2022年10月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷2

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單選題（共100題，共100分）

1.相對估值法常用常用的倍數(shù)包括（）

Ⅰ.市盈率倍數(shù)

Ⅱ.市凈率倍數(shù)

Ⅲ.市銷率倍數(shù)

Ⅳ.企業(yè)價(jià)值／息稅前利潤倍數(shù)?

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

2.以下不屬于募集機(jī)構(gòu)不得通過媒介渠道推介股權(quán)投資基金有（）

A.海報(bào)、戶外廣告

B.提供會員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動

C.未設(shè)置特定對象確定程序的講座、報(bào)告會、分析會

D.公開出版資料

3.新登記的股權(quán)投資基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起（）內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人登記。

A.1個(gè)月

B.3個(gè)月

C.6個(gè)月

D.一年

4.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)會計(jì)年度結(jié)束后的（）個(gè)月內(nèi)，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報(bào)送經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和所管理股權(quán)投資基金年度投資運(yùn)作基本情況。

A.1

B.2

C.3

D.4

5.以下內(nèi)容需要按規(guī)定進(jìn)行信息披露（）

A.通過境外機(jī)構(gòu)或省境外系統(tǒng)下達(dá)投資交易指令

B.直接或間接參與場外配資活動或者為場外配資活動提供服務(wù)或便利

C.外接未經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者自律組織認(rèn)證的其他交易系統(tǒng)，為違法證券期貨業(yè)務(wù)活動提供端口服務(wù)使利

D.向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報(bào)送相關(guān)信息

6.合伙型股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)不得超過（）。

A.10

B.50

C.100

D.200

7.下列屬于杠桿收購基金的投資方式（）。

Ⅰ.股權(quán)資本

Ⅱ.夾層資本

Ⅲ.銀行貸款?

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

8.私募股權(quán)投資基金現(xiàn)金流模式的關(guān)鍵要素包括（）。

Ⅰ．繳款安排

Ⅱ．未投資資本

Ⅲ．收益分配約定

Ⅳ．投資利潤?

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

9.下列關(guān)于公司財(cái)產(chǎn)清算順序的說法中，正確的是（）。

A.支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會保險(xiǎn)費(fèi)用、法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)，分配公司剩余財(cái)產(chǎn)

B.支付清算費(fèi)用、社會保險(xiǎn)費(fèi)用、法定補(bǔ)償金、職工的工資，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)，分配公司剩余財(cái)產(chǎn)

C.繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)，支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，分配公司剩余財(cái)產(chǎn)

D.繳納所欠稅款，支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，清償公司債務(wù)，分配公司剩余財(cái)產(chǎn)

10.股權(quán)投資基金募集過程中，以下行為符合現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則的是（）

Ⅰ.應(yīng)投資者要求，基金管理人承諾保證投資者本金不受損失

Ⅱ.應(yīng)投資者要求，基金管理人承諾全部基金收益優(yōu)先用于投資者收回投資本金

Ⅲ.應(yīng)銷售機(jī)構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者本金不受損失

Ⅳ.應(yīng)銷售機(jī)構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者收益不低于過去五年內(nèi)其管理的所有基金的平均水平

A.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

11.甲某作為高級管理人員在加入A公司時(shí)，已簽訂了完整的競業(yè)禁止協(xié)議，以下未違反競業(yè)禁止條款的行為是（）。

A.甲在A公司任職期間兼職A公司競爭對手的職位

B.甲離職后加入上下游企業(yè)任職高級管理人員

C.甲離職后創(chuàng)辦的新公司與A公司有競爭關(guān)系

D.甲離職后勸誘核心技術(shù)人員乙某、丙某離職創(chuàng)業(yè)

12.某股極投資基金認(rèn)繳總額為5億元，于基金設(shè)立是一次繳清。門檻收益率為8%并按照單利計(jì)算，超額收益向管理人分配20%后再向全體投資人分配，不設(shè)追趕機(jī)制。在不考慮管理費(fèi)、托管和稅收等費(fèi)用的情況下，基金存續(xù)5年后所有投資退出，基金清算可分配總金額為8億元。則基金管理人與投資者分別獲得分配金額為

（）。

A.管理人分配獲得0.52億元，投資者分配獲得7.48億元

B.管理人分配獲得0.6億元，投資者分配獲得7.4億元

C.管理人分配獲得0.8億元，投資者分配獲得7.2億元

D.管理人分配獲得0.2億元，投資者分配獲得7.8億元

13.“先回本再分利”的分配方式更為傾向保護(hù)（）的利益。

A.私募合伙人

B.普通合伙人

C.有限合伙人

D.以上都不正確

14.在投資后項(xiàng)目監(jiān)管方面，需要重點(diǎn)關(guān)注以下（）指標(biāo)。

Ⅰ.經(jīng)營指標(biāo)

Ⅱ.管理指標(biāo)

Ⅲ.財(cái)務(wù)指標(biāo)

Ⅳ.市場信息追蹤指標(biāo)

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

15.以（）等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。

A.合伙企業(yè)、契約

B.合伙企業(yè)、談判

C.合資企業(yè)、談判

D.合資企業(yè)、契約

16.私募基金管理人未按本指引建立健全內(nèi)部控制，或內(nèi)部控制存在重大缺陷，導(dǎo)致違反相關(guān)法律法規(guī)及自律規(guī)則的，中國基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對私募基金管理人及主要負(fù)責(zé)人采?。ǎ?/p>

A.書面警示、行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評、公開譴責(zé)等措施

B.罰款、公開遣責(zé)等措施

C.書面警示、暫停業(yè)務(wù)、取消業(yè)務(wù)資格

D.罰款、取消業(yè)務(wù)資格

17.對于股權(quán)投資基金而言，投資后管理的作用不包括（）。

A.有利于及時(shí)了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時(shí)采取必要措施，保證資金安全。

B.有利于提升被投資企業(yè)自身價(jià)值，增加投資收益

C.對股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時(shí)的決策也起到重要的決策支撐作用

D.確保不會因公司以更低的發(fā)行價(jià)進(jìn)行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值

18.股權(quán)投資基金管理人在基金運(yùn)作中具有（）作用。

A.銷售

B.核心

C.保管

D.附屬

19.普通合伙人轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢藓匣锶说?，對其作為普通合伙人期間合伙企業(yè)發(fā)生的債務(wù)（）。

A.承擔(dān)有限責(zé)任

B.承擔(dān)無限責(zé)任

C.不承擔(dān)責(zé)任

D.承擔(dān)無限連帶責(zé)任

20.未經(jīng)（），募集機(jī)構(gòu)不得向任何人宣傳推介基金。

A.基金業(yè)協(xié)會的批準(zhǔn)

B.特定對象確定

C.證券業(yè)協(xié)會的批準(zhǔn)

D.基金風(fēng)險(xiǎn)揭示

21.以下不是股權(quán)投資基金參與主體的是（）。

A.份額持有人大會

B.基金投資者

C.基金管理人

D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

22.有限合伙人不可以用（）出資，設(shè)立合伙企業(yè)。

A.實(shí)物

B.勞務(wù)

C.土地使用權(quán)

D.知識產(chǎn)權(quán)

23.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，下列說法中錯誤的是（）。

Ⅰ.契約型基金投資者人數(shù)不超過200人

Ⅱ.合伙型基金、有限責(zé)任公司型基金不少于50人

Ⅲ.股份有限公司型基金為2人以上且不超過200人

Ⅳ.契約型基金投資者人數(shù)不少于200人

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

24.關(guān)于并購基金，說法正確的的是（）。

Ⅰ.通常投資于價(jià)值被低估的對象

Ⅱ.通過對被投企業(yè)進(jìn)行重整而實(shí)現(xiàn)股權(quán)増值

Ⅲ.通常需要取得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)

Ⅳ.通常采用較低的杠桿率

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

25.信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)建立健全信息披露管理制度，（）負(fù)責(zé)管理信息披露事務(wù)，并按要求在私募基金登記備案系統(tǒng)中上傳信息披露相關(guān)制度文件。

A.總經(jīng)理

B.董事會

C.指定專人

D.信息編制人員

26.關(guān)于大宗交易，以下說法正確的是（）。

A.沒有規(guī)定最限額

B.交易費(fèi)用相對集中競價(jià)交易要高

C.定價(jià)由交易雙方確定，沒有競價(jià)交易靈活

D.不會對競價(jià)交易的股票價(jià)格形成巨大沖擊，有利于市場穩(wěn)定

27.采用上一年度凈利潤10倍的市盈率對一家企業(yè)進(jìn)行估值，基金本次投入金額

為4000萬元人民幣，目標(biāo)企業(yè)上一年度的凈利潤為1000萬元人民幣。雙方于2022年3月正式簽署投資協(xié)議，同時(shí)目標(biāo)公司原股東承諾，若2022年9月份之前未能成功上市，則需按10%的年利率（單利）回購，計(jì)息期為自出資曰起至實(shí)際回購曰。假設(shè)基金2022年10月實(shí)際繳付出資，若目標(biāo)公司2022年10月仍未能成功上市，目標(biāo)公司原股東回購本基金股權(quán)，除支付投資本金外，還需支付（）萬元。

A.433

B.6

C.1200

D.1324

28.（）是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資人已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人的賬面回報(bào)水平。

A.內(nèi)部收益率

B.已分配收益倍數(shù)

C.總收益倍數(shù)

D.凈值增長率

29.下列哪項(xiàng)不屬于管理人內(nèi)部控制的原則（）

A.公平性原則

B.相互制約原則

C.執(zhí)行有效原則

D.成本效益原則

30.投資決策委員會由股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)的（）等組成。

Ⅰ、主要負(fù)責(zé)人（董事長、總裁等）

Ⅱ、風(fēng)險(xiǎn)控制負(fù)責(zé)人

Ⅲ、投資負(fù)責(zé)人

Ⅳ、行業(yè)專家

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

31.（）采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。

A.公司型基金

B.合伙型基金

C.契約型基金

D.信托型基金

32.2022年，KKR、黑石、凱雷、德太投資等發(fā)起設(shè)立了主要服務(wù)于并購基金管理機(jī)構(gòu)，即狹義股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)的（）。

A.美國投資協(xié)會

B.美國私人股權(quán)投資協(xié)會

C.美國私人投資協(xié)會

D.美國股權(quán)投資協(xié)會

33.外商獨(dú)資和合資私募證券基金管理機(jī)構(gòu)提供的登記申請材料完備的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將自收齊材料之日起（）個(gè)工作日內(nèi)，以通過協(xié)會官方網(wǎng)站公示私募基金管理人基本情況的方式，為其辦結(jié)登記手續(xù)。

A.15

B.20

C.5

D.10

34.私募基金信息披露義務(wù)人披露基金信息，禁止行為的說法錯誤的是（）。

A.詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)

B.基金的資產(chǎn)負(fù)債狀況

C.虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏

D.預(yù)測基金投資業(yè)績

35.普通合伙人對合伙型基金可能的債務(wù)承擔(dān)（）連帶責(zé)任;而投資人作為有限合伙人，以其（）為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

A.有限;認(rèn)繳的出資額

B.有限;自身資產(chǎn)

C.無限;認(rèn)繳的出資額

D.無限;自身資產(chǎn)

36.我國法規(guī)規(guī)定公司型基金為股份公司的投資者人數(shù)不超過（）人。

A.50

B.200

C.100

D.1000

37.下列不是屬于創(chuàng)業(yè)投資基金的是（）

A.不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不

B.僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動的

C.從事創(chuàng)業(yè)投資和自主創(chuàng)業(yè)

D.名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點(diǎn)

38.目前，越來越多的國外私募股權(quán)投資基金開始逐漸將業(yè)務(wù)的重點(diǎn)放在（）市場。

A.中國

B.美國

C.日本

D.韓國

39.股權(quán)投資基金銷售過程中，不符合現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則的做法是（）。

Ⅰ.個(gè)人投資者甲以自有合法資金50萬元購買某股權(quán)投資基金份額

Ⅱ.機(jī)構(gòu)投資者乙以自有合法資金50萬元購買某股權(quán)投資基金份額

Ⅲ.個(gè)人投資者丙以自有合法資金50萬元外加匯集他人資金50萬元共100萬元，以兩人共同名義購買某股權(quán)投資基金份額

Ⅳ.機(jī)構(gòu)投資者丁以成立有限合伙形式，以自有合法資金50萬元外加匯集他人資金50萬元共100萬元，以有限合伙企業(yè)購買某股權(quán)投資基金份額

A.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅲ.Ⅳ

40.有限合伙企業(yè)中有限合伙人轉(zhuǎn)變?yōu)槠胀ê匣锶说?，對其作為有限合伙人期間有限合伙企業(yè)發(fā)生的債務(wù)承擔(dān)（）。

A.無限連帶責(zé)任

B.無限責(zé)任

C.有限責(zé)任

D.連帶責(zé)任

41.對股權(quán)投資基金進(jìn)行估值時(shí)，一般情況下更適用于收入法估值的是（）。

A.某早期人工智能企業(yè)

B.某高速公路運(yùn)營企業(yè)

C.某上市股份制銀行

D.某瀕臨破產(chǎn)家電企業(yè)

42.關(guān)于股權(quán)投資基金清算退出的流程，正確的順序是（）。

Ⅰ.清算公司財(cái)產(chǎn)，制定清算方

Ⅱ.分配公司剩余財(cái)產(chǎn)

Ⅲ.了結(jié)公司債券、債務(wù)

A.Ⅱ.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅲ.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅱ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

43.私募股權(quán)投資基金的募集在實(shí)踐中募集對象一般為（）。

A.政府

B.個(gè)人投資者

C.事業(yè)法人

D.機(jī)購?fù)顿Y者

44.合伙企業(yè)合伙人是（）的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是（）繳納企業(yè)所得稅。

A.非法人；法人

B.自然人；法人

C.有限合伙人；無限合伙人

D.普通合伙人；特定合伙人

45.私募股權(quán)投資起源和盛行于（）。

A.荷蘭

B.英國

C.加拿大

D.美國

46.股權(quán)投資是“價(jià)值增值型”投資，主要是因?yàn)椋ǎ?/p>

A.基金管理人通常在投資后管理階段投入大量資源

B.股權(quán)投資基金通常需要多年才能實(shí)現(xiàn)退出

C.基金管理人具有發(fā)現(xiàn)潛在投資價(jià)值的獨(dú)到眼光

D.股權(quán)投資基金的期望收益較高

47.股權(quán)投資母基金的二級投資不包括（）。

A.購買存量股權(quán)投資基金的份額

B.購買二級市場的股票

C.購買股權(quán)投資基金持有的部分所投組合公司的股權(quán)

D.購買股權(quán)投資基金持有的全部所投組合公司的股權(quán)

48.機(jī)構(gòu)甲為股權(quán)投資基金管理人，機(jī)構(gòu)乙為股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)丙為管理人委托的基金份額登記機(jī)構(gòu)，以下屬于該基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)的是（）。

A.丙

B.乙

C.甲、乙、丙

D.乙、丙

49.關(guān)于完全棘輪條款，以下表述正確的是（）。

A.完全棘輪條款充分考慮了新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量

B.完全棘輪條款是容易被企業(yè)（尤其是創(chuàng)始股東）一級投資人各方接受的一種反攤薄條款

C.完全棘輪條款在創(chuàng)業(yè)投資基金中比較常見，適用于被投企業(yè)后續(xù)融資估價(jià)升高的情形

D.完全棘輪條款比加權(quán)平均條款能更大限度地保護(hù)投資人

50.根據(jù)有關(guān)政策，對有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，適用的稅收優(yōu)惠措施包括（）。

Ⅰ．法人合伙人可以按照投資額的70%抵扣其從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得

Ⅱ．法人合伙人可以按照投資額的80%抵扣其從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得

Ⅲ．個(gè)人合伙人可以按照投資額的70%抵扣其從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得

Ⅳ．個(gè)人合伙人可以按照投資額的80%抵扣其從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

51.某公司擬申請股權(quán)投資基金管理人登記，以下不符合管理人登記條件的事項(xiàng)是（）。

Ⅰ．公司的風(fēng)控負(fù)責(zé)人同時(shí)擔(dān)任該公司關(guān)聯(lián)私募機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)總監(jiān)

Ⅱ．公司的第一大出資人為主要從事融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的某地方國有企業(yè)

Ⅲ．公司的注冊地在北京海淀區(qū)，實(shí)際經(jīng)營地在北京亦莊地區(qū)

Ⅳ．該公司的注冊資本為2000萬元人民幣，公司股東共實(shí)繳出資400萬元人民幣

Ⅴ．公司與關(guān)聯(lián)方之間存在大額未清償債務(wù)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

52.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中需要關(guān)注的內(nèi)容主要包括（）。

Ⅰ．針對目標(biāo)公司過去3年的銷售收入和市場占有率情況分析公司經(jīng)營理念和發(fā)展戰(zhàn)略

Ⅱ．針對目標(biāo)公司在銀行的資信情況分析其償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ．針對目標(biāo)公司在報(bào)告期內(nèi)的會計(jì)政策變更進(jìn)行核查，并評估其對公司經(jīng)營成果的影響

Ⅳ．核查目標(biāo)公司相關(guān)優(yōu)惠待遇的合規(guī)性和可持續(xù)性，并核查是否存在稅務(wù)處罰問題

A.Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

53.關(guān)于法律盡職調(diào)查，以下表述錯誤的是（）。

A.法律盡職調(diào)查的問題包含歷史沿革、主要股東、高級管理人員和重大合同等

B.法律盡職調(diào)查有助于評估目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)

C.股權(quán)投資基金投資風(fēng)險(xiǎn)較高，為盡可能降低投資風(fēng)險(xiǎn)，法律盡調(diào)是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心

D.法律盡職調(diào)查涉及核查目標(biāo)企業(yè)是否存在欠稅和潛在稅務(wù)處罰問題

54.新《證券法》關(guān)于公司首次公開發(fā)行新股及公開發(fā)行公司債券的條件，以下表述正確的是（）。

A.公司首次公開發(fā)行新股，最近三年財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告應(yīng)被出具無保留意見審計(jì)報(bào)告

B.公開發(fā)行公司債券，累計(jì)債券余額應(yīng)不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十

C.公開發(fā)行公司債券，最近三年可分配利潤之和應(yīng)足以支付公司債券一年的利息

D.公司首次公開發(fā)行新股，應(yīng)具有持續(xù)盈利能力、財(cái)務(wù)狀況良好

55.在股權(quán)投資基金的各組織形式中，相比較而言，基金管理人擁有較高程度決策權(quán)的是（），收益分配順序的靈活性較低的是（）。

Ⅰ．公司型

Ⅱ．合伙型

Ⅲ．信托（契約）型

A.Ⅲ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅰ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅰ

56.關(guān)于該基金三個(gè)未退出投資項(xiàng)目的投資成本和公允價(jià)值，以下表述錯誤的是（）。

A.三個(gè)未退出項(xiàng)目增值了6.5億元

B.基金以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定計(jì)量日出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在主要市場中，并且使用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值方法

C.基金資產(chǎn)凈值一般采用投資項(xiàng)目的公允價(jià)值總和＋基金其他資產(chǎn)價(jià)值－基金費(fèi)用等負(fù)債價(jià)值計(jì)算，該基金半年報(bào)資產(chǎn)凈值為11.5億元

D.股權(quán)投資基金在基金報(bào)告日（估值日），應(yīng)當(dāng)評估各投資項(xiàng)目的公允價(jià)值，對投資項(xiàng)目進(jìn)行后續(xù)計(jì)量

57.某股權(quán)投資基金現(xiàn)金流情況如下表所示（單位：億元）：假設(shè)投資者每次繳款后，基金管理人即將當(dāng)期募集金額全部投入某一新投資項(xiàng)目，所有投資項(xiàng)目分別于投資后第3年全部退出，且退出后管理人立即進(jìn)行分配。

假設(shè)該基金采用按照單一項(xiàng)目的收益分配方式，無門檻收益，業(yè)績報(bào)酬比例為20%，無管理費(fèi)等費(fèi)用，則管理人第一次收取業(yè)績報(bào)酬的時(shí)間與金額分別是（）。

A.2022年，1.2億元

B.2022年，2000萬元

C.2022年，6000萬元

D.2022年，1億元

58.關(guān)于重置成本法，以下表述錯誤的是（）。

A.重置全價(jià)考慮現(xiàn)時(shí)條件下的重新購置

B.重新購置的成本應(yīng)針對全新狀態(tài)的資產(chǎn)

C.從技術(shù)角度看，重置成本法主觀因素較大

D.綜合貶值是指資產(chǎn)的有形損耗

59.關(guān)于已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)，以下表述正確的是（）。

A.總收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況

B.已分配收益倍數(shù)沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值

C.總收益倍數(shù)考慮了管理人業(yè)績報(bào)酬對投資者現(xiàn)金流的影響

D.階段性的行業(yè)投資熱度會暫時(shí)性地推高已分配收益倍數(shù)的計(jì)算結(jié)果

60.股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)單獨(dú)編制《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，基金投資者應(yīng)充分了解并謹(jǐn)慎評估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并需要陳述和聲明（）。

Ⅰ．收到揭示書，并已閱讀

Ⅱ．自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ．了解投資風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ．信任基金管理人

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

61.以下屬于股權(quán)投資基金運(yùn)作中的禁止行為的是（）。

Ⅰ．開展借新還舊，期限錯配業(yè)務(wù)

Ⅱ．在管理的不同基金之間，進(jìn)行標(biāo)的企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓

Ⅲ．參與場外配資活動

Ⅳ．泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

62.某股權(quán)投資基金管理人募集設(shè)立并管理一只有限合伙型股權(quán)投資基金，該基金主要投資初創(chuàng)科技型企業(yè)，基金管理人在基金登記備案時(shí)，必須報(bào)送的信息或材料不包括（）。

A.基金名稱

B.管理人過往投資業(yè)績

C.主要投資方向

D.基金合同

63.某技術(shù)領(lǐng)先的目標(biāo)公司未來發(fā)展前景良好，有銷售收入但利潤為負(fù)數(shù)，適用的估值方法是（）。

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

B.企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤倍數(shù)法

C.市盈率倍數(shù)法

D.創(chuàng)業(yè)投資估值法

64.該基金第1個(gè)投資項(xiàng)目在第2年年底退出，投資金額為2億元，投資年限（即投資人出資基金投資項(xiàng)目至項(xiàng)目退出的時(shí)間）為2年，退出金額為4億元，退出時(shí)立即分配。出資合伙人和管理人各分配到（）。

A.2億元、2億元

B.3.2億元、0.8億元

C.3.6億元、0.4億元

D.4億元、0元

65.關(guān)于政府引導(dǎo)基金，以下表述正確的是（）。

Ⅰ．主要投資于并購基金，以達(dá)到招商引資目的

Ⅱ．一般是政府設(shè)立并以非市場化方式運(yùn)作

Ⅲ．鼓勵創(chuàng)業(yè)投資基金投資種子期、起步期的企業(yè)

Ⅳ．投資單支基金比重越小，放大效應(yīng)越大

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

66.股權(quán)投資基金估值方法中的市場法不包括（）。

A.對投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流折現(xiàn)計(jì)算估值

B.對近期完成投資交易的項(xiàng)目，采用投資成本作為公允價(jià)值

C.參考可比上市公司的平均市盈率計(jì)算估值

D.對某交易所上市股票用收盤價(jià)估值

67.某有限合伙型股權(quán)投資基金合伙協(xié)議約定管理費(fèi)自基金成立日起開始計(jì)算，年度管理費(fèi)為投資人總認(rèn)繳出資的2%，且管理人可以視實(shí)際需要預(yù)先提取不超過2年的管理費(fèi)。該基金于2022年7月1日成立，投資人根據(jù)合伙協(xié)議的約定，在基金成立的當(dāng)年已按認(rèn)繳出資的40%實(shí)際出資2億元，則基金成立當(dāng)年年末，管理人可從基金實(shí)際支取的管理費(fèi)的區(qū)間為（）。

A.500萬元~2000萬元

B.200萬元~2000萬元

C.200萬元~800萬元

D.500萬元~800萬元

68.企業(yè)價(jià)值和股權(quán)價(jià)值之間的一般價(jià)值等式為（）。

A.企業(yè)價(jià)值＋核心資產(chǎn)價(jià)值＋現(xiàn)金＝債務(wù)＋少數(shù)股東權(quán)益＋歸屬于母公司股東的股權(quán)價(jià)值

B.企業(yè)價(jià)值＝股權(quán)價(jià)值＋現(xiàn)金

C.企業(yè)價(jià)值＋非核心資產(chǎn)價(jià)值＋現(xiàn)金＝債務(wù)＋少數(shù)股東權(quán)益＋歸屬于母公司股東的股權(quán)價(jià)值

D.企業(yè)價(jià)值＝股權(quán)價(jià)值＋凈債務(wù)

69.關(guān)于項(xiàng)目退出的主要方式，以下表述正確的是（）。

A.從退出成本的角度，協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的成本一般比上市轉(zhuǎn)讓退出的成本高

B.從退出效率的角度，協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的時(shí)間一般比上市轉(zhuǎn)讓退出的時(shí)間慢

C.從退出風(fēng)險(xiǎn)的角度，上市轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓的退出都存在比較大的不確定性

D.從退出收益的角度，協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益一般比上市轉(zhuǎn)讓退出的收益高

70.某合伙型股權(quán)投資基金從事的下述活動中符合法律、法規(guī)及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則的是（）。

A.基金未進(jìn)行托管，并通過設(shè)立一個(gè)特殊目的載體投資于某擬在海外上市的醫(yī)藥公司

B.在合伙協(xié)議中明確基金的投資標(biāo)的為不低于80%未上市企業(yè)的股權(quán)、不高于20%的AAA級公司債劵

C.基金完成備案前，不得以現(xiàn)金管理為目的購買國債

D.基金投資某保理資產(chǎn)的收益權(quán)

71.股權(quán)投資基金募集期間，不屬于宣傳推介材料中必須向投資者披露的信息是（）。

A.基金管理人最近三年的投資業(yè)績說明

B.基金估值政策、程序和定價(jià)模式

C.基金的投資信息

D.基金合同的主要條款

72.關(guān)于估值方法中的清算價(jià)值法，表述錯誤的是（）。

A.清算價(jià)值法中需要考慮變現(xiàn)價(jià)值

B.在使用清算價(jià)值法估值時(shí)，通常采用較低的折扣率

C.清算價(jià)值法僅適用于破產(chǎn)清算的情形

D.清算價(jià)值法在企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的情況下極少使用

73.某基金成立于2022年，收到投資者出資合計(jì)人民幣10億元，分別投資了4個(gè)項(xiàng)目，A項(xiàng)目投資成本4億元，于2022年上市后二級市場轉(zhuǎn)讓共獲得處置價(jià)款10億元。B項(xiàng)目投資成本2億元，于2022年股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他投資者獲得價(jià)款8億元。C項(xiàng)目投資成本3億元，于2022年向管理層出售股權(quán)獲得價(jià)款2億元。截至2022年12月31日，該基金仍持有D項(xiàng)目，D項(xiàng)目投資成本1億元，公允價(jià)值2億元。假設(shè)不考慮其他稅費(fèi)，基金管理人將投資處置款項(xiàng)金額分配給投資者，于2022年12月31日該基金的總收益倍數(shù)為（）。

A.2.75

B.2.2

C.3

D.2

74.股權(quán)投資基金的退出方式中（）不需要支付高額的保薦、承銷等費(fèi)用，只需并購方和被并購方雙方達(dá)成協(xié)議即可完成。

A.上市轉(zhuǎn)讓退出

B.掛牌轉(zhuǎn)讓退出

C.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出

D.清算退出

75.使用相對估值法對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行估值，挑選可比公司的原則通常不包括（）。

A.所處行業(yè)、主營業(yè)務(wù)或主導(dǎo)產(chǎn)品相同或相近

B.市場環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)度接近

C.使用同一會計(jì)準(zhǔn)則

D.公司規(guī)模相近

76.股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在（）結(jié)束之日起（）個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值等信息。

A.每月度；5

B.每年度；15

C.每年度；10

D.每季度；10

77.根據(jù)現(xiàn)行自律規(guī)則，股權(quán)投資基金募集程序不包括（）。

A.投資冷靜期，回訪確認(rèn)

B.特定對象確定，投資者適當(dāng)性匹配

C.官網(wǎng)在線推介，披露基金信息

D.基金風(fēng)險(xiǎn)揭示，合格投資者確認(rèn)

78.以下關(guān)于份額拆分和收益權(quán)拆分說法正確的是（）。

A.份額拆分被嚴(yán)格禁止，收益權(quán)拆分還可以使用

B.收益權(quán)拆分被嚴(yán)格禁止，份額拆分還可以使用

C.兩種拆分都可以使用

D.兩種拆分都被嚴(yán)格禁止

79.某股權(quán)投資基金于2022年1月1日成立，截至2022年12月31日的凈資產(chǎn)凈值為7億元，各年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示：

則截至2022年12月末基金已分配收益倍數(shù)為（）。

A.0.6

B.1.67

C.0.83

D.1.2

80.（反向）盡職調(diào)查資料內(nèi)容不包括（）。

A.基金管理人基本情況

B.管理費(fèi)及管理人投入

C.基金管理人內(nèi)部治理和重要制度

D.歷史基金或項(xiàng)目業(yè)績

81.關(guān)于成本法，下列說法錯誤的是（）。

A.成本法包括賬面凈值法、賬面價(jià)值法和重置成本法

B.賬面價(jià)值法是指公司資產(chǎn)負(fù)債的凈值

C.待評估資產(chǎn)價(jià)值＝重置全價(jià)－綜合貶值＝重置全價(jià)×綜合成新率

D.重置成本法主要作為一種輔助方法

82.下列股權(quán)投資基金基金管理人中，不屬于高級管理人員的是（）。

A.副董事長

B.合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人

C.副總經(jīng)理

D.總經(jīng)理

83.某公司注冊資本100萬元，某投資人擬投資100萬元，占該公司2％的股份，公司投資后估值為（）萬元。

A.200

B.2000

C.5000

D.500

84.在金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金（）。

A.高風(fēng)險(xiǎn)、低期望收益

B.高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益

C.低風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益

D.低風(fēng)險(xiǎn)、低期望收益

85.股權(quán)投資母基金的（）是指母基金在股權(quán)投資基金募集時(shí)對基金進(jìn)行投資，成為基金投資者。

A.一級投資

B.二級投資

C.直接投資

D.間接投資

86.增資前甲公司注冊資本1000萬元，甲公司前一年度經(jīng)審計(jì)的營業(yè)收入12億元，凈利潤4000萬元，年末凈資產(chǎn)1.5億元，依據(jù)前述財(cái)務(wù)情況，某股權(quán)投資基金擬出資1億元，增資甲公司，獲得20%股權(quán)。根據(jù)以上材料，回答以下題目。

按此投資方案實(shí)際投資后，甲公司注冊資本將變?yōu)椋ǎ┤f元。

A.11000

B.25000

C.1200

D.1250

87.律師在出具管理人登記法律意見書時(shí)，必須重點(diǎn)核查申請機(jī)構(gòu)存在的子公司、分支機(jī)構(gòu)和其關(guān)聯(lián)方，重點(diǎn)核查情形包括（）。

A.持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)

B.持股20%以上的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)

C.持股3%以上的金融企業(yè)

D.持股3%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)

88.A公司的息稅前利潤（EBIT）為2億元，假設(shè)A公司每年的折舊為2000萬元，長期待攤費(fèi)用為1000萬元，若按企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法進(jìn)行估值，倍數(shù)定為5.0，則A公司估值為（）億元。

A.11.55

B.11.5

C.11

D.12

89.基金的估值主要是在基金存續(xù)期間從整個(gè)基金的層面對基金資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值確定的過程，其原則主要有（）。

Ⅰ．投資項(xiàng)目存在活躍市場，則應(yīng)當(dāng)采用活躍市場的市價(jià)確定該投資項(xiàng)目的公允價(jià)值

Ⅱ．投資項(xiàng)目無相應(yīng)的活躍市場，則應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值方法確定公允價(jià)值

Ⅲ．采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)通過定期校驗(yàn)，確保估值技術(shù)的有效性

Ⅳ．有充足理由表明現(xiàn)有基金估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資項(xiàng)目的公允價(jià)值的，基金管理人應(yīng)在與相關(guān)當(dāng)事人商定或咨詢其他專業(yè)機(jī)構(gòu)之后，按最能恰當(dāng)?shù)胤从惩顿Y項(xiàng)目公允價(jià)值的價(jià)格估值

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

90.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金，在原有投資者之間進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)遵循下列（）原則。

A.得到其他股東的同意

B.得到半數(shù)以上股東的同意

C.得到2／3以上股東的同意

D.將轉(zhuǎn)讓的結(jié)果通知所有股東

91.以下關(guān)于股權(quán)投資基金募集時(shí)回訪確認(rèn)的說法錯誤的是（）。

A.回訪過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述

B.募集機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員應(yīng)當(dāng)以錄音電話、電郵、信函等留痕方式進(jìn)行回訪

C.回訪程序成功確認(rèn)前，投資者有權(quán)解除基金合同

D.