證券從業(yè)資格(證券投資分析)模擬試卷59(題后含答案及解析)

證券從業(yè)資格（證券投資分析）模擬試卷59(題后含答案及解析)題型有：1.單項(xiàng)選擇題2.多項(xiàng)選擇題3.判斷題單項(xiàng)選擇題本大題共70小題，每小題0.5分，共35分。以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求。1．()類型的收益率曲線體現(xiàn)了收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長(zhǎng)短由正向變?yōu)榉聪颉．正常的B．反向的C．拱形的D．雙曲線正確答案：C解析：拱形的收益率曲線表示收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長(zhǎng)短由正向變?yōu)榉聪颉?．可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格必須保持在它的理論價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值()。A．之上B．相等C．之下D．不能確定正確答案：A解析：可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格必須保持在它的理論價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。如果價(jià)格在轉(zhuǎn)換價(jià)值之下，購(gòu)買(mǎi)該證券并立即轉(zhuǎn)化為股票就有利可圖，從而使該證券價(jià)格上漲直到轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。3．一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取()作為最佳組合。A．最大方差B．最大收益C．最小方差D．最小收益正確答案：C解析：一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差作為最佳組合。4．1963年，馬柯威茨的學(xué)生威廉.夏普建立了()。A．CAPM模型B．APT模型C．單因素模型D．股利貼現(xiàn)模型正確答案：C解析：1963年，馬柯威茨的學(xué)生威廉.夏普建立了單因素模型(或市場(chǎng)模型)，將單個(gè)證券的超額收益表達(dá)為單一市場(chǎng)指數(shù)超額收益的回歸方程，從而將需要計(jì)算的數(shù)據(jù)減少到2N個(gè)，使資產(chǎn)組合選擇理論應(yīng)用于實(shí)際市場(chǎng)成為可能。5．在一個(gè)時(shí)期內(nèi)，國(guó)際儲(chǔ)備中可能發(fā)生較大變動(dòng)的主要是()。A．外匯儲(chǔ)備B．在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸C．特別提款權(quán)D．黃金儲(chǔ)備正確答案：A解析：在一個(gè)時(shí)期內(nèi)，國(guó)際儲(chǔ)備中可能發(fā)生較大變動(dòng)的主要是外匯儲(chǔ)備。外匯儲(chǔ)備是一國(guó)對(duì)外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國(guó)際儲(chǔ)備的一種。6．嚴(yán)重的通貨膨脹是指()的通貨膨脹。A．高于10％且低于50％B．3位數(shù)以上C．2位數(shù)D．低于10%正確答案：C解析：通貨膨脹從程度上有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種。溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于10%的通貨膨脹；嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹；惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。7．CPI就是指()。A．零售物價(jià)指數(shù)B．生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)C．國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)D．國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值物價(jià)指數(shù)正確答案：A解析：零售物價(jià)指數(shù)又稱“消費(fèi)物價(jià)指數(shù)(CPI)”或“生活費(fèi)用指數(shù)”，反映消費(fèi)者為購(gòu)買(mǎi)消費(fèi)品而付出的價(jià)格的變動(dòng)情況。8．《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于()，則將其劃人該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。A．30％B．50％C．60％D．75％正確答案：B解析：《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，所采用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的合并報(bào)表數(shù)據(jù)。當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于50％，則將其劃入該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別；當(dāng)公司沒(méi)有一類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于50％時(shí)，如果某類業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出30％，則將該公司劃入此類業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的行業(yè)類別；否則，將其劃為綜合類。9．我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是，全年天數(shù)統(tǒng)一按()天計(jì)算。A．360B．364C．365D．366正確答案：C解析：我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定，全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算；利息累計(jì)天數(shù)按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日不計(jì)息。10．2014年2月5日，某年息10%、每年付息一次、面值為100元的國(guó)債，上次付息為2013年12月31日。如凈價(jià)報(bào)價(jià)為105元，則累計(jì)天數(shù)為()天。A．36B．34C．35D．30正確答案：C解析：累計(jì)天數(shù)=31+4=35(天)。11．價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種()的市場(chǎng)投資理念。A．收益相對(duì)分散B．風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散C．投資收益共享型D．投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型正確答案：B解析：價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場(chǎng)投資理念，其前提是證券的市場(chǎng)價(jià)值是潛在、客觀的。價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念所依靠的工具是市場(chǎng)分析和證券基本面的研究，其投資理念確立的主要成本是研究費(fèi)用。12．若通貨膨脹率為()，則今天的100元所代表的購(gòu)買(mǎi)力比明年的100元要大。A．正數(shù)B．負(fù)數(shù)C．0D．1正確答案：A13．所謂“小QFII”是指()。A．外國(guó)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)到境內(nèi)投資的資格認(rèn)定制度B．本國(guó)專業(yè)投資機(jī)構(gòu)到境外投資的資格認(rèn)定制度C．境外人民幣通過(guò)在港中資證券及基金公司投資A股市場(chǎng)D．放寬境外人民幣或外匯經(jīng)由此類機(jī)構(gòu)去境外投資A股等市場(chǎng)正確答案：C解析：所謂“小QFII”是指境外人民幣通過(guò)在港中資證券及基金公司投資A股市場(chǎng)，即放寬境外人民幣或外匯經(jīng)由此類機(jī)構(gòu)來(lái)內(nèi)地投資A股等市場(chǎng)。14．在過(guò)去的幾十年內(nèi)，計(jì)算機(jī)和復(fù)印機(jī)行業(yè)表現(xiàn)了()行業(yè)的形態(tài)。A．增長(zhǎng)型B．周期型C．防守型D．幼稚型正確答案：A解析：增長(zhǎng)型行業(yè)依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。在過(guò)去的幾十年內(nèi)，計(jì)算機(jī)和復(fù)印機(jī)行業(yè)表現(xiàn)出增長(zhǎng)型行業(yè)的形態(tài)。15．技術(shù)高度密集型行業(yè)一般屬于()市場(chǎng)。A．完全競(jìng)爭(zhēng)型B．壟斷競(jìng)爭(zhēng)型C．寡頭壟斷型D．完全壟斷型正確答案：D解析：公用事業(yè)(如發(fā)電廠、煤氣公司、自來(lái)水公司和郵電通信等)和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開(kāi)采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場(chǎng)類型。16．對(duì)于停止經(jīng)營(yíng)的企業(yè)一般采用()來(lái)計(jì)算其資產(chǎn)價(jià)值。A．重置成本法B．市場(chǎng)決定法C．清算價(jià)值法D．回歸分析法正確答案：C解析：計(jì)算資產(chǎn)價(jià)值的常用方法包括重置成本法和清算價(jià)值法。重置成本法適用于持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，清算價(jià)值法適用于停止經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。17．工業(yè)總產(chǎn)值采用“工廠法”計(jì)算，即以工業(yè)企業(yè)作為一個(gè)整體，按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果來(lái)計(jì)算，()不允許重復(fù)計(jì)算。A．企業(yè)內(nèi)部B．地區(qū)之間C．行業(yè)之間D．企業(yè)之間正確答案：A解析：工業(yè)總產(chǎn)值采用“工廠法”計(jì)算，即以工業(yè)企業(yè)作為一個(gè)整體，按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果來(lái)計(jì)算。企業(yè)內(nèi)部不允許重復(fù)計(jì)算，但企業(yè)之間、行業(yè)之間和地區(qū)之間存在著重復(fù)計(jì)算。18．公平交易要求投資者投資行為所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值()零。A．大于B．小于C．等于D．不等于正確答案：C19．通過(guò)對(duì)證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額的方法稱為()。A．絕對(duì)估值B．資產(chǎn)價(jià)值C．相對(duì)估值D．風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)正確答案：A解析：絕對(duì)估值是指通過(guò)對(duì)證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額。各種基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法均屬此類。20．()又稱“價(jià)格收益比”或“本益比”，是每股價(jià)格與每股收益之間的比率。A．市盈率B．市凈率C．凈資產(chǎn)倍率D．周轉(zhuǎn)率正確答案：A解析：市盈率又稱“價(jià)格收益比”或“本益比”，是每股價(jià)格與每股收益之間的比率。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)股票市盈率的估計(jì)主要有簡(jiǎn)單估計(jì)法和回歸分析法。21．利用貨幣乘數(shù)的作用，達(dá)到控制商業(yè)銀行信貸規(guī)模的目的需要調(diào)節(jié)()。A．再貼現(xiàn)率B．直接信用控制C．法定存款準(zhǔn)備金率D．公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)正確答案：C解析：央行通過(guò)調(diào)節(jié)法定存款準(zhǔn)備金率，控制商業(yè)銀行的法定存款準(zhǔn)備金，繼而利用貨幣乘數(shù)的作用，達(dá)到控制商業(yè)銀行信貸規(guī)模的目的。22．()是指從事國(guó)民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系。A．行業(yè)B．產(chǎn)業(yè)C．企業(yè)D．工業(yè)正確答案：A解析：行業(yè)是指從事國(guó)民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系。23．()也被稱為“酸性測(cè)試比率”。A．流動(dòng)比率B．速動(dòng)比率C．保守速動(dòng)比率D．存貨周轉(zhuǎn)率正確答案：B解析：流動(dòng)比率雖然可以用來(lái)評(píng)價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但人們(特別是短期債權(quán)人)還希望獲得比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)，這個(gè)指標(biāo)稱為速動(dòng)比率，也稱為酸性測(cè)試比率。24．()是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間、在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之問(wèn)，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。A．財(cái)務(wù)指標(biāo)B．財(cái)務(wù)目標(biāo)C．財(cái)務(wù)比率D．財(cái)務(wù)分析正確答案：C解析：財(cái)務(wù)比率是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間、在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。25．一般來(lái)說(shuō)，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率()。A．高B．低C．一樣D．都不是正確答案：A26．市盈率的計(jì)算公式為()。A．每股價(jià)格乘以每股收益B．每股收益加上每股價(jià)格C．每股價(jià)格除以每股收益D．每股收益除以每股價(jià)格正確答案：C解析：根據(jù)市盈率的定義，可知市盈率等于每股價(jià)格除以每股收益。27．在計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值中，下列關(guān)于可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的說(shuō)法中不正確的是()。A．與不變?cè)鲩L(zhǎng)模型相比，其假設(shè)更符合現(xiàn)實(shí)情況B．可變?cè)鲩L(zhǎng)模型包括二元增長(zhǎng)模型和多元增長(zhǎng)模型C．可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的計(jì)算較為復(fù)雜D．可變?cè)鲩L(zhǎng)模型考慮了購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D解析：選項(xiàng)A，零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型都對(duì)股息的增長(zhǎng)率進(jìn)行了一定的假設(shè)。事實(shí)上，股息的增長(zhǎng)率是變化不定的。選項(xiàng)B，可變?cè)鲩L(zhǎng)模型包括二元增長(zhǎng)模型和多元增長(zhǎng)模型。選項(xiàng)C，可變?cè)鲩L(zhǎng)模型相對(duì)較為復(fù)雜，不容易直接得出內(nèi)部收益率。28．下列選項(xiàng)中，表述有誤的是()。A．判定系數(shù)r2表明指標(biāo)變量之間的依存程度B．一元線性回歸模型是用于分析一個(gè)自變量Y與一個(gè)因變量X之間線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程C．判定系數(shù)r2越大，表明依存度越大D．一元線性回歸模型的顯著性檢驗(yàn)包括回歸系數(shù)b的顯著性檢驗(yàn)和模型整體的F檢驗(yàn)正確答案：B解析：一元線性回歸模型是用于分析一個(gè)自變量X與一個(gè)因變量Y之間線性關(guān)系的數(shù)學(xué)方程，其一般形式為：Y=a+bX。判定系數(shù)(r2)表明指標(biāo)變量之間的依存程度，r2越大，表明依存度越大。29．關(guān)于套利組合，下列說(shuō)法中，不正確的是()。A．該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足X1＋X2+…+Xn＝1B．該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即X1b1＋X2b2+…+Xnbn＝0C．該組合具有正的期望收益率，即X1E(r1)+X2E(r2)+…XnE(rn)>0D．如果市場(chǎng)上不存在(即找不到)套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)正確答案：A解析：在套利組合中，各種證券的權(quán)數(shù)滿足x1+x2…+xn=0，A項(xiàng)錯(cuò)誤。其他選項(xiàng)說(shuō)法均正確，應(yīng)排除。30．著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論是由()提出的。A．沃倫.巴菲特B．尤金.法瑪C．凱恩斯D．本杰明.格雷厄姆正確答案：B解析：20世紀(jì)60年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金.法瑪提出了著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論。31．在切線分析中，趨勢(shì)線被突破后，這說(shuō)明()。A．股價(jià)會(huì)上升B．股價(jià)會(huì)下降C．股價(jià)走勢(shì)將反轉(zhuǎn)D．股價(jià)走勢(shì)將沿原趨勢(shì)加速正確答案：C解析：在切線分析中，趨勢(shì)線被突破后，就說(shuō)明股價(jià)下一步的走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)。越重要越有效的趨勢(shì)線被突破，其轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)越強(qiáng)烈。被突破的趨勢(shì)線原來(lái)所起的支撐和壓力作用，現(xiàn)在將相互交換角色。32．為避免投資決策的盲目性，在實(shí)施具體的投資決策前，投資者應(yīng)當(dāng)明確每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、()和時(shí)間性等方面的特點(diǎn)。A．流動(dòng)性B．盲目性C．穩(wěn)定性D．波動(dòng)性正確答案：A解析：進(jìn)行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學(xué)性。在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要正確認(rèn)識(shí)每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性等方面的特點(diǎn)。33．某項(xiàng)目在未來(lái)第5年年末將得到收入30000元，期間沒(méi)有任何貨幣收入。假設(shè)某投資者希望得到的年利率為20％，則按復(fù)利計(jì)算的該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為()元。A．12056．33B．14467．59C．17361．11D．10046．94正確答案：A解析：按復(fù)利計(jì)算，該項(xiàng)投資的現(xiàn)值=30000÷(1+20%)5≈12056．33(元)。34．2014年3月5日，某年息10%、面值100元、每半年付息1次的1年期債券，上次付息為2013年12月31日。如市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為98元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算的利息累計(jì)天數(shù)為()天。A．62B．63C．64D．65正確答案：B解析：累計(jì)天數(shù)=31+28+4=63(天)。35．可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)?)折算的現(xiàn)值。A．內(nèi)部收益率B．凈資產(chǎn)收益率C．必要收益率D．實(shí)際收益率正確答案：C解析：可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值。36．從總體來(lái)說(shuō)，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種()關(guān)系。A．正相關(guān)B．負(fù)相關(guān)C．線性相關(guān)D．非相關(guān)正確答案：A解析：從總體來(lái)說(shuō)，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。預(yù)期收益水平越高，投資者所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大；預(yù)期水平越低，投資者所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越小。然而，每一證券都有自己的“風(fēng)險(xiǎn)一收益”特性，而這種特性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化而變化。37．下列選項(xiàng)中，有關(guān)通貨膨脹的說(shuō)法不正確的是()。A．通貨膨脹是指一般物價(jià)水平持續(xù)、普遍、明顯的上漲B．通貨膨脹從程度上可分為溫和的、嚴(yán)重的和惡性的通貨膨脹三種C．嚴(yán)重的通貨膨脹是指通貨膨脹率處于50%以上100%以下的通貨膨脹D．惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹正確答案：C解析：嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹。38．資本項(xiàng)目一般分為()。A．流動(dòng)資本和固定資本B．短期資本和長(zhǎng)期資本C．本國(guó)資本和外國(guó)資本D．自有資本和外來(lái)資本正確答案：B解析：資本項(xiàng)目集中反映一國(guó)同國(guó)外資金往來(lái)的情況，反映一國(guó)利用外資和償還本金的執(zhí)行情況。資本項(xiàng)目一般分為長(zhǎng)期資本和短期資本。39．下列不屬于經(jīng)常項(xiàng)目的是()。A．貿(mào)易收支B．勞務(wù)收支C．資本流動(dòng)D．單方面轉(zhuǎn)移正確答案：C解析：經(jīng)常項(xiàng)目主要反映一國(guó)的貿(mào)易和勞務(wù)往來(lái)狀況，包括貿(mào)易收支、勞務(wù)收支和單方面轉(zhuǎn)移。40．長(zhǎng)期資本是指合同規(guī)定償還期超過(guò)()年的資本或未定償還期的資本。A．1B．2C．3D．5正確答案：A解析：長(zhǎng)期資本是指合同規(guī)定償還期超過(guò)1年的資本或未定償還期的資本(如公司股本)。41．()是指證券公司、證券投資公司機(jī)構(gòu)對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值、市場(chǎng)走勢(shì)或者相關(guān)影響因素進(jìn)行分析，形成證券估值、投資評(píng)級(jí)等投資分析意見(jiàn)，制作證券研究報(bào)告，并向客戶發(fā)布的行為。A．財(cái)務(wù)顧問(wèn)B．發(fā)布證券研究報(bào)告C．證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)D．證券理財(cái)顧問(wèn)正確答案：B42．()一般服務(wù)于基金、QFII等能夠理解研究報(bào)告和有效處理有關(guān)信息的專業(yè)投資者，強(qiáng)調(diào)公平對(duì)待證券研究報(bào)告接收人。A．證券投資顧問(wèn)B．證券研究報(bào)告C．證券理財(cái)師D．證券基金顧問(wèn)正確答案：B解析：證券投資顧問(wèn)一般服務(wù)于普通投資者，強(qiáng)調(diào)針對(duì)客戶類型、風(fēng)險(xiǎn)偏好等提供適當(dāng)?shù)姆?wù)；證券研究報(bào)告一般服務(wù)于基金、QFII等能夠理解研究報(bào)告和有效處理有關(guān)信息的專業(yè)投資者，強(qiáng)調(diào)公平對(duì)待證券研究報(bào)告接收人。43．下列關(guān)于影響債券投資價(jià)值的因素的分析中，說(shuō)法正確的是()。A．債券的期限越長(zhǎng)，投資價(jià)值越高B．債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越大C．市場(chǎng)總體利率水平上升時(shí)，債券的內(nèi)在價(jià)值增加D．具有較高提前贖回可能性的債券，其內(nèi)在價(jià)值也就較高正確答案：B解析：一般來(lái)說(shuō)，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)變動(dòng)的可能性就越大，其價(jià)格的易變性也就越大，投資價(jià)值越低。因此A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越大。在市場(chǎng)利率提高的時(shí)候，票面利率較低的債券的價(jià)格下降較快。但是，當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，它們?cè)鲋档臐摿σ草^大。因此B項(xiàng)說(shuō)法正確。在市場(chǎng)總體利率水平上升時(shí)，債券的收益率水平也應(yīng)上升，從而使債券的內(nèi)在價(jià)值降低；反之，在市場(chǎng)總體利率水平下降時(shí)，債券的收益率水平也應(yīng)下降，從而使債券的內(nèi)在價(jià)值增加。因此C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，也應(yīng)具44．某投資者將5000元投資于年息10%、為期5年的債券(按年復(fù)利計(jì)息)，則5年后投資者能獲得的投資本金與利息和為()元。A．7500B．7052．55C．8052．55D．8500正確答案：C解析：貨幣終值按年復(fù)利計(jì)算公式為：Pn=Po(1+r)n，代入本題數(shù)據(jù)：P6=5000×(1+10％)5=8052．55(元)。45．通常被稱為“準(zhǔn)貨幣”的是()。A．M2與M0的差額B．M0C．M1與M0的差額D．M2與M1的差額正確答案：D解析：貨幣供給從定義上來(lái)說(shuō)，可以分為狹義和廣義兩種。狹義的貨幣供給是指民間所持有的現(xiàn)金加上可以開(kāi)支票的存款，通常這類定義范圍的貨幣供給稱為M1；廣義的貨幣供給是指M1加上定期儲(chǔ)蓄存款，即常見(jiàn)的M2。流通中的現(xiàn)金通常用M0表示，M2與M1的差額，通常稱為“準(zhǔn)貨幣”。46．年通貨膨脹率達(dá)到兩位數(shù)的是()。A．溫和的通貨膨脹B．嚴(yán)重的通貨膨脹C．惡性的通貨膨脹D．奔騰的通貨膨脹正確答案：B解析：通貨膨脹從程度上有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種。溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于10％的通貨膨脹；嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹；惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。47．K線圖中十字星的出現(xiàn)表明()。A．多方力量略微比空方力量大B．空方力量略微比多方力量大C．多空雙方力量暫時(shí)平衡D．行情將繼續(xù)維持以前的趨勢(shì)，不存在大勢(shì)變盤(pán)的意義正確答案：C解析：十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡，使市場(chǎng)暫時(shí)失去方向，卻是一個(gè)值得警惕、隨時(shí)可能改變趨勢(shì)方向的K線圖形。48．()是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。A．宏觀經(jīng)濟(jì)分析B．行業(yè)分析C．公司分析D．技術(shù)分析正確答案：D解析：技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。49．收入型證券組合追求()的最大化。A．債券利息B．基本收益C．資本利得D．資本增值正確答案：B解析：收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化，所以通常會(huì)選擇能夠帶來(lái)基本收益的附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。50．股指期貨是以()為標(biāo)的的金融期貨。A．股票B．債券C．期貨D．股票指數(shù)正確答案：D解析：股指期貨的全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨，是以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買(mǎi)賣。51．()是用來(lái)反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。A．資產(chǎn)負(fù)債表B．利潤(rùn)表C．現(xiàn)金流量表D．所有者權(quán)益變動(dòng)表正確答案：A解析：資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表，它表明權(quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。52．()是用來(lái)表明企業(yè)運(yùn)用所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行獲利能力的會(huì)計(jì)報(bào)表。A．資產(chǎn)負(fù)債表B．利潤(rùn)表C．現(xiàn)金流量表D．所有者權(quán)益變動(dòng)表正確答案：B解析：利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，表明企業(yè)運(yùn)用所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行獲利的能力。53．從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，公司是指()。A．依法設(shè)立的從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人B．依法設(shè)立的從事生產(chǎn)活動(dòng)并以營(yíng)利為目的的社會(huì)團(tuán)體C．依法設(shè)立的從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并以非營(yíng)利為目的的企業(yè)法人D．依法設(shè)立的從事生產(chǎn)活動(dòng)并以營(yíng)利為目的的自律組織正確答案：A解析：從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，公司是指依法設(shè)立的從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人。54．在量?jī)r(jià)分析中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有()。A．三角形B．U形C．圓弧形D．菱形正確答案：A解析：量?jī)r(jià)分析中的持續(xù)整理形態(tài)描述的是，在股價(jià)向一個(gè)方向經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的快速運(yùn)行后，不再繼續(xù)原趨勢(shì)，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)前進(jìn)。其形態(tài)主要有三角形、矩形、旗形和楔形。55．通過(guò)分析一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)高低價(jià)位的收盤(pán)價(jià)之間的關(guān)系，來(lái)量度股市的超買(mǎi)超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()。A．MACDB．WMSC．OBVD．BIAS正確答案：B解析：WMS最早起源于期貨市場(chǎng)，由Larrywilliams于1973年首創(chuàng)。該指標(biāo)通過(guò)分析一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)高低價(jià)位的收盤(pán)價(jià)之間的關(guān)系，來(lái)量度股市的超買(mǎi)超賣狀態(tài)，依此作為短期投資信號(hào)的一種技術(shù)指標(biāo)。目前，它已經(jīng)成為中國(guó)股市中被廣泛使用的指標(biāo)之一。56．大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到綜合指數(shù)。()只能用于綜合指數(shù)，而不能應(yīng)用于個(gè)股，這是由它的計(jì)算公式的特殊性決定的。A．ADIB．WMSC．OBVD．BIAS正確答案：A解析：ADL(AdvanceDeclineLine)中文名稱為騰落指數(shù)，其實(shí)就是上升下降曲線的意思。ADL是分析趨勢(shì)的，以股票市場(chǎng)為例，ADL利用簡(jiǎn)單的加減法，計(jì)算每天股票上漲公司數(shù)量和下降公司數(shù)量的累計(jì)結(jié)果，與綜合指數(shù)相對(duì)比，對(duì)大勢(shì)的未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)多頭市場(chǎng)的應(yīng)用比對(duì)空頭市場(chǎng)的應(yīng)用效果好，不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用。57．()是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷出證券市場(chǎng)的實(shí)際情況。A．ADLB．BOVC．ADRD．WMS正確答案：C解析：ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷出證券市場(chǎng)的實(shí)際情況。58．道氏理論中價(jià)格波動(dòng)的主要趨勢(shì)是那些持續(xù)()的趨勢(shì)。A．1年或1年以上B．不超過(guò)3周C．5周～5個(gè)月D．3周～3個(gè)月正確答案：A解析：道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但是最終可以將它們分為三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。主要趨勢(shì)是那些持續(xù)1年或1年以上的趨勢(shì)，次要趨勢(shì)是那些持續(xù)3周至3個(gè)月的趨勢(shì)，短暫趨勢(shì)是持續(xù)時(shí)間不超過(guò)3周的趨勢(shì)。59．()是實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。A．頭肩形態(tài)B．雙重頂(底)形態(tài)C．喇叭形態(tài)D．V形反轉(zhuǎn)形態(tài)正確答案：A解析：頭肩形態(tài)是實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。它一般可分為頭肩頂、頭肩底以及復(fù)合頭肩形態(tài)三種類型。60．所謂()，是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互補(bǔ)性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢(shì)。A．自然條件B．基礎(chǔ)條件C．經(jīng)濟(jì)特色D．產(chǎn)業(yè)政策正確答案：C解析：所謂經(jīng)濟(jì)特色，是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互補(bǔ)性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢(shì)。多項(xiàng)選擇題本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩項(xiàng)符合題目要求。多選、少選、錯(cuò)選均不得分。61．下列有關(guān)證券登記結(jié)算公司的說(shuō)法正確的有()。A．為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)B．實(shí)行行業(yè)自律管理C．采取全國(guó)集中統(tǒng)一的運(yùn)營(yíng)方式D．以營(yíng)利為目的正確答案：A,B,C解析：證券登記結(jié)算公司是不以營(yíng)利為目的的法人。所以D項(xiàng)所述錯(cuò)誤，應(yīng)排除。62．1990年10月，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予()，進(jìn)一步確認(rèn)了他們對(duì)證券投資理論的貢獻(xiàn)。A．拉巴爾特B．馬柯威茨C．威廉.夏普D．奧斯本正確答案：B,C解析：1964年、1965年和1966年，威廉.夏普、約翰.林特耐和簡(jiǎn).摩辛三人幾乎同時(shí)獨(dú)立地提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。資本資產(chǎn)定價(jià)模型成為金融學(xué)和投資學(xué)最重要的內(nèi)容之一，是當(dāng)今人們確定股權(quán)資本成本的重要依據(jù)。l990年10月，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予馬柯威茨和威廉.夏普。63．在金融工程領(lǐng)域中，常見(jiàn)的估值方法有()，它們?cè)谘苌a(chǎn)品估值中得到廣泛應(yīng)用。A．無(wú)套利定價(jià)B．套利定價(jià)C．風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)D．資本資產(chǎn)定價(jià)正確答案：A,C解析：在金融工程領(lǐng)域中，常見(jiàn)的估值方法有絕對(duì)估值、相對(duì)估值和資產(chǎn)估值，此外還包括無(wú)套利定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)。64．通常，債券的嵌入式期權(quán)條款包括()。A．發(fā)行人提前贖回權(quán)B．債券持有人提前返售權(quán)C．轉(zhuǎn)股權(quán)D．償債基金條款正確答案：A,B,C,D解析：通常，債券條款中可能包括發(fā)行人提前贖回權(quán)、債券持有人提前返售權(quán)、轉(zhuǎn)股權(quán)、轉(zhuǎn)股修正權(quán)、償債基金條款等嵌入式期權(quán)條款。65．利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)股票市盈率進(jìn)行估計(jì)時(shí)，可以用到的方法有()。A．市場(chǎng)決定法B．趨勢(shì)調(diào)整法C．回歸分析法D．回歸調(diào)整法正確答案：B,D解析：對(duì)股票市盈率的估計(jì)方法主要有簡(jiǎn)單估計(jì)法、市場(chǎng)決定法和回歸分析法。簡(jiǎn)單估計(jì)法可以利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)包括：算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢(shì)調(diào)整法和回歸調(diào)整法。66．下列選項(xiàng)中，屬于股權(quán)分置改革的影響的是()。A．股權(quán)分置改革后上市公司整體目標(biāo)趨于一致B．股權(quán)分置改革后上市公司重組并購(gòu)行為減少C．股權(quán)分置改革后理性化行為趨于突出D．股權(quán)分置改革有利于上市公司定價(jià)機(jī)制的統(tǒng)一正確答案：A,C,D解析：股權(quán)分置改革對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生的影響包括：(1)不同股東之間的利益行為機(jī)制在股改后趨于一致化。(2)股權(quán)分置改革有利于上市公司定價(jià)機(jī)制的統(tǒng)一，市場(chǎng)的資源配置功能和價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)一步得到優(yōu)化。(3)股權(quán)分置改革完成后，大股東違規(guī)行為將被利益牽制，理性化行為趨于突出。(4)股權(quán)分置改革有利于建立和完善上市公司管理層的激勵(lì)和約束機(jī)制。(5)股權(quán)分置改革后上市公司整體目標(biāo)趨于一致，長(zhǎng)期激勵(lì)將成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容。(6)股權(quán)分置改革之后金融創(chuàng)新進(jìn)一步活躍，上市公司重組并購(gòu)行為增多。(7)股權(quán)分置改革之后市場(chǎng)供給增加，67．目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有()。A．證券組合分析法B．量化分析法C．技術(shù)分析法D．基本分析法正確答案：B,C,D解析：目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有三大類，即基本分析法、技術(shù)分析法和量化分析法。68．經(jīng)濟(jì)政策主要包括()。A．貨幣政策B．信貸政策C．債務(wù)政策D．產(chǎn)業(yè)政策正確答案：A,B,C,D解析：經(jīng)濟(jì)政策主要包括貨幣政策、財(cái)政政策、信貸政策、債務(wù)政策、稅收政策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策和收入分配政策等。69．下列有關(guān)證券投資分析主要方法的說(shuō)法，正確的有()。A．基本分析主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)和區(qū)域分析、公司分析三大內(nèi)容B．技術(shù)分析方法是僅從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的方法C．量化分析法是利用數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場(chǎng)相關(guān)研究的一種方法D．技術(shù)分析方法能夠提供較為精細(xì)化的分析結(jié)論正確答案：A,B,C解析：量化分析法較多采用復(fù)雜的數(shù)理模型和計(jì)算機(jī)數(shù)值模擬，能夠提供較為精細(xì)化的分析結(jié)論。而技術(shù)分析法直接選取公開(kāi)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，采用圖表等方法對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)作出直觀的解釋，缺乏牢固的經(jīng)濟(jì)金融理論基礎(chǔ)，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷有很大的隨意性，不能提供精細(xì)化的分析結(jié)論。由此可知，D項(xiàng)所述錯(cuò)誤，應(yīng)排除。其他三項(xiàng)所述正確。70．基本分析法主要適用于()。A．短期證券價(jià)格預(yù)測(cè)B．相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)C．預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域D．周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)正確答案：B,C,D解析：基本分析法又稱基本面分析法，是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。基本分析法主要適用于以下幾種情況：①周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)；②相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)；③預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。71．證券投資分析的三個(gè)基本要素有()。A．價(jià)格B．信息C．步驟D．方法正確答案：B,C,D解析：證券投資分析的三個(gè)基本要素是信息、步驟和方法。其中，選擇什么樣的證券投資分析方法對(duì)投資者的投資決策非常重要。72．證券投資分析理論是圍繞()而發(fā)展起來(lái)的一套理論體系。A．證券價(jià)格變化特征B．證券估值C．證券投資收益預(yù)測(cè)D．風(fēng)險(xiǎn)控制正確答案：A,B,C,D解析：證券投資分析理論是圍繞證券價(jià)格變化特征、證券估值、證券投資收益預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)控制而發(fā)展起來(lái)的一套理論體系。73．下列有關(guān)內(nèi)在價(jià)值的說(shuō)法，正確的有()。A．內(nèi)在價(jià)值是一種相對(duì)“客觀”的價(jià)格B．受投資者情緒波動(dòng)的影響較顯著C．由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定D．受短期供求關(guān)系變動(dòng)的影響較明顯正確答案：A,C解析：內(nèi)在價(jià)值不受外在因素的影響，如短期供求關(guān)系變動(dòng)、投資者情緒波動(dòng)等。所以B、D項(xiàng)所述錯(cuò)誤，應(yīng)排除。74．以下關(guān)于安全邊際的說(shuō)法，正確的有()。A．任何投資活動(dòng)均以安全邊際為基礎(chǔ)B．證券的市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分為安全邊際C．對(duì)債券或優(yōu)先股而言，安全邊際通常代表盈利能力超過(guò)利率或者必要紅利率D．對(duì)普通股而言，安全邊際代表了計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)格的部分正確答案：A,B,C,D解析：安全邊際是指證券的市場(chǎng)價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分，任何投資活動(dòng)均以之為基礎(chǔ)?！熬蛡騼?yōu)先股而言，它通常代表盈利能力超過(guò)利率或者必要紅利率，或者代表企業(yè)價(jià)值超過(guò)其優(yōu)先索償權(quán)的部分；對(duì)普通股而言，它代表了計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場(chǎng)價(jià)格的部分，或者特定年限內(nèi)預(yù)期收益或紅利超過(guò)正常利息率的部分?！?5．下列有關(guān)市凈率的說(shuō)法，正確的有()。A．市凈率反映的是，相對(duì)于凈資產(chǎn)，股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格是處于較高水平還是較低水平B．市凈率越大，說(shuō)明股價(jià)處于較高水平C．市凈率越小，說(shuō)明股價(jià)處于較高水平D．市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視正確答案：A,B,D解析：市凈率反映的是，相對(duì)于凈資產(chǎn)，股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格是處于較高水平還是較低水平。市凈率越大，說(shuō)明股價(jià)處于較高水平；市凈率越小，則說(shuō)明股價(jià)處于較低水平。市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。76．投資分析師道德規(guī)范的三大原則有()。A．誠(chéng)實(shí)守信原則B．公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則C．獨(dú)立性和客觀性原則D．信托責(zé)任原則正確答案：B,C,D解析：投資分析師道德規(guī)范三大原則包括：①公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則；②獨(dú)立性和客觀性原則；③信托責(zé)任原則。77．根據(jù)《證券公司信息隔離墻制度指引》的規(guī)定，下列說(shuō)法正確的有()。A．規(guī)模較小的證券公司可以不建立信息隔離墻制度B．信息隔離墻制度應(yīng)當(dāng)覆蓋相互存在利益沖突的各項(xiàng)業(yè)務(wù)C．信息隔離墻制度是指證券公司為控制敏感信息在相互存在利益沖突的業(yè)務(wù)之間不當(dāng)流動(dòng)和使用而采取的一系列措施D．本指引所稱敏感信息，是指證券公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中掌握或知悉的內(nèi)幕信息或者可能對(duì)投資決策產(chǎn)生重大影響的尚未公開(kāi)的其他信息正確答案：B,C,D解析：《證券公司信息隔離墻制度指引》第2條規(guī)定：“證券公司應(yīng)當(dāng)建立信息隔離墻制度。信息隔離墻制度應(yīng)當(dāng)覆蓋相互存在利益沖突的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。本指引所稱信息隔離墻制度，是指證券公司為控制敏感信息在相互存在利益沖突的業(yè)務(wù)之間不當(dāng)流動(dòng)和使用而采取的一系列措施。本指引所稱敏感信息，是指證券公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中掌握或知悉的內(nèi)幕信息或者可能對(duì)投資決策產(chǎn)生重大影響的尚未公開(kāi)的其他信息?！盇項(xiàng)所述錯(cuò)誤，應(yīng)排除。78．進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義有()。A．判斷證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)B．把握整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值C．掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向D．了解中國(guó)股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)相背離的原因正確答案：A,B,C,D解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義主要包括四個(gè)方面：(1)判斷證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)；(2)把握整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值；(3)掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向；(4)了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股市的影響不同于成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，了解中國(guó)股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)相背離的原因。79．我國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備主要由()構(gòu)成。A．黃金B(yǎng)．外匯儲(chǔ)備C．特別提款權(quán)D．在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸正確答案：A,B解析：一國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備除了外匯儲(chǔ)備，還包括黃金儲(chǔ)備、特別提款權(quán)和在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸。我國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備主要由黃金和外匯儲(chǔ)備構(gòu)成。80．下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)的有()。A．國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值B．工業(yè)增加值C．貨幣供應(yīng)量D．國(guó)際收支正確答案：A,B,D解析：反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體狀況的指標(biāo)有國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增加值、失業(yè)率、通貨膨脹和國(guó)際收支等。貨幣供應(yīng)量是金融指標(biāo)。81．影響公司流動(dòng)比率的主要因素有()。A．凈資產(chǎn)B．營(yíng)業(yè)周期C．流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款D．存貨的周轉(zhuǎn)速度正確答案：B,C,D解析：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比值。影響流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的因素有營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度，因此這些因素也影響了流動(dòng)比率。82．道氏理論認(rèn)為價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)最終可以分為()。A．主要趨勢(shì)B．次要趨勢(shì)C．長(zhǎng)期趨勢(shì)D．短暫趨勢(shì)正確答案：A,B,D解析：道氏理論認(rèn)為：價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但是，最終可以將它們分為三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。主要趨勢(shì)是那些持續(xù)1年或1年以上的趨勢(shì)，次要趨勢(shì)是那些持續(xù)3周至3個(gè)月的趨勢(shì)，短暫趨勢(shì)是持續(xù)時(shí)間不超過(guò)3周的趨勢(shì)。83．在百分比線中，最為重要的有()。A．1/4B．1/2C．1/3D．2/3正確答案：B,C,D解析：百分比線是從人們的心理因素出發(fā)，探討股價(jià)未來(lái)的支撐位和阻力位。當(dāng)股價(jià)持續(xù)向上漲到一定程度，肯定會(huì)遇到壓力；遇到壓力后，就要向下回撤。百分比線提供了幾個(gè)重要的回撤位置。在百分比線中，以1／2、1／3和2／3三條線最為重要。84．在應(yīng)用WMS指標(biāo)時(shí)，下列操作或說(shuō)法錯(cuò)誤的有()。A．當(dāng)WMS高于80時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮買(mǎi)進(jìn)B．當(dāng)WMS低于20時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮賣出C．在WMS進(jìn)人低數(shù)值區(qū)位后，是買(mǎi)進(jìn)的信號(hào)D．在WMS進(jìn)人高數(shù)值區(qū)位后，是賣出的信號(hào)正確答案：C,D解析：WMS(威廉指標(biāo))通過(guò)分析一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)高低價(jià)位和收盤(pán)價(jià)之間的關(guān)系，來(lái)度量股市的超買(mǎi)超賣狀態(tài)，以此作為短期投資信號(hào)的一種技術(shù)指標(biāo)。WMS的操作法則應(yīng)從兩方面考慮：一是WMS的數(shù)值；二是WMS曲線的形狀。①當(dāng)WMS高于80時(shí)，處于超賣狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，應(yīng)當(dāng)考慮買(mǎi)進(jìn)，A選項(xiàng)正確。②當(dāng)WMS低于20時(shí)，處于超買(mǎi)狀態(tài)，行情即將見(jiàn)頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出，B選項(xiàng)正確。③在WMS進(jìn)入低數(shù)值區(qū)位后，如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)上升，將產(chǎn)生背離，是賣出信號(hào)，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。④在WMS進(jìn)入高數(shù)值區(qū)位后，如果這時(shí)股價(jià)還繼續(xù)下降，是買(mǎi)進(jìn)的信號(hào)，D85．K線理論分析中，盤(pán)局的末端出現(xiàn)光頭大陽(yáng)線，說(shuō)明()。A．多空雙方爭(zhēng)斗很激烈B．多方已經(jīng)取得決定性勝利C．這是一種漲勢(shì)的信號(hào)D．市場(chǎng)交易清淡正確答案：B,C解析：光頭大陽(yáng)線的收盤(pán)價(jià)等于最高價(jià)，說(shuō)明多方已經(jīng)取得決定性勝利，這是一種漲勢(shì)的信號(hào)。如果這條長(zhǎng)陽(yáng)線出現(xiàn)在一段盤(pán)局的末端，它所包含的內(nèi)容更具有說(shuō)服力。86．下列關(guān)于趨勢(shì)線的分析，說(shuō)法正確的有()。A．在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線B．上升趨勢(shì)線是支撐線的一種，下降趨勢(shì)線是壓力線的一種C．上升趨勢(shì)線起支撐作用，下降趨勢(shì)線起壓力作用D．趨勢(shì)線還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線是有效的正確答案：B,C,D解析：在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線，所以，A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。87．證券組合按不同的投資目標(biāo)分類，通?？梢苑譃?)。A．收入型B．主動(dòng)管理型C．國(guó)際型D．指數(shù)化型正確答案：A,C,D解析：證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型和指數(shù)化型等。根據(jù)組合管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，其采用的管理方法可以大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型。88．要使一種債券組合的目標(biāo)價(jià)值免受市場(chǎng)利率的影響，就必須()。A．選擇久期等于償債期的債券B．選擇久期大于償債期的債券C．使得初始投資額等于未來(lái)債務(wù)的現(xiàn)值D．使得初始投資額大于未來(lái)債務(wù)的現(xiàn)值正確答案：A,C解析：債券的投資收益會(huì)受到市場(chǎng)利率的影響，因此要使一種債券組合的目標(biāo)價(jià)值免受市場(chǎng)利率的影響，就必須如此操作：①選擇久期等于償債期的債券；②初始投資額等于未來(lái)債務(wù)的現(xiàn)值。89．資本資產(chǎn)定價(jià)模型在資源配置方面的應(yīng)用，分析正確的有()。A．當(dāng)預(yù)測(cè)牛市到來(lái)時(shí)，應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合B．當(dāng)預(yù)測(cè)牛市到來(lái)時(shí)，應(yīng)選擇低β系數(shù)的證券或組合C．當(dāng)預(yù)測(cè)熊市到來(lái)時(shí)，應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合D．當(dāng)預(yù)測(cè)熊市到來(lái)時(shí)，應(yīng)選擇低β系數(shù)的證券或組合正確答案：A,D解析：證券市場(chǎng)線表明，β系數(shù)反映證券或組合對(duì)市場(chǎng)變化的敏感性，因此，當(dāng)預(yù)測(cè)牛市到來(lái)時(shí)，應(yīng)選擇高β系數(shù)的證券或組合。這些高β系數(shù)的證券將成倍地放大市場(chǎng)收益率，帶來(lái)較高收益。當(dāng)預(yù)測(cè)熊市到來(lái)時(shí)，應(yīng)選擇低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場(chǎng)下跌而造成的損失。90．關(guān)于金融工程，下列說(shuō)法正確的有()。A．金融工程是20世紀(jì)80年代中后期在全世界興起的一門(mén)新興學(xué)科B．金融工程只強(qiáng)調(diào)了對(duì)金融工具的運(yùn)用C．金融工程將工程思維引入了金融領(lǐng)域D．金融工程是一門(mén)將金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科正確答案：C,D解析：金融工程是20世紀(jì)80年代中后期在西方發(fā)達(dá)國(guó)家興起的一門(mén)新興學(xué)科，A項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。1998年，美國(guó)金融學(xué)教授費(fèi)納蒂首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，并為金融問(wèn)題提供創(chuàng)造性的解決方法。該定義不僅強(qiáng)調(diào)了對(duì)金融工具的運(yùn)用，而且還強(qiáng)調(diào)了金融工具的重要性，B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。91．決定股票市場(chǎng)需求的政策因素有()。A．市場(chǎng)準(zhǔn)入B．利率變動(dòng)情況C．證券市場(chǎng)的增資擴(kuò)股及融資渠道的拓寬D．銀證合作的前景正確答案：A,B,C,D解析：決定股票市場(chǎng)需求的政策因素有：①市場(chǎng)準(zhǔn)入。有關(guān)部門(mén)逐步開(kāi)放股票市場(chǎng)，使得進(jìn)入股票市場(chǎng)的投資主體越來(lái)越多，擴(kuò)大股票市場(chǎng)的資金供應(yīng)量。②利率變動(dòng)狀況。提高利率會(huì)減少投資者進(jìn)入股票市場(chǎng)的意愿，降低利率會(huì)增加投資者進(jìn)入股票市場(chǎng)的資金量。③證券市場(chǎng)的增資擴(kuò)股及融資渠道的拓寬。證券公司資金實(shí)力的增強(qiáng)有助于增加股票市場(chǎng)資金的供應(yīng)量。④隨著銀證合作范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，銀行資金會(huì)通過(guò)各種渠道逐步間接地進(jìn)入股票市場(chǎng)，股票市場(chǎng)的資金供應(yīng)量會(huì)隨之增加。92．產(chǎn)業(yè)政策的核心有()。A．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B．產(chǎn)業(yè)組織政策C．產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D．產(chǎn)業(yè)布局政策正確答案：A,B解析：產(chǎn)業(yè)政策是國(guó)家干預(yù)或參與經(jīng)濟(jì)的一種形式，是國(guó)家(政府)系統(tǒng)設(shè)計(jì)的有關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策目標(biāo)和政策措施的總和。一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。93．對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的扶植政策主要包括()。A．財(cái)政投資B．傾斜金融C．傾斜稅收D．行政性干預(yù)正確答案：A,B,C,D解析：對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的扶植政策主要包括財(cái)政投資、傾斜金融、傾斜稅收和行政性干預(yù)等，其中政府直接投資、差別稅率、優(yōu)惠率、保護(hù)性關(guān)稅、補(bǔ)貼、折舊和成本控制等是較常用的方式。94．最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有()。A．算術(shù)平均法B．趨勢(shì)外推法C．移動(dòng)平均法D．指數(shù)平滑法正確答案：B,C,D解析：時(shí)間數(shù)列分析的一個(gè)重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進(jìn)行外推預(yù)測(cè)。最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有趨勢(shì)外推法、移動(dòng)平均法和指數(shù)平滑法。95．影響行業(yè)興衰的主要因素有()。A．技術(shù)進(jìn)步B．產(chǎn)業(yè)政策C．社會(huì)習(xí)慣改變D．經(jīng)濟(jì)全球化正確答案：A,B,C,D解析：行業(yè)興衰的實(shí)質(zhì)是行業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)體系中的地位變遷。一個(gè)行業(yè)的興衰會(huì)受到技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會(huì)習(xí)慣改變和經(jīng)濟(jì)全球化等因素的影響而發(fā)生變化。96．公司法人治理結(jié)構(gòu)有狹義和廣義兩種定義。廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)包括()。A．人力資源管NB．收益分配和激勵(lì)機(jī)制C．財(cái)務(wù)制度D．內(nèi)部制度和管理正確答案：A,B,C,D解析：公司法人治理結(jié)構(gòu)有狹義和廣義兩種定義。狹義上的公司法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)公司董事會(huì)的功能、結(jié)構(gòu)和股東的權(quán)利等方面的制度安排；廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制度安排，包括人力資源管理、收益分配和激勵(lì)機(jī)制、財(cái)務(wù)制度、內(nèi)部制度和管理等。97．規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括()。A．降低股權(quán)集中度B．流通股股權(quán)適度集中C．股權(quán)的流通性D．董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束正確答案：A,B,C解析：股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括三層含義：①降低股權(quán)集中度，改變“一股獨(dú)大”的局面；②流通股股權(quán)適度集中，發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們?cè)诠局卫碇械姆e極作用；③股權(quán)的流通性。98．資產(chǎn)重組時(shí)，采用市場(chǎng)價(jià)值法評(píng)估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)有()。A．市場(chǎng)價(jià)值法簡(jiǎn)單易懂，容易使用B．能為買(mǎi)賣雙方所接受C．比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理D．從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征，得出結(jié)論有一定的可靠性正確答案：A,D解析：市場(chǎng)價(jià)值法假設(shè)公司股票的價(jià)值是某一估價(jià)指標(biāo)乘以比率系數(shù)。估價(jià)可以是稅后利潤(rùn)、現(xiàn)金流量、主營(yíng)收入或者股票的賬面價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值法缺乏明顯的理論依據(jù)，但具有兩方面的優(yōu)點(diǎn)：一是市場(chǎng)價(jià)值法從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征，得出結(jié)論有一定的可靠性；二是市場(chǎng)價(jià)值法簡(jiǎn)單易懂，容易使用。99．下列關(guān)于不同主體使用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析的目的，說(shuō)法正確的有()。A．公司的經(jīng)理人員分析財(cái)務(wù)報(bào)表為了進(jìn)一步改善經(jīng)營(yíng)管理B．公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者分析財(cái)務(wù)報(bào)表以決定是否需要追加抵押和擔(dān)保C．公司的債權(quán)人分析財(cái)務(wù)報(bào)表以決定是否提前收回債權(quán)D．專業(yè)的財(cái)務(wù)人員(機(jī)構(gòu))分析財(cái)務(wù)報(bào)表以決定自己的投資策略正確答案：A,C解析：公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者分析財(cái)務(wù)報(bào)表以決定自己的投資策略，B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。專業(yè)的財(cái)務(wù)人員(機(jī)構(gòu))分析財(cái)務(wù)報(bào)表為各類報(bào)表使用人提供專業(yè)咨詢服務(wù)，D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。100．企業(yè)相關(guān)利益者包括()。A．員工B．競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手C．債權(quán)人D．客戶正確答案：A,C,D解析：相關(guān)利益者是那些在公司活動(dòng)的過(guò)程中及活動(dòng)本身有合法利益的人或團(tuán)體。通常包括員工、債權(quán)人、供應(yīng)商和客戶等主要利益相關(guān)者。101．投資者進(jìn)行證券投資的具體目標(biāo)有()。A．收益率最大化B．風(fēng)險(xiǎn)最小化C．風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下投資收益率最大化D．收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化正確答案：C,D解析：證券投資的目的是證券投資凈效用(即收益帶來(lái)的正效用減去風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的負(fù)效用)的最大化。因此，證券投資的兩大具體目標(biāo)是在風(fēng)險(xiǎn)既定的條件下收益率最大化和在收益率既定的條件下風(fēng)險(xiǎn)最小化。C選項(xiàng)和D選項(xiàng)符合題意。102．宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可分為()。A．先行性指標(biāo)B．同步性指標(biāo)C．滯后性指標(biāo)D．指導(dǎo)性指標(biāo)正確答案：A,B,C解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響。宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可分為先行性指標(biāo)、同步性指標(biāo)和滯后性指標(biāo)。103．基本分析包括()。A．宏觀經(jīng)濟(jì)分析B．行業(yè)分析和區(qū)域分析C．公司分析D．證券組合分析正確答案：A,B,C解析：基本分析的內(nèi)容主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析三大內(nèi)容。104．證券投資分析的基本要素有()。A．分析理論B．信息C．步驟D．方法正確答案：B,C,D解析：證券投資分析的基本要素有信息、步驟和方法。其中，證券投資的方法直接決定了證券投資分析的質(zhì)量。105．先行性指標(biāo)包括()。A．利率水平B．GDPC．消費(fèi)者預(yù)期D．失業(yè)率正確答案：A,C解析：先行性指標(biāo)有利率水平、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格及企業(yè)投資規(guī)模等。106．以下關(guān)于證券交易所的說(shuō)法，正確的有()。A．我國(guó)的證券交易所包括上海證券交易所和鄭州期貨交易所B．制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市C．對(duì)證券市場(chǎng)的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰D．組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管正確答案：B,D解析：證券交易所是依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的集中進(jìn)行證券交易的有形場(chǎng)所。在我國(guó)有兩個(gè)：上海證券交易所和深圳證券交易所，A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。證券交易所主要負(fù)責(zé)提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施；制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；接受上市申請(qǐng)，安排證券上市；組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管等事宜，B、D項(xiàng)說(shuō)法正確。對(duì)證券市場(chǎng)的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰是中國(guó)證監(jiān)會(huì)的職責(zé)，C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。107．關(guān)于債券的提前贖回條款，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有()。A．債券的提前贖回條款允許發(fā)行人在債券到期前按約定的贖回價(jià)格部分或全部?jī)斶€債務(wù)B．債券的提前贖回條款對(duì)債券發(fā)行人有利C．債券的提前贖回條款對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，將使他們面臨較高的再投資利率D．有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較低的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值相對(duì)較高正確答案：C,D解析：債券的提前贖回條款使得發(fā)行人可以在市場(chǎng)利率降低時(shí)發(fā)行較低利率的債券，取代原先發(fā)行的利率較高的債券，因此，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，將使他們面臨較低的再投資利率，C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。具有提前贖回條款的債券使得投資者面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)要從價(jià)格上得到補(bǔ)償，因此，具有較高提前贖回可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，其內(nèi)在價(jià)值相對(duì)較低，D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。108．下述關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的論述正確的有()。A．在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高B．協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值越高C．標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高D．利率提高，股票看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，而看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值會(huì)提高正確答案：A,C,D解析：影響期權(quán)價(jià)格的因素主要包括：①協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格。協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值越小。②期權(quán)期間。在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高。③利率，利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下跌，所以看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高。④標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)。通常，標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高。⑤標(biāo)的資產(chǎn)的收益。在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，使看跌期權(quán)價(jià)格上升。109．行業(yè)的生命周期可以分為()。A．幼稚期B．成長(zhǎng)期C．成熟期D．衰退期正確答案：A,B,C,D解析：行業(yè)的生命周期可以分為幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。110．投資者作出投資決策要考慮證券的()。A．風(fēng)險(xiǎn)性B．收益性C．流動(dòng)性D．時(shí)間性正確答案：A,B,C,D解析：在投資決策時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性方面的特點(diǎn)，借此選擇風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性同自己的要求相匹配的投資對(duì)象，并制定相應(yīng)的投資策判斷題本大題共70小題，每小題0.5分，共35分。判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A，錯(cuò)誤的選B。111．從理論上講，資產(chǎn)重組不能優(yōu)化資源配置，但對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有利。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：從理論上講，資產(chǎn)重組可以促進(jìn)資源的優(yōu)化配置，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增強(qiáng)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而使一批上市公司由小變大、由弱變強(qiáng)。112．股權(quán)置換的目的通常在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：A解析：股權(quán)置換的目的通常在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。通常，股權(quán)置換不涉及控股權(quán)的變更。其結(jié)果是實(shí)現(xiàn)公司控股股東與戰(zhàn)略伙伴之間的交叉持股，以建立利益關(guān)聯(lián)。113．道氏理論認(rèn)為開(kāi)盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用開(kāi)盤(pán)價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)重大的貢獻(xiàn)是，編制出了可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為的市場(chǎng)價(jià)格平均指數(shù)。道氏理論認(rèn)為收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用收盤(pán)價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。114．壓力線是指當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買(mǎi)方增加、賣方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：支撐線又稱為抵抗線，是指當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買(mǎi)方增加、賣方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升。而壓力線又稱為阻力線，是指當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣方增加、買(mǎi)方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落。115．支撐線和壓力線對(duì)股價(jià)的影響是相反的，所以二者有本質(zhì)區(qū)別，不能相互轉(zhuǎn)化。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：支撐線和壓力線二者之間能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是由于心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。116．V形走勢(shì)是一種很難預(yù)測(cè)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它易出現(xiàn)在市場(chǎng)的平穩(wěn)狀態(tài)中。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：V形走勢(shì)是一種很難預(yù)測(cè)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它往往出現(xiàn)在市場(chǎng)劇烈的波動(dòng)之中。117．因?yàn)槠跈?quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大，所以期權(quán)價(jià)格越高。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：A解析：權(quán)利期間是指期權(quán)剩余的有效時(shí)間，即期權(quán)成交日至期權(quán)到期日的時(shí)間。在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低。118．RSI、PSY、OBV和ADR都屬于超買(mǎi)超賣型指標(biāo)。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：人氣型指標(biāo)包括PSY(心理線指標(biāo))和OBV(能量潮指標(biāo))。RSI(相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo))屬于超買(mǎi)超賣型指標(biāo)，ADR(漲跌比指標(biāo))屬于大勢(shì)型指標(biāo)。119．OBV(平衡成交量法、累積能量線)俗稱能量潮，是由艾略特于1963年提出的。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：OBV(平衡成交量法、累積能量線)俗稱能量潮，是由格蘭維爾于1963年提出。120．當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防御型行業(yè)或許會(huì)有一定的實(shí)際增長(zhǎng)。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：A解析：防御型行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定。當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防御型行業(yè)受的影響較小，甚至?xí)幸欢ǖ膶?shí)際增長(zhǎng)。121．價(jià)值培養(yǎng)型投資理念是一種投資利益共享型的投資理念。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：價(jià)值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念。122．證券交易所是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。123．證券交易所向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場(chǎng)內(nèi)成交情況編制的日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為技術(shù)分析中的首要信息來(lái)源。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：A解析：證券交易所主要負(fù)責(zé)提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施，制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)，安排證券上市，組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管等事宜。其中，證券交易所向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場(chǎng)內(nèi)成交情況編制的日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息來(lái)源。124．對(duì)看跌期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權(quán)，市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：A解析：對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán)；若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方將放棄執(zhí)行期權(quán)，此時(shí)為虛值期權(quán)。125．通常情況下，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大；反之則時(shí)間價(jià)值越小。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值越?。环粗畡t時(shí)間價(jià)值越大。126．當(dāng)國(guó)際收支發(fā)生順差時(shí)，流人國(guó)內(nèi)的外匯量小于流出的外匯量，外匯儲(chǔ)備就會(huì)減少；當(dāng)發(fā)生逆差時(shí)，外匯儲(chǔ)備增加。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：當(dāng)國(guó)際收支發(fā)生順差時(shí)，流入國(guó)內(nèi)的外匯量大于流出的外匯量，外匯儲(chǔ)備就會(huì)增加；當(dāng)發(fā)生逆差時(shí)，外匯儲(chǔ)備會(huì)減少。127．非儲(chǔ)備外匯減少就意味著國(guó)內(nèi)需求增加，非儲(chǔ)備外匯增加就意味著國(guó)內(nèi)需求減少。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：A解析：非儲(chǔ)備外匯減少意味著國(guó)內(nèi)需求增加，非儲(chǔ)備外匯增加意味著國(guó)內(nèi)需求減少。它和儲(chǔ)備外匯在方向上是不同的。128．利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲(chǔ)蓄，從而影響證券市場(chǎng)的走向。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由銀行儲(chǔ)蓄變?yōu)橥顿Y，從而影響證券市場(chǎng)的走向。129．保守穩(wěn)健型投資者希望能通過(guò)投資來(lái)獲利，并確保足夠長(zhǎng)的投資期間。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：保守穩(wěn)健型投資者風(fēng)險(xiǎn)承受度最低，安全性是其最主要的考慮因素。而穩(wěn)健成長(zhǎng)型投資者希望通過(guò)投資的機(jī)會(huì)來(lái)獲利，并確保足夠長(zhǎng)的投資期間。130．為實(shí)現(xiàn)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)所采用的債券組合管理通常會(huì)采用被動(dòng)的債券組合管理。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：A解析：為實(shí)現(xiàn)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)這一目的所采用的組合管理方法是建立在市場(chǎng)極度有效的假設(shè)之上的，即在這一市場(chǎng)中債券都被正確地定價(jià)，這類組合方法被稱為“被動(dòng)的債券組合管理”。131．債券掉換的目的是用定價(jià)過(guò)低的債券來(lái)替換定價(jià)過(guò)高的債券，或是用收益率高的債券替換收益率低的債券。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：A解析：債券掉換的目的是用定價(jià)過(guò)低的債券來(lái)替換定價(jià)過(guò)高的債券，或是用收益率高的債券替換收益率低的債券。債券掉換方法大體有以下類型：替代掉換、市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換、利率預(yù)期掉換、純收益率掉換。132．所謂利率消毒，是指通過(guò)對(duì)未來(lái)利率的變化對(duì)期末的價(jià)格進(jìn)行估