核電裝機(jī)進(jìn)程加速下核電閥門需求規(guī)模不斷擴(kuò)大-中高端產(chǎn)品進(jìn)口依賴度較高

-1-核電裝機(jī)進(jìn)程加速下核電閥門需求規(guī)模不斷擴(kuò)大-中高端產(chǎn)品進(jìn)口依賴度較高一、核電行業(yè)景氣上行，核電閥門需求規(guī)模不斷擴(kuò)大核電閥門是核電站中使用數(shù)量較多的承壓設(shè)備和介質(zhì)輸送控制設(shè)備，連接核電站中數(shù)百個系統(tǒng)，控制并調(diào)節(jié)介質(zhì)的壓力、溫度、流向、流量，保護(hù)壓力容器及核電系統(tǒng)，是核電站安全運(yùn)行的關(guān)鍵附件。核電是世界公認(rèn)的清潔能源，且伴隨著核電技術(shù)的發(fā)展，核電的安全性與經(jīng)濟(jì)性得以提升，近年來，中國也不斷加大核電投資力度，核電發(fā)展戰(zhàn)略由“適度發(fā)展”調(diào)整為“積極發(fā)展”。隨著核電行業(yè)的快速發(fā)展，核電閥門的需求規(guī)模將不斷擴(kuò)大。截至2023年12月31日，我國運(yùn)行核電機(jī)組共55臺（不含臺灣地區(qū)），排名全球第三位，占比13.25%。截至2023年12月31日，我國核電累計裝機(jī)容量為57.03GW（額定裝機(jī)容量），較2017年增長21.22GW。截至2023年12月31日，我國運(yùn)行核電機(jī)組共55臺（不含臺灣地區(qū)），排名全球第三位，占比13.25%。截至2023年12月31日，我國核電累計裝機(jī)容量為57.03GW（額定裝機(jī)容量），較2017年增長21.22GW。根據(jù)近3年已核準(zhǔn)的核電機(jī)組數(shù)量，預(yù)計2024年我國核電閥門市場規(guī)模約27.75億元。如果未來保持每年核準(zhǔn)10臺機(jī)組節(jié)奏，則2027年對應(yīng)核電閥門市場規(guī)模達(dá)37億元。根據(jù)近3年已核準(zhǔn)的核電機(jī)組數(shù)量，預(yù)計2024年我國核電閥門市場規(guī)模約27.75億元。如果未來保持每年核準(zhǔn)10臺機(jī)組節(jié)奏，則2027年對應(yīng)核電閥門市場規(guī)模達(dá)37億元。二、核1級閥門要求最高，截止閥數(shù)量占比最大核電閥門分為核島（NI）閥門、常規(guī)島（CI）閥門和電站輔助設(shè)施（BOP）閥門。按照核安全級別，AP1000核島閥門分為核1級、核2級、核3級、非核級，數(shù)量占比分別為1.4%、3.4%、11.2%、84%。其中核1級閥門屬于反應(yīng)堆、反應(yīng)堆冷卻劑系統(tǒng)壓力邊界范圍內(nèi)的閥門，要求最高。核電閥門分為核島（NI）閥門、常規(guī)島（CI）閥門和電站輔助設(shè)施（BOP）閥門。按照核安全級別，AP1000核島閥門分為核1級、核2級、核3級、非核級，數(shù)量占比分別為1.4%、3.4%、11.2%、84%。其中核1級閥門屬于反應(yīng)堆、反應(yīng)堆冷卻劑系統(tǒng)壓力邊界范圍內(nèi)的閥門，要求最高。按照閥門種類，AP1000核島閥門可分為截止閥、隔膜閥、球閥、蝶閥、止回閥、調(diào)節(jié)閥、閘閥、安全閥和其他閥，數(shù)量占比分別為28.6%、22.4%、19.7%、7.5%、6.8%、4.5%、4.3%、3.2%、3.0%。按照閥門種類，AP1000核島閥門可分為截止閥、隔膜閥、球閥、蝶閥、止回閥、調(diào)節(jié)閥、閘閥、安全閥和其他閥，數(shù)量占比分別為28.6%、22.4%、19.7%、7.5%、6.8%、4.5%、4.3%、3.2%、3.0%。三、核電閥門市場存在資質(zhì)、技術(shù)壁壘，中高端產(chǎn)品依賴進(jìn)口在國內(nèi)，企業(yè)要取得核安全局頒發(fā)的民用核安全設(shè)備設(shè)計、制造許可證；要符合使用單位要求，提供的產(chǎn)品必須是成熟產(chǎn)品，才能成為核電閥門合格供貨商。截至2023年底，我國核電閥門持證單位26家，其中10家具有核1級閥門生產(chǎn)能力。我國核電閥門持證單位序號 單位名稱 證書類別 設(shè)備類別 核安全級別 上市情況1 上海自動化儀表有限公司 設(shè)計/制造 閥門 1、2、3 -2 中船重工特種設(shè)備有限責(zé)任公司 設(shè)計/制造 閥門 1、2、3 中國動力（600482.SH）孫公司，間接控股比例75.74%3 蘇州紐威閥門股份有限公司 設(shè)計/制造 閥門 1、2、3 上市公司紐威股份（603699.SH）4 浙江三方控制閥股份有限公司 設(shè)計/制造 閥門 1、2、3 -5 中核蘇閥科技實(shí)業(yè)股份有限公司 設(shè)計/制造 閥門 1、2、3 上市公司中核科技（000777.SZ）6 上海良工閥門廠有限公司 設(shè)計/制造 閥門 1、2、3 -7 大連大高閥門股份有限公司 設(shè)計/制造 閥門 1、2、3 -8 鞍山電磁閥有限責(zé)任公司 設(shè)計/制造 閥門 1、2、3 -9 上海閥門廠股份有限公司 設(shè)計/制造 閥門 1、2、3 -10 江蘇神通核能裝備有限公司設(shè) 設(shè)計/制造 閥門 1、2、3 江蘇神通（002438.SZ）全資子公司11 吳江市東吳機(jī)械有限責(zé)任公司 設(shè)計/制造 閥門 2、3 紐威股份（603699.SH）控股子公司，直接控股比例60%12 吳忠市儀表有限責(zé)任公司 設(shè)計/制造 閥門 2、3 -13 吳忠市儀表有限責(zé)任公司 制造 閥門、管道和管配件 2、3 -14 江蘇科維儀表控制工程有限公司 設(shè)計/制造 閥門、管道和管配件 2、3 -15 江蘇科維儀表控制工程有限公司 設(shè)計/制造 閥門 2、3 -16 哈電集團(tuán)哈爾濱電站閥門有限公司 設(shè)計/制造 閥門 2、3 哈爾濱電氣（1133.HK）控股子公司，直接控股比例45%17 艾默生過程管理（天津）閥門有限公司 設(shè)計/制造 閥門 2、3 -18 上海艾維科閥門股份有限公司 設(shè)計/制造 閥門 2、3 -19 上海一核閥門股份有限公司 設(shè)計/制造 閥門 2、3 -20 艾默生自動化流體控制（上海）有限公司 設(shè)計/制造 閥門 2、3 -21 石家莊先楚核能裝備股份有限公司 設(shè)計/制造 閥門 2 -22 蘇州高中壓閥門廠有限公司 設(shè)計/制造 閥門 3 -23 南通昆侖空調(diào)有限公司 設(shè)計/制造 閥門 核安全級 -24 南方風(fēng)機(jī)股份有限公司 設(shè)計/制造 閥門 核安全級 上市公司南風(fēng)股份（300004.SZ）25 浙江金盾風(fēng)機(jī)股份有限公司 設(shè)計/制造 閥門 核安全級 上市公司金盾股份（300411.SZ）26 浙江上風(fēng)高科專風(fēng)實(shí)業(yè)股份有限公司 設(shè)計/制造 閥門 核安全級 盈峰環(huán)境（000967.SZ）控股子公司，直接控股比例60.2%從技術(shù)角度，閥門市場分為高端、中端、低端市場。低端閥門市場需求大、技術(shù)含量低、進(jìn)入門檻不高，因此市場競爭程度最高、利潤水平較低；中高端產(chǎn)品技術(shù)含量較高，存在一定的行業(yè)進(jìn)入障礙。目前我國核電閥門領(lǐng)域國產(chǎn)供應(yīng)商主要集中在低端環(huán)節(jié)，中高端核電閥門50%以上依賴進(jìn)口，國產(chǎn)閥門廠商的競爭力有待提高。從技術(shù)角度，閥門市場分為高