2022年期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)測(cè)試卷4

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單選題（共80題，共80分）

1.某新客戶(hù)存入保證金10萬(wàn)元，6月20日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)我國(guó)大豆期貨合約15手，成交價(jià)格2200元/噸，同一天該客戶(hù)平倉(cāng)賣(mài)出10手大豆合約，成交價(jià)格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶(hù)當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950

2.江恩理論中，投資者可以用（）預(yù)測(cè)價(jià)格的支撐位和阻擋位。

A.江恩輪中輪

B.角度線

C.方形圖

D.圓形圖

3.關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶(hù)投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶(hù)自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

4.（）的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所

B.鄭州商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國(guó)金融期貨交易所

5.保證金比例通常為期貨合約價(jià)值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%

6.某套利者買(mǎi)入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣(mài)出9月份菜籽油期貨合約，成交價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時(shí)，平倉(cāng)價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

7.某投機(jī)者以7800美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅合約，成交后價(jià)格上漲到7950美元/噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于價(jià)位在（）時(shí)下達(dá)止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

8.從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來(lái)看，我國(guó)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于（）。

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對(duì)獨(dú)立

B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，完全獨(dú)立于交易所

C.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

D.獨(dú)立的全國(guó)性的機(jī)構(gòu)

9.20世紀(jì)70年代初，（）的解體使得外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買(mǎi)加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對(duì)

10.黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1580.50美元/盎司，權(quán)利金為30美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0

11.看跌期權(quán)賣(mài)出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會(huì)取得（）。

A.相關(guān)期貨的空頭

B.相關(guān)期貨的多頭

C.相關(guān)期權(quán)的空頭

D.相關(guān)期權(quán)的多頭

12.按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國(guó)債期貨

13.交易者以75200元/噸賣(mài)出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

14.目前我國(guó)期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開(kāi)喊價(jià)交易

B.柜臺(tái)（OTC）交易

C.計(jì)算機(jī)撮合交易

D.做市商交易

15.移動(dòng)平均線的英文縮寫(xiě)是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF

16.下列選項(xiàng)中，其盈虧狀態(tài)與性線盈虧狀態(tài)有本質(zhì)區(qū)別的是（）。

A.證券交易

B.期貨交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易

17.在我國(guó)，為了防止交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險(xiǎn)，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而提高

B.隨著交割期臨近而降低

C.隨著交割期臨近或高或低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整

18.如果看漲期權(quán)的賣(mài)方要對(duì)沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，應(yīng)（）。

A.賣(mài)出相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)

B.買(mǎi)入相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看漲期權(quán)

C.賣(mài)出相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)

D.買(mǎi)入相同期限、相同月份且執(zhí)行價(jià)格相同的看跌期權(quán)

19.下列構(gòu)成跨市套利的是（）。

A.買(mǎi)入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約

B.買(mǎi)入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所9月大豆期貨合約

C.買(mǎi)入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所5月銅期貨合約

D.買(mǎi)入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入B期貨交易所7月鋁期貨合約

20.關(guān)于標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格的關(guān)系（假設(shè)其他因素不變），以下說(shuō)法正確的是（）。

A.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)賣(mài)方的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨之減少

B.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)率越大，權(quán)利金越高

C.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)增加了期權(quán)向虛值方向轉(zhuǎn)化的可能性

D.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)率越小，權(quán)利金越高

21.若期權(quán)買(mǎi)方擁有買(mǎi)入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

22.某套利者認(rèn)為豆油市場(chǎng)近期供應(yīng)充足、需求不足導(dǎo)致不同月份期貨合約出現(xiàn)不合理價(jià)差，打算利用豆油期貨進(jìn)行熊市套利。交易情況如下表所示，則該套利者的盈虧狀況為（）。（交易單位，10噸/手）

A.盈利500元

B.虧損500元

C.盈利5000元

D.虧損5000元

23.如果基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來(lái)越大，則這種變化稱(chēng)為（）。

A.正向市場(chǎng)

B.基差走弱

C.反向市場(chǎng)

D.基差走強(qiáng)

24.期權(quán)的基本要素不包括（）。

A.行權(quán)方向

B.行權(quán)價(jià)格

C.行權(quán)地點(diǎn)

D.期權(quán)費(fèi)

25.下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說(shuō)法正確的是（）。

A.上市時(shí)間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時(shí)間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約

26.江恩通過(guò)對(duì)數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立了一套獨(dú)特分析方法和預(yù)測(cè)市場(chǎng)的理論，稱(chēng)為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時(shí)間法則

B.江恩價(jià)格法則

C.江恩趨勢(shì)法則

D.江恩線

27.下達(dá)套利限價(jià)指令時(shí)，不需要注明兩合約的（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)交割品級(jí)

B.標(biāo)的資產(chǎn)種類(lèi)

C.價(jià)差大小

D.買(mǎi)賣(mài)方向

28.基點(diǎn)價(jià)值是指（）。

A.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

B.利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額

C.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的百分比

D.利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額

29.某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當(dāng)日交易保證金為18390元，當(dāng)日平倉(cāng)盈虧為8500元，當(dāng)日持倉(cāng)盈虧為7500元，手續(xù)費(fèi)等其他費(fèi)用為600元，當(dāng)日該投資者又在其保證金賬戶(hù)中存入資金50000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485

30.某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，下列以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中時(shí)間價(jià)值最低的是（）。

A.執(zhí)行價(jià)格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

31.某投機(jī)者賣(mài)出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價(jià)為0．006835美元／日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將2張合約買(mǎi)入對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)為0．007030美元／日元。則該筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560

32.某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買(mǎi)入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價(jià)格為2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元/噸買(mǎi)入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖平倉(cāng)。那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

33.期現(xiàn)套利是利用（）來(lái)獲取利潤(rùn)的。

A.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理的價(jià)差

B.合約價(jià)格的下降

C.合約價(jià)格的上升

D.合約標(biāo)的的相關(guān)性

34.關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.采用現(xiàn)金交割

B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來(lái)確定的時(shí)間，以確定的價(jià)格買(mǎi)入確定數(shù)量股指的權(quán)利

C.投資比股指期貨投資風(fēng)險(xiǎn)小

D.只有到期才能行權(quán)

35.買(mǎi)入滬銅同時(shí)賣(mài)出滬鋁價(jià)差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④

36.下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入100手5月份菜籽油期貨合約、賣(mài)出200手7月份菜籽油期貨合約、賣(mài)出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入300手5月份大豆期貨合約、賣(mài)出600手7月份大豆期貨合約、買(mǎi)入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入300手5月份豆油期貨合約、買(mǎi)入600手7月份豆油期貨合約、賣(mài)出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時(shí)買(mǎi)入200手5月份菜籽油期貨合約、賣(mài)出700手7月份菜籽油期貨合約、買(mǎi)入400手9月份鋁期貨合約

37.下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買(mǎi)汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣(mài)原油期貨合約

B.購(gòu)買(mǎi)大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約

C.買(mǎi)入小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出玉米期貨合約

D.賣(mài)出LME銅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入上海期貨交易所銅期貨合約

38.棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為30210元/噸，空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為30630元/噸，已知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方都有利的情形是（）。

A.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30550元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

B.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30300元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30480元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30210元/噸，交收價(jià)格為30220元/噸

39.期貨市場(chǎng)的一個(gè)主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營(yíng)者提供現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移工具。要實(shí)現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)資金。扮演這一角色的是（）。

A.期貨投機(jī)者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投資者

40.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.證監(jiān)會(huì)

41.利用股指期貨可以（）。

A.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.進(jìn)行投機(jī)，通過(guò)期現(xiàn)市場(chǎng)的雙向交易獲取超額收益

D.進(jìn)行套利，通過(guò)期貨市場(chǎng)的單向交易獲取價(jià)差收益

42.期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)生期貨價(jià)格，進(jìn)而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制的（）。

A.公開(kāi)性

B.連續(xù)性

C.預(yù)測(cè)性

D.權(quán)威性

43.下列關(guān)于買(mǎi)入套期保值的說(shuō)法，不正確的是（）。

A.操預(yù)先在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)，持有多頭頭寸

B.適用于未來(lái)某一時(shí)間準(zhǔn)備賣(mài)出某種商品但擔(dān)心價(jià)格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)

D.進(jìn)行此操作會(huì)失去由于價(jià)格變動(dòng)而可能得到的獲利機(jī)會(huì)

44.以下交易中屬于股指期貨跨期套利交易的是（）。

A.①

B.②

C.③

D.④

45.某新客戶(hù)存入保證金10萬(wàn)元，8月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價(jià)為4100元/噸。同天賣(mài)出平倉(cāng)大豆合約20手，成交價(jià)為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶(hù)的持倉(cāng)盈虧為（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000

46.債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標(biāo)（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預(yù)期市場(chǎng)利率下跌，則理論上（）。

A.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲輻度高于Y

B.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度低于Y

47.當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。

A.賣(mài)出近月合約

B.賣(mài)出遠(yuǎn)月合約

C.買(mǎi)入近月合約

D.買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約

48.價(jià)格形態(tài)中常見(jiàn)的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

49.某投資者二月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以200點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)5月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或者上漲超過(guò)（）點(diǎn)時(shí)就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

50.當(dāng)套期保值期限超過(guò)一年以上，市場(chǎng)上尚沒(méi)有對(duì)應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合約掛牌時(shí)，通常應(yīng)考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割

51.以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實(shí)際的期指低于上界

B.實(shí)際的期指低于下界

C.實(shí)際的期指高于上界

D.實(shí)際的期指高于下界

52.某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲時(shí)，其操作方式應(yīng)為（）。

A.買(mǎi)進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

B.買(mǎi)進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

C.買(mǎi)進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

D.買(mǎi)進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

53.隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N

54.在我國(guó)，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時(shí)買(mǎi)入10手7月銅期貨合約、賣(mài)出20手9月銅期貨合約、買(mǎi)入10手11月銅期貨合約；成交價(jià)格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時(shí)，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

55.某記賬式附息國(guó)債的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為100．65，發(fā)票價(jià)格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國(guó)債的隱含回購(gòu)利率為（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％

56.某交易者5月10日在反向市場(chǎng)買(mǎi)入10手7月豆油期貨合約的同時(shí)賣(mài)出10手9月豆油期貨合約，建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉(cāng)后獲得凈盈利10000元（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用），則該交易者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120

57.在期貨行情分析中，開(kāi)盤(pán)價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約交易開(kāi)始前（）分鐘集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)。

A.3

B.5

C.10

D.15

58.股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

59.6月5日，某投機(jī)者以95.40的價(jià)格賣(mài)出10張9月份到期的3個(gè)月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.30的價(jià)格將上述合約平倉(cāng)。在不考慮交易成本的情況下，該投機(jī)者的交易結(jié)果是（）。（每張合約為100萬(wàn)歐元）

A.盈利250歐元

B.虧損250歐元

C.盈利2500歐元

D.虧損2500歐元

60.介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶(hù)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，在我國(guó)充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

61.從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易

62.下列關(guān)于我國(guó)期貨交易所集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法正確的是（）。

A.收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

B.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

C.收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在收盤(pán)前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

D.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在開(kāi)盤(pán)前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

63.某組股票現(xiàn)值100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到紅利1萬(wàn)元，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)年利率為6％，買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂了3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為_(kāi)_________元，合理價(jià)格為_(kāi)_________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900

64.某投資者在我國(guó)期貨市場(chǎng)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出10手銅期貨合約，成交價(jià)格為67000元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500

65.某交易者在3月1日對(duì)某品種5月份、7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利，其成交價(jià)格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，其成交價(jià)分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30

66.某機(jī)構(gòu)持有一定量的A公司股票，當(dāng)前價(jià)格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉(cāng)，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該投資者以2港元／股的價(jià)格買(mǎi)入執(zhí)行價(jià)格為52港元／股的看跌期權(quán)。則該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格為（）時(shí)，該投資者應(yīng)該會(huì)放棄行權(quán)。（不考慮交易手續(xù)費(fèi)）

A.42港元／股

B.43港元／股

C.48港元／股

D.55港元／股

67.當(dāng)某貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時(shí)，稱(chēng)為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值

68.期權(quán)的簡(jiǎn)單策略不包括（）。

A.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)

B.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)

C.賣(mài)出看漲期權(quán)

D.買(mǎi)進(jìn)平價(jià)期權(quán)

69.9月15日，美國(guó)芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳，某套利者按此價(jià)格賣(mài)出10手1月份小麥合約的同時(shí)買(mǎi)入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時(shí)將小麥期貨合約和玉米期貨合約平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為935美分/蒲式耳、350美分/蒲式耳。則該交易者盈利（）。（1手=5000蒲式耳）

A.20000美元

B.200000美元

C.2000000美元

D.2000美元

70.在某時(shí)點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買(mǎi)入價(jià)是67570元/噸，前一成交價(jià)是67560元/噸，如果此時(shí)賣(mài)出申報(bào)價(jià)是67550元/噸，則此時(shí)點(diǎn)該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

71.下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。

A.買(mǎi)入近期月份合約，同時(shí)賣(mài)出居中月份合約，并買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買(mǎi)入合約數(shù)量之和

B.先買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份合約，再賣(mài)出居中月份合約，最后買(mǎi)入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買(mǎi)入合約數(shù)量之和

C.賣(mài)出近期月份合約，同時(shí)買(mǎi)入居中月份合約，并賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約，其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買(mǎi)入和賣(mài)出合約數(shù)量之和

D.先賣(mài)出遠(yuǎn)期月份合約，再賣(mài)出居中月份合約，最后買(mǎi)入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買(mǎi)入和賣(mài)出合約數(shù)量之和

72.20世紀(jì)70年代初，（）被（）取代使得外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。

A.固定匯率制；浮動(dòng)匯率制

B.浮動(dòng)匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制

73.4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定對(duì)其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉(cāng)。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至295元/克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平倉(cāng)，以現(xiàn)貨價(jià)格賣(mài)出黃金的話(huà)，其7月初黃金的實(shí)際賣(mài)出價(jià)相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

74.某交易者7月1日賣(mài)出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.40美元/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買(mǎi)入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.30美元/蒲式耳。同時(shí)賣(mài)出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

75.某套利者以461美元/盎司的價(jià)格買(mǎi)入1手12月的黃金期貨，同時(shí)以450美元/盎司的價(jià)格賣(mài)出1手8月的黃金期貨。持有一段時(shí)間后，該套利者以452美元/盎司的價(jià)格將12月合約賣(mài)出平倉(cāng)，同時(shí)以446美元/盎司的價(jià)格將8月合約買(mǎi)入平倉(cāng)。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損7

76.某交易者以100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入12月到期，執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價(jià)格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費(fèi)用）。

A.100

B.50

C.150

D.O

77.某交易者7月1日賣(mài)出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格7.40美元/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買(mǎi)入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.30美元/蒲式耳。同時(shí)賣(mài)出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

78.某日，我國(guó)5月棉花期貨合約的收盤(pán)價(jià)為11760元／噸，結(jié)算價(jià)為11805元／噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。

A.12275元／噸，11335元／噸

B.12277元／噸，11333元／噸

C.12353元／噸，11177元／噸

D.12235元／噸，11295元／噸

79.某投資機(jī)構(gòu)有500萬(wàn)元自己用于股票投資，投資200萬(wàn)元購(gòu)入A股票，投資200萬(wàn)元購(gòu)入B股票，投資100萬(wàn)元購(gòu)入C股票，三只股票價(jià)格分別為40元、20元、10元，β系數(shù)分別為1.5、0.5、1，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.0.8

B.0.9

C.1

D.1.2

80.某會(huì)員在4月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入大豆期貨合約，交易保證金比例為5％。該會(huì)員上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為1100000元，且未持有任何期貨合約，不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用。若4月2日，該會(huì)員再買(mǎi)入18手大豆合約，成交價(jià)為8030元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為8060元／噸，其當(dāng)日盈虧為（）。

A.（8060-8030）×18×10-（8040-8060）×（30-60）×10

B.（8060-8030）×18×10+（8040-8060）×（30-60）×10

C.（8060-8000）×18×10+（8040-8060）×（30-60）×10

D.（8060-8030）×18×10+（8040-8000）×（30-60）×10

多選題（共40題，共40分）

81.關(guān)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的說(shuō)法（不計(jì)交易費(fèi)用），正確的是（）。

A.看跌期權(quán)買(mǎi)方的最大損失是：執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

B.看跌期權(quán)買(mǎi)方的最大損失是全部的權(quán)利金

C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)對(duì)看跌期權(quán)買(mǎi)方有利

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)對(duì)看跌期權(quán)買(mǎi)方有利

82.利用期貨交易實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”須具備（）等條件。

A.期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)

B.期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相同，或作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易替代物

C.期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易替代物

D.期貨頭寸持有的時(shí)間段要與現(xiàn)貨市場(chǎng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來(lái)

83.某套利者賣(mài)出3月份大豆期貨合約的同時(shí)買(mǎi)入5月份大豆期貨合約，成交價(jià)格分別為3880元/噸和3910元/噸，持有一段時(shí)間后，該套利者分別以3850元/噸和3895元/噸的價(jià)格將兩個(gè)合約平倉(cāng)，則（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.套利的凈虧損為15元/噸

B.5月份期貨合約虧損15元/噸

C.套利的凈盈利為15元/噸

D.3月份期貨合約盈利30元/噸

84.期貨交易所競(jìng)爭(zhēng)加劇的主要表現(xiàn)有（）。

A.在外國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)

B.上市以外國(guó)金融工具為對(duì)象的期貨合約

C.為延長(zhǎng)交易時(shí)間開(kāi)設(shè)夜盤(pán)交易

D.吸納外國(guó)會(huì)員

85.（）市場(chǎng)能夠?yàn)橥顿Y者提供避險(xiǎn)功能。

A.股票市場(chǎng)

B.現(xiàn)貨市場(chǎng)

C.期貨市場(chǎng)

D.期權(quán)市場(chǎng)

86.商品期貨合約的履約方式有（）。

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.私下轉(zhuǎn)讓

D.對(duì)沖平倉(cāng)

87.1998年我國(guó)對(duì)期貨交易所進(jìn)行第二次清理整頓后留下來(lái)的期貨交易所有（）。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.廣州商品交易所

D.鄭州商品交易所

88.會(huì)員制期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)包括（）。

A.遵守國(guó)家法律、法規(guī)、規(guī)章和政策

B.遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定

C.按規(guī)定繳納各種費(fèi)用

D.接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管

89.跨市套利時(shí)，應(yīng)（）。

A.買(mǎi)入相對(duì)價(jià)格較低的合約

B.賣(mài)出相對(duì)價(jià)格較低的合約

C.買(mǎi)入相對(duì)價(jià)格較高的合約

D.賣(mài)出相對(duì)價(jià)格較高的合約

90.與場(chǎng)內(nèi)期權(quán)相比，場(chǎng)外期權(quán)具有如下特點(diǎn)（）。

A.合約非標(biāo)準(zhǔn)化

B.交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大

C.交易對(duì)手機(jī)構(gòu)化

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)大

91.以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價(jià)的說(shuō)法，正確的有（）。

A.當(dāng)日結(jié)算價(jià)是期貨合約最后兩小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)是期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

C.交割結(jié)算價(jià)是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

D.交割結(jié)算價(jià)是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

92.在我國(guó)境內(nèi)，期貨市場(chǎng)建立了（）“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。

A.期貨交易所

B.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心

D.證監(jiān)會(huì)及其地方派出機(jī)構(gòu)

93.屬于基差走弱的情形有（）。

A.基差為正且數(shù)值越來(lái)越小

B.基差為負(fù)且絕對(duì)值越來(lái)越大

C.基差為正且數(shù)值越來(lái)越大

D.基差為負(fù)且絕對(duì)值越來(lái)越小

94.（）通常是附有息票的附息國(guó)債。

A.短期國(guó)債

B.中期國(guó)債

C.長(zhǎng)期國(guó)債

D.無(wú)限期國(guó)債

95.股票權(quán)益互換中，固定收益交換為浮動(dòng)收益的運(yùn)用主要在（）方面。

A.通過(guò)收益互換滿(mǎn)足客戶(hù)的保本投資需求

B.通過(guò)收益互換鎖定盈利，轉(zhuǎn)換固定收益投資

C.通過(guò)收益互換對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

D.通過(guò)收益互換獲得持股增值收益

96.大連期貨商品交易所上市的期貨品種包括（）。

A.焦炭

B.動(dòng)力煤

C.棕櫚油

D.焦煤

97.某大豆經(jīng)銷(xiāo)商在大連商品交易所進(jìn)行買(mǎi)入20手大豆期貨合約進(jìn)行套期保值，建倉(cāng)時(shí)基差為-20元/噸，以下描述正確的是（）（大豆期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.若在基差為-10元/噸時(shí)進(jìn)行平倉(cāng)，則套期保值的凈虧損為2000元

B.若在基差為-10元/噸時(shí)進(jìn)行平倉(cāng)，則套期保值的凈盈利為6000元

C.若在基差為-40元/噸時(shí)進(jìn)行平倉(cāng)，則套期保值的凈虧損為4000元

D.若在基差為-50元/噸時(shí)進(jìn)行平倉(cāng)，則套期保值的凈盈利為6000元

98.下列關(guān)于滬深300股指期貨合約的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元

B.報(bào)價(jià)單位為指數(shù)點(diǎn)

C.最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)

D.交易代碼為IF

99.以下關(guān)于止損指令描述正確的有（）。

A.止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶(hù)預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令

B.利用止損指令，可以有效地鎖定利潤(rùn)

C.利用止損指令，可以將可能的損失降至最低限度

D.利用止損指令，可以相對(duì)較小的風(fēng)險(xiǎn)建立新的頭寸

100.某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶(hù)，其保證金占用及客戶(hù)權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲：643260，645560、乙：8389000,8244300、丙：7966350,7979900、丁:677800，673450，則（）客戶(hù)將收到《追加保證金通知書(shū)》。

A.丙

B.丁

C.甲

D.乙

101.期貨交易套期保值活動(dòng)主要轉(zhuǎn)移（）。

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.政治風(fēng)險(xiǎn)

C.法律風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

102.競(jìng)價(jià)方式主要有公開(kāi)喊價(jià)和計(jì)算機(jī)撮合成交兩種方式。其中公開(kāi)喊價(jià)方式又可分為（）。

A.連續(xù)競(jìng)價(jià)制

B.一節(jié)一價(jià)制

C.價(jià)格優(yōu)先

D.時(shí)間優(yōu)先

103.關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的描述，正確的是（）。

A.權(quán)利金是指期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值

B.權(quán)利金是指期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

C.權(quán)利金是指期權(quán)合約的價(jià)格

D.權(quán)利金是指期權(quán)買(mǎi)方支付給賣(mài)方的費(fèi)用

104.結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員（）進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。

A.交易保證金

B.盈虧

C.手續(xù)費(fèi)

D.交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)

105.下列情形中，基差為-80元/噸的有（）。

A.1月10日，玉米期貨價(jià)格為1710元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為1790元/噸

B.1月10日，玉米期貨價(jià)格為1710元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為1630元/噸

C.1月10日，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1710元/噸，期貨價(jià)格為1790元/噸

D.1月10日，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1710元/噸，期貨價(jià)格為1630元/噸

106.以下有關(guān)滬深300指數(shù)期貨合約的說(shuō)法，正確的有（）。

A.合約的報(bào)價(jià)單位為指數(shù)點(diǎn)

B.交易代碼是I

C.C最低交易保證金為合約價(jià)值的8％

D.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的上下10％

107.下列不屬于跨期套利的有（）。

A.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出不同商品相同交割月份的期貨合約

B.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同一商品不同交割月份的期貨合約

C.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出相關(guān)商品相同交割月份的期貨合約

D.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同一商品相同交割月份的期貨合約

108.在特殊情況下，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格，基差為正值，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱(chēng)為（）。

A.正向市場(chǎng)

B.反向市場(chǎng)

C.逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)

D.現(xiàn)貨溢價(jià)

109.下列關(guān)于持倉(cāng)量變化的描述，正確的有（）。

A.成交雙方買(mǎi)方為平倉(cāng)，賣(mài)方為開(kāi)倉(cāng)，持倉(cāng)量減少

B.成交雙方買(mǎi)方為開(kāi)倉(cāng)，賣(mài)方為平倉(cāng)，持倉(cāng)量減少

C.成交雙方均為平倉(cāng)操作，持倉(cāng)量減少

D.成交雙方均為建倉(cāng)操作，持倉(cāng)量增加

110.商品市場(chǎng)的需求量通常由（）組成。

A.國(guó)內(nèi)消費(fèi)量

B.出口量

C.期末商品結(jié)存量

D.前期庫(kù)存量

111.期貨公司的職能包括（）等。

A.根據(jù)客戶(hù)指令代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約

B.對(duì)客戶(hù)賬戶(hù)進(jìn)行管理，控制客戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)

C.為客戶(hù)提供期貨市場(chǎng)信息

D.擔(dān)保交易履約

112.下列關(guān)于道氏理論主要內(nèi)容的描述中，正確的有（）。

A.開(kāi)盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格

B.市場(chǎng)波動(dòng)可分為兩種趨勢(shì)

C.交易量在確定趨勢(shì)中有一定的作用

D.市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為

113.下列對(duì)跨期套利的描述中，正確的是（）。

A.針對(duì)同一交易所的同一期貨品種但不同交割月份的期貨合約之間的價(jià)差進(jìn)行操作

B.根據(jù)對(duì)不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買(mǎi)賣(mài)方向的不同，可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利

C.牛市套利是指賣(mài)出較近月份合約的同時(shí)買(mǎi)入較遠(yuǎn)月份的合約

D.熊市套利是指買(mǎi)入較近月份合約的同時(shí)賣(mài)出較遠(yuǎn)月份的合約

114.投資者買(mǎi)入上證50ETF基金，同時(shí)賣(mài)出上證50期貨合約，以期持有一段時(shí)間后再同時(shí)進(jìn)行反向交易獲利。以下說(shuō)法正確的是（）。

A.屬于股指期貨反向套利交易

B.屬于股指期貨正向套利交易

C.投資者認(rèn)為市場(chǎng)存在期價(jià)低估

D.投資者認(rèn)為市場(chǎng)存在期價(jià)高估

115.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)適用的市場(chǎng)環(huán)境包括（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)處于牛市

B.預(yù)期后市看漲

C.認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)