合伙型私募股權(quán)投資基金涉稅風(fēng)險及應(yīng)對策略

所謂稅務(wù)風(fēng)險，一方面是指企業(yè)未按稅法規(guī)定繳納稅款，存在少繳、漏繳的情況，導(dǎo)致企業(yè)面臨稅務(wù)處罰的風(fēng)險；另一方面指企業(yè)不了解稅收優(yōu)惠政策或理解不透，未按規(guī)定辦理稅收優(yōu)惠而導(dǎo)致多繳納了稅款，增加了不必要的稅收負(fù)擔(dān)。稅務(wù)風(fēng)險一旦發(fā)生，不但會嚴(yán)重影響公司的信用，對企業(yè)未來的經(jīng)營造成一定的阻礙，還會給企業(yè)帶來重大的經(jīng)濟(jì)損失。因此，為了有效降低稅務(wù)風(fēng)險，企業(yè)要樹立稅務(wù)風(fēng)險防范意識，加強(qiáng)內(nèi)部控制，規(guī)范涉稅行為。對于私募股權(quán)投資基金來說，其本身是一種新興的理財工具，行業(yè)正處于不斷完善和發(fā)展的階段，在實(shí)務(wù)中，財務(wù)人員面臨著許多涉稅問題和處理難點(diǎn)，本文主要針對合伙型私募股權(quán)投資基金的涉稅問題進(jìn)行分析，并提出應(yīng)對策略和建議。一、合伙型私募股權(quán)投資基金法律形式概述我國私募股權(quán)投資基金主要存在三種法律形式，分別為公司型、合伙型、契約型。合伙型私募股權(quán)投資基金是指依據(jù)合伙協(xié)議而設(shè)立的，合伙型基金本質(zhì)上是一種合伙關(guān)系，不具有獨(dú)立的法人地位，合伙型基金的參與主體為普通合伙人、有限合伙人和基金管理人。普通合伙人可以自行擔(dān)任基金管理人或者委托專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人，普通合伙人對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任；有限合伙人不參與合伙企業(yè)具體經(jīng)營，以其認(rèn)繳的出資額為限對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。我國大部分的私募股權(quán)投資基金采用有限合伙型的組織形式，一方面，有限合伙型基金的所有權(quán)和管理權(quán)相互分離，并采用受托管理的模式，基金管理人同時擔(dān)任普通合伙人和執(zhí)行事務(wù)合伙人兩個角色，由于基金管理人承擔(dān)無限連帶責(zé)任，會更加注重風(fēng)險的控制和防范；另一方面，有限合伙企業(yè)并不是企業(yè)所得稅的納稅主體，而是由各合伙人承擔(dān)納稅的義務(wù)，可以有效避免雙重征稅的問題。二、合伙型私募股權(quán)投資基金的涉稅風(fēng)險及難點(diǎn)（一）合伙型私募股權(quán)投資基金設(shè)立時的涉稅風(fēng)險第一，辦理稅務(wù)登記時可能存在的稅務(wù)風(fēng)險。合伙型私募股權(quán)投資基金在設(shè)立時，認(rèn)為只需要簽訂合伙協(xié)議和辦理工商登記，對稅收政策概念模糊，未辦理稅務(wù)登記；有些合伙型私募股權(quán)投資基金，特別是基金合伙人的組織形式均為法人主體的有限合伙型基金在辦理稅務(wù)登記時，稅局的稅務(wù)登記系統(tǒng)找不到合適的匹配的企業(yè)類型，隨意登記成有限責(zé)任公司、個人合伙或其他企業(yè)；合伙型私募股權(quán)投資基金稅務(wù)登記不完善，缺少對投資者基本情況、投資金額、出資比例、收益分配方式、分紅情況、《合伙協(xié)議》等信息的備案和披露，很容易引發(fā)稅收監(jiān)管風(fēng)險。第二，辦理稅種核定時可能存在的稅務(wù)風(fēng)險。稅局工作人員在核定合伙型私募股權(quán)投資基金的稅種時，由于對合伙型基金的稅收政策不熟悉，對私募股權(quán)投資基金的“先分后稅”的政策理解不透徹，將基金合伙企業(yè)核定為企業(yè)所得稅納稅主體，引發(fā)合伙型私募股權(quán)投資基金稅務(wù)申報的風(fēng)險。第三，合伙型私募股權(quán)投資基金是否繳納印花稅的問題。根據(jù)稅法規(guī)定，資金賬簿印花稅是按照“實(shí)收資本”和“資本公積”兩個科目的合計金額計算繳納印花稅。而上述的“實(shí)收資本”與“資本公積”是針對“注冊資本”而言，屬于公司類組織形式的概念。合伙企業(yè)與公司的不同之處在于合伙企業(yè)本身沒有“注冊資本”“實(shí)收資本”和“資本公積”的概念。因此，如果嚴(yán)格按照目前的稅法規(guī)定，對合伙人的實(shí)繳出資額無須繳納資金賬簿印花稅。但是各地對合伙型私募股權(quán)投資基金在設(shè)立時是否需要繳納印花稅的態(tài)度不同。據(jù)統(tǒng)計，安徽、江蘇省對實(shí)繳出資額不征收資金賬簿印花稅，而深圳市、上海市、浙江省對合伙人的實(shí)繳出資額均要求繳納資金賬簿印花稅。國家稅務(wù)總局也曾在2018年1月11日納稅咨詢答疑中回復(fù)合伙企業(yè)出資額不計入“實(shí)收資本”和“資本公積”，不征收資金賬簿印花稅，但此回復(fù)非正式答復(fù)，不具有法律效力。本文認(rèn)為，根據(jù)合伙企業(yè)會計核算的特點(diǎn)，合伙企業(yè)設(shè)置“合伙人資本”賬戶反映合伙人初始出資額以及出資額的增減變動，一般不設(shè)置“資本公積”賬戶，合伙企業(yè)對合伙人的實(shí)繳出資額也無須繳納資金賬簿印花稅。（二）合伙型私募股權(quán)投資基金投資人分紅的涉稅難點(diǎn)問題第一，合伙型私募股權(quán)投資基金股息紅利的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策。假設(shè)A公司為合伙型私募基金M基金的法人合伙人，M基金于2020年從被投資企業(yè)（居民企業(yè)）N公司收取100萬元的分紅收益是否可以視同法人合伙人A公司從居民企業(yè)N公司取得的投資收益并享受企業(yè)所得稅免稅待遇。對此問題，現(xiàn)行的稅法沒有直接給予答復(fù)，實(shí)務(wù)操作中，各地對此問題看法也存在爭議。大多數(shù)地方對此持征稅態(tài)度，其所持理由是法人通過合伙企業(yè)投資其他居民企業(yè)的，其投資不屬于直接投資性質(zhì)。不過也有些地方則表示基金從被投資企業(yè)分回的收益為稅后收益，被投資企業(yè)在分配前已經(jīng)繳納過一道企業(yè)所得稅，法人合伙人再取得時無須重復(fù)納稅。本文認(rèn)同后者的觀點(diǎn)，該股息紅利是屬于被投資企業(yè)的稅后收益，為了避免重復(fù)征稅，充分體現(xiàn)有限合伙型私募股權(quán)投資基金的優(yōu)勢，法人合伙人應(yīng)享受免征企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠政策。第二，合伙型私募股權(quán)投資基金經(jīng)營所得繳納所得稅問題。合伙型私募股權(quán)投資基金的收益來源主要為利息、股息、紅利所得和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得等其他所得。對于合伙型私募股權(quán)投資基金而言，按照稅法的規(guī)定，合伙企業(yè)是按照“先分后稅”的納稅原則繳納企業(yè)所得稅的，由合伙企業(yè)的每一個合伙人承擔(dān)納稅義務(wù)，合伙企業(yè)本身不是企業(yè)所得稅的納稅主體。合伙企業(yè)的合伙人是自然人的，繳納個人所得稅，基金管理人履行代扣代繳義務(wù)；合伙人是法人或其他組織的，繳納企業(yè)所得稅，一般采用自行申報的方式進(jìn)行繳納。主要存在以下兩點(diǎn)問題：一是“先分后稅”的“分”是應(yīng)分的概念，與合伙企業(yè)是否真正分配無關(guān)。也就是說如果合伙企業(yè)年度內(nèi)沒有實(shí)際分配，合伙人沒有收到分紅款的情況下，也需要按照應(yīng)分得的經(jīng)營所得繳納企業(yè)所得稅。若沒有正確理解“先分后稅”的概念，可能會造成延遲納稅的稅務(wù)申報風(fēng)險；二是基金管理人作為日常管理基金的法律主體，履行著向投資者分配紅利的責(zé)任，其在稅收上的風(fēng)險主要來自是否正確扣繳稅款。但由于目前稅法對于基金投資者分紅的具體稅務(wù)處理規(guī)定并不統(tǒng)一，由此也給基金管理人增加了納稅遵從的難度。三、合伙型私募股權(quán)投資基金稅務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略和建議私募股權(quán)投資基金行業(yè)的稅收政策相對滯后，缺乏一些規(guī)范性的指導(dǎo)文件，特別是合伙型的私募股權(quán)投資基金，因其具有納稅主體分離的特征和按照合伙企業(yè)“先分后稅”的納稅原則，在實(shí)際操作中，存在許多涉稅風(fēng)險問題，為了更好地促進(jìn)合伙型私募股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展，本文提出如下幾點(diǎn)建議：（一）進(jìn)一步統(tǒng)一稅收政策口徑，明確稅收政策規(guī)定，完善促進(jìn)企業(yè)遵從關(guān)于合伙型私募股權(quán)投資基金募集階段的合伙人實(shí)繳出資是否需要繳納資金賬簿印花稅以及合伙型私募股權(quán)投資基金關(guān)于股息紅利是否享受免征所得稅政策等問題，建議相關(guān)部門統(tǒng)一稅收政策執(zhí)行口徑，降低投資者稅負(fù)，對法人合伙人不再征收企業(yè)所得稅，充分體現(xiàn)有限合伙型私募股權(quán)投資基金的優(yōu)勢，避免重復(fù)征稅；關(guān)于基金管理人在對法人合伙人分紅時應(yīng)當(dāng)在何時履行扣繳義務(wù)的問題，建議出臺針對合伙型私募股權(quán)投資基金的稅收政策規(guī)定予以明確，降低基金管理人的涉稅風(fēng)險。（二）基金管理人及時落實(shí)分紅，提高投資者積極性，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展為了有效避免合伙型私募股權(quán)投資基金因按照合伙企業(yè)“先分后稅”的納稅原則所帶來的納稅申報繳納不及時，基金合伙人的收益與稅負(fù)不相匹配等問題，建議基金管理人在納稅年度內(nèi)及時的進(jìn)行收益的分配，向投資者落實(shí)分紅，提高投資者的積極性，促進(jìn)合伙型私募股權(quán)投資基金行業(yè)的發(fā)展。（三）重視企業(yè)辦稅人員管理，提高辦稅人員素質(zhì)，加強(qiáng)與稅務(wù)部門溝通由于合伙型私募股權(quán)投資基金行業(yè)的特殊性，稅務(wù)風(fēng)險較大?；鸸芾砉緫?yīng)重視并關(guān)注基金的涉稅風(fēng)險，加強(qiáng)企業(yè)辦稅人員管理，并通過組織培訓(xùn)提高公司辦稅人員的專業(yè)知識技能水平，還可以聘請財稅專家和法務(wù)專家進(jìn)行有針對性的指導(dǎo)，對私募股權(quán)投資基金行業(yè)實(shí)操中的會計核算以及涉稅難點(diǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的講解和風(fēng)險提示，讓財務(wù)人員全面了解行業(yè)的特殊性，在實(shí)務(wù)中避開風(fēng)險點(diǎn)?；鸸芾砉巨k稅人員還應(yīng)主動加強(qiáng)與稅務(wù)部門的溝通，避免對法規(guī)條款的認(rèn)識與規(guī)定產(chǎn)生偏差。除此之外，還可以獲取稅務(wù)部門的指導(dǎo)幫助并做好各項(xiàng)稅收優(yōu)惠手續(xù)的申辦。四、結(jié)語綜上所述，私募股權(quán)投資基金在近幾年發(fā)展迅猛，是隨著我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的新興產(chǎn)物，是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，尤其是合伙型的私募股權(quán)投資基金，受到了廣大投資者的青睞，在我國資本市場具有重要的意