運(yùn)資金特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)在本質(zhì)上是短期的。周轉(zhuǎn)速度相對(duì)較快，周轉(zhuǎn)時(shí)間相對(duì)較短，可以在較短的時(shí)間內(nèi)完成。[4]流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的期限一般在一年以內(nèi)，企業(yè)的占用期限相對(duì)較短。正確的使用可以加快企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。例如企業(yè)必須更多地利用非定期貸款和壞賬來(lái)給企業(yè)帶來(lái)收益(黃思婷,趙舒蕾,2021)。營(yíng)運(yùn)資金的形式是可變的。營(yíng)運(yùn)資金的形式經(jīng)常發(fā)生變化，包括有形營(yíng)運(yùn)資金和無(wú)形營(yíng)運(yùn)資金。在實(shí)踐中，這種差異是比較強(qiáng)的，而且由于從現(xiàn)金到存貨到應(yīng)收賬款再到現(xiàn)金的順序發(fā)生了變化，所以這種差異被簡(jiǎn)化了(周梓潔,吳宛妮,馮雅,2018)。在流動(dòng)性方面，企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款、短期投資等流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性較強(qiáng)，可以解決企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的一些問(wèn)題。[5]營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額不穩(wěn)定。營(yíng)運(yùn)資金量是不斷變化的，根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，其數(shù)額會(huì)有所不同。[6]外部條件也是流動(dòng)資金量變化的原因之一，如產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)政策。流動(dòng)資金量與流動(dòng)負(fù)債相互影響，隨變化而變化，波動(dòng)性明顯(曹嘉怡,許雁萍,鄭菲)。營(yíng)運(yùn)資金的取得具有多樣性。營(yíng)運(yùn)資金有多種來(lái)源。[7]相對(duì)而言，流動(dòng)資金的籌集渠道有很多。流動(dòng)性的獲取不僅簡(jiǎn)單方便，而且在更大程度上也是如此。長(zhǎng)期和短期資金都可以使用。短期融資成本低，如短期貸款、應(yīng)付賬款、票據(jù)貼現(xiàn)、短期融資等內(nèi)外部融資方式。（二）營(yíng)運(yùn)資金管理的概念營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，其目的實(shí)際上也是為了服務(wù)于企業(yè)整體的財(cái)務(wù)目標(biāo)而存在的，一般而言，經(jīng)營(yíng)管理的目的是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，那么營(yíng)運(yùn)資金管理的目的也就是在滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上，盡量減少資金占用，提高周轉(zhuǎn)速度，從而為企業(yè)帶來(lái)更多的增值收益，促進(jìn)企業(yè)整體價(jià)值的提高(謝馨兒,廖韻婷,田可,2019)。[8]一般來(lái)說(shuō)，在制定營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)方面，主要的觀點(diǎn)包括：一是保持資金的流動(dòng)性。營(yíng)運(yùn)資金具有流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，最大的優(yōu)勢(shì)在于能夠及時(shí)變現(xiàn)，滿足日常經(jīng)營(yíng)的需要。營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)性不僅能滿足日常資金周轉(zhuǎn)的需要，而且對(duì)企業(yè)的短期償債能力具有決定性的影響(彭璇子,潘秋雅,董思)。[9]另外，不同類型的流動(dòng)資金對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響不同，其流動(dòng)性的強(qiáng)弱也不同，如應(yīng)收賬款有壞賬風(fēng)險(xiǎn)，存貨也不一定總能按市場(chǎng)價(jià)格及時(shí)變現(xiàn)，因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)資金流動(dòng)性的高低，盡量安排好企業(yè)各類流動(dòng)資產(chǎn)的比例，使資金流動(dòng)性保持在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)。[10]二是實(shí)現(xiàn)最大的流動(dòng)資金收益。[11]因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資金主要體現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的財(cái)務(wù)關(guān)系，所以其管理目標(biāo)就是要達(dá)到營(yíng)運(yùn)資金的最大效益。營(yíng)運(yùn)資金的有效管理，歸根結(jié)底就是要達(dá)到企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目的(袁柳婷,錢曉琳,2021)。營(yíng)運(yùn)資金管理的重點(diǎn)在于，在嚴(yán)格控制資金使用效率的同時(shí)，提高資金的實(shí)際周轉(zhuǎn)效率，以更好地維持企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)流動(dòng)的需要，盡量減少資金占用，使企業(yè)有更多的資金用于企業(yè)增值的方向。因此，企業(yè)應(yīng)合理地制定運(yùn)營(yíng)資金管理策略，以達(dá)到最大的利益(毛雨欣,賈冰潔,孫思,2019)。三是保持風(fēng)險(xiǎn)收益平衡。[12]簡(jiǎn)而言之，就是把營(yíng)運(yùn)資本持有量控制在一個(gè)合理的范圍之內(nèi)，既不要過(guò)多地占用資金，減少企業(yè)的利潤(rùn)，又不要過(guò)少，以免造成償債風(fēng)險(xiǎn)或營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)上升。具體地說(shuō)，企業(yè)在加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的同時(shí)，可能導(dǎo)致賒銷銷量的過(guò)度增長(zhǎng)，而延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期又有損于企業(yè)信譽(yù)形象的維護(hù)，因此，為了企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)不能只從一個(gè)方面考慮，還應(yīng)考慮到整體的風(fēng)險(xiǎn)收益平衡(鄧曉倩,蔡依禎)。（三）佛山達(dá)亞威士忌酒公司概況1.佛山達(dá)亞威士忌酒公司的歷史介紹佛山達(dá)亞公司是我國(guó)威士忌酒行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕威士忌酒領(lǐng)域多年，佛山達(dá)亞在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國(guó)“國(guó)家威士忌酒企業(yè)榮譽(yù)金獎(jiǎng)”、“國(guó)家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了“佛山市優(yōu)質(zhì)威士忌酒企業(yè)”。佛山達(dá)亞的發(fā)展是我國(guó)威士忌酒企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國(guó)威士忌酒企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實(shí)干創(chuàng)造未來(lái)”的企業(yè)精神，堅(jiān)持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于威士忌酒市場(chǎng)需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于威士忌酒行業(yè)前沿，引領(lǐng)威士忌酒行業(yè)的發(fā)展。表1佛山達(dá)亞威士忌酒公司2018年－2020年利潤(rùn)表（單元：千元）年度201820192020主營(yíng)業(yè)務(wù)收入857518942881047營(yíng)業(yè)利潤(rùn)139051482111208利潤(rùn)總額124501330710085凈利潤(rùn)11892122498930經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~161201295412870總資產(chǎn)951329813799516總負(fù)債652386790167650所有者權(quán)益298943023631866數(shù)據(jù)來(lái)源：佛山達(dá)亞威士忌酒公司2018-2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)整理而來(lái)2.佛山達(dá)亞公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及前景佛山達(dá)亞威士忌酒公司它在佛山地區(qū)產(chǎn)品質(zhì)量好、評(píng)級(jí)較好、服務(wù)質(zhì)量相對(duì)較好，在佛山當(dāng)?shù)貙儆谥考删破髽I(yè)之一。但在正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的營(yíng)運(yùn)資金管理方面有很多的不足和缺陷，為了使經(jīng)營(yíng)過(guò)程中營(yíng)運(yùn)資金得到高效管理，提高達(dá)亞威士忌酒的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)和降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用管理工具和數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析其營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題，提出相對(duì)應(yīng)的解決對(duì)策(丁晨曦,阮芷若,陸婷)。企業(yè)持續(xù)發(fā)展，首先要有足夠的償債能力，流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的常用指標(biāo)，是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，它的含義是每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為保障，通常流動(dòng)比率越大說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)(蕭涵菲,夏寒冰,洪曉,2022)。一般認(rèn)為，威士忌酒企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)橥考删破髽I(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中有很大一部分是存貨，而威士忌酒企業(yè)的存貨的變現(xiàn)能力較差。所以先對(duì)佛山達(dá)亞威士忌酒公司的流動(dòng)比率進(jìn)行分析。表2為佛山達(dá)亞威士忌酒公司近3年的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)計(jì)算得出近3年的流動(dòng)比率在1.87-7.90之間，所以佛山達(dá)亞威士忌酒公司短期償債能力較強(qiáng)，能夠健康長(zhǎng)遠(yuǎn)地發(fā)展下去。此處對(duì)佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金分析不考慮流動(dòng)資產(chǎn)中的銀行存款(于春暉,秦夏菲)。表2佛山達(dá)亞威士忌酒公司2018年－2020年部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（單元：千元）年度201820192020應(yīng)收賬款24,66519,84317,810應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率7.8%-13.2%-22.1%存貨6,9807,3508,565存貨增長(zhǎng)率-2.3%2.9%19.9%流動(dòng)資產(chǎn)36,91636,15432,523流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率11.3%9.0%-1.9%資產(chǎn)合計(jì)95,13298,13799,516總資產(chǎn)增長(zhǎng)率10.6%14.1%15.7%應(yīng)付賬款15,53214,67614,419應(yīng)付賬款增長(zhǎng)率11.3%5.1%3.3%流動(dòng)負(fù)債19,41517,89717,372流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)率14.1%5.1%2.1%流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率38.8%36.8%32.7%流動(dòng)比率1.902.021.87數(shù)據(jù)來(lái)源：佛山達(dá)亞威士忌酒公司2018-2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)整理而來(lái)繼續(xù)沿用表2數(shù)據(jù)，分析佛山達(dá)亞威士忌酒公司資產(chǎn)整體結(jié)構(gòu)，近三年來(lái)佛山達(dá)亞威士忌酒公司資產(chǎn)總額保持上升趨勢(shì)，流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例始終維持在32%-40%之間，整體分布情況在生產(chǎn)企業(yè)比較合理，佛山達(dá)亞公司資產(chǎn)中機(jī)器設(shè)備及廠房等固定資產(chǎn)占比較大(呂秋薇,何雪姬,崔美)。由于流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率及流動(dòng)比率一直保持在合理的區(qū)間范圍，所以佛山達(dá)亞威士忌酒公司整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，屬于可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r。二、佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀及績(jī)效分析營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀1.現(xiàn)金管理方面佛山達(dá)亞威士忌酒公司近5年?duì)I運(yùn)資金總體情況分析。繼續(xù)用表1數(shù)據(jù)，2018年現(xiàn)金有所增加，增長(zhǎng)率為1.2%，說(shuō)明2019年佛山達(dá)亞威士忌酒公司在現(xiàn)金管理上稍有懈怠，導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資金有所增加；2019年佛山達(dá)亞公司現(xiàn)金增長(zhǎng)率為－18.7%，2020年現(xiàn)金增長(zhǎng)率為－19.2%，這兩年現(xiàn)金大量減少，這是一個(gè)好的趨勢(shì)，分析這兩年的根本原因并與佛山達(dá)亞威士忌酒公司管理層做了詳細(xì)地了解，佛山達(dá)亞威士忌酒公司從2019年開始對(duì)現(xiàn)金管理高度重視，在應(yīng)收賬款管理上做了很大改善。日常管理中，佛山達(dá)亞公司希望保持低現(xiàn)金狀態(tài)，充分地運(yùn)用商業(yè)信用來(lái)維持企業(yè)日常所需營(yíng)運(yùn)資金?！傲悻F(xiàn)金”運(yùn)作，就是基于此理念提出，它的要點(diǎn)是最大限度地使用外部融資來(lái)獲得佛山達(dá)亞公司日常經(jīng)營(yíng)所需的營(yíng)運(yùn)資金，從而提升企業(yè)的資金使用效率。2.流動(dòng)負(fù)債管理圖1佛山達(dá)亞威士忌酒公司2018年-2020年流動(dòng)負(fù)債趨勢(shì)圖作為佛山達(dá)亞公司短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最大的流動(dòng)負(fù)債，其本身內(nèi)部各負(fù)債項(xiàng)之間也應(yīng)保持合理的比例關(guān)系，才能保證在有效組合和控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，最充分地利用佛山達(dá)亞公司的短期負(fù)債資金來(lái)源。從表2和圖1中可以看17出佛山達(dá)亞威士忌酒公司近三年來(lái)均不存在短期借款，企業(yè)一直在用自有資金來(lái)經(jīng)營(yíng)。佛山達(dá)亞公司的應(yīng)付賬款從2018年的1941.5萬(wàn)下降到2020年的1737.2萬(wàn)，下降幅度較小，基本保持不變(申雨婧,洛念琴,符婉,2021)。在流動(dòng)負(fù)債規(guī)模上，流動(dòng)負(fù)債占總資產(chǎn)的比率越大，說(shuō)明佛山達(dá)亞公司的籌資策略較激進(jìn)，比率越小，策略越保守?；I資分為負(fù)債籌資與權(quán)益籌資，負(fù)債籌資按時(shí)間分為短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債。前者風(fēng)險(xiǎn)較高，短時(shí)間內(nèi)需要?dú)w還債務(wù)，籌集資金的成本較小。后者風(fēng)險(xiǎn)較小，但對(duì)應(yīng)的籌資成本較大。幾乎所有的威士忌酒企業(yè)想追求風(fēng)險(xiǎn)最小、盈利最大的債務(wù)模式，企業(yè)應(yīng)合理地權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)(邢曼青,閻怡娜)。3.應(yīng)收賬款管理方面圖2佛山達(dá)亞威士忌酒公司2018年-2020年應(yīng)收賬款趨勢(shì)圖從表2和圖2數(shù)據(jù)可以看出，佛山達(dá)亞威士忌酒公司近三年的應(yīng)收賬款先是明顯上升趨勢(shì)，緊接著后兩年又出現(xiàn)明顯下降態(tài)勢(shì)；2018增長(zhǎng)7.8%，2019年和2020年逐年下降。深入佛山達(dá)亞威士忌酒公司內(nèi)部了解，結(jié)合佛山達(dá)亞威士忌酒公司近三年的營(yíng)業(yè)收入情況及近兩年的威士忌酒發(fā)展戰(zhàn)略，近幾年佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)業(yè)額保持5%-10%的增長(zhǎng)速度，所以2018年應(yīng)收賬款也相應(yīng)增加(燕云霞,昌紅梅,闞依萱)。進(jìn)入2019年，佛山達(dá)亞公司管理層調(diào)整戰(zhàn)略，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，在應(yīng)收賬款方面采取了各種措施：達(dá)亞公司客戶信用政策嚴(yán)格管控、財(cái)務(wù)定期發(fā)對(duì)賬單給客戶等一系列催款措施，致使佛山達(dá)亞公司2019年和2020年的應(yīng)收賬款逐年下降。4.存貨管理方面表3佛山達(dá)亞威士忌酒公司2018年-2020年存貨明細(xì)表（單位：千元）年度201820192020原材料3,9804,5375,821在制品1,187710802產(chǎn)成品1,8132,1031,942合計(jì)6,9807,3508,565數(shù)據(jù)來(lái)源：佛山達(dá)亞威士忌酒公司2018-2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)整理而來(lái)圖2佛山達(dá)亞威士忌酒公司2018年-2020年存貨趨勢(shì)圖如表3和圖3存貨數(shù)據(jù)，近三年中除了2018年存貨余額略微下降，其他幾年都是保持增加態(tài)勢(shì)，尤其在2020年，存貨余額達(dá)到856.5萬(wàn)元。存貨是佛山達(dá)亞公司經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，佛山達(dá)亞威士忌酒公司常用的存貨包括主要是威士忌酒企業(yè)生產(chǎn)的原材料。資金占用成本過(guò)高，存貨過(guò)少就會(huì)影響佛山達(dá)亞公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，佛山達(dá)亞威士忌酒公司的存貨逐年上漲，是占用流動(dòng)資金的主要項(xiàng)目，因此根據(jù)營(yíng)運(yùn)情況做好存貨的預(yù)算至關(guān)重要。但是佛山達(dá)亞威士忌酒公司無(wú)采購(gòu)計(jì)劃管理，無(wú)存貨倉(cāng)儲(chǔ)管理辦法(艾佳妮,邰瑤琳,鄢心,2022)。且實(shí)地調(diào)研查看財(cái)務(wù)部的關(guān)于庫(kù)存商品的核算情況中發(fā)現(xiàn)，餐飲部并無(wú)數(shù)量、金額明細(xì)賬，只有財(cái)務(wù)部記錄了金額明細(xì)賬，并且佛山達(dá)亞公司的出庫(kù)商品無(wú)出庫(kù)單，只有一個(gè)消耗品的分類明細(xì)表。佛山達(dá)亞公司本身存貨品種多，采購(gòu)較多需要特殊環(huán)境保存，更顯空間局促，佛山達(dá)亞公司倉(cāng)庫(kù)管理應(yīng)進(jìn)一步改進(jìn)。調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，佛山達(dá)亞公司對(duì)重要的存貨庫(kù)房配鎖，但并未指定專人專崗對(duì)存貨進(jìn)行定期的盤點(diǎn)盤存，這樣就會(huì)造成佛山達(dá)亞公司無(wú)法精準(zhǔn)地掌握食材的保質(zhì)期，經(jīng)濟(jì)損失大。營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效分析1.營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)分析營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)分析包括兩部分(曹嘉怡,許雁萍,鄭菲)：流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析、流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)分析。流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。流動(dòng)資產(chǎn)的變化能力高于非流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)的組成會(huì)影響佛山達(dá)亞企業(yè)的收益水平與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。首先，低比率的應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款佛山達(dá)亞公司較少采用先貨后款的銷售方式，這樣大量減少了營(yíng)運(yùn)資金的占用，加快了資金的周轉(zhuǎn)速度。低比率的預(yù)付賬款，說(shuō)明佛山達(dá)亞威士忌酒公司在采購(gòu)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，與供應(yīng)商的關(guān)系比較融洽。其次，佛山達(dá)亞公司的貨幣資金與存貨的比重較高，表明營(yíng)運(yùn)資金經(jīng)營(yíng)理念較保守，管理層沒有積極尋找新的投資來(lái)提升達(dá)亞公司資金的利用效果。佛山達(dá)亞公司貨幣資金變現(xiàn)能力最強(qiáng)，管理層應(yīng)發(fā)揮其最大使用效果，否則容易增加相關(guān)成本，讓大量資金閑置。最后，佛山達(dá)亞威士忌酒公司屬于威士忌酒業(yè)，其存貨平均數(shù)占流動(dòng)資產(chǎn)總額近四分之一，大量的存貨積壓容易占用達(dá)亞公司的資金，同時(shí)增加了達(dá)亞威士忌酒公司存貨的管理成本。由此可見，佛山達(dá)亞威士忌酒公司的存貨需要加強(qiáng)管理。2.營(yíng)運(yùn)資金管理能力分析威士忌酒企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)營(yíng)低效的情況十分普遍，對(duì)于佛山達(dá)亞威士忌酒公司來(lái)說(shuō)其中最明顯的表現(xiàn)有兩點(diǎn)：一是沒有短期借款，全部依靠自有資金維持企業(yè)運(yùn)營(yíng)。為了防止資金鏈斷裂出現(xiàn)的流轉(zhuǎn)問(wèn)題，企業(yè)不得不保留大量貨幣資金應(yīng)對(duì)各種短期債務(wù)，這種閑置資金過(guò)多的后果，就是不利于企業(yè)進(jìn)行進(jìn)一步的投資，獲取相應(yīng)的收益，達(dá)亞公司的獲利能力進(jìn)一步下降(謝馨兒,廖韻婷,田可,2021)。二是應(yīng)收賬款和存貨的比例過(guò)大，大量占用了營(yíng)運(yùn)資金，也是其運(yùn)營(yíng)低效的表現(xiàn)。3.營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)分析關(guān)于存貨在2019年的大幅度增加，相比于2018年，達(dá)亞公司存貨的數(shù)值發(fā)生了大幅度的增長(zhǎng)。存貨的增加明顯帶動(dòng)了流動(dòng)資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)收入的增加。表4佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（單位：天）201820192020均值存貨周轉(zhuǎn)期106.47129.34138.11111.65應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期50.3938.6536.5446.77應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期72.2886.0378.3168.55現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期84.5881.9696.3489.87數(shù)據(jù)來(lái)源：佛山達(dá)亞威士忌酒公司2018-2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)整理而來(lái)一般來(lái)說(shuō)，如果營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)長(zhǎng)，說(shuō)明佛山達(dá)亞公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理效率越低，營(yíng)運(yùn)資金的盈利性也越弱。如表4所示，“現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期”均值接近90天，對(duì)于威士忌酒+行業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)數(shù)值是偏高的?！按尕浿苻D(zhuǎn)期”基本呈上升趨勢(shì)且數(shù)值偏高，“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期”也略偏高。所以佛山達(dá)亞威士忌酒公司要提高企業(yè)的存貨管理制度和應(yīng)收賬款管理制度，避免存貨積壓過(guò)多以及應(yīng)收賬款過(guò)多，降低達(dá)亞企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金使用效率。4.部分營(yíng)運(yùn)資金個(gè)管理績(jī)效指標(biāo)與企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值對(duì)比分析現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理總體情況的指標(biāo)，衡量佛山達(dá)亞公司營(yíng)運(yùn)資金管理的整體績(jī)效。指從現(xiàn)金支出到從銷售收入收回現(xiàn)金的期間?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期－應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期(彭璇子,潘秋雅,董思,2018)。如果現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為負(fù)，則說(shuō)明佛山達(dá)亞公司的主要供應(yīng)商的資金已經(jīng)被占用，庫(kù)存和應(yīng)收賬款得到了更好的管理。創(chuàng)新了銷售策略和銷售方式上，加快了資金的快速變現(xiàn)，也說(shuō)明佛山達(dá)亞公司營(yíng)運(yùn)資金的管理績(jī)效好(袁柳婷,錢曉琳)。但是一般情況下為正值。如上表2所示。佛山達(dá)亞威士忌酒公司2018-2020年的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為85、82、96天，呈上升趨勢(shì)，說(shuō)明站在佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金全局的角度綜合分析，績(jī)效一般，且在下降。佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)只考慮了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。孤立的考察這兩個(gè)要素，忽略了佛山達(dá)亞公司其他項(xiàng)目和整個(gè)過(guò)程之間的內(nèi)在聯(lián)系。綜合績(jī)效分析與基于渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效評(píng)價(jià)相結(jié)合，可以覆蓋營(yíng)運(yùn)資金分配渠道的所有條件(毛雨欣,賈冰潔,孫思)。按渠道可分為采購(gòu)渠道的營(yíng)運(yùn)資金（原材料庫(kù)存+預(yù)付款－應(yīng)付賬款、應(yīng)付發(fā)票）和生產(chǎn)渠道的營(yíng)運(yùn)資金（=產(chǎn)品庫(kù)存+預(yù)付款項(xiàng)－應(yīng)付員工薪酬－其他應(yīng)收賬款）和營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)銷渠道（成品庫(kù)存+應(yīng)收賬款，應(yīng)收票據(jù)－預(yù)付款項(xiàng)－應(yīng)付稅款），結(jié)合著佛山達(dá)亞公司業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的融合角度對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行全方位管理(鄧曉倩,蔡依禎)。[13]如佛山達(dá)亞威士忌酒公司對(duì)現(xiàn)金的目標(biāo)只以滿足原材料存貨的購(gòu)進(jìn)為主要目標(biāo)，其他應(yīng)付款項(xiàng)可以無(wú)限拖延，但是佛山達(dá)亞公司應(yīng)付職工薪酬如果不能保證正常發(fā)放，那么生產(chǎn)渠道就會(huì)受到影響(丁晨曦,阮芷若,陸婷,2020)。如佛山達(dá)亞威士忌酒公司對(duì)應(yīng)收賬款采取緊縮的信用政策，那么營(yíng)銷渠道就會(huì)受到直接的營(yíng)銷?？傊?，佛山達(dá)亞威士忌酒公司現(xiàn)有的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)和模式不能從源頭上提高營(yíng)運(yùn)資金效率。三、佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題（一）現(xiàn)金管理機(jī)制缺乏嚴(yán)謹(jǐn)性，現(xiàn)金管理混亂考慮到佛山達(dá)亞公司運(yùn)營(yíng)的特殊性，日常運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)金越多，需要處理的達(dá)亞公司員工就越多，管理漏洞也就越容易出現(xiàn)，這就是營(yíng)運(yùn)資金管理的核心。佛山達(dá)亞公司的財(cái)務(wù)人員很少了解從預(yù)訂到離開的整個(gè)過(guò)程(于春暉,秦夏菲)。他們不知道哪些環(huán)節(jié)被認(rèn)為是現(xiàn)金管理的薄弱環(huán)節(jié)，因此無(wú)法建立科學(xué)、合理、合規(guī)的現(xiàn)金管理體系。如果這種情況持續(xù)下去，很容易造成無(wú)形的現(xiàn)金損失，影響達(dá)亞公司的正常經(jīng)營(yíng)(呂秋薇,何雪姬,崔美,2021)。佛山達(dá)亞公司缺乏高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員、現(xiàn)金管理理念和現(xiàn)金預(yù)算計(jì)劃，不知道如何科學(xué)地確定現(xiàn)金資產(chǎn)。存款和取款是粗略和隨機(jī)的?；蚨嗷蛏俪钟鞋F(xiàn)金?，F(xiàn)金過(guò)多會(huì)影響達(dá)亞威士忌酒的收入，現(xiàn)金過(guò)少會(huì)妨礙達(dá)亞企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。此外，佛山達(dá)亞威士忌酒公司的財(cái)務(wù)管理機(jī)制不完善，沒有合理可行的最佳現(xiàn)金保留方法，沒有現(xiàn)金預(yù)算，沒有有效的現(xiàn)金控制程序(申雨婧,洛念琴,符婉)。因此，佛山達(dá)亞公司的現(xiàn)金管理非常隨意，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金盈余，這使得達(dá)亞公司的現(xiàn)金盈余閑置，閑置的資金不能帶來(lái)真正的效益。公司。這種方法降低了為達(dá)亞公司帶來(lái)潛在利益的可能性。這種全面的現(xiàn)金管理模式不利于企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。（二）應(yīng)收賬款管理不善，營(yíng)運(yùn)資金低效率運(yùn)營(yíng)依照上述研究我們就可以知道，目前佛山達(dá)亞威士忌酒公司出現(xiàn)貨幣資金周轉(zhuǎn)不快，另外，企業(yè)內(nèi)部也存在賬款回收艱難的情況，特別是近期，佛山達(dá)亞公司每年賬款回收時(shí)間都明顯延長(zhǎng)，乃至發(fā)生無(wú)法歸還的問(wèn)題。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指企業(yè)的存貨從銷售出去開始，到最終收回現(xiàn)金或銀行存款之間持續(xù)的天數(shù)。一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越短，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說(shuō)明佛山達(dá)亞公司收賬速度快，應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng)(邢曼青,閻怡娜,2022)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)說(shuō)明企業(yè)的資金被長(zhǎng)時(shí)間留在了客戶手上，而這段時(shí)間這些資金是不能產(chǎn)生收益的。所以，佛山達(dá)亞公司要合理把控應(yīng)收賬款的收款期限，利用好貨幣的時(shí)間價(jià)值。佛山達(dá)亞威士忌酒公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期平均值為50天，略高于威士忌酒行業(yè)的平均水平。因?yàn)閲?guó)內(nèi)目前開始經(jīng)濟(jì)制度的變革，大部分威士忌酒公司并未進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)劃，比如佛山達(dá)亞威士忌酒公司，時(shí)常發(fā)生隨意生產(chǎn)的問(wèn)題，此外因?yàn)檠邪l(fā)能力不高，造成大部分產(chǎn)品都表現(xiàn)出創(chuàng)新不足的情況，在一定程度上弱化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)點(diǎn)，導(dǎo)致眾多庫(kù)存，大量資金無(wú)法順利收回(燕云霞,昌紅梅,闞依萱)。此外佛山達(dá)亞公司的市場(chǎng)價(jià)格甚至不如庫(kù)存產(chǎn)品價(jià)值，因此限制了庫(kù)存的盡快出售，最后造成佛山達(dá)亞公司眾多庫(kù)存無(wú)法出售，導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率明顯下降。（三）達(dá)亞公司資金預(yù)算管理工作的推進(jìn)力度不夠，流動(dòng)資金不足營(yíng)運(yùn)資金的管理應(yīng)站位高遠(yuǎn)，在佛山達(dá)亞公司全局的角度，搭建一個(gè)科學(xué)的預(yù)測(cè)體系。“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，這句話同樣顯示了營(yíng)運(yùn)資金預(yù)算管理的重要性。預(yù)算的管理，即是通過(guò)預(yù)算的編制、調(diào)整、執(zhí)行、差異分析、考評(píng)的基礎(chǔ)上，站在佛山達(dá)亞企業(yè)全局的高度對(duì)各部門、各種財(cái)務(wù)的和非財(cái)務(wù)資源進(jìn)行整合分配(艾佳妮,邰瑤琳,鄢心)。[14]營(yíng)運(yùn)資金的預(yù)算可以避免企業(yè)犯經(jīng)驗(yàn)主義的錯(cuò)誤，能預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，協(xié)調(diào)各部門的協(xié)作效率。佛山達(dá)亞威士忌酒公司的營(yíng)運(yùn)資金現(xiàn)有管理原則是誰(shuí)用誰(shuí)管，缺乏整體的預(yù)測(cè)管理體系。佛山達(dá)亞威士忌酒公司對(duì)現(xiàn)金的需求量很大，隨意性也隨之增強(qiáng)，保證流動(dòng)資產(chǎn)的正常運(yùn)作是佛山達(dá)亞威士忌酒公司管理層及財(cái)務(wù)人員關(guān)注的重點(diǎn)，因此忽略了對(duì)流動(dòng)負(fù)債的管理，以至于銀行借款是零。日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)全憑季節(jié)性的經(jīng)驗(yàn)，銷售旺季銷售收入高，那就多備貨，銷售淡季收入降低，就少支出(周梓潔,吳宛妮,馮雅)。佛山達(dá)亞公司沒有將流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行管理，這樣不利于達(dá)亞公司持續(xù)健康的發(fā)展。同時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)個(gè)要素之間的管理也是孤立和片面的，如對(duì)銷售部門只考核其銷售收入，對(duì)于應(yīng)收賬款的管理大部分情況交由財(cái)務(wù)部門催收，回款速度與結(jié)果，壞賬的概率等均有銷售部門聯(lián)系不大，導(dǎo)致佛山達(dá)亞公司的銷售部門繼續(xù)在不考慮客戶信用的情況下保證業(yè)績(jī)，引來(lái)財(cái)務(wù)部門的不滿。佛山達(dá)亞公司兩個(gè)部門之間矛盾加深，惡性競(jìng)爭(zhēng)，損害的是整個(gè)企業(yè)的價(jià)值，也加劇了佛山達(dá)亞公司營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性的惡化，急需系統(tǒng)科學(xué)有效的管理手段。銷售部門如何采購(gòu)部門加強(qiáng)合作，還會(huì)把事先對(duì)市場(chǎng)的了解做預(yù)算反饋給采購(gòu)部門，就能減少存貨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(曹嘉怡,許雁萍,鄭菲,2021)。佛山達(dá)亞公司的采購(gòu)部門只根據(jù)經(jīng)驗(yàn)單純的來(lái)估計(jì)達(dá)亞公司銷售的淡季和旺季，不能根據(jù)每月的客流量以及銷售情況的工作開展計(jì)劃來(lái)做預(yù)算，錯(cuò)誤估計(jì)客源，因此就不能準(zhǔn)確地進(jìn)行原材料的購(gòu)進(jìn)，再加上原材料的管理方法陳舊，這樣會(huì)給佛山達(dá)亞公司帶來(lái)很大損失。佛山達(dá)亞威士忌酒公司缺少營(yíng)運(yùn)資金預(yù)算管理的另外一個(gè)表現(xiàn)是，不能整合達(dá)亞公司所有的資源，對(duì)運(yùn)營(yíng)資金的獲取途徑未科學(xué)規(guī)劃。如佛山達(dá)亞威士忌酒公司固定資產(chǎn)質(zhì)量差，但是比例較大，很多固定資產(chǎn)未到達(dá)報(bào)廢年限就被替換下來(lái)，由于固定資產(chǎn)管理體系的漏洞，被替換下來(lái)的固定資產(chǎn)，要么被偷偷轉(zhuǎn)移，要么就在還有使用價(jià)值時(shí)就被閑置在倉(cāng)庫(kù)直至真正報(bào)廢(謝馨兒,廖韻婷,田可,2021)。這種資金浪費(fèi)也從側(cè)面說(shuō)明，佛山達(dá)亞威士忌酒公司沒有進(jìn)行合理的資金分配，支出隨意性大，即沒把錢花在刀刃上，達(dá)亞公司的賬面上存在很多資產(chǎn)，但是真要考慮其流動(dòng)性讓其運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)時(shí)，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量差，流動(dòng)資產(chǎn)虛高，佛山達(dá)亞公司的管理者不能掌握真實(shí)的資金情況，進(jìn)而對(duì)下一步的經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生影響，甚至威脅到整個(gè)資金鏈的安全運(yùn)轉(zhuǎn)(彭璇子,潘秋雅,董思,2018)。如佛山達(dá)亞公司對(duì)固定資產(chǎn)類存貨建立預(yù)算制度，并進(jìn)行有效的盤點(diǎn)與清理，其殘值的收入會(huì)增加，因預(yù)算帶來(lái)減少隨意購(gòu)進(jìn)而帶來(lái)的資金浪費(fèi)會(huì)減少。（四）營(yíng)運(yùn)資金管理信息不暢通營(yíng)運(yùn)資金的管理信息不暢通，則公司的各種信息的傳遞就會(huì)相對(duì)落后，將會(huì)直接影響到公司產(chǎn)品的銷售、營(yíng)運(yùn)資金的流通等問(wèn)題發(fā)生。[15]第一，佛山達(dá)亞威士忌酒公司在現(xiàn)金管理部分表現(xiàn)出明顯的問(wèn)題，此處最關(guān)鍵的特點(diǎn)是流動(dòng)性大、增值水平不高等(袁柳婷,錢曉琳,2020)。站在達(dá)亞公司發(fā)展角度上進(jìn)行分析，不管是資金過(guò)多還是不足，都會(huì)阻礙達(dá)亞公司的長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展，尤其是對(duì)于部分規(guī)模較小的威士忌酒企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)組織不健全，也無(wú)法按時(shí)明確達(dá)亞公司最佳現(xiàn)金持有量，對(duì)于現(xiàn)實(shí)運(yùn)營(yíng)所需要的資金也不了解、并未創(chuàng)建預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的舉措，這本質(zhì)上會(huì)在一定程度上限制佛山達(dá)亞威士忌酒公司的未來(lái)發(fā)展。另外，佛山達(dá)亞公司目前持有現(xiàn)金量上表現(xiàn)出相應(yīng)的自主性，很多時(shí)候擁有充足現(xiàn)金，但是有時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金不足的問(wèn)題，因此資金擁有量變化較快(毛雨欣,賈冰潔,孫思)。第二，佛山達(dá)亞威士忌酒公司存貨積壓?jiǎn)栴}。乃至在產(chǎn)品采購(gòu)時(shí)表現(xiàn)出明顯的隨意性，缺少相應(yīng)的規(guī)劃，造成采購(gòu)數(shù)目一般超過(guò)真實(shí)需要的數(shù)目；另外，大部分物品在采購(gòu)結(jié)束之后并未進(jìn)行科學(xué)存貨，導(dǎo)致物品存放損耗較多資金，弱化了資金的流動(dòng)性功能。第三，佛山達(dá)亞威士忌酒公司缺少高效運(yùn)營(yíng)的短期借款管理組織。通常來(lái)說(shuō)，和來(lái)自銀行的短期借款進(jìn)行比較，短期資金成本較少，因?yàn)榉鹕竭_(dá)亞公司缺少對(duì)于短期借款關(guān)鍵性的了解，導(dǎo)致佛山達(dá)亞公司存在短期借款艱難，最后也許會(huì)導(dǎo)致達(dá)亞企業(yè)內(nèi)部發(fā)生財(cái)務(wù)問(wèn)題。四、針對(duì)佛山達(dá)亞威士忌酒公司營(yíng)運(yùn)資金管理提出對(duì)策（一）完善現(xiàn)金管理機(jī)制，抓好現(xiàn)金使用流程管理完善現(xiàn)金管理機(jī)制，抓好現(xiàn)金使用流程具體可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：首先，加強(qiáng)佛山達(dá)亞公司對(duì)應(yīng)收現(xiàn)金的管理。加強(qiáng)達(dá)亞公司內(nèi)部控制體系。財(cái)務(wù)人員應(yīng)了解收入流程，全面控制收入流程，嚴(yán)格實(shí)施夜間監(jiān)控、及時(shí)監(jiān)控和合規(guī)，并確保佛山達(dá)亞公司收入安全、準(zhǔn)確地輸入到賬戶中。其次，加強(qiáng)佛山達(dá)亞公司的現(xiàn)金支出管理。達(dá)亞公司的財(cái)務(wù)人員必須仔細(xì)檢查報(bào)銷記錄，以避免不合理的費(fèi)用。特別是，不應(yīng)只從表面上查看原材料的報(bào)銷單據(jù)，而應(yīng)查看購(gòu)買價(jià)格、數(shù)量等。供應(yīng)商、采購(gòu)記錄和數(shù)量都是透明的，消除了折扣，并盡可能多地通過(guò)銀行支付采購(gòu)報(bào)銷(于春暉,秦夏菲)。第三，合理確定佛山達(dá)亞公司的最佳現(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金管理的目標(biāo)是盡可能減少現(xiàn)金持有量，同時(shí)保持正常運(yùn)行。必須制定達(dá)亞公司的現(xiàn)金預(yù)算計(jì)劃，每天執(zhí)行現(xiàn)金流量分析，并確定最佳現(xiàn)金流量，減少流動(dòng)資金的占用，加速資金周轉(zhuǎn)速度。（二）加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效為了提高佛山達(dá)亞公司的營(yíng)運(yùn)資金管理績(jī)效，必須對(duì)佛山達(dá)亞公司的應(yīng)收賬款總額進(jìn)行控制，使其控制在合理的范圍內(nèi)。開展佛山達(dá)亞公司的客戶信用調(diào)查，設(shè)計(jì)不同的企業(yè)信用政策；佛山達(dá)亞威士忌酒公司應(yīng)該針對(duì)不同的客戶進(jìn)行調(diào)查研究，并根據(jù)以前的信用表現(xiàn)進(jìn)行合理的劃分和分類，對(duì)業(yè)績(jī)好的客戶采取更寬松的銷售政策，以增進(jìn)彼此間的關(guān)系，進(jìn)一步提高銷售量(呂秋薇,何雪姬,崔美)。達(dá)亞威士忌酒企業(yè)要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，嚴(yán)格應(yīng)收賬款管理，制定嚴(yán)格的賒銷制度；與此同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)整體風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從宏觀上制定適應(yīng)戰(zhàn)略，不能只用短視的眼光看待佛山達(dá)亞公司自身利益能否得到滿足，而要從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度考慮，這對(duì)達(dá)亞企業(yè)的發(fā)展是不利的。所以，在企業(yè)管理制度中，需要制定科學(xué)的信用政策，多從佛山達(dá)亞公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益考慮出發(fā)，各部門應(yīng)建立良好的合作關(guān)系，充分發(fā)揮杠桿作用，使達(dá)亞企業(yè)價(jià)值最大化。首先，佛山達(dá)亞威士忌酒公司可以制定一個(gè)合理的信用標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)的作用是評(píng)估該客戶應(yīng)收賬款收回的概率有多大，是否會(huì)產(chǎn)生壞賬。為了制定出有效的信用標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)應(yīng)該參考客戶的信用狀況，在放寬信用的額外利潤(rùn)和對(duì)應(yīng)產(chǎn)生的成本之間權(quán)衡之后確定最適合的標(biāo)準(zhǔn)。在銷售方面，佛山達(dá)亞公司選擇合適的銷售策略，在權(quán)衡收入和對(duì)應(yīng)的成本之后，追求利用最少的折扣，最短的期限，實(shí)現(xiàn)銷售目標(biāo)，以使應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)降到最低，實(shí)現(xiàn)佛山達(dá)亞公司利潤(rùn)最大化(申雨婧,洛念琴,符婉,2021)。根據(jù)達(dá)亞客戶的信用狀況從而選擇其結(jié)算方式也很重要，對(duì)不同的客戶使用不同的收款政策，以降低風(fēng)險(xiǎn)。具體問(wèn)題具體分析，對(duì)于暫時(shí)性資金困難的客戶可以靈活處理，盡量幫助他們渡過(guò)難關(guān)償還款項(xiàng)，這樣一來(lái)也可以鞏固兩者之間的業(yè)務(wù)關(guān)系。佛山達(dá)亞公司對(duì)于有能力還款卻惡性拖欠貨款的，可以用法律手段追回貨款，把達(dá)亞威士忌酒企業(yè)損失降到最低。佛山達(dá)亞公司的銷售部門應(yīng)加強(qiáng)客戶信用管理，對(duì)不同的客戶實(shí)施分級(jí)管理制度，財(cái)務(wù)部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)督，建立長(zhǎng)期客戶信息檔案，使應(yīng)收賬款管理更加有效率(邢曼青,閻怡娜,2020)。（三）認(rèn)真分析經(jīng)營(yíng)狀況，合理確定營(yíng)運(yùn)資金需求量佛山達(dá)亞威士忌酒公司需要仔細(xì)分析經(jīng)營(yíng)狀況，合理確定所需的營(yíng)運(yùn)資金需求。以凈營(yíng)運(yùn)資金為基礎(chǔ)，可以科學(xué)地反映公司除現(xiàn)金、短期投資、短期貸款等與佛山達(dá)亞公司經(jīng)營(yíng)周期無(wú)關(guān)的項(xiàng)目外的資金占用情況。在佛山達(dá)亞公司的銷售部和市場(chǎng)部等部門，根據(jù)上一年度的收入狀況預(yù)測(cè)今年的月收入，通過(guò)設(shè)備營(yíng)銷部和財(cái)務(wù)部預(yù)測(cè)付款，并編制年度預(yù)算。這樣可以全面了解佛山達(dá)亞公司今年的預(yù)期收入和資金使用情況，以及佛山達(dá)亞公司今年的資金使用情況，從而找到合理的貸款來(lái)源來(lái)支付，解決資金不足的問(wèn)題。其次可以實(shí)施資金預(yù)算制度，即可以提前規(guī)劃資金的使用和來(lái)源。營(yíng)運(yùn)資金預(yù)算必須包括高質(zhì)量的預(yù)算組織、預(yù)算程序、預(yù)算控制、預(yù)算評(píng)價(jià)等制度。改善威士忌酒行業(yè)在人力資源方面所面臨的問(wèn)題，形成佛山達(dá)亞公司專業(yè)人才的持續(xù)性發(fā)展，需要大量地吸引外來(lái)人才，創(chuàng)建完善的人才培養(yǎng)體制(燕云霞,昌紅梅,闞依萱,2017)。要想吸引優(yōu)秀人才，必須建立完善的薪酬待遇和福利體系。如果能將國(guó)內(nèi)外的優(yōu)秀人才引進(jìn)至佛山達(dá)亞公司，會(huì)對(duì)佛山達(dá)亞公司的整體素質(zhì)提升有極大地促進(jìn)作用，這些人才往往具備很好的素質(zhì)，大多數(shù)都接受過(guò)高等教育的塑造，也善于接受新鮮事物，加上很強(qiáng)的總結(jié)和創(chuàng)新能力，能夠?yàn)榉鹕竭_(dá)亞公司的革新、市場(chǎng)開拓發(fā)揮更積極的作用。而要建立正確的培訓(xùn)機(jī)制，可以與世界上知名的威士忌酒企業(yè)管理院校開展交流與合作，讓富有經(jīng)驗(yàn)旳管理專家和機(jī)構(gòu)來(lái)幫助達(dá)亞公司構(gòu)建專業(yè)的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。一是建立全面的預(yù)算管理制度?？v向上，全面預(yù)算管理體系包括預(yù)算管理決策機(jī)構(gòu)、職能機(jī)構(gòu)、編制與實(shí)施機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)五類機(jī)構(gòu)。橫向，建立佛山達(dá)亞公司的多層次預(yù)算管理制度。從達(dá)亞威士忌酒公司管理層到財(cái)務(wù)管理層，再到業(yè)務(wù)部門，再到負(fù)責(zé)人，建立了各級(jí)預(yù)算單位和預(yù)算委員會(huì)(艾佳妮,邰瑤琳,鄢心)。佛山達(dá)亞公司預(yù)算委員會(huì)向上級(jí)預(yù)算單位報(bào)告，并由最高一級(jí)預(yù)算單位匯總。佛山達(dá)亞公司通過(guò)多層次的預(yù)算管理，可以降低成本，挖掘潛力，提高預(yù)算編制和成本核算的重要性，使佛山達(dá)亞公司的預(yù)算更加科學(xué)，更容易實(shí)施。的責(zé)任。每個(gè)預(yù)算部門根據(jù)預(yù)算的內(nèi)容分為預(yù)算控制員。二是制定上下游方案。佛山達(dá)亞公司預(yù)算委員會(huì)根據(jù)成本中心分析發(fā)布的長(zhǎng)期戰(zhàn)略計(jì)劃，提出特定時(shí)期的利潤(rùn)目標(biāo)(黃思婷,趙舒蕾)。例如，佛山達(dá)亞公司的銷售部門根據(jù)市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè)制定客戶營(yíng)銷計(jì)劃，包括通過(guò)穩(wěn)定的老客戶和現(xiàn)有客戶來(lái)源實(shí)現(xiàn)的銷售收入。佛山達(dá)亞公司的客戶關(guān)系維護(hù)成本；采購(gòu)部與生產(chǎn)部制定采購(gòu)計(jì)劃、生產(chǎn)成本、員工工資及固定資產(chǎn)。財(cái)務(wù)部編制銷售支出、管理支出、財(cái)務(wù)支出、利潤(rùn)預(yù)算、公式、年度投資項(xiàng)目預(yù)算、融資來(lái)源預(yù)算。三是預(yù)算控制。預(yù)算制度的實(shí)施可以使佛山達(dá)亞公司的管理層對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)際情況有更全面地了解，防止因資金使用失控而造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)算控制是指集中控制可控的指標(biāo)。佛山達(dá)亞公司的財(cái)務(wù)部門可以對(duì)相關(guān)部門人員的指標(biāo)進(jìn)行修訂，對(duì)重大預(yù)算事項(xiàng)和負(fù)債偏差進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)跟蹤資金的可用性，及早發(fā)現(xiàn)佛山達(dá)亞公司存在的問(wèn)題并將采取的措施報(bào)告管理層(周梓潔,吳宛妮,馮雅,2022)。例如，控制采購(gòu)計(jì)劃的過(guò)程是，達(dá)亞威士忌酒公司銷售部門根據(jù)自己的銷售預(yù)算，確定提交的客戶數(shù)量，編制住房和餐飲預(yù)算，然后訂購(gòu)產(chǎn)品。預(yù)算工作十分復(fù)雜，但它的存在必然會(huì)引起佛山達(dá)亞威士忌酒公司管理層的重視。（四）完善信息管理系統(tǒng)，提高營(yíng)運(yùn)資金內(nèi)部控制能力想要判定佛山達(dá)亞威士忌酒公司目前管理信息系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)情況，通常需要利用以下部分進(jìn)行判斷：首先，查找佛山達(dá)亞公司是否進(jìn)行內(nèi)部組織之間的聯(lián)系和交流，是否把所有公司管理匯總成完整的集體，假如佛山達(dá)亞公司具有完善的營(yíng)運(yùn)資金內(nèi)部控制信息體系，此時(shí)就可以在一定程度上提高達(dá)亞威士忌酒公司的工作效率。其次，了解此企業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)組織是否和其余組織（比如生產(chǎn)組織、銷售組織、研發(fā)組織等）建立相應(yīng)的溝通與交流，不同組織彼此間是否可以互相幫助、互惠互利(謝馨兒,廖韻婷,田可,2021)。比如，對(duì)于佛山達(dá)亞公司來(lái)說(shuō)，假如佛山達(dá)亞公司想要降低原料購(gòu)買費(fèi)用，此時(shí)財(cái)務(wù)組織需要和采購(gòu)組織全面探討是否可以持續(xù)減低費(fèi)用，費(fèi)用降低需要具有怎樣的條件等等。基于佛山達(dá)亞威士忌酒公司進(jìn)行分析，目前能佛山達(dá)亞公司假如可以完成下面多個(gè)部分，此時(shí)就可以持續(xù)提高資金營(yíng)運(yùn)管理能力，詳細(xì)方案為：對(duì)達(dá)亞公司內(nèi)部信息系統(tǒng)開展綜合計(jì)劃、不同組織彼此間分享數(shù)據(jù)和信息、強(qiáng)化不同組織彼此間的溝通與聯(lián)系、改善電子商務(wù)體系。如此可以在一定程度上促進(jìn)公司營(yíng)運(yùn)資金的管理。對(duì)于佛山達(dá)亞威士忌酒公司來(lái)說(shuō)，第一需要持續(xù)提高企業(yè)綜合效益，另外也需要持續(xù)強(qiáng)化公司內(nèi)管理者對(duì)資金管理與控制的了解與認(rèn)知，假設(shè)佛山達(dá)亞威士忌酒公司只是把短暫的利益當(dāng)做公司最終目標(biāo)，此觀點(diǎn)并不正確，需要盡早改變。另外，佛山達(dá)亞威士忌酒公司管理者需要按時(shí)參加管理培訓(xùn)課程，穩(wěn)步提高此類人群的管理能力，另外也需要學(xué)習(xí)其他公司現(xiàn)實(shí)管理的良好經(jīng)驗(yàn)，變革公司生產(chǎn)、采購(gòu)等部分的渠道，穩(wěn)步提高佛山達(dá)