中國電能計量箱行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)對比分析

中國電能計量箱行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)對比分析一、基本情況電能計量箱主要是指低壓電能計量箱，是用于380V及以下低壓電能計量的箱型成套裝置。按通俗的講，就是安裝核心計量元器件——電能表的箱體。低壓電能計量箱產(chǎn)品分類：根據(jù)計量箱內(nèi)安裝的電能表類型及表位數(shù)不同，計量箱分為直接接入式和經(jīng)互感器接入式計量箱。根據(jù)計量箱外殼的材料不同，電能計量箱大致可分為以下四大類：熱鍍鋅金屬計量箱——又稱為金屬表箱；不銹鋼金屬計量箱——又稱金屬表箱；PC+ABS非金屬計量箱——又稱非金屬表箱；SMC非金屬計量箱——又稱非金屬表箱。電能計量箱企業(yè)中，寧波迦南智能電氣股份有限公司創(chuàng)立于1999年,是行業(yè)知名的智能電網(wǎng)和泛在電力物聯(lián)網(wǎng)體系服務(wù)商,致力于將領(lǐng)先的能源計量應(yīng)用技術(shù)服務(wù)于電網(wǎng)建設(shè)和運(yùn)營。目前,迦南業(yè)務(wù)遍及國內(nèi)和亞非拉洲,服務(wù)國內(nèi)三十多個省市自治區(qū)、全世界十幾個國家和上千家電網(wǎng)運(yùn)營客戶。杭州西力智能科技股份有限公司前身為杭州電度表廠,始創(chuàng)于1968年,1999年杭州電度表廠和杭州市西湖儀表工業(yè)公司經(jīng)批準(zhǔn)改制設(shè)立杭州西力電能表制造有限公司,2016年整體變更為杭州西力智能科技股份有限公司。公司專業(yè)從事智能電表、用電信息采集終端、電能計量箱等電能計量產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,并將計量技術(shù)與通訊技術(shù)相融合,進(jìn)行新能源汽車和電動自行車充電計量、5G基站能效監(jiān)控、智能水表等產(chǎn)品和市場的開發(fā),是國家級高新技術(shù)企業(yè),于2021年3月18日成功登陸上交所科創(chuàng)板。迦南智能vs西力科技基本情況1資料來源：企查查、整理二、經(jīng)營情況隨著我國電網(wǎng)改造的加速，特別是堅強(qiáng)的智能電網(wǎng)建設(shè)的持續(xù)投入，電能計量箱迎來了千載難逢的發(fā)展時機(jī)，也成為電力設(shè)備行業(yè)的主要風(fēng)口。在過去的幾年間，電能計量箱行業(yè)保持著較快的增速，平均增速已經(jīng)達(dá)到60%以上。特別是從2009年開始,國家電網(wǎng)開始大規(guī)模的進(jìn)行智能電表的招標(biāo)。電能表的招標(biāo)放量以后，電能計量箱的對應(yīng)的招標(biāo)量也同比大幅增長；從近幾年兩家企業(yè)總營收情況來看，迦南智能的總營收穩(wěn)步上漲，而西力科技總營收呈現(xiàn)先下降后上漲的情況，2022年迦南智能、西力科技各自的總營收分別為8.0億元以及5.4億元。2020-2022年中國電能計量箱行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)總營業(yè)收入(億元)2資料來源：企業(yè)年報、整理從兩家企業(yè)近年來各自的營業(yè)成本來看，迦南智能總營業(yè)成本整體呈現(xiàn)上漲的趨勢；迦南智能總營業(yè)成本從2020年的3.8億元上漲到2022年的5.5億元，西力科技2022年的營業(yè)成本為4.0億元。2020-2022年中國電能計量箱行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)總營業(yè)成本(億元)3資料來源：企業(yè)年報、整理實際應(yīng)用以及普及情況來看，未來電能計量箱將會遍布國內(nèi)的能源系統(tǒng)，同時朝著三個方面不斷發(fā)展。一是廣泛支持分布式能源體系的接入；二是跟電力通信網(wǎng)絡(luò)全面接軌；三是不斷提高用戶互動性，進(jìn)一步發(fā)展雙向通信功能。尤其是在峰谷電價政策廣泛實施的背景下，電能計量箱也必然會被更多的企業(yè)所接受。5G網(wǎng)絡(luò)的覆蓋會進(jìn)一步促進(jìn)電能計量箱的發(fā)展，原本受制于信息數(shù)據(jù)傳輸效率的諸多功能，或依托于5G通信網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步完善，電力企業(yè)也可利用電能計量箱，充分結(jié)合大數(shù)據(jù)、云計算等高新技術(shù)方法，實現(xiàn)長期的、可靠的數(shù)據(jù)波動預(yù)測，并將預(yù)測結(jié)果用于支持電網(wǎng)建設(shè)、電力企業(yè)發(fā)展等重大決策；從2020-2022年迦南智能以及西力科技電能計量箱營業(yè)收入來看，迦南智能電能計量箱業(yè)務(wù)營收穩(wěn)步上漲，而西力科技該業(yè)務(wù)營收整體有所下降，2022年該業(yè)務(wù)各自的營收分別為0.6億元以及0.3億元。2020-2022年中國重點(diǎn)企業(yè)電能計量箱營業(yè)收入(億元)4資料來源：企業(yè)年報、整理從2020-2022年迦南智能以及西力科技電能計量箱營業(yè)成本來看，與各自該業(yè)務(wù)的營業(yè)收入變化一致，2022年各自的電能計量箱營業(yè)成本為0.4億元以及0.31億元。2020-2022年中國重點(diǎn)企業(yè)電能計量箱營業(yè)成本（億元）5資料來源：企業(yè)年報、整理對比迦南智能和西力科技的電能計量箱業(yè)務(wù)毛利率情況，迦南智能該業(yè)務(wù)毛利率穩(wěn)步上漲；2022年，迦南智能、西力科技各自的毛利率分別為32.2%以及9.4%，且迦南智能毛利率始終高于西力科技。2020-2022年中國重點(diǎn)企業(yè)電能計量箱毛利率6資料來源：企業(yè)年報、整理相關(guān)報告：《中國電能計量箱（電表箱）行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查及未來趨勢研判報告》三、產(chǎn)銷情況西力科技的產(chǎn)銷量波動性較大，2020年公司電能計量箱產(chǎn)量為0的原因為：公司電能計量箱產(chǎn)品自身主要完成產(chǎn)品設(shè)計工作，供應(yīng)商按公司設(shè)計實施生產(chǎn)，由公司購入后向客戶銷售；2022年其產(chǎn)銷量分別為2.5萬只以及8萬只。2020-2022年西力科技電能計量箱產(chǎn)銷量（萬只）7資料來源：企業(yè)年報、整理四、研發(fā)投入情況對比從研發(fā)投入金額情況來看，兩家企業(yè)的研發(fā)投入均逐年增加，2022年各自的研發(fā)投入金額分別為0.31億元以及0.29億元；從研發(fā)投入占比來看，兩家企業(yè)2022年各自的研發(fā)