財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷

財務(wù)報表真實(shí)性分析從會計數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性談起：物理數(shù)據(jù)往往有準(zhǔn)確度，會計報表數(shù)據(jù)沒有明確準(zhǔn)確度說明。會計數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性是相正確：幾乎全部報表數(shù)據(jù)都是預(yù)計結(jié)果，連現(xiàn)金也不例外。

如實(shí)反應(yīng)：“實(shí)”是相正確應(yīng)收賬款100，提壞賬準(zhǔn)備20按原始金額100元反應(yīng)屬“實(shí)”，還是按可收回金額80元反應(yīng)屬“實(shí)”？評價標(biāo)準(zhǔn)：1、制度標(biāo)準(zhǔn)：是否符合制度，而制度不是固定不變。2、理論標(biāo)準(zhǔn)：是否符合理論，而理論是發(fā)展。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第1頁上市企業(yè)虛假財務(wù)匯報:兩個案例介紹案例一:東方電子在采取定向募集方式上市改制過程中，將未銷售1044萬內(nèi)部職員股賣給了東方電子出資注冊一個空殼企業(yè)。制造“業(yè)績”計劃——賣出內(nèi)部職員股票——虛增主營收入——編造虛假中報、年報——炒高股價案例二:ST板材特點(diǎn):虛假財務(wù)匯報所包括項(xiàng)目完全只限于資產(chǎn)負(fù)債表企業(yè)于12月31日發(fā)覺少計預(yù)收賬款48586.6萬元、預(yù)付母企業(yè)本鋼集團(tuán)賬款約48583萬元及銀行存款約3.6萬元，于對上述少計金額作為重大會計差錯進(jìn)行了追溯調(diào)整。動機(jī):增發(fā)新股財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第2頁申請增發(fā)條件之一是，上市企業(yè)“不存在資金、資產(chǎn)被含有實(shí)際控制權(quán)個人、法人或其它組織及其關(guān)聯(lián)人占用情形或其它損害企業(yè)利益重大關(guān)聯(lián)交易”評價:只限于資產(chǎn)負(fù)債表，資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目同時少計一筆，對于企業(yè)12月31日股東權(quán)益及利潤并無影響。不過它影響了投資者對上市企業(yè)真實(shí)情況判斷，上市企業(yè)掩藏這些交易目標(biāo)一旦得逞，如上例中ST板材申請增發(fā)成功，這無異于對廣大潛在投資者來說埋下了一顆在未來隨時可能爆炸“地雷”。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第3頁虛假財務(wù)匯報類型1、錯誤型虛假財務(wù)匯報2.舞弊型虛假財務(wù)匯報二者區(qū)分主要在于對于已經(jīng)存在虛假匯報行為是否存在事先主觀有意。幾個判斷標(biāo)準(zhǔn)：虛假匯報包括金額大小發(fā)生頻繁程度包括事項(xiàng)性質(zhì)和復(fù)雜程度會計人員素質(zhì)等從內(nèi)容上看，虛假財務(wù)匯報有:財務(wù)數(shù)據(jù)虛假:企業(yè)虛計資產(chǎn)，少列負(fù)債，虛增利潤，少扣費(fèi)用等。非財務(wù)數(shù)據(jù)虛假:對非財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行虛假表述，在上市企業(yè)中對企業(yè)成立時間虛假披露，對關(guān)聯(lián)方關(guān)系虛假陳說等都屬于這類財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第4頁五、虛假財務(wù)匯報造假伎倆與方法[伎倆1

虛構(gòu)交易事實(shí)]

常見造假伎倆包含虛構(gòu)銷售對象、填制虛假發(fā)票和出庫單等經(jīng)過偽造原始憑證,虛擬交易真實(shí)性、正當(dāng)性能夠暫時經(jīng)受住普通檢驗(yàn)。然而,虛擬交易所產(chǎn)生虛擬資產(chǎn)“應(yīng)收賬款”終究無法收回。長久掛賬應(yīng)收賬款如潛伏地雷,難免有引爆一天。同時,對于一些連續(xù)數(shù)個會計年度虛擬交易上市企業(yè),與經(jīng)營業(yè)績同百分比增加應(yīng)收賬款也時刻吸引著審計、監(jiān)管人員們置疑目光。案例

在遭受處罰拂曉股份,就是在1999年經(jīng)過“一條龍”造假伎倆,假購銷協(xié)議、假貨物入庫單、假出庫單、假保管賬、假成本核實(shí)等,主營業(yè)務(wù)利潤虛增1.53億元,利潤總額虛增8679萬元。

在遭受證監(jiān)會處罰鄭百文企業(yè),也是采取在上市前采取虛提返利、少計費(fèi)用、費(fèi)用跨期入賬等方法,虛增利潤1908萬元,并據(jù)此制作了虛假上市申報材料；上市后三年采取虛提返利、費(fèi)用掛賬、無依據(jù)沖減成本費(fèi)用等伎倆,累計虛增利潤14390萬元。引發(fā)股市地震銀廣夏,經(jīng)過偽造購銷協(xié)議、偽造出口報關(guān)單、虛開增值稅專用發(fā)票、偽造免稅文件和偽造金融票據(jù)等伎倆,虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)收放,虛構(gòu)巨額利潤7.45億元,其中,1999年1.78億元；5.67億元。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第5頁上述案件相關(guān)注冊會計師,沒有采取正確方法對主要應(yīng)收賬款進(jìn)行發(fā)函詢證,或沒有對存貨進(jìn)行必要盤點(diǎn)。也沒有采取分析性審計技術(shù),來執(zhí)行收入循環(huán)測試、現(xiàn)金及銀行存款測試以及成本分析等程序。因?yàn)?這些技術(shù)采取往往能發(fā)覺銷售漏洞。如對應(yīng)收賬款客戶由注冊會計師直接進(jìn)行詢證,是查出虛假銷售收入最主要方法。而中天勤會計師事務(wù)所卻將詢證函交給了銀廣夏企業(yè),給該企業(yè)造假留下了極大空間。同時,將銷售收入、應(yīng)收賬款變動與材料成本、人工費(fèi)用、倉儲費(fèi)用等項(xiàng)目變動相結(jié)合來進(jìn)行分析,也往往能發(fā)覺其可疑之處。如銀廣夏企業(yè),銷售收入成倍增加,但倉儲費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等卻分文沒有增加,按普通邏輯也能推理出該企業(yè)造假現(xiàn)象。反思財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第6頁[伎倆2

會計核實(shí)]（一）利用會計政策變更、會計預(yù)計變更和會計差錯更正會計準(zhǔn)則要求企業(yè)對同類交易能夠采取不一樣會計政策,并允許自發(fā)性會計政策、會計預(yù)計變更。這種做法初衷是使上市企業(yè)含有靈活理財自主權(quán)并提供相關(guān)企業(yè)財務(wù)情況、經(jīng)營情況和現(xiàn)金流量等更相關(guān)、更可靠信息。不過,一些上市企業(yè)卻鉆自發(fā)性會計政策變更空子,隨意變更會計政策或會計預(yù)計,為滿足不一樣目標(biāo)之需將盈虧調(diào)前、調(diào)后。（二）利用各種資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備初衷是扎實(shí)上市企業(yè)資產(chǎn),壓縮上市企業(yè)進(jìn)行贏余管理和利潤操縱空間,從而提升利潤質(zhì)量?！稖?zhǔn)則》對于企業(yè)在何種情況下應(yīng)考慮計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備描述很不充分,因?yàn)槲覈Y本市場不成熟,使得對資產(chǎn)是否減值判斷留有很大空間,企業(yè)對是否計提資產(chǎn)減值有很大自主性；各種減值準(zhǔn)備計提依據(jù)極難確定,比如固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)現(xiàn)行價值估價含有很強(qiáng)職業(yè)性,企業(yè)會計人員和注冊會計師普通極難判斷,長久投資減值依據(jù)可收回額一樣難以確定,可收回額是資產(chǎn)銷售凈價和未來現(xiàn)金流現(xiàn)值較高者,在計算未來現(xiàn)金流現(xiàn)值時,需要合理預(yù)計資產(chǎn)使用和最終處置帶來現(xiàn)金流并確定適當(dāng)折舊率,這些數(shù)據(jù)確實(shí)定企業(yè)一樣含有很強(qiáng)主觀性。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第7頁經(jīng)典案例分析:從南方證券事件看長久投資減值準(zhǔn)備計提南方證券情況介紹

成立情況，股東情況南方證券是我國設(shè)置較早、規(guī)模較大證券企業(yè)之一。1992年9月，經(jīng)中國人民銀行、深圳市人民政府同意，是由中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行，以及中國人民保險企業(yè)聯(lián)合兵器工業(yè)總企業(yè)、國航、深寶安、中國石化等40多家發(fā)起并出資組建全國性證券企業(yè)，當(dāng)初注冊資本為10億元。2月25日，南方證券宣告成功增資擴(kuò)股，北京首創(chuàng)、安彩集團(tuán)、吳江絲綢、邯鄲鋼鐵、上海汽車、國家開發(fā)投資企業(yè)、中國誠通控股、露露集團(tuán)等21家國有大企業(yè)和上市企業(yè)以現(xiàn)金入股方式共投17.85億元成為南方證券新股東，加上南方證券原有公積金轉(zhuǎn)增資本金，注冊資本增加到34.58億元。南方證券現(xiàn)有股東56家，其中9家為上市企業(yè)，分別為:600104上海汽車（出資金額3.96億元）、600008首創(chuàng)股份（出資金額3.96億元）、900949東電B股（出資金額2.2億元）、600001邯鄲鋼鐵（出資金額1.1億元）、600681萬鴻集團(tuán)（出資金額0.8333億元）、000078海王生物（出資金額0.77億元）、000956中原油氣（出資金額0.495億元）、600263路橋建設(shè)（出資金額0.33億元）、000533萬家樂A（出資金額0.1億元）。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第8頁行政接管近年來,南方證券企業(yè)管理混亂,內(nèi)控不力,經(jīng)營不妥,財務(wù)、資金情況不停惡化。中國證券監(jiān)督管理委員會、深圳市人民政府于1月2日發(fā)表公告,決定對南方證券進(jìn)行行政接管。（三）其它一些慣用方法提前確認(rèn)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本,或者提前確認(rèn)成本費(fèi)用、推遲確認(rèn)收入是一些企業(yè)慣用會計報表粉飾方法。不恰當(dāng)借款費(fèi)用核實(shí)方法案例利用不恰當(dāng)借款費(fèi)用核實(shí)方法——依據(jù)不一樣情況,長久借款利息能夠計入創(chuàng)辦費(fèi)、在建工程、財務(wù)費(fèi)用等。一些上市企業(yè)就利用借款費(fèi)用會計處理方法調(diào)整利潤。比如,金路企業(yè)在1997年年報中,以多計資本化利息、少轉(zhuǎn)財務(wù)費(fèi)用等伎倆虛增利潤3415.47萬元,同時,原四川德陽會計師事務(wù)所未勤勉盡責(zé),為金路企業(yè)1997年年報出具了無保留心見審計匯報。,中國證監(jiān)會依據(jù)相關(guān)證券法規(guī),對金路企業(yè)處以警告并罰款100萬元,對相關(guān)責(zé)任人處以警告并分別罰款；對原四川德陽會計師事務(wù)所作出了沒收20萬元,并罰款20萬元處罰,對簽字注冊會計師分別作出罰款并暫停證券從業(yè)資格1年行政處罰。反思能夠依據(jù)各種負(fù)債明細(xì)表等,復(fù)查債務(wù)利息,依據(jù)各種債務(wù)利率和期限,復(fù)核各種債務(wù)利息會計處理是否恰當(dāng)。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第9頁不恰當(dāng)股權(quán)投資核實(shí)案例:

利用不恰當(dāng)股權(quán)投資核實(shí)方法——經(jīng)典企業(yè)有張家界。1998年8月，張家界企業(yè)以2160萬元從香港一企業(yè)購得張家界地域相關(guān)公路權(quán)益。按協(xié)議約定，該權(quán)益包含資本金和投資利息賠償，且當(dāng)年應(yīng)收回591萬元投資回收款。企業(yè)將這筆款全部計入其它業(yè)務(wù)利潤，在扣除63萬元攤銷費(fèi)用后，差額528萬元虛增了利潤。

反思:能夠經(jīng)過審查投資業(yè)務(wù)，查閱被審單位管理當(dāng)局或董事會會議統(tǒng)計或決議，查出相關(guān)漏洞。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第10頁不計或少提折舊等案例

不計提或少計提利息、折舊、減值準(zhǔn)備。一些企業(yè)資產(chǎn)投資回報率不高，又面臨巨大計提折舊、利息和減值準(zhǔn)備壓力，就可能會采取這種方法。

比如，，會計師事務(wù)所對深中浩財務(wù)匯報提出了五點(diǎn)保留心見，其中包括到企業(yè)對8065萬元呆賬未及時處理和4824萬元待處理流動資產(chǎn)損失未予處理等等。

又如被財政部通報批評福建福聯(lián)，長久股權(quán)投資賬表不符2886萬元，少提法定盈余公積192萬元，少提公益金96萬元，少提壞賬準(zhǔn)備107萬元。反思

對于以上違法現(xiàn)象，應(yīng)該采取審計程序有:取得相關(guān)明細(xì)表、經(jīng)過分析性程序分析相關(guān)費(fèi)用變動趨勢、審查異常和主要項(xiàng)目等。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第11頁不妥收入、費(fèi)用確認(rèn)方法

提前確認(rèn)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本,或者提前確認(rèn)成本費(fèi)用、推遲確認(rèn)收入。案例-11995-1996年,張家界企業(yè)先后與張家界電業(yè)局、深圳金達(dá)貿(mào)易有限企業(yè)、深圳達(dá)佳貿(mào)易有限企業(yè)簽署364畝土地轉(zhuǎn)讓協(xié)議,金額計7965.9萬元,并約定土地使用證在買方付款后移交。張家界企業(yè)在未開具發(fā)票和收到款項(xiàng),亦未轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)情況下,將約定以上轉(zhuǎn)讓金確認(rèn)為1996年收入,使收入虛增7965.9萬元,稅前利潤虛增2165萬元。1997年,企業(yè)與張家界土地房產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、深圳凱萊德實(shí)業(yè)企業(yè)、湖南兆華投資企業(yè)簽署了150畝土地轉(zhuǎn)讓協(xié)議,金額累計4295萬元。協(xié)議約定,受讓方需在六個月內(nèi)付清全部價款,才能得到土地使用權(quán)證。企業(yè)在未開具發(fā)票和收到款項(xiàng),土地使用權(quán)亦未轉(zhuǎn)移情況下,將以上轉(zhuǎn)讓金確定為當(dāng)年收入,使收入虛增4295萬元。

案例-2北滿特鋼與母企業(yè)財務(wù)核實(shí)不規(guī)范,關(guān)聯(lián)交易未確認(rèn)收入6620萬元,未確認(rèn)支出7905萬元,少計其它業(yè)務(wù)收入1986萬元等,致使虛增資產(chǎn)2399萬元,虛增利潤2590萬元。北滿特鋼所以遭到財政部批評。反思

對于這幾個案例,注冊會計師需要采取收入循環(huán)和支出循環(huán)審計,經(jīng)過截止測試等伎倆發(fā)覺不恰當(dāng)收入、費(fèi)用確認(rèn)方法?？傊?上市企業(yè)假如采取有意采取不恰當(dāng)會計政策,注冊會計師應(yīng)該采取各種方法獲取審計證據(jù),來預(yù)防虛假會計信息。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第12頁掩飾交易或事實(shí)常見作假伎倆有對于重大事項(xiàng)（訴訟、委托理財、大股東占用資金、關(guān)聯(lián)交易、擔(dān)保事項(xiàng)等等）隱瞞或不及時披露。在遭處罰上市企業(yè)中,不披露重大事項(xiàng)上市企業(yè)有十幾家,約占總數(shù)15％。（一）委托理財案例

銀鴿投資、金馬股份、長春長鈴、聯(lián)通國脈、蘭生投資、ST金帝等因未及時披露委托理財遭到批評。,我國股市股價一瀉千里,許多上市企業(yè)委托理財都遭受巨大損失。銀鴿投資前任經(jīng)營班子委托給上?；壑峭顿Y管理有限企業(yè)和中德邦資產(chǎn)控股有限企業(yè)管理1.2億元幾乎全部購進(jìn)銀廣夏股票,購入均價為35元,期限即將到期,兩企業(yè)均表示無力還款。企業(yè)稱,即使與兩企業(yè)委托理財協(xié)議皆要求了保底條款,但鑒于銀廣夏股票實(shí)際情況,企業(yè)1.2億元委托理財資金存在全部或大部分不能收回巨大風(fēng)險。反思

股市中暴利經(jīng)常掩蓋了上市企業(yè)主業(yè)不興、盈利能力不佳等問題。尤其是在中國股市牛氣沖天時候,許多上市企業(yè)經(jīng)營不佳矛盾統(tǒng)統(tǒng)消失在委托理財現(xiàn)象中。不過委托理財作為一項(xiàng)高風(fēng)險資本運(yùn)作,其風(fēng)險性必定會在一定時候得到充分表達(dá)。[伎倆3

掩飾交易或事實(shí)]財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第13頁案例

,猴王集團(tuán)、三九醫(yī)藥、南華西、粵宏遠(yuǎn)、美爾雅、ST九州、民豐農(nóng)化等上市企業(yè)因未及時披露大股東和關(guān)聯(lián)方占用資金而遭受訓(xùn)斥和處罰。

大股東占用上市企業(yè)資金,往往名目眾多,而且金額巨大動輒上億。2月,上市企業(yè)猴王股份第一大股東猴王集團(tuán)被裁定破產(chǎn)。經(jīng)中國證監(jiān)會調(diào)查,短短幾年間,猴王集團(tuán)拖欠上市企業(yè)8.9億元,猴王股份還為集團(tuán)提供擔(dān)保金額為2.44億元,兩項(xiàng)累計11.3億元,猴王股份總資產(chǎn)才9.34億元,這意味著猴王股份已被大股東掏空,資不抵債戴上ST帽子。反思

大股東占用上市企業(yè)資金現(xiàn)象可謂積重難返,從上市企業(yè)吸收質(zhì)量最好資產(chǎn)——現(xiàn)金流,還給上市企業(yè)又經(jīng)常是不知真實(shí)價值實(shí)物資產(chǎn)。況且,貨幣資金是有時間價值,不過大股東頻頻無償占用貨幣資金,而返還實(shí)物資產(chǎn)流動性差,還往往高估其價值。（二）大股東抽血財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第14頁做假企業(yè)經(jīng)常經(jīng)過與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行特殊交易,比如債務(wù)重組、資產(chǎn)置換、非貨幣交易等方式以到達(dá)操縱業(yè)績目標(biāo)。出于正常經(jīng)營需要關(guān)聯(lián)交易原來無可厚非,早先法規(guī)對此也無過多限制,但近年越來越多上市企業(yè)借交易之名,行操縱利潤之實(shí),使得關(guān)聯(lián)交易成為向眾多績差企業(yè)輸送利潤臍帶。每到年末,上市企業(yè)借助關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行“突擊重組”成為國內(nèi)證券市場一大景觀。關(guān)聯(lián)交易（1）利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)整利潤我國許多上市企業(yè)是由國有企業(yè)改組而成，在股票發(fā)行數(shù)額有限情況下，上市企業(yè)往往經(jīng)過對國有企業(yè)局部改制方式設(shè)置。股份制改組后，上市企業(yè)與改組前母企業(yè)及母企業(yè)控制其它子企業(yè)之間普遍存在錯綜復(fù)雜關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。利用關(guān)聯(lián)交易粉飾會計報表，調(diào)整利潤已成為上市企業(yè)樂此不?！坝螒颉保藐P(guān)聯(lián)交易調(diào)整利潤主要方式有:①虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，并經(jīng)過將其商品高價出售給其關(guān)聯(lián)企業(yè)，人為地增加主營業(yè)務(wù)收入和利潤；②以低息或高息發(fā)生資金往來，調(diào)整財務(wù)費(fèi)用；③以收取或支付管理費(fèi)用、或分?jǐn)偣餐M(fèi)用調(diào)整利潤。關(guān)聯(lián)交易利潤大都表達(dá)在“其它業(yè)務(wù)利潤”、“營業(yè)外收入”等，最終將非上市企業(yè)利潤轉(zhuǎn)移到上市企業(yè)上來。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易如此盛行一個主要原因是當(dāng)前關(guān)聯(lián)購銷定價政策可操作性差，從當(dāng)前上市企業(yè)實(shí)際披露情況看，不少上市企業(yè)對關(guān)聯(lián)交易定價確實(shí)定依據(jù)或未作說明，或說明定價方式各種各樣，缺乏可比性和可了解性，披露所能傳遞信息十分有限。不少上市企業(yè)利用協(xié)議定價方法靈活性進(jìn)行利潤包裝。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第15頁資產(chǎn)重組往往含有使上市企業(yè)一夜扭虧為盈神奇功效，其“秘方”是:①由上市企業(yè)將一些閑置資產(chǎn)高價出售給非上市國有企業(yè)，確認(rèn)暴利；②由非上市國有企業(yè)將盈利能力較高下屬企業(yè)廉價出售給上市企業(yè)；③借助關(guān)聯(lián)交易，由非上市企業(yè)國有企業(yè)以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市企業(yè)劣質(zhì)資產(chǎn)，進(jìn)行以“垃圾換取黃金”利潤轉(zhuǎn)移。（2）利用資產(chǎn)重組調(diào)整利潤（3）利用股權(quán)投資調(diào)整利潤

對于盈利被投資企業(yè),年度合并會計報表時,采取權(quán)益法,將被投資企業(yè)利潤納入本企業(yè),近年來一些上市企業(yè)迫于利潤壓力,經(jīng)常在會計年度即將結(jié)束之際,與關(guān)聯(lián)企業(yè)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,按權(quán)益法核實(shí)或合并會計報表,將被收購企業(yè)整年利潤納入上市企業(yè)會計報表。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第16頁對于虧損被投資企業(yè)，尤其是已經(jīng)資不抵債子企業(yè)，我們分兩種情況來討論。假如是非連續(xù)經(jīng)營全部者權(quán)益為負(fù)數(shù)子企業(yè):按照我國現(xiàn)行準(zhǔn)則要求是不納入合并報表范圍。這一要求使得許多上市企業(yè)將財務(wù)情況不佳子企業(yè)排除在合并報表之外，而在投資會計中不確認(rèn)虧損分擔(dān)額，也不在報表附注中對不納入合并范圍子企業(yè)財務(wù)情況進(jìn)行充分批露，使得合并會計報表無法給投資者帶來企業(yè)真實(shí)信息。更有甚者母企業(yè)首先采取成本法對子企業(yè)“投資”計價，另首先又將這些經(jīng)營不善子企業(yè)排除在合并范圍之外，從而母企業(yè)個別報表上以“投資”作為資產(chǎn)并入合并報表資產(chǎn)，無須與被投資企業(yè)全部者權(quán)益抵消。這一報表結(jié)果對投資者分析企業(yè)償債能力，資產(chǎn)質(zhì)量蒙上了虛假面紗。對于連續(xù)經(jīng)營全部者權(quán)益為負(fù)數(shù)子企業(yè):應(yīng)該納入合并報表范圍。實(shí)務(wù)中，母企業(yè)在進(jìn)行權(quán)益法核實(shí)時普通都不確認(rèn)子企業(yè)超額虧損。假如將子企業(yè)超額虧損全額抵減合并凈利潤，不能真實(shí)反應(yīng)企業(yè)集團(tuán)財務(wù)情況，也難認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營者所接收。對此財政部在1999年以財會函字[1999]10號回復(fù)廣東正中會計師事務(wù)所《關(guān)于資不抵債企業(yè)合并報表問題請示復(fù)函》中要求，投資企業(yè)“未確認(rèn)被投資單位虧損分擔(dān)額，在編制合并會計報表時，能夠在合并會計報表‘未分配利潤’項(xiàng)目上增設(shè)‘未確認(rèn)投資損失’項(xiàng)目；同時，在利潤表‘少數(shù)股東損益’項(xiàng)目下增設(shè)‘加:未確認(rèn)投資損失’項(xiàng)目。這兩個項(xiàng)目反應(yīng)母企業(yè)未確認(rèn)子企業(yè)投資虧損額?！边@種處理方式最終止果是子企業(yè)超額虧損不確認(rèn)為合并損失，但確認(rèn)為合并股東權(quán)益降低。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第17頁當(dāng)前我國廣泛存在上市企業(yè)為子企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)提供擔(dān)保情況,當(dāng)被投資企業(yè)業(yè)績不佳造成虧損甚至資不抵債時,需要上市企業(yè)提供債務(wù)賠償責(zé)任。我國現(xiàn)行準(zhǔn)則要求,由上市企業(yè)負(fù)擔(dān)債務(wù)被投資企業(yè)虧損額不在長久投資中核實(shí)且不作披露要求,上市企業(yè)本身也極少就這一擔(dān)保事件確認(rèn)為“預(yù)計負(fù)債”,假如是非連續(xù)經(jīng)營狀態(tài)話又不納入合并財務(wù)報表。這種處理方法不能真實(shí)反應(yīng)上市企業(yè)財務(wù)情況及潛在風(fēng)險,輕易對報表使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)。（4）在企業(yè)合并中采取“權(quán)益結(jié)正當(dāng)”權(quán)益結(jié)正當(dāng)是將企業(yè)合并視為參加合并各企業(yè)全部者權(quán)益結(jié)合,在企業(yè)合并日就視同這些企業(yè)在以前就已經(jīng)結(jié)合在一起了,所以參加合并企業(yè)各自會計報表均保持原來賬面價值。權(quán)益結(jié)正當(dāng)這一特點(diǎn),為上市企業(yè)利用企業(yè)合并,采取“權(quán)益結(jié)正當(dāng)”夸大企業(yè)利潤提供了可能。而且出現(xiàn)另一個問題是,在合并后下一年度,將并入優(yōu)良企業(yè)用較高價格轉(zhuǎn)讓,從而取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益。而就購并主體來說,這些收益并非企業(yè)經(jīng)營所為,并不能反應(yīng)企業(yè)真實(shí)經(jīng)營贏利能力,這種利潤不具可連續(xù)性。投資者購置企業(yè)股票是購置企業(yè)未來贏利能力,是經(jīng)過企業(yè)歷史與現(xiàn)實(shí)贏利情況推斷未來,當(dāng)投資者依據(jù)這種非經(jīng)常性收益去推倒企業(yè)未來,錯誤決議就難以防止。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第18頁案例

關(guān)聯(lián)交易包含與母企業(yè)與子企業(yè)資產(chǎn)購銷、受托經(jīng)營、資金往來、費(fèi)用分擔(dān)等。,因未披露關(guān)聯(lián)交易而受處罰上市企業(yè)有ST九州、中科健和三九醫(yī)藥等。如ST粵海發(fā)經(jīng)過與子企業(yè)一筆資產(chǎn)交換,不但掩蓋了全部虧損,而且還贏利了多萬元?？梢娚鲜衅髽I(yè)利潤有很大一塊是起源于關(guān)聯(lián)交易所作賬面調(diào)整。另外,一些上市企業(yè)與子企業(yè)關(guān)聯(lián)交易不在合并報表中抵消,也虛增合并報表收益。

8月,三九醫(yī)藥公布關(guān)聯(lián)交易補(bǔ)充公告,披露了企業(yè)多筆金額共計達(dá)11.43億元巨額定時存款被大股東方面占用詳情。公告稱,依據(jù)企業(yè)與深圳金融租賃有限企業(yè)簽署定時存款協(xié)議,截至底,企業(yè)累計在該企業(yè)存入定時存款11.43億元,其中大部分存款利率較銀行同期高30％。但實(shí)際上,因?yàn)槿牌髽I(yè)集團(tuán)持有該租賃企業(yè)50.5％股權(quán),并為三九醫(yī)藥最終控股股東,該事項(xiàng)已經(jīng)組成關(guān)聯(lián)交易。其實(shí)質(zhì)是造成了大股東及其關(guān)聯(lián)方對上述定時存款占用。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第19頁反思

關(guān)聯(lián)方交易并不一定造成會計報表粉飾,假如關(guān)聯(lián)方交易確實(shí)以公允價格定價,就不會影響會計信息公允性。不過,在一個并不成熟市場經(jīng)濟(jì)中,公允價值又是何其難求也。為此,關(guān)聯(lián)交易中公允價值,就成了一些上市企業(yè)操縱盈余工具。有些上市企業(yè)關(guān)聯(lián)方利用協(xié)議定價不確定性,使得會計利潤在企業(yè)之間轉(zhuǎn)移。

總之,關(guān)聯(lián)交易經(jīng)常拆東墻補(bǔ)西墻,大股東錢不夠了,問上市企業(yè)要；上市企業(yè)利潤少了,問關(guān)聯(lián)方要。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第20頁反思

訴訟事項(xiàng)也屬于上市企業(yè)重大不確定性事項(xiàng),一旦敗訴,可能會遭受滅頂之災(zāi)。

對于上市企業(yè)隱瞞交易或事實(shí),不及時披露做法,注冊會計師需要從各方面搜集證據(jù),從原始憑證追查到賬簿、報表,以發(fā)覺遺漏內(nèi)容。比如,檢驗(yàn)企業(yè)原始憑證（協(xié)議、產(chǎn)權(quán)證實(shí)等）,向銀行函證企業(yè)擔(dān)保情況,向律師函證企業(yè)擔(dān)保和訴訟情況,從媒體得知企業(yè)訴訟情況和重大關(guān)聯(lián)交易等。案例

，南華西、猴王、中科健、粵宏遠(yuǎn)、萬家樂、中關(guān)村等上市企業(yè)被查出沒有披露擔(dān)保事項(xiàng)。比如:6月，中關(guān)村為該企業(yè)參股企業(yè)北京中關(guān)村通訊網(wǎng)絡(luò)發(fā)展有限企業(yè)向銀行借款提供了25.6億元擔(dān)保，占該企業(yè)凈資產(chǎn)145％。中關(guān)村對該事項(xiàng)沒有及時推行信息披露義務(wù)。又如，截至6月30日，中國科健股份有限企業(yè)12個月內(nèi)累計為他為貸款提供擔(dān)保24筆，折合為人民幣63913萬元，占該企業(yè)經(jīng)審計凈資產(chǎn)300.35％。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第21頁反思

上市企業(yè)擔(dān)保屬于重大不確定性事項(xiàng),盡管它無法在報表中正式列為項(xiàng)目,但因?yàn)橐坏┴?fù)擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任,損失可能巨大。所以要求以附注方式在報表說明中披露。

而作為報表使用者普通應(yīng)了解企業(yè)可能有哪些關(guān)聯(lián)企業(yè),并確保不存在未披露或有事項(xiàng)等。[伎倆4

虛擬資產(chǎn)掛賬]

虛擬資產(chǎn)掛賬主要是指一些企業(yè)對于不再對企業(yè)有利用價值項(xiàng)目不予注銷,比如已經(jīng)沒有生產(chǎn)能力固定資產(chǎn)、三年以上應(yīng)收賬款,已經(jīng)超出受益期限待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)、待處理財產(chǎn)損失等項(xiàng)目,常年累月掛賬以到達(dá)虛增資產(chǎn)。案例被稱為中國證券詐騙第一案紅光實(shí)業(yè),在上市申報材料中隱瞞固定資產(chǎn)不能維持正常生產(chǎn)嚴(yán)重事實(shí)。其關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備彩玻池爐實(shí)際上已經(jīng)提完折舊,自1996年下六個月就出現(xiàn)廢品率上升現(xiàn)象,不過紅光實(shí)業(yè)隱瞞不報。案件披露后,為紅光企業(yè)審計蜀都會計師事務(wù)所也被解散。反思對于實(shí)物資產(chǎn)虛擬掛賬,能夠采取賬實(shí)相對、賬賬相對、賬證相對方式,審查實(shí)物資真實(shí)價值。像紅光實(shí)業(yè)這么案子,還應(yīng)該關(guān)注產(chǎn)量、銷量和成本異常現(xiàn)象,分析廢品率上升原因。而對于應(yīng)收賬款、待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)等項(xiàng)目,也要采取分析性程序,關(guān)注異常項(xiàng)目。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第22頁[伎倆5

盈利預(yù)測水分多]

盈利預(yù)測數(shù)是投資決議主要依據(jù)，所以，高估盈利預(yù)測數(shù)會對投資者造成誤導(dǎo)，損害投資者利益。中國證監(jiān)會要求首次公開發(fā)行股票企業(yè)應(yīng)在招股說明書、上市公告書中披露盈利預(yù)測信息，預(yù)測時間從發(fā)行開始不少于一年，并對負(fù)偏差過大上市企業(yè)制訂了對應(yīng)處罰辦法。

案例

上市企業(yè)夸大盈利預(yù)測主要方法有以下三點(diǎn)：

1.利用不恰當(dāng)測試基礎(chǔ)，過分樂觀預(yù)計盈利前景。經(jīng)典案例有紅光實(shí)業(yè)、東方鍋爐以及被處罰麥科特等。紅光實(shí)業(yè)1997年盈利預(yù)測7055萬元是在1995年度5400萬元基礎(chǔ)上進(jìn)行，不過1996年凈利潤是虛假，紅光企業(yè)經(jīng)過虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛增產(chǎn)品庫存和違規(guī)賬務(wù)處理等伎倆，虛報利潤15700萬元，1996年實(shí)際虧損10300萬元，實(shí)際上1996年度虧損10300萬元。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第23頁被查處麥科特,經(jīng)過偽造埋頭口設(shè)備融資租賃協(xié)議,虛構(gòu)固定資產(chǎn)9074萬港元；采取偽造材料和產(chǎn)品購銷協(xié)議、虛開進(jìn)出口發(fā)票、偽造海關(guān)印章等伎倆,虛構(gòu)收入30118萬港元,虛組成本20798萬港元,虛構(gòu)利潤9320萬港元,其中1997年虛構(gòu)利潤4164萬港元。1998年虛構(gòu)利潤3825萬港元,1999年虛構(gòu)利潤1331萬港元。與麥科特虛假上市一案相關(guān)中介機(jī)構(gòu)也受處處罰。2、虛構(gòu)未來交易在編制盈利預(yù)測報表時，對銷售量等項(xiàng)目標(biāo)預(yù)測，往往需要以所簽署協(xié)議為依據(jù)。一紙?zhí)摷黉N售協(xié)議，往往能夠起到化腐朽為神奇作用。到了上市以后，又能夠以種種理由取消協(xié)議。

3.選取不妥預(yù)測方法在進(jìn)行盈利預(yù)測時，往往需要很多主觀判斷，比如銷售量、銷售價格、成本費(fèi)用等。局外人極難經(jīng)過盈利預(yù)測報表來判斷預(yù)測方法是否恰當(dāng)。所以，一些上市企業(yè)就可能隨心所欲選擇預(yù)測方法。比如，1999年上市某上市企業(yè)有兩個承諾，一是新疆“南水北調(diào)”水泥襯板由它提供；二是1999年銷售收入比上年靠近翻一番。據(jù)1999年中報透露，所謂水泥襯板項(xiàng)目因?yàn)椤澳纤闭{(diào)”工程設(shè)計使用材料改變而未能投入。從1999年年報來看，所謂銷售翻倍說法也已食言。

財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第24頁反思

1999年上市企業(yè)中，有七成沒有到達(dá)盈利預(yù)測水平。7月17日，中國證監(jiān)會在各證券媒體上登載了一則公告，對1999年盈利預(yù)測產(chǎn)生重大負(fù)偏差11家IPO企業(yè)給予通報批評。被通報昌九股份、樺林輪胎等11家企業(yè)年報顯示，這些上市企業(yè)1999年盈利預(yù)測負(fù)偏差超出20％。最嚴(yán)重是昌九股份，盈利預(yù)測負(fù)偏差竟高達(dá)75.37％！而到，證監(jiān)會對盈利預(yù)測加強(qiáng)控制，不但要求主承銷商將發(fā)行為盈利預(yù)測實(shí)現(xiàn)情況披露，其中還包含了極為詳盡內(nèi)容。比如，主承銷商要說明發(fā)行為發(fā)行完成后是否出現(xiàn)效益下滑情況，盈利實(shí)現(xiàn)數(shù)與預(yù)測之間差異及原因；盈利實(shí)現(xiàn)數(shù)未到達(dá)盈利預(yù)測80％，應(yīng)對發(fā)行為現(xiàn)實(shí)狀況及發(fā)展前景做出詳細(xì)分析，對照推薦函，對發(fā)行為經(jīng)營結(jié)果與推薦函出現(xiàn)重大差異做出詳細(xì)解釋。所以，在上市企業(yè)中，“腰斬”盈利預(yù)測現(xiàn)象大為改觀。如今企業(yè)上市采取核準(zhǔn)制，中介機(jī)構(gòu)對于上市企業(yè)盈利預(yù)測將愈加關(guān)注慎重。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第25頁六、虛假財務(wù)匯報識別：一個基本框架（一）審查策略1、適當(dāng)懷疑精神要有好奇心與敏銳觀察力，對看似無關(guān)問題或線索能鍥進(jìn)行追查。2.重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不完善往往是企業(yè)出現(xiàn)問題基本原因，所以也應(yīng)該是財務(wù)會計匯報審查時應(yīng)關(guān)注重點(diǎn)內(nèi)容。3.分析被審查單位有沒有粉飾報表動機(jī)

因?yàn)楸粚彶閱挝粌?nèi)部控制固有限制等，審查人對內(nèi)外串通、高科技舞弊等行為難以覺察，我們知道被審查單位不會無緣無故作假。所以在審查過程中應(yīng)對被審查單位是否有粉飾報表動機(jī)給予充分關(guān)注。以下原因可能造成企業(yè)進(jìn)行財務(wù)欺詐，或表明企業(yè)存在財務(wù)欺詐風(fēng)險：（1）被審查單位財務(wù)穩(wěn)定性或盈利能力受到威脅；（2）管理當(dāng)局承受異常壓力；（3）管理當(dāng)局受到個人經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使；（4）內(nèi)部控制缺點(diǎn)等。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第26頁4.應(yīng)使用問詢、觀察方法

向被審查單位相關(guān)人員問詢會計分錄、文件內(nèi)容、采取特殊會計政策和方法理由，收回逾期應(yīng)收賬款可能性，尤其是問詢關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)重組等特殊問題，而且對被審查單位客觀環(huán)境進(jìn)行觀察。即使問詢、觀察本身并不足以證實(shí)事情真相，但能夠幫助審查人發(fā)掘出一些主要線索，確定重大會計作假可能存在業(yè)務(wù)和賬務(wù)領(lǐng)域，從而有利于對一些需審核情況作深入調(diào)查，以搜集到更為可靠證據(jù)。5.重視分析性程序財務(wù)會計匯報審查需要在大量數(shù)字中尋找它們之間復(fù)雜勾稽關(guān)系，一旦勾稽關(guān)系被破壞，通常預(yù)示著一些不尋常事項(xiàng)出現(xiàn)，就要引發(fā)高度重視。在審查中應(yīng)對被審查單位主要比率或趨勢進(jìn)行分析，包含調(diào)查異常變動以及這些主要比率或趨勢與預(yù)期數(shù)額和相關(guān)信息差異。對于異常變動項(xiàng)目，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。6.關(guān)注會計報表附注

會計報表中所要求內(nèi)容含有一定固定性和要求性，只能提供定量會計信息。會計報表附注主要對會計報表不能包含內(nèi)容，或者披露不詳盡內(nèi)容作深入解釋說明，如單位所采取會計政策和會計預(yù)計說明、主要會計政策和會計預(yù)計變更說明、或有事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易說明、企業(yè)合并、分立說明等主要事項(xiàng)。審查人經(jīng)過對報表附注關(guān)注有利于其了解報表，并幫助其驗(yàn)證報表編制是否與被審查單位實(shí)際政策相符，還可幫助其確定重大審計風(fēng)險領(lǐng)域，從而制訂重點(diǎn)關(guān)注審計領(lǐng)域，發(fā)覺一些蛛絲馬跡。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第27頁7、仔細(xì)分析重點(diǎn)會計科目

企業(yè)粉飾報表時,通常利用賬戶包含應(yīng)收賬款、其它應(yīng)收款、其它應(yīng)付款、存貨、投資收益、無形資產(chǎn)、八項(xiàng)減值準(zhǔn)備等相關(guān)會計科目。假如這些會計科目出現(xiàn)異常變動,審查者必須認(rèn)真對待,考慮企業(yè)是否存在利用這些科目進(jìn)行利潤操縱可能性。8、分析現(xiàn)金流量將經(jīng)營活動、投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量分別與主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益和凈利潤進(jìn)行比較分析,以判斷企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤、投資收益和凈利潤質(zhì)量。普通而言,沒有對應(yīng)現(xiàn)金流量利潤,將意味著與之對應(yīng)資產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量虛擬資產(chǎn),表明企業(yè)可能存在粉飾會計報表情況。

財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第28頁（二）審查識別方法不論企業(yè)造假伎倆怎樣高超,也不可能完全脫離實(shí)際,所以依靠企業(yè)三大會計報表,再結(jié)合企業(yè)行業(yè)基本面,我們可從以下方面初步判斷上市企業(yè)是否有造假可能。1.財務(wù)指標(biāo)分析法（1）用毛利率或主營業(yè)務(wù)利潤率判斷上市企業(yè)利潤真實(shí)性。

一個企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)企業(yè)可連續(xù)發(fā)展，主營業(yè)務(wù)利潤率或毛利率保持一個穩(wěn)定數(shù)值是至關(guān)主要，而且要在同行業(yè)中保持前列。在一個完全競爭市場中，要想長久保持在行業(yè)前列又是困難。假若一個企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)異乎尋常地高于同行業(yè)平均水平，我們就應(yīng)該抱著懷疑、慎重態(tài)度來對待。以藍(lán)田股份為例，年報以及中報顯示，藍(lán)田股份水產(chǎn)品平均毛利率約為32％，飲料平均毛利率達(dá)46％左右，而身處同行深深寶毛利率約20％，馳名品牌承德露露毛利率不足30％。從企業(yè)銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，相關(guān)產(chǎn)品都應(yīng)是低附加值商品，出奇高毛利率確實(shí)極難令人置信。（2）判斷應(yīng)收賬款增加幅度是否大幅超出銷售收入增加幅度。

對于處于競爭激烈市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)保持一定賒銷以擴(kuò)大銷售范圍是很正常，各個行業(yè)特征、競爭程度不一樣，也造成主營業(yè)務(wù)收入與應(yīng)收賬款比值（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）有所差異，如商業(yè)企業(yè)普通采取現(xiàn)銷，周轉(zhuǎn)率就應(yīng)該較高。但假如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度慢，或者應(yīng)收賬款增加幅度驚人，那么對于該企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入真實(shí)性就應(yīng)有所懷疑，有可能是關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生虛假銷售收入，應(yīng)收賬款長久掛賬。如北大科技主營業(yè)務(wù)收入大幅降低同時，應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和其它應(yīng)收款卻大幅增加，應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和其它應(yīng)收款余額總計比上年末增加25984.35萬元，增加率為181.96％。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第29頁（3）判斷企業(yè)支付所得稅多少,并與利潤總額進(jìn)行比較。

當(dāng)前上市企業(yè)所得稅稅率普通是33％,所得稅稅基是應(yīng)納稅所得額是從利潤總額調(diào)整而來,但總來說相差不大。若支付所得稅與利潤總額百分比與企業(yè)所得稅率相比小很多,那說明企業(yè)利潤總額虛假成份可能性較大。財經(jīng)記者對銀廣夏懷疑之一也是該企業(yè)上交所得稅較少。

（4）分析企業(yè)利潤總額組成，判斷企業(yè)利潤是否主要來自于主營業(yè)務(wù)。

主要有三大層次:利潤總額Κ營業(yè)利潤＋投資收益＋營業(yè)外收支＋補(bǔ)助收入，對于一個非投資管理型企業(yè)，營業(yè)利潤表明了企業(yè)主營業(yè)務(wù)盈利額大小，這也是企業(yè)利潤總額主要起源。當(dāng)前卻存在著一部分上市企業(yè)是“投資收益挑大梁”現(xiàn)象，說明利用投資收益來操縱利潤比較普遍。上市企業(yè)投資收益大多屬于一次性，用非經(jīng)常性損益撐起業(yè)績只能是“曇花一現(xiàn)”。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第30頁2.關(guān)聯(lián)交易剔除法利用關(guān)聯(lián)交易剔除法能夠較為真實(shí)地了解企業(yè)實(shí)際盈利能力。所謂關(guān)聯(lián)交易剔除法，是指未來自關(guān)聯(lián)企業(yè)營業(yè)收入和利潤總額從企業(yè)利潤表中給予剔除。經(jīng)過這種分析，能夠了解一個企業(yè)本身獲取利潤能力強(qiáng)弱，判斷該企業(yè)盈利在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而判斷其利潤起源是否穩(wěn)定、未來成長性是否可靠等。假如企業(yè)起源于關(guān)聯(lián)企業(yè)營業(yè)收入和利潤所占百分比過高，報表使用者就應(yīng)該尤其關(guān)注關(guān)聯(lián)交易定價政策，關(guān)聯(lián)交易發(fā)生時間，關(guān)聯(lián)交易發(fā)生目標(biāo)等，以判斷企業(yè)是否利用了不等價交換經(jīng)過關(guān)聯(lián)交易來進(jìn)行報表粉飾。3.不良資產(chǎn)剔除法這里所指不良資產(chǎn)，與會計上嚴(yán)格意義不良資產(chǎn)定義有所區(qū)分，除包含待攤費(fèi)用、待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、創(chuàng)辦費(fèi)、長久待攤費(fèi)用等虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目外，還包含可能產(chǎn)生潛虧資產(chǎn)項(xiàng)目，如高齡應(yīng)收款項(xiàng)、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等。因?yàn)椴涣假Y產(chǎn)是造成上市企業(yè)虛盈實(shí)虧主要原因，同時也是企業(yè)一個未引爆“定時炸彈”，所以在對那些存在高額不良資產(chǎn)上市企業(yè)進(jìn)行年報分析時，對不良資產(chǎn)進(jìn)行剔除分析就顯得十分主要。在利用不良資產(chǎn)剔除法時，能夠?qū)⒉涣假Y產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較，假如不良資產(chǎn)總額靠近或超出凈資產(chǎn)，即說明上市企業(yè)連續(xù)經(jīng)營能力可能有問題；同時也能夠?qū)?dāng)期不良資產(chǎn)增加額與當(dāng)期利潤總額增加額相比較，假如前者超出后者，說明上市企業(yè)當(dāng)期利潤表可能有“水分”。財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第31頁比如，“ST中華”因?yàn)?999年末高達(dá)3.66億元巨額海外債務(wù)重組收益，當(dāng)年每股收益高達(dá)0.417元，儼然成了一只“績優(yōu)股”。不過，分析其財務(wù)匯報能夠發(fā)覺:在該企業(yè)27.2億元總資產(chǎn)中，應(yīng)收賬款凈額高達(dá)13.88億元，所占百分比為51%。而應(yīng)收賬款凈額中三年以上賬齡達(dá)8.8億元，其中包含了對大股東香港大環(huán)自行車有限企業(yè)應(yīng)收賬款5.22億元，后者當(dāng)初因擔(dān)保責(zé)任已在香港被法院判處清盤，所以該筆款項(xiàng)極有可能無法收回。另外，企業(yè)存貨凈額高達(dá)2.4億元，其它長久應(yīng)收款2800萬元，待攤費(fèi)用1132萬元，長久待攤費(fèi)用1625萬元，待處理流動資產(chǎn)凈損失561萬元。剔除上述不良資產(chǎn)后，企業(yè)總資產(chǎn)約為18億左右，而其凈資產(chǎn)早已為負(fù)值。經(jīng)過上述分析，能夠認(rèn)為該企業(yè)財務(wù)風(fēng)險極大，其年報利潤中所含水分也可能較多。果然，中期，該企業(yè)再度出現(xiàn)虧損。（實(shí)施新企業(yè)會計制度以后，上述一些不良資產(chǎn)項(xiàng)目也不再存在）財務(wù)報表分析及財務(wù)狀況診斷第32頁4.合并報表分析法合并報表分析法，是指將合并會計報表中母企業(yè)數(shù)和合并數(shù)進(jìn)行比較分析，來判斷上市企業(yè)公布財務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性一個方法。有上市企業(yè)采取粉飾報表手法比較高明，為了逃避注冊會計師和相關(guān)部門審查，往往經(jīng)過子企業(yè)或者“孫企業(yè)”來實(shí)現(xiàn)利潤虛構(gòu)。所以，