【《上汽集團公司盈利能力問題及對策分析實例（數據論文）》12000字】

I盈利能力是企業(yè)在一定時期內獲取利潤的能力，能衡量企業(yè)的經營效益，對企業(yè)職工和投資人起到保障作用。如果企業(yè)在經營過程中能獲得較高的利潤，就能在同行業(yè)中把握住市場機會，進行對項目的投資，以實現(xiàn)增值保值。企業(yè)盈利能力的高低，關乎企業(yè)的經營效益，通過對盈利能力的分析和研究，企業(yè)能夠發(fā)現(xiàn)自身經營過程中存在的問題，有效地調整經營戰(zhàn)略，增加企業(yè)收益。近年來，隨著社會經濟的快速增長，我國產業(yè)結構的不斷優(yōu)化，汽車制造業(yè)的發(fā)展日趨顯著。但由于汽車品牌數量的增多，同行業(yè)競爭等因素的威脅，汽車的產能過剩，銷售能力降低，公司的盈利能力受到嚴重的影響，汽車行業(yè)面臨巨大的挑戰(zhàn)。因此，本文將以上汽集團為例，進行盈利能力分析，提出該公司盈利能力存在的問題及原因，并對如何有效改善該公司的盈利能力提出針對性的對策及建議。關鍵詞：汽車行業(yè)，盈利能力，盈利指標 I 1(二)選題目的及意義 1(三)國內外研究現(xiàn)狀 2(四)研究內容及研究方法 3Ⅱ 5 5(二)盈利能力的內容 51凈資產收益率 52銷售凈利率 3總資產周轉率 4權益乘數 (三)盈利能力分析目的 6 7 7 71償債能力分析 2營運能力分析 93發(fā)展能力分析 1凈資產收益率 2總資產周轉率 3銷售凈利率 4權益乘數 (一)資產收益率逐年遞減 (三)資產運營管理仍有待提高 (一)掌握行業(yè)動向，全面提高銷量 (二)加強成本管控意識，完善企業(yè)成本控制制度 Ⅲ 參考文獻 1營過程中存在的問題，有效地調整經營戰(zhàn)略，增加企業(yè)收益。在21世紀，我國汽(二)選題目的及意義2Kim(2020)認為衡量企業(yè)的經營業(yè)績可以使用新的財務指標進行，凈資產收益率可以體現(xiàn)企業(yè)的盈利能力，凈資產收益率的下降引起企業(yè)盈利能力的因素可以反映于企業(yè)同期的股利政策，還可以對企業(yè)的股利發(fā)放趨勢進行合理的陳潔、劉秀(2021)提出財務分析是企業(yè)進行經營管理活動與運籌規(guī)劃過程中3樊衛(wèi)雄(2021)認為生產效率會影響企業(yè)盈利能力，同時，市場偏好變化和政和國忠(2022)以某上市公司為對象，通過分析其財務狀況，得出資本結構會通過學者的研究可以發(fā)現(xiàn)，對盈利能力進行分析可有效幫助企業(yè)進行規(guī)劃發(fā)本文將圍繞上汽集團的盈利能力進行分析，通過運用比率分析法對上汽集團能力存在的問題主要在資產收益率逐年遞減、成本費用管控不嚴以及資產運營管45二相關理論概述(一)盈利能力定義企業(yè)的盈利能力就是說企業(yè)在進行銷售的時候，或者是其他業(yè)務時產生的一利能力的目的主要是為了確定該企業(yè)有無償還債款的能力，當企業(yè)的盈利能力越(二)盈利能力的內容凈資產收益率是表示公司在某一階段的凈利潤和凈資產之間的比例關系，它銷售凈利率是一個公司在某一時期凈利潤與銷售收入之間的比例關系，這一63總資產周轉率總資產周轉率描述了銷售水平和資產規(guī)模之間的關系。這一指標反映了業(yè)務以及銷售能力有較高水平則代表了總資產周轉率越高，可是許多固定資產不能發(fā)4權益乘數若企業(yè)承受風險能力較低且想使債權人的利益得到較大保障，應保持較低的負債(三)盈利能力分析目的7三上汽集團盈利能力現(xiàn)狀分析票代碼600104)總股本達到了116.83億股，其主要業(yè)務分為汽車制造業(yè)和金融業(yè)務。汽車制造業(yè)中主要生產銷售整車(含商業(yè)用車和普通乘用車)、零部件(含底務及其他，占到了主要業(yè)務的98%,而其中整車生產又占到了汽車制造業(yè)的73%。零部件、貿易業(yè)務和勞務及其他占到30%,金融業(yè)務僅占2%。但占比業(yè)務最小的金融業(yè)卻帶來了73.28%的毛利率，占比業(yè)務最大的整車業(yè)務毛利率僅有9.27%。主要市場分布在國內，占到70%,國際市場占30%,兩地區(qū)毛利率不分上下，都在12%左右。在2022年間，上汽集團整車占到了國內市場銷售量的22.7%,銷售量為623.8萬輛，同時對外出口整車28.5萬輛，實現(xiàn)了國內汽車集團銷售的第一名。2022年7月，上汽集團以年銷售入1363.925億美元占到了世界五百強中的第39名，這已上汽集團排名第7,在中國企業(yè)榜中排名第10的好成績，這些成績都說明上汽集2011年，上汽集團正式整體上市，以我國A股市場中最大的汽車上市企業(yè)形象出8作為未來的一個方向，并跟進對替代燃料和電氣產品的研究”。在2011年，新工源汽車是中國首款采用鋰電池的動力車，節(jié)油效果可達20%。2011年，上汽集團與沃爾沃品牌成立新能源系統(tǒng)企業(yè)，主打安裝以上汽集團的技術為主的新能源系統(tǒng)，純電動車和強勁混合動力汽車于2012年正式在市場中投入生產。2023年，上汽集團表現(xiàn)良好，在世界500強中，居于第52名，在全球汽車行業(yè)中，居于第7名，在我國汽車行業(yè)中，居于第1名。2023年末，上汽集團總股本達116.8億元，企業(yè)凈利潤為166.5億元。受新冠肺炎疫情的影響，我國汽車行業(yè)受到嚴峻的挑戰(zhàn)，上汽集團在2023年整車銷量為560萬輛，同比下降10.22%。集團的大通寬體輕客和紅巖重卡這兩類產品銷量飛快增長，上汽通用等金融板塊由表3-1可知，上汽集團流動比率略大于1遠小于2、速動比率五年以來一直小于1但非常接近于1,現(xiàn)金比率雖然呈下降趨勢但是始終保持在20%以上，總的債率這個指標反映債權人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱為舉債經營比率，一般而言企業(yè)的資產負債率應該是40%到60%。顯然上汽集團資產負債率過9高，并且持續(xù)上升，說明企業(yè)來源于債務的資金較多；與此同時，上汽集團股東權益比率持續(xù)下降，說明所有者投入的資金在全部資金中所占比例越來越小。這兩個長期償債指標反映了上汽集團長期償債能力較差，財務風險較大。資產負債率應收賬款周轉率(次)存貨周轉率(次)流動資產周轉率(次)固定資產周轉率(次)總資產周轉率(次)由表3-2可知，上汽集團應收賬款周轉率先升后降，但總體呈下降趨勢，其中2021、2022年受中美貿易戰(zhàn)的先后影響及2023年受新冠疫情的影響，使得上汽集團應收賬款變現(xiàn)能力有所下降，企業(yè)對應收賬款的管理水平及利用率降低；另外上汽集團存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率和總資產周轉率五年間一直處于下降趨勢，說明上汽集團有一定程度的貨物積壓，對資產的管理水平降低、資金流動性變弱，資產周轉速度明顯變慢。綜上可知，上汽集團資產利用率逐年降低，說明營運能力逐年降低，這會對企業(yè)的償債能力和獲利能力帶來消極的影響。3發(fā)展能力分析凈利潤增長率凈資產增長率總資產增長率表3-3可知，上汽集團主營業(yè)務收入增長率從2019年的12.83%下降到2023年的-12.52%,即使期間有上升的時候，但是極具不穩(wěn)定，說明企業(yè)在一定時期內的市場發(fā)展?jié)摿Ψ浅２▌?；凈利潤增長率總體呈下降趨勢，特別是2022年驟然從正值下滑到-27.10%,說明上汽集團的經營效率和經營成果有所減弱；凈資產增長率和總資產增長率在后三年相對較低，說明上汽集團受中美貿易戰(zhàn)及新冠疫情的影響，其資產增長速度和企業(yè)規(guī)模相比于以前年度有所放緩，但仍然保持著一定的增長速率，說明上汽集團生產規(guī)模不斷擴大，企業(yè)處于擴張階段，發(fā)展前景向好。(三)盈利能力指標分析1凈資產收益率本文以上汽集團2019年至2023年資產負債表和損益表的相關數據為基礎，得出上汽集團近五年的凈資產收益率，具體指標詳見下圖：總資產周轉率圖3-1上汽集團2019-2023年凈資產收益率(%)結合上圖可知，上汽集團的凈資產收益率總體上在近五年呈現(xiàn)出先明顯的下2總資產周轉率從表3-4可得知，在總資產周轉率方面，近五年分別下降為0.08%、0.05%、0.12%、0.17%,整體下降0.42%,在2022年下降最快，總資產周轉率的下降體現(xiàn)了資產經營效率較低。利用資產處置和增加銷售收入兩種辦法利于提高總資產的勢，只在2020年又小幅提升了1.38,隨后三年仍保持下降的趨勢，體現(xiàn)出上汽集出明顯的下降趨勢，2023年的下降幅度最大，低至10.42,體現(xiàn)出存貨資金占用量沒有下降，周轉速度變緩。總資產周轉率(次)應收賬款周轉率(次)存貨周轉率(次)銷售凈利率(%)期間費用率(%)銷售成本率(%)從表3-5可得知，在2019年至2023年中，上汽集團的銷售凈利率逐年下降情況分別為：0.17%、0.4%、0.45%、1.18%,整體下降為2.2%。顯然，2023年下降最快，為近幾年的最低點。銷售凈利率的下降，與收入和成本兩種影響因素有關。本文采用期間費用率和銷售成本率這兩個指標來進行分析，可以看出，上汽集團正處于整體上市的階段，處于擴張時期，因此側重于營業(yè)規(guī)模的擴大，2018年，銷售成本率為87.13%,在2023年時，上升至89.24%。2019年，期間費用率從8.87%開始上升至10.11%,在2020年時，小幅下降至9.27%,2021年，小幅上升至9.65%。以此可推測，在近幾年中，上汽集團在有意識地節(jié)省費用。從圖3-2可得知，權益乘數在2019年至2023年中呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢，反映了上汽集團的負債水平呈小幅上升。有效地利用好權益乘數這一財務杠桿才能為上汽集團帶來更高的效益。從上汽集團的年報可得知，2019年的負債總額為3554.37億元，2020年的負債總額為4514.27億元，同上年比增長了27.01%,增幅為2018-2022年中最大。負債總額的提高，主要是因為整車銷量增加，銷售傭金和折扣增加；一部分證券和長期借款到期；子企業(yè)安吉租賃有限企業(yè)規(guī)模，長期借款增加。此外，上汽集團在2021年的流動資產與2018年相比，同比上漲了67.14%。當中的存貨同比上漲了58.27%,應收賬款同比上漲了36.94%。上汽集團在2022年的流動資產與2021年相比，同比上漲了12.74%。上汽集團的高層人員應該將目光放在與效益對應的風險之上，權益乘數越大，則越要面臨高負債、高風險的境遇。上汽集團的高層人員更應該對企業(yè)的內部資產結構牢牢把控，給予密切的關注，時刻觀察發(fā)展動態(tài)，將其控制在合理范圍內。四上汽集團盈利能力存在的問題宏觀經濟下行，汽車整體行業(yè)的基礎經濟薄弱。2019年至2021年期間，銷量凈資產收益率的下降反映了企業(yè)使用自身的資產得回的利潤不多。資產收益上汽集團逐漸把研究注重在部分產品的生產過程中，因此獲得了部分研發(fā)成故而在零部件的使用上還需要憑借于其他國家。上汽集團將零部件從國外運輸至上汽集團在販賣商品的過程中取得了肉眼可見的進步，購買者越來越傾向于支持并購買國有汽車公司生產的產品，市場經濟和社會效益也隨著市場銷量的增上汽集團有可能為了追求較高的質量從而購買擁有不同功能的財產，但是員工可能并不了解公司資產要如何使用，或者說擁有該資產的部門并不會一直使用該高級設備，反而需要經常利用該資產的部門只能使用效率不高的已經使用了許經營目標或者發(fā)展趨勢對資源進行有效的全方位的預算管控沒能將公司變成一個從上汽集團自身出發(fā)，結合以上的分析，在2018年至2022年這段時期，銷量降低對上汽集團的應收賬款周轉率帶來了較大的影響，應收賬款周轉率呈持續(xù)下降五上汽集團盈利能力的優(yōu)化措施消費需求，迎合激活國內外的消費熱點。2023年，上汽集團已推出了10余款整車加速研發(fā)400型和300型電池技術的應用與推廣。融市場的利率，因此公司在一定程度上是可以對未來的利率走勢進行一個合理的[1]張獻英，王永剛.財務分析學[M].北京大學出版社，2012.[11]孫靖川.一汽集團移動出行發(fā)展戰(zhàn)略研究[D].吉林大學，2023.[12]江婷婷.基于STP戰(zhàn)略的中國新能源汽車企業(yè)營銷競爭力研究[D].四川師范[13]王穎.我國新能源汽車產業(yè)的績效研究[D].青島大學，2023.[14]陳海香.電動汽車企業(yè)盈利模式的財務分析[D].廣東外語外貿大學，2022.[15]武文娟.新零售時代汽車店轉型模式研究[D].東南大學，2022.[16]張璇.