2021基金證券投資基金基礎(chǔ)知識試題庫（帶答案）-卷11

2021基金證券投資基金基礎(chǔ)知識試題

庫（帶答案）.卷11

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、公司（包括買方和賣方）在規(guī)定的投資目標(biāo)和限制內(nèi)，為最大化客戶投資組合價值而采用的

交易流程稱為（）。

A、趨勢跟蹤

B、套利交易

C、均值回歸

D、最佳執(zhí)行

答案為D

【解析】本題考查最佳執(zhí)行。CFA協(xié)會將最佳執(zhí)行定義為公司（包括買方和賣方）在規(guī)定的投資

目標(biāo)和限制內(nèi)，為最大化客戶投資組合價值而采用的交易流程。

2、在組合投資理論中，有效投資組合是指（）。

A.可行投資組合集左邊界上的任意可行組合

B.可行投資組合集內(nèi)部任意可行組合

C.可行投資組合集右邊界上的任意可行組合

D.在所有風(fēng)險相同的投資組合中具有最高預(yù)期收益率的組合

答案：B

解析：可行組合是一個區(qū)域。

3、下列不屬于顯性成本的（）。

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費(fèi)

D.市場沖擊

答案：D

解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)等，市場沖擊屬于隱性成本。

4、利息核算是基金會計核算的主要內(nèi)容之一，基金資產(chǎn)的利息不包括（）。

A、銀行存款利息

B、股息

C、清算備付金利息

D、債券的利息

答案為B

【解析】本題考查基金會計核算的主要內(nèi)容。利息主要包括債券的利息、銀行存款利息、清算備

付金利息、回購利息等。各類資產(chǎn)利息均應(yīng)按日計提，并于當(dāng)日確定為利息收入。

5、在風(fēng)險調(diào)整收益指標(biāo)中，（）表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率。

A、詹森a

B、夏普比率

C、信息比率

D、特雷諾比率

答案為D

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率來源于CAPM理論,表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收

益率。

6、以下不屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為的是（）。

A、再融資

B、股票回購

C、回售條款

D、分配股票股利

答案為C

【解析】本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。影響公司發(fā)行在外股本的行為:首次公開發(fā)行、

再融資、股票回購、股票拆分和分配股票股利、權(quán)證的行權(quán)、兼并收購和剝離等。

7、下列說法中，錯誤的是（）。

A、面臨清算時，股東可能損失所有投資

B、股權(quán)投資的收益應(yīng)高于債權(quán)投資的收益

C、股權(quán)投資者獲得股息與公司是否盈利無關(guān)

D、不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金

答案為C

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。股權(quán)投資者只有在公司盈利時才可獲得股息。

8、()不屬于基金資產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用。

A.基金管理費(fèi)

B.基金轉(zhuǎn)換費(fèi)

C.基金托管費(fèi)

D.信息披露費(fèi)

答案：B

解析：基金資產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用主要包括基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等?；疝D(zhuǎn)換屬于基

金投資者承擔(dān)的費(fèi)用。

9、我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用()。

A.公司制

B.會員制

C.理事制

D.以上均不正確

答案：B；

解析：我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制。

10、基金利潤不包括

A、贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額

B、基金管理人為彌補(bǔ)基金財產(chǎn)損失而付給基金的賠償款項

C、ETF替代損益

D、基金上市年費(fèi)

答案為D

【解析】本題考查基金利潤?；鸬睦麧檨碓从?利息收入、投資收益、其他收入、公允價值變

動損益等。其他收入包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基

金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財產(chǎn)損失而付給基金的賠償款項等?；鹕鲜心曩M(fèi)屬于基金運(yùn)作費(fèi)，

不是基金的利潤來源。

11、某個人投資者以1元的基金凈值申購某基金10000份后又以1.1元的基金凈值贖回該基金

10000份，不考慮費(fèi)用

的話該投資者此項獲利需繳納的稅收情況是（）

A.應(yīng)繳個人所得稅50元

B.應(yīng)繳個人所得稅200元

C.暫不征收個人所得稅

D.應(yīng)繳個人所得稅100元

答案：C

12、國外對基金業(yè)績持續(xù)性的實(shí)證研究成果較多，用到的研究方法主要有（）o

I.基金收益序列的回歸系數(shù)檢驗(yàn)

II.基于基金輸贏變化的或然表的方法

III.基金收益序列的卡方統(tǒng)計量檢驗(yàn)

IV.基金收益率排序的Spearman等級相關(guān)系數(shù)的檢驗(yàn)

A、I、II、IV

B、II、IIKIV

C、II、III

D、I、IV

答案為A

【解析】本題考查基金業(yè)績的持續(xù)性分析與預(yù)測。國外對基金業(yè)績持續(xù)性的實(shí)證研究成果較多,

用到的研究方法主要有以下三種：（1）基于基金輸贏變化的或然表的方法；（2）基金收益序列的

回歸系數(shù)檢驗(yàn)；（3）基金收益率排序的Spearman等級相關(guān)系數(shù)的檢驗(yàn)。

13、基金贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的（）。

A.1.5%

B.1%

C.3%

D.5%

答案：D

解析：基金贖回費(fèi)率規(guī)定不得超過贖回金額的5%。

14、以下哪一主體可以作為基金的基金會計責(zé)任方O。

A.基金代銷機(jī)構(gòu)

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.基金份額持有人

答案：C

解析：基金管理公司是證券投資基金會計核算的責(zé)任主體。

15、每個合格投資者能委托()個托管人，并可以更換托管人。

A.5

B.3

C.2

D.1

答案：D

解析：每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。

16、大多數(shù)另類投資產(chǎn)品采取()模式運(yùn)作，通過結(jié)合金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行運(yùn)營。

A.高風(fēng)險

B.高杠桿

C.高收益

D.低杠桿

答案：B；

解析：大多數(shù)另類投資產(chǎn)品采取高杠桿模式運(yùn)作，通過結(jié)合金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行運(yùn)營。

17、以下基金利潤來源中屬于其他收入的是()。

A.公允價值變動損益

B.贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額

C.買入返售金融資產(chǎn)收入

D.資產(chǎn)支持證券投資收益

答案為B

18、關(guān)于保證金交易業(yè)務(wù)，下列說法錯誤的是()。

A、當(dāng)股票價格上漲時，融資交易會使得利潤擴(kuò)大

B、保證金交易讓投資者進(jìn)行超過自己可支付范圍的交易

C、融券業(yè)務(wù)會放大投資收益和損失，融資業(yè)務(wù)不會

D、融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，不能用于其他用途

答案為C

【解析】本題考查保證金交易。選項c錯誤,融資、融券業(yè)務(wù)都會放大投資收益率或損失率，如同

杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動幅度。

19、如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況,會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資

產(chǎn)的。中國證證監(jiān)會和基金合同認(rèn)定的其他情形。

20、關(guān)于債券基金，下列說法正確的是()。

A、當(dāng)市場利率上升時，大部分債券的價格會上升

B、當(dāng)市場利率降低時，債券的價格通常會下降

C、債券基金的杠桿率不得超過100%

D、債券基金常常以組合已有債券作為抵押品，融資買入更多債券，這個過程也叫加杠桿

答案為D

【解析】本題考查債券基金的利率風(fēng)險。選項AB錯誤，債券的價格與市場利率呈反向變動，市

場利率下跌時，債券價格通常會上漲；市場利率上升時，大部分債券價格則會下降。選項C錯誤，

債券基金的杠桿率可以超過100%。

21、根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是()。

A.以營利為目的的法人

B.不以營利為目的的法人

C.以服務(wù)為目的的法人

D.社會團(tuán)體法人

答案：B

解析：根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是不以營利為目的的法人

22、QDH基金的凈值在估值日后()個工作日內(nèi)披露。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案：B

解析：QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個工作日內(nèi)披露。

23、如果基金當(dāng)月的實(shí)際收益率為5.34%,該基金基準(zhǔn)組合的數(shù)據(jù)如下表：

則當(dāng)月基準(zhǔn)組合收益率為()%o

A.2.68

B.3.97

C.4.16

D.4.57

答案為B

24、利潤表亦稱損益表，反映一定時期（如一個會計季度或會計年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企

業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因，利潤表是一個動態(tài)報告，利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部

分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；第三部分是利

潤。以上說法（）。

A.正確

B.錯誤

C.前半部分正確

D.前半部分錯誤

答案為A

25、關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額所涉及的稅收問題，以下表述錯誤的是（）。

A、從基金收益分配中獲得的收入應(yīng)并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅

B、購入各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有到期，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓

C、買賣基金份額暫免征收印花稅

D、在境內(nèi)買賣基金份額的差價收入應(yīng)并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅

答案為A

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。選項A錯誤,機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收

入,暫不征收企業(yè)所得稅。

26、所謂（）基金，是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運(yùn)營收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險基

金。

A.社會保障基金

B.企業(yè)年金

C.財險公司

D.壽險公司

答案：B；

解析：所謂企業(yè)年金基金，是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運(yùn)營收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老

保險基金。

27、以下不屬于現(xiàn)金流量表基本內(nèi)容的是（）。

A.外匯變動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

答案：A

28、（）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流

量。

A.籌資活動

B.投資活動

C.經(jīng)營活動

D.財務(wù)活動

答案：C；

解析：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的

現(xiàn)金流量。

29、做市商可以分為（）o

I.特定做市商

II.多元做市商

III.一般做市商

IV.指定做市商

A、I、IV

B、II、III

C、II、IV

D、I、n

答案為D

【解析】本題考查報價驅(qū)動市場。做市商可以分為兩種:特定做市商、多元做市商。

30、李某打算在未來兩年每年年初存入1000元，年利率為3%,單利計息，則在第二年年末存款

的終值為（）元。

A、1030

B、1060

C、2090

D、5050

答案為C

【解析】本題考查單利與復(fù)利。第二年年末該筆存款的終值為：1000X(1+2X3%)+1000X(1

+3%)=2090元。

31、已知某證券的B系數(shù)等于1,則表明該證券()。

A.無風(fēng)險

B.有非常低的風(fēng)險

C.與整個證券市場平均風(fēng)險一致

D.與整個證券市場平均風(fēng)險大1倍

答案：C

32、下列選項中，不屬于現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流量活動的三大來源的是()。

A、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D、捐贈活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

答案為D

【解析】本題考查現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)包括三部分，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

33、在報價驅(qū)動中，買賣價格由()報出。

A、買方

B、賣方

C、做市商

D、證券交易所

答案為C

【解析】本題考查報價驅(qū)動市場。做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身

擁有大量可交易證券,買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出。

34、目前人們大多認(rèn)為1868年英國成立的()是最早的基金。

A.海外及殖民地政府信托基金

B.蘇格蘭美國投資信托

C.馬薩諸塞投資信托

D.英國投資信托

答案：A；解析目前人們更多地傾向于將1868年英國成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作

是最早的基金。

35、QFH持股比例受到限制，例如所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超

過該上市公司股份總數(shù)的（）%。

A.10

B.20

C.30

D.40

答案為C

36、以下關(guān)于歐盟投資基金監(jiān)管的基本制度的說法不正確的是（）。

A、歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃指令》（UCITS指令）為核心

B、歐盟成員國各自以立法形式認(rèn)可UCITS指令后，本國符合UCITS指令要求的基金即可在其他

成員國面向個人投資者發(fā)售，無須再申請認(rèn)可

C、歐盟金融市場上的另類投資基金受UCITS指令的監(jiān)管

D、AIFMD協(xié)調(diào)成員國對另類投資基金的活動實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管

答案為C

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。選項C錯誤，歐盟金融市場上的另類投資基

金受《另類投資基金管理人指令》（AIFMD指令）的監(jiān)管。

37、（）系數(shù)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。

A.伽瑪

B.阿爾法

C.貝塔

D.西格瑪

答案：C；

解析：貝塔系數(shù)（B）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，反映的是投資對象對市場變化

的敏感度。

38、關(guān)于6系數(shù)，以下表述正確的是（）。

A.CAPM用6系數(shù)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的特有風(fēng)險大小

B.6系數(shù)是對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

C.B系數(shù)可以理解為資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場變化的敏感度

D.6系數(shù)越大的股票，在市場波動的時候，其收益的波動越低

答案：C

39、下列不屬于貨幣市場工具的是（）。

A.銀行回購協(xié)議

B.銀行承兌匯票

C.短期國債

D.股票

答案：D

解析：貨幣市場工具包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央

銀行票據(jù)等。

40、根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定，下列不屬于UCITS基金范圍的是（）o

I.封閉式基金

II.投資與借款政策與指令不符的基金

III.基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金

IV.公司型基金

A、I、II、III

B、I、II、IILIV

C、I、III、IV

D、I、IV

答案為A

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UCITS一號指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS

基金的范圍：（1）封閉式基金；（2）在歐盟內(nèi)不向公眾宣傳并銷售相應(yīng)基金份額的基金；（3）基

金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金；（4）投資與借款政策與指令不符的基金。

41、在報價驅(qū)動中，做市商的利潤來源于（）。

A.投機(jī)收入

B.手續(xù)費(fèi)、傭金收入

C.買賣差價

D.投資收入

答案：c

解析：在報價驅(qū)動中，做市商的利潤來源于買賣差價。

42、下列不屬于顯性成本的是（）。

A傭金

B.印花稅

C.過戶費(fèi)

D.市場沖擊

答案：D；解析顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)，市場沖擊屬于隱性成本

43、關(guān)于債券的估值方法，以下表述正確的是（）。

A.交易所上市交易的債券采用收盤價估值

B.對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價作為估值凈價

C.全國銀行間債券市場交易的債券采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供價值價格價值

D.中小企業(yè)私募債采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供價格估值

答案：C

44、債券A與債券B的價格呈正相關(guān)關(guān)系，則表明相關(guān)系數(shù)PAB的取值為（）。

A、PAB=1

B、PAB=O

C、PAB>1

D、pAB>0

答案為D

【解析】本題考查相關(guān)系數(shù)。0<PAB<1時，A與B正相關(guān)。

45、若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收益率，也就是說位于證券市

場線的上方，則（）將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，市場對該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供給，

最終抬升其價格，導(dǎo)致其預(yù)期收益率降低，使其向證券市場線回歸

A.無風(fēng)險投資者

B.風(fēng)險投資者

C.非理性投資者

D.理性投資者

答案為D

46、表達(dá)的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動情形的財務(wù)報表是

()

A、利潤表

B、所得稅表

C、現(xiàn)金流量表

D、資產(chǎn)負(fù)債表

答案為C

【解析】本題考查現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表，也叫財務(wù)狀況變動表，所表達(dá)的是特定會計期間內(nèi)，

企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動情形。

47、某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，但時隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的幾何平均收益率為（）。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案：C

解析：（21）（11）—1=0。

48、以下關(guān)于定期存款說法錯誤的是（）

A.期限.金額選擇余地大

B.利息收益穩(wěn)定

C.不可以提前支取本金或部分本金

D.流動性好

答案：C

解析：銀行定期存款

49、關(guān)于債券遠(yuǎn)期交易，下列說法錯誤的是（）。

A、債券遠(yuǎn)期交易是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為

B、債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）為3?360天

C、遠(yuǎn)期交易實(shí)行凈價交易，全價結(jié)算

D、遠(yuǎn)期交易可選擇券款對付、見款付款和見券付款三種結(jié)算方式

答案為B

【解析】本題考查債券遠(yuǎn)期交易。選項B錯誤，債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交

日不含結(jié)算日）為2?365天。

50、下列關(guān)于算法交易的說法正確的是（）o

I.算法交易是遵循數(shù)量規(guī)則、用戶指定的基準(zhǔn)和約束條件，使用計算機(jī)來確定訂單最佳的執(zhí)行

路徑、執(zhí)行時間、執(zhí)行價格以及執(zhí)行數(shù)量的一種交易方法

II.算法交易通過程序系統(tǒng)交易，將一個大額的交易拆分成多項小額交易，以此來盡量減少對市

場價格造成的沖擊，降低交易成本，幫助機(jī)構(gòu)投資者快速增加交易量

III.算法交易的內(nèi)在邏輯在于利用市場交易量的特點(diǎn)來風(fēng)險可控、成本可控地執(zhí)行訂單

IV.算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念

A、I、II、III

B、I、IIRIV

C、II、III、IV

D、I、II、IILIV

答案為A

【解析】本題考查算法交易簡介。IV錯誤,算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念和數(shù)

據(jù)分析的有機(jī)結(jié)合。

51、下列與看跌期權(quán)變動方向呈反方向的影響因素是（）。

A.期權(quán)的執(zhí)行價格

B.無風(fēng)險利率水平

C.合約標(biāo)的資產(chǎn)的分紅

D.標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率

答案：B

解析：當(dāng)無風(fēng)險利率升高時，買方資金的機(jī)會成本會變高，從而看跌期權(quán)的價值隨之降低。

52、（）是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式。

A、純?nèi)^戶

B、見券付款

C、見款付券

D、券款對付

答案為D

【解析】本題考查券款對付的概念。券款對付是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為

約束條件的一種結(jié)算方式。

53、基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.無法判斷

答案：B

解析：基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值的下降。

54、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使（）。

A、看漲期權(quán)價格下降，看跌期權(quán)價格上升

B、看漲期權(quán)價格上升，看跌期權(quán)價格下降

C、看漲期權(quán)價格下降，看跌期權(quán)價格下降

D、看漲期權(quán)價格上升，看跌期權(quán)價格上升

答案為A

【解析】本題考查影響期權(quán)價格的因素。在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價

格下降,而使看跌期權(quán)價格上升。

55、關(guān)于基金業(yè)績評價，下列說法正確的有（）o

I.基金評價僅涉及基金業(yè)績的度量

n.基金業(yè)績評價是對基金投資管理能力的評價

in.證券選擇能力為基金通過選擇價值被低估的證券產(chǎn)生額外收益的能力

w.投資組合管理首要的是風(fēng)險管理，要在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上創(chuàng)造穩(wěn)定、可持續(xù)的超額收益，超

額收益的來源主要通過證券選擇和時機(jī)選擇

v.時機(jī)選擇能力為基金根據(jù)對市場走勢的判斷，通過調(diào)整基金資產(chǎn)/行業(yè)/證券配置，以增加或

降低對市場的敏感度進(jìn)而跑贏基金基準(zhǔn)、創(chuàng)造超額收益的能力

A、I、II、IILIV、V

B、II、IIRIV、V

C、I、III、V

D、II、IIRIV

答案為B

【解析】本題考查基金主動管理能力、業(yè)績持續(xù)性和風(fēng)格分析。I錯誤，基金評價是一個復(fù)雜的

問題,它不僅涉及基金業(yè)績的度量,也包括基金業(yè)績的主動管理能力、業(yè)績持續(xù)性以及投資風(fēng)格等

多方面的分析和評估。

56、假設(shè)某基金第20日的波動率為0.02,則它的年化波動率為（）。

A、0.31

B、0.38

C、0.28

D、0.20

答案為A

【解析】本題考查波動率。在計算波動率時，通常忽略交易所關(guān)閉的日子，僅計算交易日數(shù)量。

2007-2016年，我國A股市場交易日數(shù)量平均為每年243天。我們在估算年化波動率時，可以假

定每年有243個交易日。所以，年化波動率=0.02X=0.31。

57、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險，下列說法不正確的是（）。

A.債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)且呈反方向變動

B.當(dāng)市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

C.當(dāng)市場利率降低時債券的價格通常會上升

D.債券基金的平均到期日越長債券基金的利率風(fēng)險越低

答案：D

解析：債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動。所以ABC正確。債券的到期日越

長，債券價格受市場利率的影響就越大。同時，債券基金的價值會受到市場利率變動的影響，債

券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越高。D不正確，故選D。

58、下列關(guān)于即期利率與遠(yuǎn)期利率的說法，錯誤的（）。

A.即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收

益率

B.遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價格,它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點(diǎn)到另一時

點(diǎn)的利率水平

C.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計算方式不同

D.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點(diǎn)不同

答案：C

解析：遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時刻，而遠(yuǎn)期利

率的起點(diǎn)在未來某一時刻。

59、關(guān)于債券型基金的風(fēng)險和預(yù)期收益，下列說法正確的是（）o

A、風(fēng)險比貨幣型基金低，預(yù)期收益比貨幣型基金高

B、風(fēng)險比貨幣型基金高，預(yù)期收益比貨幣型基金低

C、風(fēng)險比股票型基金高，預(yù)期收益比股票型基金高

D、風(fēng)險比股票型基金低,預(yù)期收益比股票型基金低

答案為D

【解析】本題考查債券基金。債券基金的投資對象主要有國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收

益波動較小,所以債券基金具有低風(fēng)險、低收益的特點(diǎn)。

60、下列關(guān)于影響基金估值的因素描述正確的是（）。

A、基金估值的頻率與基金的組織形式無關(guān)

B、開放式基金的估值頻率要低于封閉式基金

C、基金估值時應(yīng)堅持采取同樣的估值方法

D、同一基金管理人對管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投資品種，應(yīng)確定不同的估值

原則、程序及技術(shù)

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。選項A錯誤,基金估值的頻率是由基金的組織形

式、投資對象的特點(diǎn)等因素決定的。選項B錯誤,我國的開放式基金于每個交易日估值,封閉式基

金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進(jìn)行估值。選項D錯誤，同一基金管理人對管理的

不同基金持有的具有相同特征的同一投資品種的估值原則、程序及技術(shù)應(yīng)當(dāng)一致。

61、衡量貨幣市場基金的風(fēng)險指標(biāo)主要有（）。

I.融資回購比例

II.行業(yè)投資集中度

III.投資對象的信用評級

IV.浮動利率債券投資情況

V.平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期

A、I、II、V

B、II、III、IV、V

C、I、IIRIV、V

D、I、II、IILIV、V

答案為C

【解析】本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險管理。衡量貨幣市場基金的風(fēng)險指標(biāo)主要有投資組合平均

剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購比例、浮動利率債券投資情況以及投資對象的信用評級等。

62、下列哪一項不屬于交易對手信用評級制度的分析對象？

A.交易記錄

B.信用風(fēng)險管理

C.交易對手資質(zhì)

D.信用記錄

答案：B；

解析：建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄

等因素對交易對手進(jìn)行信用評級，并定期更新。

63、隨機(jī)變量它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的（）

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中間值

答案：A

解析：隨機(jī)變量它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。

64、私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式稱為。。

A、買殼上市

B、管理層回購

C、破產(chǎn)清算

D、首次公開發(fā)行

答案為B

【解析】本題考查管理層回購。管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出

售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。

65、下列關(guān)于基金業(yè)績評價概述的表述錯誤的是（）o

A、可比性原則對同等風(fēng)險（同等收益）的基金收益率（風(fēng)險）進(jìn)行比較

B、規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險

C、基金業(yè)績評價重在評價基金投資風(fēng)險管理的能力，即基金產(chǎn)生風(fēng)險調(diào)整后的超額收益的能力

D、正的風(fēng)險調(diào)整后的超額收益是被動式管理基金為投資者創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的終極體現(xiàn)

答案為D

【解析】本題考查基金業(yè)績評價概述。選項D錯誤，正的風(fēng)險調(diào)整后的超額收益是主動管理型基

金為投資者創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的終極體現(xiàn)。

66、（）針對因火災(zāi)、盜竊等意外事件導(dǎo)致的損失提供保險賠償服務(wù)。

A.壽險公司

B.財險公司

C.意外險公司

D.健康險公司

答案：B；解析財險公司針對因火災(zāi)、盜竊等意外事件導(dǎo)致的損失提供保險陪償服務(wù)

67、關(guān)于歷史模擬法，下列說法錯誤的是（）。

A、歷史模擬法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值

B、由于歷史模擬法是以發(fā)生過的數(shù)據(jù)為依據(jù)的，投資者容易接受該種方法對未來的預(yù)測

C、利用歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風(fēng)險價值，組合收益的數(shù)據(jù)可利用組合中投資工

具收益的歷史數(shù)據(jù)求得

D、歷史模擬法十分簡單，因?yàn)樵摲N方法無須在事先確定風(fēng)險因子收益或概率分布，只需利用歷

史數(shù)據(jù)對未來方向進(jìn)行估算

答案為A

【解析】本題考查歷史模擬法。選項A錯誤，參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的

參數(shù)值;歷史模擬法依據(jù)風(fēng)險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算,模擬出未來的風(fēng)險因子收益變化。

68、上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為（）。

A、100%

B、130%

C、150%

D、170%

答案為B

【解析】本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的維持擔(dān)保比例下限為130虬

69、衍生工具按（）分類，可以分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信

用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

A、合約特點(diǎn)

B、產(chǎn)品形態(tài)

C、合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類

D、交易場所

答案為C

【解析】本題考查衍生工具的分類。衍生工具從合約標(biāo)的資產(chǎn)角度分類，可以分為貨幣衍生工具、

利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

70、基金資產(chǎn)凈值用公式表示為（）。

A、基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)+基金負(fù)債

B、基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)一基金負(fù)債

C、基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)+基金負(fù)債

D、基金資產(chǎn)凈值=（基金資產(chǎn)一基金負(fù)債）+基金總份額

答案為B

【解析】本題考查基金估值的概念?；鹳Y產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債。

71、債券按照償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券。長期債券的償還期為

（）。

A、1年

B、1—10年

C、10年以上

D、永久期限

答案為C

【解析】本題考查債券的種類。長期債券的償還期一般為10年以上。

72、（）是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能

對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失，是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險

資本要求的主要依據(jù)

A.貝塔系數(shù)

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.跟蹤誤差

D.風(fēng)險價值

答案為D

73、下列選項中，不屬于流動資產(chǎn)的是（）。

A、存貨

B、應(yīng)收賬款

C、貨幣資金

D、應(yīng)付票據(jù)

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。流動資產(chǎn):貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨、其他流動資

產(chǎn)。

74、銀行間債券市場的組織體系主要包括（）。

I.發(fā)行主體

n.投資主體

in.市場主管部門

IV.中介服務(wù)機(jī)構(gòu)

A、I、II、III

B、II、IIRIV

C、I、IIKIV

D、I、II、IILIV

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。銀行間債券市場的組織體系主要包括：市場主管

部門、發(fā)行主體、投資主體、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。

75、（）是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認(rèn)購人）進(jìn)行承銷額度的

過戶。

A.分銷業(yè)務(wù)

B.現(xiàn)券業(yè)務(wù)

C.質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)

D.買斷式回購業(yè)務(wù)

答案：A

解析：分銷業(yè)務(wù)是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認(rèn)購人）進(jìn)行承銷

額度的過戶。

76、關(guān)于投資者需求的表述，錯誤的是（）。

A、投資者需求由投資目標(biāo)和投資限制構(gòu)成

B、投資限制都是由法律法規(guī)限定的

C、投資限制是指投資者所處的環(huán)境因素給投資者的投資選擇所帶來的限制

D、投資目標(biāo)取決于風(fēng)險容忍度和收益要求，兩者相互依賴，缺一不可

答案為B

【解析】本題考查投資者需求。投資些限制可能是投資者自己設(shè)定的，也可能是由法律法規(guī)限定

的。

77、（）是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實(shí)盤交易

建倉的真實(shí)投資組合之間的收益率之差。

A、資本損失

B、資本損益

C、買賣價差

D、執(zhí)行缺口

答案為D

【解析】本題考查執(zhí)行缺口。執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組

合（理想組合）與采用實(shí)盤交易建倉的真實(shí)投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。

78、國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過（）。

A、3個月

B、6個月

C、9個月

D、1年

答案為D

【解析】本題考查短期回購協(xié)議。國債回購作為一種短期融資工具,在各國市場中最長期限均不

超過1年。

79、基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略；基金股票換手率等

于期間股票交易量的一半除以期間基金平均（）；如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%,意味著

該基金持有股票的平均時間為1年。

A.份額凈值

B.資產(chǎn)凈值

C.股票交易量

D.份額總數(shù)

答案：B

解析：基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策；基金股票換手率等

于期間股票交易量的一半除以期間基金平均資產(chǎn)凈值；如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%,

意味著該基金持有股票的平均時間為1年。

80、一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當(dāng)中納入黃金，主要是為了達(dá)到（）的目的。

A.投機(jī)

B.規(guī)避風(fēng)險

C.短期投資

D.長期投資

答案：B；

解析：一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當(dāng)中納入黃金，主要是為了達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。

81、一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大。幾

何平均收益率克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

82、沒有被分析家看好的股票往往產(chǎn)生高收益，這種市場異?，F(xiàn)象是指（）。

A.日歷異常

B.事件異常

C.公司異常

D.會計異常

答案：C；解析這種市場異常現(xiàn)象是公司異?，F(xiàn)象

83、按照執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系來分類，期權(quán)可以分為（）。

A、實(shí)值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)

B、認(rèn)購期權(quán)、認(rèn)沽期權(quán)和虛值期權(quán)

C、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和平價期權(quán)

D、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)

答案為A

【解析】本題考查期權(quán)合約的類型。按照執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系來分類，期權(quán)可以

分為實(shí)值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)。

84、Brinson模型將股票型基金的超額收益歸因于（）、行業(yè)與證券選擇和交叉效應(yīng)。

A.資產(chǎn)配置

B.運(yùn)氣因素

C.隨機(jī)因素

D.市場因素

答案：A

85、債券評級是反映債券違約風(fēng)險的重要指標(biāo)，以下兩項評級都屬于高收益?zhèn)u級的是（）。

A,惠譽(yù)的BB+和穆迪的B1

B.標(biāo)準(zhǔn)普爾的BBB-和惠譽(yù)的B+

C.穆迪的Baa3和惠譽(yù)的Bal

D.標(biāo)準(zhǔn)普爾的BBB和穆迪的Aa2

答案：A

86、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于（）％。

A.30

B.40

C.50

D.60

答案：C；

解析：上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。

87、下列選項中完全包括不動產(chǎn)投資的類型的選項是（）。

①地產(chǎn)投資；②商業(yè)房地產(chǎn)投資；③工業(yè)用地投資；④酒店投資；⑤養(yǎng)老地產(chǎn)等其他形式的投資

A.①②③⑤

B.①②④⑤

C.①②④⑤

D.①②③④⑤

答案為D

88、滬深300股指期貨合約交易單位為每點(diǎn)（）元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C

解析：滬深300股指期貨合約交易單位為每點(diǎn)300元。

89、根據(jù)上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策，個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司

股票，持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，股息紅利所得按（）稅率計征個人所得稅。

A、20%

B、15%

C、10%

D、5%

答案為