（必會(huì)）《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前沖刺知識(shí)點(diǎn)精練300題（含詳解）

PAGEPAGE1（必會(huì)）《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前沖刺知識(shí)點(diǎn)精練300題（含詳解）一、單選題1.市現(xiàn)率越小，表明上市公司的每股現(xiàn)金增加額（），經(jīng)營壓力（）。A、越多，越小B、越多，越大C、越少，越小D、越少，越大答案：A解析：選項(xiàng)A正確：市現(xiàn)率越小，表明上市公司的每股現(xiàn)金增加額越多，經(jīng)營壓力越小?？键c(diǎn)市現(xiàn)率模型2.滬深300指數(shù)采用（）進(jìn)行計(jì)算。A、算數(shù)平均法B、派許加權(quán)法C、幾何平均法D、市值加權(quán)法答案：B解析：滬深300指數(shù)在上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300支A股股票作為樣本，以2004年12月31日為基期，基點(diǎn)為1000點(diǎn)，其計(jì)算以調(diào)整股本為權(quán)重，采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式進(jìn)行計(jì)算。其中，選擇計(jì)算期的同度量因素作為權(quán)數(shù)，被稱為派許加權(quán)法。3.關(guān)于基金交易費(fèi)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用B、我國證券投資基金的交易費(fèi)主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)C、交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取D、交易費(fèi)中的印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取答案：D解析：P90，基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。目前，我國證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)。交易傭金由證券公司按成交金額的—定比例向基金收取，印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。4.(2018年)甲公司從銀行取得貸款1000萬元，年利率為6％，貸款期限為5年，到期一次償清。若按復(fù)利計(jì)算，則到期應(yīng)付本息合計(jì)為（）萬元。A、1300．00B、1330．00C、1319．11D、1338．23答案：D解析：到期應(yīng)付本息和=1000×（1+6％）5=1338．23（元）。5.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)，下列說法不正確的是（）。A、高風(fēng)險(xiǎn)意味著高預(yù)期收益B、風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可以通過投資組合來避免的D、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)性是可以通過投資組合來避免的答案：C解析：C項(xiàng)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。與之相對(duì)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。6.現(xiàn)金配比策略限制性（），彈性很（），這就可能會(huì)排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券。A、強(qiáng)；大B、弱；大C、強(qiáng)；小D、弱：小答案：C解析：現(xiàn)金配比策略的限制性強(qiáng)，彈性很小，但這就可能會(huì)排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券。知識(shí)點(diǎn)：掌握久期和凸性的應(yīng)用;7.無摩擦市場(chǎng)主要是指沒有（）。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、沖擊成本C、稅和交易費(fèi)用D、機(jī)會(huì)成本答案：C摩擦市場(chǎng)，主要指沒有稅和交易費(fèi)用。知識(shí)點(diǎn)：理解資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)；8.(2018年)基金運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅的繳納主體是（）。A、基金管理人B、滬深交易所C、基金托管人D、券商答案：A解析：國家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》規(guī)定：“資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人”。9.(2015年)目前，我國托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括（）和（）。A、共同對(duì)手方結(jié)算模式；逐筆清算模式B、托管人結(jié)算模式；券商結(jié)算模式C、凈額交收模式；全額交收模式D、貨銀對(duì)付模式；軋差交收模式答案：B解析：目前，我國托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資金清算主要采用兩種模式：①托管人結(jié)算模式，指托管資產(chǎn)場(chǎng)內(nèi)交易形成的交收資金由托管人作為結(jié)算參與人與中國結(jié)算公司進(jìn)行凈額交收，然后由托管人負(fù)責(zé)與托管資產(chǎn)組合進(jìn)行二級(jí)清算；②券商結(jié)算模式，也稱第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)場(chǎng)內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司（即經(jīng)紀(jì)人）作為結(jié)算參與人與中國結(jié)算公司進(jìn)行交收，然后由證券公司負(fù)責(zé)與其客戶進(jìn)行二級(jí)清算，客戶的交易資金完全獨(dú)立保管于存管銀行，而不存放在證券公司。10.目前，個(gè)人投資者投資基金需繳納的稅收種類是（）。A、印花稅B、增值稅C、營業(yè)稅D、所得稅答案：D解析：個(gè)人投資者投資基金產(chǎn)生的稅收，包括增值稅、印花稅和所得稅。目前，個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收增值稅和印花稅。11.關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，以下說法正確是（）。A、企業(yè)的利潤(rùn)好就會(huì)有充足的現(xiàn)金流B、在企業(yè)的起步、成長(zhǎng)、成熟和衰退等不同周期階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式相同C、新興的、快速成長(zhǎng)的企業(yè)，其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量必定為正，融資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量必定為負(fù)D、企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段答案：D解析：A項(xiàng)，企業(yè)的利潤(rùn)好并不一定有充足的現(xiàn)金流。許多企業(yè)從表面上看有盈利，但它們卻破產(chǎn)了，其主要原因就是流動(dòng)性資產(chǎn)不足；B項(xiàng)，在企業(yè)的起步、成長(zhǎng)、成熟和衰退不同周期階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式不同，不同階段的現(xiàn)金流量也存在較大的差異性；C項(xiàng)，新興的、快速成長(zhǎng)的企業(yè)，由于需要不斷進(jìn)行資本投資，其經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為負(fù)，而籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為正。12.當(dāng)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的（）時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。A、0.10%B、0.25%C、0.50%D、0.75%答案：B解析：基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或資產(chǎn)凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理人應(yīng)立即糾正，及時(shí)采取合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)錯(cuò)誤達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的0．25％時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。13.股票的特征有（）。Ⅰ收益性Ⅱ有償性Ⅲ流動(dòng)性Ⅳ永久性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股票的特征：1．收益性2．風(fēng)險(xiǎn)性3．流動(dòng)性4．永久性5．參與性知識(shí)點(diǎn)：理解股票價(jià)值和價(jià)格的概念；14.備兌權(quán)證通常是由（）發(fā)行的。A、證券交易所B、投資銀行C、上市公司D、央行答案：B解析：備兌權(quán)證是由投資銀行發(fā)行的，行權(quán)時(shí)備兌權(quán)證持有者認(rèn)兌的是市場(chǎng)上已流通的股票而非增發(fā)的，上市公司股本不變。15.貨幣基金A在其招募說明書中規(guī)定其投資組合的平均剩余期限不得超過90天，貨幣基金B(yǎng)則規(guī)定其投資組合的平均剩余期限不得超過120天。貨幣基金A與貨幣基金B(yǎng)相比，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A、收益率較高B、利率敏感性較低C、收益率可能較低D、流動(dòng)性可能較好答案：A解析：貨幣市場(chǎng)基金投資組合平均剩余期限是貨幣基金所持有的各項(xiàng)資產(chǎn)的剩余期限的加權(quán)平均值。投資組合平均剩余期限越短，貨幣市場(chǎng)基金的流動(dòng)性越好，利率風(fēng)險(xiǎn)越低，收益率可能越低。16.標(biāo)準(zhǔn)差越大，則數(shù)據(jù)分布越____，波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性越____。（）A、集中；弱B、分散；弱C、集中；強(qiáng)D、分散；強(qiáng)答案：D解析：方差和標(biāo)準(zhǔn)差可以反映數(shù)據(jù)分布的離散程度。標(biāo)準(zhǔn)差越大，則表明數(shù)據(jù)分布越分散，波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性也就越強(qiáng)。17.根據(jù)（）不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。A、選擇權(quán)的性質(zhì)B、買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限C、基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)D、協(xié)定價(jià)格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系答案：B解析：按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)兩種。歐式期權(quán)是指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買人或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲；美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。18.另類投資的優(yōu)點(diǎn)主要有提高收益和（）。A、分散風(fēng)險(xiǎn)B、保障收益C、降低成本D、提高投資效率答案：A解析：另類投資的優(yōu)點(diǎn)主要有提高收益和分散風(fēng)險(xiǎn)19.下列不符合全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的條款的是（）。A、必須采用總收益率B、必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的平均收益率C、投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算D、在計(jì)算總收益時(shí)，必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益答案：B解析：B項(xiàng)，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同期間的回報(bào)率必須以幾何平均方式相連接。【考點(diǎn)】GIPS輸入數(shù)據(jù)的相關(guān)規(guī)定20.(2017年)質(zhì)押式回購期間發(fā)生質(zhì)押券派息，利息歸（）。A、雙方協(xié)商B、逆回購方C、正回購方D、融券方答案：C解析：在回購期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購雙方均不得動(dòng)用。質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)方（正回購方）所有。21.從事（）的人員或機(jī)構(gòu)被稱為“天使”投資者。A、風(fēng)險(xiǎn)投資B、權(quán)益投資C、并購?fù)顿YD、危機(jī)投資答案：A解析：從事風(fēng)險(xiǎn)投資的人員或機(jī)構(gòu)被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各大公司的高級(jí)管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投資者，又是投資管理者?？键c(diǎn)私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式22.預(yù)期收益率與β系數(shù)的關(guān)系式可以表示成（）A、資本配置線B、資本市場(chǎng)線C、證券市場(chǎng)線D、無差異曲線答案：C解析：預(yù)期收益率與β系數(shù)的關(guān)系式可以表示成證券市場(chǎng)線，證券市場(chǎng)線的斜率是市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。【考點(diǎn)】資本資產(chǎn)定價(jià)模型23.關(guān)于債券到期收益率，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、到期收益率考慮了息票利息收入B、到期收益率表示投資者按照票面價(jià)格購買債券并持有到期可獲得的年平均收益率C、到期收益率是把未來的現(xiàn)金流折算成現(xiàn)值，使之等于債券價(jià)格的貼現(xiàn)率D、到期收益率考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值答案：B解析：債券到期收益率相當(dāng)于投資者按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購買債券并且一直持有至到期可獲得的年平均收益率。其中，到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè)：①投資者持有至到期；②利息再投資收益率不變。24.在現(xiàn)實(shí)生活中較為常見的兩種互換合約是（）。A、利率互換合約和股權(quán)互換合約B、貨幣互換合約和信用違約互換合約C、利率互換合約和貨幣互換合約D、股權(quán)互換合約和信用違約互換合約答案：C解析：在現(xiàn)實(shí)生活中較為常見的兩種互換合約是利率互換合約和貨幣互換合約，此外還有股權(quán)互換、信用違約互換等互換合約。25.(2016年)下列關(guān)于隨機(jī)變量的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量B、如果一個(gè)隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量C、如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量D、我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為分散變量答案：D解析：我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量x稱為隨機(jī)變量。隨機(jī)性是金融市場(chǎng)的重要特征之一。26.(2015年)以下關(guān)于估值責(zé)任的表述，錯(cuò)誤的是（）。A、基金管理人在計(jì)算份額凈值時(shí)參考估值工作小組意見的，則可免除其估值責(zé)任B、基金托管人應(yīng)該審閱基金管理人采用的估值原則和程序C、基金托管人對(duì)管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任D、基金估值的責(zé)任人是基金管理人答案：A解析：我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任?；鸸芾砉竞屯泄苋嗽谶M(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責(zé)任。27.下列關(guān)于凈額結(jié)算原則的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、凈額結(jié)算又稱差額清算，分為雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算B、雙邊凈額結(jié)算將結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵C、多邊凈額結(jié)算將結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵D、在引入共同對(duì)手方的情況下，計(jì)算該結(jié)算參與人相對(duì)于共同對(duì)手方的雙邊凈額結(jié)算結(jié)果也相當(dāng)于實(shí)現(xiàn)了多邊凈額結(jié)算答案：C解析：雙邊凈額結(jié)算指將結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對(duì)于另一個(gè)交收對(duì)手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。（C項(xiàng)說法錯(cuò)誤）知識(shí)點(diǎn)：掌握?qǐng)鰞?nèi)證券結(jié)算的方式；28.下列關(guān)于混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理，說法正確的是（）。A、偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高B、偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率較低C、偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率較高D、偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，預(yù)期收益率較低答案：A解析：混合基金同時(shí)以股票、債券等為投資對(duì)象，通過對(duì)不同金融工具進(jìn)行投資實(shí)現(xiàn)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡?；旌匣鸬耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例。一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高；偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率也較低，股債平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益則較為適中。混合基金通過投資于股市和債市，靈活調(diào)整資產(chǎn)配置，可以應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境。29.以下關(guān)于市盈率指標(biāo)的說法不正確的是（）。A、市盈率指標(biāo)揭示了盈余與股價(jià)之間的關(guān)系B、市盈率的倒數(shù)是收益率C、市盈率指標(biāo)屬于內(nèi)在估值法的常用指標(biāo)D、根據(jù)市盈率偏高或偏低，投資者判斷股票價(jià)格被高估或低估答案：C解析：市盈率指標(biāo)是相對(duì)估值法常用指標(biāo)。30.（）是一種用來評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平的方法。A、財(cái)務(wù)比率分析B、財(cái)務(wù)報(bào)表分析C、杜邦分析法D、杜邦恒等式答案：C解析：杜邦分析法是一種用來評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平的方法，它利用主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；財(cái)務(wù)比率分析可以消除規(guī)模的影響，用來比較不同企業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn)，從而幫助投資者和債權(quán)人作出理智的決策；財(cái)務(wù)報(bào)表分析，又稱財(cái)務(wù)分析，是通過收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。31.（）主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國際利率水平等的影響。A、購買力風(fēng)險(xiǎn)B、政策風(fēng)險(xiǎn)C、利率變動(dòng)D、匯率變動(dòng)答案：C解析：此題考的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中的利率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容，答案是C選項(xiàng)，利率變動(dòng)主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國際利率水平等的影響。利率變動(dòng)是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，并且利率變動(dòng)是一個(gè)積累的過程，因此利率風(fēng)險(xiǎn)具備一定的隱蔽性?？键c(diǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)32.(2017年)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR是指（）。A、在一定持有期內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)值B、在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，某資產(chǎn)可能存在的潛在損失C、在一定持有期內(nèi)的資產(chǎn)的損失程度D、在一定持有期內(nèi)的資產(chǎn)增值答案：B解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。33.(2016年)（）僅以出資份額為限對(duì)投資項(xiàng)目承擔(dān)有限責(zé)任，并不直接參與管理和經(jīng)營項(xiàng)目。A、有限合伙人B、普通合伙人C、公司管理人D、股東答案：A解析：有限合伙人負(fù)責(zé)出資，并以其出資額為限，承擔(dān)連帶責(zé)任。有限合伙人雖然負(fù)責(zé)監(jiān)督普通合伙人。但是不直接干涉或參與私募股權(quán)投資項(xiàng)目的經(jīng)營管理。34.(2018年)關(guān)于基金業(yè)績(jī)歸因，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A、基金業(yè)績(jī)歸因的Brinson方法主要?dú)w因于資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)B、評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)，一般需要跟蹤它的長(zhǎng)期表現(xiàn)C、股票基金只能用Brinson方法進(jìn)行業(yè)績(jī)歸因D、基金業(yè)績(jī)歸因中，通常會(huì)從多個(gè)時(shí)間維度進(jìn)行分析答案：C解析：股票基金業(yè)績(jī)的歸因除了可以使用相對(duì)收益歸因中最常見的Brinson方法外，還可以使用絕對(duì)收益歸因方法。35.(2015年)按債券利率是否固定分類，債券可分為（）和浮動(dòng)利率債券。A、貼現(xiàn)債券B、固定利率債券C、累進(jìn)利率債券D、復(fù)利債券答案：B解析：按債券利率是否固定分類，債券可分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值；而浮動(dòng)利率債券的票面利率不是固定不變的，通常與一個(gè)基準(zhǔn)利率掛鉤，在其基礎(chǔ)上加上利差（可正可負(fù)）以反映不同債券發(fā)行人的信用。36.貼現(xiàn)因子把（）現(xiàn)金流直接轉(zhuǎn)化為相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)值。A、過去B、現(xiàn)在C、未來D、不明確答案：C解析：知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；37.公司債券的發(fā)行主體是（）。A、國有企業(yè)B、中央政府C、股份公司D、地方政府答案：C解析：公司債券是公司依照法定程序發(fā)行，約定在—定期限還本付息的有價(jià)證券。公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但有的國家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券。所以在歸類時(shí)可將公司債券和企業(yè)債券合稱公司（企業(yè)）債券。38.（）不采用托管人結(jié)算模式。A、證券投資基金B(yǎng)、保險(xiǎn)資產(chǎn)C、證券公司單一信托計(jì)劃D、企業(yè)年金基金答案：C解析：采用托管人結(jié)算模式的托管資產(chǎn)類型有證券投資基金、保險(xiǎn)資產(chǎn)、企業(yè)年金基金、基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品、證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、QFII基金等，選項(xiàng)C不屬于該范圍。39.跟蹤誤差產(chǎn)生的原因是（）。Ⅰ復(fù)制誤差Ⅱ現(xiàn)金留存Ⅲ各項(xiàng)費(fèi)用Ⅳ分紅因素A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：跟蹤誤差產(chǎn)生的原因：1．復(fù)制誤差；2．現(xiàn)金留存；3．各項(xiàng)費(fèi)用；4．其他影響（分紅因素和交易證券時(shí)的沖擊成本也會(huì)對(duì)跟蹤誤差產(chǎn)生影響。）知識(shí)點(diǎn)：掌握主動(dòng)投資和被動(dòng)投資的概念、方法和區(qū)別；40.已知某證券β系數(shù)等于1，則表明證券（）。A、無風(fēng)險(xiǎn)B、有非常低的風(fēng)險(xiǎn)C、與整個(gè)證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)一致D、比整個(gè)證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)大1倍答案：C解析：β系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。知識(shí)點(diǎn)：掌握β系數(shù)和波動(dòng)率的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性；41.按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的（）。A、10%B、20%C、25%D、30%答案：B解析：根據(jù)目前法規(guī)，除非發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20％以上或者連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30％以上的情形外，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購的資金余額不得超過凈資產(chǎn)的20％。所以貨幣市場(chǎng)基金的杠桿風(fēng)險(xiǎn)通常較債券基金低。42.從整體而言，另類投資的波動(dòng)性遠(yuǎn)（）于股票市場(chǎng)，而另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關(guān)性較（）。A、高；低B、低；高C、高；高D、低；低答案：D解析：事實(shí)上，許多另類投資的波動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票市場(chǎng)。此外，許多另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低。知識(shí)點(diǎn)：理解另類投資的投資對(duì)象、優(yōu)點(diǎn)和局限；43.某分析師希望采用經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）模型衡量甲、乙和丙三家公司的經(jīng)營績(jī)效，計(jì)算后得到以下數(shù)據(jù)。

根據(jù)EVA模型比較三個(gè)公司經(jīng)營績(jī)效，正確的選項(xiàng)是（）A、丙＞乙＞甲B、乙＞丙＞甲C、甲＞乙＞丙D、甲＞丙＞乙答案：D解析：經(jīng)濟(jì)附加值等于公司稅后凈營業(yè)利潤(rùn)減去全部資本成本（股本成本與債務(wù)成本）后的凈值。其計(jì)算公式為：EVA＝（ROIC－WACC）×實(shí)際資本投入，式中：ROIC表示資本收益率，即投資資本回報(bào)率，為息前稅后利潤(rùn)除以實(shí)際投入；WACC表示加權(quán)平均資本成本。如果計(jì)算出的EVA為正，說明企業(yè)在經(jīng)營過程中創(chuàng)造了財(cái)富；否則就是在毀滅財(cái)富。本題中，甲公司EVA＝（9%－5%）×30＝1.2（億元），乙公司EVA＝（12%－17%）×50＝－2.5（億元），丙公司EVA＝（8%－6%）×55＝1.1（億元）。44.(2016年)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特征不包括（）。A、可以轉(zhuǎn)讓流通B、金額較大C、不記名D、能提前支取答案：D解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的金融工具。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單原則上不能提前支取，只能在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓。45.下列關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收的表述中，正確的是（）。A、機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額征收印花稅B、機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額免征增值稅C、機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅D、對(duì)內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得，暫不征收企業(yè)所得稅答案：C解析：機(jī)構(gòu)投資者買賣基金的稅收1．增值稅根據(jù)《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》，機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，應(yīng)按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額計(jì)征增值稅。但機(jī)構(gòu)投資者購入基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓。根據(jù)《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》，合格境外投資者（QFII）委托境內(nèi)公司在我國從事證券買賣業(yè)務(wù)、香港市場(chǎng)投資者通過基金互認(rèn)買賣內(nèi)地基金份額取得的收入免征增值稅。2．印花稅機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。3．所得稅（1）機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。（2）對(duì)內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得，計(jì)入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。（3）對(duì)內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益，計(jì)入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。46.基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向（）收取的費(fèi)用。A、基金B(yǎng)、基金投資人C、基金管理人D、基金監(jiān)管人答案：A解析：選項(xiàng)A正確，基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。47.(2018年)債券的遠(yuǎn)期交易從成交日到結(jié)算日的期限由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過（）。A、30天B、90天C、180天D、365天答案：D解析：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過365天。48.(2018年)在整個(gè)銀行間債券市場(chǎng)體系中，履行監(jiān)督管理職責(zé)的機(jī)構(gòu)是（）。A、中國人民銀行B、中國銀監(jiān)會(huì)C、全國銀行間同業(yè)拆借中心D、中央結(jié)算公司答案：A解析：《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定，中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場(chǎng)職能。49.下列關(guān)于銀行承兌匯票的表述，不正確的是（）。A、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款B、一般票據(jù)的貼現(xiàn)期超過6個(gè)月C、銀行對(duì)商業(yè)匯票進(jìn)行承兌是基于對(duì)出票人資信的認(rèn)可D、承兌業(yè)務(wù)由銀行提供，本質(zhì)是由銀行將信用出借給企業(yè)答案：B解析：B項(xiàng)，本質(zhì)上，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款。一般票據(jù)的貼現(xiàn)期不超過6個(gè)月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計(jì)算至票據(jù)到期日。50.基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注包括Ⅰ.重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策Ⅱ.會(huì)計(jì)估計(jì)變更、差錯(cuò)更正的說明Ⅲ.報(bào)表重要項(xiàng)目的說明Ⅴ.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等內(nèi)容?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：D解析：基金會(huì)計(jì)報(bào)表附注包括重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更、差錯(cuò)更正的說明、報(bào)表重要項(xiàng)目的說明和關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等內(nèi)容。51.經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)來源主要是（）。A、買賣價(jià)差B、手續(xù)費(fèi)C、投資收入D、傭金答案：D解析：經(jīng)紀(jì)人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)來源主要是傭金。【考點(diǎn)】報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)、指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)和經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)52.下列選項(xiàng)中，正確的基金股票換手率是（）。A、基金股票換手率=期間基金股票交易量／期間基金平均凈資產(chǎn)B、基金股票換手率=期間基金股票交易量／期間基金平均凈資產(chǎn)／2C、基金股票換手率=期間基金股票交易量／2／期間基金平均凈資產(chǎn)D、基金股票換手率=期間基金平均資產(chǎn)凈值／2／期間基金股票交易量答案：C解析：基金股票換手率通過對(duì)基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略。通常它可以用基金股票交易量的一半與基金平均凈資產(chǎn)之比來衡量。知識(shí)點(diǎn)：掌握股票型基金與混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理方法：53.權(quán)益類證券大宗交易,協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日（）。A、9：15—11：30B、15：00—15：30C、13：00—15：30。D、14:30-15：30答案：B解析：權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15：00-15：30；公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資金管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9：15-11：30、13：00-15：3054.下列關(guān)于利率互換與貨幣互換說法正確的是（）。A、在不同貨幣市場(chǎng)具有借款比較優(yōu)勢(shì)的雙方進(jìn)行利率互換可以取得雙贏結(jié)果B、貨幣互換雙方在每一個(gè)階段只有一方支付現(xiàn)金給另一方C、貨幣互換在期初和期末分別交換本金D、互換雙方的互換交易是零和博弈答案：C解析：A項(xiàng)，在不同貨幣市場(chǎng)具有借款比較優(yōu)勢(shì)的雙方應(yīng)進(jìn)行貨幣互換；B項(xiàng)，貨幣互換中雙方要以不同貨幣支付利息及本金，所以在每一個(gè)階段雙方都要以不同貨幣支付現(xiàn)金利息給對(duì)方，而不是只有一方支付現(xiàn)金給另一方；D項(xiàng)，互換雙方通過發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢(shì)并進(jìn)行互換可以達(dá)到雙方均降低融資成本的目的，這就是互換利益，互換利益是雙方合作的結(jié)果，由雙方共同分享，但具體分享比例由雙方談判決定，未必平均分派。55.關(guān)于基金甲和基金乙，以下說法正確的是（）。A、基金甲是絕對(duì)收益產(chǎn)品B、基金甲是相對(duì)收益產(chǎn)品，基金乙是絕對(duì)收益產(chǎn)品C、基金甲和基金乙都是相對(duì)收益產(chǎn)品D、基金甲和基金乙都是絕對(duì)收益產(chǎn)品答案：C解析：基金的相對(duì)收益，又叫超額收益，代表一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的部分。投資者和基金管理公司根據(jù)基金特征選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，進(jìn)而評(píng)估基金的相對(duì)收益。56.金融期貨不包括（）。A、貨幣期貨B、利率期貨C、股票指數(shù)期貨D、商品期貨答案：D解析：目前，金融期貨被普遍使用，金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生?！究键c(diǎn)】期貨合約概述57.證券質(zhì)押式回購交易中的交易雙方，在回購期內(nèi)（）動(dòng)用資金融入方出質(zhì)的債券。A、可以B、不可以C、經(jīng)融資方同意后才可以D、經(jīng)交易所同意后才可以答案：B解析：質(zhì)押式回購是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。在回購期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購雙方均不得動(dòng)用。考點(diǎn)銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算58.如果股票市場(chǎng)上漲，CPPI按照（）計(jì)算出的投資股票市場(chǎng)的資金會(huì)（），從而（）基金的投資收益。A、放大倍數(shù)，增加，增加B、縮小倍數(shù)，增加，增加C、放大倍數(shù)，減少，減少D、縮小倍數(shù)，減少，減少答案：A解析：選項(xiàng)A正確：如果股票市場(chǎng)上漲，CPPI按照放大倍數(shù)計(jì)算出的投資股票市場(chǎng)的資金會(huì)增加，從而增加基金的投資收益。59.（）不是按照計(jì)息方式分類的債券。A、固定利率債券B、浮動(dòng)利率債券C、零息債券D、貼現(xiàn)債券答案：D解析：按計(jì)息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券等。故A,B,C正確。按付息方式分類，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。故D錯(cuò)誤。60.私募股權(quán)投資的退出機(jī)制不包括（）。A、首次公開發(fā)行B、借殼上市C、二次出售D、杠桿收購答案：D解析：私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，主要采取的退出機(jī)制是：首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。61.(2016年)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括（）。A、制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要B、加強(qiáng)對(duì)重大投資的監(jiān)測(cè)，對(duì)基金重倉股、單日個(gè)股交易量占該股票持倉顯著比例、個(gè)股交易量占該股流通值顯著比例等進(jìn)行跟蹤分析C、及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期D、進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為，測(cè)算當(dāng)面I臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響答案：B解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括：①制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要；②及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤，包括計(jì)算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期；③建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制。當(dāng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)達(dá)到或超出預(yù)警閾值時(shí)，應(yīng)啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制；④進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為，測(cè)算當(dāng)面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響。62.（）是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息。A、互換合約B、利率互換C、股權(quán)互換D、信用違約互換答案：B解析：利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息，故應(yīng)選擇B項(xiàng)。63.以下不屬于債券按嵌入的條款分類的是（）。A、可贖回債券B、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券C、結(jié)構(gòu)化債券D、浮動(dòng)利率債券答案：D解析：債券按嵌入的條款分類，可以分為可贖回債券、可轉(zhuǎn)換債券、可回售債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券、結(jié)構(gòu)化債券。浮動(dòng)利率債券是按計(jì)息方式分類。64.反映公司在一定時(shí)期內(nèi)總體經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是（）。A、利潤(rùn)表B、資產(chǎn)負(fù)債表C、現(xiàn)金流量表D、所有者權(quán)益變動(dòng)表答案：A解析：利潤(rùn)表，也稱損益表，反映一定時(shí)期（如一個(gè)會(huì)計(jì)季度或會(huì)計(jì)年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。65.關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具，以下表述正確的是（）。A、定期存款因?yàn)椴荒茈S時(shí)支取，所以不屬于貨幣市場(chǎng)工具B、貨幣市場(chǎng)工具是高流動(dòng)性高風(fēng)險(xiǎn)的證券C、貨幣市場(chǎng)工具交易形成的利率一般不作為市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率D、貨幣市場(chǎng)工具為商業(yè)銀行管理流動(dòng)性提供了有效的手段答案：D解析：A項(xiàng)，貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。B項(xiàng)，貨幣市場(chǎng)工具有以下特點(diǎn)：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)（含1年）；③流動(dòng)性高；④大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買賣；⑤本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。CD兩項(xiàng)，貨幣市場(chǎng)工具具有良好的流動(dòng)性和對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感性，在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著十分重要的功能：一方面，貨幣市場(chǎng)工具為商業(yè)銀行管理流動(dòng)性以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段；另一方面，因貨幣市場(chǎng)工具交易而形成的短期利率在整個(gè)市場(chǎng)的利率體系中充當(dāng)了基準(zhǔn)利率，為市場(chǎng)上其余證券利率的確定提供了重要的參考依據(jù)，是判斷市場(chǎng)上銀根松緊程度的重要指標(biāo)。66.(2015年)在剩余財(cái)產(chǎn)的清算和股利分配時(shí)，（）的索取權(quán)排在最后。A、累計(jì)優(yōu)先股B、普通股C、資本性債券D、非累計(jì)優(yōu)先股答案：B解析：各類資本的清償順序?yàn)椋孩賯鶛?quán)資本，它是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者／債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)；②優(yōu)先股股東，在公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余財(cái)產(chǎn)；③普通股股東是最后一個(gè)被償還的，剩余資產(chǎn)在普通股股東中按比例分配。67.在到期交割日正回購方按合同約定將資金劃至逆回購方指定賬戶后，雙方解除債券質(zhì)押關(guān)系，這種債券交易結(jié)算方式是（）。A、見券付款B、券款對(duì)付C、見款付券D、遲付券款答案：C解析：根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)債券登記托管結(jié)算管理辦法》規(guī)定，債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對(duì)付四種結(jié)算方式。純?nèi)^戶是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割，款項(xiàng)結(jié)算自行辦理；見券付款是指在結(jié)算日收券方通過債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)得知付券方有履行義務(wù)所需的足額債券，即向?qū)Ψ絼澑犊铐?xiàng)并予以確認(rèn)，然后通知債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式；券款對(duì)付是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式?！究键c(diǎn)】銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算68.顯性成本按照收費(fèi)主體來劃分，不包括哪一項(xiàng)（）。A、經(jīng)紀(jì)商傭金B(yǎng)、稅費(fèi)C、交易所規(guī)費(fèi)D、買賣價(jià)差答案：D解析：顯性成本按照收費(fèi)主體劃分，包含經(jīng)紀(jì)商傭金、稅費(fèi)、交易所規(guī)費(fèi)／結(jié)算所規(guī)費(fèi)三個(gè)主要部分。知識(shí)點(diǎn)：掌握最佳執(zhí)行的概念和交易成本的組成；69.（）是QDII基金的會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體。A、基金管理公司B、基金托管銀行C、基金投資人D、中國證監(jiān)會(huì)基金部答案：A解析：根據(jù)《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》的有關(guān)規(guī)定，基金托管人在履行職責(zé)時(shí)應(yīng)確?；鸬姆蓊~凈值按照有關(guān)法律法規(guī)、基金合同和集合資產(chǎn)管理合同規(guī)定的方法進(jìn)行計(jì)算。在實(shí)踐中，基金管理公司是QDII基金的會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體，托管人負(fù)有復(fù)核責(zé)任。70.（）年年底，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)宣布正式啟動(dòng)短期融資券業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富了短期融資券的期限結(jié)構(gòu)。A、2008B、2009C、2010D、2011答案：C解析：2010年年底，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)宣布正式啟動(dòng)短期融資券業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富了短期融資券的期限結(jié)構(gòu)。71.股票的（）決定股票的市場(chǎng)價(jià)格。A、供求狀況B、內(nèi)在價(jià)值C、市場(chǎng)價(jià)值D、預(yù)期價(jià)格答案：B解析：股票的市場(chǎng)價(jià)格由股票的內(nèi)在價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。72.國際慣例將利差用基點(diǎn)表示，1個(gè)基點(diǎn)等于（）。A、0.1%B、0.01%C、0.05%D、0.03%答案：B解析：利差在債券的償還期內(nèi)是固定的百分點(diǎn)，即利差不反映已發(fā)行的債券在其償還期內(nèi)發(fā)行人信用的改變，但浮動(dòng)利率債券的利息會(huì)通過基準(zhǔn)利率的變化隨市場(chǎng)利率的波動(dòng)而波動(dòng)。國際慣例將利差用基點(diǎn)表示，1個(gè)基點(diǎn)等于0.01%。73.關(guān)于債券當(dāng)期收益率，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值B、描述了債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價(jià)格的比率C、未考慮溢價(jià)購買債券并持有到期的情況下，投資者可能遭受的資本損失D、未考慮折價(jià)購買債券并持有到期的情況下，投資者實(shí)現(xiàn)的資本利得答案：A解析：當(dāng)期收益率是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場(chǎng)價(jià)格的比率。當(dāng)期收益率沒有考慮債券投資所獲得的資本利得或損失，只是債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價(jià)格的比率。74.(2017年)在證券市場(chǎng)，下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率B、銀監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)新規(guī)嚴(yán)控銀行理財(cái)產(chǎn)品投資股票C、某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查D、人民銀行宣布降低存款準(zhǔn)備金率答案：C解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。75.按嵌入的條款分類，債券可分為（）。Ⅰ.可贖回債券Ⅱ.可回售債券Ⅲ.可轉(zhuǎn)換債券Ⅴ.通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：D解析：按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。76.(2018年)在我國債券發(fā)展史上，當(dāng)債券市場(chǎng)以柜臺(tái)市場(chǎng)為主時(shí)，債券投資者主要通過（）的柜臺(tái)進(jìn)行交易。A、證券交易所和商業(yè)銀行B、證券交易所、商業(yè)銀行和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)C、證券交易所和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)D、商業(yè)銀行和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)答案：D解析：債券交易市場(chǎng)以柜臺(tái)市場(chǎng)為主，通過商業(yè)銀行和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)進(jìn)行交易。77.基金贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的（）。A、1.5%B、1%C、3%D、5%答案：D解析：選項(xiàng)D正確，基金贖回費(fèi)率規(guī)定不得超過贖回金額的5%。78.普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下（）A、互相需求B、互相約束C、互相轉(zhuǎn)化D、沒有關(guān)系答案：C解析：并非所有的機(jī)構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者，同樣，并非所有的個(gè)人投資者都是普通投資者，普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化?！究键c(diǎn)】普通投資者與專業(yè)投資者79.(2018年)下列比率中，不能反映企業(yè)短期償債能力的是（）。A、現(xiàn)金比率B、流動(dòng)比率C、速動(dòng)比率D、利息倍數(shù)答案：D解析：利息倍數(shù)可以用來衡量企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)利息保障能力的程度。80.關(guān)于場(chǎng)內(nèi)證券交易所，以下描述錯(cuò)誤的是（）。A、我國的證券交易所設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)B、我國的證券交易所是由若干會(huì)員組成的一種非營利性法人C、為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國證券交易所需提取證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金D、場(chǎng)內(nèi)證券交易是按一定的時(shí)間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場(chǎng)答案：C解析：C項(xiàng)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。81.關(guān)于基金托管人在估值業(yè)務(wù)中的責(zé)任，以下表述正確的是（）。A、當(dāng)基金托管人對(duì)基金管理人采用的估值原則及技術(shù)有異議時(shí)，以托管人意見為準(zhǔn)B、經(jīng)與基金管理人協(xié)商，基金托管人可不對(duì)基金估值進(jìn)行復(fù)核C、基金托管人有權(quán)利對(duì)基金估值進(jìn)行復(fù)核，但可以免除相關(guān)責(zé)任D、基金托管人進(jìn)行基金估值復(fù)核工作時(shí)，可以參考中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的估值指引答案：D解析：A項(xiàng)，當(dāng)對(duì)估值原則及技術(shù)有異議時(shí)，托管人有義務(wù)要求基金管理人做出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見。B項(xiàng)，我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。C項(xiàng)，基金管理人和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考基金業(yè)協(xié)會(huì)的估值指引，但是并不能免除相關(guān)責(zé)任。即使基金管理人選擇服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行估值，也不能免除管理人的相關(guān)責(zé)任。82.權(quán)證按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，可以分為（）。Ⅰ股權(quán)類權(quán)證Ⅱ債權(quán)類權(quán)證Ⅲ認(rèn)股權(quán)證Ⅳ其他權(quán)證A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。知識(shí)點(diǎn)：了解權(quán)證的定義和基本要素；83.貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)包括（）。Ⅰ、均是債務(wù)契約Ⅱ、期限在1年以上Ⅲ、大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與Ⅳ、本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：貨幣市場(chǎng)工具有以下特點(diǎn)：（1）均是債務(wù)契約。（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）。（3）流動(dòng)性高。（4）大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買賣。（5）本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。84.普通股股東享有（）。Ⅰ收益權(quán)Ⅱ贖回權(quán)Ⅲ召集權(quán)Ⅳ表決權(quán)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：普通股股東享有股東的基本權(quán)利，概括起來為收益權(quán)和表決權(quán)。知識(shí)點(diǎn)：理解普通股和優(yōu)先股的區(qū)別：85.下列關(guān)于QFII基金托管人應(yīng)具備的條件，說法錯(cuò)誤的是（）。A、設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部B、實(shí)收資本不少于100億元人民幣C、具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格D、最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄答案：B解析：實(shí)收資本應(yīng)不少于80億元人民幣。86.財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評(píng)估企業(yè)的（）提供幫助。A、經(jīng)營業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況B、人員變動(dòng)C、生產(chǎn)成本D、銷路變動(dòng)答案：A解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。87.投資組合管理步驟中，規(guī)劃的主要內(nèi)容有（）。Ⅰ.確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制Ⅱ.制定投資政策說明書Ⅲ.投資組合優(yōu)化Ⅳ.形成資本市場(chǎng)預(yù)期Ⅴ.建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：B解析：投資組合管理步驟中，規(guī)劃的主要內(nèi)容有確定并量化投資者的投資目標(biāo)和投資限制、制定投資政策說明書和建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。因此，選項(xiàng)B“Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ”是正確的答案。88.基金收入主要來源不包括（）。A、股利收益B、存款利息C、債券利息D、基金管理費(fèi)收入答案：D解析：基金收入包括利息收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入和買入返售金融資產(chǎn)收入；投資收益包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、衍生工具收益和股利收益。89.利潤(rùn)表的組成部分不包括（）。A、營業(yè)收入B、所有者權(quán)益C、與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用D、利潤(rùn)答案：B解析：利潤(rùn)表由三個(gè)主要部分組成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用；第三部分是利潤(rùn)。90.(2018年)某2年期債券面值100元，票面利率為5％，每年付息，現(xiàn)在的市場(chǎng)收益率為6％，市場(chǎng)價(jià)格98．17元，則其麥考利久期是（）年。A、2．05B、1．95C、2D、1答案：B解析：麥考利久期D=[C／（1+y）+2C／（1+y）2+…+n（M+C）／（1+y）n]／P=[5／（1+6％）+2×5／（1+6％）2+2×100／（1+6％）2]／98．17=1．95（年）。91.下列各類金融資產(chǎn)中，貨幣市場(chǎng)工具不包括（）。A、銀行承兌匯票B、中央銀行票據(jù)C、3年期國債D、回購協(xié)議答案：C解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。不包括C選項(xiàng)。92.(2018年)基金資產(chǎn)其他收入包含（）。A、存出保證金的利息收入B、股利收入C、衍生工具收入D、ETF替代收入答案：D解析：其他收入是指除利息收入和投資收益以外的其他各項(xiàng)收入，包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而付給基金的賠償款項(xiàng)等。93.如果基金當(dāng)月的實(shí)際收益率為5.3%，基金基準(zhǔn)組合的數(shù)據(jù)如下表：則當(dāng)月基準(zhǔn)組合收益率為（）。A、2.68%B、4.01%C、4.16%D、4.57%答案：B解析：則當(dāng)月基準(zhǔn)組合收益率=0.6*5.87%0.3*1.45%0.1*0.48%=4.01%94.下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值程序的表述錯(cuò)誤的是（）。A、基金份額凈值是按照每個(gè)開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計(jì)算B、基金管理人每個(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人C、基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人D、基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后對(duì)外公布答案：D解析：D項(xiàng)，基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布，并由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購、贖回?cái)?shù)額。95.黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是（）投資，但同時(shí)黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。A、房地產(chǎn)B、大宗商品C、私募股權(quán)D、收藏品答案：B解析：黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是大宗商品投資，但同時(shí)黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。96.(2018年)關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，下列表述正確的是（）。A、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置通過捕捉各類資產(chǎn)的短期回報(bào)率波動(dòng)，增加投資組合回報(bào)率B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是對(duì)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的短期完全偏離C、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的有效性不存在爭(zhēng)議D、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置在調(diào)整資產(chǎn)配置時(shí)，需要再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力答案：A解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極、主動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。97.張女士將自己資金分別投向A，B，C三只股票，其資金占總資金比分別是40%，40%，20%；A股票的期望收益率rA=20%，B股票的期望收益率rB=15%，C股票的期望收益率rC=10%；則該股票組合期望收益率是（）A、0.12B、0.14C、0.16D、0.18答案：C解析：該股票組合期望收益率是r=40%*20%+40%*15%+20%*10%=16%【考點(diǎn)】隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量98.下列關(guān)于到期收益率的假設(shè)，說法正確的是（）。Ⅰ投資者持有至到期Ⅱ當(dāng)期市場(chǎng)不存在風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ利息再投資收益率不變Ⅳ不考慮債券投資所獲得的資本利得A、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè)：一是投資者持有至到期，二是利息再投資收益率不變。知識(shí)點(diǎn)：掌握到期收益率和當(dāng)期收益率與債券價(jià)格的關(guān)系;99.對(duì)于公司前景預(yù)測(cè)來說，（）是比較適用的。A、“自上而下”的層次分析法B、“自下而上”的層次分析方法C、定性分析方法D、財(cái)務(wù)分析方法答案：A解析：對(duì)于公司前景預(yù)測(cè)來說，“自上而下”的層次分析法（三步估價(jià)法，宏觀一行業(yè)一個(gè)股）是比較適用的。知識(shí)點(diǎn)：理解股票基本面分析和技術(shù)分析的區(qū)別100.(2017年)下列關(guān)于普通股的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A、普通股一般具有表決權(quán)B、普通股是公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票C、普通股的股利是變動(dòng)的D、普通股具有股權(quán)和債權(quán)雙重屬性答案：D解析：股票是由股份有限公司發(fā)行的，用以證明投資者股東身份，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。即普通股只有股權(quán)的屬性不存在債權(quán)屬性。101.下列不受AIFMD指令監(jiān)管的基金包括（）。A、對(duì)沖基金B(yǎng)、不動(dòng)產(chǎn)基金C、證券投資基金D、風(fēng)險(xiǎn)投資基金答案：C解析：另類投資基金受《另類投資基金管理人指令》（AIFMD）監(jiān)管。AIFMD結(jié)束了成員國對(duì)另類投資基金的監(jiān)管各自為政且水平各異的狀態(tài)，協(xié)調(diào)成員國對(duì)另類投資基金的活動(dòng)實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。ABD三項(xiàng)屬于另類投資基金；C項(xiàng)，歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃指令》（UCITS指令）為核心。102.基金管理公司必須以（）為基金會(huì)計(jì)核算主體。A、所管理的全部基金總體B、所管理的不同基金類別C、基金管理公司D、所管理的每只基金答案：D解析：基金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體，獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，保證不同基金在名冊(cè)登記、賬戶設(shè)置、資金調(diào)撥、賬箔記錄等方面相互獨(dú)立。103.CAPM用（）刻畫所有投資者的集體行為，揭示在均衡狀態(tài)下，證券收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)。A、均衡價(jià)格模型B、市場(chǎng)均衡模型C、一般均衡模型D、局部均衡模型答案：C解析：CAPM用一般均衡模型刻畫所有投資者的集體行為，揭示在均衡狀態(tài)下，證券收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)。知識(shí)點(diǎn)：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念與區(qū)別；104.下列關(guān)于股票拆分的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、會(huì)對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益產(chǎn)生影響B(tài)、會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低C、每股收益和每股市價(jià)下降D、股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變答案：A解析：股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。所以A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。105.(2018年)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為（）。A、0B、1C、-1D、0．5答案：A解析：對(duì)于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而言，由于不存在風(fēng)險(xiǎn)，所以，其收益率是確定的，不受其他資產(chǎn)收益率波動(dòng)的影響，因此無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與其他資產(chǎn)之間缺乏相關(guān)性，即相關(guān)系數(shù)為0。106.有4個(gè)基金2014年和2015年的分紅方案如下：

根據(jù)這些分紅方案，最有可能是封閉式基金的是（）。A、基金1B、基金3C、基金4D、基金2答案：C解析：根據(jù)《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》有關(guān)規(guī)定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，且封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅?；?和基金2存在紅利再投資分紅模式，不屬于封閉式基金；基金3在2014年沒有進(jìn)行收益分配，也不屬于封閉式基金。所以基金4最有可能是封閉式基金。107.下列衍生工具中，不能在交易所交易的是（）。A、遠(yuǎn)期合約B、期貨合約C、權(quán)證D、期權(quán)合約答案：A解析：A項(xiàng)，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即它不在交易所交易，而是交易雙方通過談判后簽署的。108.基金公司的投資管理部門設(shè)置中，不包括（）。A、研究部B、合規(guī)部C、投資決策委員會(huì)D、投資部答案：B解析：投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)。投資管理部門體現(xiàn)著基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。不同的基金管理公司的投資管理部門設(shè)置有所差別，但基本都包括以下幾個(gè)部分：投資決策委員會(huì)、投資部、研究部和交易部。109.下列不屬于銀行間債券市場(chǎng)交易品種的是（）。A、債券買斷式回購B、債券質(zhì)押式回購C、債券期貨交易D、債券遠(yuǎn)期交易答案：C解析：銀行間債券市場(chǎng)的交易品種有：①債券，如國債、央行票據(jù)、地方政府債等；②回購，分為質(zhì)押式回購和買斷式回購兩種；③遠(yuǎn)期交易，是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價(jià)格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。110.對(duì)遠(yuǎn)期利率說法中，正確的是（）。Ⅰ遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格Ⅱ遠(yuǎn)期利率是指隱含在給定的遠(yuǎn)期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平Ⅲ遠(yuǎn)期利率的計(jì)息起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻Ⅳ遠(yuǎn)期利率具體表示為未來兩個(gè)日期借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：D解析：遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。其具體表示為未來兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率。遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時(shí)刻。知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；111.關(guān)于保證金交易業(yè)務(wù)，以下表述正確的是（）。A、融券沒有資本成本B、保證金交易能夠減少資金占用，降低投資杠桿和風(fēng)險(xiǎn)C、融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益和損失，融資業(yè)務(wù)不會(huì)D、賣空交易表明投資者認(rèn)為股票價(jià)格會(huì)下跌答案：D解析：賣空交易即融券業(yè)務(wù)，與融資業(yè)務(wù)正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價(jià)格下降時(shí)再以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。A項(xiàng)，目前大部分證券公司要求普通投資者持有資金不得低于50萬元人民幣；BC兩項(xiàng)，融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動(dòng)幅度，融資交易也會(huì)同樣放大投資者的損失率。112.流通受限股票按以下公式確定估值日該股票的價(jià)值（）。A、FV=S（1+LoMDB、FV=S（1/LoMD）C、FV=SLoMD、FV=S（1-LoMD）答案：B解析：根據(jù)題目中給出的公式，流通受限股票的價(jià)值FV等于股票的初始價(jià)值S乘以(1/LoMD)。因此，選項(xiàng)B是正確的答案。選項(xiàng)A中的公式中多了一個(gè)LoMD，選項(xiàng)C中的公式中沒有除以LoMD，選項(xiàng)D中的公式中多了一個(gè)減號(hào)。113.財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)投資期限（），并且賠償額度具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于（）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。A、較短；高B、較長(zhǎng)；高C、較短：低D、較長(zhǎng)；低答案：C解析：財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。114.看跌期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按（）賣出一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。A、期權(quán)價(jià)格B、市場(chǎng)價(jià)格C、執(zhí)行價(jià)格D、買入價(jià)格答案：C解析：看跌期權(quán)是指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)，又稱賣出期權(quán)?！究键c(diǎn)】期權(quán)合約的價(jià)值115.下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值B、兩筆數(shù)額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時(shí)期，那么其實(shí)際價(jià)值也是不同的C、凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出D、貨幣時(shí)間價(jià)值跟時(shí)間的長(zhǎng)短無關(guān)答案：D解析：貨幣的時(shí)間價(jià)值跟時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)，貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時(shí)間，才能確切地表達(dá)其準(zhǔn)確的價(jià)值。116.當(dāng)可轉(zhuǎn)換債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)后，（）。A、公司實(shí)收資本不變，總股份數(shù)增加B、公司實(shí)收資本增加，總股份數(shù)不變C、公司實(shí)收資本和總股份數(shù)增加D、公司實(shí)收資本和總股份數(shù)不變答案：C解析：可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將債券轉(zhuǎn)換成另一種證券的證券，通常是轉(zhuǎn)換成普通股票?？赊D(zhuǎn)換債券持有者行權(quán)轉(zhuǎn)股后，公司發(fā)行在外的股票增多，此時(shí)，公司的實(shí)收資本和股份總數(shù)增加。117.當(dāng)市場(chǎng)利率走低時(shí)，以下判斷正確的是（）。A、債券價(jià)格不變，因?yàn)槔⑹找嫦鄬?duì)增加，但再投資收益下降，兩者互相抵消B、債券價(jià)格上升，再投資收益下降C、債券價(jià)格下降，再投資收益下降D、債券價(jià)格下降，再投資收益上升答案：B解析：債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)，市場(chǎng)利率下跌時(shí)，債券價(jià)格通常會(huì)上漲。且當(dāng)利率下降時(shí)，基金從投資的固定收益證券所得的利息收入進(jìn)行再投資時(shí)，將獲得較少的收益率。知識(shí)點(diǎn)：掌握債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理方法；118.下列關(guān)于QFII的說法錯(cuò)誤的是（）。A、QFII是我國在資本項(xiàng)目完全開放背景下選擇的一種資本市場(chǎng)開放制度B、允許符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者匯入一定額度的外匯資金C、QFII在境內(nèi)的資本利得、股息紅利等經(jīng)相關(guān)機(jī)構(gòu)審核后方可匯出境外D、QFII制度旨在實(shí)現(xiàn)在利用外資的同時(shí)，又通過外匯管制和宏觀調(diào)控的手段避免外資對(duì)國內(nèi)證券市場(chǎng)沖擊的目標(biāo)答案：A解析：合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII），是我國在資本項(xiàng)目未完全開放的背景下選擇的一種過渡性資本市場(chǎng)開放制度。具體來說，是我國通過制度安排允許符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者匯入一定額度的外匯資金，轉(zhuǎn)換為我國貨幣，通過境內(nèi)專門機(jī)構(gòu)嚴(yán)格監(jiān)管的賬戶投資境內(nèi)證券市場(chǎng)，其在境內(nèi)的資本利得、股息紅利等經(jīng)相關(guān)機(jī)構(gòu)審核后方可匯出境外的制度。這一過渡性安排旨在實(shí)現(xiàn)在利用外資的同時(shí)，又通過外匯管制和宏觀調(diào)控的手段避免外資對(duì)國內(nèi)證券市場(chǎng)沖擊的目標(biāo)。119.投資組合管理的目標(biāo)是（）。A、實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化B、降低投資風(fēng)險(xiǎn)C、消除投資風(fēng)險(xiǎn)D、實(shí)現(xiàn)投資收益答案：A解析：選項(xiàng)A正確：投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。120.財(cái)務(wù)比率分析是指用財(cái)務(wù)比率來描述企業(yè)（）的分析方法。Ⅰ財(cái)務(wù)狀況Ⅱ盈利能力Ⅲ流動(dòng)性Ⅳ財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：財(cái)務(wù)比率分析是指用財(cái)務(wù)比率來描述企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈利能力以及流動(dòng)性的分析方法。知識(shí)點(diǎn)：掌握流動(dòng)性比率、財(cái)務(wù)杠桿比率、營運(yùn)效率比率的概念和應(yīng)用；121.關(guān)于混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、一般而言，混合基金的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票基金，高于債券基金B(yǎng)、股票的倉位會(huì)影響混合基金的風(fēng)險(xiǎn)控制手段C、混合基金可能需要對(duì)行業(yè)集中度、持股集中度指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控D、久期、持債集中度等指標(biāo)屬于債券基金的指標(biāo)，混合基金無需監(jiān)控答案：D解析：混合基金股票倉位較高時(shí)，可參照股票型基金，對(duì)基金行業(yè)集中度、持股集中度等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控；在債券倉位較高時(shí)，可參照債券型基金，側(cè)重對(duì)基金組合久期、持債集中度等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控。122.投資者投資不動(dòng)產(chǎn)的主要形式不包括（）。A、房地產(chǎn)有限合伙B、房地產(chǎn)權(quán)益基金C、房地產(chǎn)物業(yè)管理D、房地產(chǎn)投資信托答案：C解析：由于不動(dòng)產(chǎn)具有異質(zhì)性、不可分性、流動(dòng)性差等特點(diǎn)，許多投資者通過間接方式投資于不動(dòng)產(chǎn)，主要形式包括房地產(chǎn)有限合伙、房地產(chǎn)權(quán)益基金和房地產(chǎn)投資信托等。123.(2018年)某投資者向證券公司融資15000元，加上自有資金15000元，以150元的價(jià)格買入200股某股票，融資年利率為8．6％。假設(shè)3個(gè)月后，該股票上漲至165，該筆投資收益率為（）。A、11．4％B、8.925％C、10％D、15．7％答案：B解析：股票投資收益=（賣出價(jià)-買入價(jià)）×買入數(shù)量=（165-150）×200=3000（元），融資利息=PV×i×t=15000×8．6％×（3／12）=322．5（元），投資收益率=投資收益／投資總額=（3000-322．5）／30000×100％=8.925％。124.下列UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最低資本要求中，說法錯(cuò)誤的是（）。A、管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第三方B、管理公司的起始資本不能低于15萬歐元C、管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本D、資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”答案：B解析：UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元；管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”。管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第三方。125.某公司發(fā)行普通股1億股，每股面值1元，每股發(fā)行價(jià)3元，則下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、計(jì)入資本公積2億元B、計(jì)入所有者權(quán)益1億元C、本次共募集資金3億元D、本次發(fā)行是溢價(jià)發(fā)行答案：B解析：發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部分記入股本。超額部分記入資本公積。該公司本次共募集資金3億元，計(jì)入資本公積2億元，股本1億元，所有者權(quán)益3億元。126.(2018年)某證券投資基金2016年3月16日在銀行間債券市場(chǎng)做了三筆交易。第一筆交易買入1個(gè)億的A企業(yè)債，T+1日結(jié)算；第二筆交易賣出B企業(yè)債6000萬元，T日結(jié)算；第三筆T日結(jié)算的逆回購，金額1億元。那么，3月16日該證券投資基金的資金收付情況正確的是（）。A、資金流出1．4億元B、資金流出6000萬元C、資金流出4000萬元D、資金流入1．6億元答案：C解析：T+1日結(jié)算的企業(yè)債在17日進(jìn)行結(jié)算，T日結(jié)算的企業(yè)債賣出獲得6000萬，T日結(jié)算的逆回購融出1億元。故3月16日該證券投資基金的資金收付為收6000萬，支出1億，結(jié)果為資金流出4000萬元。127.營運(yùn)效率比率中的短期比率主要考察（）的使用效率。Ⅰ應(yīng)收賬款Ⅱ應(yīng)收票據(jù)Ⅲ應(yīng)付賬款Ⅳ存貨A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：營運(yùn)效率比率可以分成兩類：一類是短期比率，這類比率主要考察存貨和應(yīng)收賬款兩部分的使用效率，因?yàn)樗鼈兪橇鲃?dòng)資產(chǎn)中的主體部分，又是流動(dòng)性相對(duì)較弱的。知識(shí)點(diǎn)：掌握流動(dòng)性比率、財(cái)務(wù)杠桿比率、營運(yùn)效率比率的概念和應(yīng)用；128.房地產(chǎn)權(quán)益基金的存在形式不包括（）。A、股份公司B、有限合伙公司C、契約型基金D、無限責(zé)任公司答案：D解析：房地產(chǎn)權(quán)益基金，是指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營和銷售的集合投資制度，可能會(huì)以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在。129.預(yù)期損失的別稱很多，下列不是預(yù)期損失的別稱的是（）。A、預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度B、條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度C、條件尾部期望D、尾部損失答案：A解析：選項(xiàng)A符合題意：預(yù)期損失也被稱為條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度或條件尾部期望或尾部損失。130.依據(jù)（）估值方法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于投資者對(duì)持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值。A、貼現(xiàn)現(xiàn)金流B、自由現(xiàn)金流C、成本重置D、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)答案：A解析：根據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于投資者對(duì)持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值。故A正確。131.下列選項(xiàng)中說法錯(cuò)誤的是（）。A、利息率簡(jiǎn)稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位B、按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率C、實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率D、通常所說的年利率都是指實(shí)際利率答案：D解析：（1）利息率簡(jiǎn)稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位。（2）按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率。（3）實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。（4）通常所說的年利率都是指名義利率132.基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在（）。A、所管理的基金規(guī)模大小B、從業(yè)人員的多少C、注冊(cè)資本金大小D、投資管理能力答案：D解析：基金管理公司之間的競(jìng)爭(zhēng)在很大程度上取決于其投資管理能力的高低133.主動(dòng)收益=（）。A、證券組合的真實(shí)收益+基準(zhǔn)組合的收益B、證券組合的真實(shí)收益-基準(zhǔn)組合的收益C、證券組合的真實(shí)收益*基準(zhǔn)組合的收益D、證券組合的真實(shí)收益/基準(zhǔn)組合的收益答案：B解析：主動(dòng)收益即相對(duì)于基準(zhǔn)的超額收益，其計(jì)算方法如下：主動(dòng)收益=證券組合的真實(shí)收益-基準(zhǔn)組合的收益。134.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)容忍度，說法錯(cuò)誤的是（）A、投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力和意愿兩個(gè)方面B、具備高于平均水平的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿意味著具備高于平均水平的風(fēng)險(xiǎn)容忍度C、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿則是投資者的主觀愿望D、相比投資期限較長(zhǎng)的投資者而言，投資期限較短的投資者具有更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力答案：D解析：其他條件相同的條件下，相比投資期限較短的投資者而言，投資期限較長(zhǎng)的投資者具有更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力?！究键c(diǎn)】投資者需求135.按（）分類，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券等。A、發(fā)行主體B、償還期限C、計(jì)息方式D、付息方式答案：C解析：按計(jì)息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券等。136.(2015年)關(guān)于交易指令在基金公司內(nèi)部的執(zhí)行，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、通過審核的投資指令才能被分發(fā)給交易員B、交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截并反饋給基金經(jīng)理C、交易員接到任何交易指令后均必須立即完成，無權(quán)進(jìn)行交易擇時(shí)D、在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令答案：C解析：交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況如下：①在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令；②交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令（價(jià)格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理，其他指令被分發(fā)給交易員；③交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。137.某A股的股權(quán)登記日收盤價(jià)為30元／股，配股方案為每10股配5股，配股價(jià)為10元/股，則該股除權(quán)參考價(jià)為（）元／股。A、16.25B、20C、23.33D、25答案：C解析：該股的除權(quán)參考價(jià)為：除權(quán)（息）參考價(jià)=（前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利+配股價(jià)格*股份變動(dòng)比例）/（1+股份變動(dòng)比例）=（30+10*0.5）/（1+0.5）=23.33（元/股）138.基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是（）。A、基金資產(chǎn)總值B、基金資產(chǎn)凈值C、基金份額凈值D、基金資產(chǎn)估值答案：C解析：選項(xiàng)C正確，基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是基金份額凈值。選項(xiàng)ABD不符合題意。139.道氏理論的核心思想為（）。A、交易量在確定趨勢(shì)中的作用B、市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)C、市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為D、收盤價(jià)是最重要的價(jià)格答案：C解析：道氏理論的核心思想為市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。故本題選C選項(xiàng)。140.因中央銀行調(diào)整存款準(zhǔn)備金率而帶來的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。A、操作風(fēng)險(xiǎn)B、政策風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、信用風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：政策風(fēng)險(xiǎn)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。宏觀政策包括財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等，都會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)造成影響，進(jìn)而影響基金的收益水平。調(diào)整存款準(zhǔn)備金率屬于貨幣政策。141.票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為95元，則該債券的到期收益率為（）。A、8.673%B、8.836%C、8.546%D、8.986%答案：B解析：該債券的到期收益率和當(dāng)前價(jià)格之間的關(guān)系可表達(dá)為:95=6/（1+y）+106/（1+y）^2，求解得y=8.836%。142.普通股票和優(yōu)先股票是按（）分類的。A、股東享有的權(quán)利B、股票的格式C、股票的價(jià)值D、股東的風(fēng)險(xiǎn)和收益答案：A解析：按股東享有權(quán)利的不同，股票分為普通股票和優(yōu)先股票。優(yōu)先股是一種相對(duì)普通股而言有某種優(yōu)先權(quán)利（優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)）的特殊股票。優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時(shí)就約定了固定的股息率，無論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變。在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。143.對(duì)于基金交易費(fèi)，下列說法不正確的是（）。A、基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用B、我國證券投資基金的交易費(fèi)主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)C、交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取D、印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取答案：D解析：基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用（選項(xiàng)A符合）。目前，我國證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)（選項(xiàng)B符合）。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收?。ㄟx項(xiàng)C符合），印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收?。ㄟx項(xiàng)D說法錯(cuò)誤）?？键c(diǎn)各種費(fèi)用的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式144.對(duì)杜邦分析法的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、杜邦分析法是用一種用來評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平的方法，它利用的是財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況B、杜邦分析法最早由美國杜邦公司使用C、凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率×凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)D、企業(yè)的盈利能力綜合取決于企業(yè)的銷售利潤(rùn)率、使用資產(chǎn)的效率和企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿答案：C解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)知識(shí)點(diǎn)：掌握杜邦分析法；145.（）是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例。A、資本構(gòu)成B、資本結(jié)構(gòu)C、資產(chǎn)構(gòu)成D、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)答案：B解析：公司可以通過發(fā)行權(quán)益證券或債權(quán)證券來籌集外部資本，支持公司運(yùn)營。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資本總額中各種資本的構(gòu)成比例。最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例，通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。146.投資者5月4日購入的歐式期權(quán)5月15日到期，在以下時(shí)間投資者可以執(zhí)行期權(quán)（）。

Ⅰ．5月14日

Ⅱ．5月15日

Ⅲ．5月16日A、Ⅰ、ⅡB、ⅡC、ⅢD、Ⅰ答案：B解析：歐式期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲。147.委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用是（）。A、過戶費(fèi)B、傭金C、印花稅D、經(jīng)手費(fèi)答案：A解析：過戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。這筆收入屬于中國結(jié)算公司的收入，由證券