2023年中國(guó)白酒行業(yè)研究報(bào)告

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5588亶目前，我國(guó)白酒行業(yè)形成了以遵義、宜賓、宿遷、瀘州、呂梁、亳州六大產(chǎn)區(qū)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，六大產(chǎn)區(qū)白酒產(chǎn)銷(xiāo)量占白酒產(chǎn)業(yè)的一半，利潤(rùn)達(dá)八成以上，名酒企業(yè)時(shí)常成為所在地區(qū)財(cái)政的主要貢獻(xiàn)者之一。在政策激勵(lì)情況下，中國(guó)白酒行業(yè)整體從產(chǎn)業(yè)鏈集中向產(chǎn)區(qū)集中發(fā)向發(fā)展。口醬酒市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度非?？欤渲性蛑饕谟冢阂皇?，醬香型白酒釀造工藝復(fù)雜，產(chǎn)出白酒的更綠色純天然、無(wú)添加，受到消費(fèi)者的認(rèn)可度偏高；二是，醬酒的產(chǎn)原地資源稀缺，全國(guó)僅有三個(gè)醬酒生產(chǎn)基地，但是光是茅臺(tái)鎮(zhèn)產(chǎn)出就占比87%，整個(gè)茅臺(tái)鎮(zhèn)所能夠承載的醬酒產(chǎn)能僅有60萬(wàn)噸，資源并不是無(wú)限的；三是，醬香型白酒的口感相比較濃香和清香等白酒而言更為優(yōu)質(zhì)，隨著消費(fèi)水平不斷攀

升，消費(fèi)者也就更愿意消費(fèi)口感更好的醬香型白酒。亶中國(guó)醬香型白酒需求攀升，大小醬酒企紛紛擴(kuò)產(chǎn)，醬酒品類(lèi)產(chǎn)量有望持續(xù)增長(zhǎng)，醬香型白酒的市占率或?qū)⑦M(jìn)一步攀升。同時(shí)目前從消費(fèi)端來(lái)看，消費(fèi)者對(duì)白酒產(chǎn)品有更高追求，白酒產(chǎn)品出現(xiàn)高端化趨勢(shì)。隨著大眾消費(fèi)者年齡不斷成熟，白酒消費(fèi)者集中的年齡區(qū)間也不斷向85后年齡段偏移，更年輕化的消費(fèi)者群體將會(huì)充斥白酒行業(yè)。由于白酒市場(chǎng)不斷高端化，品牌力也成為品牌產(chǎn)品消費(fèi)端的動(dòng)力，中小品牌也在不斷提升自身品牌力，以獲取更高成長(zhǎng)。由于行業(yè)內(nèi)，特別是中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，差異化競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)使品牌紛紛推出差異化的產(chǎn)品，白酒行業(yè)整體趨于多樣化發(fā)展?！簟?

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-煉定義與分類(lèi)煉發(fā)展歷程煉消費(fèi)場(chǎng)景煉發(fā)展現(xiàn)狀煉市場(chǎng)規(guī)模及增長(zhǎng)空間◆煉產(chǎn)業(yè)鏈圖譜煉上游分析煉中游分析煉下游分析◆煉政策分析煉驅(qū)動(dòng)因素分析煉制約因素分析◆煉競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)概況分析煉競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)劃分或頭部企業(yè)舉例◆煉趨勢(shì)一：濃轉(zhuǎn)醬趨勢(shì)煉趨勢(shì)二：高端化趨勢(shì)煉趨勢(shì)三：年輕化趨勢(shì)3煉趨勢(shì)四：品牌化趨勢(shì)煉趨勢(shì)五：多樣化趨勢(shì)-

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-◆煉貴州茅臺(tái)煉瀘州老窖煉上海貴酒◆◆4◆◆◆◆：固態(tài)發(fā)酵，是微生物在沒(méi)有或基本沒(méi)有游離水的固態(tài)基質(zhì)上發(fā)酵的發(fā)酵方式，固態(tài)基質(zhì)中氣、液、固三相并存，即多孔性的固態(tài)基質(zhì)中含有水和水不溶性物質(zhì)。：亦稱(chēng)基盤(pán)設(shè)施、公共設(shè)施或公共建設(shè)，簡(jiǎn)稱(chēng)“基建”，是為國(guó)家、城市或地區(qū)提供服務(wù)的基礎(chǔ)建設(shè)體或系統(tǒng)，并包含使經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的設(shè)施與服務(wù)。：現(xiàn)在的啤酒主要是用酒花來(lái)做調(diào)味料，包括提供苦味和各種香味。同時(shí)還存在很多加入草本和其他水果等成本進(jìn)行調(diào)味的啤酒產(chǎn)品。：糖化，指的是淀粉加水分解成甜味產(chǎn)物的過(guò)程，是淀粉糖品制造過(guò)程的主要過(guò)程，也是食品發(fā)酵過(guò)程中許多中間產(chǎn)物的主要生產(chǎn)過(guò)程。：規(guī)模以上企業(yè)是指擁有一定規(guī)模的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力和一定的市場(chǎng)占有率的企業(yè)。 根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的規(guī)定，白酒行業(yè)中的規(guī)模以上企業(yè)的年銷(xiāo)售收入應(yīng)該達(dá)到2000萬(wàn)元以上。 規(guī)模以上企業(yè)應(yīng)該具備一定的生產(chǎn)能力。

根據(jù)國(guó)家相關(guān)規(guī)定，白酒行業(yè)中的規(guī)模以上企業(yè)應(yīng)該具備一定的生產(chǎn)能力，包括生產(chǎn)車(chē)間、設(shè)備、生產(chǎn)工藝等方面的條件?？诳诳诳诳诳诳?口醬香型白酒以貴州茅臺(tái)鎮(zhèn)產(chǎn)地

為主，代表品牌有茅臺(tái)、習(xí)酒、國(guó)臺(tái)、上海貴酒等口濃香型白酒以四川、江蘇等產(chǎn)地為主，代表品牌有五糧液等口清香型白酒以山西等產(chǎn)地為主，代表品牌有山西汾酒等口兼香型白酒包括南派以湖北的白云邊和北派以黑龍江玉泉酒為代表的白酒，品牌有口子窖等口其他香型則有米香型、鳳香型、馥郁香型、董香型、老白干香

型、特香型、芝麻香型等以 ，經(jīng)發(fā)酵、蒸餾、貯存、勾兌而成，以糧谷為主料，經(jīng)過(guò)、貯存、勾兌釀制而成以糧谷為主料，經(jīng)過(guò)

、發(fā)酵、貯存、勾兌釀制而成以 ，經(jīng)發(fā)酵、蒸餾、貯存、勾兌而成，有濃香兼醬香特點(diǎn)，釀造手法基本一致的各類(lèi)香型白酒煉口依照白酒的價(jià)格區(qū)間，可以大致分為高端、次高端、中端、低端白酒。其中高端指每

500毫升的售價(jià)1,000元以上。次高端指每500毫升的售價(jià)介于501元至1,000元。中端指每500毫升的售價(jià)介于100元至500元。低端指每500毫升的售價(jià)低于100元?？谑袌?chǎng)中中端白酒占比較高，占比為，低端和高端占比較低。中國(guó)白酒行業(yè)綜述——定義與分類(lèi)來(lái)源：企業(yè)年報(bào)，頭豹研究院7亶計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，亶企業(yè)自主發(fā)展性弱；社會(huì)物資短缺亶經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，貨幣政策收緊，高通脹回落亶，白酒稅率降低亶市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活躍，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展快亶，公務(wù)不得消費(fèi)白酒亶亶

中

國(guó)

GDP

增

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GDP增速恢復(fù)，通下降，

亞洲金

脹溫和

，2008年融危機(jī) 應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)

，亶

施行通貨膨脹，比例稅率為20%，白酒企業(yè)從價(jià)稅率50%-70%亶亶經(jīng)濟(jì)增速換擋，財(cái)政收緊，上游產(chǎn)能過(guò)剩；茅臺(tái)、五糧液受到4.49億縱向反壟斷罰款亶財(cái)政放松，地產(chǎn)市場(chǎng)回暖亶白酒產(chǎn)業(yè)被要求申報(bào)消費(fèi)稅價(jià)格低于對(duì)外銷(xiāo)售價(jià)格70%以下亶釀造技術(shù)提升，出酒率上漲亶亶，茅臺(tái)下降50%，五糧液下降50元亶白酒主要基于計(jì)劃供應(yīng)，銷(xiāo)售終端形式單一，亶亶酒類(lèi)流通體系從國(guó)有糖煙酒公司為主逐步變?yōu)閬崄嵣轿骷倬瓢赴l(fā)生，行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期亶亶，白酒行業(yè)開(kāi)始黃金十年亶深度分銷(xiāo)模式開(kāi)始興盛亶亶亶，茅臺(tái)終端價(jià)格下降，五糧液下調(diào)出廠價(jià)格亶亶經(jīng)銷(xiāo)商地區(qū)邊界的概念有所弱化；經(jīng)銷(xiāo)商更注重銷(xiāo)售體系標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，提升服務(wù)水平亶老窖、汾酒亶汾酒亶孔府家、孔府宴、秦池亶大商制-五糧液亶洋河、古井、口子窖亶茅臺(tái)、五糧液亶茅臺(tái)煉中國(guó)白酒行業(yè)綜述——發(fā)展歷程來(lái)源：頭豹研究院8口中國(guó)白酒的主要消費(fèi)場(chǎng)景可以分為三個(gè)，消費(fèi)場(chǎng)景占比高的為

“直接飲用”，占比為；其次是“送禮”場(chǎng)景，占比為；白酒的投資場(chǎng)景僅占?？诒徽{(diào)查白酒消費(fèi)者中有53%表示會(huì)增加未來(lái)白酒消費(fèi)量，并且會(huì)有的消費(fèi)者會(huì)增加

“商務(wù)應(yīng)酬”場(chǎng)景下的消費(fèi)量。口具體消費(fèi)場(chǎng)景中親友聚會(huì)和送禮的占比較大。節(jié)慶親友聚會(huì)、投資、商務(wù)應(yīng)酬和公司團(tuán)建的白酒消費(fèi)偏高端。煉中國(guó)白酒行業(yè)綜述——消費(fèi)場(chǎng)景來(lái)源：中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)，聞道網(wǎng)絡(luò)，頭豹研究院92

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1口中國(guó)白酒的銷(xiāo)售收入在2022

年達(dá)到

，利潤(rùn)為 ，

呈現(xiàn)出逐年攀升的趨勢(shì)?？诒M管中國(guó)白酒產(chǎn)量和銷(xiāo)量不斷下降，中國(guó)規(guī)模以上酒企的利潤(rùn)和銷(xiāo)售額水平不斷上漲，其中主要原因在于消費(fèi)者對(duì)高價(jià)位白酒的需求增加，體現(xiàn)出白酒消費(fèi)的品質(zhì)化趨勢(shì)?？?022年中國(guó)白酒規(guī)模以上企業(yè)共虧損

，截止2022年，中國(guó)白酒規(guī)模以上企業(yè)一共，虧損面為

。盡管白酒行業(yè)整體持續(xù)盈利，但是白酒行業(yè)的虧損面數(shù)值也不斷上漲，行業(yè)中僅有部分頭部企業(yè)持續(xù)盈利，多數(shù)企業(yè)依舊面臨改革調(diào)整。口中國(guó)白酒銷(xiāo)量和產(chǎn)量逐年下降，到2022年，中國(guó)白酒銷(xiāo)量?jī)H為，產(chǎn)量為整體的產(chǎn)銷(xiāo)比基本維持在，白酒銷(xiāo)量變化比率為

；同時(shí)白酒左右?？谀壳?，我國(guó)白酒行業(yè)形成了以遵義、宜賓、宿遷、瀘州、呂梁、亳州六大產(chǎn)區(qū)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，六大產(chǎn)區(qū)白酒產(chǎn)銷(xiāo)量占白酒產(chǎn)業(yè)的一半，利潤(rùn)達(dá)八成以上，名酒企業(yè)時(shí)常成為所在地區(qū)財(cái)政的主要貢獻(xiàn)者之一。在政策激勵(lì)情況下，中國(guó)白酒行業(yè)整體從產(chǎn)業(yè)鏈集中向產(chǎn)區(qū)集中方向發(fā)展。煉中國(guó)白酒行業(yè)綜述——發(fā)展現(xiàn)狀(1/2)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)，頭豹研究院注：“萬(wàn)千升”是液體計(jì)量單位，在丈量酒時(shí)，一萬(wàn)千升也就是一噸。2

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69167.

138.

516.

851.

3646.

53295.

0019.

8151.

35口中國(guó)規(guī)模以上酒企數(shù)量從

2017年開(kāi)始不斷降低，直到2022年下降到

。雖然規(guī)模以上酒企數(shù)量不斷下降，但是銷(xiāo)售收入?yún)s不斷上漲，這意味著中國(guó)白酒企業(yè)的集中度不斷上漲?？?/p>

白酒行業(yè)中上市企業(yè)的市場(chǎng)份額占比非常高，

代表企業(yè)有茅臺(tái)、五糧液、洋河股份、瀘州老窖等。多數(shù)上市酒業(yè)企業(yè)均布局線上線下銷(xiāo)售渠道，

但是線下渠道是白酒的主要銷(xiāo)售渠道，

對(duì)比而言白酒的線上渠道平均布局比例依舊偏低，

占比僅為

左右。線上渠道布局比例較高的企業(yè)有茅臺(tái)、上海貴酒、伊力特、舍得酒業(yè)、山西汾酒和酒鬼酒，

上述企業(yè)的線上布局紛紛超過(guò)平均水平。煉茅臺(tái)

上海貴酒伊力特

舍得酒業(yè)山西汾酒酒鬼酒

瀘州老窖五糧液古井貢酒天佑德

金種子酒皇臺(tái)酒業(yè)老白干酒洋河股份金徽酒口子窖118.

830.

991.

313.

9517.

162.

6914.

6442.

496.

100.

290.

230.

040.

953.

930.

260.

44中國(guó)白酒行業(yè)綜述——發(fā)展現(xiàn)狀(2/2)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，各企業(yè)公開(kāi)信息，頭豹研究院1

1口中國(guó)白酒行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模從2018年起穩(wěn)定上漲，從

增長(zhǎng)到2022年

，年復(fù)合增長(zhǎng)率為

。中國(guó)白酒行業(yè)預(yù)計(jì)至2027年市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)增長(zhǎng)至，未來(lái)五年的年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為

?？谥袊?guó)白酒是弱周期行業(yè)，行業(yè)發(fā)展的早期主要受宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響，發(fā)展后期則主要受人均財(cái)富分配和消費(fèi)升級(jí)影響。從供給側(cè)來(lái)看，中國(guó)白酒產(chǎn)出量偏低，但是其中高端和次高端白酒的產(chǎn)量增加，這導(dǎo)致白酒行業(yè)的需求整體呈現(xiàn)出品質(zhì)

化、高端化趨勢(shì)。從需求側(cè)來(lái)看，白酒的消費(fèi)人群集中在35

-

50

歲之間，依照中國(guó)人口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，由于人口出生率不斷下降，該部分群體數(shù)量在未來(lái)將會(huì)緩

慢下降。對(duì)比供給側(cè)和需求側(cè)的現(xiàn)狀，

未來(lái)白酒行業(yè)整體將呈現(xiàn)供需增速同比

緩慢下降的狀態(tài)，但是考慮到白酒單價(jià)不斷上漲，預(yù)計(jì)未來(lái)五年內(nèi)白酒市場(chǎng)規(guī)

模的增長(zhǎng)幅度和前五年基本相近。煉中國(guó)白酒行業(yè)綜述——市場(chǎng)規(guī)模及增長(zhǎng)空間(1/2)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)，choi

ce，頭豹研究院1

2口從年復(fù)合增長(zhǎng)率(CAGR)來(lái)看，醬香型白酒從2018年至2022年之間CAGR為2

4.7%，而白酒行業(yè)整體市場(chǎng)規(guī)模僅為3.7%?？卺u酒市場(chǎng)近年的增長(zhǎng)速度非?？欤渲性蛑饕谟冢阂皇?，醬香型白酒釀造工藝復(fù)雜，其酒質(zhì)更綠色純天然、無(wú)添加，消費(fèi)者的認(rèn)可度偏高；二是，醬酒的產(chǎn)原地資源稀缺，全國(guó)僅有三個(gè)醬酒生產(chǎn)基地，但是光是茅臺(tái)鎮(zhèn)產(chǎn)出就占比87%，整個(gè)茅臺(tái)鎮(zhèn)所能夠承載的醬酒產(chǎn)能僅有60萬(wàn)噸，意味著醬酒資源并不是無(wú)限的；三是，醬香型白酒的口感相比較濃香和清香等白酒而言更為優(yōu)質(zhì)，隨著消費(fèi)水平不斷攀升，消費(fèi)者也就更愿意消費(fèi)口感更好的醬香型白酒。在這些原因主導(dǎo)下，近五年內(nèi)醬香型白酒的市場(chǎng)份額從2018年的15%上升至

2022年的32%，其中，有約5%的濃香型白酒的市場(chǎng)份額被醬香型白酒所占據(jù)。隨著未來(lái)消費(fèi)升級(jí)和醬酒產(chǎn)能的不斷擴(kuò)張，醬酒市場(chǎng)規(guī)模有望不斷上升。煉中國(guó)白酒行業(yè)綜述——市場(chǎng)規(guī)模及增長(zhǎng)空間(2/2)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)，choi

ce，頭豹研究院2

0

2

4

E兼香型2

0

2

6

E其他香型2

0

2

1醬香型2

0

1

9清香型濃香型2

0

2

7

E2

0

2

3

E2

0

2

5

E2

0

2

02

0

1

82

0

2

21

3口口口口口口1

4口中游企業(yè)的商業(yè)模式主要分為兩種：一種是整合式的商業(yè)模式，另一種是分散式的商業(yè)模式。白酒行業(yè)中游企業(yè)的平均利潤(rùn)率約為，其中醬香型白酒生產(chǎn)企業(yè)平均利潤(rùn)率為，濃香型白酒生產(chǎn)企業(yè)平均利潤(rùn)率為

，清香型白酒生產(chǎn)企業(yè)的平均利潤(rùn)率在?？诎拙粕a(chǎn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局較為集中，頭部前兩家企業(yè)的市占率約超過(guò)30%，但是白酒行業(yè)中的中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)出明顯的“沙漏狀”(頭部企業(yè)市占率偏大，中尾部企業(yè)數(shù)量較大)。團(tuán)購(gòu)煙酒店煉)口中國(guó)白酒經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量不斷上漲，2022年上市白酒企業(yè)經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量達(dá)到?？谌欢S著線上平臺(tái)的不斷發(fā)展，經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量會(huì)下降。口銷(xiāo)售公司一般是酒企下的子公司，酒企通常利用銷(xiāo)售公司提高白酒定價(jià)，合法避稅?？诋?dāng)下糧食產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量穩(wěn)步攀升，糧食供給充足，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定?？诎拙粕a(chǎn)企業(yè)多通過(guò)競(jìng)標(biāo)、比價(jià)等方式選擇包裝材料供應(yīng)商?？诎b印刷行業(yè)處于完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。供應(yīng)商充足，酒企的選擇豐富。中國(guó)白酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析——產(chǎn)業(yè)鏈圖譜口整體白酒線下銷(xiāo)售占比約為 ，線上銷(xiāo)售約占

。來(lái)源：專(zhuān)家訪談，企業(yè)公開(kāi)信息，頭豹研究院商超便利電商商超電商專(zhuān)賣(mài)店煙酒店餐飲新零售餐飲團(tuán)購(gòu) 線上平臺(tái)

線下渠道

1

5口

白酒產(chǎn)品的包裝主要是浮法玻璃瓶和瓦楞紙箱。外包裝材料的市場(chǎng)價(jià)格從2021年下半年一直處于下降階段，浮法玻璃價(jià)格整體下降 ，瓦楞紙價(jià)格下降 。當(dāng)下，

浮法玻璃市場(chǎng)處于略微復(fù)蘇增長(zhǎng)的階段，預(yù)計(jì)未來(lái)價(jià)格增長(zhǎng)區(qū)間在2%-

5%之間。瓦楞紙市場(chǎng)未來(lái)短期內(nèi)依舊處于較為低迷的階段，

價(jià)格可能會(huì)依舊緩慢下降。?？谀壳?，。多數(shù)包裝生產(chǎn)企業(yè)在2022年紛紛布局白酒包裝行業(yè)，白酒包裝設(shè)備市占超過(guò)。包裝設(shè)備的不斷革新，這意味著白酒行業(yè)將極有可能率先擺脫對(duì)進(jìn)口設(shè)備的依賴，進(jìn)而助力中國(guó)包裝和白酒行業(yè)的發(fā)展?？谥袊?guó)釀酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)釀酒近年來(lái)產(chǎn)量較為穩(wěn)定：釀酒工業(yè)屬于中國(guó)輕工業(yè)，在食品工業(yè)中屬食品制造業(yè)的范疇，在中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要的地位?？诎拙漆勗爝^(guò)程中產(chǎn)生的成本主要包括產(chǎn)品包裝、釀酒谷物原材料，以及其他加工過(guò)程中產(chǎn)生的水電、人工等費(fèi)用。。煉中國(guó)白酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析——上游分析(1/2)來(lái)源：企業(yè)年報(bào)，wi

nd，頭豹研究院1

62

,

52

22

,

5

5

92

,

2

3

51

,

63220182019202020212022注：上述為高粱(紅色數(shù)字)和大米(黑色數(shù)字)的價(jià)格口中國(guó)白酒上游的原材料包括高粱、小麥、水稻和玉米等農(nóng)作物，在這些原材料中多數(shù)是口糧，這意味著白酒企業(yè)的上游原材料的供給量能夠獲得國(guó)家政府調(diào)控保障，未來(lái)出現(xiàn)原材料短缺的概率較低。依照數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)糧食種植面積和產(chǎn)出量從2018年起均在一定范圍內(nèi)小幅度波動(dòng)，其中玉米的產(chǎn)量和種植面積最大，這因?yàn)橛衩资秋暳霞庸さ闹饕眉Z。?？?。煉中國(guó)白酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析——上游分析(2/2)來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)局，中國(guó)商務(wù)部，F(xiàn)AO，頭豹研究院2

,

7

962

,

7

922

,

6

862

,

51

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,

6271

,

6061

7口。中國(guó)白酒行業(yè)中的制造商數(shù)量逐年增長(zhǎng)，但自從疫情之后，企業(yè)數(shù)量的增長(zhǎng)幅度逐年在下降，行業(yè)中多數(shù)企業(yè)處于資源整合和改革的階段?？趶臄?shù)據(jù)來(lái)看，四川酒業(yè)企業(yè)的集中度最高，占全國(guó)酒業(yè)企業(yè)數(shù)量的，。酒企地域集中度如此之高的原因在于：一是，酒的釀造過(guò)程需要特殊的天然環(huán)境，四川和貴州的氣候條件適合釀酒，因此多數(shù)企業(yè)會(huì)選擇在四川和貴州地區(qū)建設(shè)工廠；二是，中國(guó)白酒企業(yè)多數(shù)是地方性的企業(yè)，常年深耕于某一個(gè)地區(qū)的消費(fèi)市場(chǎng)，因此大范圍的推廣較為困難。煉......四川20.7%貴州10.4%山東9.1%.

重慶7.3%.

遼寧7.0%.

湖北4.4%.

云南4.0%河北3.9%河南3.6%吉林3.3%口從中國(guó)白酒注冊(cè)企業(yè)的規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)看，多數(shù)企業(yè)的注冊(cè)規(guī)模低于100萬(wàn)元人民幣，從整體來(lái)看，中國(guó)白酒企業(yè)注冊(cè)資本在500

萬(wàn)以下的企業(yè)超過(guò)

，注冊(cè)資本在1000萬(wàn)以上的企業(yè)約為

。來(lái)源：天眼查，企查貓，頭豹研究院中國(guó)白酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析——中游分析1

8中國(guó)白酒的銷(xiāo)售渠道依舊以口線下渠道目前主要有直營(yíng)體驗(yàn)店、團(tuán)購(gòu)、電商、煙酒店、商超和餐飲，按照銷(xiāo)售額情況來(lái)看，煙酒店和直營(yíng)店是目前中國(guó)白酒產(chǎn)品的主要線下銷(xiāo)售渠道?？陔S著線上消費(fèi)渠道不斷發(fā)展，中國(guó)白酒行業(yè)也逐步在向線上渠道發(fā)展，但是其中的局限在于線上渠道中充斥著大量的假酒，因此線上白酒銷(xiāo)售渠道發(fā)展依舊比較緩慢?？?。白酒制造企業(yè)中包括酒廠和白酒品牌建立的銷(xiāo)售公司，隨著銷(xiāo)售渠道的不斷扁平化，酒企開(kāi)始建立直銷(xiāo)渠道，其毛利率上漲至80%以上。經(jīng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)包括一批和二批經(jīng)銷(xiāo)商，其中二批經(jīng)銷(xiāo)商的毛利明顯低于一批，并且經(jīng)銷(xiāo)商中僅30%-40%為大經(jīng)銷(xiāo)商，但是卻占據(jù)著

80%的銷(xiāo)售份額。終端銷(xiāo)售環(huán)節(jié)中目前主要包括直營(yíng)體驗(yàn)店、團(tuán)購(gòu)、電商、煙酒店、商超和餐飲，其中直營(yíng)和團(tuán)購(gòu)的銷(xiāo)售環(huán)節(jié)毛利率較高，基本超過(guò)80%。煉電商

煙酒店

商超

餐飲白酒廠商 銷(xiāo)售公司一級(jí)批發(fā) 二級(jí)批發(fā)煉中端和低端白酒產(chǎn)品來(lái)劃分，團(tuán)購(gòu)的低端產(chǎn)品毛利在以高端、，中端為 ，

高端白酒產(chǎn)品甚至?xí)^(guò)

。普遍毛利在之間中國(guó)白酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析——下游分析(1/2)煉

大型經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量?jī)H為 ，

但是掌控著

主要的市場(chǎng)銷(xiāo)售。多數(shù)大企業(yè)毛利在

以上整體不低于二批毛利商超便利煙酒店、直營(yíng)店直營(yíng)體驗(yàn)店

團(tuán)購(gòu)來(lái)源：專(zhuān)家訪談，頭豹研究院餐飲團(tuán)購(gòu)1

9控制經(jīng)銷(xiāo)商規(guī)模在一定范圍內(nèi)渠道更精細(xì)化，廠家控價(jià)能力好，可防止壓貨行為由企業(yè)直接和終端銷(xiāo)售渠道相合作渠道更扁平化，銷(xiāo)售流通率高，盈利收入高廠家利用委派代表形式，幫助經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行市場(chǎng)開(kāi)發(fā)經(jīng)銷(xiāo)商風(fēng)險(xiǎn)降低，提升經(jīng)銷(xiāo)商對(duì)品牌忠誠(chéng)度由區(qū)域內(nèi)大規(guī)模經(jīng)銷(xiāo)商代理該區(qū)域所有產(chǎn)品銷(xiāo)售實(shí)力強(qiáng)勁的大經(jīng)銷(xiāo)商可以實(shí)現(xiàn)低成本快速擴(kuò)張以一省或多省為區(qū)域單位，在該范圍內(nèi)制定大商實(shí)力強(qiáng)勁的大經(jīng)銷(xiāo)商可以實(shí)現(xiàn)低成本快速擴(kuò)張廠家負(fù)責(zé)前端銷(xiāo)售，經(jīng)銷(xiāo)商負(fù)責(zé)售后渠道快速布局，廠家對(duì)終端控制度提升經(jīng)銷(xiāo)商直接買(mǎi)斷企業(yè)銷(xiāo)售權(quán)，自主把握銷(xiāo)售節(jié)奏節(jié)約渠道拓展的成本，銷(xiāo)售端風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給經(jīng)銷(xiāo)商多市場(chǎng)進(jìn)行劃分，在區(qū)域內(nèi)建立柒泉公司，廠家折扣供貨，經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售股權(quán)捆綁，有效激發(fā)經(jīng)銷(xiāo)商積極性以品牌劃分，成立專(zhuān)營(yíng)公司，下設(shè)區(qū)域子公司有利于大單品策略的企業(yè)，經(jīng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)較少，對(duì)終端控制強(qiáng)生產(chǎn)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)相獨(dú)立，廠家提供OEM服務(wù)廠家通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商提升品牌知名度，且增加產(chǎn)能輸出途徑口 ，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化，直銷(xiāo)、經(jīng)銷(xiāo)、電商、新零售渠道并行，廠商和經(jīng)銷(xiāo)商共同控制渠道煉口

，渠道經(jīng)營(yíng)主體是國(guó)有糖酒公司，渠道控制權(quán)在國(guó)家手中口

，轉(zhuǎn)型向買(mǎi)方市場(chǎng)，渠道主體為經(jīng)銷(xiāo)商，經(jīng)銷(xiāo)商掌握主動(dòng)權(quán)口

，渠道經(jīng)營(yíng)主體是個(gè)體戶和流通商，廠商掌握渠道控制權(quán)口

，買(mǎi)方市場(chǎng)不斷深化，廠商和經(jīng)銷(xiāo)商共持渠道主動(dòng)權(quán)中國(guó)白酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析——下游分析(2/2)來(lái)源：糖酒快訊，頭豹研究院2

0口口口口2

1《關(guān)于加快現(xiàn)代輕工產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)

(征求意見(jiàn)稿)》2022

-

01中國(guó)工業(yè)和信息部煉提出針對(duì)年輕群體和國(guó)外消費(fèi)群體，發(fā)展多樣化、時(shí)尚化、個(gè)性化、低度化白酒產(chǎn)品《白酒生產(chǎn)許可審查細(xì)則(征求意見(jiàn)稿)》2021

-

12市場(chǎng)監(jiān)管總局煉為了做好白酒生產(chǎn)許可審查工作，從白酒生產(chǎn)到銷(xiāo)售的多方面進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定《商務(wù)部關(guān)于“十四五”時(shí)期促進(jìn)酒類(lèi)流通健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》2021

-

09商務(wù)部煉到2025年，綠色科學(xué)的酒類(lèi)流通發(fā)展環(huán)境。培育千億級(jí)酒類(lèi)流通企業(yè)1家，百億級(jí)酒類(lèi)流通企業(yè)5家，50億級(jí)酒類(lèi)流通企業(yè)10家。酒類(lèi)流通連鎖化率、城市配送比例大幅度提升《中國(guó)酒業(yè)“十四五”發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》2021

-

04中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)煉明確“十四五”中國(guó)酒類(lèi)產(chǎn)業(yè)的十三個(gè)主要目標(biāo)。在品牌培育上，實(shí)施“世界頂級(jí)酒類(lèi)品牌培養(yǎng)計(jì)劃”，有效推進(jìn)中國(guó)酒業(yè)民族品牌形象提升，推動(dòng)中國(guó)酒品牌走出國(guó)門(mén)、走向全世界《關(guān)于加強(qiáng)2021年元旦春節(jié)期間市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)管的通知》2020

-

12市場(chǎng)監(jiān)管總局煉加強(qiáng)節(jié)假日茅臺(tái)等名優(yōu)白酒價(jià)格監(jiān)管《食品生產(chǎn)許可分類(lèi)》2020

-

02市場(chǎng)監(jiān)管總局煉白酒類(lèi)別包括以下品種明細(xì)，分別為白酒、白酒(液態(tài))、白酒(原酒)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》2019

-

11國(guó)家發(fā)改委煉“白酒生產(chǎn)線”從限制類(lèi)輕工業(yè)中刪除，白酒不再是國(guó)家限制產(chǎn)業(yè)《飲料酒制造業(yè)污染防治技術(shù)政策》2018

-

01國(guó)家環(huán)保部煉飲料酒制造業(yè)污染防治應(yīng)遵守減量化、資源化、無(wú)害化的原則，采用源頭控制，生產(chǎn)過(guò)程減排中國(guó)白酒行業(yè)驅(qū)動(dòng)、制約因素分析——政策分析煉來(lái)源：工信部，市監(jiān)局，商務(wù)部，發(fā)改委，環(huán)保部，稅務(wù)局，酒業(yè)協(xié)會(huì)，頭豹研究院2

2供給宴請(qǐng)/送禮社交收藏投資政策因素宏觀因素口。宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要表現(xiàn)為宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，疫情后宏觀經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇回暖，宏觀因素積極影響不同場(chǎng)景下的消費(fèi)需求，同時(shí)還間接影響白酒市場(chǎng)的供需，進(jìn)而促進(jìn)白酒市場(chǎng)的繁榮。財(cái)政因素中的稅收政策會(huì)直接影響白酒企業(yè)的盈利能力，從而直接影響白酒的供給端；同時(shí)貨幣政策和財(cái)政政策會(huì)通過(guò)影響宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，進(jìn)而影響白酒需求端。從2022年中國(guó)加大財(cái)力下沉力度，同時(shí)采取大規(guī)模增值稅留抵退稅政策后，白酒市場(chǎng)面臨較大的發(fā)展機(jī)遇。煉影響渠道積極性中國(guó)白酒行業(yè)驅(qū)動(dòng)、制約因素分析——驅(qū)動(dòng)因素(1/2)需求直接飲用商務(wù)宴請(qǐng)口從白酒需求端的消費(fèi)場(chǎng)景來(lái)看，可以分為個(gè)人消費(fèi)、商務(wù)消費(fèi)和政務(wù)消費(fèi)。政務(wù)消費(fèi)主要是一些公務(wù)消費(fèi)場(chǎng)景，需求基本為公務(wù)接待，但是從“三公消費(fèi)”政策規(guī)定出臺(tái)之后，政務(wù)消費(fèi)需求明顯降低。商務(wù)消費(fèi)則包括商業(yè)宴請(qǐng)等商務(wù)活動(dòng)需求，商務(wù)需求受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響較大。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為樂(lè)觀時(shí)，商務(wù)活動(dòng)的發(fā)生頻率便會(huì)增加，白酒的商務(wù)需求增加。個(gè)人消費(fèi)主要包括收藏投資、送禮和直接飲用消費(fèi)場(chǎng)景。地產(chǎn)和基建是常見(jiàn)的投資標(biāo)的，疫情后地產(chǎn)和基建投資市場(chǎng)逐漸回暖。地產(chǎn)和基建上的投資規(guī)模反映了社會(huì)中投資行為的活躍度，當(dāng)社會(huì)中的投資行為更活躍時(shí)，白酒的收藏投資消費(fèi)場(chǎng)景也會(huì)更加普遍，進(jìn)而白酒消費(fèi)需求增長(zhǎng)。寬松貨幣政策會(huì)增加市場(chǎng)中的貨幣流動(dòng)性，同時(shí)一般消費(fèi)水平也會(huì)增加，消費(fèi)者的一般消費(fèi)水平提升，消費(fèi)白酒作為投資或者直接飲用的需求增加。影響白酒企業(yè)的盈利能力政務(wù)消費(fèi)價(jià)格渠道來(lái)源：頭豹研究院2

3口中國(guó)數(shù)字化進(jìn)程推進(jìn)速度加快，數(shù)字化經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)規(guī)模整體增長(zhǎng)較為明顯。依照2022年數(shù)據(jù)，中國(guó)數(shù)字化經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)模為50.2萬(wàn)億元，占中國(guó)總GDP的41.5%，并且在中國(guó)GDP中占比從2017年起逐漸增長(zhǎng)?？谟捎跀?shù)字化經(jīng)濟(jì)的迅速增長(zhǎng)，白酒企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程加速。白酒企業(yè)通過(guò)數(shù)字技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)存量業(yè)務(wù)的改造優(yōu)化，提升傳統(tǒng)白酒產(chǎn)品的規(guī)?；a(chǎn)與交易水平，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)效率提升、成本降低、質(zhì)量提高等價(jià)值效益?？?017年起，中國(guó)白酒行業(yè)明顯受到資本熱捧，行業(yè)的投融資事件數(shù)量和金額不斷增加，近兩年白酒行業(yè)的投融資事件數(shù)量和融資金額均處于較高位置。近年來(lái)，以“年輕化”為發(fā)展核心的白酒新品牌不斷革新產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)模式，讓很多中國(guó)人對(duì)白酒市場(chǎng)有了不同的認(rèn)知，同時(shí)吸引了大批資本入局。口白酒行業(yè)的投融資規(guī)模不斷增長(zhǎng)，白酒行業(yè)的生產(chǎn)、管理技術(shù)研發(fā)得到資金支持，行業(yè)整體的數(shù)字化程度也不斷提升，這將有效推動(dòng)行業(yè)整體發(fā)展。煉中國(guó)白酒行業(yè)驅(qū)動(dòng)、制約因素分析——驅(qū)動(dòng)因素(2/2)來(lái)源：I

T桔子，頭豹研究院2

4口從酒類(lèi)產(chǎn)品的整體消費(fèi)調(diào)研來(lái)看，中國(guó)30歲以下的消費(fèi)群體之中經(jīng)常消費(fèi)的酒類(lèi)產(chǎn)品是啤酒，其次是葡萄酒，消費(fèi)比例占比為。由于2018-2019年RI

O產(chǎn)品的熱潮來(lái)襲，帶火了預(yù)調(diào)酒，而且年輕群體中更偏好預(yù)調(diào)酒產(chǎn)品。調(diào)味啤酒產(chǎn)品也同樣受到30歲以下消費(fèi)者的歡迎，其消費(fèi)占比為。白酒和洋酒等高度數(shù)酒類(lèi)產(chǎn)品的消費(fèi)占比略高于調(diào)味啤酒，占比為，但是該數(shù)值相較于低度數(shù)酒類(lèi)產(chǎn)品整體消費(fèi)占比要低很多?？?/p>

低度數(shù)酒類(lèi)產(chǎn)品的消費(fèi)群體大多數(shù)為女性群體，其占比為

。中國(guó)女性就業(yè)率及收入水平日漸提高，使得“她經(jīng)濟(jì)”在中國(guó)崛起，女性在低度數(shù)酒類(lèi)產(chǎn)品中的消費(fèi)力也增加。得到“微醺經(jīng)濟(jì)”和“她經(jīng)濟(jì)”的助力，低度酒的市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，而高度數(shù)的中國(guó)白酒市場(chǎng)則備受壓力。8

%7

%1

1

%5

2

%1

3

%注：方框內(nèi)屬于2

0度以下的低度數(shù)酒類(lèi)產(chǎn)品。低度數(shù)酒類(lèi)產(chǎn)品的消費(fèi)者中為女性，31%為男性女性年收入約為1

0萬(wàn)元人民幣，國(guó)際排名73位；中產(chǎn)女性消費(fèi)趨勢(shì)指數(shù)超全國(guó)平均女性個(gè)人消費(fèi)占家庭收入的

以上1600140012001000800600400200010200010000098000960009400092000900008800086000

840008

2

0

0

0注：此處選取1

5-6

4歲人口數(shù)據(jù)并不代表該年齡段是白酒的消費(fèi)人群，只是為凸顯人口和白酒產(chǎn)量之間的關(guān)系，且人口普查年齡段劃分將1

5-1

8歲人口囊括在1

5-6

4歲人口內(nèi)口從2000年起白酒產(chǎn)量整體呈現(xiàn)先上漲后下降的趨勢(shì)，產(chǎn)銷(xiāo)比基本保持在96%-98%之間，對(duì)比15-64歲中國(guó)人口數(shù)量，白酒產(chǎn)量和年齡數(shù)值之間呈現(xiàn)正相關(guān)變化。這主要是因?yàn)榘拙频南M(fèi)者年齡集中在31-40歲之間，正好屬于15-64歲的人口普查年齡段中，然而當(dāng)下已經(jīng)出現(xiàn)人口出生率下降的情況，未來(lái)可能導(dǎo)致白酒的消費(fèi)人群數(shù)量出現(xiàn)下降。同時(shí)，煉中國(guó)白酒行業(yè)驅(qū)動(dòng)、制約因素分析——制約因素來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，世界銀行，頭豹研究院2

5口口口2

6口。疫情爆發(fā)后，中國(guó)白酒部分企業(yè)利潤(rùn)承壓，白酒行業(yè)因此加速分化，行業(yè)CR5在2020年至2021年出現(xiàn)較大的增長(zhǎng)。但對(duì)比國(guó)外不同烈酒行業(yè)的集中度，中國(guó)白酒市場(chǎng)集中度有進(jìn)一步提升的空間。2022年，我國(guó)白酒市場(chǎng)CR5為，韓國(guó)高達(dá)，日本、美國(guó)以及全球平均CR5均在以上。未來(lái)中國(guó)白酒市場(chǎng)的集中度有望不斷提升，市場(chǎng)分化程度不斷加劇?？凇ｎ^部白酒企業(yè)的優(yōu)勢(shì)基本圍繞在產(chǎn)品品質(zhì)、品牌力運(yùn)營(yíng)和渠道部署上，中部和尾部企業(yè)則很難直接和頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，因此多數(shù)中部和尾部企業(yè)紛紛采取差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。口市占率總和為。中國(guó)白酒第一梯隊(duì)的企業(yè)包括貴州茅臺(tái)和五糧液，；第二梯隊(duì)企業(yè)包括洋河股份、山西汾酒和古井貢酒，市占率總和為

；第三梯隊(duì)企業(yè)包括順鑫農(nóng)業(yè)、今世緣、舍得酒業(yè)、迎駕貢酒、口子窖、水井坊、老白干酒等。煉中國(guó)白酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)概況分析注：白酒市場(chǎng)的市占率主要以收入規(guī)模求算。來(lái)源：企業(yè)年報(bào)，頭豹研究院2

7口。中國(guó)白酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局依照企業(yè)的營(yíng)收水平維度劃分，分別是五百億級(jí)及以上規(guī)模、五百億以下百億及以上規(guī)模、百億以下十億及以上規(guī)模、十億以下規(guī)模，一共可以劃分成四個(gè)梯隊(duì)。白酒行業(yè)的上市企業(yè)中，貴州茅臺(tái)和五糧液的白酒業(yè)務(wù)布局最廣、營(yíng)業(yè)收入最高，是中國(guó)白酒行業(yè)中的第一梯隊(duì)龍頭企業(yè)?？诘诙蓐?duì)企業(yè)包括洋河股份、山西汾酒、瀘州老窖、古井貢酒、順鑫農(nóng)業(yè)等，第三梯隊(duì)的代表企業(yè)有舍得酒業(yè)、迎駕貢酒、口子窖、上海貴酒等。口第一梯隊(duì)到第二梯隊(duì)的酒業(yè)企業(yè)多數(shù)都是全國(guó)布局的白酒品牌，但第三梯隊(duì)及以下企業(yè)中多數(shù)為區(qū)域性的地方企業(yè)，這類(lèi)企業(yè)的發(fā)展局限性在于渠道拓展能力上，盡管客群的區(qū)域粘性很強(qiáng)，但是區(qū)域外客群獲取成本較大。第一梯隊(duì)茅臺(tái)醬香型分陳年茅臺(tái)、普通茅臺(tái)、低度茅臺(tái)及系列酒全國(guó)五糧液濃香型五糧液產(chǎn)品和系列酒全國(guó)第二梯隊(duì)洋河股份濃香型眾多綿柔型系列白酒江蘇山西汾酒清香型杏花村、竹葉青兩大中國(guó)馳名商標(biāo)山西瀘州老窖濃香型國(guó)窖、老窖系列全國(guó)古井貢酒濃香型年份原漿、古井貢酒、古井酒和黃鶴樓酒等多個(gè)系列全國(guó)劍南春濃香型劍南春、東方紅、金劍南春、銀劍南春等多個(gè)系列全國(guó)郎酒醬香型青花郎、紅花郎、小郎酒、郎牌特曲、奢香藏品等系列全國(guó)順鑫農(nóng)業(yè)清香型酒業(yè)、屠宰業(yè)全國(guó)習(xí)酒醬香型君品、窖藏、金鉆、習(xí)酒印象等系列全國(guó)第三梯隊(duì)國(guó)臺(tái)醬香型國(guó)臺(tái)系列、國(guó)臺(tái)文創(chuàng)、系列酒等產(chǎn)品全國(guó)今世緣酒濃香型國(guó)緣、今世緣、高溝品牌白酒江蘇舍得酒業(yè)濃香型舍得、沱牌白酒四川迎駕貢酒濃香型生態(tài)洞藏、迎駕金星等系列安徽、江蘇、上?？谧咏哑渌涂谧咏?、老口子、口子坊系列安徽上海貴酒醬香型天青、君道、高醬、貴八方、軍星、貴酒匠、十七光年全國(guó)伊力特濃香型伊力王、伊力壹號(hào)窖白酒新疆第四梯隊(duì)其他酒企-例如皇臺(tái)酒業(yè)、金種子酒、天佑德等-中國(guó)白酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)劃分或頭部企業(yè)例舉(1/2)煉來(lái)源：公開(kāi)信息整理，頭豹研究院2

8口由于在信息高度碎片化的情況下打造出高端品牌的難度非常大，因此未來(lái)很難有機(jī)會(huì)誕生大量有強(qiáng)實(shí)力的新玩家。目前，茅臺(tái)作為超高端酒企獨(dú)占醬酒細(xì)分賽道的鰲頭，并且未來(lái)很難被逾越。從茅臺(tái)供給側(cè)看，強(qiáng)大品牌力疊加嚴(yán)格品控下的高品質(zhì)，以及稀缺的基酒產(chǎn)能，奠定了其在超高端價(jià)格帶難以撼動(dòng)的優(yōu)勢(shì)地位?？谀壳埃u酒龍頭企業(yè)茅臺(tái)持續(xù)抬高價(jià)格，醬酒的第二梯隊(duì)企業(yè)也借助價(jià)格上漲的勢(shì)頭通過(guò)差異化的戰(zhàn)略打造新型的輕奢品牌，同時(shí)推出新輕奢大單品?？卺u酒賽道中的小企業(yè)主要集中在中低端白酒的市場(chǎng)中，重點(diǎn)瞄準(zhǔn)自飲需求，并且向宴請(qǐng)場(chǎng)合滲透。五糧液553.4億元洋河股份293.4億元瀘州老窖247.7億元?jiǎng)δ洗杭s154億元古井貢酒139.8億元今世緣78.5億元舍得酒業(yè)56.6億元迎駕貢酒52.0億元水井坊46.3億元金微酒19.8億元宋河糧液約16億元其他酒企低于10億元茅臺(tái)1,078億元郎酒超200億元習(xí)酒超200億元國(guó)臺(tái)約70億元珍酒李渡58.6億元金沙超30億元釣魚(yú)臺(tái)約30億元丹泉超20億元上海貴酒10.87億元仙潭10-20億元武陵7.63億元云門(mén)5-10億元安酒5億元以下口第一梯隊(duì)企業(yè)處于濃香酒行業(yè)領(lǐng)先的位置，布局高端價(jià)格帶，企業(yè)重點(diǎn)瞄準(zhǔn)在高端、次高端市場(chǎng)?？诘诙?、三梯隊(duì)主要布局次高端價(jià)格帶且多為區(qū)域性酒企，該類(lèi)型酒企的產(chǎn)品受眾有限，發(fā)展較為局限。口其他酒企主要是三四線酒企，代表品牌有金徽酒、迎駕貢酒、舍得酒業(yè)等，營(yíng)收規(guī)模較低，僅在幾個(gè)區(qū)域市場(chǎng)進(jìn)行重點(diǎn)布局。煉中國(guó)白酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)劃分或頭部企業(yè)例舉(2/2)來(lái)源：企業(yè)年報(bào)，公開(kāi)信息整理，頭豹研究院2

9口口口口口3

0水井坊濃香型白酒水井坊擬合資成立貴州水井坊國(guó)威酒業(yè)有限公司枝江酒業(yè)濃香型白酒枝江酒業(yè)企業(yè)老字號(hào)品牌“謙泰吉”，推出醬酒產(chǎn)品，布局醬酒賽道洋河股份濃香型白酒洋河股份收購(gòu)貴州貴酒，2017年還同時(shí)收購(gòu)厚工坊迎賓酒業(yè)，推進(jìn)醬香白酒業(yè)務(wù)勁酒清香型白酒勁酒收購(gòu)貴州臺(tái)軒酒業(yè)有限公司，后更名為勁酒茅臺(tái)鎮(zhèn)酒業(yè)有限公司珍酒醬香型白酒金東集團(tuán)收購(gòu)貴州珍酒廠國(guó)臺(tái)酒業(yè)醬香型白酒天士力集團(tuán)收購(gòu)貴州茅臺(tái)鎮(zhèn)國(guó)臺(tái)酒業(yè)金醬酒業(yè)醬香型白酒娃哈哈投入150億元與茅臺(tái)鎮(zhèn)金酒合作，成立貴州仁懷茅臺(tái)鎮(zhèn)領(lǐng)醬國(guó)酒業(yè)有限公司湖南武陵醬香型白酒聯(lián)想公司以1.3億元獲得湖南武陵酒業(yè)的

39%股份懷酒醬香型白酒海航集團(tuán)投入7.8億元獲得懷酒60%股權(quán)貴州茅臺(tái)煉十四五規(guī)劃和2035遠(yuǎn)景目標(biāo)的背景下，企業(yè)提出推動(dòng)

“兩個(gè)10萬(wàn)噸”目標(biāo)計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)成為世界500強(qiáng)企業(yè)20萬(wàn)噸習(xí)酒煉兩期推進(jìn)產(chǎn)能十四五計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)技術(shù)整改，擴(kuò)建產(chǎn)能10萬(wàn)噸郎酒煉吳家溝生態(tài)釀酒區(qū)建設(shè)投入50億元，建成后郎酒醬酒增產(chǎn)能2萬(wàn)噸5萬(wàn)噸國(guó)臺(tái)酒業(yè)煉集資20億元用于6500噸醬香型白酒擴(kuò)建項(xiàng)目2.6-2.8萬(wàn)噸金沙酒業(yè)煉在2021、2022、2023年分別擴(kuò)充新產(chǎn)能5000噸、5000噸和20000噸5萬(wàn)噸貴州珍酒煉已啟動(dòng)原址擴(kuò)能計(jì)劃，建設(shè)永勝村釀酒、金東醬酒園等7.5萬(wàn)噸金沙古酒煉萬(wàn)噸產(chǎn)能擴(kuò)建計(jì)劃1萬(wàn)噸上海貴酒煉已啟動(dòng)醬香白酒技改、擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目3000噸口

中國(guó)白酒行業(yè)中的醬酒企業(yè)紛紛在2022年至2023年之間制定了醬香型白酒擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，其中企業(yè)包括貴州茅臺(tái)、習(xí)酒、郎酒、國(guó)臺(tái)酒業(yè)、金沙酒業(yè)、貴州珍酒和金沙古酒等，產(chǎn)能擴(kuò)建平均在5萬(wàn)噸至10萬(wàn)噸之間，粗略預(yù)計(jì)在十四五規(guī)劃年末醬香型白酒的擴(kuò)建產(chǎn)能將會(huì)在120萬(wàn)噸左右，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能為當(dāng)下的兩倍左右。未來(lái)醬香型白酒的市占率將進(jìn)一步增長(zhǎng)。煉口

醬酒行業(yè)的高回報(bào)率吸引了一批業(yè)內(nèi)外資本進(jìn)駐茅臺(tái)鎮(zhèn)，金東集團(tuán)、天士力集團(tuán)、

巨人集團(tuán)等產(chǎn)業(yè)資本斥資布局醬酒產(chǎn)業(yè)，加之貴州醬酒集團(tuán)和仁懷酒投等國(guó)有資本集中注入，將帶動(dòng)醬香長(zhǎng)期高效發(fā)展。中國(guó)白酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)洞察——濃轉(zhuǎn)醬趨勢(shì)來(lái)源：各企業(yè)公開(kāi)信息，頭豹研究院3

1規(guī)模量8

0

0元以上5

0

0-8

0

0元3

0

0-5

0

0元10

0-3

00元1

0

0元以下口當(dāng)下中國(guó)白酒產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和消費(fèi)者結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出明顯的兩極分化，追求高端白酒產(chǎn)品的消費(fèi)者愿意支付更多的產(chǎn)品溢價(jià)購(gòu)買(mǎi)好產(chǎn)品。從被調(diào)查消費(fèi)者數(shù)據(jù)來(lái)看，盡管消費(fèi)價(jià)格更高的白酒產(chǎn)品的消費(fèi)者占比較低，但是其中78%的追求高端白酒產(chǎn)品消費(fèi)者對(duì)白酒產(chǎn)品的高端化需求將不斷增長(zhǎng)?？诳?/p>

。從銷(xiāo)售量來(lái)看，主要銷(xiāo)售量集中在100元以下，占比達(dá)到91.1%。但從銷(xiāo)售額規(guī)模來(lái)看，100元以下、

800元以上和100-300元價(jià)格的產(chǎn)品市占率占比分別為36.6%、25.7%、25.7%?？?/p>

，中低端白酒保障白酒行業(yè)的基本消費(fèi)量，高端消費(fèi)則以投資收藏和高端商務(wù)需求為主，高端白酒消費(fèi)代表了白酒消費(fèi)規(guī)模的發(fā)展空間。次高端白酒消費(fèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)空間依舊較大，次高端白酒市場(chǎng)的龍頭企業(yè)發(fā)展速度較快。煉口

的被調(diào)查高端白酒消費(fèi)者未來(lái)更愿意消費(fèi)價(jià)格更高的白酒產(chǎn)品。注：圖表右邊的價(jià)格是白酒產(chǎn)品的價(jià)格，單位毫升參照5

0

0毫升。內(nèi)圈數(shù)據(jù)為銷(xiāo)售量，外圈數(shù)據(jù)為該價(jià)格帶的市場(chǎng)占有比例。中國(guó)白酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)洞察——高端化趨勢(shì)來(lái)源：中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)，頭豹研究院3

2口口中國(guó)白酒的主要消費(fèi)人群年齡出現(xiàn)更替變化。當(dāng)消費(fèi)者的年齡不斷增長(zhǎng)，工作經(jīng)驗(yàn)不斷得到積累，85年至94年出生的人群開(kāi)始成為社會(huì)的中流砥柱之后，隨著該年齡段消費(fèi)者不斷成熟，白酒的主要消費(fèi)群體也開(kāi)始從85年前出生的人開(kāi)始變成85年至94年出生的人。人群占比?？谠趯?duì)未來(lái)一年白酒消費(fèi)意愿調(diào)查中，85后消費(fèi)者的白酒消費(fèi)意愿普遍更強(qiáng)。當(dāng)85后消費(fèi)者的年齡不斷增長(zhǎng)之后，白酒消費(fèi)需求和消費(fèi)量會(huì)不斷下降，白酒消費(fèi)者群體將會(huì)偏轉(zhuǎn)至95后的新一代消費(fèi)者。隨著消費(fèi)者群體不斷年輕化，營(yíng)銷(xiāo)渠道也不斷從線下媒體渠道遷移向線上媒體渠道，并且各類(lèi)企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)投入也重點(diǎn)會(huì)放在年輕用戶集中的平臺(tái)上。當(dāng)下線上渠道的營(yíng)銷(xiāo)方式更容易觸達(dá)年輕消費(fèi)者，因此線上營(yíng)銷(xiāo)模式也是目前白酒企業(yè)的主要營(yíng)銷(xiāo)渠道，其中占比較高的線上營(yíng)銷(xiāo)渠道為微信生態(tài)，占比為53%，因此白酒的營(yíng)銷(xiāo)需要消費(fèi)者粘性更強(qiáng)的營(yíng)銷(xiāo)渠道。其次，電商平臺(tái)、短視頻平臺(tái)和社交平臺(tái)，其營(yíng)銷(xiāo)渠道占比分別為45%、3

6%、2

6%。但是線下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)渠道依舊起到重要的作用，不少75年前出生的消費(fèi)者依舊還會(huì)關(guān)注線下渠道營(yíng)銷(xiāo)內(nèi)容。煉中國(guó)白酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)洞察——年輕化趨勢(shì)來(lái)源：中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)，頭豹研究院3

3注：2

0

2

1年至2

0

2

2年銷(xiāo)售費(fèi)用占比略漲，是因?yàn)獒u香系列酒廣告及市場(chǎng)拓展費(fèi)增加?？谥袊?guó)白酒行業(yè)進(jìn)入品牌化發(fā)展已經(jīng)成為趨勢(shì)。中國(guó)白酒行業(yè)市場(chǎng)集中度不斷提高，也是頭部白酒品牌力釋放與增強(qiáng)的結(jié)果。口在濃轉(zhuǎn)醬、高端化行業(yè)趨勢(shì)由于目前醬香型白酒賽道的市場(chǎng)空間更廣闊，可想象空間更大，這為醬香型白酒品牌提供了更多發(fā)展機(jī)。醬酒企業(yè)更有機(jī)會(huì)打造品牌，通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略與消費(fèi)者產(chǎn)生共鳴，占領(lǐng)消費(fèi)者心智，建立品牌效應(yīng)，從而實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)?？傮w來(lái)說(shuō)，從買(mǎi)“商品”到買(mǎi)“價(jià)值”，白酒企業(yè)需要通過(guò)提高品牌附加值的方法不斷占領(lǐng)消費(fèi)者心智，提高品牌競(jìng)爭(zhēng)力，以搶占更多市場(chǎng)份額口企業(yè)在營(yíng)造品牌力時(shí)，主要投入的成本體現(xiàn)就是銷(xiāo)售費(fèi)用上。白酒企業(yè)剛進(jìn)入行業(yè)之初，需要打造出自身的品牌力，通過(guò)自身的品牌效用來(lái)抬高品牌產(chǎn)品的價(jià)值。因此，白酒企業(yè)會(huì)在各類(lèi)平臺(tái)和渠道中進(jìn)行宣傳活動(dòng)，而宣傳活動(dòng)過(guò)程中產(chǎn)生的費(fèi)用便是銷(xiāo)售費(fèi)用?？趶馁F州茅臺(tái)的銷(xiāo)售費(fèi)用占比數(shù)據(jù)可見(jiàn)，從2017年至今銷(xiāo)售費(fèi)用占比持續(xù)下降，依此說(shuō)明茅臺(tái)企業(yè)的品牌效應(yīng)已完全顯現(xiàn)，并不需要投入更高的銷(xiāo)售費(fèi)用來(lái)創(chuàng)造品牌力。依照數(shù)據(jù)，中國(guó)白酒行業(yè)成熟企業(yè)的銷(xiāo)售費(fèi)用占比均出現(xiàn)下降，但是新型企業(yè)的銷(xiāo)售費(fèi)用依舊處于攀升階段，白酒行業(yè)中企業(yè)整體偏向品牌化趨勢(shì)發(fā)展。煉中國(guó)白酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)洞察——品牌化趨勢(shì)來(lái)源：中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)，頭豹研究院3

4次高端商務(wù)型醬香白酒米香/果香口由于醬香型白酒消費(fèi)者的需求更多樣化，上海貴酒企業(yè)的醬香酒產(chǎn)品矩陣中目前主要包含七大系列產(chǎn)品，分別是天青、君道、高醬、貴酒匠、軍星、貴八方和十七光年，其中天青定位融合經(jīng)典與創(chuàng)新的高端醬香白酒；君道定位東方人文醬香白酒；高醬瞄準(zhǔn)“懂生活、高審美、有品位、關(guān)愛(ài)地球”的中產(chǎn)高知商務(wù)菁英市場(chǎng)；貴酒匠定位中高端品質(zhì)醬香白酒；軍星、軍輝定位軍旅文化白酒；十七光年果味酒定位真實(shí)表達(dá)的新女性人群。口上海貴酒的產(chǎn)品矩陣基本囊括了當(dāng)下白酒的各年齡段消費(fèi)人群，也以階梯式的價(jià)格帶滿足不同收入水平消費(fèi)者的需求，同時(shí)投入研發(fā)和生產(chǎn)更多高端化的醬香白酒?？?。以貴州茅臺(tái)集團(tuán)為例，從1997年起茅臺(tái)的“茅臺(tái)酒”和“系列酒”產(chǎn)品不斷更新、迭代。在2014年以前，公司發(fā)展，以茅臺(tái)酒為主，2014年以后，一方面通過(guò) “133

戰(zhàn)略”進(jìn)一步提升“系列酒”的戰(zhàn)略地位，另一方面，在“茅臺(tái)酒”中非

標(biāo)酒方面持續(xù)推新，并加大投放，到

2022

年以來(lái)，系列酒、非標(biāo)酒占比均得到

明顯提升，

目前公司產(chǎn)品矩陣豐滿。茅臺(tái)白酒中較為知名的白酒產(chǎn)品包括“漢醬”、“仁酒”、“生肖茅臺(tái)”、“貴州大曲”、“賴茅”、“茅臺(tái)1935”等，

產(chǎn)品在醬酒的基礎(chǔ)上推出更多口味不同的調(diào)香白酒產(chǎn)品。多樣化的煉中國(guó)白酒行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)洞察——多樣化趨勢(shì)白酒產(chǎn)品滿足 多樣消費(fèi)者偏好，同時(shí)豐富的醬酒品類(lèi)推動(dòng)醬酒市場(chǎng)規(guī)模的迅速增長(zhǎng)。來(lái)源：中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)，頭豹研究院唐朝詩(shī)酒美學(xué)超級(jí)白酒

I

P創(chuàng)新高奢白酒軍旅文化白酒東方人文高端醬香白酒中高端年輕派低度果酒中高端品質(zhì)醬香白酒醬香型醬香型醬香型醬香型醬香型/濃香型醬香型/濃香型3

5煉口口口3

6口公司全面聚焦酒類(lèi)業(yè)務(wù)，重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)醬酒行業(yè)，向消費(fèi)者傳遞“年輕、時(shí)尚、創(chuàng)新、國(guó)際化”的生活態(tài)度，共同釀造更美好的生活。口公司通過(guò)成立子公司進(jìn)行“差異化”的產(chǎn)品銷(xiāo)售和市場(chǎng)定位戰(zhàn)略布局。目前已成立7家全資子公司，針對(duì)不同客戶群體和不同營(yíng)銷(xiāo)渠道展開(kāi)差異化的產(chǎn)品設(shè)定和創(chuàng)新化的營(yíng)銷(xiāo)策略，以此增加銷(xiāo)售規(guī)模，留存忠實(shí)消費(fèi)者，營(yíng)造品牌優(yōu)秀口碑?？跓捒谏虾ＹF酒股份有限公司立足于上海、布局全國(guó)、面向世界、引領(lǐng)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。以消費(fèi)者需求為中心，以數(shù)字化為突破口，以科技賦能、創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷(xiāo)、創(chuàng)業(yè)平臺(tái)為業(yè)務(wù)重點(diǎn)，走出行業(yè)差異化路線。通過(guò)多品牌、多模式、切入多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)方式，給消費(fèi)者帶來(lái)全新沉浸式的場(chǎng)景體驗(yàn)，以針對(duì)不同圈層、不同品牌的專(zhuān)屬個(gè)性體驗(yàn)?？谥袊?guó)白酒行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)案例分析——上海貴酒(1/2)來(lái)源：企業(yè)公開(kāi)信息，頭豹研究院同比變化率營(yíng)業(yè)收入3

7煉上海貴酒酒體研究位于釀酒環(huán)境極佳的茅臺(tái)鎮(zhèn)，嚴(yán)格堅(jiān)守大曲坤沙醬香“12987”的工藝流程，在釀造過(guò)程中嚴(yán)控細(xì)節(jié)兼具創(chuàng)新，令酒體更加綿柔、醇厚、細(xì)膩，品控也比一般醬酒更嚴(yán)苛。酒體研究院致力于融合白酒釀造傳統(tǒng)文化、藝術(shù)和科學(xué)的方式，通過(guò)國(guó)家級(jí)釀造和品鑒專(zhuān)家團(tuán)，在精準(zhǔn)把握消費(fèi)者需求變化、保證產(chǎn)品生命力的同時(shí)，還憑借專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)在各項(xiàng)國(guó)際比賽中嶄露頭角，為公司在中國(guó)白酒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中斬獲先機(jī)，擴(kuò)大品牌影響力。來(lái)源：企業(yè)公開(kāi)信息，頭豹研究院煉公司秉持消費(fèi)品品牌運(yùn)營(yíng)理念，不斷敦實(shí)自身產(chǎn)品能力，以消費(fèi)者為導(dǎo)向，持續(xù)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，抓取核心消費(fèi)者需求，匹配并創(chuàng)新產(chǎn)品。從低價(jià)格帶的低度果酒到高價(jià)格帶的高奢醬酒，不斷填補(bǔ)價(jià)格帶空缺，滿足了更多不同類(lèi)型消費(fèi)者飲酒需求，特別是新一代年輕消費(fèi)群體。煉公司依托控股股東及實(shí)際控制人在白酒業(yè)務(wù)方

面的資源整合能力，積極尋發(fā)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)資源，通過(guò)體外孵化和培育白酒產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，對(duì)于公司有效獲取優(yōu)質(zhì)資源起到了有力保證，也為公司未來(lái)白酒業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。煉公司定位于上海，憑借上海人才資源豐厚的優(yōu)勢(shì)，不斷加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，引入相關(guān)領(lǐng)域優(yōu)秀人才推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。公司重視吸收大量

“年輕化、多元化、專(zhuān)業(yè)化、國(guó)際化”人才，在專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)擁有較強(qiáng)的知識(shí)和管理技能，尤其隨著公司戰(zhàn)略定位的不斷清晰，公司不斷調(diào)整和充實(shí)與戰(zhàn)略發(fā)展相適應(yīng)的人才團(tuán)隊(duì)并不斷提升管理水平，為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和發(fā)展儲(chǔ)備了相應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。煉公司采用差異化銷(xiāo)售模式，通過(guò)多模式切入各條產(chǎn)品線，針對(duì)各品牌定位及產(chǎn)品定位，洞察消費(fèi)者特征和消費(fèi)習(xí)慣，尋找對(duì)應(yīng)產(chǎn)品線的最佳消費(fèi)場(chǎng)景來(lái)打開(kāi)市場(chǎng)，助力銷(xiāo)售增長(zhǎng)。同時(shí)，公司銷(xiāo)售模式不斷創(chuàng)新，多元化管理的經(jīng)銷(xiāo)商模式、團(tuán)購(gòu)模式及線上直營(yíng)模式直面終端客戶，幫助公司實(shí)現(xiàn)更

好的產(chǎn)品控制、提高銷(xiāo)售效率、增加利潤(rùn)空間，助力品牌

知名度提升。煉煉上海貴酒從消費(fèi)者出發(fā)，利用圍繞白酒消費(fèi)場(chǎng)景的營(yíng)銷(xiāo)方式，同時(shí)結(jié)合“酒+”的特色跨界營(yíng)銷(xiāo)方式，向消費(fèi)者展現(xiàn)年輕、時(shí)尚的消費(fèi)場(chǎng)景和創(chuàng)新的活動(dòng)內(nèi)容，向世界展現(xiàn)上海白酒品牌力量，擴(kuò)大品牌影響力，從而快速實(shí)現(xiàn)品牌效應(yīng)。煉2023年豫園燈會(huì)宣告了上海貴酒“上海影響力工程”戰(zhàn)略元年的新起點(diǎn)——上海貴酒與具有國(guó)際知名度的海派經(jīng)典非遺文化I

P豫園燈會(huì)深度跨界聯(lián)動(dòng)，共同打造了“點(diǎn)亮未來(lái)新愿”沉浸式游園體驗(yàn)系列活動(dòng)煉2023年上海貴酒創(chuàng)新采用AI主理人——貴小美，成功通過(guò)科技技術(shù)更易觸達(dá)年輕消費(fèi)者中國(guó)白酒行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)案例分析——上海貴酒(2/2)獨(dú)特體驗(yàn)3

8瀘州老窖于1

9

5

2年在第一屆全國(guó)評(píng)酒會(huì)入選“四大名酒”，接著于1

9

6

3、1

9

7

8、1

9

83、1

9

8

9年連續(xù)五屆獲得“中國(guó)名酒”稱(chēng)號(hào)2

0

2

0年，瀘州老窖推出新的戰(zhàn)略品牌“高光”。十四五期間，公司堅(jiān)定“揚(yáng)優(yōu)勢(shì)、補(bǔ)短板、提質(zhì)量、壯實(shí)力、謀復(fù)興”發(fā)展思路口公司屬酒、飲料和精制茶制造業(yè)中的白酒細(xì)分行業(yè)，具備食品經(jīng)營(yíng)許可證5張，以專(zhuān)業(yè)化白酒產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售為主要經(jīng)營(yíng)模式?？诠窘?jīng)營(yíng)模式為：因地制宜，三種模式并存。品牌專(zhuān)營(yíng)模式屬協(xié)銷(xiāo)模式，3種管控方法并存(廠家直銷(xiāo)、經(jīng)銷(xiāo)商管控、1+1模式)，具體落地模式因地制宜，目前各地品牌專(zhuān)營(yíng)模式架構(gòu)設(shè)計(jì)已基本完成。產(chǎn)品的發(fā)貨路徑為銷(xiāo)售公司—品牌專(zhuān)營(yíng)公司—經(jīng)銷(xiāo)商(或團(tuán)購(gòu)商、或終端)，具體的管控職能落在品牌專(zhuān)營(yíng)公司在各地的子公司。同比變?營(yíng)業(yè)收入口瀘州老窖是濃香技藝的開(kāi)創(chuàng)者、濃香標(biāo)準(zhǔn)的制定者和濃香品牌的塑造者，被譽(yù)為

“濃香鼻祖”。1994年“四川省瀘州市曲酒廠”改制上市，正式更名為“瀘州老窖股份有限公司”，成為全國(guó)釀酒行業(yè)中率先實(shí)行股份制的企業(yè)，也是深交所第一家白酒上市企業(yè)。近年來(lái)，老窖集團(tuán)以“成為具有全球影響力的世界一流產(chǎn)融控股集團(tuán)”為愿景，實(shí)業(yè)和金融“雙輪驅(qū)動(dòng)”，著力圍繞酒業(yè)核心主業(yè)，打造具有生態(tài)主導(dǎo)力的產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)，引領(lǐng)建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)和世界級(jí)產(chǎn)業(yè)集群。煉公司繼續(xù)深化品牌戰(zhàn)略改革，進(jìn)行品牌瘦身，品牌戰(zhàn)略由“雙品牌、三品系、五大單品”逐步演變成為“雙品牌、三品系、大單品”。2

0

1

7年，瀘州老窖重回營(yíng)業(yè)收入1

0

0億元的陣營(yíng)，公司市值首次突破1,0

0

0億元中國(guó)白酒行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)案例分析——瀘州老窖(1/2)2006年，瀘州老窖酒傳統(tǒng)釀制技列入“國(guó)家首批非物質(zhì)文化遺產(chǎn)名錄”，“國(guó)窖

1

5

7

3”被評(píng)為中國(guó)馳名商標(biāo)2

00

1年，公司推出國(guó)窖1

5

7

3，正式切入高端市場(chǎng)，與瀘州老窖特曲雙品牌并行來(lái)源：企業(yè)公開(kāi)信息，頭豹研究院1994年，瀘州老窖企業(yè)正式成立3

9：窖池?cái)?shù)量有限，高端酒產(chǎn)能受限。受限于工藝或者嚴(yán)格的自然條件限制，大部分高端酒擴(kuò)產(chǎn)難度較大，周期較長(zhǎng)。公司高端產(chǎn)品依賴明清古窖池，有限的窖池?cái)?shù)量影響國(guó)窖1573放量。實(shí)施釀酒技改，釋放高端酒產(chǎn)能。2016年，瀘州老窖開(kāi)啟了以產(chǎn)能擴(kuò)建為目的的釀酒技改項(xiàng)目計(jì)劃，該項(xiàng)目位于黃艤鎮(zhèn)，共分為兩期，預(yù)計(jì)分別于2020/2025年完工。2021年6月，該工程二期提前驗(yàn)收，項(xiàng)目投產(chǎn)后新增優(yōu)質(zhì)純糧固態(tài)白酒產(chǎn)能10萬(wàn)噸/年、酒曲產(chǎn)能10萬(wàn)噸/年和38萬(wàn)噸儲(chǔ)酒能力。來(lái)源：企業(yè)公開(kāi)信息，頭豹研究院：公司渠道模式采用“靈活+高妙+精細(xì)”。公司的渠道模式轉(zhuǎn)變?yōu)槠放茖?zhuān)營(yíng)模式，渠道的靈活性在于，企業(yè)可以綜合考慮消費(fèi)氛圍及經(jīng)銷(xiāo)商實(shí)力和配合度，因地制宜采用經(jīng)銷(xiāo)商主導(dǎo)模式、廠商1+1