融資融券基礎(chǔ)知識(shí)手冊(cè)精簡(jiǎn)版模板

融資融券基礎(chǔ)知識(shí)手冊(cè)融資融券融資融券，即證券信用交易，是指投資者向證券企業(yè)提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券或借入上市證券并賣出行為。融資融券交易分為融資交易和融券交易。融資是指投資者向所在含有融資融券資格證券企業(yè)提供確保金以借入資金買入證券，通常又稱為“做多”或“買空”。融券是指投資者向所在含有融資融券資格證券企業(yè)提供確保金以借入上市證券并賣出，通常又稱為“做空”或“賣空”。產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)1、含有杠桿性，能放大投資者投資規(guī)模。2、含有雙向性，即能夠經(jīng)過先買后賣傳統(tǒng)交易，“做多”盈利；也能夠經(jīng)過融券交易先賣后買，“做空”盈利。3、經(jīng)過融資和融券風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，能鎖定風(fēng)險(xiǎn)。適用對(duì)象1、擅長(zhǎng)把握股票買入、賣出時(shí)機(jī)，但資金有限趨勢(shì)投資者；2、期望借助市場(chǎng)下跌贏利趨勢(shì)投資者；3、擅長(zhǎng)把握股票日內(nèi)波動(dòng)高頻交易投資者；4、追求低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益套利投資者。授信額度授信額度是指證券企業(yè)依據(jù)投資者資信情況、擔(dān)保物價(jià)值、市場(chǎng)情況及本身財(cái)務(wù)安排等原因，授予投資者可融入資金或證券最大限額。我企業(yè)授信額度分為融資融券授信額度、融資授信額度、融券授信額度。在融資融券交易中，投資者實(shí)際融入資金加融入證券按賣出價(jià)計(jì)算資金總金額不得大于融資融券授信額度；投資者融入資金不得大于融資授信額度；投資者融入證券按賣出價(jià)折算資金金額不得大于融券授信額度。確保金投資者融資融券交易前，應(yīng)該向證券企業(yè)提交一定百分比保資金。確保金能夠是現(xiàn)金，也能夠是可充抵確保金證券?？沙涞执_保金證券可充抵確保金證券是指在融資融券業(yè)務(wù)中證券企業(yè)認(rèn)可可用于充抵確保金證券。折算率折算率是指投資者以證券充抵確保金，在計(jì)算確保金金額時(shí)對(duì)證券市值所用折算百分比。確保金可用余額確保金可用余額是指投資者用于充抵確保金現(xiàn)金、證券市值及未了結(jié)融資融券交易產(chǎn)生浮盈經(jīng)折算后形成確保金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用確保金和相關(guān)利息、費(fèi)用余額。即還可用于融資、融券交易擔(dān)保物。投資者融資買入或融券賣出時(shí)所使用確保金不得超出其確保金可用余額。確保金百分比確保金百分比是指融資確保金百分比和融券確保金百分比統(tǒng)稱，能決定融資融券交易杠桿百分比。融資確保金百分比：是指投資者融資買入時(shí)交付確保金和融資交易金額百分比。其計(jì)算公式為：融資確保金百分比＝確保金/（融資買入證券數(shù)量×買入價(jià)格）×100%比如：某投資者信用賬戶中有50萬元確保金可用余額，擬融資買入融資確保金百分比為80%證券A，則該投資者理論上可融資買入62.5萬元市值（50萬元確保金÷80%）證券A。融券確保金百分比：是指投資者融券賣出時(shí)交付確保金和融券交易金額百分比。其計(jì)算公式為：融券確保金百分比＝確保金/（融券賣出證券數(shù)量×賣出價(jià)格）×100%比如：某投資者信用賬戶中有50萬元確保金可用余額，擬融券賣出融券確保金百分比為80%證券B，則該投資者理論上可融券賣出62.5萬元市值（50萬元確保金÷80%）證券B。投資者融資買入或融券賣出時(shí)，融資確保金百分比或融券確保金百分比不得低于證券企業(yè)要求百分比。我企業(yè)要求確保金百分比為：融資確保金百分比=融資基正確保金百分比+（1-證券折算率）融券確保金百分比=融券基正確保金百分比+（1-證券折算率）標(biāo)證券標(biāo)證券是指證券交易所和證券企業(yè)認(rèn)可能夠融資買入或融券賣出證券。投資者融資買入或融券賣出證券不得超出證券企業(yè)要求標(biāo)證券名單。信用賬戶操作范圍信用賬戶擔(dān)保品買入范圍為可充抵確保金證券名單內(nèi)證券；融資買入、融券賣出范圍為標(biāo)證券名單內(nèi)證券。信用賬戶不能進(jìn)行新股申購(gòu)、定向增發(fā)、債券回購(gòu)、預(yù)受要約、LOF申購(gòu)及贖回、現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)、LOF和債券跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)出、證券質(zhì)押和融資配股等操作，融資融券暫不采取大宗交易方法。合約投資者每筆融資買入或融券賣出交易即為一個(gè)融資融券交易合約。證券企業(yè)根據(jù)投資者每筆融資買入或融券賣出委托次序，以合約為單位，逐筆統(tǒng)計(jì)投資者融資融券交易及其相關(guān)利息、費(fèi)用等債務(wù)發(fā)生。每一個(gè)合約就是一筆債務(wù)。合約期限從每筆融資買入或融券賣出合約發(fā)生當(dāng)日計(jì)起，最長(zhǎng)不得超出六個(gè)月或依據(jù)證券交易所相關(guān)要求、投資者和證券企業(yè)約定進(jìn)行調(diào)整。遇有非交易日到期，合約期限順延至非交易日以后第一個(gè)交易日。合約了結(jié)了結(jié)合約實(shí)際上就是償還該合約債務(wù)。投資者能夠到期了結(jié)合約，也能夠提前了結(jié)合約。了結(jié)合約方法有賣券還款、直接還款、買券還券、直接還券。投資者不得用融資買入證券償還融券賣出證券。融資利息、融券費(fèi)用計(jì)算我企業(yè)收取投資者融資利息和融券費(fèi)用，按實(shí)際自然日天數(shù)每日融資融券負(fù)債金額，乘以融資日利率（融券日費(fèi)率）進(jìn)行計(jì)算。公式為：應(yīng)收利息=∑(（當(dāng)日融資負(fù)債金額）×融資日利率)應(yīng)收費(fèi)用=∑(（當(dāng)日融券負(fù)債金額）×融券日費(fèi)率)其中：融資日利率=融資年利率/360融券日費(fèi)率=融券年費(fèi)率/360計(jì)息天數(shù)=自然日天數(shù)當(dāng)日融資負(fù)債金額=當(dāng)日融資買入金額+當(dāng)日日初融資負(fù)債余額當(dāng)日融券負(fù)債金額=（當(dāng)日融券賣出數(shù)量+當(dāng)日日初融券賣出數(shù)量）×當(dāng)日收盤價(jià)擔(dān)保物投資者提交確保金、融資買入全部證券和融券賣出所得全部資金及上述資金、證券所產(chǎn)生孳息等，整體作為擔(dān)保物，用于擔(dān)確保券企業(yè)對(duì)投資者融資融券債權(quán)。維持擔(dān)保百分比是指投資者擔(dān)保物價(jià)值和其融資融券債務(wù)之間百分比，即信用賬戶總資產(chǎn)除以總負(fù)債。其計(jì)算公式為：維持擔(dān)保百分比=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/(融資金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)初市價(jià)＋利息及費(fèi)用)比如：某投資者信用賬戶內(nèi)，有現(xiàn)金100000元，折算率為0.6A證券5000股，投資者融資買入折算率0.7B證券10000股，買入價(jià)格為20元；過了一段時(shí)間后，A證券價(jià)格為20元/股，B證券價(jià)格為15元/股，此時(shí)投資者信用賬戶維持擔(dān)保百分比計(jì)算為（交易費(fèi)用忽略不計(jì)）：維持擔(dān)保百分比=（100000+5000×20+10000×15）/(10000×20)=175%融資買入股票和融券賣出股票價(jià)格發(fā)生改變，會(huì)使維持擔(dān)保百分比出現(xiàn)降低或升高情況；經(jīng)過償還融資融券債務(wù)或轉(zhuǎn)入擔(dān)保物，能夠提升維持擔(dān)保百分比。維持擔(dān)保百分比作用證券企業(yè)經(jīng)過維持擔(dān)保百分比來衡量投資者賬戶風(fēng)險(xiǎn)情況。我提取線、警戒線、追保線、清償平倉線，對(duì)應(yīng)維持擔(dān)保百分比值分別為300%、150%、130%、110%。依據(jù)清算后投資者信用賬戶維持擔(dān)保百分比值，我企業(yè)采取了以下處理及交易限制：當(dāng)投資者信用賬戶維持擔(dān)保百分比高于提取線（300%）時(shí)，投資者能夠提取確保金可用余額中現(xiàn)金或充抵確保金有價(jià)證券，但提取后維持擔(dān)保百分比不得低于300%。當(dāng)投資者信用賬戶維持擔(dān)保百分比低于警戒線（150%）但不低于追保線（130%）時(shí)，限制投資者進(jìn)行擔(dān)保品買入、融資買入、融券賣出、擔(dān)保物劃出操作。（此項(xiàng)系統(tǒng)暫未實(shí)現(xiàn)）當(dāng)投資者信用賬戶維持擔(dān)保百分比低于追保線（130%）但不低于清償平倉線（110%）時(shí)，限制投資者進(jìn)行擔(dān)保品買入、融資買入、融券賣出、擔(dān)保物劃出操作。當(dāng)投資者信用賬戶維持擔(dān)保百分比低于清償平倉線（110%）時(shí)，限制投資者進(jìn)行擔(dān)保品買入、擔(dān)保品賣出、賣券還款、直接還款、融資買入、融券賣出、買券還券、直接還券、擔(dān)保物劃出操作。追加擔(dān)保物每日（T日）清算后，當(dāng)投資者維持擔(dān)保百分比低于追保線（130%）但不低于清償平倉線（110%）時(shí)，投資者應(yīng)該在后兩個(gè)交易日（T+2日）之內(nèi)追加擔(dān)保物。假如投資者信用賬戶在T+1日或T+2日當(dāng)日日終清算完成后維持擔(dān)保百分比在警戒線（150%）以上時(shí)，則投資者追加擔(dān)保物完成。投資者追加擔(dān)保物方法包含：轉(zhuǎn)入資金、轉(zhuǎn)入可充抵確保金證券或償還債務(wù)。強(qiáng)制平倉是指當(dāng)投資者未能按期交足擔(dān)保物或到期未償還融資融券債務(wù)和其它約定情形時(shí)，證券企業(yè)對(duì)投資者擔(dān)保物給予處分行為。當(dāng)出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，證券企業(yè)對(duì)投資者信用賬戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉：未在要求時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足擔(dān)保物；合約到期未按時(shí)了結(jié)債務(wù)。協(xié)議到期或終止，還有未了結(jié)債務(wù)。維持擔(dān)保百分比低于清償平倉線。投資者出現(xiàn)協(xié)議約定其它強(qiáng)制平倉情形。對(duì)投資者信用賬戶實(shí)施強(qiáng)制平倉時(shí)，我企業(yè)限制其信用賬戶進(jìn)行信用買入、信用賣出、賣券還款、直接還款、融資買入、融券賣出、買券還券、現(xiàn)券還券、擔(dān)保物轉(zhuǎn)出操作，只許可進(jìn)行擔(dān)保物轉(zhuǎn)入操作。擔(dān)保物轉(zhuǎn)入不影響強(qiáng)制平倉實(shí)施。合約到期強(qiáng)制平倉，在強(qiáng)制平倉結(jié)束后，當(dāng)初就能夠解除信用賬戶交易限制；其它情況強(qiáng)制平倉，在強(qiáng)制平倉當(dāng)日清算后，才能解除信用賬戶交易限制。協(xié)議融資融券協(xié)議是證券企業(yè)和用戶據(jù)以建立法律關(guān)系，約定權(quán)利義務(wù)，開展融資融券業(yè)務(wù)活動(dòng)，明確爭(zhēng)議處理方法法律文件。投資者在進(jìn)行融資融券交易前，應(yīng)和證券企業(yè)簽署融資融券協(xié)議。協(xié)議使用期限為十二個(gè)月。協(xié)議使用期屆滿，我企業(yè)將提前30天通知投資者。協(xié)議續(xù)延投資者為個(gè)人，假如在我企業(yè)通知后不一樣意延續(xù)協(xié)議，須在協(xié)議到期前到營(yíng)業(yè)部辦理協(xié)議終止手續(xù)。不然視為投資者同意延續(xù)協(xié)議，協(xié)議在原期限基礎(chǔ)上再延續(xù)十二個(gè)月。投資者為機(jī)構(gòu)，假如延續(xù)本協(xié)議，須在本協(xié)議到期日之前，攜帶最新年審營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）及其它相關(guān)證實(shí)文件，臨柜辦理延續(xù)協(xié)議手續(xù)。不然，視投資者不一樣意延續(xù)本協(xié)議，本協(xié)議到期自動(dòng)終止。融資融券網(wǎng)上交易系統(tǒng)1、擔(dān)保品買入：是指投資者申報(bào)買入證券，所需資金由投資者信用賬戶內(nèi)確保金中現(xiàn)金支付，買入證券范圍僅限于可充抵確保金證券。2、擔(dān)保品賣出：是指投資者申報(bào)賣出信用賬戶證券。當(dāng)賣出證券為融資買入證券時(shí)賣出所得資金優(yōu)先償還該證券負(fù)債；若賣出證券無融資負(fù)債時(shí)則賣出資金成為自有資金。3、融資買入：是指投資者申報(bào)買入證券，買入證券所需資金由證券企業(yè)提供一個(gè)融資方法，融資買入證券范圍僅限于證券企業(yè)公布標(biāo)證券。4、融券賣出：是指投資者申報(bào)賣出證券，賣出所需證券由證券企業(yè)提供一個(gè)融券方法。融券賣出證券范圍僅限于證券企業(yè)公布融券標(biāo)證券。5、直接還款：是指投資者直接將資金由信用賬戶歸還給證券企業(yè)一個(gè)還款方法。6、直接還券：是指投資者申報(bào)償還融券所借股票，歸還證券由投資者信用賬戶劃轉(zhuǎn)至證券企業(yè)一個(gè)還券方法。7、賣券還款：是指投資者申報(bào)賣出證券，賣出證券所得資金直接歸還證券企業(yè)一個(gè)還款方法。8、買券還券：是指投資者申報(bào)買入證券，買入證券直接歸還證券企業(yè)一個(gè)還券方法。9、撤單：將當(dāng)日