【《上汽集團(tuán)公司盈利能力問題及對(duì)策分析實(shí)例（數(shù)據(jù)論文）》12000字】

I盈利能力是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)獲取利潤(rùn)的能力，能衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，對(duì)企業(yè)職工和投資人起到保障作用。如果企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中能獲得較高的利潤(rùn)，就能在同行業(yè)中把握住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，進(jìn)行對(duì)項(xiàng)目的投資，以實(shí)現(xiàn)增值保值。企業(yè)盈利能力的高低，關(guān)乎企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，通過對(duì)盈利能力的分析和研究，企業(yè)能夠發(fā)現(xiàn)自身經(jīng)營(yíng)過程中存在的問題，有效地調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，增加企業(yè)收益。近年來，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，汽車制造業(yè)的發(fā)展日趨顯著。但由于汽車品牌數(shù)量的增多，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等因素的威脅，汽車的產(chǎn)能過剩，銷售能力降低，公司的盈利能力受到嚴(yán)重的影響，汽車行業(yè)面臨巨大的挑戰(zhàn)。因此，本文將以上汽集團(tuán)為例，進(jìn)行盈利能力分析，提出該公司盈利能力存在的問題及原因，并對(duì)如何有效改善該公司的盈利能力提出針對(duì)性的對(duì)策及建議。關(guān)鍵詞：汽車行業(yè)，盈利能力，盈利指標(biāo) I 1(二)選題目的及意義 1(三)國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 2(四)研究?jī)?nèi)容及研究方法 3Ⅱ 5 5(二)盈利能力的內(nèi)容 51凈資產(chǎn)收益率 52銷售凈利率 3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 4權(quán)益乘數(shù) (三)盈利能力分析目的 6 7 7 71償債能力分析 2營(yíng)運(yùn)能力分析 93發(fā)展能力分析 1凈資產(chǎn)收益率 2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 3銷售凈利率 4權(quán)益乘數(shù) (一)資產(chǎn)收益率逐年遞減 (三)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理仍有待提高 (一)掌握行業(yè)動(dòng)向，全面提高銷量 (二)加強(qiáng)成本管控意識(shí)，完善企業(yè)成本控制制度 Ⅲ 參考文獻(xiàn) 1營(yíng)過程中存在的問題，有效地調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，增加企業(yè)收益。在21世紀(jì)，我國(guó)汽(二)選題目的及意義2Kim(2020)認(rèn)為衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可以使用新的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行，凈資產(chǎn)收益率可以體現(xiàn)企業(yè)的盈利能力，凈資產(chǎn)收益率的下降引起企業(yè)盈利能力的因素可以反映于企業(yè)同期的股利政策，還可以對(duì)企業(yè)的股利發(fā)放趨勢(shì)進(jìn)行合理的陳潔、劉秀(2021)提出財(cái)務(wù)分析是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)與運(yùn)籌規(guī)劃過程中3樊衛(wèi)雄(2021)認(rèn)為生產(chǎn)效率會(huì)影響企業(yè)盈利能力，同時(shí)，市場(chǎng)偏好變化和政和國(guó)忠(2022)以某上市公司為對(duì)象，通過分析其財(cái)務(wù)狀況，得出資本結(jié)構(gòu)會(huì)通過學(xué)者的研究可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)盈利能力進(jìn)行分析可有效幫助企業(yè)進(jìn)行規(guī)劃發(fā)本文將圍繞上汽集團(tuán)的盈利能力進(jìn)行分析，通過運(yùn)用比率分析法對(duì)上汽集團(tuán)能力存在的問題主要在資產(chǎn)收益率逐年遞減、成本費(fèi)用管控不嚴(yán)以及資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管45二相關(guān)理論概述(一)盈利能力定義企業(yè)的盈利能力就是說企業(yè)在進(jìn)行銷售的時(shí)候，或者是其他業(yè)務(wù)時(shí)產(chǎn)生的一利能力的目的主要是為了確定該企業(yè)有無償還債款的能力，當(dāng)企業(yè)的盈利能力越(二)盈利能力的內(nèi)容凈資產(chǎn)收益率是表示公司在某一階段的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)之間的比例關(guān)系，它銷售凈利率是一個(gè)公司在某一時(shí)期凈利潤(rùn)與銷售收入之間的比例關(guān)系，這一63總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率描述了銷售水平和資產(chǎn)規(guī)模之間的關(guān)系。這一指標(biāo)反映了業(yè)務(wù)以及銷售能力有較高水平則代表了總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，可是許多固定資產(chǎn)不能發(fā)4權(quán)益乘數(shù)若企業(yè)承受風(fēng)險(xiǎn)能力較低且想使債權(quán)人的利益得到較大保障，應(yīng)保持較低的負(fù)債(三)盈利能力分析目的7三上汽集團(tuán)盈利能力現(xiàn)狀分析票代碼600104)總股本達(dá)到了116.83億股，其主要業(yè)務(wù)分為汽車制造業(yè)和金融業(yè)務(wù)。汽車制造業(yè)中主要生產(chǎn)銷售整車(含商業(yè)用車和普通乘用車)、零部件(含底務(wù)及其他，占到了主要業(yè)務(wù)的98%,而其中整車生產(chǎn)又占到了汽車制造業(yè)的73%。零部件、貿(mào)易業(yè)務(wù)和勞務(wù)及其他占到30%,金融業(yè)務(wù)僅占2%。但占比業(yè)務(wù)最小的金融業(yè)卻帶來了73.28%的毛利率，占比業(yè)務(wù)最大的整車業(yè)務(wù)毛利率僅有9.27%。主要市場(chǎng)分布在國(guó)內(nèi)，占到70%,國(guó)際市場(chǎng)占30%,兩地區(qū)毛利率不分上下，都在12%左右。在2022年間，上汽集團(tuán)整車占到了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售量的22.7%,銷售量為623.8萬(wàn)輛，同時(shí)對(duì)外出口整車28.5萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)汽車集團(tuán)銷售的第一名。2022年7月，上汽集團(tuán)以年銷售入1363.925億美元占到了世界五百?gòu)?qiáng)中的第39名，這已上汽集團(tuán)排名第7,在中國(guó)企業(yè)榜中排名第10的好成績(jī)，這些成績(jī)都說明上汽集2011年，上汽集團(tuán)正式整體上市，以我國(guó)A股市場(chǎng)中最大的汽車上市企業(yè)形象出8作為未來的一個(gè)方向，并跟進(jìn)對(duì)替代燃料和電氣產(chǎn)品的研究”。在2011年，新工源汽車是中國(guó)首款采用鋰電池的動(dòng)力車，節(jié)油效果可達(dá)20%。2011年，上汽集團(tuán)與沃爾沃品牌成立新能源系統(tǒng)企業(yè)，主打安裝以上汽集團(tuán)的技術(shù)為主的新能源系統(tǒng)，純電動(dòng)車和強(qiáng)勁混合動(dòng)力汽車于2012年正式在市場(chǎng)中投入生產(chǎn)。2023年，上汽集團(tuán)表現(xiàn)良好，在世界500強(qiáng)中，居于第52名，在全球汽車行業(yè)中，居于第7名，在我國(guó)汽車行業(yè)中，居于第1名。2023年末，上汽集團(tuán)總股本達(dá)116.8億元，企業(yè)凈利潤(rùn)為166.5億元。受新冠肺炎疫情的影響，我國(guó)汽車行業(yè)受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，上汽集團(tuán)在2023年整車銷量為560萬(wàn)輛，同比下降10.22%。集團(tuán)的大通寬體輕客和紅巖重卡這兩類產(chǎn)品銷量飛快增長(zhǎng)，上汽通用等金融板塊由表3-1可知，上汽集團(tuán)流動(dòng)比率略大于1遠(yuǎn)小于2、速動(dòng)比率五年以來一直小于1但非常接近于1,現(xiàn)金比率雖然呈下降趨勢(shì)但是始終保持在20%以上，總的債率這個(gè)指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率，一般而言企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該是40%到60%。顯然上汽集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率過9高，并且持續(xù)上升，說明企業(yè)來源于債務(wù)的資金較多；與此同時(shí)，上汽集團(tuán)股東權(quán)益比率持續(xù)下降，說明所有者投入的資金在全部資金中所占比例越來越小。這兩個(gè)長(zhǎng)期償債指標(biāo)反映了上汽集團(tuán)長(zhǎng)期償債能力較差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)存貨周轉(zhuǎn)率(次)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)由表3-2可知，上汽集團(tuán)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率先升后降，但總體呈下降趨勢(shì)，其中2021、2022年受中美貿(mào)易戰(zhàn)的先后影響及2023年受新冠疫情的影響，使得上汽集團(tuán)應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力有所下降，企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管理水平及利用率降低；另外上汽集團(tuán)存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率五年間一直處于下降趨勢(shì)，說明上汽集團(tuán)有一定程度的貨物積壓，對(duì)資產(chǎn)的管理水平降低、資金流動(dòng)性變?nèi)酰Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度明顯變慢。綜上可知，上汽集團(tuán)資產(chǎn)利用率逐年降低，說明營(yíng)運(yùn)能力逐年降低，這會(huì)對(duì)企業(yè)的償債能力和獲利能力帶來消極的影響。3發(fā)展能力分析凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率表3-3可知，上汽集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率從2019年的12.83%下降到2023年的-12.52%,即使期間有上升的時(shí)候，但是極具不穩(wěn)定，說明企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Ψ浅２▌?dòng)；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率總體呈下降趨勢(shì)，特別是2022年驟然從正值下滑到-27.10%,說明上汽集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)成果有所減弱；凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率在后三年相對(duì)較低，說明上汽集團(tuán)受中美貿(mào)易戰(zhàn)及新冠疫情的影響，其資產(chǎn)增長(zhǎng)速度和企業(yè)規(guī)模相比于以前年度有所放緩，但仍然保持著一定的增長(zhǎng)速率，說明上汽集團(tuán)生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)處于擴(kuò)張階段，發(fā)展前景向好。(三)盈利能力指標(biāo)分析1凈資產(chǎn)收益率本文以上汽集團(tuán)2019年至2023年資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的相關(guān)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，得出上汽集團(tuán)近五年的凈資產(chǎn)收益率，具體指標(biāo)詳見下圖：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率圖3-1上汽集團(tuán)2019-2023年凈資產(chǎn)收益率(%)結(jié)合上圖可知，上汽集團(tuán)的凈資產(chǎn)收益率總體上在近五年呈現(xiàn)出先明顯的下2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從表3-4可得知，在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率方面，近五年分別下降為0.08%、0.05%、0.12%、0.17%,整體下降0.42%,在2022年下降最快，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降體現(xiàn)了資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率較低。利用資產(chǎn)處置和增加銷售收入兩種辦法利于提高總資產(chǎn)的勢(shì)，只在2020年又小幅提升了1.38,隨后三年仍保持下降的趨勢(shì)，體現(xiàn)出上汽集出明顯的下降趨勢(shì)，2023年的下降幅度最大，低至10.42,體現(xiàn)出存貨資金占用量沒有下降，周轉(zhuǎn)速度變緩?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)存貨周轉(zhuǎn)率(次)銷售凈利率(%)期間費(fèi)用率(%)銷售成本率(%)從表3-5可得知，在2019年至2023年中，上汽集團(tuán)的銷售凈利率逐年下降情況分別為：0.17%、0.4%、0.45%、1.18%,整體下降為2.2%。顯然，2023年下降最快，為近幾年的最低點(diǎn)。銷售凈利率的下降，與收入和成本兩種影響因素有關(guān)。本文采用期間費(fèi)用率和銷售成本率這兩個(gè)指標(biāo)來進(jìn)行分析，可以看出，上汽集團(tuán)正處于整體上市的階段，處于擴(kuò)張時(shí)期，因此側(cè)重于營(yíng)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，2018年，銷售成本率為87.13%,在2023年時(shí)，上升至89.24%。2019年，期間費(fèi)用率從8.87%開始上升至10.11%,在2020年時(shí)，小幅下降至9.27%,2021年，小幅上升至9.65%。以此可推測(cè)，在近幾年中，上汽集團(tuán)在有意識(shí)地節(jié)省費(fèi)用。從圖3-2可得知，權(quán)益乘數(shù)在2019年至2023年中呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)，反映了上汽集團(tuán)的負(fù)債水平呈小幅上升。有效地利用好權(quán)益乘數(shù)這一財(cái)務(wù)杠桿才能為上汽集團(tuán)帶來更高的效益。從上汽集團(tuán)的年報(bào)可得知，2019年的負(fù)債總額為3554.37億元，2020年的負(fù)債總額為4514.27億元，同上年比增長(zhǎng)了27.01%,增幅為2018-2022年中最大。負(fù)債總額的提高，主要是因?yàn)檎囦N量增加，銷售傭金和折扣增加；一部分證券和長(zhǎng)期借款到期；子企業(yè)安吉租賃有限企業(yè)規(guī)模，長(zhǎng)期借款增加。此外，上汽集團(tuán)在2021年的流動(dòng)資產(chǎn)與2018年相比，同比上漲了67.14%。當(dāng)中的存貨同比上漲了58.27%,應(yīng)收賬款同比上漲了36.94%。上汽集團(tuán)在2022年的流動(dòng)資產(chǎn)與2021年相比，同比上漲了12.74%。上汽集團(tuán)的高層人員應(yīng)該將目光放在與效益對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)之上，權(quán)益乘數(shù)越大，則越要面臨高負(fù)債、高風(fēng)險(xiǎn)的境遇。上汽集團(tuán)的高層人員更應(yīng)該對(duì)企業(yè)的內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)牢牢把控，給予密切的關(guān)注，時(shí)刻觀察發(fā)展動(dòng)態(tài)，將其控制在合理范圍內(nèi)。四上汽集團(tuán)盈利能力存在的問題宏觀經(jīng)濟(jì)下行，汽車整體行業(yè)的基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)薄弱。2019年至2021年期間，銷量?jī)糍Y產(chǎn)收益率的下降反映了企業(yè)使用自身的資產(chǎn)得回的利潤(rùn)不多。資產(chǎn)收益上汽集團(tuán)逐漸把研究注重在部分產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中，因此獲得了部分研發(fā)成故而在零部件的使用上還需要憑借于其他國(guó)家。上汽集團(tuán)將零部件從國(guó)外運(yùn)輸至上汽集團(tuán)在販賣商品的過程中取得了肉眼可見的進(jìn)步，購(gòu)買者越來越傾向于支持并購(gòu)買國(guó)有汽車公司生產(chǎn)的產(chǎn)品，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益也隨著市場(chǎng)銷量的增上汽集團(tuán)有可能為了追求較高的質(zhì)量從而購(gòu)買擁有不同功能的財(cái)產(chǎn)，但是員工可能并不了解公司資產(chǎn)要如何使用，或者說擁有該資產(chǎn)的部門并不會(huì)一直使用該高級(jí)設(shè)備，反而需要經(jīng)常利用該資產(chǎn)的部門只能使用效率不高的已經(jīng)使用了許經(jīng)營(yíng)目標(biāo)或者發(fā)展趨勢(shì)對(duì)資源進(jìn)行有效的全方位的預(yù)算管控沒能將公司變成一個(gè)從上汽集團(tuán)自身出發(fā)，結(jié)合以上的分析，在2018年至2022年這段時(shí)期，銷量降低對(duì)上汽集團(tuán)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率帶來了較大的影響，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈持續(xù)下降五上汽集團(tuán)盈利能力的優(yōu)化措施消費(fèi)需求，迎合激活國(guó)內(nèi)外的消費(fèi)熱點(diǎn)。2023年，上汽集團(tuán)已推出了10余款整車加速研發(fā)400型和300型電池技術(shù)的應(yīng)用與推廣。融市場(chǎng)的利率，因此公司在一定程度上是可以對(duì)未來的利率走勢(shì)進(jìn)行一個(gè)合理的[1]張獻(xiàn)英，王永剛.財(cái)務(wù)分析學(xué)[M].北京大學(xué)出版社，2012.[11]孫靖川.一汽集團(tuán)移動(dòng)出行發(fā)展戰(zhàn)略研究[D].吉林大學(xué)，2023.[12]江婷婷.基于STP戰(zhàn)略的中國(guó)新能源汽車企業(yè)營(yíng)銷競(jìng)爭(zhēng)力研究[D].四川師范[13]王穎.我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的績(jī)效研究[D].青島大學(xué)，2023.[14]陳海香.電動(dòng)汽車企業(yè)盈利模式的財(cái)務(wù)分析[D].廣東外語(yǔ)外貿(mào)大學(xué)，2022.[15]武文娟.新零售時(shí)代汽車店轉(zhuǎn)型模式研究[D].東南大學(xué)，2022.[16]張璇.