2022年期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》預(yù)測試卷4

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單選題（共80題，共80分）

1.某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進(jìn)我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950

2.江恩理論中，投資者可以用（）預(yù)測價格的支撐位和阻擋位。

A.江恩輪中輪

B.角度線

C.方形圖

D.圓形圖

3.關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險

4.（）的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所

B.鄭州商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

5.保證金比例通常為期貨合約價值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%

6.某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

7.某投機(jī)者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下達(dá)止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

8.從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于（）。

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對獨立

B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，完全獨立于交易所

C.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

D.獨立的全國性的機(jī)構(gòu)

9.20世紀(jì)70年代初，（）的解體使得外匯風(fēng)險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對

10.黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1580.50美元/盎司，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0

11.看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得（）。

A.相關(guān)期貨的空頭

B.相關(guān)期貨的多頭

C.相關(guān)期權(quán)的空頭

D.相關(guān)期權(quán)的多頭

12.按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是（）。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨

13.交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達(dá)止損指令時設(shè)定的價格應(yīng)為（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

14.目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機(jī)撮合交易

D.做市商交易

15.移動平均線的英文縮寫是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF

16.下列選項中，其盈虧狀態(tài)與性線盈虧狀態(tài)有本質(zhì)區(qū)別的是（）。

A.證券交易

B.期貨交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易

17.在我國，為了防止交割中可能出現(xiàn)的違約風(fēng)險，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而提高

B.隨著交割期臨近而降低

C.隨著交割期臨近或高或低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整

18.如果看漲期權(quán)的賣方要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，應(yīng)（）。

A.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)

B.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)

C.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)

D.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)

19.下列構(gòu)成跨市套利的是（）。

A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約

B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約

C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約

D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁期貨合約

20.關(guān)于標(biāo)的物價格波動率與期權(quán)價格的關(guān)系（假設(shè)其他因素不變），以下說法正確的是（）。

A.標(biāo)的物市場價格的波動率越高，期權(quán)賣方的市場風(fēng)險會隨之減少

B.標(biāo)的物市場價格波動率越大，權(quán)利金越高

C.標(biāo)的物市場價格的波動增加了期權(quán)向虛值方向轉(zhuǎn)化的可能性

D.標(biāo)的物市場價格波動率越小，權(quán)利金越高

21.若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

22.某套利者認(rèn)為豆油市場近期供應(yīng)充足、需求不足導(dǎo)致不同月份期貨合約出現(xiàn)不合理價差，打算利用豆油期貨進(jìn)行熊市套利。交易情況如下表所示，則該套利者的盈虧狀況為（）。（交易單位，10噸/手）

A.盈利500元

B.虧損500元

C.盈利5000元

D.虧損5000元

23.如果基差為負(fù)值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強(qiáng)

24.期權(quán)的基本要素不包括（）。

A.行權(quán)方向

B.行權(quán)價格

C.行權(quán)地點

D.期權(quán)費

25.下列關(guān)于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約

26.江恩通過對數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運(yùn)用建立了一套獨特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線

27.下達(dá)套利限價指令時，不需要注明兩合約的（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)交割品級

B.標(biāo)的資產(chǎn)種類

C.價差大小

D.買賣方向

28.基點價值是指（）。

A.利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比

B.利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額

C.利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比

D.利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額

29.某投資者上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當(dāng)日交易保證金為18390元，當(dāng)日平倉盈虧為8500元，當(dāng)日持倉盈虧為7500元，手續(xù)費等其他費用為600元，當(dāng)日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485

30.某股票當(dāng)前價格為63.95港元，下列以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中時間價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

31.某投機(jī)者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機(jī)者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。則該筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560

32.某香港投機(jī)者5月份預(yù)測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價格為2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

33.期現(xiàn)套利是利用（）來獲取利潤的。

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標(biāo)的的相關(guān)性

34.關(guān)于股票價格指數(shù)期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.采用現(xiàn)金交割

B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數(shù)量股指的權(quán)利

C.投資比股指期貨投資風(fēng)險小

D.只有到期才能行權(quán)

35.買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④

36.下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約

37.下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時賣原油期貨合約

B.購買大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時賣出玉米期貨合約

D.賣出LME銅期貨合約，同時買入上海期貨交易所銅期貨合約

38.棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。

A.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸

B.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸

39.期貨市場的一個主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移工具。要實現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險并提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的是（）。

A.期貨投機(jī)者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投資者

40.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會

41.利用股指期貨可以（）。

A.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險

B.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.進(jìn)行投機(jī)，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進(jìn)行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益

42.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉(zhuǎn)手極為便利，可以不斷地產(chǎn)生期貨價格，進(jìn)而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價格形成機(jī)制的（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.預(yù)測性

D.權(quán)威性

43.下列關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操預(yù)先在期貨市場上買進(jìn)，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準(zhǔn)備賣出某種商品但擔(dān)心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風(fēng)險

D.進(jìn)行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機(jī)會

44.以下交易中屬于股指期貨跨期套利交易的是（）。

A.①

B.②

C.③

D.④

45.某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000

46.債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標(biāo)（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預(yù)期市場利率下跌，則理論上（）。

A.兩債券價格均上漲，X上漲輻度高于Y

B.兩債券價格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.兩債券價格均上漲，X上漲幅度低于Y

D.兩債券價格均下跌，X下跌幅度低于Y

47.當(dāng)市場處于反向市場時，多頭投機(jī)者應(yīng)（）。

A.賣出近月合約

B.賣出遠(yuǎn)月合約

C.買入近月合約

D.買入遠(yuǎn)月合約

48.價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

49.某投資者二月份以300點的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為10500點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以200點的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為10000點5月恒指看跌期權(quán)，則當(dāng)恒指跌破（）點或者上漲超過（）點時就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500

50.當(dāng)套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合約掛牌時，通常應(yīng)考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割

51.以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界

52.某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價格上漲時，其操作方式應(yīng)為（）。

A.買進(jìn)較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

B.買進(jìn)較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

C.買進(jìn)較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

D.買進(jìn)較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

53.隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N

54.在我國，4月27日，某交易者進(jìn)行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。

A.盈利1500元

B.虧損1500元

C.盈利1300元

D.虧損1300元

55.某記賬式附息國債的購買價格為100．65，發(fā)票價格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％

56.某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120

57.在期貨行情分析中，開盤價是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15

58.股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。

A.財務(wù)風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.系統(tǒng)性風(fēng)險

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險

59.6月5日，某投機(jī)者以95.40的價格賣出10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.30的價格將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機(jī)者的交易結(jié)果是（）。（每張合約為100萬歐元）

A.盈利250歐元

B.虧損250歐元

C.盈利2500歐元

D.虧損2500歐元

60.介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶的機(jī)構(gòu)或個人，在我國充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機(jī)構(gòu)

61.從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易

62.下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內(nèi)進(jìn)行

D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進(jìn)行

63.某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計1個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900

64.某投資者在我國期貨市場開倉賣出10手銅期貨合約，成交價格為67000元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為66950元／噸。期貨公司要求的交易保證金比例為6％。該投資者的當(dāng)日盈虧為（）元。（合約規(guī)模5噸／手，不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500

65.某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30

66.某機(jī)構(gòu)持有一定量的A公司股票，當(dāng)前價格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風(fēng)險，該投資者以2港元／股的價格買入執(zhí)行價格為52港元／股的看跌期權(quán)。則該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格為（）時，該投資者應(yīng)該會放棄行權(quán)。（不考慮交易手續(xù)費）

A.42港元／股

B.43港元／股

C.48港元／股

D.55港元／股

67.當(dāng)某貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時，稱為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值

68.期權(quán)的簡單策略不包括（）。

A.買進(jìn)看漲期權(quán)

B.買進(jìn)看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.買進(jìn)平價期權(quán)

69.9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥期貨合約和玉米期貨合約平倉，平倉價格分別為935美分/蒲式耳、350美分/蒲式耳。則該交易者盈利（）。（1手=5000蒲式耳）

A.20000美元

B.200000美元

C.2000000美元

D.2000美元

70.在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

71.下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。

A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和

B.先買入遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和

C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約，其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之和

D.先賣出遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買入和賣出合約數(shù)量之和

72.20世紀(jì)70年代初，（）被（）取代使得外匯風(fēng)險增加。

A.固定匯率制；浮動匯率制

B.浮動匯率制；固定匯率制

C.黃金本位制；聯(lián)系匯率制

D.聯(lián)系匯率制；黃金本位制

73.4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

74.某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

75.某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損7

76.某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800美元/噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費用）。

A.100

B.50

C.150

D.O

77.某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

78.某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結(jié)算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。

A.12275元／噸，11335元／噸

B.12277元／噸，11333元／噸

C.12353元／噸，11177元／噸

D.12235元／噸，11295元／噸

79.某投資機(jī)構(gòu)有500萬元自己用于股票投資，投資200萬元購入A股票，投資200萬元購入B股票，投資100萬元購入C股票，三只股票價格分別為40元、20元、10元，β系數(shù)分別為1.5、0.5、1，則該股票組合的β系數(shù)為（）。

A.0.8

B.0.9

C.1

D.1.2

80.某會員在4月1日開倉買入大豆期貨合約，交易保證金比例為5％。該會員上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為1100000元，且未持有任何期貨合約，不考慮手續(xù)費、稅金等費用。若4月2日，該會員再買入18手大豆合約，成交價為8030元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為8060元／噸，其當(dāng)日盈虧為（）。

A.（8060-8030）×18×10-（8040-8060）×（30-60）×10

B.（8060-8030）×18×10+（8040-8060）×（30-60）×10

C.（8060-8000）×18×10+（8040-8060）×（30-60）×10

D.（8060-8030）×18×10+（8040-8000）×（30-60）×10

多選題（共40題，共40分）

81.關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法（不計交易費用），正確的是（）。

A.看跌期權(quán)買方的最大損失是：執(zhí)行價格-權(quán)利金

B.看跌期權(quán)買方的最大損失是全部的權(quán)利金

C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格小于執(zhí)行價格時，行權(quán)對看跌期權(quán)買方有利

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格大于執(zhí)行價格時，行權(quán)對看跌期權(quán)買方有利

82.利用期貨交易實現(xiàn)“風(fēng)險對沖”須具備（）等條件。

A.期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨市場的價值變動大體相當(dāng)

B.期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨市場頭寸相同，或作為現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易替代物

C.期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易替代物

D.期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨市場承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)起來

83.某套利者賣出3月份大豆期貨合約的同時買入5月份大豆期貨合約，成交價格分別為3880元/噸和3910元/噸，持有一段時間后，該套利者分別以3850元/噸和3895元/噸的價格將兩個合約平倉，則（）。（不計交易費用）

A.套利的凈虧損為15元/噸

B.5月份期貨合約虧損15元/噸

C.套利的凈盈利為15元/噸

D.3月份期貨合約盈利30元/噸

84.期貨交易所競爭加劇的主要表現(xiàn)有（）。

A.在外國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)

B.上市以外國金融工具為對象的期貨合約

C.為延長交易時間開設(shè)夜盤交易

D.吸納外國會員

85.（）市場能夠為投資者提供避險功能。

A.股票市場

B.現(xiàn)貨市場

C.期貨市場

D.期權(quán)市場

86.商品期貨合約的履約方式有（）。

A.現(xiàn)金交割

B.實物交割

C.私下轉(zhuǎn)讓

D.對沖平倉

87.1998年我國對期貨交易所進(jìn)行第二次清理整頓后留下來的期貨交易所有（）。

A.上海期貨交易所

B.大連商品交易所

C.廣州商品交易所

D.鄭州商品交易所

88.會員制期貨交易所會員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)包括（）。

A.遵守國家法律、法規(guī)、規(guī)章和政策

B.遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定

C.按規(guī)定繳納各種費用

D.接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管

89.跨市套利時，應(yīng)（）。

A.買入相對價格較低的合約

B.賣出相對價格較低的合約

C.買入相對價格較高的合約

D.賣出相對價格較高的合約

90.與場內(nèi)期權(quán)相比，場外期權(quán)具有如下特點（）。

A.合約非標(biāo)準(zhǔn)化

B.交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大

C.交易對手機(jī)構(gòu)化

D.流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險大

91.以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價的說法，正確的有（）。

A.當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權(quán)平均價

B.當(dāng)日結(jié)算價是期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

C.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價

D.交割結(jié)算價是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價

92.在我國境內(nèi)，期貨市場建立了（）“五位一體”的期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。

A.期貨交易所

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國期貨市場監(jiān)控中心

D.證監(jiān)會及其地方派出機(jī)構(gòu)

93.屬于基差走弱的情形有（）。

A.基差為正且數(shù)值越來越小

B.基差為負(fù)且絕對值越來越大

C.基差為正且數(shù)值越來越大

D.基差為負(fù)且絕對值越來越小

94.（）通常是附有息票的附息國債。

A.短期國債

B.中期國債

C.長期國債

D.無限期國債

95.股票權(quán)益互換中，固定收益交換為浮動收益的運(yùn)用主要在（）方面。

A.通過收益互換滿足客戶的保本投資需求

B.通過收益互換鎖定盈利，轉(zhuǎn)換固定收益投資

C.通過收益互換對沖風(fēng)險

D.通過收益互換獲得持股增值收益

96.大連期貨商品交易所上市的期貨品種包括（）。

A.焦炭

B.動力煤

C.棕櫚油

D.焦煤

97.某大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所進(jìn)行買入20手大豆期貨合約進(jìn)行套期保值，建倉時基差為-20元/噸，以下描述正確的是（）（大豆期貨合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）。

A.若在基差為-10元/噸時進(jìn)行平倉，則套期保值的凈虧損為2000元

B.若在基差為-10元/噸時進(jìn)行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元

C.若在基差為-40元/噸時進(jìn)行平倉，則套期保值的凈虧損為4000元

D.若在基差為-50元/噸時進(jìn)行平倉，則套期保值的凈盈利為6000元

98.下列關(guān)于滬深300股指期貨合約的說法中，正確的是（）。

A.合約乘數(shù)為每點300元

B.報價單位為指數(shù)點

C.最小變動價位為0.2點

D.交易代碼為IF

99.以下關(guān)于止損指令描述正確的有（）。

A.止損指令是指當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令

B.利用止損指令，可以有效地鎖定利潤

C.利用止損指令，可以將可能的損失降至最低限度

D.利用止損指令，可以相對較小的風(fēng)險建立新的頭寸

100.某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲：643260，645560、乙：8389000,8244300、丙：7966350,7979900、丁:677800，673450，則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。

A.丙

B.丁

C.甲

D.乙

101.期貨交易套期保值活動主要轉(zhuǎn)移（）。

A.價格風(fēng)險

B.政治風(fēng)險

C.法律風(fēng)險

D.信用風(fēng)險

102.競價方式主要有公開喊價和計算機(jī)撮合成交兩種方式。其中公開喊價方式又可分為（）。

A.連續(xù)競價制

B.一節(jié)一價制

C.價格優(yōu)先

D.時間優(yōu)先

103.關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的描述，正確的是（）。

A.權(quán)利金是指期權(quán)的內(nèi)在價值

B.權(quán)利金是指期權(quán)的執(zhí)行價格

C.權(quán)利金是指期權(quán)合約的價格

D.權(quán)利金是指期權(quán)買方支付給賣方的費用

104.結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員（）進(jìn)行的計算、劃撥。

A.交易保證金

B.盈虧

C.手續(xù)費

D.交割貨款和其他有關(guān)款項

105.下列情形中，基差為-80元/噸的有（）。

A.1月10日，玉米期貨價格為1710元/噸，現(xiàn)貨價格為1790元/噸

B.1月10日，玉米期貨價格為1710元/噸，現(xiàn)貨價格為1630元/噸

C.1月10日，玉米現(xiàn)貨價格為1710元/噸，期貨價格為1790元/噸

D.1月10日，玉米現(xiàn)貨價格為1710元/噸，期貨價格為1630元/噸

106.以下有關(guān)滬深300指數(shù)期貨合約的說法，正確的有（）。

A.合約的報價單位為指數(shù)點

B.交易代碼是I

C.C最低交易保證金為合約價值的8％

D.每日價格最大波動限制為上一個交易日結(jié)算價的上下10％

107.下列不屬于跨期套利的有（）。

A.在同一交易所，同時買入、賣出不同商品相同交割月份的期貨合約

B.在同一交易所，同時買入、賣出同一商品不同交割月份的期貨合約

C.在不同交易所，同時買入、賣出相關(guān)商品相同交割月份的期貨合約

D.在不同交易所，同時買入、賣出同一商品相同交割月份的期貨合約

108.在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.逆轉(zhuǎn)市場

D.現(xiàn)貨溢價

109.下列關(guān)于持倉量變化的描述，正確的有（）。

A.成交雙方買方為平倉，賣方為開倉，持倉量減少

B.成交雙方買方為開倉，賣方為平倉，持倉量減少

C.成交雙方均為平倉操作，持倉量減少

D.成交雙方均為建倉操作，持倉量增加

110.商品市場的需求量通常由（）組成。

A.國內(nèi)消費量

B.出口量

C.期末商品結(jié)存量

D.前期庫存量

111.期貨公司的職能包括（）等。

A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約

B.對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險

C.為客戶提供期貨市場信息

D.擔(dān)保交易履約

112.下列關(guān)于道氏理論主要內(nèi)容的描述中，正確的有（）。

A.開盤價是最重要的價格

B.市場波動可分為兩種趨勢

C.交易量在確定趨勢中有一定的作用

D.市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為

113.下列對跨期套利的描述中，正確的是（）。

A.針對同一交易所的同一期貨品種但不同交割月份的期貨合約之間的價差進(jìn)行操作

B.根據(jù)對不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利

C.牛市套利是指賣出較近月份合約的同時買入較遠(yuǎn)月份的合約

D.熊市套利是指買入較近月份合約的同時賣出較遠(yuǎn)月份的合約

114.投資者買入上證50ETF基金，同時賣出上證50期貨合約，以期持有一段時間后再同時進(jìn)行反向交易獲利。以下說法正確的是（）。

A.屬于股指期貨反向套利交易

B.屬于股指期貨正向套利交易

C.投資者認(rèn)為市場存在期價低估

D.投資者認(rèn)為市場存在期價高估

115.買進(jìn)看漲期權(quán)適用的市場環(huán)境包括（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)處于牛市

B.預(yù)期后市看漲

C.認(rèn)為市場已經(jīng)