醫(yī)藥-周觀點(diǎn)·第45期：膠原蛋白藍(lán)海市場(chǎng)前景廣闊

證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告|醫(yī)藥生物|2023年09月22日本報(bào)告由華創(chuàng)證券有限責(zé)任公司編制報(bào)告僅供華創(chuàng)證券有限責(zé)任公司的客戶使用。本公司不會(huì)因接收人收到本報(bào)告而視其為客戶。華創(chuàng)證券對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。報(bào)告中的內(nèi)容和意見(jiàn)僅供參考，并不構(gòu)成本公司對(duì)所述證券買(mǎi)賣(mài)的出價(jià)或詢價(jià)。本報(bào)告所載信息均為個(gè)人觀點(diǎn)，并不構(gòu)成對(duì)所涉及證券的個(gè)人投資建議。請(qǐng)仔細(xì)閱讀PPT后部分的分析師聲明及免責(zé)聲明。第一部分 非銀行金融銀行食品飲料綜合金融石油石化農(nóng)林牧漁輕工制造紡織服裝房地產(chǎn)基礎(chǔ)化工煤炭消費(fèi)者服務(wù)有色金屬 本周漲跌幅排名前10的股票非銀行金融銀行食品飲料綜合金融石油石化農(nóng)林牧漁輕工制造紡織服裝房地產(chǎn)基礎(chǔ)化工煤炭消費(fèi)者服務(wù)有色金屬 本周漲跌幅排名前10的股票?本周跌幅前十名股票為恩華藥業(yè)、愛(ài)本周中信一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲跌幅本周中信一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲跌幅恩華藥業(yè)愛(ài)美客萊美藥業(yè)康為世紀(jì)人福醫(yī)藥宏源藥業(yè)易明醫(yī)藥翰宇藥業(yè)福瑞股份德展健康 新諾威 博瑞醫(yī)藥眾生藥業(yè)貴州三力潤(rùn)達(dá)醫(yī)療37.44%37.44%36.88%22.62%第二部分 ?整體觀點(diǎn)：1）醫(yī)藥板塊調(diào)整時(shí)間長(zhǎng)，從21q1開(kāi)始調(diào)整；2）估值水平低，醫(yī)藥整體TTM仍處于歷史低位；3）配置低，根據(jù)23Q2基金行業(yè)配置來(lái)看，基金對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的配置處于歷史低位；4）行業(yè)需求剛性，景氣度不改；5）預(yù)計(jì)未來(lái)行情有望觸底反產(chǎn)品為王的階段。2023年，建議更加重視國(guó)內(nèi)差異化和海外國(guó)際化的管線瑞、百濟(jì)、貝達(dá)、信達(dá)、康方、科倫、康寧、諾誠(chéng)健華、科濟(jì)、康諾亞、和黃、先聲、首藥、歌禮、金斯瑞傳奇、翰森、榮昌等。薦近期景氣度較高的細(xì)分領(lǐng)域（感冒、滋補(bǔ)、安宮產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注華潤(rùn)三九、東阿阿膠、同仁堂等，同時(shí)建議關(guān)注片仔癀、?醫(yī)療服務(wù)：反腐+集采凈化醫(yī)療市場(chǎng)環(huán)境，有望完善醫(yī)療行業(yè)市場(chǎng)機(jī)制、推進(jìn)醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)，在長(zhǎng)周期下民營(yíng)醫(yī)療綜合競(jìng)爭(zhēng)力有中醫(yī)賽道龍頭：固生堂；2、綜合醫(yī)療：海吉亞、國(guó)際醫(yī)學(xué)、新里程等、3、眼科賽道：普瑞眼科、愛(ài)爾眼科、華廈眼科等；4、?藥房：反腐+集采常態(tài)化持續(xù)推動(dòng)院內(nèi)藥企向院外轉(zhuǎn)型，藥房渠道價(jià)值預(yù)計(jì)顯著提升；同時(shí)處方外流為制度性解決藥品腐敗的重徑清晰。隨著疫情的放開(kāi)，血制品行業(yè)供給端和需求端均有較大彈性有待釋放，各公司業(yè)績(jī)也有望逐步改善。建議關(guān)注天壇生物、博雅生物。?生命科學(xué)服務(wù)：國(guó)產(chǎn)市占率低，替代空間大，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已出現(xiàn)細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平的公司。國(guó)產(chǎn)企業(yè)商業(yè)環(huán)境有利：政策端，國(guó)家高度重視供應(yīng)鏈自主可控；需求端，集采及醫(yī)保控費(fèi)、進(jìn)口供應(yīng)短缺使客戶選擇國(guó)產(chǎn)意愿變強(qiáng)，進(jìn)口替代進(jìn)酸解法酶解法基因工程原理酸解法酶解法基因工程原理破壞膠原分子間的鹽鍵和Schiff堿，促進(jìn)膠原蛋白溶出利用特定蛋白酶限制性切割端肽，促進(jìn)膠原蛋白溶出將人體膠原蛋白基因進(jìn)行特定序列設(shè)計(jì)、酶切和拼接、連接載體后轉(zhuǎn)入工程細(xì)胞，通過(guò)發(fā)酵表達(dá)生產(chǎn)的膠原蛋白及其類(lèi)似物常用溶劑/酶/宿主細(xì)胞醋酸、乳酸、鹽酸、檸檬酸胃蛋白酶、胰蛋白酶、木瓜蛋白酶等大腸桿菌、酵母和轉(zhuǎn)基因動(dòng)植物優(yōu)點(diǎn)處理溫度低，三螺旋結(jié)構(gòu)完整，成纖維性能佳，生物學(xué)特性保持良好，成本低速度快、效率高、得率高、所得產(chǎn)物理化性質(zhì)穩(wěn)定加工性優(yōu)良，病毒傳播風(fēng)險(xiǎn)控制更佳，水溶性好保濕效果佳，序列設(shè)計(jì)降低免疫原性缺點(diǎn)提取時(shí)間長(zhǎng)，產(chǎn)率較低，產(chǎn)品有較高免疫原風(fēng)險(xiǎn)成本高，免疫原性及安全性問(wèn)題制備過(guò)程中的產(chǎn)量、羥脯氨酸羥化率、三螺旋結(jié)構(gòu)特性及純度仍有待提升和改進(jìn)?定義和分類(lèi)：膠原是人體中含量最多的蛋白質(zhì)。膠原廣泛分布于人體的結(jié)締組織中，如皮膚、軟骨和骨、肌腱、韌帶、角膜、器骼中含有80%的膠原，肌腱組織中膠原含量高達(dá)85%（以脫脂后的干重計(jì)）。在已發(fā)現(xiàn)的人體28種型別的膠原蛋白中，在成年本周關(guān)注：膠原蛋白藍(lán)海市場(chǎng)，前景廣闊?膠原蛋白的下游應(yīng)用主要分為皮膚護(hù)理、消費(fèi)醫(yī)療和嚴(yán)肅醫(yī)療等三個(gè)場(chǎng)景，其中皮膚護(hù)理和消費(fèi)醫(yī)療場(chǎng)景市場(chǎng)潛力巨大且格局2017-2027E中國(guó)膠原蛋白市場(chǎng)規(guī)2017-2027E中國(guó)膠原蛋白市場(chǎng)規(guī)600400200062%57%62%57%60%54%50%47%38%31%26%20%15%201720182019202020212022E2023E2024E2025E20270%60%50%40%30%20%動(dòng)物源性膠原蛋白重組膠原蛋白重組膠原蛋白滲透率（右軸）6004002000121255 93213 70173516451733737135269 26101269 201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E2027E功效性護(hù)膚品醫(yī)用敷料肌膚煥活一般護(hù)膚品保健食品生物醫(yī)用材料其他證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可（2009）1210號(hào)8主要產(chǎn)品核心成分透明質(zhì)酸重組膠原硅酮?jiǎng)游镌葱阅z原蛋白硅酮零售額775?膠原蛋白可以解決皮膚敏感、皮膚早衰、慢性濕疹及過(guò)敏等皮膚問(wèn)題等，因此被廣泛用于功效性護(hù)膚品。近年來(lái)基于膠原蛋白開(kāi)發(fā)的功效性護(hù)膚品不斷增加，天然的膠原蛋白除了可以通過(guò)水合作用能夠發(fā)揮良好的保濕效果之外，還能通過(guò)抑制黑色素產(chǎn)生達(dá)到美白等多重功效。1.功效性護(hù)膚品：2021年中國(guó)功效性護(hù)膚品的市場(chǎng)規(guī)模（按零售額計(jì)）為308億元，其中基于膠原蛋白的功效性護(hù)膚品市場(chǎng)規(guī)模為62百家，但CR5份額占比67.5%（2021年頭部玩家在研發(fā)、品牌力、渠道上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)顯著高于其他玩家。未來(lái)預(yù)計(jì)隨著膠原蛋2.醫(yī)用敷料：據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)計(jì)，2021年中國(guó)醫(yī)用敷料的市場(chǎng)規(guī)模（按零售額計(jì)）為259億元，其中基于膠原蛋白的醫(yī)用敷料市本公司主要產(chǎn)品核心成分植物活性成分、膠原蛋白重組膠原透明質(zhì)酸神經(jīng)酰胺零售額本周關(guān)注：膠原蛋白藍(lán)海市場(chǎng)，前景廣闊?膠原蛋白在消費(fèi)醫(yī)療場(chǎng)景的主要應(yīng)用是作為注射填充材料。膠原蛋白注射到凹陷性皮膚缺損后不僅可起支撐填充作用，還能誘導(dǎo)較深的皺紋皺褶。?2021年中國(guó)注射填充材料的市場(chǎng)規(guī)模（按零售額計(jì)）為424億元，其中膠原蛋白的市場(chǎng)規(guī)模為37億元，重組膠原蛋白滲透率僅的廠家主要有4家，分別是臺(tái)灣雙美、斐縵（長(zhǎng)春）、荷蘭漢福和錦波生物。錦波生物的薇旖美是唯一重組三型人源化膠原蛋白?目前膠原蛋白材料在生物醫(yī)用材料領(lǐng)域主要用作創(chuàng)面敷料、止血材料、藥物載體和骨修復(fù)等。據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)計(jì)，2021年基于膠原蛋白的生物醫(yī)用材料市場(chǎng)規(guī)模（按零售額計(jì)）為32億元，2027年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到199億元，22-27年CAGR為35.1%。膠原的三股螺旋結(jié)構(gòu)決定了其具有良本周關(guān)注：膠原蛋白藍(lán)海市場(chǎng)，前景廣闊注冊(cè)人名稱(chēng)產(chǎn)品名稱(chēng)預(yù)期用途作用周期批準(zhǔn)日期膚萊美雙美生物科技股份有限含利多卡因膠原蛋白植入劑用于面部真皮組織中層至深層注射以糾正鼻唇溝重力性皺紋單次，可在12個(gè)月后進(jìn)行再次治療元/1ml膚柔美膠原蛋白植入劑用于面部真皮組織填充以糾正額頭紋和魚(yú)尾紋等)/0.5ml膚麗美用于面部真皮組織中層至深層注射以糾正鼻唇溝重力性皺紋單次，可在4-6個(gè)月后進(jìn)行疊加注射/1ml斐縵（長(zhǎng)春）醫(yī)藥生物科技有限責(zé)任公司用于面部真皮組織填充以糾正第二次右愛(ài)貝芙荷蘭漢福生物科技公司整形用膠原和PMMA皮下植入物系統(tǒng)ArteColl用于注射到真皮深層以糾正鼻唇溝紋，或填充到骨膜外層以元/0.5ml薇旖美有限公司重組Ⅲ型人源化膠原蛋白凍干重組Ⅲ型膠原用于面部真皮組織填充以糾正額部動(dòng)力性皺紋(包括眉間紋、額頭紋和魚(yú)尾紋)/4mg有限公司注射用重組Ⅲ型人源化膠原蛋重組Ⅲ型膠原額頭紋和魚(yú)尾紋)本周關(guān)注：膠原蛋白藍(lán)海市場(chǎng)，前景廣闊?參考海外，膠原蛋白在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用處于領(lǐng)先地位，但在護(hù)膚和注射填充領(lǐng)域發(fā)展相對(duì)遲緩。1976年美國(guó)將膠原蛋白作為醫(yī)生產(chǎn)端：國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)具備大規(guī)模生產(chǎn)重組膠原蛋白的能力，奠定了重組膠原蛋白產(chǎn)業(yè)化的基礎(chǔ)。如龍頭企業(yè)巨子生物的重組需求端：膠原蛋白具有美白、保濕、修復(fù)等功效，更加契合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求，我們預(yù)計(jì)相比海外膠原95%90%85%80%75%70%65%60%55%50%95%90%85%80%75%70%65%60%55%50% 57%50?膠原蛋白行業(yè)內(nèi)各家企業(yè)的成長(zhǎng)路徑不一。行業(yè)內(nèi)既存在從利基市場(chǎng)切入的細(xì)分領(lǐng)域龍頭，也有其他玻尿酸龍頭企業(yè)通過(guò)收購(gòu)的2018-20222018-2022年各公司毛利率2018-2022年各公司銷(xiāo)售費(fèi)用率2018-2022年各公司凈利率35%35%32%3%錦波生物錦波生物創(chuàng)爾生物愛(ài)美客201894.9%85.4% 84.4%77.8%20182019202020212022巨子生物錦波生物創(chuàng)爾生物愛(ài)美客90%80%70%60%50%40%30%20%10%46.7%29.9%26.9%8.4%20182019202020212022巨子生物錦波生物創(chuàng)爾生物愛(ài)美客證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可（2009）1210號(hào)本周關(guān)注：膠原蛋白藍(lán)海市場(chǎng)，前景廣闊中，可復(fù)美及可麗金是兩大核心旗艦品牌。2023H1公司實(shí)現(xiàn)收入16.06億元（+63.0%23H1公司實(shí)現(xiàn)毛利率84.1%，凈利?銷(xiāo)售：按銷(xiāo)售渠道分，2023H1公司直銷(xiāo)渠道收入10.8億元，占比67.5%；經(jīng)銷(xiāo)商渠道收入5.2億元，占比32.5%。1）醫(yī)療機(jī)構(gòu)：截至2023H1，公司通過(guò)線下直銷(xiāo)和經(jīng)銷(xiāo)至1400多家公立醫(yī)院、約2200家私立醫(yī)院和診所、以及約500個(gè)連鎖藥房品牌。2）大證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可（2009）1210號(hào)本周關(guān)注：膠原蛋白藍(lán)海市場(chǎng)，前景廣闊?錦波生物目前主要產(chǎn)品是重組人源化膠原蛋白新材料為核心的各類(lèi)終端醫(yī)療器械產(chǎn)品、功能性護(hù)膚品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，主要應(yīng)用在醫(yī)療美容、皮膚科、婦科、外科、五官/口腔科、肛腸科、護(hù)膚等不同場(chǎng)景中。2023H1公司實(shí)現(xiàn)收入3.16億元（+105.1%）；23H1公司實(shí)現(xiàn)毛利率89.1%，凈利率34.4%。分業(yè)務(wù)看，2023H1公司的醫(yī)療器械、功能性護(hù)膚品、原料及其?銷(xiāo)售：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入可以分為OBM和ODM兩種銷(xiāo)售模式，OBM模式是指公司生產(chǎn)、銷(xiāo)售自有品牌產(chǎn)品，其中OBM可進(jìn)一元；公司ODM模式收入0.46億元，占比11.9%。截至2023H1，公司的植入劑自主品牌薇旖美?的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)擁有87人，已覆蓋?研發(fā)：公司已完成包括Ⅰ型、Ⅲ型、XVII型等重組人源化膠原蛋白主要的基礎(chǔ)研究，已在婦科、泌尿科、皮膚科、骨科、外科、應(yīng)用領(lǐng)域。 劑型研究及有效期觀察證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可（2009）1210號(hào)創(chuàng)新藥：繼續(xù)看好創(chuàng)新藥，未來(lái)一年勝負(fù)手?審批進(jìn)一步規(guī)范，更加利好頭部已上市公司。減持新規(guī)下，biotech籌碼結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。2023H1商業(yè)化推進(jìn)順利證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可（2009）1210號(hào)手術(shù)量提升。3）骨科植入物集采對(duì)國(guó)產(chǎn)龍頭是利好，且國(guó)產(chǎn)龍頭為應(yīng)對(duì)集采也更重視研發(fā)、紛紛進(jìn)行了業(yè)務(wù)拓展、更積極開(kāi)拓國(guó)電生理：1）中國(guó)心律失常發(fā)病率高，2020年，室上速與房顫患者近1500萬(wàn)人。中國(guó)快速性心律失?；颊咧惺褂秒娚硎中g(shù)治療的手術(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，但我國(guó)手術(shù)滲透率相較美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家有很大提升空間。以2020年房顫患者與房顫消融手術(shù)為例，2020年我國(guó)房顫患者達(dá)1159.6萬(wàn)人，但對(duì)應(yīng)房顫手術(shù)僅為8.2萬(wàn)臺(tái)。2）中國(guó)電生理市場(chǎng)進(jìn)口替代空間廣闊，2020年國(guó)產(chǎn)化率不足10%。隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)技術(shù)突破（如三維技術(shù)）以及政策支持國(guó)產(chǎn)，進(jìn)口替代有望加速。3）福建牽頭的電生理集采中，主流國(guó)內(nèi)企業(yè)均有中標(biāo)。其中，微電生理19個(gè)類(lèi)別中選，惠泰醫(yī)療（含埃普特）12個(gè)類(lèi)別中選。對(duì)于市場(chǎng)份額低的國(guó)產(chǎn)企業(yè)而言集采有望加速提升市國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊。目前國(guó)內(nèi)發(fā)光市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)市占率20-25%左右。國(guó)產(chǎn)替代從二級(jí)醫(yī)院向三級(jí)醫(yī)院滲透，從傳染檢測(cè)向其他檢測(cè)領(lǐng)域滲透。3）海外市場(chǎng)進(jìn)一步打開(kāi)成長(zhǎng)空間。以邁瑞、新產(chǎn)業(yè)等為代表的國(guó)產(chǎn)發(fā)光企業(yè)海外業(yè)務(wù)進(jìn)展迅速，逐步從裝機(jī)放量轉(zhuǎn)向試醫(yī)療器械：醫(yī)療設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代加速，低值耗材估值性價(jià)比突出政策利好：國(guó)產(chǎn)替代大浪潮。近年來(lái)國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加速，一方政策持續(xù)推出。軟鏡賽道：國(guó)產(chǎn)企業(yè)技術(shù)水平與進(jìn)口差距縮小，產(chǎn)品性價(jià)比高，放量可期。澳華內(nèi)鏡新一代旗艦產(chǎn)品AQ-300對(duì)標(biāo)奧林巴斯下一代4K旗艦產(chǎn)品X1。AQ-300具有4K+光學(xué)放大、可變1）產(chǎn)品升級(jí)。例如，在國(guó)內(nèi)醫(yī)用敷料領(lǐng)域，現(xiàn)代敷料有望逐步取代傳統(tǒng)敷料占據(jù)主要市場(chǎng)份額。在國(guó)內(nèi)手術(shù)感控市場(chǎng)，一次性2）渠道擴(kuò)張。部分國(guó)內(nèi)低值耗材企業(yè)有防疫相關(guān)產(chǎn)品，憑借防疫產(chǎn)品的銷(xiāo)售，渠道覆蓋面大幅擴(kuò)大。另外，部分國(guó)內(nèi)低耗企業(yè)3）海外新客戶和新產(chǎn)品訂單。低值耗材企業(yè)在海外主要從事代工業(yè)務(wù)，目前國(guó)內(nèi)低耗企業(yè)在海外客戶擴(kuò)展上仍有較大空間。我醫(yī)藥消費(fèi)：重點(diǎn)關(guān)注中藥及醫(yī)療服務(wù)相關(guān)機(jī)會(huì)?政策支持下星辰大海長(zhǎng)坡厚雪，國(guó)企改革+集中度提升+持續(xù)提價(jià)能力將為優(yōu)質(zhì)頭部公司帶來(lái)極為廣闊的發(fā)展空間。重高的細(xì)分領(lǐng)域（感冒、滋補(bǔ)、安宮產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注華潤(rùn)三九、東阿阿膠、同仁堂等，同時(shí)建議關(guān)注片仔癀、太極集團(tuán)、達(dá)仁堂、江中?反腐+集采凈化醫(yī)療市場(chǎng)環(huán)境，有望完善醫(yī)療行業(yè)市場(chǎng)機(jī)制、推進(jìn)醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)，在長(zhǎng)周期下民營(yíng)醫(yī)療綜合競(jìng)爭(zhēng)力有望顯著提升；同時(shí)商保+自費(fèi)醫(yī)療的快速擴(kuò)容，有望為民營(yíng)醫(yī)療帶來(lái)更多差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。建議關(guān)注：1、需求旺盛且復(fù)制性強(qiáng)的中醫(yī)賽道龍頭：固生堂；2、?反腐+集采常態(tài)化持續(xù)推動(dòng)院內(nèi)藥企向院外轉(zhuǎn)型，藥房渠道價(jià)值預(yù)計(jì)顯著提升；同時(shí)處方外流為制度性解決藥品腐敗的重要方式之一，多醫(yī)藥工業(yè)：看好特色原料藥行業(yè)困境反轉(zhuǎn)?建議關(guān)注重磅品種專(zhuān)利到期帶來(lái)的新增量和縱向拓展制劑逐步?專(zhuān)利懸崖下，關(guān)注重磅慢病產(chǎn)品的增量。根據(jù)EvaluatePharma數(shù)據(jù)顯示間大概為298-596億美元。而隨著增量仿制藥對(duì)專(zhuān)利藥份額的侵襲，會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)容特色原料藥市場(chǎng)。建議關(guān)注同和藥業(yè)、天宇股?向下游制劑端延伸，部分企業(yè)已經(jīng)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期：原料制劑一體化企業(yè)具備較強(qiáng)成本優(yōu)勢(shì)，在當(dāng)前國(guó)內(nèi)外的仿制藥環(huán)境下都較為212121212019202020212022TotalSalesatRiskExpectedSalesL?國(guó)內(nèi)生命科學(xué)服務(wù)市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)市占率低，替代空間大。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已出現(xiàn)細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品達(dá)到變強(qiáng)，進(jìn)口替代進(jìn)程有望持續(xù)推進(jìn)。建議關(guān)注華大智造等。生命科學(xué)服務(wù)主要細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、增速及國(guó)產(chǎn)市占率生命科學(xué)服務(wù)主要細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模、增速及國(guó)產(chǎn)市占率證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可（2009）1210號(hào)?維持推薦：維力醫(yī)療、振德醫(yī)療、澳華內(nèi)鏡、開(kāi)立醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療、普門(mén)科技、春立醫(yī)療、迪瑞醫(yī)療、海泰新光、金域醫(yī)學(xué)、和黃醫(yī)藥、科倫博泰、三生國(guó)健、以嶺藥業(yè)、華潤(rùn)三九、東阿阿膠、康緣藥業(yè)、固生堂、達(dá)仁堂、康恩貝、太極集團(tuán)、信立泰、華推薦標(biāo)的盈利預(yù)測(cè)表推薦標(biāo)的盈利預(yù)測(cè)表4294 9296409414043證監(jiān)會(huì)審核華創(chuàng)證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格批文號(hào)：證監(jiān)許可（2009）1210號(hào)第三部分 9月18日，京津冀醫(yī)藥聯(lián)合采購(gòu)平臺(tái)發(fā)布《省際聯(lián)盟骨科創(chuàng)傷類(lèi)醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)公告》，公布了《省際聯(lián)盟骨科創(chuàng)傷類(lèi)醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)文件》。根據(jù)賽柏藍(lán)器械消息，本次集中帶量采購(gòu)產(chǎn)品為接骨板及配套螺釘?shù)取⑺鑳?nèi)釘及配件、單獨(dú)使用的普通接骨螺釘和單獨(dú)使用的中空（空心）螺釘（非鎖定）等骨科創(chuàng)傷類(lèi)醫(yī)用耗材。首年采購(gòu)量按參加本次集中采購(gòu)的每一家醫(yī)療機(jī)構(gòu)報(bào)送的采購(gòu)需求量累加得出，首年采購(gòu)需求總量為