曹仁超講投資

曹仁超講投資有著香港“股神”之稱的在香港的《信報(bào)》擔(dān)任《投資者日記》專欄作家，《論勢(shì)》《論戰(zhàn)》《論性》這三本書在香港出版的時(shí)候，引發(fā)了讀者的購(gòu)買熱潮，內(nèi)地版本也出版了。近日，曹仁超做課天窗文化，暢聊自己寫書，品股，奮斗的諸多軼事；也對(duì)當(dāng)今股市以及內(nèi)地經(jīng)濟(jì)提出了自己的看法。寫文章賺錢就是為了拍拖中國(guó)改革開放78年開始，香港差不多從1950年開始，香港比內(nèi)地經(jīng)濟(jì)早發(fā)展30年，1950－1980年發(fā)生的事情，從2009年開始，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)很可能同香港1982年開始和2007年差不多，所以我的想法，把香港從過去到未來(lái)的經(jīng)驗(yàn)看中國(guó)的問題。很多人說過去是怎么計(jì)劃，怎么努力，我還是說我從來(lái)沒有想過自己做投資者。到1969年我進(jìn)入這個(gè)行業(yè)以后，我是學(xué)英語(yǔ)出身的，可以看年報(bào)，因?yàn)樵谙愀酆芏喙善钡哪陥?bào)都是英語(yǔ)的，因?yàn)槲胰臀业氖迨逡恢笨茨陥?bào)，因?yàn)楹芏噘I股票的資料都是英語(yǔ)的，所以我去幫他的時(shí)候也是用英語(yǔ)做翻譯的工作，所以學(xué)經(jīng)濟(jì)不是自己選的，而是經(jīng)濟(jì)選我的。1969年以后我發(fā)現(xiàn)投資者是很好玩兒的，所以開始看很多的投資書，看年報(bào)，包括香港股票的年報(bào)是英文的，所以普通人是看不懂的。過去跟女朋友拍拖的時(shí)候沒有錢的，所以我用英語(yǔ)看過的投資理論，然后在中文的報(bào)紙上發(fā)表。我沒有讀好中文，我是從小讀英語(yǔ)出身的。所以學(xué)中文是很有限的，但是我不中不英的方法，人家覺得很有趣，說這是我的風(fēng)格，所以可以說投資的話不是我選它的，因?yàn)槲艺f英語(yǔ)，寫文章賺錢就是為了拍拖。因?yàn)閺那罢J(rèn)識(shí)很多有錢的朋友，香港的李嘉誠(chéng)，龔如心，他們常常跟我說他們很窮，因?yàn)楫?dāng)我賺到第一個(gè)一百萬(wàn)的時(shí)候以為自己很富有，因?yàn)橄胂M(fèi)的東西都買得起，我記得當(dāng)時(shí)買了五個(gè)名牌手袋，包括LV，那個(gè)時(shí)候流行的都是，christianDior，一個(gè)是送給太太，一個(gè)送給妹妹，還有兩個(gè)送給太太的妹妹，所以看到那些同胞買名牌手袋，就想起那個(gè)時(shí)候的瘋狂的事情。當(dāng)我賺到一百萬(wàn)港幣的時(shí)候，那是最富有的，因?yàn)樗邢胂M(fèi)的東西都可以買得起。慢慢慢慢以后有機(jī)會(huì)賺到多一點(diǎn)錢的時(shí)候，達(dá)到一千萬(wàn)人民幣的時(shí)候，開始發(fā)現(xiàn)自己很窮。當(dāng)你兜里有一千萬(wàn)的時(shí)候，看著香港的豪宅都是三千萬(wàn)、五千萬(wàn)，你拿一千萬(wàn)的話，那個(gè)豪宅買不起，所以看自己是很窮的，慢慢慢慢地兩千萬(wàn)、三千萬(wàn)，豪宅也沒有問題了。錢越賺越多的話，可能社會(huì)給你的機(jī)會(huì)也越多?？墒悄愕难酃獠皇侵豢词裁春勒耍强从惺裁垂究梢允召?gòu)，看看什么工商銀行，你拿這些錢買他們的股票是買的很少的，然后發(fā)現(xiàn)自己越來(lái)越窮了，你兜里有錢的時(shí)候跟剛剛有錢的時(shí)候，一兩百萬(wàn)、五百萬(wàn)、一兩千萬(wàn)的話，這個(gè)是相對(duì)的問題，最有錢的時(shí)候是一百萬(wàn)，一千萬(wàn)的時(shí)候是最窮的。你慢慢慢慢地經(jīng)歷過這個(gè)階段，你會(huì)知道什么是窮、什么是富有，很多時(shí)候是相對(duì)的。因?yàn)榇蠹铱吹膶?duì)象不同，一百萬(wàn)的時(shí)候是消費(fèi)，消費(fèi)來(lái)說一百萬(wàn)是很多，一千萬(wàn)的時(shí)候是買房子，買房子的時(shí)候一千萬(wàn)買不到什么好的房子，一億的時(shí)候想投資、想開公司，一億做不了什么生意的。所以今天我明白他們常常說他很窮，因?yàn)樗呀?jīng)有一千億的港幣的財(cái)富，他常常認(rèn)為人很窮。作為一個(gè)普通人的話，已經(jīng)很快樂了。如果你想要其他的豪宅的話，兜兒里有兩百萬(wàn)開始發(fā)現(xiàn)，快樂越來(lái)越少。到你有一千萬(wàn)的時(shí)候，你是很不快樂的。財(cái)富越多，人越不快樂，因?yàn)槭稚系呢?cái)富越多的時(shí)候，你越來(lái)越不開心。我很希望有錢人能幫助窮人我投資的時(shí)候是很貪心的，所以到我賺到一百萬(wàn)的時(shí)候，我太太說你退休吧，到一千萬(wàn)的時(shí)候，說你退休吧，我說好，然后現(xiàn)在我太太不理我了，她說你到底要多少錢。然后他們說你要多少錢才退休，我說不知道，因?yàn)樨?cái)富這個(gè)時(shí)候來(lái)說，不是消費(fèi)和買好豪宅，而是可以幫助更多的人，包括像現(xiàn)在幫農(nóng)家女，如果有錢的話你有很多事兒可以做，因?yàn)槟愕暮芏嘞敕?，不是消費(fèi)，因?yàn)槟阌泻芏嗍聝合胱龅臅r(shí)候，你沒有錢做不了，會(huì)越來(lái)越貪心。我很希望有錢的人能夠幫助窮一點(diǎn)的人，不是因?yàn)槟阌绣X所以你去幫助窮的人，這個(gè)不是很威風(fēng)，這個(gè)想法是不對(duì)的。我認(rèn)為最好的方法就是有錢的人真正地去幫助窮的人，我們看看外國(guó)人，你看看巴菲特說要把70％的財(cái)富捐出來(lái)，然后李嘉誠(chéng)也是要把財(cái)富捐出來(lái)幫助人，三分一的財(cái)富捐出來(lái)。你如果不成問題的時(shí)候，你可以把10％，50％，三分之一的財(cái)富可以捐出來(lái)。你不能將所有的財(cái)富捐出來(lái)，不是全部分，是一部分同其他人分享的話，你的下一代一定會(huì)以你的這個(gè)做法為榮的?！墩搫?shì)》我最主要的想法就是從20世紀(jì)英國(guó)慢慢慢慢下來(lái)了，美國(guó)強(qiáng)出來(lái)了，21世紀(jì)我相信美國(guó)高潮過去了，慢慢慢慢下來(lái)，一步步中國(guó)將上去，我們看看美國(guó)的公司，包括像微軟，Cisco，他們的股價(jià)已經(jīng)下調(diào)了50％，我們看看中國(guó)的公司，青島啤酒，、降價(jià)都很厲害，我相信將來(lái)勢(shì)在東方，會(huì)在中國(guó)。將來(lái)一百年是中國(guó)的，所以大部分的發(fā)展還是在中國(guó)的。怎么做是要有策略的，將來(lái)打仗是用黃金、外匯去打仗的，是貨幣的戰(zhàn)爭(zhēng)，我們要去增加財(cái)富，如果打仗的話，中國(guó)加入的話，我們不一定會(huì)是最厲害的，但是我們中國(guó)可以強(qiáng)大起來(lái)，我們不讓外國(guó)人看不起我們，我們需要的是平等的看待。為什么有些人成功，有些人成敗了，其實(shí)是性格的原因。中國(guó)人有些人的性格，為什么窮，從老的觀念就是什么阿Q精神啊，不懂這個(gè)止損不止賺，比如說這個(gè)廣船，一元買回來(lái)，三元覺得很高了，四元已經(jīng)把它賣掉了，覺得很厲害了，結(jié)果出來(lái)以后是57元，所以我很希望賺錢的話慢慢來(lái)，不用急，但是一定要?dú)⒌籼潛p。如果今天買回來(lái)抱住不放，這是錯(cuò)的，這些人永遠(yuǎn)永遠(yuǎn)賺小錢，如果你看好一家公司的話，買回來(lái)有錢賺的話，你應(yīng)該抱住不放的話，不要賺小錢就放，少一點(diǎn)短期的，看東西要從中長(zhǎng)期去看。從09年4月開始，大家總想買賣的話能夠賺一倍，但是從09年4月份開始，買北京房地產(chǎn)的話，到今天很多人是賺了一倍，所以從這點(diǎn)看的話，中長(zhǎng)期是比短期好的。我的投資不靠運(yùn)氣我常常說巴菲特是他運(yùn)氣很好，他常常是買的時(shí)候是剛剛好，他買的東西也剛剛好，我從1967年的投資法里就強(qiáng)調(diào)他的運(yùn)氣很好，所以1967－1976年價(jià)值投資法是有用的，但是到了1997年香港來(lái)說，不要說其他的公司，大家都知道李嘉誠(chéng)的公司，1997年8月李嘉誠(chéng)的長(zhǎng)江，李嘉誠(chéng)在過去13年也賺不到錢，匯豐是沒有人不看好的，但是現(xiàn)在匯豐怎么樣呢。如果我沒有記錯(cuò)的話，大約是1997年匯豐銀行大約是100元一股，今天大概是70元一股，但是如果你買工商銀行的話，你今天會(huì)賺很多錢，你問我匯豐銀行有什么問題，工商銀行有什么優(yōu)勢(shì)，匯豐銀行在80年代、90年代，香港經(jīng)濟(jì)比較好的時(shí)候，什么都賺錢，從1997年以后，因?yàn)橄愀劢?jīng)濟(jì)是上上下下的，而中國(guó)內(nèi)地的經(jīng)濟(jì)是向好的，所以說兩個(gè)是完全不同的趨勢(shì)。公元2000年的時(shí)候，美元，黃金到底價(jià)值是多少呢，石油多少錢呢。2008年的時(shí)候是147元一桶的，外國(guó)投資者，還有摩根史丹利是很有名氣的，他告訴我石油2010年是200美元了，當(dāng)時(shí)我看到石油從147元跌下去了，到2009年是35美元，到底35美元是石油的價(jià)錢，還是147元是石油的價(jià)錢，中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人說我們石油不夠啊，我們往全世界購(gòu)買石油。09年11月10號(hào)到今天看回來(lái)，差不多房?jī)r(jià)漲了一倍，到底09年價(jià)格是真的，還是2010年的房?jī)r(jià)價(jià)格是真的，這個(gè)不知道。所以過去幾十年，越來(lái)越不相信什么價(jià)值投資法，在低水平的時(shí)候買，可以用價(jià)值投資法，在高水平時(shí)候買的話是用不上的。如果你不上升的話，公元2000年你去美國(guó)看科網(wǎng)股票，這些公司全部破產(chǎn)，因?yàn)槊绹?guó)的科網(wǎng)股票跌下來(lái)了。再看看巴菲特買的這個(gè)石油公司，他拿錢去買可口可樂賺不到錢，但是他來(lái)中國(guó)買比亞迪賺錢，來(lái)中國(guó)買中國(guó)石油賺錢，看來(lái)看去，他買中國(guó)石油、比亞迪，不是價(jià)值投資法，是趨勢(shì)投資法，所以大家相信巴菲特的價(jià)值投資法的，最后都在用趨勢(shì)投資法。我們中國(guó)人很強(qiáng)調(diào)儲(chǔ)蓄。2007年金融海嘯，2008年中國(guó)供應(yīng)多少鈔票，4萬(wàn)億貨幣，到今天歐元債券危機(jī)，所以中國(guó)的儲(chǔ)蓄越來(lái)越不好了，所以已經(jīng)沒有辦法利用儲(chǔ)蓄過一個(gè)好的生活了，所以你利用這些機(jī)會(huì)看到2008年中央政府所出臺(tái)的救市政策，然后2009年去買房地產(chǎn)，所以今天中央說打壓房地產(chǎn)，但是今天來(lái)看什么退市啊，今天歐元看淡，一個(gè)一個(gè)機(jī)會(huì)到來(lái)，你應(yīng)該是利用這些機(jī)會(huì)去賺錢。單靠?jī)?chǔ)蓄已經(jīng)不是辦法，因?yàn)槊恳粋€(gè)政府都是發(fā)多一點(diǎn)鈔票的，所以中長(zhǎng)期來(lái)看的話，購(gòu)買力越來(lái)越差，這個(gè)是沒有辦法改變的，所以你利用這些機(jī)會(huì)去賺錢。投資黃金，我從260美元開始買進(jìn)，最高420元賣出，然后我從850美元買入，然后1250美元賣出。我去英國(guó)投資房地產(chǎn)，二百萬(wàn)英鎊賺回來(lái)，今天大約三千萬(wàn)港幣，最高的時(shí)候是四千萬(wàn)港幣。去年我很想去臺(tái)灣投資房地產(chǎn)，但是手續(xù)很麻煩，我也很希望來(lái)上海投資，09年4月份叫女兒買，然后她當(dāng)時(shí)不買，現(xiàn)在她想買，結(jié)果今年告訴她說不要買了，現(xiàn)在價(jià)格這么高，以前的時(shí)候不買，現(xiàn)在這么高，錯(cuò)失了這個(gè)機(jī)會(huì)。對(duì)于我來(lái)說，不要認(rèn)為09年內(nèi)房股，內(nèi)銀、股票是賺錢的。我覺得從2009年開始，有15年繁榮期，是曲線的。我的看法是從2008年10月開始到09年9月，A股是一個(gè)上升期，從2009年8月開始到今天，應(yīng)該說是牛市，最低2300點(diǎn)，最高2500點(diǎn)，所以買A股是要開始的，應(yīng)該高潮比09年8月份還要高，這是牛市的二期，有三個(gè)浪，是一浪高于一浪。所以可以說2011年，2012年，2013年都是看好的，看好的時(shí)候資金從四面八方涌進(jìn)來(lái)。牛市的二期開始。到底是5月、6月、7月、8月，我不清楚，應(yīng)該是這個(gè)水平。我覺得還是投資內(nèi)需股，哪一家公司管得好，哪個(gè)公司管得不好，我不太清楚，但是我覺得還是內(nèi)房股，內(nèi)銀股，還有房地產(chǎn)股，最重要的是看房地產(chǎn)怎么樣，但是周圍內(nèi)地人最好的投資就是這些社會(huì)股。最近幾個(gè)月來(lái)說，中央開始注重醫(yī)療方面、電子方面，所以農(nóng)村買電視機(jī)的話，政府會(huì)給你一些補(bǔ)貼，所以這些電子產(chǎn)品價(jià)格會(huì)下降，股票價(jià)格會(huì)上升。所以我們香港人沒有辦法跟著，所以生產(chǎn)這些藥的公司，股價(jià)就上漲上去了。這些小麥、咖啡等農(nóng)作物，我覺得怎么投資這些，我不太清楚。香港的80后比內(nèi)地慘我認(rèn)為中國(guó)的80后是很好的，香港的80后是很悲慘的。因?yàn)槲覀儎倓偼瓿闪诉@個(gè)交替，30年發(fā)展金融、房地產(chǎn)，所以從1980－2007年差不多這個(gè)經(jīng)濟(jì)對(duì)于香港人來(lái)說是工業(yè)發(fā)展，還有一個(gè)好處80后的中國(guó)人是剛剛走出，跟我們80年的時(shí)候一樣，有人說你即使看到工資（上漲），80后怎么樣，我說對(duì)于80來(lái)說還好，因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)不是從生產(chǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)了，是走向創(chuàng)意，已經(jīng)不是加工了。怎么樣去推銷這件東西，已經(jīng)不僅僅是生產(chǎn)了，現(xiàn)在走向市場(chǎng)推廣了。主要是創(chuàng)意的環(huán)節(jié)和推廣的環(huán)節(jié)。為什么中國(guó)沒有我們的LV呢？人家有IBM，我們今天有聯(lián)想啊，今天我們看到蘋果公司，覺得很奇怪，為什么我們沒有中國(guó)的蘋果呢，我們中國(guó)的蘋果在什么地方呢。所以從2009年開始中國(guó)已經(jīng)不是一個(gè)生產(chǎn)階段了，而是創(chuàng)作階段，蘋果怎么從5美元一股漲到200美元一股，為什么呢，因?yàn)樗瞥鰜?lái)iphone，ipad，這是創(chuàng)作性的，為什么外國(guó)人成功，中國(guó)人不成功呢，這個(gè)時(shí)代已經(jīng)過去了，因?yàn)槲覀冇形覀兊膇pad，有我們的iphone。這也是中國(guó)人的毛病。bigGraten不要他的兒子一定要?jiǎng)?chuàng)造電腦，他也不一定要他的兒子一定要投資股票，你看巴菲特他的兒子投資不投資股票，我是寫文章的，我的女兒，一個(gè)是學(xué)建筑的，一個(gè)是念地質(zhì)學(xué)的，誰(shuí)喜歡創(chuàng)作，誰(shuí)喜歡做作家，千萬(wàn)不要讓我的女兒做作家，我希望她們可以開創(chuàng)自己的事業(yè)，而不是繼承你的事業(yè)。全世界看來(lái)看去，查理斯王子他們生下來(lái)沒有財(cái)產(chǎn)權(quán)，每天只有一個(gè)愿望，皇帝什么時(shí)候死亡，你死亡的時(shí)候我就是皇帝。你父親這樣聰明，你的兒子一定比他聰明啊，不要將你的皇冠放在他的頭上，他不一定想戴呢，但是你可以將自己的事業(yè)交給他。他連能做皇帝的愿望都沒有了，這個(gè)是悲劇。所以中國(guó)人，我們過去五千年受這個(gè)觀念的影響太厲害了。能不能夠放棄，你的子女去做房地產(chǎn)可不可以啊，你開工廠的，可以讓他去做房地產(chǎn)，為什么讓你的子女一定開工廠，這些想法是印度人的想法，不