F省農(nóng)商銀行代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控研究

2019年，F(xiàn)省轄內(nèi)26家農(nóng)商銀行陸續(xù)開(kāi)辦代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)。雖然F省農(nóng)商銀行代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，但是發(fā)展迅速且初具規(guī)模。一、農(nóng)商銀行代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)基本情況和相關(guān)義務(wù)目前F省農(nóng)商銀行代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品基本以代銷(xiāo)X銀行股份有限公司的“天天萬(wàn)利寶”和“普惠”系列理財(cái)產(chǎn)品為主。代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品有效地彌補(bǔ)F省農(nóng)商銀行因“資管新規(guī)”退出理財(cái)發(fā)行留下的市場(chǎng)空白、省去大量研發(fā)設(shè)計(jì)投入、避免嚴(yán)格的監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核、可賺取手續(xù)費(fèi)收入且不用承擔(dān)理財(cái)業(yè)務(wù)投資和兌付風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢(shì)，因此F省內(nèi)全轄農(nóng)商銀行已經(jīng)開(kāi)展代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)。農(nóng)商銀行開(kāi)展代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)承擔(dān)相關(guān)義務(wù)，具體如下：（一）盡職調(diào)查義務(wù)根據(jù)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2016〕24號(hào)）的規(guī)定，代銷(xiāo)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查包括兩個(gè)方面：對(duì)合作機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查和對(duì)代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品的盡職調(diào)查。首先是對(duì)X銀行的調(diào)查。根據(jù)《F農(nóng)信理財(cái)產(chǎn)品代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，農(nóng)商銀行應(yīng)成立盡職調(diào)查小組，根據(jù)準(zhǔn)入條件主動(dòng)搜集或受理符合準(zhǔn)入條件合作機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)信息及非財(cái)務(wù)信息等相關(guān)資料，通過(guò)邀請(qǐng)路演、現(xiàn)場(chǎng)走訪(fǎng)、座談交流等方式對(duì)意向合作機(jī)構(gòu)的信用狀況、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況以及風(fēng)險(xiǎn)處置能力等開(kāi)展盡職調(diào)查。其次，是對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的調(diào)查。根據(jù)《F農(nóng)信理財(cái)產(chǎn)品代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定，理財(cái)銷(xiāo)售部門(mén)應(yīng)根據(jù)準(zhǔn)入條件對(duì)擬代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)展盡職調(diào)查。調(diào)查內(nèi)容包括但不限于合作機(jī)構(gòu)的基本情況、風(fēng)險(xiǎn)管控、產(chǎn)品投向、產(chǎn)品評(píng)級(jí)等，提出產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和代銷(xiāo)準(zhǔn)入意見(jiàn)。因此，農(nóng)商銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)X銀行及其理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)展盡職調(diào)查，從合作機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品準(zhǔn)入的源頭為代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品的投資者降低風(fēng)險(xiǎn)。（二）信息披露義務(wù)根據(jù)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的通知》的規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)合作機(jī)構(gòu)的管理，督促其切實(shí)履行向客戶(hù)披露代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息的義務(wù)。F省農(nóng)商銀行代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)中X銀行作為當(dāng)事人與客戶(hù)訂立理財(cái)產(chǎn)品書(shū)面合同，應(yīng)承擔(dān)信息披露義務(wù)。但客戶(hù)做出明智投資決策需要的信息與他們直接從X銀行得到的信息之間存在著較大差距，而農(nóng)商銀行作為代銷(xiāo)方更易于從X銀行獲取代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，因此也要履行信息披露義務(wù)。從披露的時(shí)點(diǎn)可分為購(gòu)買(mǎi)前的信息披露義務(wù)和存續(xù)期的信息披露義務(wù)。購(gòu)買(mǎi)前的信息披露主要包含合作機(jī)構(gòu)的名稱(chēng)、查詢(xún)理財(cái)產(chǎn)品信息的渠道、理財(cái)產(chǎn)品期限和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)等基本信息。存續(xù)期的信息披露主要包含理財(cái)產(chǎn)品的投資運(yùn)作情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況和影響客戶(hù)投資決策的風(fēng)險(xiǎn)事件等信息。（三）了解客戶(hù)義務(wù)根據(jù)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的通知》的規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)評(píng)估客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿，確定客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)，僅可向客戶(hù)推介等于或低于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品。農(nóng)商銀行應(yīng)當(dāng)充分了解客戶(hù)，結(jié)合投資者基本信息測(cè)定投資者類(lèi)型和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)。如果客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力達(dá)標(biāo)，且具備風(fēng)險(xiǎn)承受意愿，理財(cái)銷(xiāo)售人員可推介等于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品；如果客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力達(dá)標(biāo)，但缺乏風(fēng)險(xiǎn)承受意愿，理財(cái)銷(xiāo)售人員應(yīng)推介低于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品。農(nóng)商銀行的“了解客戶(hù)”義務(wù)包括兩個(gè)方面：一是了解投資者的基本信息。農(nóng)商銀行應(yīng)當(dāng)主動(dòng)收集客戶(hù)的基本信息，包括但不限于客戶(hù)的真實(shí)年齡、教育程度、投資目的、投資年限和投資經(jīng)歷等信息。二是了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿。農(nóng)商銀行應(yīng)通過(guò)讓客戶(hù)填寫(xiě)書(shū)面問(wèn)卷確定客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿，將與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿相匹配的理財(cái)產(chǎn)品推介給客戶(hù)。（四）風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)根據(jù)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的通知》的規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)全面、客觀(guān)地揭示代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，向投資者提供產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)和權(quán)益說(shuō)明書(shū)等，通過(guò)提示客戶(hù)確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)并全文抄錄相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容等方式充分揭示代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)要求理財(cái)銷(xiāo)售人員不僅要提示客戶(hù)閱讀風(fēng)險(xiǎn)揭示的相關(guān)文件，更要主動(dòng)地向客戶(hù)充分說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)并針對(duì)客戶(hù)的疑問(wèn)做出說(shuō)明。二、農(nóng)商銀行代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)F省農(nóng)商銀行代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)隨之而來(lái)?，F(xiàn)階段F省農(nóng)商銀行存在以下風(fēng)險(xiǎn)：（一）盡職調(diào)查不到位F省聯(lián)社牽頭轄內(nèi)農(nóng)商銀行對(duì)接X(jué)銀行“財(cái)富云”系統(tǒng)，建設(shè)X銀行代銷(xiāo)理財(cái)系統(tǒng)。但是基于以下原因，部分農(nóng)商銀行在準(zhǔn)入X銀行及其產(chǎn)品的過(guò)程中未履行或未全面履行對(duì)X銀行及其產(chǎn)品的盡職調(diào)查義務(wù)。一是全省農(nóng)商銀行規(guī)?；旧陷^小，理財(cái)專(zhuān)業(yè)人員配備不足，難以實(shí)現(xiàn)各自通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)走訪(fǎng)、座談交流等方式對(duì)X銀行及其產(chǎn)品全面履行盡職調(diào)查義務(wù)；二是全省開(kāi)辦代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)的行社數(shù)量較多，X銀行總行短時(shí)間內(nèi)難以承接這么多次的盡職調(diào)查；三是全省統(tǒng)一通過(guò)省聯(lián)社賬戶(hù)實(shí)現(xiàn)農(nóng)商銀行與X銀行的資金清算，資金安全多了一層保障。（二）信息披露不健全農(nóng)商銀行在開(kāi)展代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)的過(guò)程中，并未全面履行信息披露義務(wù)。在理財(cái)產(chǎn)品的信息披露過(guò)程中，往往僅披露了理財(cái)產(chǎn)品的起購(gòu)金額、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、期限等信息，缺少對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的具體投向、杠桿水平和主要投資風(fēng)險(xiǎn)等事項(xiàng)的披露。同時(shí)對(duì)于客戶(hù)比較關(guān)心的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，農(nóng)商銀行僅提供一個(gè)具體數(shù)字或者浮動(dòng)區(qū)間，卻沒(méi)有詳細(xì)披露其具體計(jì)算方法，因此客戶(hù)只能根據(jù)農(nóng)商銀行提供的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)高低粗略得做投資決策。（三）客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不到位F省農(nóng)商銀行部分理財(cái)銷(xiāo)售人員在對(duì)客戶(hù)進(jìn)行簽約及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，沒(méi)有落實(shí)審核客戶(hù)填寫(xiě)材料的真實(shí)性，使得客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果與實(shí)際情況存在偏差，導(dǎo)致客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)了不適合其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的較高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品。比如，某農(nóng)商銀行的理財(cái)銷(xiāo)售人員在受理客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估時(shí)，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)客戶(hù)填寫(xiě)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷中年齡選項(xiàng)失真，使風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果由保守型改為謹(jǐn)慎型，并認(rèn)購(gòu)了該農(nóng)商銀行代銷(xiāo)的一款產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。（四）風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分農(nóng)商銀行的客戶(hù)群包含大量高齡農(nóng)民，這些客戶(hù)投資理財(cái)經(jīng)驗(yàn)較少、缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確認(rèn)知，甚至認(rèn)為理財(cái)產(chǎn)品享受存款保險(xiǎn)制度保障，到期還本付息。但是F省農(nóng)商銀行部分理財(cái)銷(xiāo)售人員通常對(duì)代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分，甚至存在未向客戶(hù)揭示理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的情況。理財(cái)銷(xiāo)售人員在推介理財(cái)產(chǎn)品過(guò)程中，僅向客戶(hù)說(shuō)明其最關(guān)心的近期產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，而忽略對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行揭示，這就使客戶(hù)產(chǎn)生一種此理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)賺不賠的錯(cuò)覺(jué)。三、農(nóng)商銀行代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控策略針對(duì)F省農(nóng)商銀行代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中不斷累積的風(fēng)險(xiǎn)隱患，提出如下風(fēng)險(xiǎn)管控策略：（一）重視風(fēng)險(xiǎn)管控制度建設(shè)建立風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)控制度體系對(duì)于農(nóng)商銀行化解風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義，應(yīng)當(dāng)貫穿于代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)的全過(guò)程。農(nóng)商銀行準(zhǔn)入合作機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)全面履行盡職調(diào)查義務(wù)，同時(shí)還應(yīng)建立事前充分識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、事中跟蹤分析風(fēng)險(xiǎn)、事后及時(shí)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，提高行社在代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。農(nóng)商銀行內(nèi)部控制制度建設(shè)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以客戶(hù)為中心、以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，圍繞合規(guī)管理原則，通過(guò)完善代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度，堵住代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)制度漏洞，確保理財(cái)業(yè)務(wù)人員操作合規(guī)，避免發(fā)生客戶(hù)投訴、監(jiān)管處罰等風(fēng)險(xiǎn)事件。（二）提高信息披露的透明度信息披露是降低信息不對(duì)稱(chēng)程度的重要手段。提高信息披露的透明度不但能使投資者準(zhǔn)確識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)，防止因信息差距造成投資決策失誤，更是農(nóng)商銀行代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的重要抓手。農(nóng)商銀行在開(kāi)展代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)程中，應(yīng)全面履行信息披露義務(wù)，督促合作機(jī)構(gòu)除了披露業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、投資期限、投資金額等基本信息外，還要定期披露理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行、運(yùn)作、到期公告和不定期披露可能對(duì)客戶(hù)或理財(cái)產(chǎn)品的收益產(chǎn)生重大影響的事件等信息。（三）打造專(zhuān)業(yè)化人才隊(duì)伍農(nóng)商銀行代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，加上理財(cái)業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)人才匱乏缺少，為實(shí)現(xiàn)農(nóng)商銀行代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)更高質(zhì)量更可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)注重打造一支素質(zhì)水平高、專(zhuān)業(yè)能力強(qiáng)人才隊(duì)伍。農(nóng)商銀行應(yīng)組織代銷(xiāo)理財(cái)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高理財(cái)銷(xiāo)售人員的專(zhuān)業(yè)實(shí)踐能力和銷(xiāo)售溝通技巧，使理財(cái)銷(xiāo)售人員在銷(xiāo)售代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品過(guò)程中合規(guī)操作、專(zhuān)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)，并樹(shù)立客戶(hù)利益、行社信譽(yù)為中心的理財(cái)服務(wù)理念。（四）加大投資者適當(dāng)性管理由于農(nóng)商銀行理財(cái)客戶(hù)大部分為中低端客戶(hù)，金融、財(cái)務(wù)知識(shí)水平不足，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力缺乏，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低下，因此農(nóng)商銀行應(yīng)加強(qiáng)投資者教育，使普通投資者都能理解理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)商銀行應(yīng)利用各種渠道，比如網(wǎng)點(diǎn)電子設(shè)備、理財(cái)沙龍等方式向廣大客戶(hù)宣傳金融知識(shí)，積極進(jìn)行投資者教育，充分揭示代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)，提高投資者對(duì)代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品